3kompetens bland ledare och - Haldex
3kompetens bland ledare och - Haldex
3kompetens bland ledare och - Haldex
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Årsredovisning 2009<br />
Innovative<br />
Vehicle<br />
Technology<br />
Lagstiftning <strong>och</strong> kundkrav är de främsta drivkrafterna inom de nischer pÅ den<br />
globala fordonsmarknaden där haldex verkar. haLdex har idag en produktportfölj<br />
inom säkerhet, miLjö <strong>och</strong> köregenskaper som motsvarar, respektive överträffar,<br />
samhällets krav.
koncernen i sammandrag 1)<br />
affärsidé<br />
haldex tillhandahåller egenutvecklade <strong>och</strong><br />
innovativa fordonstekniska lösningar som förbättrar<br />
säkerhet, miljö <strong>och</strong> köregenskaper<br />
inom vissa nischer till den globala fordonsindustrin.<br />
Vi stärker vår konkurrenskraft <strong>och</strong> skapar långvariga<br />
kundrelationer genom produkter med höga<br />
prestanda, låga totalkostnader för kunden under<br />
produktens livslängd, ett etiskt sätt att göra affärer<br />
samt engagemang i långsiktiga partnerskap.<br />
vision<br />
haldex ska vara den globala fordonsindustrins<br />
förstahandsval av långsiktig partner.<br />
Vi ska bidra till samhällsbyggandet genom att tillhandahålla<br />
fordonsteknik som tillfredsställer både<br />
kunder <strong>och</strong> samhälle. Genom att ligga i teknikens<br />
framkant <strong>och</strong> utveckla kompetenta, motiverade<br />
medarbetare åstadkommer vi en lönsam tillväxt.<br />
värderingar<br />
• Kunden först<br />
• Respekt för individen<br />
• Eliminering av slöseri<br />
tillväxtnischer<br />
• Säkerhet<br />
• Miljö<br />
• Köregenskaper<br />
marknad<br />
Europa stod för 43 procent av koncernens försäljning<br />
<strong>och</strong> Nordamerika för 47 procent under 2009. Resterande<br />
marknader stod för 10 procent. Marknaderna i<br />
Sydamerika <strong>och</strong> Asien, främst Kina, är i stark tillväxt<br />
<strong>och</strong> får en snabbt ökande betydelse för koncernen.<br />
Lagstiftning inom trafiksäkerhet <strong>och</strong> miljö samt<br />
förbättrade köregenskaper utgör tillsammans med<br />
nettoomsättning<br />
per region 2009<br />
Sydamerika, 3%<br />
Asien <strong>och</strong> Mellanöstern,<br />
7%<br />
Europa, 43%<br />
Nordamerika, 47%<br />
Koncernen i sammandrag<br />
nettoomsättning per<br />
kundsegment 2009<br />
Industriella fordon, 6%<br />
Motorer, 13%<br />
Lätta fordon,<br />
16%<br />
Tunga fordon, 65%<br />
strategi<br />
<strong>Haldex</strong> ska fokusera på områden där<br />
koncernen kan uppnå en stark marknadsposition<br />
baserad på innovativa <strong>och</strong><br />
ledande produkter för att skapa en plattform<br />
för uthållig tillväxt <strong>och</strong> god lönsamhet.<br />
Som en del av denna strategi utvärderas<br />
strukturella möjligheter för att<br />
skapa konkurrenskraftiga enheter med<br />
goda förutsättningar.<br />
tillväxt<br />
• Nischstrategi: säkerhet, miljö<br />
<strong>och</strong> köregenskaper<br />
• Kapitalisera på starka positioner inom<br />
vissa produkt- <strong>och</strong> marknadssegment,<br />
till exempel eftermarknaden<br />
• Produktutveckling<br />
• Stärka positionerna på nya<br />
marknader<br />
• Samarbeten <strong>och</strong> företagsförvärv<br />
Lönsamhet<br />
• Säkerställa den nya strukturella<br />
kostnadsnivån vid framtida volymökningar<br />
• Öka andelen produktion<br />
i lågkostnadsländer<br />
• Sänka inköpskostnaderna<br />
• Verksamhet i världsklass med hjälp<br />
av <strong>Haldex</strong> Way<br />
• Säkerställa att stora utvecklingsprojekt<br />
blir framgångsrika<br />
krav på ständiga kostnadsrationaliseringar drivkraften<br />
för produktutveckling inom fordonsindustrin.<br />
Efterfrågan drivs även av att fordonstillverkningen<br />
i världen ökar.<br />
<strong>Haldex</strong> har en global närvaro med 23 produktionsanläggningar<br />
i Sverige, Tyskland, Storbritannien,<br />
Ungern, USA, Mexiko, Brasilien, Indien<br />
<strong>och</strong> Kina.<br />
haldex i världen<br />
haLdex divisioner
nettoomsättning,<br />
anställda, medeltal<br />
andel av koncernen rörelseresultat andel av koncernen<br />
2)<br />
verksamhet marknadsandel<br />
commerciaL vehicLe systems;<br />
utvecklar <strong>och</strong> tillverkar bromssystem<br />
till tunga lastbilar, släpvagnar <strong>och</strong><br />
bussar. produktutbudet omfattar alla<br />
huvudkomponenter <strong>och</strong> delsystem<br />
som ingår i ett komplett luftbromssystem.<br />
verksamheten är indelad i fyra<br />
affärsenheter: actuators, air controls,<br />
foundation brake <strong>och</strong> remanufactured<br />
products.<br />
hydrauLic systems; utvecklar <strong>och</strong><br />
tillverkar kugghjuls <strong>och</strong> gerotorpumpar<br />
i kombination med hydrauliska<br />
kraftaggregat <strong>och</strong> energieffektiva<br />
hydrauliska hybridsystem. applikationerna<br />
omfattar hydrauliska lyftsystem<br />
<strong>och</strong> fläktdrivsystem. teknologi för<br />
dieselmotorer; pumpar för olja, vatten<br />
<strong>och</strong> bränsle, samt teknologier för att<br />
minska utsläppen från dieselmotorer.<br />
traction systems; utvecklar <strong>och</strong><br />
tillverkar elektroniskt reglerbara<br />
system för fyrhjulsdrift till bilar,<br />
så kallade aWdsystem. systemets<br />
mjukvara kan anpassas för att tillgodose<br />
olika kunders önskemål<br />
om köregenskaper <strong>och</strong> framkomlighet.<br />
haLdex koncernen<br />
3 134 msek<br />
58%<br />
1 406 msek<br />
26%<br />
850 msek<br />
1) alla siffror avser kvarvarande verksamhet, exklusive garphyttan Wire.<br />
16%<br />
7%<br />
sek 8,403 m sek 250 m 6,004<br />
nettoomsättning,<br />
koncernen totalt<br />
– 60 msek<br />
– 47msek<br />
29 msek<br />
rörelseresultat,<br />
koncernen totalt 2)<br />
2 169<br />
53%<br />
1 635<br />
40%<br />
304<br />
anställda, medeltal<br />
koncernen totalt<br />
5 390 msek 4 108<br />
–79 msek<br />
15%<br />
20 –30%<br />
50%<br />
2) exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär <strong>och</strong> avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. rörelseresultatet uppgick till 155 msek (92).<br />
haldex marknadsandel av den marknad<br />
som betjänas med nuvarande<br />
produktprogram uppgår till cirka<br />
15%. på enskilda produkt områden<br />
<strong>och</strong> kundsegment är marknadsandelarna<br />
betydligt högre. haldex är<br />
marknadsledande på automatiska<br />
bromshävarmar <strong>och</strong> luftfjädringssystem<br />
för släpvagnar.<br />
affärsenheten hydraulics är en nischaktör<br />
med ca 20% av marknaden i<br />
sina nischer. affärsenheten engines<br />
är marknads<strong>ledare</strong> för olje, bränsle<br />
<strong>och</strong> vattenpumpar till dieselmotorer<br />
i nordamerika <strong>och</strong> övriga världen.<br />
haldex globala marknadsandel i dessa<br />
sektorer är knappt 30% <strong>och</strong> drygt<br />
40% för oljepumpar i nordamerika.<br />
haldex är marknads<strong>ledare</strong> för<br />
reglerbara aWdsystem.<br />
marknadsandelen i europa överstiger<br />
50%.
