Höganäs AB årsredovisning - Euroland
Höganäs AB årsredovisning - Euroland
Höganäs AB årsredovisning - Euroland
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong> (publ), 263 83 <strong>Höganäs</strong><br />
<strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong> <strong>årsredovisning</strong> 2002<br />
<strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong> <strong>årsredovisning</strong>
<strong>Höganäs</strong> är störst i världen på järn- och metallpulver.<br />
Affärsidén är att utveckla, tillverka och marknads-<br />
föra dessa. De viktigaste kunderna finns inom pulver-<br />
metallurgisk, svets-, kemisk och metallurgisk industri.<br />
<strong>Höganäs</strong> ser goda tillväxtmöjligheter framöver. Dels<br />
genom att i partnerskap med sina kunder utveckla<br />
nya användningsområden för järn- och metallpulver,<br />
dels genom att öka marknadsandelarna.
Bolagsstämma 2<br />
Året i korthet 3<br />
VD-ord 4<br />
5 år i sammandrag och aktiedata 8<br />
Affärsidé och strategi<br />
Marknadsutveckling<br />
10<br />
och verksamhet 2002 12<br />
Inledning tillämpningsområden 20<br />
Tillämpningsområde:<br />
Presspulver för komponenter 22<br />
Övriga järnpulver 24<br />
Coldstream 26<br />
Koncernbeskrivning:<br />
Forskning och utveckling 28<br />
Humankapital 30<br />
Miljö 32<br />
Kvalitet 35<br />
Förvaltningsberättelse 36<br />
Vinstdisposition 40<br />
Resultaträkningar 41<br />
Balansräkningar 42<br />
Kassaflödesanalyser 44<br />
Noter 45<br />
Revisionsberättelse 53<br />
Styrelse, ledning och revisorer 54<br />
Adresser 56<br />
43
F2<br />
Bolagsstämma<br />
Tid och plats<br />
Ordinarie bolagsstämma äger rum torsdagen den 8 maj<br />
2003 kl 15.00 i HB-Hallen i <strong>Höganäs</strong>.<br />
Rätt att delta<br />
För att delta och äga rösträtt måste aktieägaren vara<br />
• registrerad i aktieboken<br />
• anmäld till bolaget<br />
Registrering<br />
Registrering i den av VPC <strong>AB</strong> förda aktieboken måste ha<br />
skett senast tio dagar före stämman. Aktieägare, som låtit<br />
förvaltarregistrera sina aktier, måste tillfälligt inregistrera<br />
aktierna i eget namn senast måndagen den 28 april 2003.<br />
Anmälan<br />
Anmälan om deltagande i stämman görs till bolaget under<br />
adress 263 83 <strong>Höganäs</strong> eller per telefon 042-33 80 59 (direktnummer)<br />
senast fredagen den 2 maj 2003 kl. 16.00. Vid<br />
anmälan skall uppges namn, person- eller organisationsnummer,<br />
adress, telefonnummer samt aktieinnehav.<br />
Utdelning<br />
Styrelsens förslag till utdelning för år 2002 är 5,00 kr per<br />
aktie med avstämningsdag tisdagen den 13 maj 2003.<br />
Om bolagsstämman beslutar i enlighet med förslaget,<br />
beräknas utdelning komma att utsändas av VPC fredagen<br />
den 16 maj 2003.<br />
Ekonomisk Information<br />
<strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong>s ekonomiska information publiceras på<br />
svenska och engelska och finns tillgänglig på <strong>Höganäs</strong><br />
hemsida www.hoganas.com.<br />
Rapporterna kan även beställas från <strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong><br />
263 83 <strong>Höganäs</strong>, telefon 042-33 80 59 (direktnummer)<br />
eller telefax 042-33 80 80.<br />
Under verksamhetsåret 2003 publiceras delårsrapporter<br />
den 14 april (3 månader), den 11 juli (6 månader) respektive<br />
13 oktober (9 månader).
Försäljningsvolymen ökade under året med 9 procent (-6)<br />
Rörelsemarginalen exklusive jämförelsestörande poster<br />
blev 16,3 procent (13,9)<br />
Resultat före skatt ökade med 55 procent<br />
Föreslagen utdelning 5,00 kronor per aktie (4,50)<br />
Koncernen 2002 2001<br />
Nettoomsättning, Mkr 3 249 3 245<br />
varav utanför Sverige, % 98 98<br />
Resultat före skatt, Mkr 457 295<br />
Rörelsemarginal, % 15,5 10,3<br />
Avkastning på eget kapital, % 17,8 11,8<br />
Soliditet, % 44 40<br />
Skuldsättningsgrad, ggr 0,74 0,95<br />
Vinst per aktie, kr 9,20 6,00<br />
Medelantal anställda 1 426 1 456<br />
Året i korthet<br />
3
VD-ord
Förbättrat resultat på marknad<br />
med många ansikten<br />
2002 blev ett år med många olika ansikten: svag utveckling<br />
i Europa, god tillväxt i större delen av Asien och kraftig<br />
ökning av marknadsandelarna i USA.<br />
Helt klart är emellertid att resultatet för året blev bättre<br />
än för 2001 och att <strong>Höganäs</strong> är väl rustat för tillväxt, när<br />
konjunkturen vänder.<br />
<strong>Höganäs</strong> har investerat närmare en<br />
miljard kronor i Stony Creek i USA.<br />
Fabriken är världens modernaste<br />
anläggning för tillverkning av järnpulver<br />
och invigdes i slutet av 2001.<br />
Starten blev påfallande god; minimalt<br />
med inkörningsproblem och ett<br />
mycket positivt bemötande på marknaden.<br />
Stony Creek kan med mycket<br />
enkla medel öka kapaciteten avsevärt.<br />
Medarbetarna har utvecklats<br />
mycket väl under året. Verksamheten<br />
vid Pyron i USA har rationaliserats,<br />
genom att atomiseringen där flyttades<br />
till den betydligt effektivare anläggningen<br />
i Stony Creek.<br />
Förutom den egna produktionen<br />
av järnpulver, säljer North American<br />
<strong>Höganäs</strong> också stora mängder högförädlade<br />
pulver från Sverige.<br />
Omfattningen av denna import har<br />
överraskat positivt, med en försäljning<br />
som är väsentligt större än planerat.<br />
Denna ökade efterfrågan på<br />
kvalificerade pulver förväntas bestå.<br />
Sammantaget blev tillväxten i<br />
Nordamerika något lägre än de högt<br />
ställda förväntningarna – bland annat<br />
för att det tar lång tid för kunderna<br />
att ställa om till en ny leverantör.<br />
Satsningen på USA fortsätter därför<br />
under 2003 och såväl teknisk service<br />
som marknadssidan får ytterligare<br />
resurser. Målet är att nå break even<br />
på rörelseresultatnivå för North<br />
American <strong>Höganäs</strong> under 2003, resultateffekten<br />
av försäljning från Sverige<br />
obeaktad.<br />
VD-ord<br />
”<br />
Starten i USA blev påfallande<br />
god; minimalt med inkörningsproblem<br />
och ett mycket positivt<br />
bemötande på marknaden.<br />
5
VD-ord<br />
6<br />
Rörelsemarginalen förbättrades<br />
rejält under 2002.<br />
”<br />
2003 blir ett år av<br />
konsolidering efter<br />
flera år av expansion.<br />
Stor efterfrågan på högförädlat<br />
Andelen högförädlade pulver och andra<br />
mer avancerade blandningar ökade<br />
under året. Detta är produkter med större<br />
innehåll av unik know-how. Ett exempel<br />
är <strong>Höganäs</strong> kromlegerade pulver<br />
Astaloy CrM som introducerades 1998.<br />
Volymerna börjar bli väsentliga och<br />
lämnar nu fabriken i samma takt som de<br />
produceras. Övriga Astaloyer har också<br />
utvecklats positivt under året.<br />
Resultatmässigt har Coldstreamdivisionen<br />
däremot inte motsvarat förväntningarna.<br />
Tillväxten i volym var för-
visso 11 procent, men detta är lägre än<br />
planerat. Dessutom har produktionen<br />
haft en del leveransproblem, främst för<br />
att flytten av produktion från <strong>Höganäs</strong><br />
inte gick så smärtfritt som vi hade anledning<br />
att förvänta. Coldstreamdivisionen<br />
förväntas öka såväl volymerna som lönsamheten<br />
under 2003.<br />
Fortsätter att investera<br />
För att möta efterfrågan har <strong>Höganäs</strong><br />
fortsatt att investera i volymbegränsande<br />
delar av verksamheten. Under året<br />
investerade koncernen cirka 300 miljoner<br />
kronor i om- och utbyggnad av<br />
produktionen. De viktigaste insatserna<br />
gjordes i:<br />
• Brasilien (68 miljoner kronor): Ny<br />
fabrik med glödgningslinje och blandningsstation.<br />
Råpulver tillverkas i den<br />
gamla fabriken och transporteras till<br />
den nya för vidare förädling<br />
• Belgien (49 miljoner): Gasatomiseringen<br />
flyttad hit från <strong>Höganäs</strong><br />
• Sverige (154 miljoner): finpulververkstad<br />
i <strong>Höganäs</strong>, utbyggnad av homogenisering<br />
och utpackning vid Distaloyverket<br />
i <strong>Höganäs</strong>, ny vätgasanläggning<br />
• USA (mindre tilläggsinvesteringar på<br />
42 miljoner)<br />
Under 2003 planerar vi att investeringstakten<br />
kommer att vara oförändrad,<br />
dvs runt 300 miljoner kronor.<br />
Det största projektet under 2003 blir<br />
en utbyggnad av produktionskapaciteten<br />
för Astaloypulver. <strong>Höganäs</strong> fortsätter<br />
också sin ambitiösa satsning på<br />
forskning och utveckling det kommande<br />
året. Ett stort antal mycket<br />
intressanta projekt är i full gång.<br />
I övrigt blir 2003 ett år av konsolidering,<br />
efter flera år av expansion.<br />
De senaste årens initiativ har gjort<br />
att det nu är ett starkare <strong>Höganäs</strong><br />
som möter marknaden. <strong>Höganäs</strong> är<br />
väl rustat inom såväl produktion som<br />
kapacitet och bemanning.<br />
För 2003 förväntas marknadsläget<br />
under första halvåret bli tämligen<br />
svagt medan andra halvåret rymmer<br />
möjlighet för en mer positiv utveckling.<br />
För fordonsindustrin förväntas<br />
produktionsvolymerna minska något.<br />
En fortsatt god organisk tillväxt förväntas<br />
inom presspulverområdet. I<br />
Nordamerika kommer marknadsandelarna<br />
att öka. Totalt bedöms dessa<br />
faktorer resultera i en volymökning.<br />
För år 2003 bedöms resultatet före<br />
skatt bli bättre än 2002.<br />
Claes Lindqvist<br />
VD och koncernchef<br />
VD-ord<br />
7
8<br />
5 år i sammandrag och aktiedata<br />
Mkr 2002 2001 2000 1999 1998<br />
Nettoomsättning 3 249 3 245 3 070 2 392 2 210<br />
Rörelseresultat 505 334 618 590 538<br />
Finansiella intäkter och kostnader -48 -39 -24 -12 -26<br />
Resultat före skatt 457 295 844 629 567<br />
Årets resultat 317 209 520 421 392<br />
Rörelsemarginal, % 15,5 10,3 20,1 24,7 24,3<br />
Nettomarginal, % 14,1 9,1 19,8 *<br />
26,3 25,7<br />
Balansomslutning 4 205 4 408 3 582 2 844 2 548<br />
Eget kapital 1 827 1 744 1 798 1 848 1 567<br />
Sysselsatt kapital 3 263 3 489 2 579 2 139 1 966<br />
Avkastning på sysselsatt kapital, % 15,0 11,0 26,7 *<br />
31,2 30,8<br />
Avkastning på eget kapital, % 17,8 11,8 23,8 *<br />
24,7 27,3<br />
Soliditet, % 43,5 39,7 51,2 66,1 62,6<br />
Skuldsättningsgrad, ggr 0,74 0,95 0,36 0,08 0,19<br />
Andel riskbärande kapital, % 53,8 49,1 61,4 76,5 73,1<br />
Räntetäckningsgrad, ggr 10,5 8,6 26,3 *<br />
53,4 22,8<br />
Kassaflöde efter investeringar 512 -726 66 299 287<br />
Investeringar 328 914 435 205 168<br />
Medelantal anställda 1 426 1 456 1 371 1 110 1 028<br />
Omsättning/anställd 2,28 2,23 2,24 2,15 2,15<br />
*) exklusive försäljning HC-aktier<br />
Definitioner<br />
• Rörelsemarginal<br />
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.<br />
• Nettomarginal<br />
Resultat före skatt i förhållande till nettoomsättning.<br />
• Sysselsatt kapital<br />
Balansomslutning minskad med icke<br />
räntebärande skulder och uppskjuten<br />
skatteskuld.<br />
• Avkastning på sysselsatt kapital<br />
Resultat före skatt ökat med räntenetto<br />
och kursdifferenser på finansiella lån i<br />
förhållande till genomsnittligt sysselsatt<br />
kapital.<br />
• Avkastning på eget kapital<br />
Årets resultat i förhållande till genomsnittligt<br />
eget kapital.<br />
• Soliditet<br />
Eget kapital ökat med minoritetens<br />
andel i förhållande till balansomslutning.<br />
<strong>Höganäs</strong>aktien<br />
<strong>Höganäs</strong> introducerades 1903 på Stockholms Fondbörs<br />
under namnet <strong>Höganäs</strong>-Billesholms <strong>AB</strong>. 1987 förvärvade<br />
Lindéngruppen <strong>AB</strong> samtliga aktier i <strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong>, vilket<br />
medförde att aktien avnoterades från Stockholms<br />
Fondbörs, för att därefter den 7 april 1994 åter introduceras.<br />
Aktiekapitalet uppgår till 175,5 miljoner kronor fördelat<br />
på 35 098 932 aktier med ett nominellt värde av fem kronor<br />
per aktie. Aktierna har lika rätt till andel i bolagets tillgångar<br />
och vinst. Varje A-aktie berättigar till tio röster,<br />
medan varje B-aktie berättigar till en röst. Endast B-aktien<br />
noteras på Stockholms Fondbörs. En börspost i <strong>Höganäs</strong><br />
<strong>AB</strong> uppgår till 100 aktier. Vidstående tabell visar <strong>Höganäs</strong><br />
aktiestruktur vid utgången av år 2002.<br />
• Skuldsättningsgrad<br />
Räntebärande skulder reducerat med<br />
likvida medel och övriga räntebärande<br />
fordringar i förhållande till eget kapital<br />
+ minoritetsandel.<br />
• Andel riskbärande kapital<br />
Eget kapital, minoritetsintresse och uppskjuten<br />
skatteskuld i förhållande till<br />
balansomslutningen.<br />
• Räntetäckningsgrad<br />
Resultat före skatt ökat med räntenetto<br />
och kursdifferenser på finansiella lån i<br />
förhållande till räntenetto.<br />
• Vinst per aktie<br />
Årets resultat i förhållande till genomsnittligt<br />
antal aktier, beaktat återköp.<br />
• Eget kapital per aktie<br />
Eget kapital i förhållande till antalet<br />
aktier vid slutet av året, beaktat<br />
återköp.<br />
• Kassaflöde efter investeringar, kr/aktie<br />
Kassaflöde efter investeringar i<br />
förhållande till genomsnittligt antal<br />
aktier, beaktat återköp.<br />
Börsvärde och kursutveckling<br />
Börsvärdet per den 30 december 2002 uppgick till 5 629<br />
miljoner kronor (5 739) medan antalet aktieägare uppgick<br />
till 9 490 (9 358). Under perioden februari 2002 till januari<br />
2003 har Stockholmsbörsens generalindex gått ned med<br />
34 procent. För <strong>Höganäs</strong> B-aktie var kursutvecklingen för<br />
motsvarande period bättre än generalindex. Avslutskursen<br />
var per den 1 februari 2002 180 kronor och blev per den<br />
31 januari 2003 142 kronor, vilket innebar en minskning<br />
med 21 procent.<br />
Omsättning<br />
Den totala omsättningen av <strong>Höganäs</strong> B-aktie på<br />
Stockholms Fondbörs under 2002 uppgick till 2 668 miljoner<br />
kronor (2 551). Omsättningshastigheten, dvs den totala omsättningen<br />
under 2002 i relation till genomsnittligt börsvärde<br />
blev 38 procent (46), vilket kan jämföras med börsens<br />
genomsnitt på 122 procent (124).
