Årsregnskapet til Norges Bank

More documents

Recommendations

Info

78 Relativ markedsrisiko markedsrisikoen i pengemarkedsporteføljen blir også målt ved forventet relativ volatilitet. dette er et statistisk definert risikomål som sier noe om hvor stort avvik vi normalt kan forvente mellom avkastningen på referanseporteføljen og avkastningen på den faktiske porteføljen. Tilsvarende estimering av absolutt markedsrisiko, blir parametrisk vektet metode benyttet for estimering av relativ markedsrisiko. Tabell 24.9 Spesifikasjon nøkkeltall for risiko og eksponering Risiko Grenser ÅrsmeldiNg og rekNeskap 2012 Hovedstyret har fastsatt rammer for hvor mye den faktiske porteføljen kan avvike fra referanseporteføljen. grensen for forventet relativ volatilitet er satt til 1,0 prosent og banken bruker en modell som tar hensyn til historiske svingninger i markedene. Forventet relativ volatilitet var i gjennomsnitt målt til 0,03 prosent i 2012. faktisk 31.12.2012 31.12.2011 markedsrisiko maksimalt 1,0 prosent relativ volatilitet 0,02 0,03 alternativ målemetode 0,04 0,04 aktivafordeling kontanter (minimum 10 %) 20,24 25,28 Verdipapirer 79,76 74,72 Valutafordeling amerikanske dollar 74,94 75,72 euro 24,96 24,18 Japanske yen 0,05 0,06 Britiske pund 0,05 0,05 durasjon referanseporteføljen 0,30 0,19 * Norges Bank benytter daglige observasjoner i beregningen av forventet relativ volatilitet hvor nære observasjoner gis større vekt enn observasjoner lenger tilbake. En slik metode betyr at ved brå økninger i markedsvolatilitet vil relativ volatilitet raskt gi signal om å redusere risikoeksponeringen i porteføljen. Eksponentielt vektede daglige observasjoner gir en halveringstid på 33 dager ** I tillegg til en beregning med vektede daglige observasjoner beregner også Norges Bank relativ volatitiltet med lang historikk av uvektede månedlige observasjoner. Kredittrisiko kredittrisiko er risiko for tap som oppstår av at den som utsteder et rentebærende instrument, ikke oppfyller sine betalingsforpliktelser overfor Norges Bank. en annen form for kredittrisiko er motpartsrisiko, som oppstår gjennom derivat og valutakontrakter. også oppgjørsrisiko, som oppstår i sammenheng med kjøp og salg av verdipapirer som et resultat av at ikke alle transaksjoner skjer i realtid, fører til motpartsrisiko. grenser for eksponering mot en enkelt bank (eksponeringsramme) omfatter tidsinnskudd og handel med valuta (spot, termin og swap). det maksimale eksponeringsbeløpet, som gjelder de mest kredittverdige bankene, er satt til en milliard kroner. plasseringer som er usikret, kan utføres med motparter som minimum har en langsiktig vurdering aa-/ aa3/aa- fra minst ett av de tre byråene Fitch, moody’s eller standard & poor’s. det er ikke tillatt å foreta slike transaksjoner med en motpart dersom noen av de tre byråene har gitt motparten en kredittvurdering som er lavere enn a-/ a3/a-. plasseringer der motparten har stilt betryggende sikkerhet i form av kontanter eller verdipapirer, kan foretas dersom motparten som minimum har en langsiktig vurdering a-/a3/a- fra minst ett av de tre byråene Fitch, moody’s eller standard & poor’s.
Tabellene nedenfor viser tredjepartsavtaler, plassering og sikkerhet per 31. desember 2012 og 2011. Tabell 24.10 Spesifikasjon tredjepartsavtaler, plassering og sikkerhet Rating S & p 2012 2011 markedsverdi tredjepartsavtaler 3 360 4 908 sikkerhet stater aaa 2 298 2 737 aa+ - 77 aa 19 - aa- 1 952 - internasjonale organisasjoner 1 159 2 331 sum sikkerheter 3 529 5 145 24.3 Risiko i petrobufferporteføljen Formålet med petrobufferporteføljen er å sørge for en hensiktsmessig tilførsel av nye midler til statens pensjonsfond utland. porteføljen bygges opp løpende gjennom valutaoverføringer til Norges Bank fra sdØe og de valutakjøpene Norges Bank selv foretar i markedene basert på Finansdepartementets månedlige avsetninger til statens pensjonsfond utland. det overføres normalt midler hver måned. det er ikke fastsatt noen referanseindeks for petrobufferporteføljen. petrobufferporteføljen består av innskudd i banker og utlån knyttet til gjensalgsavtaler. Utlån følger de samme retningslinjer og prosedyrer som pengemarkedsporteføljen, se avsnitt 23.2 for ytterligere beskrivelse. 