innehåll<br />
Året i korthet<br />
2009 i korthet 1<br />
VD-ord 2<br />
Viktiga händelser 2009 2<br />
haldex verksamhet<br />
Inriktning <strong>och</strong> strategi 6<br />
Fordonsmarknaden 10<br />
tre divisioner<br />
Commercial Vehicle Systems 16<br />
Hydraulic Systems 20<br />
Traction Systems 24<br />
haldex i samhället<br />
Medarbetare 28<br />
Socialt ansvar 29<br />
Miljöarbete 30<br />
ekonomisk redovisning<br />
Förvaltningsberättelse 32<br />
Koncernens resultaträkning 39<br />
Koncernens rapport över totalresultatet 39<br />
Koncernens balansräkning 40<br />
Förändring av eget kapital i koncernen 41<br />
Koncernens kassaflödesanalys 42<br />
Noter till koncernen 43<br />
Moderbolagets resultaträkning 60<br />
Moderbolagets balansräkning 61<br />
Förändring av eget kapital i moderbolaget 62<br />
Moderbolagets kassaflödesanalys 62<br />
Noter till moderbolaget 63<br />
Revisionsberättelse 67<br />
Bolagsstyrning<br />
Bolagsstyrningsrapport 68<br />
Styrelse <strong>och</strong> revisorer 76<br />
Ledningsgrupp 76<br />
Övrigt<br />
<strong>Haldex</strong> aktie 78<br />
Flerårsöversikt <strong>och</strong> kvartalsredovisning 80<br />
Definitioner 81<br />
Adresser 82<br />
<strong>Haldex</strong> hemsida: www.haldex.com 84
Året i korthet<br />
största ordern någonsin<br />
4,5 miljarder kronor<br />
<strong>Haldex</strong> fick sin enskilt största order någonsin värd 4,5 miljarder<br />
SEK från VW. Ordern avser system för fyrhjulsdrift till VW:s<br />
nya modulära plattform.<br />
• Omsättningen uppgick till 5 622 MSEK (8 403). Valutajusterat minskade omsättningen med 39 %.<br />
• Resultatet efter skatt uppgick till 75 MSEK (–43). Resultat per aktie uppgick till 2:40 SEK (–1:25).<br />
• Rörelseresultat <strong>och</strong> rörelsemarginal uppgick till 155 MSEK (92) respektive 2,8 % (1,1).<br />
• Justerat 1) rörelseresultat <strong>och</strong> justerad 1) rörelsemarginal uppgick till –79 MSEK (181) respektive –1,5 % (2,5).<br />
• Kassaflödet uppgick till 20 MSEK (465). Kassaflöde inklusive avyttringen av Garphyttan Wire uppgick<br />
till 847 MSEK, vilket tillsammans med nyemissionen minskade nettoskulden till 985 MSEK(2 323).<br />
• Nyemissionen som genomfördes under fjärde kvartalet fulltecknades <strong>och</strong> tillförde <strong>Haldex</strong> 504 MSEK<br />
före avdrag för emissionskostnader.<br />
• Försäljningen av Garphyttan Wire slutfördes den 1 juni 2009. Försäljningspriset uppgick till 827 MSEK<br />
på skuldfri basis. Transaktionen medförde en realisationsvinst på 411 MSEK.<br />
1) Kvarvarande verksamhet exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär <strong>och</strong> avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden.<br />
nyckeltal, 3 år<br />
2009 2008 2007<br />
Nettoomsättning, MSEK 5 622 8 403 7 940<br />
Resultat före skatt, MSEK 54 –55 222<br />
Resultat efter skatt, MSEK 75 –43 141<br />
Vinst per aktie, SEK 2,40 –1,92 6,24<br />
Rörelsemarginal 1) , % –2,3 3,0 3,8<br />
Rörelsemarginal, % 2,8 1,1 4,4<br />
Utdelningsförslag, SEK – – 4,50<br />
Avkastning på sysselsatt kapital, % 3,9 2,4 8,3<br />
Avkastning på eget kapital, % 4,2 –2,3 7,3<br />
Soliditet, % 47 29 37<br />
Kassaflöde från rörelsen, MSEK 189 857 312<br />
Nettoinvesteringar, MSEK 169 392 453<br />
Medelantal anställda 4 281 6 004 5 519<br />
1) Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär <strong>och</strong> avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden.<br />
besparingar<br />
700 miljoner kronor<br />
Kostnadsreduktionsprogrammet har genererat besparingar<br />
på omkring 700 MSEK.<br />
haldex 2009 Året i korthet<br />
1
2<br />
vdord<br />
haldex – stärkta förutsättningar<br />
att skapa värden när efterfrågan<br />
normaliseras<br />
med 25- till 60-procentiga bortfall i kundernas<br />
produktion på viktiga marknader blev<br />
2009 kort <strong>och</strong> gott det mest prövande året<br />
i haldex moderna historia. arbetet koncentrerades<br />
till att säkra synergierna från de<br />
senaste årens strukturella förändringar,<br />
ytterligare sänka kostnadsnivån, förbättra<br />
ett positivt kassaflöde <strong>och</strong> stärka kapitalbasen.<br />
vi har lyckats möta utmaningarna<br />
på alla punkter <strong>och</strong> fått fortsatt förtroende<br />
från viktiga kunder med flera betydande<br />
orders. haldex är idag ett finansiellt stabilt<br />
företag med en betydligt sänkt break evennivå,<br />
ett välpositionerat produkterbjudande<br />
<strong>och</strong> stärkta förutsättningar att<br />
skapa värden när efterfrågan normaliseras.<br />
Först <strong>och</strong> främst vill jag tacka alla våra medarbetare<br />
för fantastiska insatser under mycket<br />
pressande omständigheter 2009. Vi har tvingats<br />
till extraordinära insatser <strong>och</strong> stora uppoffringar<br />
under ett år som kommer att gå till<br />
historien som det sämsta under hela efterkrigstiden.<br />
Produktionen av lastbilar <strong>och</strong><br />
byggmaskiner på våra huvudmarknader mer<br />
än halverades jämfört med toppnivåerna 2006<br />
i USA <strong>och</strong> 2007/8 i Europa. Personbilsproduktionen<br />
låg 25–30 procent under 2008.<br />
viktiga händeLser under 2009<br />
order från vW på fyrhjulsdriftsystem värd<br />
4,5 miljarder kronor<br />
den nya ordern, som offentliggjordes i april, är den<br />
enskilt största ordern i haldexkoncernens historia. den<br />
avser en utökning av det existerande programmet för<br />
volkswagen.<br />
volkswagen valde haldex som leverantör av fyrhjulsdriftssystem<br />
till sin nya modulära plattform som ska<br />
börja tillverkas 2012. systemet är generation v av<br />