Kursutveckling<br />
Återköp av aktier<br />
<strong>Höganäs</strong> har under år 2002 återköpt 285 300 egna aktier till<br />
ett värde av 47 miljoner kronor. Återköpet har genomförts<br />
till en snittkurs på 164 kronor. Vid årsskiftet uppgick<br />
<strong>Höganäs</strong> innehav av återköpta aktier till 881 900 (2,5%).<br />
Utdelningspolicy<br />
Det är styrelsens policy att <strong>Höganäs</strong> ska lämna utdelning<br />
motsvarande cirka en tredjedel av årets resultat. Vid fastställandet<br />
av förslag till framtida utdelningar tas hänsyn till<br />
investeringar, finansiell ställning, rörelseresultat och andra<br />
faktorer som bedöms vara av betydelse.<br />
Analytiker som följer <strong>Höganäs</strong>aktien<br />
Analyser av <strong>Höganäs</strong> har lämnats av bland andra <strong>AB</strong>G,<br />
Anders Jegers – Alfred Berg, John Hernander – Carnegie,<br />
Johan Sjöberg – CAI Cheuvreux Nordic, Karl-Johan Bonnevier<br />
– Enskilda Securities, Anders Trapp – Fischer Partners,<br />
Henrik Moberg – H & Q, Johan Dahl – Handelsbanken<br />
Markets, Carl Holmquist – Human Securities <strong>AB</strong>, Mattias<br />
Eriksson – JP Nordiska, Hampus Engellau – Swedbank,<br />
Mats Liss – Öhman, Anders Roslund.<br />
<strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong>:s tio största aktieägare<br />
Uppgifterna bygger på offentlig aktiebok och förvaltarförteckning<br />
utgiven av VPC per den 30 december 2002. Av<br />
det totala antalet aktier svarade utländska aktieägare för<br />
24,3 procent (32,0). Då det ej går att erhålla slutlig ägarstatistik<br />
vad gäller dessa ägare, ska listan med de tio största<br />
aktieinnehaven ses med reservation härför.<br />
Det totala institutionella ägandet uppgick vid årsskiftet<br />
till 78,3 procent (79,2).<br />
<strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong>:s tio största aktieägare<br />
5 år i sammandrag<br />
% av aktie- % av<br />
Ägare Antal aktier kapital * röster *<br />
Lindéngruppen 7 650 000 22,4 38,3<br />
Tredje AP-fonden 2 397 099 7,0 5,6<br />
Marathon 1 884 388 5,5 4,4<br />
Didner & Gerge 1 600 000 4,7 3,7<br />
AFA 1 096 350 3,2 2,5<br />
Arb. Mark. Förs. 837 500 2,4 1,9<br />
SEB Fonder 788 365 2,3 1,8<br />
Kammarkollegiet 774 009 2,3 1,8<br />
Roburs fonder 724 900 2,1 1,7<br />
Catella 579 400 1,7 1,3<br />
*<br />
<strong>Höganäs</strong> återköpta 881 900 egna aktier är inte medräknade<br />
i procentandel av kapital respektive röster.<br />
Nyckeltal<br />
Justerat för emission 2002 2001 2000 1999 1998<br />
Vinst, kr/aktie 1) 9,20 6,00 14,20 11,00 11,70<br />
Kassaflöde efter<br />
investeringar kr/aktie 1) 14,90 -21,00 1,80 7,80 8,60<br />
Eget kapital, kr/aktie 1) 53,40 50,50 51,10 48,30 41,00<br />
Utdelning, kr/aktie 5,00 2) 4,50 4,50 4,00 3,70<br />
Börskurs UB, kr 165 166 138,50 185,00 132,50<br />
Direktavkastning, % 3) 3,0 2,7 3,3 2,2 2,8<br />
Antal aktier<br />
beaktat återköp, 1000 st 34 217 34 502 35 198 38 250 38 250<br />
genomsnitt, 1000 st 34 467 34 608 36 452 38 250 33 469<br />
1) Se definitioner sidan 8.<br />
2) Enligt styrelsens förslag.<br />
3) Utdelning i procent av UB kurs.<br />
Antal aktier<br />
Antal Antal % av aktie- % av<br />
Aktieslag aktier röster kapital röster<br />
A 981 000 9 810 000 2,79 22,33<br />
B 34 117 932 34 117 932 97,21 77,67<br />
Totalt 35 098 932 43 927 932 100,00 100,00<br />
Aktiekapitalets utveckling<br />
Ökning i Totalt Ökning i Totalt<br />
antal antal kapital kapital<br />
1994 25 500 000 127 500 000<br />
1998 Fond-<br />
emission 12 750 000 38 250 000 63 750 000 191 250 000<br />
2001 Indragning -3 151 068 35 098 932 -15 755 340 175 494 660<br />
Fördelning av aktieinnehav per 2002-12-30<br />
Innehav Antal aktieägare Antal aktier %<br />
1–500 7 863 1 341 210 3,8<br />
501–1000 857 686 108 1,9<br />
1001–5000 551 1 218 357 3,5<br />
5001–100 000 177 4 276 292 12,2<br />
100 001– 42 27 576 965 78,6<br />
9 490 35 098 932 100,0<br />
9
Affärsidé och strategi
Världens största metallpulvertillverkare<br />
Affärsidé<br />
<strong>Höganäs</strong> affärsidé är att:<br />
• utveckla, tillverka och marknadsföra<br />
järn- och metallpulver. De viktigaste<br />
kunderna finns inom pulvermetallurgisk,<br />
svets-, kemisk och<br />
metallurgisk industri<br />
• öka kundernas, leverantörernas<br />
såväl som den egna konkurrenskraften<br />
genom att löpande kunna<br />
tillhandahålla järn- och metallpulver<br />
som ger slutprodukten en lägsta<br />
totalkostnad. Den marknadsledande<br />
ställningen bibehålls och förstärks<br />
genom tillgången på kompetenta<br />
och motiverade medarbetare med<br />
förmågan att hantera modern<br />
teknik och effektiva arbetssätt.<br />
Forskning och produktutveckling<br />
är fokuserade på att kontinuerligt<br />
ta fram och utveckla såväl nya<br />
produkter som nya processer<br />
Strategiska mål<br />
• för valda produktområden ska<br />
<strong>Höganäs</strong> vara marknadsledande<br />
inom varje geografiskt angiven<br />
marknad. För att utveckla och bibehålla<br />
denna position bedriver koncernen<br />
en medveten etablerings- och<br />
förvärvsstrategi som säkerställer ett<br />
lokalt engagemang med syfte att<br />
tillgodose de specifika behov som<br />
respektive marknad har. Denna aktivitet<br />
ska långsiktigt öka <strong>Höganäs</strong><br />
lönsamhet<br />
• samtliga lokala produktionsenheter<br />
styrs mot koncernens centralt<br />
uppställda produktivitets-, teknikoch<br />
kvalitetskrav. Produktsortimentet<br />
varierar mellan enheterna,<br />
dels beroende på lokal efterfrågan,<br />
dels med målet att erhålla en för<br />
koncernen globalt effektiv produktion<br />
till lägsta kostnad<br />
• försäljningsenheter etableras på de<br />
marknader där efterfrågan av metallpulver<br />
utgör eller förväntas bli en<br />
väsentlig del av koncernens totala<br />
omsättning. Dessa enheter är bemannade<br />
med försäljningsrepresentanter<br />
med hög teknisk kompetens<br />
för att kontinuerligt kunna<br />
möta kundernas ökande krav på<br />
kommersiell och teknisk service<br />
• huvuduppgiften för forskning och<br />
utveckling är att leda branschens<br />
utveckling av nya metallpulver<br />
inom såväl existerande som nya<br />
applikationsområden<br />
<strong>Höganäs</strong> finansiella mål är att:<br />
• över en konjunkturcykel uppnå en årlig<br />
volymtillväxt på minst 10 procent<br />
• rörelsemarginalen ska överstiga 20<br />
procent<br />
• avkastningen på sysselsatt kapital<br />
ska överstiga 20 procent<br />
• nettoskuldsättningen inte ska överstiga<br />
150 procent av eget kapital<br />
Affärsidé och strategi<br />
<strong>Höganäs</strong> erbjuder ökad konkurrenskraft genom<br />
järn- och metallpulver som ger slutprodukten<br />
lägsta totalkostnad.<br />
11
Marknadsutveckling och verksamhet 2002
2002 – återhämtning i Amerika och Asien<br />
Under 2002 har nästan samtliga marknader för presspulver<br />
återhämtat sig i förhållande till det svaga år 2001. Undantaget<br />
är Europa, vår största marknad, som legat konstant på<br />
fjolårets nivå.<br />
<strong>Höganäs</strong> har fortsatt att stärka sina positioner på den<br />
amerikanska marknaden, företrädesvis inom tillämpningsområdena<br />
presspulver och friktionspulver. Marknadsandelarna<br />
på övriga marknader har varit i stort sett oförändrade.<br />
Europa<br />
Den avmattning av pulveranvändningen<br />
som påbörjades under 2001<br />
har avklingat, och 2002 har varit ett<br />
stabilt år på nivåer motsvarande snittet<br />
av föregående år. En viss förskjutning<br />
från väst till öst har dock kunnat<br />
konstateras. Detta beror på ökade<br />
marknadsandelar i Ryssland, fortsatt<br />
utflyttning av svetselektrodproduktion<br />
till Östeuropa samt ökad efterfrågan<br />
i Turkiet.<br />
Fordonsindustrin, som är största<br />
användaren av metallpulver, utvecklades<br />
svagt under året. I väst minskade<br />
produktionen med cirka 3 procent,<br />
medan minskningen i Östeuropa blev<br />
hela 7 procent.<br />
• <strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong>, Sverige<br />
Efterfrågan på kundspecifika blandningar,<br />
och då specifikt klistrade<br />
blandningar, har ökat starkt. Ytterligare<br />
produktionskapacitet har skapats<br />
under året för att möta detta behov.<br />
En ny vätgasanläggning har tagits i<br />
bruk under hösten. Denna säkerställer<br />
såväl lägre förbrukningskostnader<br />
som företagets expansionsbehov av<br />
vätgas.<br />
Låglegerade produkter, så kallade<br />
Astaloyer, har haft fortsatt god tillväxt,<br />
framförallt på den amerikanska marknaden.<br />
Ytterligare kapacitet kommer<br />
att skapas under 2003.<br />
Marknadsutveckling och verksamhet 2002<br />
En särskild enhet för fraktionering av<br />
speciella järnpulver håller på att byggas<br />
i anslutning till Pulververket. Denna<br />
kommer under året att både förbättra<br />
leveranskapaciteten till lägre kostnad<br />
och säkerställa en förbättrad kvalitet<br />
på rena järnpulver.<br />
13
Marknadsutveckling och verksamhet 2002<br />
14<br />
• <strong>Höganäs</strong> Belgium S.A., Belgien<br />
Under 2002 har produktionen av<br />
nickelbaserade ytbeläggningspulver i<br />
<strong>Höganäs</strong> flyttats till Belgien. Därmed<br />
är samtliga anläggningar för gasatomiserade<br />
produkter koncentrerade dit.<br />
Långsiktigt kommer detta att skapa<br />
skalfördelar och ökad flexibilitet<br />
inom produktion och logistik.<br />
Japan<br />
Japansk presspulverindustri har dragit<br />
nytta av den starka efterfrågan på fordon<br />
i USA. Japansktillverkade bilar<br />
har samtidigt tagit marknadsandelar i<br />
Nordamerika. Detta har medfört att<br />
den japanska bilproduktionen ökat<br />
med cirka 4 procent. Cirka 90 procent<br />
av presspulvret används i fordonsapplikationer.<br />
För <strong>Höganäs</strong> har denna<br />
del av försäljningen ökat med cirka 6<br />
procent.<br />
Inom tillämpningsområdet övriga<br />
pulver har en neddragning genomförts<br />
av leveranser för värmepåsapplikationer.<br />
Detta är en med kunderna<br />
planerad aktivitet i syfte att avveckla<br />
en lågprisapplikation, samtidigt som<br />
det ger positiva kvalitetseffekter på<br />
alla övriga svamppulver.<br />
• <strong>Höganäs</strong> Japan K.K., Japan<br />
Den höga efterfrågan på pulver har<br />
gjort att utnyttjandet i den lokala<br />
blandningsstationen varit högt. En<br />
ökad efterfrågan på högpresterande<br />
pulver, typ Distaloyer, har givit en<br />
gynnsam förskjutning av produktmixen.<br />
Under året har den lokala tekniska<br />
kompetensen utökats ytterligare, och<br />
den utgör nu en viktig länk mellan<br />
japanska kunder och <strong>Höganäs</strong> för det<br />
utvecklingsarbete som bedrivs i<br />
Sverige.<br />
Övriga Asien<br />
Den ökade efterfrågan i USA och<br />
Japan har haft stor inverkan på presspulveranvändningen<br />
i Asien. Samtidigt<br />
har bilproduktionen i denna region<br />
ökat med cirka 15 procent.<br />
De förbättrade marknadsförutsättningarna<br />
har resulterat i att <strong>Höganäs</strong><br />
ökat sin försäljning av presspulver på<br />
dessa marknader med över 25 procent,<br />
medan försäljningen av övriga<br />
pulver varit konstant. Minskad efterfrågan<br />
från elektronikindustrin har uppvägts<br />
av ökad försäljning till svetsindustrin.<br />
Vissa lågprisprodukter inom området<br />
övriga pulver har under året tappats<br />
till lokala kinesiska leverantörer,<br />
medan <strong>Höganäs</strong> stärkt sin position<br />
något på den taiwanesiska marknaden.<br />
I övrigt har <strong>Höganäs</strong> hållit sina marknadsandelar.<br />
• <strong>Höganäs</strong> (China) Ltd, Kina<br />
Marknaden är i stark tillväxt, varför<br />
det finns många aktörer. Detta har<br />
lett till en prispress på enklare baspulver.<br />
Ett sätt att möta detta är att<br />
erbjuda mera komplicerade, kundspecifika<br />
produkter. Andelen lokalt<br />
tillverkade kundspecifika blandningar<br />
har fortsatt att öka under året.<br />
• <strong>Höganäs</strong> India Ltd, Indien<br />
Järnpulvermarknaden i Indien skiljer<br />
sig från alla andra marknader. Presspulver<br />
används här huvudsakligen för<br />
motorcykelapplikationer och utgör en<br />
mycket mindre del av totalmarknaden.<br />
Svetsindustrin står för betydligt<br />
större andel av pulveranvändningen<br />
än vad som annars är normalt.<br />
Försäljningen av presspulver ökade<br />
med drygt 10 procent, men inga förskjutningar<br />
av marknadsandelarna har<br />
ägt rum.<br />
Övriga marknader (inkl Amerika)<br />
<strong>Höganäs</strong> har vuxit mycket starkt på<br />
dessa marknader. Detta är ett resultat<br />
både av ökade marknadsandelar och<br />
stark marknadstillväxt. Bilproduktionen<br />
har vuxit med cirka 5 procent<br />
i Nordamerika och även om produktionen<br />
i Sydamerika har minskat lika<br />
mycket i procent, så är nettotillväxten<br />
hög. Totalt har pulveranvändningen<br />
på dessa marknader ökat med över<br />
10 procent.<br />
• North American <strong>Höganäs</strong> Inc, USA<br />
Produktionsanläggningen i Stony Creek<br />
har under året successivt ökat sina<br />
utleveranser. Under första halvåret<br />
flyttades den atomiserade volym som<br />
tidigare tillverkades i Pyron över till<br />
Stony Creek. Försäljningen av högförädlade<br />
produkter, producerade i<br />
Sverige, har samtidigt utvecklats väl.<br />
Produktionsenheten Pyron i Niagara<br />
Falls har under året koncentrerats på<br />
tillverkning av specialprodukter för friktions-<br />
och livsmedelsapplikationer.<br />
Framför allt friktionspulvren har utvecklats<br />
positivt genom ökade marknadsandelar.<br />
• <strong>Höganäs</strong> Brasil Ltda, Brasilien<br />
Brasilien brottas med stora finansiella<br />
problem. År 2002 valdes en ny president<br />
och året kännetecknades av stor<br />
osäkerhet. Det visade sig också i<br />
valutakursen, som förlorade mer än<br />
50 procent av sitt värde mot USD.<br />
Även om bilproduktionen har minskat<br />
under 2002, så har pulvermarknaden<br />
utvecklats positivt. <strong>Höganäs</strong> volymer<br />
ökade men lönsamheten påverkades<br />
negativt av den svaga valutan.<br />
En ny fabrik håller på att färdigställas,<br />
och kommer att börja producera pulver<br />
glödgat enligt <strong>Höganäs</strong> koncept under<br />
första kvartalet 2003. Detta förväntas<br />
förbättra både produktkvalitet och<br />
produktivitet högst avsevärt.
Stony Creek ligger tio mil öster om<br />
Pittsburgh och är världens modernaste<br />
anläggning för produktion av atomiserade<br />
järnpulver. I en byggnad stor<br />
som sex fotbollsplaner har det gamla<br />
stålverket rivits ut och fått ge plats för<br />
en helt integrerad anläggning, som<br />
smälter skrot i ena änden och levererar<br />
kundspecifika blandningar i den andra.<br />
Här finns modernast tänkbara teknik,<br />
ofta förbättrade versioner av de lösningar<br />
som fungerar bäst i <strong>Höganäs</strong><br />
anläggningar på andra håll i världen.<br />
Marknadsutveckling och verksamhet 2002<br />
Strategisk satsning i USA<br />
<strong>Höganäs</strong> anläggning i Stony Creek har fått en flygande start.<br />
Fabriken invigdes i oktober 2001 och har under året i stort<br />
levt upp till förväntningarna.<br />
Anläggningen har kapacitet att förse marknaden med<br />
upp till 25 procent av allt järnpulver som förbrukas i<br />
Nordamerika. Såväl försäljning som produktion följer plan<br />
och break even för North American <strong>Höganäs</strong> förväntas nås<br />
under 2003.<br />
Det första som slår en på plats är hur<br />
rent, ljust och färgglatt det är inomhus<br />
– långt ifrån det typiska intrycket<br />
av stålindustri.<br />
Intensivt kvalitetsarbete<br />
Fabriken kvalitetscertifierades 2002<br />
enligt både ISO 9001:2000 och den<br />
branschanpassade QS 9000-standarden.<br />
Under våren avslutas även arbetet med<br />
miljöcertifiering enligt ISO 14001.<br />
Certifieringen stödjer <strong>Höganäs</strong> mål<br />
att förhindra att fel uppstår, vilket i<br />
sin tur ger hög tillgänglighet för<br />
anläggningarna samt hög och jämn<br />
kvalitet i produktionen.<br />
Marknaden i fokus<br />
Väsentligast är dock framgångarna på<br />
marknaden. <strong>Höganäs</strong> fick en hel del<br />
nya kunder i Nordamerika under 2002.<br />
Den närmaste tiden är det främst<br />
fyra tendenser som påverkar den nordamerikanska<br />
marknaden för järnpulver:<br />
• Marknaden för personbilar är<br />
relativt stabil<br />
15
Marknadsutveckling och verksamhet 2002<br />
16<br />
• Marknaden för stadsjeepar, så kallade<br />
SUV:er, växer. Dessa innehåller fler<br />
PM-detaljer, vilket ökar förbrukningen<br />
av presspulver<br />
• I personbilssegmentet förlorar de<br />
tre stora: Ford, Chrysler och GM<br />
marknadsandelar till bilar av europeiskt<br />
och japanskt ursprung. Dessa<br />
innehåller i allmänhet en lägre andel<br />
presspulver<br />
• I nya konstruktioner används fler<br />
och fler presspulverkomponenter<br />
Enligt branschorganisationen American<br />
Metal Market innebär detta sammantaget<br />
att den organiska tillväxten i USA<br />
ökar med cirka sex procent i år, till 18,4<br />
kg per bil. För <strong>Höganäs</strong> innebär det<br />
fortsatta möjligheter att nå lönsamhet i<br />
anläggningen under 2003.<br />
Totalt ökade pulvermarknaden<br />
under 2002 med 12 procent, vilket<br />
innebar att totalmarknaden för presspulver<br />
i Nordamerika blev något<br />
mindre än rekordåret 2000.<br />
Intensiv bearbetning av marknaden<br />
Kundbearbetningen är intensiv, såväl<br />
i form av direkt säljarbete och tekniskt<br />
arbete som genom utbildning<br />
och information.<br />
Marknadsorganisationen och kundstödet<br />
vid <strong>Höganäs</strong> Tech Center<br />
Bilindustrin i USA förväntas använda 18,4 kg järnpulver<br />
per bil i år. Det gör det möjligt att nå break<br />
even i <strong>Höganäs</strong> nya Stony Creek redan 2003.
