NORDEA BANK AB (publ)

multiplikatorer, hävstångsfaktorer, tak/golv och/eller kombinationer av dessa element kan
förekomma. Strukturerade ränteobligationer adresseras under avkastnings- och
återbetalningsstrukturer nedan.
Realränteobligationer
Realränteobligationer är obligationer som löper med eller utan inflationsskyddad ränta och
återbetalningsbeloppet är därtill inflationsskyddat till sin natur. Räntesatsen kan vara fast eller
rörlig. Om MTN inte är räntebärande, utbetalas endast ett inflationsskyddat
återbetalningsbelopp vid förfall. Inflationsskyddet beräknas med hjälp av konsumentprisindex
som satts samman med hjälp av statistik som inte nödvändigtvis speglar den inflation som den
enskilde investeraren utsätts för. Det inflationsskyddade räntebeloppet liksom det
inflationsskyddade kapitalbeloppet meddelas fordringshavare när Banken fastställt detsamma i
enlighet med Allmänna Villkor.
Aktieobligationer
Under en aktieobligation är avkastningen och/eller återbetalningsbeloppet beroende av
utvecklingen av en eller flera aktier, aktieindex eller korgar av aktier och/eller aktieindex eller
aktiemarknader. Placeringsinriktningen under en aktieobligation kan vara mot vissa marknader i
världen eller vissa branscher. MTN där det underliggande indexet eller aktien/aktierna hänför
sig till bolag av en viss kreditvärdighet kan förekomma liksom referenser till så kallade private
equity fonder eller aktier i riskkapitalbolag. Inriktningen under enskilda MTN kommer tydligt
att redovisas i Slutliga Villkor.
Under vissa MTN av aktieobligationskaraktär utgår en förutbestämd avkastning, vilket innebär
att Banken erlägger en viss avkastning vanligen i form av ränta, förutom den avkastning som är
aktierelaterad. Banken kan konstruera en aktieobligation så att avkastningen ökar eller minskar
om aktiemarknaden utvecklas positivt eller negativt under löptiden.
Aktieobligationer kan ha en varierande grad av exponering mot den underliggande tillgången.
MTN kan exempelvis emitteras till en överkurs som vid en negativ utveckling kan gå förlorad
alternativt kan rätten till återbetalning av investerat belopp helt eller delvis bortfalla om värdet
av den underliggande tillgången eller aktuellt jämförelsetal utvecklas på ett negativt sätt för
investeraren (och viceversa vid positiv utveckling hos den underliggande tillgången). Alternativt
kan en mer begränsad koppling till värdet av den underliggande tillgången, och således en
mindre exponering mot aktiemarknaden, förekomma. Exempel på sådana konstruktioner är
MTN med förutbestämd lägsta avkastning där möjligheten till hög avkastning är begränsad vid
en gynnsam utveckling på värdet av den underliggande tillgången eller aktuellt jämförelsetal,
medan investeraren, vid negativ utveckling för investeraren, å andra sidan alltid får en viss
lägsta avkastning.
Omvända konvertibler
Vanligtvis är den underliggande tillgången i omvända konvertibler en aktie eller ett aktieindex
eller korgar av nyssnämnda tillgångar. Under en omvänd konvertibel kan återbetalningen av
kapitalbeloppet under vissa angivna förhållanden ersättas av en leveransskyldighet av aktier
eller motvärdet därav i betalning. En omvänd konvertibel kan kombineras med en fast
avkastning under löptiden.
Kreditobligationer
Kreditobligationer är obligationer vars avkastning eller återbetalningsbelopp bestäms av
huruvida en så kallad kredithändelse inträffar för viss referenskredit. De underliggande
referenskrediterna kan vara knutna till krediter eller korgar av krediter för bolag eller
offentligrättsliga organ såsom stat, kommun eller landsting eller krediter som utgivits av
nyssnämnda bolag och offentligrättsliga organ eller kreditindex. Referenskrediter kan avse
28 (122)