haldex fyrhjulsdriftskoppling. den femte generationen<br />
är utvecklad för att möta framtida marknadskrav<br />
beträffande vikt, kostnad <strong>och</strong> bränsleförbrukning.<br />
den nya affären kommer successivt att ersätta de existerande<br />
plattformarna från <strong>och</strong> med 2012, men också bli<br />
tillämpliga för andra plattformar <strong>och</strong> modeller i volkswagens<br />
produktprogram. det utökade plattformskonceptet<br />
innebär en dubblering av dagens volymer när det<br />
fått fullt genomslag. värdet på ordern uppgår till cirka<br />
4,5 miljarder kronor över en sjuårsperiod.<br />
Året i korthet | vdord<br />
Sådana extrema marknadsförhållanden slog<br />
obönhörligen igenom i våra försäljnings <strong>och</strong><br />
resultatsiffror:<br />
• Omsättningen sjönk valutajusterat med<br />
39 procent till 5 622 MSEK (8 403)<br />
• Rörelseresultatet uppgick till 155 MSEK<br />
(92) <strong>och</strong> justerat rörelsresultat var –79<br />
MSEK (181)<br />
• Kassaflödet inklusive avyttringen av<br />
Garphyttan Wire uppgick till 847 MSEK<br />
• Resultatet efter skatt uppgick till 75<br />
MSEK (–43) <strong>och</strong> resultatet per aktie uppgick<br />
till 2:40 SEK (–1:25)<br />
Det är siffror som berättar om allvaret i de<br />
utmaningar som vi <strong>och</strong> vår bransch haft att<br />
möta <strong>och</strong> ger en relief till det mycket hårda<br />
arbete hela organisationen lagt ned under<br />
2009. Mot slutet av året såg vi en stabilisering<br />
av efterfrågan på låg nivå <strong>och</strong> i början av 2010<br />
de första tecknen på en ökad optimism <strong>bland</strong><br />
kunderna. Leder denna till ökad efterfrågan har<br />
<strong>Haldex</strong> en potential för betydligt bättre resultat<br />
tack vare en kraftigt minskad kostnadsnivå.<br />
Under 2009 fokuserade vi än skarpare på<br />
kostnadsbasen <strong>och</strong> kassaflödet. När den finansiella<br />
krisen tog fart hösten 2008 fattade vi ett<br />
beslut om ett nytt program för kostnadsreduktioner<br />
i rörelsen som fortsättning på tidigare<br />
års program för kostnadsminskningar.<br />
Dessa kompletterades med ytterligare program<br />
för att minska kapitalanvändningen <strong>och</strong><br />
stärka kassaflödet.<br />
Sedan mitten av 2008 har vi minskat vår<br />
personalstyrka med 35 procent, eller med<br />
2 300 personer, exklusive avyttringen av<br />
Garphyttan 2009. En stor del hänför sig till<br />
strukturella åtgärder som att konsolidera CVS<br />
europeiska distributionsnät från fyra enheter<br />
till en, nedläggningar av produktion i Storbritannien<br />
samt betydande rationaliseringar<br />
inom Hydraulic Systems. Kostnadsminskningar<br />
i personal <strong>och</strong> kapacitetsnedskärningar<br />
uppgår till 700 MSEK årligen. Omstruktureringskostnader<br />
på 64 MSEK är tagna under<br />
2009. Programmet kommer att fortsätta med<br />
ytterligare förbättringar 2010.<br />
operativt kassaflöde på sammanlagt<br />
en miljard kronor<br />
Vi har också ägnat stora ansträngningar åt<br />
kapitaleffektiviteten med fokus på lager <strong>och</strong><br />
materialflöden, betalningar <strong>och</strong> kundfordringar<br />
<strong>och</strong> lyckats banta rörelsekapitalet med<br />
27 procent. Likaledes har vi varit försiktiga<br />
med investeringar. Tack vare dessa åtgärder<br />
<strong>och</strong> försäljningen av Garphyttan Wire uppgick<br />
kassaflödet till 847 MSEK 2009. De<br />
senaste två åren har det operativa kassaflödet<br />
uppgått till sammanlagt en miljard kronor.<br />
order från perkins på pumpar till<br />
nya dieselmotorer<br />
haldex nominerades för en order på pumpar<br />
till dieselmotortillverkaren perkins. ordern<br />
gäller olje <strong>och</strong> vattenpumpar för perkins nya<br />
motorer som uppfyller framtida emissionskrav,<br />
<strong>och</strong> är värd omkring 500 msek över en femårsperiod.<br />
leveranserna startar under 2010.<br />
haldex fick också en order på vattenpumpar<br />
till perkins nya elektroniskt styrda motorer.<br />
ordern är värd omkring 75 msek över en femårsperiod.<br />
produktionen startar under 2010.<br />
avyttringen av garphyttan Wire slutfördes<br />
avyttringen av garphyttan Wire till suzuki<br />
metal slutfördes den 1 juni 2009. försäljningspriset<br />
uppgick till 827 miljoner kronor på<br />
skuldfri basis.<br />
haldex 2009
Jag förväntar mig fortsatta positiva effekter<br />
från kostnadsreduktionsprogrammet <strong>och</strong><br />
minskade strukturkostnader samt ytterligare<br />
förbättringar i nyckeltalen för rörelsekapitalet.<br />
För att överbrygga krisens längd <strong>och</strong> djup<br />
<strong>och</strong> stärka <strong>Haldex</strong> affärsmöjligheter när marknaderna<br />
börjar växa igen beslöt styrelsen att<br />
genomföra en nyemission om 500 MSEK.<br />
Det visar på förtroende för <strong>Haldex</strong> framtid att<br />
emissionen övertecknade <strong>och</strong> garanterades<br />
fullt ut av ägarna. Därmed förbättrade vi<br />
väsentliga finansiella nyckeltal i kombination<br />
med kassaflödet: soliditeten stärktes från 29<br />
procent till 47 procent <strong>och</strong> nettoskuldsättningen<br />
minskade från 2 323 MSEK till 985<br />
MSEK. <strong>Haldex</strong> har nu den finansiella stabilitet<br />
<strong>och</strong> strategiska flexibilitet som krävs för att<br />
satsa offensivt när krisen vänds i en uppgång.<br />
Det svåra året 2009 bjöd också många<br />
exempel på goda säljinsatser <strong>och</strong> kundernas<br />
fortsatta uppskattning av våra produkter <strong>och</strong><br />
lösningar. <strong>Haldex</strong> fick sin största order någonsin<br />