kommer också att ytterligare förstärkas<br />
de kommande två åren.<br />
<strong>Höganäs</strong> har bland annat mött ett<br />
mycket stort intresse för de kromlegerade<br />
Astaloy CrM-pulvren, som<br />
redan kommit till användning i stor<br />
skala. Detta är ett material med egenskaper<br />
som ingen konkurrent kan<br />
matcha i dag.<br />
En betydande andel av det pulver<br />
som säljs i Nordamerika kommer<br />
fortfarande från Sverige. Här fungerar<br />
Stony Creek som mellanlager och<br />
blandningsstation och agerar som<br />
garant för leverans, oberoende av<br />
eventuella problem i transporten från<br />
Sverige.<br />
Utbildning och träning är en nyckelfråga<br />
för fortsatt framgång och prioriteras<br />
därför även i fortsättningen.<br />
North American <strong>Höganäs</strong> har därför<br />
arbetat intensivt med träning och<br />
utbildning i samtliga delar av produktionen.<br />
Pyron moderniseras<br />
År 2000 köpte <strong>Höganäs</strong> Pyron, en<br />
ledande leverantör av friktionspulver.<br />
Det är en lönsam verksamhet med en<br />
rad unika pulver. För att säkra fortsatt<br />
lönsamhet kommer denna del av<br />
verksamheten att moderniseras under<br />
2003. <strong>Höganäs</strong> kan här tillföra sitt<br />
kunnande genom hela processen,<br />
både vad gäller teknologi, underhåll<br />
och organisation.<br />
– Det grundläggande syftet med den<br />
här delen av verksamheten är att i<br />
handling befästa <strong>Höganäs</strong> position<br />
som marknadsledare, säger Tech<br />
centrets svenske chef Ulf Engström.<br />
Vi erbjuder bland annat<br />
• undersökningar av produkt- och<br />
produktionsrelaterade problem hos<br />
kunder, i princip på temat ”vad är<br />
felet och vad ska vi göra åt det?”<br />
• provblandningar av pulver, datablad<br />
och uppföljning av vilka<br />
blandningar som kan bli aktuella<br />
för produktion<br />
• kontakt med nyckelpersoner på slutkundernas<br />
utvecklingsavdelningar<br />
Ökar beläggningen<br />
– Syftet med provblandningarna är att<br />
ge kunderna möjlighet att testa <strong>Höganäs</strong><br />
blandningar innan de tar beslut<br />
om storskalig tillverkning. På uppdrag<br />
av komponenttillverkare och<br />
slutanvändare utnyttjas anläggningen<br />
också till att ta fram material för nya,<br />
framtida applikationer. Applikationsutveckling<br />
är nämligen avgörande för<br />
ett ökat innehåll av presspulverprodukter<br />
i varje ny generation av konstruktioner<br />
för bilindustrin.<br />
Marknadsutveckling och verksamhet 2002<br />
Utveckling och kundstöd<br />
Forskning och utveckling har varit <strong>Höganäs</strong> styrka i många år<br />
– och ett av de områden där koncernen ofta utmärkt sig gentemot<br />
konkurrenterna. Denna verksamhet kanaliseras i USA<br />
genom <strong>Höganäs</strong> Tech Center i Stony Creek. Ett tiotal medarbetare<br />
erbjuder här kundstöd, produkt- och produktionsutveckling<br />
samt utbildning och information.<br />
Applikationsutveckling är avgörande för möjligheterna<br />
att öka bilarnas innehåll av presspulverprodukter,<br />
säger Ulf Engström som är chef<br />
för <strong>Höganäs</strong> Tech Center i USA.<br />
– I andra riktningen tar vi emot idéer,<br />
uppslag och signaler från marknaden<br />
och återför dem till FoU i <strong>Höganäs</strong>.<br />
Slutligen fungerar vi som teknisk support<br />
för <strong>Höganäs</strong> produktion här i USA.<br />
17
Marknadsutveckling och verksamhet 2002<br />
18
Gary L Anderson (t v) är teknisk chef för<br />
Keystone Powdered Metal Company,<br />
en av <strong>Höganäs</strong> största kunder i USA. Här i<br />
samspråk med North American <strong>Höganäs</strong> VD,<br />
Sten-Åke Kvist.<br />
Oberoendet är ett starkt argument<br />
Tekniskt kunnande, oberoende och snabb reaktionsförmåga<br />
är nyckelfaktorer för Keystone Powdered Metal Companys<br />
val av leverantörer. Företaget har snabbt blivit en av<br />
<strong>Höganäs</strong> största kunder i USA.<br />
Keystone har ett tusental anställda<br />
vid fabriker i tre delstater, omsätter<br />
nästan en miljard kronor årligen och<br />
tillverkar bortåt tusen olika produkter,<br />
i första hand för de tre stora: Ford,<br />
Chrysler och GM. Keystone var också<br />
ett av de första amerikanska företag<br />
som började använda North American<br />
<strong>Höganäs</strong> produkter. Nu är de en av<br />
de största kunderna.<br />
Huvudkontoret ligger i St Marys i<br />
norra Pennsylvania. Inom detta område,<br />
på en yta mindre än Skåne, ryms ett<br />
50-tal komponenttillverkande företag<br />
som tillsammans förbrukar mer presspulver<br />
än industrin i hela Europa.<br />
Den största avnämaren för presspulverkomponenter<br />
är bilbranschen.<br />
Pulver utan motstycke<br />
– <strong>Höganäs</strong> utvecklar pulver som saknar<br />
motstycke. Just nu lär de sig också att<br />
hantera den nordamerikanska marknadens<br />
krav på hastighet. Allt går<br />
Marknadsutveckling och verksamhet 2002<br />
snabbare här än i Europa och det gäller<br />
att kunna reagera blixtsnabbt, säger Keystones<br />
tekniske chef Gary L Anderson.<br />
Utvecklingen inom bilindustrin går<br />
mot fler och fler detaljer av presspulver;<br />
större detaljer för mer påfrestande<br />
applikationer i allt fler delar av bilens<br />
drivlina. För att klara detta krävs nya<br />
pulver och tillverkningstekniker som<br />
medger högre densitet.<br />
– För att göra oss ännu konkurrenskraftigare<br />
skulle vi behöva <strong>Höganäs</strong><br />
nyheter ett halvår tidigare än vad som<br />
är möjligt i dag.<br />
Beroende av oberoende<br />
leverantörer<br />
En annan grundbult är oberoende.<br />
När en av Keystones viktigaste presspulverleverantörer<br />
köptes upp av<br />
deras värste konkurrent, blev<br />
<strong>Höganäs</strong> etablering i USA ett viktigt<br />
alternativ.<br />
– Självklart behöver vi leverantörer<br />
som är oberoende, konstaterar Gary<br />
L Anderson. Det skulle vara alldeles<br />
för riskabelt för oss att köpa presspulver<br />
av ett företag som samtidigt<br />
konkurrerar med oss om våra kunder.<br />
19
Inledning tillämpningsområden<br />
20<br />
DENSMIX ASC100.29 316<br />
Skräddarsydda pulver<br />
för varje behov<br />
Genom att skräddarsy metallpartiklarnas<br />
legeringsinnehåll, form och storlek skapar<br />
<strong>Höganäs</strong> pulver för mycket specifika användningsområden<br />
och behov. Här är några exempel<br />
på pulverkvaliteter med unika egenskaper:
Inledning tillämpningsområden<br />
NC100.24 DISTALOY AE DISTALOY <strong>AB</strong><br />
Densmix En blandning av järnpulver, legeringselement och smörjmedel som används<br />
för varmkompaktering. Detta möjliggör tillverkning av komponenter<br />
med högre densiteter än normalt, vilket förbättrar de mekaniska egenskaperna.<br />
Synkroniseringsring i växellådor är ett exempel på detalj som tillverkas<br />
med Densmix.<br />
ASC100.29 Ett järnpulver som tillverkas genom atomisering vilket ger mycket goda<br />
pressegenskaper. Pulvret kan användas i höghållfasta komponenter, tillexempel<br />
oljepumphjul.<br />
316 Ett rostfritt pulver som är icke-magnetiskt och har utmärkta korrosionsegenskaper.<br />
Detta är det mest använda pulvret för rostfria komponenter,<br />
exempelvis fingerskruv.<br />
NC100.24 Ett järnpulver som tillverkas genom reduktion av järnmalm. Pulvret används<br />
till detaljer där dess höga styrka efter pressning är en viktig egenskap,<br />
exempelvis detaljer till stötdämpare.<br />
Distaloy AE Ett metallpulver som tillverkas genom diffusionsglödgning av nickel, koppar<br />
och molybden till järnpulvret. Produkter med krav på mycket goda mekaniska<br />
egenskaper tillverkas av detta pulver, till exempel snedkugghjul till<br />
elmaskiner.<br />
Distaloy <strong>AB</strong> Ett järnpulver som tillverkas på samma sätt som Distaloy AE, men med lägre<br />
halt legeringselement. Pulvret används till detaljer med något lägre mekaniska<br />
egenskaper än de som erhålls med Distaloy AE, exempelvis koniska kugghjul<br />
i handarbetsmaskiner.<br />
21
Tillämpningsområde: Presspulver för komponenttillverkning<br />
22<br />
Ny teknik för hög densitet<br />
skapar nya marknader<br />
Presspulvrets viktigaste konkurrensfördel är att komponenter<br />
av presspulver ofta kan produceras till en lägre kostnad än<br />
komponenter tillverkade med konkurrerande tekniker.<br />
Pulvrets nackdel är porositeten, som ger lägre densitet i de<br />
färdiga komponenterna – och därmed lägre hållfasthet. Nya<br />
pulver och ny teknik gör det nu möjligt att nå allt högre grad<br />
av täthet i de färdiga komponenterna.<br />
Presspulver började användas på<br />
1930-talet. Det konkurrerar främst med<br />
gjutgods, smide och maskinbearbetning.<br />
Produktutveckling har redan förbättrat<br />
pulvrens egenskaper radikalt, och <strong>Höganäs</strong><br />
står sedan länge i främsta ledet.<br />
Moderna presspulver borde egentligen<br />
kallas stålpulver, eftersom legeringselementen<br />
nickel, koppar, krom,<br />
mangan och molybden tillsätts järnpulvret.<br />
De senaste åren har nya pulver<br />
introducerats där legeringselementen<br />
tillsätts direkt i smältan, dvs i första tillverkningsledet.<br />
Astaloy CrM är ett exempel på<br />
detta. Det är ett höghållfast material,<br />
som är billigare än andra traditionella<br />
pulverlegerade material, genom att<br />
billigare legeringselement kan användas.<br />
Under året slog Astaloy CrM<br />
igenom på bred front på marknaden.<br />
Under 2003 lanseras det låglegerade<br />
Astaloy CrL på allvar.<br />
Fokus på processutveckling<br />
Under året har <strong>Höganäs</strong> fortsatt ansträngningarna<br />
att nå ökad densitet i de<br />
färdiga komponenterna. Vägen dit går<br />
via förändringar i kundernas processer,<br />
till exempel genom ökad användning<br />
av varmkompaktering, ytförtätning<br />
och höghastighetskompaktering.<br />
Det behövs dock teknisk support<br />
för att lära sig de nya processerna<br />
och där spelar exempelvis <strong>Höganäs</strong><br />
varmkompakteringsteam en aktiv<br />
roll. I kundernas produktion behövs<br />
utrustning som dels värmer pulvret,<br />
dels värmer verktygen. Från <strong>Höganäs</strong><br />
behövs speciella pulverblandningar<br />
med värmetåliga smörjmedel. Dessa<br />
speciella blandningar kallas Densmix.<br />
Produktionen av komponenter med<br />
denna teknik har haft en fortsatt stark<br />
tillväxt under året.<br />
Vissa komponenter, som kugghjul,<br />
behöver ökad hållfasthet koncentrerad<br />
till ytan. Genom ett speciellt valsningsförfarande<br />
av den sintrade presspulver-
komponenten kan man nå full densitet<br />
(100 procent) i ytan. <strong>Höganäs</strong> samarbetar<br />
med Escofier, en fransk leverantör<br />
som ingår i Valourec, som tillverkar<br />
maskiner för detta ändamål. Även här<br />
genomförs projekt tillsammans med<br />
kunder. Målet är att tillverka fler nya<br />
komponenter till en lägre kostnad än<br />
vad som är möjligt med traditionella<br />
tekniker.<br />
Full täthet<br />
Det stora steget, full densitet direkt,<br />
återstår dock. Här erbjuder så kallad<br />
höghastighetskompaktering (High<br />
Velocity Compaction, HVC) mycket<br />
intressanta möjligheter. Även på detta<br />
område samarbetar <strong>Höganäs</strong> med tillverkare<br />
av pressar, som bygger på snabb<br />
hydraulik och avancerad styrning av<br />
pressförloppet. En sådan press har<br />
redan sålts och <strong>Höganäs</strong> fortsätter att<br />
sprida kunskap om tekniken.<br />
Rätt tillämpad kan den i teorin ge<br />
full täthet. Redan med dagens pulver<br />
och tillsatsmaterial kan man dock nå<br />
tätheter som är högre än vad som är<br />
möjligt med varmkompaktering, dessutom<br />
med billigare utrustning.<br />
HVC erbjuder därmed ett mycket<br />
konkurrenskraftigt alternativ för tillverkning<br />
av enkla komponenter upp<br />
till fem kilo. Vidare utveckling av tekniken<br />
har goda utsikter att klara även<br />
mer komplicerade former.<br />
Ökad effektivitet med bundna<br />
blandningar<br />
För att effektivisera befintlig produktion<br />
erbjuder <strong>Höganäs</strong> bundna blandningar,<br />
som dammar mindre och har<br />
god förmåga att fylla verktygen.<br />
Produkten kallas Starmix och kan<br />
öka effektiviteten i pressarna med upp<br />
till 30 procent. Starmixblandningarna<br />
är inte unika på marknaden, men<br />
<strong>Höganäs</strong> produkt håller en ovanligt<br />
hög kvalitet och står för en ökande<br />
del av försäljningen.<br />
Tillämpningsområde: Presspulver för komponenttillverkning<br />
Kan förändra en hel industri<br />
Ett nytt segment av presspulvermarknaden<br />
är mjukmagnetiska kompositpulver<br />
(SMC) med i princip tre<br />
användningsområden: järnkärnor i<br />
elektronisk utrustning, tändspolar för<br />
bilar samt i elektriska motorer.<br />
<strong>Höganäs</strong> satsar kraftfullt på<br />
utveckling av SMC-teknologin, men<br />
det tar tid innan det ger något större<br />
genombrott i försäljningen. I dag finns<br />
en existerande marknad för SMC-pulver<br />
inom elektroniska komponenter för<br />
utrustning som datorer, mobiltelefoner<br />
och liknande. Denna har dock varit<br />
vikande under året, som en följd av<br />
nedgången i IT- och telekommunikationsbranschen.<br />
Det viktiga, för att nå volymer, är i<br />
stället helt nya applikationer, framförallt<br />
elmotorer och elektriska maskiner.<br />
Redan 2001 kom de första komponenterna<br />
i kommersiell produktion<br />
och under året har bland annat<br />
japanska Aisin Seiki börjat tillverka<br />
en elektrisk servomotor för bilars<br />
bromssystem. Den är ett utmärkt<br />
exempel på hur man kan utnyttja<br />
materialet till fullo, det bästa<br />
exemplet hittills på att SMC kan<br />
fungera både tekniskt och kommersiellt.<br />
Potentialen för SMC-pulver är gigantisk:<br />
varje år tillverkas fyra miljarder elektriska<br />
motorer. <strong>Höganäs</strong> fortsätter därför<br />
arbetet med att utveckla pulverkompetensen<br />
inom industrin. Till<br />
skillnad från presspulver i allmänhet<br />
vänder man sig i SMC-fallet direkt till<br />
slutanvändarna, dvs de som tillverkar<br />
motorerna. Lyckas man övertyga dem<br />
ligger vägen öppen för komponenttillverkarna<br />
– och för <strong>Höganäs</strong>.<br />
Unika erbjudanden<br />
<strong>Höganäs</strong> kunder blir allt mer globala.<br />
<strong>Höganäs</strong> har i dag egen produktion i<br />
sju länder och egen representation<br />
och försäljningskontor i över 30 länder,<br />
för att kunna assistera sina globala<br />
kunder lokalt. Strategin är att konkurrera<br />
med tekniska prestanda och<br />
att leverera pulver som ger kunden<br />
lägsta totala kostnad för sina produkter.<br />
Det har givit koncernen en mycket<br />
stark position på högprestandamarknaden,<br />
den del av marknaden som<br />
förväntas växa mest i framtiden.<br />
<strong>Höganäs</strong> ser som sin uppgift att<br />
driva marknaden framåt genom teknisk<br />
utveckling av material och processer<br />
för nya komponenter. Genom att ta<br />
detta ansvar som marknadsledare blir<br />
<strong>Höganäs</strong> den självklara partnern för<br />
alla kunder.
Tillämpningsområde: Övriga järnpulver<br />
24<br />
Lönsamhet före volym<br />
<strong>Höganäs</strong> är framstående på en lång rad områden också inom<br />
övriga järn- och metallpulver. Jämfört med presspulver handlar<br />
det om mindre volymer, men teknologin är i många fall snarlik.<br />
Strategin är att i första hand styra mot lönsamhet hellre än<br />
mot volym – i den mån de två målen inte sammanfaller.<br />
<strong>Höganäs</strong> har under flera år segmenterat<br />
marknaden, för att få rätt fokus<br />
på områden med vitt skilda förutsättningar.<br />
Detta arbete har varit lyckosamt<br />
och <strong>Höganäs</strong> säljer i dag en<br />
högre andel övriga järnpulver än<br />
konkurrenterna.<br />
Området Övriga järnpulver kan<br />
delas upp i följande underavdelningar:<br />
• friktion<br />
• svets<br />
• carrier cores<br />
• övriga kemi- och<br />
metallurgiapplikationer<br />
Komplett sortiment<br />
av friktionspulver<br />
Vid tillverkning av bromsbelägg tillsätter<br />
man ofta järnpulver med speciella
egenskaper. Förvärvet av amerikanska<br />
Pyron Corporation 2000 gav <strong>Höganäs</strong><br />
en mycket stark position på den amerikanska<br />
friktionsmarknaden. Denna<br />
representerar huvuddelen av världens<br />
totala tillverkning och <strong>Höganäs</strong><br />
ökade sina marknadsandelar ordentligt<br />
under året. Utanför Nordamerika, där<br />
användningen är begränsad främst till<br />
tyngre fordon, har <strong>Höganäs</strong> sedan<br />
många år en ledande ställning.<br />
Svetspulver ett inarbetat segment<br />
Svetspulver är ett traditionsrikt och<br />
fortfarande ett viktigt segment utan<br />
tvära kast. En långsam men tydlig<br />
rörelse i marknaden är att kunderna<br />
flyttar mer och mer av sin verksamhet<br />
till lågkostnadsländer; i Europa från<br />
väst till öst; i världen från Europa till<br />
Asien.<br />
Svetspulver är en mogen marknad,<br />
där det är dyrt att ta sig in. <strong>Höganäs</strong><br />
slår därför i första hand vakt om befintliga<br />
marknadsandelar med leveranssäkerhet<br />
och kvalitet som främsta<br />
argument.<br />
Carrier cores<br />
Carrier cores är de pulverpartiklar<br />
som hjälper till att överföra toner till<br />
pappret i större kopiatorer och laserprintrar.<br />
Totalmarknaden är svag,<br />
eftersom försäljningen av dessa typer<br />
av maskiner är låg.<br />
<strong>Höganäs</strong> har arbetat mycket med<br />
utveckling under de senaste åren.<br />
Det är en viktig uppgift, eftersom<br />
utvecklingstiden för slutanvändare av<br />
den här typen av produkter är mycket<br />
lång. Tidigare insatser på forskning<br />
och utveckling börjar dock ge resultat<br />
nu, varför det finns möjligheter för<br />
<strong>Höganäs</strong> att stärka sin position inom<br />
segmentet under närmaste åren. För<br />
<strong>Höganäs</strong> är segmentet dessutom<br />
redan lönsamt, något som inte är så<br />
vanligt för konkurrenterna.<br />
Små, men naggande goda<br />
Kemiska och metallurgiska applikationer<br />
är samlingsnamnet för de tilllämpningsområden<br />
som inte passar<br />
in under något av de övriga huvudområdena.<br />
Här finns ett tiotal olika<br />
segment av varierande betydelse.<br />
<strong>Höganäs</strong> har nu i stort sett lämnat<br />
alla icke lönsamma områden. Försäljningsvolymerna<br />
är konstanta, medan<br />
lönsamhet och omsättning har ökat.<br />
Några exempel:<br />
• En stor del av världens befolkning<br />
lider av järnbrist. Behovet av järntillskott<br />
är påtagligt och <strong>Höganäs</strong><br />
har erkänt bra produkter på det<br />
här området. En ideell, amerikansk<br />
organisation utvärderar just nu<br />
olika typer av järnpulver, och<br />
resultaten kommer att få stor betydelse<br />
för framtida satsningar i<br />
bland annat tredje världen.<br />
• Järnpulver för kemisk rening är en<br />
intressant applikation, eftersom järnpulver<br />
har mycket goda egenskaper<br />
för att ta hand om tungmetaller<br />
i lösning, exempelvis<br />
koppar.<br />
<strong>Höganäs</strong> strävar efter att öka<br />
totalmarknaden och identifierar områden<br />
där järnpulver kan ge bättre<br />
lösningar än traditionell teknik.<br />
Tillämpningsområde: Övriga järnpulver<br />
Ett av dem gäller svavelrening av<br />
vissa gaser, där <strong>Höganäs</strong> i samarbete<br />
med ett externt företag utvecklat en<br />
ny patentsökt process. För att industrialisera<br />
konceptet söker <strong>Höganäs</strong><br />
ytterligare partners med kunskap om<br />
och intresse för att utveckla och<br />
marknadsföra lämpliga anläggningar.<br />
Under året investerade <strong>Höganäs</strong> 30<br />
miljoner kronor i Pulververket i<br />
<strong>Höganäs</strong>, för att skapa en speciell<br />
avdelning enbart för tillverkning av<br />
specialpulver. Att renodla verksamheten<br />
på detta sätt ger tydligare fokus<br />
och bättre förutsättningar vad avser<br />
kostnad och kvalitet.<br />
25
Tillämpningsområde: Coldstream<br />
26<br />
Fortsatt tillväxt för höglegerade metallpulver<br />
<strong>Höganäs</strong> division Coldstream tillverkar höglegerade metallpulver<br />
för komponenter med extra höga krav på egenskaperna.<br />
Divisionen växer snabbare än järnpulververksamheten<br />
och lönsamheten utvecklas positivt.<br />
Målet är att Coldstream 2004 ska stå för 20 procent av<br />
<strong>Höganäs</strong>gruppens omsättning, genom att bli marknadsledare<br />
i USA, Asien och Europa. Det gäller fortfarande, trots att<br />
tillväxten under 2002 inte fullt ut kunde leva upp till de<br />
höga förväntningarna.