24.4 øvrig risiko Likviditetsrisiko likviditetsrisiko er risikoen for at Norges Bank vil støte på vanskeligheter med å oppfylle plikter tilknyttet til finansielle forpliktelser som er gjort opp med kontanter eller en annen finansiell eiendel. Norges Bank er som sentralbank ikke eksponert for denne type likviditetsrisiko i egen valuta. Kredittrisiko knyttet til utlån til banker Norges Bank tilbyr bankene lån med fast løpetid (F-lån) og døgnlån (d-lån). d-lån kan ytes gjennom dagen og over natten. Utlån til banker gis med sikkerhet i verdipapirer pantsatt til fordel for Norges Bank, eventuelle F-innskudd i Norges Bank eller pant i form av innskudd gjennom dagen på egne kontoer i sveriges riksbank og danmarks Nationalbank. gjennomsnittlig løpetid for F-lånene var 0,1 måneder i 2012 mot 0,9 måneder i 2011. Norges Bank fastsetter nærmere vilkår for pantsettelse av verdipapirer som sikkerhet for lån i Norges Bank i medhold «Forskrift om bankers adgang til lån og innskudd i Norges Bank mv.», jf. § 9. gjeldende retningslinjer er gitt i Norges Banks rundskriv nr. 1/8. februar 2012. regelverket for sikkerhetsstillelse skal begrense Norges Banks risiko ved utlån til bankene og legge til rette for at bankene kan ta opp lån i hensiktsmessig omfang. risikoen begrenses ved at bare papirer av god kvalitet godtas og ved at låneadgangen er lavere enn markedsverdien på papirene (avkorting). per 31. desember 2012 er det stilt sikkerhet minst tilsvarende verdien av utlån til banker. Kredittrisiko knyttet til utlån til det internasjonale valutafondet (IMF) Norges Banks utlån til imF er gitt til styrking av imFs generelle utlånsordninger, som styres etter imFs retningslinjer. Norges Bank er ikke direkte eksponert for risikoen i utlånsporteføljen som imF forvalter. imF har aldri realisert tap på sine utlån under de generelle ordningene. imF har «preferred creditor status», som innebærer at fondet har prioritet fremfor alle andre långivere. i den grad imF skulle påføres tap gjennom sine utlån, vil dette i første omgang ramme fondets egne midler og eventuelt innbetalte kvoter. Norges Bank vurderer at risikoen knyttet til imF lånene er ubetydelig og det er ikke foretatt noen tapsavsetning knyttet til utlånene. Kredittrisiko knyttet til utlån til Island lånet er gitt med garanti fra den islandske og norske stat. Norges Bank har ikke kredittrisiko av betydning knyttet til utlånet NORGES BANK Norges BaNks ÅrsregNskap 79
Page 1 and 2:
Norges Banks årsregnskap 2012
Page 3 and 4:
esultatregnskap NEttO iNNtEKt fiNAN
Page 5 and 6:
Gjeld og egenkapital Note 31.12.201
Page 7 and 8:
2012 2011 2012 Herav valutareserver
Page 9 and 10:
godtgjøringen for statens pensjons
Page 11 and 12: Finansielle eiendeler og forpliktel
Page 13 and 14: Ved førstegangsinnregning måles i
Page 15 and 16: Reservetransjeposisjon reservetrans
Page 17 and 18: i eU har iFrs 12 ikrafttredelse for
Page 19 and 20: Sedler og mynt i omløp sedler og m
Page 21 and 22: Renter Utbytte Netto Innt/kostn Rea
Page 23 and 24: Brutto inntekt før skatt Inntektss
Page 25 and 26: Ytelser til styrende organer og led
Page 27 and 28: Tabell 6.4 Spesifikasjon godtgjøre
Page 29 and 30: Note 7 Øvrige driftskostnader Bel
Page 31 and 32: fiNANSiEllE EiENDElER 31.12.2011 pO
Page 33 and 34: Beløp i millioner kroner 31.12.201
Page 35 and 36: Note 10 Gjenkjøps og gjensalgsav
Page 37 and 38: Note 11 Aksjer, obligasjoner og and
Page 39 and 40: Note 13 Finansielle derivater Finan
Page 41 and 42: Reservetransjeposisjonen i imf IMF
Page 43 and 44: Note 15 Utlån til banker Beløp i
Page 45 and 46: varige driftsmidler Tabellene neden
Page 47 and 48: Forsikringsteknisk utregnet pensjon
Page 49 and 50: pensjonskostnader for ansatte i Nor
Page 51 and 52: Endring i nivå 3 beholdninger Tabe
Page 53 and 54: dataene, både observerbare og ikke
Page 55 and 56: Markedsverdi i prosent pr region ak
Page 57 and 58: Volatilitet og samvariasjonsrisiko
Page 59 and 60: Tabell 24.6 nedenfor viser den fakt
Page 61: Norges Banks motparter har en kredi
Page 65 and 66: Balanse Beløp i millioner kroner N
Page 67 and 68: Endring i eiers kapital Tilført fr
Page 69 and 70: Spu Note 4 Skattekostnad skattekost
Page 71 and 72: Spu Note 5 Forvaltningskostnader Fo
Page 73 and 74: Spu Note 7 Gjenkjøps og gjensalg
Page 75 and 76: Spu Note 8 Aksjer og andeler / Obli
Page 77 and 78: 31.12.2011 Nominell verdi* Virkelig
Page 79 and 80: Tabell 9.1 Utlån av verdipapirer U
Page 81 and 82: Børsnoterte futures kontrakter Fut
Page 83 and 84: Spu Note 11 Eiendom aktivaklassen e
Page 85 and 86: esultatførte endringer i virkelig
Page 87 and 88: For oversikt over datterselskaper o
Page 89 and 90: Spu Note 13 valutafordeling Beløp
Page 91 and 92: Spu Note 14 måling til virkelig ve
Page 93 and 94: sammen med et estimat av sluttverdi
Page 95 and 96: 01.01.2011 Netto gevinst / tap Kjø
Page 97 and 98: Spu Note 15 Risiko forvaltningsmand
Page 99 and 100: Tabell 15.1 Fordeling per aktivakla
Page 101 and 102: 31.12.2011 Sektor Obligasjoner Aksj
Page 103 and 104: Tabell 15.6 Obligasjonsporteføljen
Page 105 and 106: forbundet med motpartsrisiko. i til
Page 107 and 108: Spu Note 16 Datterselskaper og fell
Page 109 and 110: uttalelse om øvrige forhold Konklu
show all

Årsregnskapet til Norges Bank

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?