då Volkswagen-gruppen valde vår femte<br />
systemgeneration fyrhjulsdrift till sin nya<br />
modulära plattform som sätts i produktion<br />
2012. Ordern är en utökning av vårt existerande<br />
program för Volkswagen <strong>och</strong> värd cirka<br />
4,5 miljarder SEK under en sjuårsperiod.<br />
Vi har också fått flera orders på hydraulaggregat<br />
<strong>och</strong> pumpar från ledande internatio-<br />
i <strong>och</strong> med avyttringen tog haldex ytterligare<br />
ett steg mot att optimera koncernstrukturen<br />
<strong>och</strong> får därigenom en starkare fokusering på<br />
teknologiskt ledarskap inom nischer i den<br />
globala fordonsindustrin med stark tillväxtpotential.<br />
order från stiLL på pumpar<br />
ordern från still, en av europas största tillverkare<br />
av gaffeltruckar, avser pumpar som<br />
styr lyft <strong>och</strong> böjfunktioner på elektriska<br />
nella tillverkare av truckar, en stororder för<br />
bränslepumpar till ett nytt insprutningssystem<br />
som amerikanska Cummins <strong>och</strong> Scania<br />
tagit fram i ett jointventure <strong>och</strong> under tredje<br />
kvartalet inleddes leveranserna av en stor<br />
order på bromscylindrar från en av de största<br />
amerikanska lastbilstillverkarna.<br />
Att vi i hård konkurrens fortsätter ta stora<br />
orders från nya <strong>och</strong> gamla kunder med state-ofthe-art-produkter<br />
<strong>och</strong> lösningar visar styrkan i<br />
<strong>Haldex</strong> varumärke <strong>och</strong> i den kompetens i<br />
utveckling <strong>och</strong> produktion som vi slagit vakt<br />
om i de svåra tiderna. I grunden finns en<br />
stabil strategi baserad på långsiktiga globala<br />
efterfrågetrender: fordonstillverkare <strong>och</strong><br />
-brukare efterfrågar alltmer säkra transporter,<br />
samhället kräver att fordonssektorn minskar sin<br />
negativa påverkan på miljön <strong>och</strong> fordonsförare<br />
vill ha bekvämare fordon med bättre köregenskaper<br />
<strong>och</strong> säkerhet, kort sagt mer körglädje.<br />
<strong>Haldex</strong> position att ligga i fronten av<br />
trend utvecklingen har stärkts under de senaste<br />
årens marknadstubulens. Vi har flyttat verksamhetens<br />
tyngdpunkt närmare kärnan i våra<br />
strategier <strong>och</strong> fokuserat koncernen genom<br />
att sälja Garphyttan till ett bra pris <strong>och</strong> förvärvat<br />
Concentric, som nu är väl integrerat<br />
i koncernen.<br />
Förvärv har givit oss ytterligare kompetens<br />
<strong>och</strong> teknologi som gör vår division Hydraulic<br />
truckar. pumpserien, känd som calma (WQii),<br />
är extremt tyst med upp till 85% lägre ljud,<br />
<strong>och</strong> utmärker sig också genom låg energikonsumtion.<br />
calma är främst avsedd för olika<br />
elektriska truckar, inklusive gaffeltruckar,<br />
arbetsplattformar <strong>och</strong> annan mobil utrustning.<br />
calmapumparna lanserades av haldex 2009<br />
<strong>och</strong> utvecklades i samarbete med universitetet<br />
i dresden, tyskland. ordern är värd<br />
omkring 80 msek över en femårsperiod.<br />
order på 750 miljoner från europeisk lastbilstillverkare<br />
en europeisk lastbilstillverkare valde haldex<br />
som leverantör av modulair, en modulär produkt<br />
för airdrying <strong>och</strong> luftdistribution för<br />
lastbilar. ordervärdet uppgår till totalt<br />
omkring 750 msek under en 10årsperiod.<br />
tillverkning startar i slutet av 2011. nomineringen<br />
av modulair till en ny lastbilsplattform<br />
är ett viktigt <strong>och</strong> strategiskt genombrott<br />
för haldex nyutvecklade air management<br />
system. nomineringen kommer ytterligare<br />
att stärkta haldex position på den europeiska<br />
lastbilsmarknaden.<br />
affärsmöjligheter inom utsläppsreduktion<br />
haldex strategiska fokusering på att möta<br />
<strong>och</strong> överträffa samhällets allt striktare miljökrav<br />
har varit framgångsrik. flera stora kontrakt<br />
säkerställdes under 2009 för haldex<br />
produkter <strong>och</strong> teknologier för nästa generations<br />
dieselmotorer som möter hårdare miljökrav.<br />
haldex 2009 vdord | Året i korthet<br />
3
4<br />
Systems till en av dieselmarknadens främsta<br />
leverantörer av pumpar <strong>och</strong> lösningar till<br />
motorer som minskar utsläpp <strong>och</strong> bränslekonsumtion.<br />
Divisionen färdigställde under<br />
året en ny generation av det framgångsrika<br />
Alfdexkonceptet <strong>och</strong> tog utvecklingskontrakt<br />
på variabla olje <strong>och</strong> vattenpumpar, en potentiellt<br />
mycket stor framtidsmarknad. Båda är<br />
teknologiska spetslösningar som möter de<br />
ständigt uppgraderade miljökraven som ställs<br />
på våra kunder. Med betydande kostnadsnedskärningar<br />
<strong>och</strong> välpositionerade produkter<br />
<strong>och</strong> lösningar har vår ”nya” division Hydraulic<br />
Systems förutsättningar att växa med god<br />
lönsamhet när efterfrågan tar fart igen.<br />
globalt ledande position inom<br />
viktiga marknader<br />
Vår största division, CVS, har en globalt<br />
ledande position inom viktiga marknader för<br />
broms- <strong>och</strong> luftfjädringssystem för lastbilar,<br />
släpvagnar <strong>och</strong> bussar. Vi har starka marknadspositioner<br />
hos både OEMtillverkarna<br />
<strong>och</strong> på den viktiga eftermarknaden med våra<br />
value-added-produkter som automatiska<br />
bromshävarmar, bromscylindrar, ABS/EBS<br />
<strong>och</strong> luftfjädringsprodukter.<br />
CVS fortsätter att fokusera på tillväxt<br />
inom de nischer <strong>och</strong> produkter där koncernen<br />