Höglegerade metallpulver används<br />
framför allt som presspulver för tillverkning<br />
av rostfria komponenter,<br />
som ytbeläggningspulver samt till<br />
filter för kemi- och textilindustrin.<br />
Marknaden kräver allt finare (mindre<br />
partiklar) pulver, något som kan bli<br />
en fördel för <strong>Höganäs</strong>, eftersom koncernen<br />
har ovanligt väl utvecklad<br />
forskning och utveckling.<br />
Växer kraftigt<br />
<strong>Höganäs</strong> växer kraftigt inom pulver<br />
för ytbeläggning och komponenttillverkning<br />
genom ökade marknadsandelar.<br />
Ytbeläggningspulver gör det billigare<br />
att reparera slitna ytor. Ytbeläggningspulver<br />
är också utmärkta för att<br />
ge nya komponenter skydd mot slitage,<br />
korrosion och värme.<br />
Ett exempel på en ny applikation<br />
är rotoplasmabeläggning av cylindrar<br />
i personbilsdieslar. Den ersätter<br />
dagens gjutna foder med en ytbeläggning<br />
som ger bättre egenskaper<br />
än konventionell teknik.<br />
Tekniken har utvecklats under tio<br />
års tid av Sulzer Metco Holding AG<br />
med vilket <strong>Höganäs</strong> har ett nära<br />
samarbete. Tekniken, i kombination<br />
med pulver, ger såväl lägre produktionskostnader<br />
som lägre vikt och<br />
<strong>Höganäs</strong> förväntar sig nu att denna<br />
applikation ska växa snabbt; först<br />
i Europa och sedan även i Japan och<br />
USA.<br />
Ett annat exempel på utveckling är<br />
SWP, en egenutvecklad process för<br />
ytbeläggning av valsar till stålindustrin.<br />
Dessa slits hårt och SWP är<br />
en mycket kostnadseffektiv ersättning<br />
för tidigare metoder. Även om det tar<br />
lång tid att etablera en ny process är<br />
signalerna positiva från marknaden och<br />
SWP fortsätter att växa under 2003.<br />
Tillväxt förväntas även för nyutvecklade<br />
rostfria pulver och lödpulver<br />
för bilindustrin, där bland annat ny<br />
teknik för avgasrening kräver stora<br />
volymer av lödpulver.<br />
Område i förvandling<br />
Coldstream är ett område i förvandling.<br />
Divisionen har betydligt lägre<br />
marknadsandelar än verksamheten<br />
inom järnpulverområdet, men tillväxten<br />
har historiskt legat på 10–15 procent<br />
per år. 2002 var emellertid ett blandat<br />
år, som inte fullt ut levde upp till de<br />
högt ställda förväntningarna. Volymen<br />
ökade med 11 procent.<br />
Målet är nu att behålla existerande<br />
nivåer i Europa och att växa i USA,<br />
Kina och Japan. Trots den svagare<br />
tillväxten under året kvarstår målet<br />
att Coldstreamdivisionen ska svara för<br />
20 procent av koncernens omsättning<br />
år 2004. Långsiktigt förutsätter detta<br />
troligen produktion på samtliga tre<br />
huvudmarknader.<br />
Bäst gick det under året för mikroniserade<br />
pulver, den tillverkningsteknik<br />
(Coldstream) som givit hela divisionen<br />
dess namn. Grova metallstycken<br />
mals till pulver och säljs som<br />
råmaterial för främst svetsapplikationer<br />
och ytbeläggning. Marknaden varierar<br />
mycket och <strong>Höganäs</strong> är här beroende<br />
av konjunkturen inom svetsindustrin.<br />
Tillväxtmarknaderna för höglegerade<br />
metallpulver är främst USA och<br />
Kina. Här har utvecklingen varit positiv<br />
för <strong>Höganäs</strong>, som tar marknadsandelar<br />
från inhemska konkurrenter. <strong>Höganäs</strong><br />
räknar med fortsatt hög tillväxt, efter-<br />
Tillväxtmarknader för höglegerade metallpulver<br />
är främst USA och Kina.<br />
Tillämpningsområde: Coldstream<br />
som marknaden är stor och <strong>Höganäs</strong><br />
kan erbjuda kvaliteter som innebär<br />
fördelar för kundernas produktion.<br />
På försäljningssidan finns väl fungerande<br />
samarbete med externa partners och<br />
kunder. Detta gör att <strong>Höganäs</strong> kan<br />
agera på respektive marknad efter<br />
deras unika behov.<br />
Fortsatt utbyggnad<br />
Den största delen av Coldstreamdivisionens<br />
tillverkning sker i belgiska<br />
Ath. Under året byggdes kapaciteten<br />
ut där, främst för att ersätta det nickelpulver<br />
som tidigare producerats i<br />
<strong>Höganäs</strong>. Flyttningen genomfördes<br />
vid halvårsskiftet och gav betydande<br />
synergieffekter. Kvaliteten är i dag<br />
minst lika god som den var i<br />
<strong>Höganäs</strong>anläggningen.<br />
Även brittiska Powdrex utvecklas<br />
positivt. Företaget förvärvades 2000<br />
och integreras allt mer i division<br />
Coldstream. Powdrexnamnet har försvunnit<br />
och ersatts med <strong>Höganäs</strong><br />
(Great Britain) Ltd.<br />
27
Koncernbeskrivning: Forskning och utveckling<br />
28<br />
FoU är nyckeln till ökad försäljning<br />
Metallpulvrets värde uppstår när kunden förädlar det.<br />
Utgångspunkten för forskning och utveckling inom <strong>Höganäs</strong><br />
är att sätta sig in i kundens situation och gemensamt med<br />
kunden skapa nya användningsområden.<br />
Vägen till ökad försäljning och utökad<br />
användning av metallpulver går via<br />
nya applikationer och förbättrade<br />
processer. Här utgör <strong>Höganäs</strong> forsknings-<br />
och utvecklingsavdelning en<br />
avgörande konkurrensfaktor.<br />
Högre lönsamhet med Starmix<br />
Ett exempel är Starmixteknologin.<br />
Starmix bygger dels på kombinationen<br />
av bindemedel och smörjmedel,<br />
dels på en ny processteknik som fördelar<br />
de organiska tillsatserna optimalt<br />
i pulverblandningen. Starmix<br />
ger metallpulver som dammar<br />
mindre och har högre flytbarhet –<br />
egenskaper som ger kunderna effek-<br />
tivare produktion och upp till 30 procent<br />
högre kapacitet i pressarna.<br />
Teknologin kan tillämpas på de<br />
flesta existerande pulverblandningar.<br />
Allra störst nytta gör den för metallpulver<br />
med grafit, som ökar hållfastheten<br />
när komponenterna sintras och<br />
gör det möjligt att få samma hållfasthet<br />
och måttnoggrannhet som med<br />
konventionellt stål.<br />
<strong>Höganäs</strong> räknar därför med stor<br />
efterfrågan på presspulver i Starmixform,<br />
som därmed kommer att stå för<br />
en stor del av tillväxten inom presspulver.<br />
Tillverkningen sker vid blandningslinjer<br />
i <strong>Höganäs</strong> och Japan.<br />
Under 2003 kommer även bland-<br />
ningsstationen i Stony Creek att kompletteras<br />
med denna teknik.<br />
Nära kontakt med forskningen<br />
<strong>Höganäs</strong> har över tiden utvecklat ett<br />
stort kontaktnät med forskare i den<br />
akademiska världen. Nätverket<br />
”<strong>Höganäs</strong> Ring” är ett exempel på<br />
bolagets omfattande samarbete med<br />
forskare vid högskolor, universitet<br />
och institut runt om i världen. Var<br />
och en har sina speciella kompetenser,<br />
till exempel experterna på maskinbearbetning<br />
vid Technische Universität i<br />
tyska Aachen.<br />
De har arbetat mycket med<br />
maskinbearbetning av komponenter<br />
innan de sintras. Metoden gör bearbetningen<br />
betydligt enklare, under<br />
förutsättning att man kan hålla ihop<br />
det pressade men fortfarande porösa<br />
materialet. Detta kan ske bland annat<br />
genom rätt val av smörjmedel och<br />
organiska tillsatser. Under 2002 presenterade<br />
<strong>Höganäs</strong> en ny lösning för<br />
detta: smörjmedlet Green Strength<br />
Lube. Det nya smörjmedlet öppnar<br />
dörren för helt nya tillämpningsområden.<br />
Komponenter som kräver<br />
mycket bearbetning, vilket är dyrbart<br />
att åstadkomma i sintrat tillstånd, kan
enkelt och kostnadseffektivt svarvas<br />
och fräsas innan de värmebehandlas.<br />
Högre densitet<br />
<strong>Höganäs</strong> arbetar intensivt med höglegerade<br />
material; rostfria sinterstål som<br />
erbjuder hög densitet och därmed goda<br />
korrosionsegenskaper. Detta kan nås<br />
genom sintring vid högre temperatur,<br />
pressning med högre tryck eller med<br />
bättre pulver. De förbättrade prestanda<br />
som detta skapar öppnar för möjligheten<br />
att tillverka nya komponenter<br />
av presspulver.<br />
Avgasflänsar är en stor applikation<br />
på det här området och har ökat kraftigt<br />
de senaste åren, inte minst i USA.<br />
Kugghjul för växellådor och motorer<br />
är en annan produkt med stor potential.<br />
I dag tillverkas mycket få sådana<br />
komponenter av presspulver. <strong>Höganäs</strong><br />
arbetar emellertid med flera utvecklingsprojekt<br />
inom området. Material<br />
med hög pressbarhet kan nämligen<br />
ge en helt tät yta. Efter ythärdning får<br />
man komponenter med prestanda<br />
som helt motsvarar konventionellt<br />
tillverkade kugghjul.<br />
Genom samarbete med en maskintillverkare<br />
kan <strong>Höganäs</strong> erbjuda ett<br />
helt system med lämpliga pulver och<br />
Koncernbeskrivning: Forskning och utveckling<br />
metoder för sintring, ytförtätning och<br />
värmebehandling. Systemet minskar<br />
antalet produktionssteg och mängden<br />
spill och ökar därmed konkurrenskraften<br />
för pulverkomponenter.<br />
Krom bättre än nickel<br />
Ett annat exempel på samarbetet med<br />
den akademiska världen är ”<strong>Höganäs</strong><br />
Chair in Powder Metallurgy”, där<br />
<strong>Höganäs</strong> sponsrar doktorander vid<br />
universiteten i Madrid, Trento och Wien.<br />
Med utgångspunkt från sina respektive<br />
specialkompetenser har de under<br />
flera år studerat Astaloy CrM, ett järnpulver<br />
från <strong>Höganäs</strong> som är förlegerat<br />
med krom och molybden. Tillsatsen av<br />
krom ger mycket goda prestanda, till betydligt<br />
lägre pris än pulver med nickel.<br />
<strong>Höganäs</strong> har en klar konkurrensfördel<br />
i sitt kunnande kring kromlegerade<br />
pulver – särskilt i en form<br />
som gör det möjligt att tillverka dem<br />
till konkurrenskraftiga priser. Astaloy<br />
CrM har haft stora framgångar på<br />
marknaden under 2002.<br />
Under 2003 lanseras så Astaloy CrL<br />
på allvar. Det är ett låglegerat pulver<br />
avsett för detaljer med lägre krav på<br />
hållfasthet. Materialet ger prestanda som<br />
med god marginal motsvarar bulken av<br />
sinterstål. Astaloy CrL är förlegerat, något<br />
som gör att komponenterna klarar<br />
höga krav på snäva toleranser. Särskilt<br />
värdefullt blir Astaloy CrL som alternativ<br />
till konventionella blandningar<br />
med koppar och kol – legeringsämnen<br />
som gör stålet omöjligt att återanvända.<br />
Kommersiella framgångar för SMC<br />
Den stora satsningen på utveckling<br />
av mjukmagnetiska kompositmaterial<br />
(SMC) fortsätter. Stor potential finns<br />
inom elmotorer och elektriska maskiner,<br />
eftersom SMC gör det möjligt att konstruera<br />
i tre dimensioner, i stället för<br />
bara två med vanlig elektroplåt.<br />
Under 2002 har <strong>Höganäs</strong> förstärkt<br />
satsningen på SMC-applikationer. Ett<br />
exempel är det intensiva samarbetet<br />
med konstruktörer av elektriska maskiner,<br />
för att lära dem att utnyttja materialets<br />
unika egenskaper så effektivt som möjligt.<br />
I Japan använder företaget Aisin<br />
Seiki nu SMC-material i en elektrisk<br />
servomotor för bilars bromssystem.<br />
Materialets fördelar har gjort det möjligt<br />
att bygga en motor som är både<br />
mindre och lättare än tidigare.<br />
Motorn väntas bli en högvolymprodukt<br />
och är i kommersiell produktion<br />
sedan mitten av 2002.<br />
29
Koncernbeskrivning: Humankapital<br />
30<br />
Ett i alla avseenden globalt företag<br />
Den absolut övervägande delen av <strong>Höganäs</strong> produkter säljs<br />
sedan länge på den internationella marknaden. I början av<br />
1990-talet fanns fortfarande 85 procent av medarbetarna i<br />
Sverige. I dag arbetar nästan hälften av de anställda utanför<br />
landets gränser.<br />
Att skapa en gemensam företagskultur<br />
är en fortlöpande process. När tyngdpunkten<br />
flyttas från Sverige ökar vikten<br />
av att fortplanta företagskulturen till<br />
organisationens nya delar.<br />
Långsiktighet i allt<br />
En viktig förklaring till <strong>Höganäs</strong><br />
framgång är att alla delar agerar i<br />
samma anda. Både produkt och koncept<br />
ska se likadana ut i hela världen.<br />
<strong>Höganäs</strong> modell innebär långsiktighet<br />
i allt som görs, även i synen på<br />
lönsamhet. <strong>Höganäs</strong> sätt att agera<br />
skiljer sig därmed från det vedertagna<br />
i vissa delar av världen. <strong>Höganäs</strong> har<br />
valt att fokusera på teknikkunnande<br />
och samarbete med kunden. Just<br />
denna framtoning har visat sig vara<br />
en viktig framgångsfaktor. Kunderna<br />
uppskattar <strong>Höganäs</strong> sätt att uppträda.<br />
Fortsatt framgång kräver att alla<br />
medarbetare har hela bilden klar för<br />
sig, förstår produkten, processen och<br />
sättet att tänka samt vet vilka tidsperspektiv<br />
som är viktiga.<br />
Utbildning för medarbetare i Asien<br />
Under 2002 genomfördes chefs- och<br />
individutvecklingsprogram för med-<br />
arbetare i Taiwan, Korea och Kina,<br />
enligt samma koncept som tidigare<br />
med framgång använts exempelvis i<br />
USA. Bland annat besökte chefer och<br />
linjechefer huvudkontoret i slutet av<br />
året. Syftet var framförallt att bygga<br />
personliga nätverk med kolleger i<br />
andra delar av världen.<br />
Under 2003 kommer samtliga<br />
medarbetare i Kina att utbildas.<br />
Behov och förutsättningar har kartlagts<br />
genom personliga intervjuer.<br />
Kontinuerligt uppmuntras medarbetare<br />
inom hela <strong>Höganäs</strong>koncernen<br />
också till vidareutbildning och kompetensutveckling<br />
i språk och ämnen<br />
med anknytning till verksamheten.<br />
Stipendier och tjänstledighet är några sätt<br />
som används för att stimulera studielusten.<br />
<strong>Höganäs</strong> lägger stor vikt också vid<br />
arbetsmiljöfrågor. Ett led i detta är<br />
friskvårdssatsningen ”Må bättre”, som<br />
initierats inte minst mot bakgrund av<br />
ökande ohälsa och sjukskrivningar i<br />
samhället. Programmet riktas i första<br />
skedet till chefer och fackliga företrädare<br />
men ska senare omfatta samtliga<br />
anställda.
JOHN HOWARD<br />
teamledare vid blandningsstationen i Stony Creek<br />
– Mitt arbete här på North American <strong>Höganäs</strong> är självständigare och<br />
mer ansvarsfyllt än det skulle ha varit på de flesta amerikanska företag.<br />
Jag tycker om friheten att få göra egna val – och skulle tro att det<br />
är lönsamt för företaget också. Nöjda medarbetare jobbar bättre.<br />
– Hittills har jag lärt mig samtliga uppgifter i blandningslinjen, där jag<br />
kör gaffeltruck och chargerar tillsatsmaterial. <strong>Höganäs</strong> utbildningskoncept<br />
innebär därtill möjligheter att lära sig samtliga arbetsuppgifter<br />
i fabriken. All utbildning uppmuntras, bland annat genom högre lön,<br />
eftersom ökad flexibilitet hos medarbetarna är värdefull för <strong>Höganäs</strong>.<br />
JOHN McLELLAND<br />
Tech center engineer och tillträdande account manager, Stony Creek<br />
John McLelland är ett typexempel på möjligheterna att avancera inom<br />
<strong>Höganäs</strong>. Efter några års arbete med tekniskt kundstöd skolades han<br />
nyligen in i rollen som säljare, med allt vad det innebär av planering,<br />
budgetering och kundkontakter.<br />
Han ser <strong>Höganäs</strong> som en annorlunda aktör, framför allt vad gäller<br />
företagskulturen:<br />
– Här förväntas vi leda oss själva på ett sätt som är ovanligt i amerikanska<br />
företag. Självständigt tänkande uppmuntras, samtidigt som<br />
gruppen är ett värdefullt stöd för problemlösning. Om det är bra eller<br />
dåligt beror förmodligen på individens egen motivation. Själv känner<br />
jag mig väldigt motiverad att arbeta med marknadsföring och försäljning,<br />
inte minst för att vi har så bra produkter.<br />
– Personligen är jag också glad över de möjligheter <strong>Höganäs</strong> givit<br />
mig att möta människor som jag aldrig skulle ha fått träffa annars.<br />
Innan jag började här hade jag inte ens varit i Europa.<br />
LARS HULTMAN<br />
sektionschef på FoU-avdelningen i <strong>Höganäs</strong><br />
Lars Hultman är civilingenjör i maskinteknik och sedan januari 2001<br />
chef för sektionen magnetutveckling.<br />
– Vi ansvarar för utvecklingen av mjukmagnetiska material och tillhörande<br />
applikationer samt teknisk kundservice. Verksamheten är<br />
fokuserad kring mjukmagnetiska kompositmaterial (SMC) baserade<br />
på järnpulver. SMC är en relativt ny produkttyp, avsedd för användning<br />
i för oss nya applikationer, till exempel elektriska maskiner. Arbetet<br />
innebär därför att både utveckla förbättrade tekniska lösningar och att<br />
deltaga i och stötta marknadsutvecklingsarbetet.<br />
– Tack vare vår tydliga fokusering inom området ligger vi i dag långt<br />
framme, såväl tekniskt som marknadsmässigt.<br />
– För att utbilda kunder och andra intressenter inom området ordnar<br />
vi i egen regi seminarier och kurser. Själva är vi även aktiva på<br />
konferenser runt om i världen, både för att lära och lära ut.<br />
OWE MÅRS<br />
Sektionschef på FoU-avdelningen i <strong>Höganäs</strong><br />
Owe Mårs kom nyligen hem efter tre år i USA, där han först byggt upp<br />
North American <strong>Höganäs</strong> tekniska försäljningsstöd och forskningskontakter,<br />
sedan varit ansvarig för kvalitetssäkringen vid NAH.<br />
– Nu bygger jag upp en ny sektion där vi samlar utvecklingen av<br />
höglegerade material för <strong>Höganäs</strong> Coldstreamdivison. Bland annat<br />
ska vi utveckla samarbetet med kunder för att öka pulvervolymerna.<br />
Till att börja med fokuserar vi på utveckling av rostfria presspulver.<br />
– Det är ju en del av jobbet att hålla sig uppdaterad på den teknologiska<br />
utvecklingen. Eller rent av att driva den. Vårt dagliga arbete<br />
innebär att hålla utvecklingen igång och försöka förutse vad som ska<br />
hända. Inom presspulver är vi redan teknikledande. I mitt uppdrag ligger<br />
nu att bidra till att vi blir det även inom höglegerade pulver.<br />
31
Koncernbeskrivning: Miljö<br />
32<br />
Arbete för ett hållbart samhälle<br />
En av de viktigaste utgångspunkterna för <strong>Höganäs</strong> verksamhet<br />
är att koncernen ska agera som en god samhällsmedborgare<br />
på alla områden, oavsett om det gäller miljö,<br />
personalpolitik, juridik eller ekonomi.<br />
<strong>Höganäs</strong> bygger och vårdar goda<br />
relationer till avtalsparter, myndigheter<br />
och övriga externa intressenter. Att<br />
respektera ingångna avtal är en självklarhet,<br />
liksom att anläggningarna<br />
minst uppfyller de krav som ställs av<br />
samhället och dess kontrollorgan.<br />
Varken kön, religion eller etnisk tillhörighet<br />
påverkar val, lönesättning eller<br />
annan behandling av medarbetarna.<br />
Energisnål produktion<br />
Miljöarbetet är en nyckelfråga i <strong>Höganäs</strong><br />
arbete för hållbar utveckling. Natur<br />
och miljö lånar vi av kommande<br />
generationer och <strong>Höganäs</strong> hela miljöarbete<br />
präglas av ständig förbättring<br />
och att – minst – uppfylla de krav<br />
som samhället ställer genom lagar<br />
och regler. Miljöfrågorna är därtill en<br />
viktig faktor vid val av leverantörer<br />
och material.<br />
Användningen av metallpulver för<br />
tillverkning av komponenter är bland<br />
de mest energisnåla tillverkningsmetoder<br />
som finns. Energiförbrukningen är<br />
oftast markant mindre än för konkurrerande<br />
metoder. Typisk grad av<br />
materialutnyttjande är 97–100 procent,<br />
medan bearbetning av exempelvis<br />
gjutna detaljer kan ge spill på upp till<br />
50 procent. Metoden är alltså resurssnål<br />
och bättre för miljön än konventionell<br />
tillverkning.<br />
Järnpulver har därtill visat sig vara<br />
mycket lämpligt att använda i rent<br />
miljöbefrämjande syfte. Järnpulvret har<br />
exempelvis goda egenskaper för att ta<br />
hand om vissa oönskade ämnen.<br />
Exempel på detta är tungmetaller i<br />
lösningar samt en nyutvecklad process<br />
för svavelrening.
<strong>Höganäs</strong> miljöcertifieras<br />
<strong>Höganäs</strong> egen pulvertillverkning är<br />
baserad på både nytt och återvunnet<br />
råmaterial. Mer än hälften av produktionen<br />
bygger på nedsmältning av<br />
skrot, glödskal och andra restprodukter,<br />
resten på reduktion av anrikad<br />
järnmalm.<br />
Ett sätt att manifestera <strong>Höganäs</strong><br />
ställning som ett miljömedvetet företag<br />
är certifiering enligt miljöledningssystemet<br />
ISO 14001. Arbetet med<br />
certifieringen har varit intensivt under<br />
flera år och anläggningarna i Halmstad<br />
och <strong>Höganäs</strong> är certifierade<br />
sedan 2000 respektive 2001. Certifieringsarbete<br />
pågår på dotterbolagen.<br />
<strong>Höganäs</strong> India blev certifierat under<br />
2002. I USA kommer certifieringsrevision<br />
att ske under april 2003. Målet är<br />
att resterande producerande enheter,<br />
förutom <strong>Höganäs</strong> (China), ska vara<br />
certifierade före utgången av 2003.<br />
Skydd mot utsläpp<br />
För att begränsa buller och utsläpp<br />
till luft och vatten krävs åtgärder i<br />
produktionen. Processerna är slutna<br />
efter inmatning av råmaterial till<br />
emballering av färdig produkt och<br />
försedda med utsug där evakuerad<br />
luft renas i högeffektiva filter.<br />
Tillverkningen sker huvudsakligen<br />
i torra processer. Vid skrotbaserad<br />
produktion används dock vatten för<br />
finfördelning av det smälta materialet,<br />
så kallad atomisering. Vid flertalet av<br />
anläggningarna återanvänds 90 procent<br />
eller mer av processvattnet.<br />
Resten genomgår höggradig rening<br />
innan det släpps ut. Bullerstörningar<br />
begränsas genom att bullerkällor<br />
byggs in, avskärmas eller genom<br />
installation av ljuddämpare.<br />
Koncernbeskrivning: Miljö<br />
33
Koncernbeskrivning: Miljö<br />
34<br />
Lagstiftning och policy<br />
styr miljöarbetet<br />
Miljöarbetet vid <strong>Höganäs</strong> produktionsanläggningar<br />
runt om i världen<br />
styrs dels av lagstiftningen i de olika<br />
länderna, dels av <strong>Höganäs</strong> miljöpolicy.<br />
Policyn slår fast att <strong>Höganäs</strong> mål är<br />
en förbättrad miljö, i produktion<br />
såväl som i omgivningen. Miljöarbetet<br />
baseras på ständiga förbättringar och<br />
åtgärder vidtas rangordnade efter<br />
effekter på människor och natur –<br />
och med hänsyn till vad som är tekniskt<br />
möjligt och ekonomiskt rimligt.<br />
I Sverige kräver tillverkning av<br />
järnpulver tillstånd enligt miljöbalken.<br />
Tillstånden reglerar produktionsvolym,<br />
utsläppsvillkor med mera och gäller<br />
tills vidare. Nya tillstånd för verksamheterna<br />
i <strong>Höganäs</strong> och Halmstad fastställdes<br />
2000 respektive 2001.<br />
Villkoren för utsläpp innehålls<br />
med god marginal vid båda verksamheterna.<br />
Vid vissa mätpunkter tangerar<br />
dock den externa bullernivån gällande<br />
villkor på båda orterna.<br />
<strong>Höganäs</strong> har under året lämnat in<br />
planer för anpassning/avslutning av<br />
egna deponier enligt ny förordning<br />
till berörda svenska myndigheter. Det<br />
finns två deponier i <strong>Höganäs</strong>. Den ena<br />
ska enligt ett tidigare beslut i miljödomstolen<br />
avslutas under 2005. För<br />
den andra kommer <strong>Höganäs</strong> under<br />
2003 att söka tillstånd för fortsatt drift<br />
under cirka 25 år. Frågan kommer<br />
dock att slutgiltigt avgöras i tillståndsärendet.<br />
Med nytt tillstånd beräknas deponin<br />
kunna ta emot ytterligare cirka<br />
500 000 ton avfall. Fördelen med fortsatt<br />
deponering är främst att det minimerar<br />
behovet av transporter. Utförda<br />
analyser visar dessutom på mycket<br />
låga föroreningshalter i avfallet och låg<br />
urlakning från deponin.<br />
Inga avsättningar för avslutning av<br />
egna deponier har gjorts under 2002,<br />
eftersom myndighetsbeslut saknats.<br />
I Halmstad har utredningar startat<br />
för att klargöra prövotidsfrågorna<br />
från tillståndet angående utsläpp av<br />
stoft, metaller och luktande ämnen,<br />
buller, hushållning med energi samt<br />
miljöpåverkan från transporter.<br />
Utredningarna ska vara klara före<br />
utgången av 2003.<br />
För de producerande enheterna i<br />
Belgien, Brasilien, England, Indien,<br />
Japan, Kina och USA finns tillstånd<br />
utformade ungefär på samma sätt<br />
som i Sverige. Verksamheten i Stony<br />
Creek får sina slutgiltiga tillstånd<br />
2003, när alla mätningar och utredningar<br />
är klara och godkända av<br />
myndigheterna.<br />
En förändring av tillståndet i<br />
England kommer att behövas när<br />
företaget upphör med smältning där.<br />
Flytten av tillverkningen av nickelbaserade<br />
ytbeläggningspulver från<br />
Sverige till <strong>Höganäs</strong> Belgium innebär<br />
att tillståndet där måste modifieras så att<br />
det även täcker denna verksamhet.<br />
Praktiskt miljöarbete 2002<br />
En väsentlig del av miljöarbetet är de<br />
insatser som ska säkerställa minsta<br />
möjliga påverkan på omgivningen.<br />
Stora investeringar har under året<br />
genomförts i flera produktionsanläggningar.<br />
Som exempel kan nämnas<br />
installation av filter för avgaser från<br />
vätgasavbränningen vid tillverkningen<br />
av Distaloyer i <strong>Höganäs</strong>. I Svampverket<br />
i <strong>Höganäs</strong> har ny anläggning<br />
för hantering av avfall tagits i bruk.<br />
Åtgärden har medfört avsevärt lägre<br />
utsläpp av vatten till Öresund.<br />
I Halmstad har utsläpp av processvattnet<br />
minskats genom installation<br />
av en reningsanläggning för ingående<br />
kommunalt vatten.<br />
I Indien har ventilationen i verket<br />
där glödgning sker förbättrats.<br />
<strong>Höganäs</strong> India har även genomfört<br />
bullerdämpande åtgärder.<br />
Vid flytten av nickelbaserade ytbeläggningspulver<br />
till Belgien har ett<br />
antal nya absolutfilter installerats, vilket<br />
bidrar till att minska utsläppet till luft<br />
ytterligare. I Belgien har även flera<br />
åtgärder genomförts för att minska<br />
vattenförbrukningen.
