151 nov/dez 2010 - Odebrecht Informa

36 concessões
Obras no Corredor
D. Pedro I: projeto
ambientou uma quebra
de paradigma no
mercado brasileiro
A missão de desbravar
Rota das Bandeiras realiza operação financeira inovadora que
já é adotada como referência por outras concessionárias de rodovias
texto Júlio César Soares / fotos Edu Simões
Em 2008, a Concessionária Rota das
Bandeiras venceu o leilão do Corredor
D. Pedro I, conjunto de cinco rodovias
que liga Jacareí à região metropolitana
de Campinas (SP). O passo seguinte
teria de ser a apresentação de garantia
de uma instituição financeira, no valor
suficiente para atender ao investimento
nas obras de duplicação e manutenção
do corredor viário e para o pagamento
da outorga fixa (valor pago pela
empresa vencedora em concessões
rodoviárias, estipulado pelo licitador),
que venceria em 18 meses. Um desafio
e tanto, enfrentado com criatividade
e pioneirismo. Foi necessário solicitar
o chamado empréstimo-ponte, para
dar início às operações da concessionária.
Cinco instituições financeiras
participaram: os bancos Votorantim,
HSBC, Mercantil do Brasil (BMB),
Santander e Banco do Brasil. “A partir
daí estruturamos um empréstimo de
longo prazo que rompeu paradigmas
no mercado brasileiro”, diz Lucas Cive
Barbosa, Diretor Financeiro da Rota
das Bandeiras.
O empréstimo de longo prazo mencionado
por Lucas começou a tomar
corpo em 2009, quando a concessionária
obteve do Banco Nacional de
Desenvolvimento Econômico e Social
(BNDES) um financiamento de R$
921,5 milhões, que será usado em
obras nas estradas que compõem
o corredor, como a duplicação da
Rodovia Constâncio Contra, também
conhecida como SP-360 (veja boxe),
e o prolongamento do Anel Viário
José Roberto Magalhães Teixeira (SP-
083) até o Aeroporto de Viracopos,
em Campinas, além de projetos de
manutenção e recuperação, como a
remodelação de trevos e marginais da
Rodovia D. Pedro I, todos com conclusão
prevista para 2015.
Como, entretanto, o pagamento
da outorga fixa não é financiável pelo
BNDES, foi necessário conceber uma
estrutura alternativa para o pagamento
dessa dívida. “Pensamos em
recorrer ao Banco Interamericano de
Desenvolvimento (BID), mas, por conta
da avaliação de risco sobre a variação
de um empréstimo em moeda estrangeira,
optamos por lançar debêntures
simples, no montante de até R$ 1,1
odebrecht informa