redan har starka marknadspositioner, <strong>och</strong> där<br />
det finns stor potential att nå <strong>och</strong> bibehålla<br />
hög lönsamhet. Betydande framgångar har<br />
också uppnåtts med att bygga starka positioner<br />
på nya marknader som Kina, Indien <strong>och</strong><br />
Brasilien, vilka kännetecknas av en stark <strong>och</strong><br />
växande efterfrågan.<br />
viktiga händeLser under 2009<br />
order på hydraulikaggregat<br />
koncernen säkrade en order på en ny serie<br />
hydraulaggregat från en av världens<br />
ledande leverantörer av gaffeltruckar <strong>och</strong><br />
lösningar för lagerlogistik.<br />
hydraulaggregaten utvecklades särskilt<br />
för denna kund <strong>och</strong> är avsedda för företagets<br />
ledtruckar. aggregaten är utvecklade<br />
för att möta krav på reducerad ljudnivå<br />
<strong>och</strong> precisionsmanövrering. tillverkningen<br />
startade i slutet av 2009 <strong>och</strong> produkterna<br />
kommer att lanseras modellvis fram till<br />
slutet av 2011. ordern är värd omkring<br />
110 msek över en femårsperiod.<br />
Året i korthet | vdord<br />
CVS har under året fått flera bevis för framtidspotentialen<br />
i divisionens utvecklingssatsningar.<br />
Ett strategiskt genombrott på den<br />
europeiska lastbilsmarknaden var en stororder<br />
2009 på Modulair, ett modulbaserat produktprogram<br />
för lufttorkning <strong>och</strong> luftdistribution.<br />
Den visar att vår satsning på innovativa <strong>och</strong><br />
integrerade produkter baserade på mekatronik<br />
är framgångsrik. En betydande potential<br />
finns i utvecklingen av modulära system av<br />
tryckluftsbaserade skivbromsar som vi bedriver<br />
i samarbete med kunder.<br />
Det fortsatta arbetet under året att förbättra<br />
verksamheten ledde till en avsevärt effektivare<br />
organisation. CVS har nu en betydligt sänkt<br />
breakevennivå <strong>och</strong> ett attraktivt erbjudande<br />
av value-added-produkter för betydligt bättre<br />
lönsamhet i en normalmarknad.<br />
Division Tractions order från Volkwagengruppen<br />
på 4,5 miljarder SEK visar <strong>Haldex</strong><br />
globalt ledande ställning när det gäller funktionalitet<br />
<strong>och</strong> prestanda för fyrhjulsdriftsystem. Vi<br />
är den främsta källan för innovativ produktutveckling<br />
av elektroniskt kontrollerbara system,<br />
sk AWDsystem, som möter kundernas krav på<br />
ökad säkerhet, låg energikonsumtion <strong>och</strong> kostnader.<br />
Vi fortsätter hålla hög takt i produktutvecklingen<br />
i nära samarbete med stora globala<br />
kunder. Vi kompletterar fyrhjulsdriften med<br />
FXDsystemet, som förbättrar tvåhjulsdriften<br />
med bättre köregenskaper, väghållning <strong>och</strong> stabilitet.<br />
Under 2009 tog vi fram <strong>och</strong> testade en<br />
fullskaleprototyp för nya lösningar inom fyrhjulsdrift<br />
baserade på hybridteknologi, som vi<br />
tror har en spännande framtid med ökande<br />
krav på bränsle besparingar.<br />
haldex i samarbete med storkund i usa<br />
haldex träffade en överenskommelse<br />
med en kund om leveranser av rekonditionerade<br />
produkter från haldex fabrik<br />
i marion, usa. använding av rekonditionerade<br />
produkter är relativt nya för<br />
kunden, men efter inspektion av haldex<br />
verksamhet i marion <strong>och</strong> vägtester av<br />
produkterna, bestämde sig kunden för<br />
ett samarbete.<br />
Detta visar att <strong>Haldex</strong> har kompetens, innovationskraft<br />
<strong>och</strong> kundernas förtroende som<br />
utvecklare <strong>och</strong> tillverkare av viktiga teknologier<br />
i samklang med de centrala efterfrågetrenderna<br />
inom den globala fordonsindustrin.<br />
Därtill har vi under 2009 gjort betydande<br />
strukturella förändringar, kraftigt minskat<br />
kostnaderna, stärkt finanserna <strong>och</strong> tagit viktiga<br />
framtidsorder för tillväxt de kommande åren.<br />
Sammanfattningsvis är vi väl positionerade<br />
att växa med lönsamhet när marknadsefterfrå-<br />
pumporder säkrad för cummins/scanias<br />
joint venture<br />
haldex vann en order avseende en serie xpi<br />
bränslepumpar för ett nytt insprutningssystem<br />
som utvecklats av cummins <strong>och</strong> scanias jointventure<br />
för användning i lastbilsmotorer<br />
som tillverkas av båda företagen. avtalet är<br />
värt 175 msek fram till <strong>och</strong> med 2014. tillverkningen<br />
inleds under 2010.<br />
haldex 2009
gan vänder uppåt igen efter den lägsta produktionsnivån<br />
på närmare 40 år.<br />
marknadsutsikter för 2010<br />
Marknadsutsikterna fortsätter vara svårbedömda.<br />
Men stabiliseringen av de finansiella<br />
marknaderna <strong>och</strong> den tydliga återgången till<br />
makoekonomiskt tillväxt på de stora marknaderna<br />
ger förutsättningarna för en återhämtning<br />
av efterfrågan på fordon. <strong>Haldex</strong> uppfattning<br />
är att marknadsvillkoren kommer att<br />
avtal med cnhtc <strong>och</strong><br />
iveco i kina<br />
överenskommelser om<br />
leverans av vattenpumpar<br />
för dieselmotorer träffades<br />
med två stora lastbilstillverkare,<br />
cnhtc (kinas<br />
största tillverkare av tunga<br />
lastbilar) <strong>och</strong> iveco china.<br />
ordervärdet är 150 msek<br />
under en femårsperiod.<br />
tillverkningen började<br />
under andra halvåret 2009.<br />
fortsätta vara utmanande, men att en återgång<br />
till tillväxt från mycket låga nivåer är<br />
att vänta för de nordamerikanska <strong>och</strong> europeiska<br />
marknaderna. <strong>Haldex</strong> kostnadsbas<br />