Kvalitet är lönsamt<br />
<strong>Höganäs</strong> ska leverera kundupplevd kvalitet som ingen överträffar,<br />
kombinerat med en för kunden lägsta totalkostnad. Verktyget<br />
för detta är ett kvalitetsledningssystem som bygger på<br />
<strong>Höganäs</strong> kvalitetsfilosofi – <strong>Höganäs</strong> Total Quality.<br />
Ett viktigt led i kvalitetsarbetet är<br />
sedan lång tid tillbaka certifiering<br />
enligt etablerade kvalitetsledningsstandarder.<br />
För att optimera även certifieringsarbetet<br />
fokuserade koncernen<br />
under året på att inledningsvis certifiera<br />
ett enda dotterbolag enligt ISOstandardens<br />
processorienterade arbetsoch<br />
synsätt, där flödena i företaget är<br />
det viktiga, inte organisationen.<br />
USA först ut<br />
Arbetet gällde verksamheten i USA,<br />
som under året certifierats enligt<br />
både QS 9000 och den nya ISO<br />
9001:2000. North American <strong>Höganäs</strong><br />
blev därmed det första dotterbolag i<br />
koncernen som certifierats enligt den<br />
nya utgåvan av ISO:s kvalitetsstandard.<br />
För övriga verksamheter pågår nu<br />
arbetet med att bryta ned koncernens<br />
övergripande processer till aktivitetsnivå.<br />
Uppgraderingen till ISO<br />
9001:2000 slutförs under 2003, dvs<br />
helt inom den tidsram som den nya<br />
standarden föreskriver.<br />
Noll fel<br />
Kvalitetsledningssystemen ställer krav<br />
på ständiga förbättringar och arbetet<br />
med att öka den egna leveranssäkerheten<br />
fortsatte under året. Målet är att<br />
leverera inom bekräftad leveranstid<br />
i 99 procent av fallen, således en<br />
ytterligare förbättring från den redan<br />
tidigare höga nivån på 98 procent.<br />
Koncernbeskrivning: Kvalitet<br />
Arbetet inriktas på att förbättra<br />
planeringsprocesserna inom logistik<br />
och produktion samt att minimera<br />
antalet fel inom dessa områden, men<br />
också på att hantera eventuella fel så<br />
effektivt som möjligt.<br />
Även hanteringen av reklamationer<br />
och svarstider har lagts under lupp<br />
under året. De följs upp aktivt och<br />
kunderna får sätta betyg på <strong>Höganäs</strong><br />
agerande. Under 2002 blev betyget 3<br />
eller 4 på en 4-gradig skala i över 90<br />
procent av fallen. Målet är 100 procent.<br />
QS 9000 är en branschtolkning av ISO 9000<br />
framtagen av de amerikanska biltillverkarna,<br />
för att uppnå kundtillfredsställelse och<br />
lönsamhet.<br />
QS 9000 innebär skärpta krav på …<br />
• ledningens ansvar<br />
• mätning av kundtillfredsställelsen<br />
• processtyrning<br />
• mätsystem<br />
• utbildning och utvärdering av utbildningen f<br />
• ständiga förbättringar<br />
akta<br />
35
36<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Styrelsen och verkställande direktören<br />
för <strong>Höganäs</strong> aktiebolag (publ) org. nr<br />
556005-0121 får härmed avge redovisning<br />
för verksamhetsåret 2002.<br />
Ägarförhållanden<br />
<strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong>:s huvudägare är Lindéngruppen<br />
med 22,4 procent av aktiekapitalet<br />
och 38,3 procent av rösterna.<br />
Lindéngruppen representeras i styrelsen<br />
av Ulf G Lindén och Magnus Lindstam.<br />
<strong>Höganäs</strong> verksamhet och omvärlden<br />
• Europa<br />
Utvecklingen av industriproduktionen<br />
inom Europa försvagades fortsatt under<br />
år 2002 ifrån en tillväxt på 0,5 procent år<br />
2001 till -1,0 procent innevarande år. För<br />
2003 förväntas industriproduktionen<br />
återhämta sig och bli svagt positiv.<br />
Preliminär fordonsförsäljning för 2002<br />
visar på en nedgång på cirka 3 procent,<br />
vilket är i linje med fordonstillverkningen<br />
i regionen. Lagernivån har under året<br />
anpassats till den lägre efterfrågenivån.<br />
Efterfrågan på <strong>Höganäs</strong> järnpulver på<br />
denna sin största marknad blev i stort<br />
oförändrad (-1 procent). Detta inkluderade<br />
en något starkare efterfrågan på presspulver<br />
även om marknadsandelen inom<br />
detta område under året försvagats något.<br />
För Coldstreampulver var bilden mer<br />
positiv med en volymökning på 9 procent.<br />
• Japan<br />
Även i Japan har industriproduktionen<br />
varit svag under året, minus 1,5 procent.<br />
Fordonsförsäljningen i landet blev oförändrad<br />
mot 2001 medan produktionen<br />
ökade med 4 procent. Det är en ökad<br />
export till Nordamerika respektive övriga<br />
Asien som höjt produktionstakten.<br />
Lagernivån av fordon har anpassats till<br />
produktionstakten.<br />
Försäljningen av <strong>Höganäs</strong> järnpulver<br />
minskade under året med 3 procent, vilket<br />
förklaras av en från <strong>Höganäs</strong> styrd försäljningsreduktion<br />
av lågmarginalprodukter<br />
inom området övriga pulver.<br />
Volymen för presspulver ökade med<br />
8 procent, vilket i huvudsak förklaras av<br />
en bättre organisk tillväxt. Försäljningen<br />
av Coldstreampulver har även under<br />
2002 utvecklats väl med en volymuppgång<br />
på 15 procent.<br />
• Övriga Asien<br />
För övriga Asien ökade industriproduktionen<br />
med 8 procent medan BNPtillväxten<br />
blev cirka 6 procent (4).<br />
Såväl fordonstillverkningen som tillverkningen<br />
av komponenter har utvecklats<br />
positivt under året. Det lägre kostnadsläget<br />
innebär att komponenttillverkning kontinuerligt<br />
flyttas dit från andra marknader.<br />
I linje med den generella marknadsutvecklingen<br />
har <strong>Höganäs</strong> järnpulver<br />
haft en mycket stark volymutveckling.<br />
Totalt ökade järnpulver med 22<br />
procent, vilket inkluderar en volymtillväxt<br />
för presspulver med 30 procent.<br />
Även för Coldstreampulver har volym-<br />
utvecklingen utvecklats starkt med en<br />
tillväxt på 21 procent.<br />
Övriga marknader<br />
Denna del av <strong>Höganäs</strong> försäljning inkluderar<br />
Amerika, Afrika och Australien<br />
där Nordamerika utgör den klart största<br />
marknaden.<br />
Industriutvecklingen i Nordamerika<br />
förbättrades under året. BNP-tillväxten<br />
ökade också med cirka 2,5 procent (1).<br />
Fordonsförsäljningen minskade med<br />
2 procent, men då året började med<br />
rekordlåga lagervolymer medförde år<br />
2002 en produktionsökning på 5 procentenheter.<br />
Vid utgången av året<br />
utgjorde lagervolymen i Nordamerika<br />
cirka 65 dagar, vilket får anses som normalt.<br />
En generellt starkare marknad gav<br />
ökade volymer för järnpulver, men den<br />
största drivkraften kom från ökade<br />
marknadsandelar inom framförallt presspulverområdet.<br />
Volymuppgången inom<br />
presspulver blev för året 38 procent.<br />
<strong>Höganäs</strong> historiskt största investering i<br />
den nya produktionsanläggningen i<br />
Stony Creek utgör basen för en fortsatt<br />
stark tillväxt på denna marknad.<br />
Volymutvecklingen för Coldstreampulver<br />
ökade med 5 procent.<br />
För ytterligare information avseende<br />
<strong>Höganäs</strong> verksamhet se sid 13 i <strong>årsredovisning</strong>en.<br />
Koncernens omsättning<br />
och resultat<br />
<strong>Höganäs</strong> omsättning för 2002 ökade<br />
med 4 miljoner kronor till 3 249 miljoner.<br />
Den svenska kronans förstärkning mellan<br />
åren motsvarar en omsättningsminskning<br />
med cirka 5 procent. Omsättningen<br />
per marknad ökade för Övriga marknader<br />
med 4 procent och övriga Asien med<br />
13 procent, medan den minskade för<br />
Europa med 4 procent och Japan med<br />
7 procent. För en uppdelning av omsättningen<br />
per marknad och applikationsområde<br />
hänvisas till not 2.<br />
Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande<br />
poster blev för 2002 530 miljoner<br />
(451). Förbättringen blev 18 procent vilket<br />
främst förklaras av volymökningen i Nordamerika<br />
och övriga Asien. Kursvinster från<br />
valutasäkringar har påverkat rörelseresultatet<br />
positivt med 46 miljoner (-108).
Jämförelsestörande poster inkluderar<br />
årets avsättningar på 24 miljoner kronor<br />
till <strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong>:s pensionsstiftelse, vilket<br />
medför att det vid årsskiftet råder balans<br />
mellan stiftelsens tillgångar samt avsatt<br />
till pensioner och PRI-skulden.<br />
Resultat<br />
Mkr 2002 2001 Förändr. %<br />
Rörelseresultat*<br />
Resultat<br />
530 451 +18<br />
före skatt<br />
Rörelse-<br />
457 295 +55<br />
marginal, %* 16,3 13,9 +2,4**<br />
Nettomarginal, % 14,1 9,1 +5,0**<br />
* exklusive jämförelsestörande poster<br />
** %-enheter<br />
Finansiella intäkter och kostnader<br />
Det finansiella nettot blev -48 miljoner<br />
kronor (-39). Senare års stora investeringar,<br />
externa förvärv samt återköp av<br />
egna aktier har ökat räntebärande<br />
skuldvolym. Detta har dock motverkats<br />
av lägre marknadsränta under 2002.<br />
Skatter<br />
Årets skattekostnad uppgick till 140 miljoner<br />
kronor, varav 2 miljoner är uppskjuten<br />
skatt. Skattekostnaden motsvarar<br />
30,6 procent (28,8) av resultatet före skatt.<br />
Nyckeltal<br />
Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick<br />
till 15,0 procent (11,0) och avkastningen<br />
på eget kapital uppgick till 17,8<br />
procent (11,8). Vinsten per aktie blev<br />
9,20 kronor (6,00).<br />
Investeringar<br />
Koncernens investeringar 2002, beräknade<br />
efter genomsnittskurs, uppgick till 328 miljoner<br />
kronor mot 914 miljoner under 2001.<br />
Investeringar per land<br />
Mkr 2002 2001<br />
Sverige 154 185<br />
Brasilien 68 14<br />
Belgien 49 22<br />
USA 42 666<br />
England 11 9<br />
Japan - 14<br />
Övriga länder 4 4<br />
Summa 328 914<br />
Av investeringarna i Sverige har 141<br />
miljoner kronor gjorts i <strong>Höganäs</strong>. Bland<br />
annat har 25 miljoner investerats i<br />
Distaloyverket för att förbättra leveranssäkerheten<br />
för kundblandningar och<br />
låglegerade pulver. 30 miljoner har investerats<br />
i Pulververket för att effektivisera<br />
produktionen av nischprodukter och 25<br />
miljoner har investerats i kapacitetsutbyggnad<br />
av vätgasanläggningen för pulverglödgning.<br />
Inom forskning och<br />
utveckling samt kvalitetskontroll har 15<br />
miljoner investerats.<br />
I <strong>Höganäs</strong> Belgium S.A. har investerats<br />
i omstrukturering och kapacitetsutbyggnad<br />
för höglegerade pulver främst avseende<br />
flyttning av en produktionsanläggning<br />
från <strong>Höganäs</strong> till Ath i Belgien. I <strong>Höganäs</strong><br />
Brasil har investerats i uppförandet av en<br />
ny anläggning för pulverglödgning.<br />
Väsentligare händelser under<br />
verksamhetsåret<br />
• North American <strong>Höganäs</strong>, Inc.<br />
<strong>Höganäs</strong> tog vid årsskiftet 2001/2002<br />
en ny produktionskapacitet på cirka<br />
100 000 ton järnpulver i anspråk. Utnyttjandet<br />
av den nya anläggningen var<br />
cirka 20 procent. Under detta inkörningsår<br />
var avskrivningarna hälften av<br />
full avskrivning. Avskrivningslängden<br />
förblir dock oförändrad, vilket innebär<br />
en högre jämnt fördelad avskrivningsnivå<br />
från och med 2003 och under den återstående<br />
avskrivningstiden.<br />
• Pyronverksamheten<br />
Produktionen av atomiserade pulver<br />
upphörde i linje med plan under april<br />
månad. Produktionen av dessa pulver<br />
har flyttats till produktionsenheten i<br />
Stony Creek.<br />
• Förflyttning av gasatomiserat<br />
till <strong>Höganäs</strong> Belgium S.A.<br />
Produktionen av gasatomiserade pulver<br />
upphörde i <strong>Höganäs</strong> och produktionen<br />
kombinerades med motsvarande produktionsenhet<br />
i Belgien. Förflyttningen<br />
medförde vissa inkörningsproblem<br />
under hösten.<br />
Återköp av aktier<br />
<strong>Höganäs</strong> har under år 2002 återköpt<br />
cirka 0,3 miljoner (0,7) egna aktier, vilket<br />
utgör 0,8 procent (1,7) av vid årsskiftet<br />
totalt utgivna aktier. Det nominella värdet<br />
motsvarar drygt 1 miljon kronor (4).<br />
Återköpet har gjorts till en genomsnittskurs<br />
på 164 kronor (172), vilket motsvarar<br />
cirka 47 miljoner kronor (120).<br />
På bolagsstämman i maj 2002 bemyndigades<br />
styrelsen att under perioden<br />
fram till ordinarie bolagsstämma 2003<br />
förvärva och avyttra aktier av serie B i<br />
bolaget, vilket innebär att <strong>Höganäs</strong> gavs<br />
möjlighet att återköpa cirka 6,4 procent<br />
av det totala antalet aktier i bolaget.<br />
Bolaget innehar sedan tidigare 596 600<br />
aktier, vilket innebär att det totala innehavet<br />
av egna aktier per årsskiftet uppgick<br />
till 881 900 B-aktier. Styrelsen har<br />
beslutat föreslå bolagsstämman i maj<br />
2003 att på oförändrade villkor förlänga<br />
37
Förvaltningsberättelse<br />
38<br />
det tidigare bemyndigandet att gälla<br />
fram till ordinarie bolagsstämma 2004.<br />
Motiven för återköp är att ge ökat<br />
handlingsutrymme i arbetet med bolagets<br />
kapitalstruktur samt att täcka bolagets<br />
åtagande enligt nedan nämnda<br />
optionsprogram för ledande befattningshavare.<br />
Dessutom ges bolaget en<br />
möjlighet att använda återköpta aktier<br />
som finansiering av framtida förvärv.<br />
Anställda<br />
Medelantalet anställda har under året<br />
minskat med 30 till 1 426.<br />
Under 2000 lanserades ett köpoptionsprogram<br />
på sammanlagt 600 000<br />
optioner, vilket erbjöds ledande befattningshavare<br />
inom koncernen.<br />
Optionsprogrammet löper över fem<br />
år med en premie på 20,60 kronor och<br />
med en lösenkurs på 185 kronor.<br />
Optionerna kunde lösas in mot aktier<br />
från och med juni 2001. Inga optioner<br />
hade vid årsskiftet lösts in.<br />
Från och med år 2001 beslutade styrelsen<br />
om att införa ett vinstdelningsprogram<br />
som gäller samtliga<br />
<strong>Höganäs</strong> anställda i Sverige. Någon<br />
vinstdelning för verksamhetsåret 2002 är<br />
inte aktuell.<br />
Styrelsens arbete<br />
<strong>Höganäs</strong> styrelse består av sju ordinarie<br />
ledamöter valda av bolagsstämman samt<br />
två ordinarie ledamöter med två suppleanter,<br />
utsedda av de anställda. Under<br />
verksamhetsåret 2002 hade styrelsen fem<br />
planerade sammanträden. Styrelsen har<br />
fastställt en arbetsordning som reglerar<br />
styrelsens arbete. Arbetsordningen omfattar<br />
bland annat agenda för ordinarie styrelsemöten,<br />
instruktion för ekonomisk<br />
rapportering samt arbetsfördelning mellan<br />
styrelsen och VD. Revisorerna har närvarit<br />
vid styrelsens behandling av bokslutet<br />
och har därvid redovisat resultatet av sin<br />
granskning. Under året har styrelsen utöver<br />
ordinarie frågor bland annat behandlat<br />
följande:<br />
• Investeringar i Brasilien och Sverige<br />
• Ny valutasäkringspolicy<br />
• Inrättande av valutakommitté<br />
• Upphandling av revision för<br />
koncernen<br />
• Återköp av <strong>Höganäs</strong> aktier<br />
Inför bolagsstämman samråder styrelsens<br />
ordförande med bolagets större aktieägare<br />
gällande förslag om styrelsens<br />
sammansättning och ersättning. Inom<br />
styrelsen finns en kompensationskommitté<br />
bestående av styrelsens ordförande<br />
och vice ordförande. Kompensationskommittén<br />
behandlar lön och anställningsvillkor<br />
för VD samt ger riktlinjer vad gäller<br />
personal närmast under honom.<br />
Legala tvister<br />
• Patentintrång<br />
Wall Colmonoy, en amerikansk metallpulvertillverkare,<br />
har stämt <strong>Höganäs</strong> för<br />
patentintrång. Något skadeståndskrav<br />
har ännu inte beloppsmässigt preciserats.<br />
<strong>Höganäs</strong> och dess ombud anser det<br />
uppenbart att patentintrång inte föreligger<br />
och har bestridit påståendena i stämningsansökan.<br />
• Nedfall av järnpartiklar från Pyron<br />
Ett antal fastighetsägare (grannar till<br />
Pyronanläggningen) har stämt North<br />
American <strong>Höganäs</strong> för nedfall av järnpartiklar<br />
på deras fastigheter. Totalt<br />
uppgår yrkat skadestånd till USD 10 miljoner<br />
och avser opreciserade påståenden<br />
om värdeminskning och förlorat bruksvärde<br />
för fastigheterna. <strong>Höganäs</strong> rådgivare<br />
bedömer risken för skadeståndsskyldighet<br />
som mycket avlägsen.<br />
Finansiell ställning<br />
Koncernens kassaflöde efter investeringar<br />
för 2002 blev 512 miljoner kronor<br />
jämfört med -726 miljoner under 2001.<br />
Investeringarna uppgick för året till 328<br />
miljoner (914). Under året har koncernen<br />
genomfört förvärv uppgående till 6<br />
miljoner (70). Återköp av aktier har<br />
påverkat nettokassaflödet negativt med<br />
47 miljoner. Vidare minskade rörelsekapitalet<br />
med 19 miljoner till 739 miljoner<br />
(758), vilket har inneburit att nettoskuldsättningen,<br />
dvs räntebärande skulder<br />
minus likvida medel inklusive kortfristiga<br />
placeringar, minskat med 304 miljoner<br />
(+994). Nettoskuldsättningen uppgick<br />
2002 till 1 357 miljoner (1 661). Räntebärande<br />
skulder var 1 434 miljoner<br />
(1 739).<br />
Koncernens finansiering består av bekräftade<br />
såväl som obekräftade bilaterala<br />
krediter. <strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong> fungerar som koncernens<br />
internbank med ansvar för all<br />
extern upplåning. De bekräftade krediterna<br />
uppgår till cirka 170 miljoner dollar,<br />
av vilka huvuddelen löper under<br />
fem år med början från år 2002. Vid<br />
årsskiftet utnyttjades 90 procent av<br />
dessa krediter och moderbolagets likviditetsreserv<br />
var 120 miljoner kronor.<br />
Koncernens lånekostnader för 2002 har<br />
ej varit väsentliga. Eget kapital ökade<br />
med 83 miljoner till 1 827 miljoner. Då<br />
balansomslutningen samtidigt minskade<br />
med 203 miljoner innebar detta att<br />
soliditeten ökade från 40 procent till<br />
44 procent. Skuldsättningsgraden har<br />
minskat och uppgick per årsskiftet till<br />
0,74 (0,95).<br />
Valutaberoende<br />
<strong>Höganäs</strong> är genom sin höga exportandel,<br />
98 procent, och genom sina investeringar<br />
i utländska dotterbolag kraftigt<br />
exponerat mot valutafluktuationer.<br />
<strong>Höganäs</strong> mål är att minska valutaexponeringen<br />
mot enskilda valutor, vilket<br />
dels sker genom naturlig hedging, dels<br />
genom koncernens valutasäkringspolicy<br />
(se beskrivning under finanspolicy).<br />
Under 2002 utgjorde <strong>Höganäs</strong> strategiska<br />
valutor, dvs USD, EUR och JPY, cirka<br />
90 procent av årets omsättning.<br />
Fördelningen mellan dessa valutor var<br />
USD 50 procent, EUR 35 procent och<br />
JPY 15 procent.<br />
Koncernens nettoexponering baserat<br />
på transaktionsflöden i de strategiska<br />
valutorna blev för 2002 cirka 1 600 miljoner<br />
kronor. Cirka 50 procent utgjordes<br />
av EUR medan JPY och USD stod för 25<br />
procent vardera. Detta innebär att en<br />
generell förstärkning av svenska kronan<br />
med en procent mot dessa valutor<br />
exklusive valutasäkringseffekter påverkar<br />
koncernens resultat negativt med cirka<br />
16 miljoner kronor.<br />
Valutasäkringarna för år 2002 omfattade<br />
cirka 80 procent av nettoflödet<br />
och påverkade rörelseresultatet positivt<br />
med 46 miljoner, att jämföras med -108<br />
miljoner för år 2001.<br />
Vid årsskiftet var framtida förväntade<br />
nettovalutaflöden säkrade i enlighet med<br />
nedanstående tabell som visar procentuella<br />
säkringsnivåer av nettoflödena.
