NORDEA BANK AB (publ)

fordringshavare har rätt att erhålla under strukturerade MTN samt betalningstidpunkten för
sådana belopp.
Om ändring i lag, förordning, föreskrift eller liknande eller myndighets beslut, eller förändring i
tillämpningen av desamma, eller någon annan händelse eller omständighet som inte är direkt
hänförlig till Utgivande Banks försämrade kreditbetyg, enligt Utgivande Banks bedömning
medför att vissa kostnader hänförliga till strukturerade MTN ökar eller om Utgivande Banks
kostnad för riskhantering hänförlig till strukturerade MTN av något skäl ökar, kan detta medföra
att referenstillgångar byts ut, att metoden för att beräkna vissa belopp förändras, att vissa belopp
beräknas i förtid, att lånets avkastning beräknas på annat sätt än tidigare och/eller att Utgivande
Bank gör tillägg och justeringar till Allmänna Villkor och Slutliga Villkor. Sådana händelser
kan således komma att negativt påverka den avkastning och de andra belopp som
fordringshavare har rätt att erhålla under strukturerade MTN samt betalningstidpunkten för
sådana belopp.
Risker relaterade till marknaden
Sekundärmarknad och likviditet
Det finns ingen garanti för att en sekundärhandel med MTN kommer att utvecklas och
upprätthållas. I avsaknad av en sekundärhandel kan värdepapper bli svåra att sälja till ett korrekt
marknadspris och investeraren bör observera att en överlåtelseförlust kan uppstå ifall MTN säljs
före återbetalningsdagen. Även om ett värdepapper är inregistrerat eller noterat vid börs
förekommer inte alltid handel med lånet. Därför kan det vara fördyrande och förknippat med
svårigheter att snabbt sälja en MTN eller erhålla ett pris jämfört med liknande investeringar som
har en utvecklad sekundärmarknad.
Vidare bör det uppmärksammas att det under en viss tidsperiod kan vara svårt eller omöjligt att
avyttra placeringen på grund av till exempel kraftiga kursrörelser, på grund av att berörd eller
berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid.
Vid försäljningstillfället kan priset vara såväl högre som lägre än på likviddagen vilket beror på
marknadsutvecklingen men också på likviditeten på sekundärmarknaden.
Clearing och avveckling
Värdepapper som ges ut under MTN-programmet är anslutna till Euroclear Sweden, Euroclear
Finland eller VP vilka samtliga är så kallade kontobaserade system varför inga fysiska
värdepapper kommer att ges ut. Clearing och avveckling vid handel sker i VPC-systemet, EFIsystemet
och VP-systemet eller annat sådant clearingsystem som anges i Slutliga Villkor.
Värdepappersinnehavarna måste förlita sig på VPC-systemet, EFI-systemeteller VP-systemet
eller annat sådant clearingsystem som anges i Slutliga Villkor för att få betalning under de
relevanta värdepapperen.
Nordeas handlingsfrihet avseende lånebeloppet
Nordea har stor handlingsfrihet vad gäller användningen av lånebeloppet. Nordea kan inte
garantera att de kommer att använda lånet på ett sätt som generar ett maximalt eller ens positivt
resultat för Nordea eller Nordeakoncernen.
24 (122)