är väsentligt lägre tack vare de senaste två<br />
årens betydande struktur- <strong>och</strong> kostnadsåtgärder.<br />
Ytterligare förbättringar är möjliga i<br />
avtagande takt under 2010. Förutsättningar<br />
finns för förbättrad lönsamhet i takt med<br />
att marknadsefterfrågan normaliseras.<br />
Stockholm 17 mars 2010<br />
Joakim Olsson<br />
VD <strong>och</strong> koncernchef<br />
«<strong>Haldex</strong> har kompetens, innovationskraft<br />
<strong>och</strong> kundernas förtroende.»<br />
avtal om<br />
bromscylindrar<br />
ett avtal tecknades med<br />
en större nordamerikansk<br />
lastbilstillverkare<br />
om haldex bromscylindrar<br />
som standardutrustning<br />
i kundens<br />
lastbilar. ordern är värd<br />
cirka 200 msek under<br />
en period om fem år.<br />
haldex 2009 vdord | Året i korthet<br />
5
6<br />
strategisk inriktning<br />
affärsidé, vision, strategier <strong>och</strong> mål<br />
affärsidé<br />
haldex tillhandahåller<br />
egenutvecklade <strong>och</strong> innovativa<br />
fordonstekniska lösningar som<br />
förbättrar säkerhet, miljö <strong>och</strong><br />
köregenskaper inom vissa nischer<br />
till den globala fordonsindustrin.<br />
vi stärker vår konkurrenskraft<br />
<strong>och</strong> skapar långvariga kundrelationer<br />
genom kompetenta medarbetare,<br />
produkter med höga prestanda,<br />
låga totalkostnader för kunden<br />
under produktens livslängd,<br />
ett etiskt sätt att göra affärer<br />
samt engagemang i långsiktiga<br />
partnerskap.<br />
vision<br />
<strong>Haldex</strong> ska vara den globala fordonsindustrins<br />
förstahandsval av långsiktig partner. Vi ska bidra till<br />
samhällsbyggandet genom att tillhandahålla<br />
fordonsteknik som tillfredsställer både kunder <strong>och</strong><br />
samhälle. Genom att ligga i teknikens framkant <strong>och</strong><br />
utveckla kompetenta, motiverade medarbetare<br />
åstadkommer vi en lönsam tillväxt.<br />
värderingar<br />
Kunden först<br />
Respekt för individen<br />
Eliminering av slöseri<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | strategisk inriktning<br />
tillväxtområden<br />
säkerhet<br />
innovativa nya produkter <strong>och</strong> funktioner som ökar fordonssäkerhet<br />
genererar tillväxt som överstiger fordonsmarknadens<br />
generella tillväxt. trenden drivs av en ökande efterfrågan från<br />
kunder samt ny lagstiftning vars mål är att förbättra trafiksäkerheten.<br />
haldex bedriver utvecklingssamarbete tillsammans<br />
med kunder för att möta <strong>och</strong> överträffa deras förväntningar<br />
på innovationer inom området.<br />
miljö<br />
haldex strategi är att möta <strong>och</strong> överträffa samhällets allt striktare<br />
miljökrav. haldex fortsätter att ligga steget före på viktiga<br />
områden <strong>och</strong> erbjuder en portfölj med konkurrenskraftiga produkter<br />
som bidrar till effektivare utsläppskontroll <strong>och</strong> förbättrad<br />
bränsleeffektivitet.<br />
köregenskaper<br />
läs mer om säkerhet på sidan 10<br />
läs mer om miljö på sidan 11<br />
produkter som förbättrar köregenskaper är allt viktigare för tillverkare<br />
av alla typer av fordon. köregenskaper <strong>och</strong> fordonsdynamik<br />
är en differentieringsfaktor <strong>och</strong> en del av varumärket.<br />
haldex är marknadsledande inom elektroniskt reglerbara fyrhjulsdriftsystem<br />
<strong>och</strong> i framkant när det gäller utvecklingen av<br />
sådana system.<br />
läs mer om köregenskaper på sidan 12<br />
strategier för tillväxt <strong>och</strong> lönsamhet<br />
I koncernens strategi har lönsamhet högsta prioritet. Samtidigt är fortsatt stark<br />
tillväxt en viktig förutsättning för framgång. För att uppnå de finansiella målen<br />
om tillväxt <strong>och</strong> lönsamhet tillämpar <strong>Haldex</strong> följande strategier:<br />
tillväxt<br />
• Nischstrategi för ökad tillväxt genom att fokusera på produkter med högre<br />
tillväxtpotential än fordonsmarknaden som helhet. För <strong>Haldex</strong> handlar det<br />
om produkter som förbättrar säkerhet, miljö <strong>och</strong> köregenskaper.<br />
• Kapitalisera på <strong>Haldex</strong> starka position inom vissa produkt- <strong>och</strong> marknadssegment,<br />
till exempel eftermarknaden.<br />
• Ökad konkurrenskraft genom produktutveckling är centralt i <strong>Haldex</strong> strategi.<br />
Det handlar både om att utveckla nya produkter <strong>och</strong> att skapa nya tillämpningar<br />
för våra nuvarande produkter.<br />
• Att stärka positionen på nya marknader är avgörande för tillväxt. Det sker<br />
genom en målmedveten expansion, i första hand i Kina, men även i länder<br />
som Indien, Brasilien, Ryssland <strong>och</strong> i Östeuropa.<br />
optimering av koncernstrukturen<br />
För att nå uthållig tillväxt, god lönsamhet <strong>och</strong> ökat aktieägarvärde fokuserar<br />
<strong>Haldex</strong> på områden där koncernen kan uppnå en stark marknadsposition<br />
baserad på innovativa <strong>och</strong> ledande produkter.<br />
Kärnverksamheten bedrivs inom divisionerna Commercial Vehicle Systems (CVS),<br />
Hydraulic Systems, samt Traction Systems.<br />
haldex 2009
haldex innovativa lösningar<br />
Lastbilar, släpvagnar, bussar<br />
bromssystem för lastbilar, släpvagnar, bussar<br />
hydrauliska system <strong>och</strong> komponenter<br />
för lastbilar<br />
materialhantering<br />
hydrauliska lyft, driv <strong>och</strong> positioneringssystem<br />
till gaffeltruckar<br />
entreprenad <strong>och</strong> lantbruksmaskiner<br />
hydrauliska lyft, driv <strong>och</strong> positioneringssystem<br />
till entreprenad, lantbruksmaskiner<br />