År 2003 2004 2005 2006<br />
Valuta<br />
EUR 80 % 60 % 40 % 15 %<br />
JPY 80 % 70 % 60 % 0 %<br />
USD 90 % 70 % 50 % 20 %<br />
Terminssäkringarna för 2003 kommer,<br />
baserat på 2002 års genomsnittliga avistakurser,<br />
att ge en kursvinst på cirka 75<br />
miljoner kronor, att jämföras med utfallet<br />
2002 på 46 miljoner kronor.<br />
<strong>Höganäs</strong> har i enlighet med sin<br />
finanspolicy 100 procent valutasäkring<br />
mot nettoinvesteringar i konvertibla<br />
främmande valutor. Detta innebär att<br />
koncernens eget kapital i konvertibla<br />
valutor var kurssäkrat per 2002-12-31<br />
och har medfört att huvuddelen av<br />
under året uppkommen omräkningsdifferens<br />
från eget kapital i dotterbolag<br />
och koncerninterna lån eliminerats.<br />
För år 2002 uppgick omräkningsdifferensen<br />
brutto till -290 miljoner kronor.<br />
Genomförda valutasäkringar minskade<br />
omräkningsdifferensen med 258 miljoner,<br />
vilket medförde en redovisad<br />
omräkningsdifferens på -32 miljoner.<br />
<strong>Höganäs</strong> finanspolicy<br />
<strong>Höganäs</strong> finanspolicy anger ramar för<br />
hur olika typer av finansiella risker ska<br />
hanteras och definierar den riskexponering<br />
med vilken verksamheten ska<br />
bedrivas. Huvudinriktningen är att eftersträva<br />
en låg riskprofil. Det övergripande<br />
ansvaret för samtliga typer av finansiell<br />
risk är centraliserat till koncernledningen.<br />
Detta ansvar kontrolleras och<br />
säkerställs genom koncernens finanspolicy,<br />
vilken innehåller ett regelverk mot<br />
finansiella risker såsom ränterisk, likviditetsrisk,<br />
finansiell kreditrisk, valutarisk<br />
och metallrisk.<br />
Ränterisk<br />
Ränterisken är den exponering koncernen<br />
utsätts för då ränteläget förändras.<br />
<strong>Höganäs</strong> tillämpar en norm med kort<br />
räntebindningstid (maximalt tolv månader)<br />
för finansiering av omsättningstillgångarna.<br />
Finansieringsbehov utöver denna nivå<br />
finansieras med lång räntebindningstid,<br />
motsvarande ett till fem års löptid beroende<br />
på beloppets relation till koncernens<br />
kassaflöde. En förändring av <strong>Höganäs</strong><br />
genomsnittsränta med 1 procentenhet<br />
baserat på genomsnittsskuldsättningen<br />
under 2002 påverkar finansnettot på årsbasis<br />
med cirka 15 miljoner kronor.<br />
Finansieringsrisk<br />
Denna risk definieras som begränsningar<br />
av möjligheten till kapitalanskaffning.<br />
<strong>Höganäs</strong>koncernens kapitalbehov<br />
i form av sysselsatt kapital<br />
ska vara långsiktigt finansierat genom<br />
eget kapital och bekräftade krediter.<br />
Utöver detta ska ytterligare krediter<br />
som täcker planerade kapitalbehov<br />
inom ett år, samt en viss fri kredit, finnas<br />
tillgängliga.<br />
Finansiell kreditrisk<br />
Koncernens kreditrisk uppdelas i kommersiell<br />
respektive finansiell risk. Den<br />
finansiella kreditrisken uppstår när det<br />
finns behov av att placera likvida medel.<br />
Policyn är att överskottslikviditet ska<br />
placeras kort (maximalt tolv månader) i<br />
räntebärande värdepapper med lägst<br />
rating K-1. Likviditet i dotterbolag får<br />
endast efter koncernledningens godkännande<br />
placeras i bank- eller statspapper;<br />
dvs nollrisk ska gälla för samtliga<br />
placeringar.<br />
Valutarisk – resultaträkning<br />
Målet för <strong>Höganäs</strong> valutasäkringspolicy<br />
är att på kort och medellång sikt skydda<br />
en avpassad del av koncernens valutainflöden.<br />
<strong>Höganäs</strong> har stora och förutsägbara<br />
inflöden i tre strategiska valutor,<br />
EUR, JPY och USD. Syftet med att säkra<br />
valutainflöden är att utjämna resultatfluktuationer,<br />
underlätta budgeteringen<br />
och förhoppningsvis förbättra resultatet.<br />
Valutasäkringspolicyn ger koncernledningen<br />
ett mandat att terminssäkra<br />
angivna valutor fyra år framåt i tiden. 80<br />
procent av nettoflödet gäller som målnivå<br />
under år ett för att därefter bli 60<br />
procent, 40 procent och 20 procent för<br />
åren två till fyra. Vidare har <strong>Höganäs</strong><br />
under 2002 inrättat en valutakommitté<br />
som har mandat att terminssäkra alternativt<br />
använda valutaoptioner upp till 90<br />
procent av beräknade nettoflöden för den<br />
kommande fyraårsperioden.<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Valutarisk – balansräkning<br />
Denna risk definieras som utländska<br />
investeringars exponering mot valutakursfluktuationer,<br />
vilka i koncernbalansräkningen<br />
ger upphov till en omräkningsdifferens<br />
som påverkar koncernens<br />
eget kapital. Målet är att kurssäkra<br />
dotterbolagens eget kapital i konvertibla<br />
valutor och koncerninterna lån<br />
genom upptagande av lån eller genom<br />
terminssäkring i respektive valuta.<br />
Metallrisk<br />
<strong>Höganäs</strong> har även en säkringspolicy för<br />
nickel och koppar. Upp till 80 procent<br />
av förväntade inköp till rörligt pris kan<br />
enligt policyn säkras under en period<br />
uppgående till maximalt 48 månader.<br />
Vid utgången av år 2002 var cirka 80<br />
procent av 2003 och 2004 års förväntade<br />
kopparinköp säkrade medan motsvarande<br />
nivå för 2005 var 50 procent.<br />
För nickelinköp var 70, 60 respektive 30<br />
procent säkrat för åren 2003 till och<br />
med 2005.<br />
Moderbolaget<br />
Moderbolagets fakturering uppgick<br />
under 2002 till 2 101 miljoner (2 126),<br />
varav 946 miljoner till koncernbolag.<br />
Resultatet efter finansiella poster blev<br />
572 miljoner (374). I moderbolaget blev<br />
skattekostnaden 116 miljoner kronor,<br />
vilket motsvarar cirka 20 procent av<br />
resultatet efter finansiella poster. Under<br />
2002 har i moderbolaget gjorts avskrivningar<br />
utöver plan på 43 miljoner<br />
medan ökningen av periodiseringsfonder<br />
uppgår till 52 miljoner. Likvida<br />
medel vid årets slut var 36 miljoner (17).<br />
Under året har investeringar i anläggningar<br />
uppgått till 148 miljoner (183).<br />
Medelantalet anställda var 743 personer<br />
(735).<br />
Övriga upplysningar<br />
Vad gäller upplysningar avseende större<br />
aktieägare, miljö, forskning och utveckling<br />
samt koncernens framtidsutsikter<br />
hänvisas till sidan 8 ”5 år i sammandrag<br />
och aktiedata”, sidan 32 ”Arbete för ett<br />
hållbart samhälle”, sidan 28 ”FoU är<br />
nyckeln till ökad försäljning ” och sidan 5<br />
”VD-ord”.<br />
39
40<br />
Vinstdisposition<br />
Förslag till vinstdisposition, Mkr<br />
Balanserade vinstmedel 367<br />
Tillkommer 2002 års nettovinst 361<br />
Till bolagsstämmans förfogande står 728<br />
Styrelsen och verkställande direktören föreslår<br />
att till aktieägarna utdelas kr 5,00 per aktie 171<br />
att till 2003 balanseras 557<br />
728<br />
Koncernens fria vinstmedel uppgår till 653<br />
Till bundna reserver åtgår 0<br />
<strong>Höganäs</strong> den 31 januari 2003<br />
Ulf G Lindén<br />
Ordförande<br />
Per Molin Magnus Lindstam Bernt Magnusson<br />
Vice ordförande<br />
Hans Mivér Jacob Palmstierna Claes Lindqvist<br />
Karl-Henry Boo Sven Augustsson<br />
Verkställande direktör
Resultaträkningar<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
MKR Not 2002 2001 2002 2001<br />
Nettoomsättning 2 3 249 3 245 2 101 2 126<br />
Kostnad för sålda varor -2 292 -2 246 -1 388 -1 441<br />
Bruttoresultat 957 999 713 685<br />
Försäljningskostnader -185 -203 -72 -71<br />
Administrationskostnader -144 -139 -65 -66<br />
Forsknings- och utvecklingskostnader -133 -115 -121 -94<br />
Jämförelsestörande poster 6 -25 -117 -14 -<br />
Övriga rörelseintäkter 50 2 50 1<br />
Övriga rörelsekostnader -15 -93 -14 -93<br />
Rörelseresultat 3,4,5,7 505 334 477 362<br />
Resultat från andelar i koncernföretag - - 22 32<br />
Övriga ränteintäkter 8 33 19 145 83<br />
Övriga räntekostnader 9 -81 -58 -72 -103<br />
Resultat efter finansiella poster 457 295 572 374<br />
Bokslutsdispositioner 10 - - -95 -65<br />
Skatt på årets resultat 11 -140 -85 -116 -80<br />
Minoritetens andel - -1 - -<br />
ÅRETS RESULTAT 317 209 361 229<br />
Vinst per aktie, kr 9,20 6,00<br />
Genomsnittligt antal aktier, 1000 st 34 467 34 608<br />
41
42<br />
Balansräkningar<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
MKR<br />
TILLGÅNGAR<br />
Anläggningstillgångar<br />
Immateriella anläggningstillgångar<br />
Not 2002 2001 2002 2001<br />
Licenser och rättigheter 12 59 67 - -<br />
Goodwill 12 111 140 - -<br />
Summa immateriella anläggningstillgångar 170 207 - -<br />
Materiella anläggningstillgångar<br />
Byggnader 13 556 591 259 259<br />
Mark 13 88 76 38 37<br />
Markanläggningar 13 35 36 29 29<br />
Maskiner och andra tekniska anläggningar 13 1 741 1 861 829 771<br />
Inventarier, verktyg och installationer 13 116 118 60 52<br />
Pågående nyanläggningar 13 124 112 58 107<br />
Summa materiella anläggningstillgångar 2 660 2 794 1 273 1 255<br />
Finansiella anläggningstillgångar<br />
Andelar i koncernföretag 14 - - 702 687<br />
Fordringar hos koncernföretag - - 1 278 1 335<br />
Andra långfristiga värdepappersinnehav 1 1 - -<br />
Uppskjutna skattefordringar 11 70 66 - -<br />
Andra långfristiga fordringar 12 25 3 18<br />
Summa finansiella anläggningstillgångar 83 92 1 983 2 040<br />
Summa anläggningstillgångar 2 913 3 093 3 256 3 295<br />
Omsättningstillgångar<br />
Varulager<br />
Råvaror och förnödenheter 229 268 155 197<br />
Varor under tillverkning 102 105 38 54<br />
Färdiga varor och handelsvaror 300 324 104 108<br />
Summa varulager 631 697 297 359<br />
Kortfristiga fordringar<br />
Kundfordringar 468 446 163 135<br />
Fordringar hos koncernföretag - - 174 158<br />
Skattefordringar 8 16 - 10<br />
Övriga fordringar 80 50 67 33<br />
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 15 28 28 22 18<br />
Summa kortfristiga fordringar 584 540 426 354<br />
Kassa och bank 77 78 36 17<br />
Summa omsättningstillgångar 1 292 1 315 759 730<br />
SUMMA TILLGÅNGAR 4 205 4 408 4 015 4 025
Koncernen Moderbolaget<br />
MKR<br />
EGET KAPITAL OCH SKULDER<br />
Eget kapital<br />
Not 2002 2001 2002 2001<br />
Bundet eget kapital 16<br />
Aktiekapital 175 175 175 175<br />
Bundna reserver/Reservfond 999 964 38 38<br />
Summa bundet eget kapital 1 174 1 139 213 213<br />
Fritt eget kapital 16<br />
Fria reserver/Balanserad vinst 336 396 367 338<br />
Årets resultat 317 209 361 229<br />
Summa fritt eget kapital 653 605 728 567<br />
Summa eget kapital 1 827 1 744 941 780<br />
Minoritetsintressen 2 6 - -<br />
Obeskattade reserver 17 - - 1 383 1 288<br />
Avsättningar<br />
Avsättningar för pensioner 25 12 13 -<br />
Uppskjutna skatteskulder 11 432 413 9 9<br />
Övriga avsättningar 18 5 5 4 4<br />
Summa avsättningar 462 430 26 13<br />
Långfristiga skulder<br />
Skulder till kreditinstitut 19 1 409 1 727 1 367 1 660<br />
Övriga skulder 29 22 - -<br />
Summa långfristiga skulder 1 438 1 749 1 367 1 660<br />
Kortfristiga skulder<br />
Förskott från kunder 1 2 1 2<br />
Leverantörsskulder 258 247 164 150<br />
Skulder till koncernföretag - - 5 8<br />
Skatteskulder 15 10 3 -<br />
Övriga skulder 34 34 8 13<br />
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 20 168 186 117 111<br />
Summa kortfristiga skulder 476 479 298 284<br />
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 205 4 408 4 015 4 025<br />
Ställda säkerheter 21 55 25 - -<br />
Ansvarsförbindelser 22 61 64 112 116<br />
43
44<br />
Kassaflödesanalyser<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
MKR 2002 2001 2002 2001<br />
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN<br />
Resultat efter finansiella poster<br />
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet<br />
457 295 572 374<br />
Avskrivningar 234 205 127 115<br />
Valutakursdifferenser 296 -99 - -<br />
Betald skatt 11 -125 -240 -103 -215<br />
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 862 161 596 274<br />
Förändring varulager 23 -48 62 -25<br />
Förändring kortfristiga fordringar -90 90 -82 62<br />
Förändring kortfristiga skulder 13 -24 11 -33<br />
Förändring av rörelsekapital -54 18 -9 4<br />
Kassaflöde från den löpande verksamheten 808 179 587 278<br />
INVESTERINGSVERKSAMHETEN<br />
Förvärv av dotterföretag 23 -6 -70 -15 -260<br />
Avyttringar - - 4 -<br />
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -314 -842 -148 -189<br />
Förändring långfristiga fordringar, avsättningar och skulder 24 7 84 -551<br />
Kassaflöde från investeringsverksamheten -296 -905 -75 -1 000<br />
Kassaflöde efter investeringar 512 -726 512 -722<br />
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN<br />
Förändring långfristiga lån -305 994 -293 988<br />
Koncernbidrag - - 2 5<br />
Återköp egna aktier -47 -120 -47 -120<br />
Utdelning -155 -155 -155 -155<br />
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -507 719 -493 718<br />
ÅRETS KASSAFLÖDE 5 -7 19 -4<br />
Likvida medel vid årets början 78 78 17 21<br />
Kursdifferens i likvida medel -6 7 - -<br />
Likvida medel vid årets slut 77 78 36 17
Noter<br />
NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER<br />
<strong>Höganäs</strong> följer FAR:s och Redovisningsrådets gällande rekommendationer.<br />
Redovisningsrådets rekommendationer överensstämmer i allt väsentligt med<br />
International Accounting Standards Committees (IASC) principer. <strong>Höganäs</strong> följer<br />
från och med 2002 nya rekommendationer RR 1:00 Koncernredovisning,<br />
RR 15 Immateriella tillgångar, RR 16 Avsättningar, ansvarsförbindelser och<br />
eventualtillgångar, RR 17 Nedskrivningar, RR 19 Verksamheter under avveckling,<br />
RR 21 Lånekostnader samt RR 23 Upplysningar om närstående. Införandet av<br />
dessa rekommendationer har ej haft någon inverkan på årets resultat.<br />
Koncernredovisning<br />
Koncernbokslutet omfattar moderbolaget och samtliga företag i vilka moderbolaget<br />
direkt eller indirekt äger mer än 50 procent av röstetalet.<br />
Redovisningsrådets rekommendation om koncernredovisning har tillämpats.<br />
Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Enligt denna<br />
metod jämförs aktiernas anskaffningspris med dotterbolagens egna kapital<br />
vid förvärvstidpunkten. I dotterbolagens egna kapital inräknas därvid de obeskattade<br />
reserverna efter det att avdrag gjorts för uppskjuten skatteskuld.<br />
I koncernens egna kapital ingår härigenom endast den del av dotterbolagens<br />
egna kapital som tillkommit efter förvärvet. Skillnaden mellan anskaffningsvärden<br />
för dotterbolagsaktierna och summa eget kapital vid förvärvstillfällena<br />
har, efter analys grundad på situationen vid förvärvstillfällena, aktiverats<br />
som goodwill samt maskiner och inventarier. Koncernens resultat har<br />
belastats med avskrivning på dessa tillgångar. Goodwill som uppkommit<br />
genom företagsförvärv skrivs av med 5 eller 10 procent per år. Goodwillavskrivning<br />
fördelad på 20 år tillämpas vid långsiktiga strategiska förvärv<br />
av producerande företag inom koncernens kärnverksamhet.<br />
Koncernens resultat- och balansräkningar presenteras utan obeskattade<br />
reserver och bokslutsdispositioner. Obeskattade reserver redovisade i de<br />
enskilda koncernbolagen har uppdelats i uppskjuten skatt (utan diskontering)<br />
och bundet eget kapital. I koncernens resultaträkning redovisas minoritetens<br />
andel efter årets inkomstskatt.<br />
Redovisning av intressebolag<br />
Med intressebolag avses bolag där koncernen äger mellan 20 och 50 procent<br />
av röstetalet. Intressebolag redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Detta<br />
innebär att det i koncernens balansräkning bokförda värdet för intressebolagets<br />
aktier förändras med koncernens andel av intressebolagets resultat efter<br />
skatt minskat med erhållna utdelningar. I koncernens resultaträkning redovisas<br />
koncernens andel av intressebolagets resultat före bokslutsdispositioner<br />
och skatt minskat med avskrivning på förvärvsgoodwill. Andel av intressebolagets<br />
skatter ingår i koncernens skattekostnad.<br />
Försäljningsintäkter<br />
Försäljningsintäkter redovisas vid leverans till köparen, vilket normalt är det<br />
tillfälle då alla rättigheter och skyldigheter som är förknippade med ägandet<br />
övergår till köparen. Vinster och förluster på terminskontrakt som ingåtts i<br />
säkringssyfte resultatavräknas tillsammans med den transaktion som säkringen<br />
avser.<br />
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader<br />
Här redovisas samtliga operativa valutakursvinster och valutakursförluster<br />
exklusive kurseffekter från finansiella transaktioner. Här ingår också vinster<br />
respektive förluster som uppkommit vid avyttringar av fastigheter,<br />
aktier och verksamhetsgrenar.<br />
Internförsäljning<br />
Prissättning för leveranser mellan koncernbolag sker enligt affärsmässiga<br />
principer. Interna resultat som uppkommer vid försäljning mellan koncernbolagen<br />
har eliminerats i koncernredovisningen.<br />
Leasingavtal<br />
Information om leasingavtal har utelämnats då beloppen ej anses väsentliga.<br />
Omräkning av utländska dotterbolag och intressebolag<br />
De utländska dotterbolagens bokslut omräknas till svenska kronor i enlighet<br />
