Prospekt - Norwegian

More documents

Recommendations

Info

Emisjon og børsintroduksjon av Norwegian Air Shuttle ASA 3. Bakgrunn for Emisjonen og søknaden om børsnotering 3.1 Bakgrunn for Emisjonen av anvendelse av emisjonsproveny I forbindelse med oppstart av den innenlandske lavprisoperasjonen ble Selskapet gjennom flere rettede emisjoner tilført ca NOK 115 millioner i ny egenkapital. Av dette beløpet ble ca. NOK 80 millioner tilført Selskapet i forbindelse med en rettet emisjon mot et begrenset antall finansielle investorer høsten 2002. Selskapet ble i denne transaksjonen verdsatt til NOK 235 millioner etter emisjon. Styrkingen av egenkapitalen gjennom 2002 hadde som formål å dekke Selskapets kapitalbehov knyttet til oppstarten av lavprisoperasjonen basert på de fire kjernerutene Oslo-Bergen, Oslo- Stavanger, Oslo-Trondheim og Oslo-Tromsø. Siden emisjonen høsten 2002, har Norwegian utvidet sin virksomhet betydelig. Rutetilbudet omfatter i dag 17 ruter, hvorav fem med utenlandske destinasjoner. Norwegian har lykkes i å etablere seg som et lavprisselskap med en sterk markedsposisjon i sitt hjemmemarked. Selskapet ønsker å kapitalisere på denne markedsposisjonen ved å bedre tilbudet på oppstartsrutene, etablere ytterligere innenriksruter og ruter med destinasjoner ut fra Norge. Norwegian planlegger å utvide sin Boeing 737 flåte fra dagens åtte fly til 11 fly. Dette forventes å danne grunnlag for en betydelig økning av antall ruter i løpet av 2004. Den planlagte ekspansjonen er også begrunnet ut fra et behov for å utnytte skalafordeler gjennom lavere marginale kostnader. Dette vil bidra til lavere gjennomsnittlige setekostnader, og gi et bedre grunnlag for å oppnå økt lønnsomhet, forutsatt at passasjerveksten og beleggsprosenten utvikler seg som forventet. Allerede ved oppstarten av lavprisoperasjonen besluttet Selskapet å benytte et billettløst reiseregistreringssystem. Eksisterende billettløse reiseregistreringssystemer er knyttet opp til tradisjonelle systemer for gjennomgangsbilletter, og er derfor tungvinte og kostnadskrevende. Norwegian ønsket enkle, rimelige og kostnadseffektive systemer for billettløse reiser, med elektroniske registreringer og faktureringer. I tillegg måtte systemene passe til internettbaserte løsninger. Norwegian har i dag utviklet et slikt system, men ønsker å utvikle enklere og mer brukervennlige internettsystemer for reisebestillinger. Deler av emisjonsbeløpet vil derfor bli brukt til å videreutvikle de elektroniske billett- og distribusjonssystemene. I tillegg til å finansiere den planlagte veksten og investering i IT infrastruktur og funksjonalitet, er det styrets vurdering at emisjonen vil gi Norwegian en finansiell styrke som vil bidra til å sikre at Selskapet blant kunder og i samfunnet for øvrig blir oppfattet som en troverdig og langsiktig aktør i flymarkedet. 3.2 Bakgrunn for søknaden om børsnotering Norwegian har siden etableringen av lavprisoperasjonen vært opptatt av å legge forholdene til rette for å forbedre tilgangen til egenkapital fra kapitalmarkedet. Dette var ønskelig blant annet fordi Norwegian ikke har noen dominerende eiere med egne industrielle målsettinger for Selskapet, samtidig som at etableringen av Norwegians lavprisoperasjon, og ytterligere ekspansjon av denne, ville kreve tilførsel av egenkapital fra eksterne investorer. Emisjonen høsten 2002 ble gjennomført mot eksterne finansielle investorer som hver tegnet seg for mindre til mellomstore eierandeler i Selskapet. Overfor disse investorene ble det kommunisert at Norwegian aktivt ville bidra til å synliggjøre den forventede verdiskapningen i Selskapet ved å legge forholdene til rette for likviditet i aksjen. Selskapet uttalte i den forbindelse overfor deltakerne i emisjonen at det ville bli planlagt en spredningsemisjon og børsnotering av Norwegian-aksjen så snart forholdene lå til rette for det. 16
Emisjon og børsintroduksjon av Norwegian Air Shuttle ASA Norwegian driver en virksomhet som er gjenstand for bred offentlig interesse. Det er styrets vurdering at Norwegian-aksjen som investeringsobjekt er egnet til å tiltrekke seg bred interesse blant større og mindre investorer og i kapitalmarkedet generelt. I tillegg er det styrets vurdering at en børsnotering av Selskapet ytterligere vil kunne bidra til å styrke Norwegians profil og anseelse i det markedet Selskapet opererer i, på en positiv måte. Med bakgrunn i ovenstående er det følgelig styrets vurdering at en børsnotering av Selskapets aksje både er ønskelig og hensiktsmessig. Norwegians styre vedtok på denne bakgrunn i styremøte 27. oktober 2003 å søke om notering av Selskapets aksjer på Oslo Børs. Selskapet har bedt om at børsstyret behandler søknaden om børsnotering på styremøte den 17. desember 2003. Gitt en positiv beslutning i børsstyret og gjennomføring av Emisjonen, forventer Selskapet at Selskapets aksjer noteres på Oslo Børs rundt 18. desember 2003. En noteringspost vil utgjøre 200 eller 500 aksjer og Selskapets tickersymbol vil være NAS. 17
Page 1 and 2: Prospekt Norwegian Air Shuttle ASA
Page 3 and 4: Emisjon og børsintroduksjon av Nor
Page 17: 2.13 Omkostninger Emisjon og børsi
Page 35 and 36: 4.9 Punktlighet Emisjon og børsint
Page 69 and 70:
Emisjon og børsintroduksjon av Nor
Page 71 and 72:
Page 73 and 74:
Page 75 and 76:
Page 77 and 78:
Page 79 and 80:
Page 81 and 82:
Page 83 and 84:
Page 85 and 86:
Page 87 and 88:
Page 89 and 90:
Page 91 and 92:
Page 93 and 94:
Page 95 and 96:
Page 97:
Norwegian Air Shuttle ASA ABG Sunda
show all

Prospekt - Norwegian

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?