<strong>och</strong> arbetsplattformar<br />
motorer<br />
bränslematarpumpar<br />
drivsystem för kylfläktar<br />
alfdexsystemet<br />
Bilar<br />
elektroniskt reglerbara system för<br />
fyrhjulsdrift till bilar (aWdsystem)<br />
• <strong>Haldex</strong> undersöker kontinuerligt möjligheten att göra strategiska företagsförvärv<br />
samtidigt som andra samarbeten etableras. Viktiga mål för <strong>Haldex</strong><br />
förvärvsstrategi är att utveckla nya teknologier samt en snabbare positionering<br />
på nya marknader.<br />
Lönsamhet<br />
• Kostnadsstrukturen förbättras genom struktur- <strong>och</strong> effektiviseringsåtgärder.<br />
En ökande andel av produktionen förläggs till lågkostnadsländer. Med denna<br />
inriktning minskar kostnaderna samtidigt som viktiga delar av produktionen<br />
kommer närmare strategiska marknader <strong>och</strong> kunder.<br />
• För att öka lönsamheten arbetar <strong>Haldex</strong> målmedvetet med att minska inköpskostnaderna.<br />
Det sker främst genom en ökad andel inköp från lågkostnadsländer.<br />
• Produktiviteten förbättras genom fortsatt implementering <strong>och</strong> utveckling av<br />
ledningssystemet <strong>Haldex</strong> Way.<br />
• Organisationens effektivitet förbättras genom ökad kompetens, tydligare<br />
ansvar <strong>och</strong> styrning.<br />
• Säkerställa att större utvecklingsprojekt blir lönsamma.<br />
Som en del av koncernstrategin utvärderar <strong>Haldex</strong> kontinuerligt sina verksam heter<br />
<strong>och</strong> olika strukturella möjligheter för att stärka de olika enheternas konkurrenskraft.<br />
Det kan handla om samarbeten med andra företag, kompletterande förvärv<br />
eller avyttringar. Förvärvet av Concentric under 2008 var ett första steg i <strong>Haldex</strong><br />
strategiska plan för att optimera koncernstrukturen <strong>och</strong> skapar en stark Hydraulic<br />
haldex största kunder<br />
Lastbilar/släpvagnar/Bussar<br />
BAE, Daewoo Bus, Daimler, Dongfeng Motor, Eicher, Ford, First Auto Works, Freightliner,<br />
General Motors, Hino, Hyundai, Isuzu, Iveco, Kamaz, MAN, Navistar, Oshkosh,<br />
Paccar, Renault Trucks, Scania, TATA, Volkswagen, Volvo, Arvin Meritor, Bendix Spicer,<br />
Bosch, BPW, CICM, Dana, Gigant, Great Dane, Guerra&Facchini, Hendrickson, Jindo,<br />
Kögel, Krone, Randon, SAF, Schmitz, Stoughton, TRW, Utility, Wabash<br />
materialhantering<br />
Atlet, Crown, Jungheinrich, Linde (Still, OM Pimespo), NACCO (Hyster, Yale),<br />
Rocla, Toyota (BT, Raymond, Prime Mover)<br />
entreprenad <strong>och</strong> lantbruks maskiner<br />
Agco, Bobcat, Case New Holland, Caterpillar, John Deere, Doosan, Dynapac,<br />
Genie, Grove, JCB, JLG, Komatsu, Liebherr, O&K, Pinguely & Haulotte, Manitowoc,<br />
Skyjack, Terex, Vögele, Wayhausen, Volvo<br />
motorer<br />
Caterpillar, Cummins, DAF, Daimler, Detroit Diesel, Deutz, Iveco, JCB,<br />
John Deere, Scania, Volvo, Tata Cummins<br />
personbilar<br />
Ford (Ford, Volvo), Lamborghini, Land Rover, General Motors (SAAB, Opel,<br />
Buick, Cadillac), Volkswagen (Audi, Bugatti, SEAT, Skoda, VW)<br />
finansiella mål<br />
För att bättre fånga <strong>Haldex</strong> marknadsförutsättningar <strong>och</strong> verksamhetens<br />
långsiktiga karaktär uttrycks de finansiella målen som genomsnitt över en<br />
konjunkturcykel.<br />
de övergripande målen är:<br />
• 15% avkastning på sysselsatt kapital<br />
• 6% årlig tillväxt<br />
delmålen är:<br />
• 7% vinstmarginal<br />
• 2,5 ggr kapitalomsättningshastighet<br />
Målen gäller koncernen som helhet. För de olika verksamhetsområdena<br />
kan målen variera med hänsyn till kapitalstruktur, förädlingsgrad eller andra<br />
affärsmässiga omständigheter. De senaste fem åren har avkastningen på<br />
sysselsatt kapital inte nått upp till 15 procent. Effektiviseringsarbetet för att<br />
stärka <strong>Haldex</strong> lönsamhet fortsätter vara ledningens främsta prioritet.<br />
Systems Division. Ett ytterligare steg mot en mer fokuserad koncern togs<br />
under 2009 då division Garphyttan Wire avyttrades.<br />
haldex 2009 strategisk inriktning | <strong>Haldex</strong> verksamhet<br />
7
8<br />
positionerade för tillväxt<br />
<strong>Haldex</strong> affärsidé <strong>och</strong> strategiska inriktning<br />
positionerar koncernen för tillväxt. Asien,<br />
Östeuropa <strong>och</strong> Sydamerika är marknader med<br />
stora behov <strong>och</strong> stark tillväxt. I länder som<br />
Kina <strong>och</strong> Indien sker en snabb välfärdsutveckling.<br />
Klimatfrågan <strong>och</strong> andra utmaningar gör<br />
samtidigt att det ställs ökade krav på oss alla<br />
att ta ett globalt ansvar för lägre energiförbrukning<br />
<strong>och</strong> en bättre <strong>och</strong> säkrare miljö. I<br />
takt med en ökande global handel, vilket driver<br />
ett ökat transportbehov, sker en utbyggnad<br />
<strong>och</strong> uppgradering av infrastrukturen i<br />
västvärlden. För <strong>Haldex</strong> innebär denna<br />
utveckling starka drivkrafter för tillväxt.<br />
<strong>Haldex</strong> utvecklar <strong>och</strong> levererar produkter<br />
som förbättrar säkerhet, miljö <strong>och</strong> köregenskaper<br />
hos fordon inom transport- <strong>och</strong> infrastruktursektorn.<br />
På de nya <strong>och</strong> växande marknaderna<br />
är investeringar i dessa sektorer vitala<br />
för tillväxt <strong>och</strong> välfärd. I de traditionella industriländerna<br />
måste transport- <strong>och</strong> fordonssektorn<br />
ta ett större ansvar för en bättre miljö<br />
<strong>och</strong> ökad säkerhet. Med <strong>Haldex</strong> kompetens<br />