med dagskursmetoden. Detta innebär att samtliga tillgångar och skulder i dotterbolagen<br />
omräknas till balansdagens kurs medan samtliga poster i resultaträkningarna<br />
omräknas till genomsnittskurs. De omräkningsdifferenser som<br />
uppkommer genom effekten av skillnaden mellan resultaträkningarnas<br />
genomsnittskurs och balansdagens kurs, samt omräkning av nettoinvesteringarna,<br />
förs direkt mot eget kapital.<br />
Fordringar<br />
Fordringar redovisas netto efter avsättning för osäkra fordringar, vilket speglar<br />
det belopp med vilka de förväntas inflyta. Avsättningar grundar sig på en individuell<br />
bedömning med hänsyn till förväntade kundförluster.<br />
Fordringar och skulder i utländsk valuta<br />
I koncernen värderas fordringar och skulder i utländsk valuta till balansdagskurs.<br />
I de fall terminssäkring gjorts värderas dessa till terminskurs (korrigerad<br />
för terminspremie). Orealiserade kursvinster respektive förluster från<br />
kortfristiga fordringar och skulder ingår i rörelseresultatet medan kursdifferenser<br />
på långfristiga fordringar och skulder redovisas som finansiella intäkter<br />
och kostnader. I de fall valutasäkring avser beräknade framtida flöden har värderingen<br />
av dessa kontrakt ej påverkat redovisningen. I moderbolaget värderas<br />
fordringar och skulder inklusive lån och terminskontrakt till balansdagskurs,<br />
vilket medfört att samtliga kursdifferenser förts till årets resultat. I koncernen<br />
har kursdifferenser från de lån och terminskontrakt moderbolaget upptagit<br />
som balans mot nettoinvesteringar direkt avräknats mot omräkningsdifferens<br />
under eget kapital.<br />
Varulager<br />
Varulagret har värderats till det lägsta av anskaffningsvärde enligt "First In<br />
First Out"- principen (FIFO) och verkligt värde. I varulagret ingår en därtill hänförlig<br />
andel av indirekta kostnader. Reservering för inkurans har gjorts med<br />
erforderliga belopp.<br />
45
46<br />
Noter<br />
Avskrivningar<br />
Avskrivningar enligt plan beräknas på tillgångarnas anskaffningsvärde.<br />
Avskrivningssatserna har baserats på individuellt bedömda ekonomiska livslängder,<br />
som varierar för olika typer av tillgångar, 5-8 år för immateriella rättigheter,<br />
10-20 år för goodwill, 3-30 år för maskiner och inventarier och 33 år<br />
för byggnader.<br />
Forskning och utveckling<br />
Då <strong>Höganäs</strong> bedömning är att FoU för närvarande ej uppfyller de kriterier som<br />
RR 15 ställer för att redovisas i balansräkningen har utgifter för forskning och<br />
utveckling i linje med tidigare år kostnadsförts löpande.<br />
Pensioner<br />
Alla pensionsutfästelser som inte övertagits av försäkringsbolag alternativt<br />
pensionsstiftelse eller på annat sätt säkerställts genom fondering hos extern<br />
part skuldföres i balansräkningen. Villkorade pensionsutfästelser har upptagits<br />
under ansvarsförbindelser.<br />
Skatter<br />
Avskrivningar utöver plan redovisas i moderbolaget som bokslutsdisposition.<br />
Moderbolaget har utnyttjat avsättning till periodiseringsfond, vilket får göras<br />
med 25 procent av beräknad taxerad inkomst före årets avsättning. 2002 års<br />
avsättning skall återföras till beskattning år 2008.<br />
Enligt Redovisningsrådets rekommendation om koncernredovisning elimineras<br />
i resultaträkningen respektive års avsättning till obeskattade reserver i<br />
koncernen. Skattedelen av gjorda bokslutsdispositioner har beräknats efter<br />
aktuell skattesats i respektive land och redovisas tillsammans med årets<br />
skattekostnad. Eget kapital-andelen ingår i årets resultat. I balansräkningen<br />
uppdelas obeskattade reserver i uppskjuten skatteskuld och bundet eget<br />
kapital.<br />
I koncernredovisningen beaktas vidare uppskjuten skatt på temporära<br />
skillnader mellan bokföringsmässiga och skattemässiga värden på tillgångar<br />
och skulder. Uppskjutna skattefordringar hänförliga till ej utnyttjade förlustavdrag<br />
redovisas i den mån de kan mötas av upplösning av obeskattade reserver<br />
eller med största sannolikhet beräknas utnyttjas inom en förutsägbar framtid.<br />
Outnyttjade skattemässiga underskottsavdrag som erhållits i samband med<br />
förvärv omvandlas till uppskjuten skattefordran om den bedömda intjäningsförmågan<br />
gör att de beräknas kunna utnyttjas inom överskådlig framtid. I samband<br />
med förvärv av företag har Redovisningsrådets rekommendation RR<br />
1:96 tillämpats på alla förvärv från och med 1997.<br />
Kassaflödesanalysen<br />
Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Som likvida medel klassificeras<br />
förutom kassa och banktillgodohavanden även kortfristiga placeringar.<br />
NOT 2 NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING<br />
Nettoomsättningen fördelar sig på applikationsområden enligt följande:<br />
Mkr 2002 2001<br />
Presspulver 2 205 2 115<br />
Övriga järnpulver 417 455<br />
Division Coldstream 551 563<br />
Övrig verksamhet 76 112<br />
Summa 3 249 3 245<br />
Nettoomsättningen fördelar sig på geografiska marknader enligt följande:<br />
Mkr 2002 2001<br />
Europa 1 366 1 430<br />
Japan 430 464<br />
Asien exkl. Japan 664 589<br />
Övriga 789 762<br />
Summa 3 249 3 245<br />
NOT 3 INKÖP OCH FÖRSÄLJNING MELLAN KONCERNFÖRETAG<br />
Moderbolagets försäljning till koncernföretag har uppgått till 946 Mkr, medan<br />
moderbolagets inköp från koncernbolag uppgått till 25 Mkr.<br />
NOT 4 MEDELANTALET ANSTÄLLDA<br />
2002 2001<br />
Antal Varav Antal Varav<br />
anställda män, % anställda män, %<br />
Moderbolaget<br />
Sverige 743 84 735 84<br />
Dotterföretag i Sverige<br />
Dotterföretag utomlands<br />
42 93 46 93<br />
Belgien 140 91 129 92<br />
Brasilien 140 89 156 88<br />
Frankrike 4 25 4 25<br />
Indien 71 93 69 93<br />
Italien 5 40 5 40<br />
Japan 24 79 23 83<br />
Kina 31 90 32 94<br />
Korea 4 50 4 50<br />
Spanien 4 25 4 25<br />
Storbritannien 36 86 40 85<br />
Taiwan 7 71 7 71<br />
Tyskland 8 38 8 38<br />
USA 167 92 194 92<br />
Totalt i dotterföretag 683 88 721 89<br />
Koncernen totalt 1 426 86 1 456 86
NOT 5 LÖNER, ANDRA ERSÄTTNINGAR OCH SOCIALA<br />
KOSTNADER TILL ANSTÄLLDA, STYRELSE OCH REVISORER<br />
2002 2001<br />
Löner o Sociala Löner o Sociala<br />
andra kostnader andra kostnader<br />
ersätt- (varav pens. ersätt- (varav pens.<br />
Mkr ningar kostnader) ningar kostnader)<br />
Moderbolaget 223 106 211 96<br />
(29)* * (24) *<br />
Dotterföretag 205 82 223 85<br />
(15) (15)<br />
Koncernen totalt 428 188 434 181<br />
(44)** (39)<br />
* Av Moderbolagets pensionskostnader avser 0,7 Mkr (0,7) endast VD.<br />
** Av Koncernens pensionskostnader avser 3,2 Mkr (2,8) endast VD:ar.<br />
** **<br />
Ersättningar till ledande befattningshavare.<br />
Kostnadsförda ersättningar till verkställande direktör och övriga ledande<br />
befattningshavare har under 2002 uppgått till 11,1 Mkr (11,6), vilket inkluderar<br />
lön, bonus och förmåner. Ersättningen till verkställande direktören uppgick<br />
totalt till 3,0 Mkr (2,8), varav 0 kr (0) utgjorde bonus. Verkställande direktörens<br />
bonus utgår med 0,5 procent av koncernens resultat före skatt överstigande<br />
500 Mkr. Bonusen kan maximalt uppgå till 60 procent av grundlönen. Styrelsens<br />
ersättning uppgick för 2002 till 1,1 Mkr (1,0) varav 0,3 Mkr (0,2) till styrelsens<br />
ordförande.<br />
Pensionsavtal<br />
Verkställande direktören har möjligheten att, alternativt ska på bolagets begäran,<br />
gå i pension vid 55 års ålder med 26 procent av fasta lönen, vid 56 års<br />
ålder med 31 procent, vid 57 års ålder med 37 procent, vid 58 års ålder med<br />
45 procent, vid 59 års ålder med 55 procent och vid 60 års ålder med 70 procent<br />
av den fasta lönen fram till 65 års ålder. <strong>Höganäs</strong> pensionsavtal med<br />
ledande befattningshavare för pensionen från och med 65 års ålder är<br />
bidragsgrundande. Detta innebär att <strong>Höganäs</strong> ej garanterar sina ledande<br />
befattningshavare någon bestämd pensionsnivå utan den framtida pensionen<br />
påverkas endast av premieförvaltarens förräntningsförmåga.<br />
Avtal om avgångsvederlag<br />
Sju ledande befattningshavare inklusive verkställande direktören har, vid uppsägning<br />
från bolagets sida, rätt till avgångsvederlag på upp till två årslöner,<br />
inklusive pensionsförmåner.<br />
Innehav av finansiella instrument<br />
Antal Antal<br />
aktier optioner<br />
Verkställande direktören 80 800 30 000<br />
Övriga ledande befattningshavare 26 500 95 000<br />
Löner och andra ersättningar fördelade per land och mellan<br />
styrelseledamöter med flera och anställda<br />
Noter<br />
2002 2001<br />
Styrelse Övriga Styrelse Övriga<br />
och VD (varav anställda och VD (varav anställda<br />
Mkr<br />
Moderbolaget<br />
tantiem o.d.) tantiem o.d.)<br />
Sverige 4 219 4<br />
(1)<br />
207<br />
Dotterföretag i Sverige<br />
Dotterföretag utomlands<br />
1 8 1 10<br />
Belgien 2 35 2<br />
(1)<br />
35<br />
Brasilien 2 8 1 12<br />
Frankrike - 2 - 1<br />
Indien - 4 1 3<br />
Italien - 2 - 2<br />
Japan 4 8 4 10<br />
Kina - 2 - 2<br />
Korea - 2 - 1<br />
Spanien 1 1 1 1<br />
Storbritannien - 13 - 17<br />
Taiwan 2 3 2 3<br />
Tyskland 2 4 2 4<br />
USA 3 96 3 105<br />
Totalt i dotterföretag 17 188 17 206<br />
Koncernen totalt 21 407 21<br />
(2)<br />
413<br />
Revisionsarvoden<br />
Arvoden och kostnadsersättning,<br />
Mkr Koncernen Moderbolaget<br />
Deloitte & Touche revisionsuppdrag 1,0 0,7<br />
andra uppdrag 0,1 -<br />
Frejs Revisionsbyrå revisionsuppdrag 0,2 0,2<br />
Övriga revisorer revisionsuppdrag 1,9 -<br />
Summa 3,2 0,9<br />
Med revisionsuppdrag avses granskning av <strong>årsredovisning</strong>en och bokföringen<br />
samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga<br />
arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisorer att utföra samt<br />
rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan<br />
granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt<br />
annat är andra uppdrag.<br />
47
48<br />
Noter<br />
NOT 6 JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
Mkr 2002 2001 2002 2001<br />
Nedskrivning anläggningar<br />
Pyron, USA - -103 - -<br />
Avsättningar till<br />
pensionsstiftelse -25 - -24 -<br />
Försäljning gasatomiserat<br />
till <strong>Höganäs</strong> Belgium - - 10 -<br />
Övrigt - -14 - -<br />
Summa -25 -117 -14 0<br />
NOT 7 AVSKRIVNINGAR PER FUNKTION<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
Mkr 2002 2001 2002 2001<br />
Kostnad för sålda varor 209 183 113 102<br />
Försäljningskostnader 8 7 2 2<br />
Administrationskostnader 10 9 6 6<br />
Forsknings- och<br />
utvecklingskostnader 7 6 6 5<br />
Summa 234 205 127 115<br />
NOT 8 ÖVRIGA RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
Mkr 2002 2001 2002 2001<br />
Räntor 33 19 88 83<br />
Kursdifferenser - - 57 -<br />
Summa 33 19 145 83<br />
Intäkter från koncernföretag uppgår till 58 Mkr (70 Mkr).<br />
NOT 9 RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
Mkr 2002 2001 2002 2001<br />
Räntor 75 56 72 68<br />
Kursdifferenser 6 2 - 35<br />
Summa 81 58 72 103<br />
Kostnader till koncernföretag uppgår till 0 Mkr (0 Mkr).<br />
NOT 10 BOKSLUTSDISPOSITIONER<br />
Moderbolaget<br />
Mkr 2002 2001<br />
Periodiseringsfond, förändring -52 -10<br />
Avskrivningar utöver plan -43 -55<br />
Summa -95 -65<br />
NOT 11 SKATT<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
Mkr 2002 2001 2002 2001<br />
Komponenter i periodens skatt<br />
Aktuell skattekostnad 125 240 103 215<br />
Förändring av skattefordringar<br />
och skatteskulder 13 -139 13 -135<br />
Uppskjuten skatt avseende<br />
temporära skillnader 2 -16 - -<br />
Redovisad skatt 140 85 116 80<br />
Temporära skillnader föreligger i de fall tillgångars eller skulders redovisade<br />
värden respektive skattemässiga värde är olika. Temporära skillnader och outnyttjade<br />
skattemässiga underskottsavdrag har resulterat i uppskjutna skatteskulder<br />
och skattefordringar avseende följande poster:<br />
Uppskjutna skatteskulder<br />
Skattemässiga överavskrivn.<br />
på anläggningstillgångar 234 222 - -<br />
Periodiseringsfond 191 176 - -<br />
Internvinst i varulager -15 -13 - -<br />
Orealiserad kursdifferens 9 - - -<br />
Realisationsvinst intern<br />
aktieförsäljning - - 9 9<br />
Övriga temporära skillnader 13 28 - -<br />
Redovisad uppskjuten<br />
skatteskuld 432 413 9 9<br />
Uppskjutna skattefordringar<br />
Outnyttjade underskottsavdrag<br />
USA (28%) 69 66 - -<br />
Övriga temporära skillnader 1 - - -<br />
Redovisad uppskjuten<br />
skattefordran 70 66 - -<br />
Uppskjutna<br />
skatteskulder netto 362 347 9 9<br />
Uppskjutna skattefordringar redovisas för outnyttjade underskottsavdrag i den<br />
mån de med största sannolikhet beräknas utnyttjas inom en överskådlig framtid.<br />
Av koncernens underskottsavdrag kan 0 Mkr utnyttjas utan tidsbegränsning.<br />
Ej redovisad uppskjuten skattefordran<br />
avseende outnyttjade<br />
skattemässiga underskottsavdrag<br />
uppgår till: 5 12 - -<br />
NOT 12 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
Mkr Licenser Goodwill Licenser Goodwill<br />
Ingående anskaffningsvärden 104 175 14 -<br />
Inköp 5 4 - -<br />
Försäljningar/Utrangeringar 0 - - -<br />
Kursdifferenser -10 -23 - -<br />
Utgående ackumulerade<br />
anskaffningsvärden 99 156 14 -<br />
Ingående avskrivningar 37 35 14 -<br />
Årets avskrivningar 6 16 - -<br />
Kursdifferenser -3 -6 - -<br />
Utgående ackumulerade<br />
avskrivningar 40 45 14 -<br />
Utgående planenligt restvärde 59 111 0 -<br />
Goodwill År Mkr Avskr.tid<br />
Förvärv Brasilien 1999 89 10 år<br />
Förvärv USA 2000 28 10 år<br />
Förvärv Belgien 2001 4 10 år<br />
Förvärv Indien 2001/02 35 10 år
NOT 13 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR<br />
Mkr Byggnader Mark Markanl. Maskiner Inventarier Påg.nyanl.<br />
Koncernen<br />
Ingående anskaffningsvärden 798 46 58 2 885 280 112<br />
Inköp 12 17 2 231 33 153<br />
Försäljningar/Utrangeringar -2 - - -23 -6 -140<br />
Omklassificeringar 57 - - -57 - -<br />
Kursdifferenser -56 -5 -1 -206 -13 -1<br />
Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 809 58 59 2 830 294 124<br />
Ingående avskrivningar 208 - 22 927 162 -<br />
Försäljningar/Utrangeringar -1 - - -20 -4 -<br />
Årets avskrivningar 23 - 2 162 25 -<br />
Kursdifferenser -7 - - -29 -5 -<br />
Utgående ackumulerade avskrivningar 223 - 24 1 040 178 -<br />
Ingående uppskrivningar 1 30 - - - -<br />
Utgående ackumulerade uppskrivningar netto 1 30 - - - -<br />
Ingående nedskrivningar - - - 97 - -<br />
Omklassificeringar 31 - - -31 - -<br />
Kursdifferenser - - - -17 - -<br />
Utgående ackumulerade nedskrivningar netto 31 - - 49 - -<br />
Utgående planenligt restvärde 556 88 35 1 741 116 124<br />
Moderbolaget<br />
Ingående anskaffningsvärden 404 7 41 1 463 156 107<br />
Inköp 11 1 2 163 22 41<br />
Försäljningar/Utrangeringar - - - -18 -3 -90<br />
Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 415 8 43 1 608 175 58<br />
Ingående avskrivningar 146 - 12 692 104 -<br />
Försäljningar/Utrangeringar - - - -13 -3 -<br />
Årets avskrivningar 11 - 2 100 14 -<br />
Utgående ackumulerade avskrivningar 157 - 14 779 115 -<br />
Ingående uppskrivningar 1 30 - - - -<br />
Utgående ackumulerade uppskrivningar netto 1 30 - - - -<br />
Utgående planenligt restvärde 259 38 29 829 60 58<br />
Bokfört värde fastigheter 163 38 - - - -<br />
Taxeringsvärden fastigheter 282 51 - - - -<br />
Noter<br />
49
50<br />
Noter<br />
NOT 14 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG<br />
Moderbolaget<br />
Org.nr Säte Antal andelar Kapitalandel % Bokfört värde Mkr<br />
Svenska dotterföretag<br />
<strong>Höganäs</strong> Hamnbyggnads <strong>AB</strong> 556000-8301 <strong>Höganäs</strong> 4 240 94 1<br />
<strong>AB</strong> Micanäs 556204-9691 <strong>Höganäs</strong> 24 000 100 2<br />
<strong>Höganäs</strong> Saltglaserat <strong>AB</strong> 556054-5922 <strong>Höganäs</strong> 1 000 100 -<br />
<strong>Höganäs</strong> Verkstads <strong>AB</strong> 556215-8682 <strong>Höganäs</strong> 40 000 100 5<br />
<strong>Höganäs</strong> HOGAP <strong>AB</strong> 556324-0760 <strong>Höganäs</strong> 1 100 100 3<br />
Utländska dotterföretag<br />
<strong>Höganäs</strong> Belgium S.A. Ath 20 000 100 53<br />
-<strong>Höganäs</strong> (GB) Ltd Aylesbury<br />
<strong>Höganäs</strong> Japan K.K. Tokyo 6 000 100 15<br />
<strong>Höganäs</strong> France S.A. Villefranche 700 100 2<br />
<strong>Höganäs</strong> GmbH Düsseldorf 100 100 -<br />
<strong>Höganäs</strong> Italia S.r.l. Rapallo 60 000 100 -<br />
<strong>Höganäs</strong> India Ltd Pune 5 147 159 94 71<br />
<strong>Höganäs</strong> Iberica S.A. Madrid 4 000 100 -<br />
<strong>Höganäs</strong> Taiwan Ltd Taipei 5 000 100 1<br />
<strong>Höganäs</strong> Korea Ltd Seoul 40 000 100 2<br />
<strong>Höganäs</strong> (China) Ltd Shanghai 100 137<br />
North American <strong>Höganäs</strong> Holdings, Inc. Hollsopple 1 000 100 321<br />
-North American <strong>Höganäs</strong>, Inc Hollsopple<br />
-NAH Financial Services, Inc. Wilmington<br />
<strong>Höganäs</strong> Brasil Ltda São Paulo 18 170 000 100 89<br />
Summa 702
NOT 15 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
Mkr 2002 2001 2002 2001<br />
Gottgörelse pensionsstiftelse - 8 - 8<br />
Optionspremier 6 - 6 -<br />
Försäkringsersättning 1 1 1 1<br />
Pensioner - 3 - -<br />
Övriga poster 21 16 15 9<br />
Summa 28 28 22 18<br />
NOT 16 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL<br />
Aktie- Bundna Fritt eget Summa<br />
Mkr<br />
Koncernen<br />
kapital reserver kapital<br />
Belopp vid årets ingång 175 964 605 1 744<br />
Återköp -47 -47<br />
Utdelning<br />
Förskjutning mellan bundet<br />
-155 -155<br />
och fritt eget kapital 69 -69 -<br />
Årets omräkningsdifferens -34 2 -32<br />
Årets resultat 317 317<br />
Belopp vid årets utgång 175 999 653 1 827<br />
Aktie- Reserv- Fritt eget Summa<br />
Mkr<br />
Moderbolaget<br />
kapital fond kapital<br />
Belopp vid årets ingång 175 38 567 780<br />
Återköp -47 -47<br />
Emottaget koncernbidrag<br />
Skatt avseende erhållet<br />
3 3<br />
koncernbidrag -1 -1<br />
Utdelning -155 -155<br />
Årets resultat 361 361<br />
Belopp vid årets utgång 175 38 728 941<br />
Antal aktier<br />
Antal Antal % av aktie- % av<br />
Aktieslag aktier röster kapital röster<br />
A 981 000 9 810 000 2,79 22,33<br />
B 34 117 932 34 117 932 97,21 77,67<br />
Totalt 35 098 932 43 927 932 100,00 100,00<br />
Det nominella värdet per aktie är 5,00 kronor.<br />
NOT 17 OBESKATTADE RESERVER<br />
Noter<br />
Moderbolaget<br />
Mkr 2002 2001<br />
Periodiseringsfond tax 97 - 88<br />
Periodiseringsfond tax 98 79 79<br />
Periodiseringsfond tax 99 81 81<br />
Periodiseringsfond tax 00 100 100<br />
Periodiseringsfond tax 01 200 200<br />
Periodiseringsfond tax 02 82 82<br />
Periodiseringsfond tax 03 140 -<br />
Ackumulerade avskrivningar utöver plan 701 658<br />
Summa 1 383 1 288<br />
NOT 18 ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
Mkr 2002 2001 2002 2001<br />
Återställning Bohus 5 5 4 4<br />
NOT 19 SKULDER TILL KREDITINSTITUT<br />
Mkr<br />
Skulder i moderbolaget<br />
2002 2001<br />
SEK 874 1 214<br />
EUR 271 193<br />
JPY 117 128<br />
GBP 105 125<br />
Summa 1 367 1 660<br />
Skulder i utländska dotterföretag<br />
EUR 7 -<br />
JPY - 17<br />
CNY 10 17<br />
TWD 11 18<br />
INR - 5<br />
USD 14 10<br />
Summa 42 67<br />
Totalt koncernen 1 409 1 727<br />
51
52<br />
Noter<br />
NOT 20 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
Mkr 2002 2001 2002 2001<br />
Semesterlöneskuld 33 32 29 26<br />
Sociala avgifter 27 20 26 20<br />
Bonus till kunder 32 24 20 19<br />
Ej inkomna fakturor 40 38 31 29<br />
Kursförlust terminskontrakt - 9 - 9<br />
Övriga poster 36 63 11 8<br />
Summa 168 186 117 111<br />
NOT 21 STÄLLDA SÄKERHETER<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
Mkr 2002 2001 2002 2001<br />
Pantbrev 38 3 - -<br />
Företagsinteckningar - - - -<br />
Övrigt 17 22 - -<br />
Summa 55 25 - -<br />
NOT 22 ANSVARSFÖRBINDELSER<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
Mkr 2002 2001 2002 2001<br />
Borgensförbindelser<br />
Varav för dotterföretag<br />
1 5 59 69<br />
(maximal limit) - - (58) (64)<br />
Garantiförbindelser 45 42 39 34<br />
Pensionsavtal 15 17 14 13<br />
Summa 61 64 112 116<br />
NOT 23 FÖRVÄRV AV DOTTERBOLAG<br />
Koncernen<br />
Mkr<br />
Investeringar i dotterföretag<br />
2002 2001<br />
Goodwill 4 35<br />
Förvärvat minoritetsandel 2 35<br />
Köpeskilling 6 70
Revisionsberättelse<br />
Till bolagsstämman i <strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong> (publ)<br />
Organisationsnummer 556005-0121<br />
Vi har granskat <strong>årsredovisning</strong>en, koncernredovisningen och bokföringen<br />
samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i<br />
<strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong> (publ) för år 2002. Det är styrelsen och verkställande<br />
direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen.<br />
Vårt ansvar är att uttala oss om <strong>årsredovisning</strong>en, koncernredovisningen<br />
och förvaltningen på grundval av vår revision.<br />
Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det<br />
innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad<br />
försäkra oss om att <strong>årsredovisning</strong>en och koncernredovisningen inte<br />
innehåller väsentliga fel. En revision innefattar att granska ett urval<br />
av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna.<br />
I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna<br />
och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt<br />
att bedöma den samlade informationen i <strong>årsredovisning</strong>en och koncernredovisningen.<br />
Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet<br />
har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget<br />
för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande<br />
direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat<br />
om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat<br />
sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, <strong>årsredovisning</strong>slagen<br />
eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund<br />
för våra uttalanden nedan.<br />
Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet<br />
med <strong>årsredovisning</strong>slagen och ger därmed en rättvisande bild av<br />
bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god<br />
redovisningssed i Sverige.<br />
Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen<br />
för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i<br />
moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar<br />
styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för<br />
räkenskapsåret.<br />
<strong>Höganäs</strong> den 31 januari 2003<br />
Gert Frej Hans Pihl<br />
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor<br />
53
Ulf G Lindén Per Molin Jacob Palmstierna Magnus Lindstam Bernt Magnusson Hans Mivér<br />
Claes Lindqvist Karl-Henry Boo Sven Augustsson Ingvar Olsson Carina Bergkvist Ulf Holmqvist<br />
Sten-Åke Kvist<br />
Björn Peters<br />
54<br />
ˇ<br />
Jan Lundahl<br />
Pierre Boisot
Styrelsen<br />
Ulf G Lindén<br />
född 1937<br />
Ekon dr hc<br />
Tekn dr hc<br />
Ordförande<br />
Styrelseordförande i Lindéngruppen<br />
<strong>AB</strong> och <strong>AB</strong> Wilh. Becker.<br />
Ordförande i Rådgivande kommittén<br />
och Institutet för Ekonomisk Forskning,<br />
Ekonomiska Högskolan Lunds<br />
Universitet och 1:e vice ordförande<br />
i Sydsvenska Industri- och Handelskammaren.<br />
Styrelseledamot i B & N<br />
Nordsjöfrakt <strong>AB</strong> och Gorthon Lines <strong>AB</strong>.<br />
Ingår i styrelsen sedan 1994.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 0 privat,<br />
7 650 000 via bolag.<br />
Per Molin<br />
född 1937<br />
Vice ordförande<br />
Styrelseledamot i Fin Arvedi Spa och<br />
Siemens-Elema <strong>AB</strong>.<br />
Ingår i styrelsen sedan 1994.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 4 000.<br />
Jacob Palmstierna<br />
född 1934<br />
Ekon dr hc<br />
Styrelseordförande i Bilia <strong>AB</strong> och<br />
Siemens <strong>AB</strong>. Styrelseledamot i<br />
Nordstjernan <strong>AB</strong>.<br />
Ingår i styrelsen sedan 2000.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 2 000.<br />
Magnus Lindstam<br />
född 1953<br />
VD i Lindéngruppen <strong>AB</strong>.<br />
Styrelseledamot i <strong>AB</strong> Wilh. Becker.<br />
Ingår i styrelsen sedan 2000.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 2 000.<br />
Bernt Magnusson<br />
född 1941<br />
Styrelseordförande i Dyno Nobel<br />
ASA och Swedish Match <strong>AB</strong>. Vice<br />
styrelseordförande i Net Insight <strong>AB</strong>.<br />
Styrelseledamot i Nordea <strong>AB</strong>,<br />
Pharmadule <strong>AB</strong> och Volvo Car<br />
Corporation. Rådgivare i European<br />
Bank for Reconstruction and<br />
Development.<br />
Ingår i styrelsen sedan 1994.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 12 000.<br />
Företagsledning och Revisorer<br />
Claes Lindqvist<br />
född 1950<br />
VD och koncernchef.<br />
Anställd sedan 1990.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 80 800.<br />
Antal optioner i <strong>Höganäs</strong>: 30 000.<br />
Ulf Holmqvist<br />
född 1954.<br />
vVD<br />
Anställd sedan 1988.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 3 500.<br />
Antal optioner i <strong>Höganäs</strong>: 20 000.<br />
Sten-Åke Kvist<br />
född 1942<br />
vVD<br />
VD i North American <strong>Höganäs</strong>, Inc.<br />
Anställd sedan 1968.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 10 000.<br />
Antal optioner i <strong>Höganäs</strong>: 20 000.<br />
Jan Lundahl<br />
född 1943<br />
Koncerncontroller.<br />
Anställd sedan 1977.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 6 000.<br />
Antal optioner i <strong>Höganäs</strong>: 20 000.<br />
Björn Peters<br />
född 1956<br />
Finansdirektör.<br />
Anställd sedan 1995.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 7 000.<br />
Antal optioner i <strong>Höganäs</strong>: 23 000.<br />
Pierre Boisot<br />
född 1944<br />
Divisionschef Coldstream<br />
och VD <strong>Höganäs</strong> Belgium S.A.<br />
Anställd sedan 1985<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 0<br />
Antal optioner i <strong>Höganäs</strong>: 12 000<br />
Hans Mivér<br />
född 1945<br />
Styrelseordförande i ColArt<br />
Investment Ltd. Styrelseledamot i<br />
<strong>AB</strong> Wilh. Becker och Remium<br />
Securitas <strong>AB</strong>.<br />
Ingår i styrelsen sedan 1992.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 120 000.<br />
Claes Lindqvist<br />
född 1950<br />
VD och koncernchef.<br />
Styrelseledamot i Jernkontorets<br />
Fullmäktige, Sydsvenska Industrioch<br />
Handelskammaren, <strong>AB</strong> Wilh.<br />
Becker, SIMI Scandinavian<br />
International Management Institute<br />
samt Dunkerska Stiftelsen.<br />
Ingår i styrelsen sedan 1990.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 80 800.<br />
Antal optioner i <strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong>:<br />
30 000.<br />
Karl-Henry Boo<br />
född 1959<br />
Ordförande i SIF vid <strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong>.<br />
Ingår i styrelsen sedan 1993.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 0.<br />
Revisorer<br />
Gert Frej<br />
född 1938<br />
Auktoriserad revisor,<br />
Frejs Revisionsbyrå <strong>AB</strong>.<br />
Revisor i bolaget sedan 1986.<br />
Hans Pihl<br />
född 1951<br />
Auktoriserad revisor,<br />
Deloitte & Touche<br />
Revisor i bolaget sedan 2001.<br />
Sven Augustsson<br />
född 1952<br />
Ordförande i Industrifacket vid<br />
<strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong>.<br />
Ingår i styrelsen sedan 2001.<br />
Suppleant 1995–2001.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 0.<br />
Suppleanter<br />
Ingvar Olsson<br />
född 1953<br />
Ledamot i Industrifacket vid<br />
<strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong>.<br />
Suppleant sedan 2001.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 0.<br />
Carina Bergkvist<br />
född 1969<br />
Ledamot i Civilingenjörsföreningen<br />
vid <strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong>.<br />
Suppleant sedan 2002.<br />
Antal aktier i <strong>Höganäs</strong>: 0.<br />
Suppleanter<br />
Berit Ehrenpohl<br />
född 1952<br />
Auktoriserad revisor,<br />
Frejs Revisionsbyrå <strong>AB</strong>.<br />
Revisor i bolaget sedan 1995.<br />
Torbjörn Svensson<br />
född 1953<br />
Auktoriserad revisor,<br />
Deloitte & Touche.<br />
Revisor i bolaget sedan 2001.<br />
55
56<br />
Adresser<br />
• Sverige<br />
<strong>Höganäs</strong> <strong>AB</strong><br />
263 83 <strong>Höganäs</strong><br />
Tel +46 42 33 80 00<br />
Fax +46 42 33 81 50<br />
VD: Claes Lindqvist<br />
<strong>Höganäs</strong> Saltglaserat <strong>AB</strong><br />
263 83 <strong>Höganäs</strong><br />
Tel +46 42 33 80 00<br />
Fax +46 42 33 81 80<br />
Chef: Martin Glifberg<br />
<strong>Höganäs</strong> Verkstads <strong>AB</strong><br />
263 83 <strong>Höganäs</strong><br />
Tel +46 42 33 82 00<br />
Fax +46 42 33 82 22<br />
VD: Lars Mattsson<br />
• Belgien<br />
<strong>Höganäs</strong> Belgium S.A.<br />
Ruelle Gros Pierre 10<br />
B-7800 Ath<br />
Tel +32 68 26 89 89<br />
Fax +32 68 28 57 75<br />
VD: Dr Pierre Boisot<br />
• Brasilien<br />
<strong>Höganäs</strong> Brasil Ltda<br />
Av. Ricieri José Marcatto 110<br />
Vila Suiça<br />
Mogi das Cruzes – SP<br />
CEP 08810-020<br />
Tel +55 11 4793 7710<br />
Fax +55 11 4761 7263<br />
VD: José Carlos Pizarro<br />
• England<br />
<strong>Höganäs</strong> (Great Britain) Ltd<br />
Rycote Place<br />
30/38 Cambridge Street<br />
Aylesbury Bucks HP20 1RS<br />
Tel +44 1296 486 646<br />
Fax +44 1296 437 529<br />
Försäljningsdirektör: Dr Keven Harlow<br />
Powdrex<br />
Munday Works<br />
58/66 Morley Road<br />
Tonbridge Kent TN9 1RP<br />
Tel +44 1732 362 243<br />
Fax +44 1732 770 262<br />
Platschef: Dr Keven Harlow<br />
• Frankrike<br />
<strong>Höganäs</strong> France S.A.<br />
1117, Avenue Edouard Herriot<br />
B.P. 117<br />
F-69654 Villefranche-sur-Saône Cedex<br />
Tel +33 474 02 97 50<br />
Fax +33 474 60 63 61<br />
VD: Dr Pierre Boisot<br />
• Indien<br />
<strong>Höganäs</strong> India Ltd<br />
Ganga Commerce<br />
4, North Main Road<br />
Koregaon Park<br />
Pune 411 001<br />
Tel +91 20 4030175<br />
Fax +91 20 4030188<br />
VD: Avinash Gore<br />
• Italien<br />
<strong>Höganäs</strong> Italia S.r.l.<br />
Via Privata Arata 5<br />
I-16035 Rapallo (Genova)<br />
Tel +39 0185 23 00 33<br />
Fax +39 0185 27 04 77<br />
Försäljningschef: Felice Ursino<br />
• Japan<br />
<strong>Höganäs</strong> Japan K.K.<br />
Akasaka Shasta East Building<br />
2-19, Akasaka, 4-Chome, Minato-Ku<br />
Tokyo 107-0052<br />
Tel +81 3 3582-8280<br />
Fax +81 3 3584-9087<br />
VD: Göran Wastenson<br />
• Kina<br />
<strong>Höganäs</strong> (China) Ltd<br />
102 #, Qing An Road<br />
Qingpu<br />
Shanghai 201700<br />
Tel +86 21 692 101 12<br />
Fax +86 21 692 108 94<br />
VD: Holger Persson<br />
• Spanien<br />
<strong>Höganäs</strong> Ibérica S.A.<br />
C/.Basauri, 17A Bajo Dcha<br />
E-280 23 Madrid<br />
Tel +34 91 708 05 95<br />
Fax +34 91 708 05 94<br />
VD: Ramón Martínez<br />
• Sydkorea<br />
<strong>Höganäs</strong> Korea Ltd<br />
(7th fl Kunwoo Building<br />
120 Nonhyun-Dong)<br />
Kang Nam<br />
P.O. Box 990<br />
Seoul 135-010<br />
Tel +82 2 511 43 44<br />
Fax +82 2 548 25 92<br />
VD: Holger Persson<br />
• Taiwan R.O.C.<br />
<strong>Höganäs</strong> Taiwan Ltd<br />
Room B, No. 44, 7 fl.,<br />
Chung Shan North Road,<br />
Section 2<br />
Taipei 104<br />
Tel +886 2 2543 1618<br />
Fax +886 2 2543 1511<br />
VD: Holger Persson<br />
• Tyskland<br />
<strong>Höganäs</strong> GmbH<br />
Grafenberger Allee 56<br />
D-40237 Düsseldorf<br />
Tel +49 211 99 17 80<br />
Fax +49 211 991 78 35<br />
VD: Günter Pache<br />
• USA<br />
North American <strong>Höganäs</strong>, Inc.<br />
Stony Creek Plant<br />
P.O. Box 509<br />
111 <strong>Höganäs</strong> Way<br />
Hollsopple, PA 15935-6416<br />
Tel +1 814 479 3500<br />
Fax +1 814 479 2003<br />
VD: Sten-Åke Kvist<br />
Agenter<br />
• Australien<br />
S. Weir Enterprises Pty Ltd<br />
6 Carrington Road<br />
P.O. Box 477<br />
GUILDFORD<br />
2161 New South Wales<br />
Tel +61 2 9681 6155<br />
Fax +61 2 9681 6092<br />
• Bulgarien<br />
Balkan International Ltd<br />
P O Box 952<br />
19, Slavianska Str.<br />
1000 SOFIA<br />
Tel +359 2980 3852<br />
Fax +359 2980 4248<br />
• Israel<br />
Hugo Arnstein & Co<br />
P O Box 2276<br />
101 Herzel Street, 5th fl.<br />
TEL-AVIV 61021<br />
Tel +972 3 682 4915<br />
Fax +972 3 518 1668<br />
• Lettland<br />
Prof. Victor Mironov<br />
Kleistu 15-41<br />
LV-1067 RIGA<br />
Tel +371 741 9153<br />
Fax +371 741 9153<br />
• Malaysia<br />
CK Metal Trading<br />
32, Jalan BRP 1/12<br />
Bukit Rahman Putra<br />
47000 SUNGAI BULOH<br />
Selangor<br />
Tel +60 3 6157 8700<br />
Fax +60 3 6157 9700<br />
• Polen<br />
KOS-Technika<br />
Biuro Doradcze,<br />
Slawomir Kozlowski<br />
ul. Promienna 1A<br />
PL-05-540 ZALESIE GORNE<br />
Tel +48 22 73 62 377<br />
Mobil: +48 606 297787<br />
• Rumänien<br />
PromSID S.R.L.<br />
Str Ion Campineanu Nr, 20 A<br />
bl. 18 A sc A et 6 ap 23 S.1<br />
70709 BUKAREST<br />
Tel +40 21 315 78 12<br />
Fax +40 1 315 77 73<br />
• Ryssland<br />
Alexander Telnov<br />
Formet<br />
Svetlanovskii 2<br />
Off. 504<br />
194156 ST PETERSBURG<br />
Tel +7 812 380 1242<br />
Fax +7 812 380 1242<br />
• Sydafrika<br />
PM Powders<br />
P O Box 2845<br />
PINEGOWRIE 2123<br />
Tel +27 11 787 2955<br />
Fax +27 11 886 8546<br />
• Thailand<br />
Acme International (Thailand) Ltd<br />
630 Onnuj 54<br />
Sukumvit 77 Road, Suan Luang<br />
BANGKOK 10250<br />
Tel +66 2 320 5200<br />
Fax +66 2 721 4729<br />
• Tjeckiska republiken<br />
Ing Miloslav Makovicka<br />
Lhotská 2209<br />
19300 PRAG 9<br />
Tel +420 2 819 209 54<br />
Fax +420 2 819 209 54<br />
• Turkiet<br />
Dr Ahmet Sina<br />
Trek A.S.<br />
Bagdat Caddesi 454, Suadiye<br />
81070 ISTANBUL<br />
Tel +90 216 357 53 46<br />
Fax +90 216 343 08 82<br />
• Ungern<br />
S & S Trading BT<br />
Rákó u. 10<br />
H-1112 BUDAPEST<br />
Tel +36 1 319 35 17<br />
Fax +36 1 319 35 17
Årsredovisningen har producerats i samarbete med ID kommunikation ab.<br />
Foto: Lasse Strandberg och Park Cover. Tryckt av Rahms i Lund.