inom tekniker för att möta kraven i framtida<br />
lagstiftning <strong>och</strong> drivkrafterna bakom bättre<br />
bränsleekonomi <strong>och</strong> ökad säkerhet, är koncernen<br />
utomordentligt väl positionerad för att<br />
möta efterfrågan från den globala fordonsindustrin.<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | strategisk inriktning<br />
1 global<br />
närvaro <strong>och</strong><br />
världsledande kunder<br />
<strong>Haldex</strong> har en global närvaro <strong>och</strong> världsledande<br />
kunder inom fordonsindustrin, vilket<br />
är en strategisk styrka. Koncernen har produktion<br />
i Nordamerika, Sydamerika, Europa<br />
<strong>och</strong> Asien fördelat på 23 tillverkningsenheter<br />
<strong>och</strong> nio utvecklingsenheter.<br />
Vi är rätt positionerade <strong>och</strong> kan erbjuda<br />
egenutvecklade produkter med fokus på<br />
miljö, säkerhet <strong>och</strong> köregenskaper. Alla dessa<br />
egenskaper är av strategisk betydelse för våra<br />
kunder <strong>och</strong> har en stor tillväxtpotential. På<br />
samtliga områden ligger <strong>Haldex</strong> i teknikens<br />
framkant, men utan att vara uppfinnare. Vi<br />
utvecklar <strong>och</strong> kommersialiserar innovationer,<br />
ofta tillsammans med våra kunder, för största<br />
möjliga kundnytta. Att ha världsledande kunder<br />
inom samtliga produktområden ställer<br />
stora krav <strong>och</strong> innebär ett erkännande av att<br />
<strong>Haldex</strong> är världsledande tillverkare <strong>och</strong> drivande<br />
inom våra marknadssegment.<br />
2 produktutveckling<br />
<strong>och</strong><br />
världsledande produkter<br />
Produktutveckling är en viktig drivkraft i den<br />
organiska tillväxten <strong>och</strong> en avgörande framgångsfaktor<br />
för <strong>Haldex</strong>. Koncernen är specialist<br />
på att omsätta innovationer i lönsamma<br />
<strong>och</strong> världsledande produkter i sina nischer.<br />
Satsningen på produktutveckling har successivt<br />
ökat <strong>och</strong> givit banbrytande bidrag till<br />
fordonsindustrins teknologiutveckling inom<br />
fyrhjulsdrift, skivbromsar, rening <strong>och</strong> effektivisering<br />
av motorer <strong>och</strong> hydraulik.<br />
Under 2009 uppgick utvecklingskostnaderna<br />
till knappt 5 procent av omsättningen.<br />
Produktutvecklingen är en nyckel i <strong>Haldex</strong><br />
strategi att kunna erbjuda produkter i snabbväxande<br />
nischer på den globala fordonsmarknaden.<br />
En viktig förutsättning är att kunna<br />
utveckla tekniska lösningar som matchar<br />
kundbehov som ligger några år framåt i tiden<br />
<strong>och</strong> samtidigt ha en produktplanering som<br />
gör det möjligt att sälja nya produkter effektivt<br />
<strong>och</strong> med god lönsamhet. Med vår modell<br />
för innovativ produktutveckling kommer<br />
<strong>Haldex</strong> under de kommande åren att kunna<br />
erbjuda en rad nya <strong>och</strong> intressanta produkter<br />
på marknaden.<br />
3 kompetens<br />
<strong>bland</strong> <strong>ledare</strong> <strong>och</strong><br />
andra medarbetare<br />
Att ständigt ligga i teknikens framkant <strong>och</strong> att<br />
ha världsledande kunder ställer höga krav på<br />
kompetens, såväl hos de enskilda medarbetarna<br />
som hos organisationen. Med medarbetarnas<br />
kompetens <strong>och</strong> insatser som grund är<br />
det <strong>Haldex</strong> ambition att utveckla en högpresterande<br />
organisation i världsklass som ständigt<br />
strävar efter att förbättra verksamheten i<br />
haldex 2009
linje med det interna ledningssystemet<br />
<strong>Haldex</strong> Way. Avgörande är hur det arbetet<br />
organiseras <strong>och</strong> att varje medarbetare får<br />
möjligheter att använda sin fulla potential.<br />
Följande riktlinjer gäller för lednings <strong>och</strong><br />
personalarbete:<br />
• Att kontinuerligt utveckla vår förmåga.<br />
Vi skapar ett tydligt övertag gentemot<br />
våra konkurrenter genom att ständigt höja<br />
kompetensnivån i organisationen <strong>och</strong><br />
skapa förutsättningar för att vara fortsatt<br />
innovativ, genom att ständigt lära <strong>och</strong><br />
genom att förbättra vår verksamhet.<br />
• Att ständigt bli bättre <strong>ledare</strong>. Vi skapar förutsättningar<br />
för <strong>Haldex</strong> att vara ett högpresterande<br />
företag genom att öka vår förmåga<br />
att leda människor <strong>och</strong> organisationen,<br />
både på kort <strong>och</strong> lång sikt, <strong>och</strong> i en<br />
allmänt mer mångfacetterad verksamhet.<br />
• Att förstärka vår företagskultur. Vi skapar<br />
en attraktiv arbetsplats för våra medarbetare<br />
<strong>och</strong> förutsättningar för ständiga förbättringar<br />
av vår verksamhet <strong>och</strong> vårt<br />
resultat genom att utveckla en stark företagskultur<br />
som uppmuntrar prestation <strong>och</strong><br />
ansvarstagande.<br />
Detta kan bara åstadkommas genom bidraget<br />
från varje medarbetare i organisationen <strong>och</strong><br />
när den enskilde individen:<br />
• kan agera självständigt, fatta beslut <strong>och</strong><br />
handla utifrån sin förmåga samt företagets<br />
normer <strong>och</strong> värderingar.<br />
• är positivt engagerad <strong>och</strong> delaktig i utvecklingen<br />
av sitt arbete <strong>och</strong> har förutsättningar<br />
att samverka med andra för sin<br />
egen <strong>och</strong> företagets utveckling.<br />
4 produktivitet<br />
<strong>och</strong><br />
haldex Way<br />
För att ta till vara de utomordentliga tillväxtförutsättningarna<br />
måste <strong>Haldex</strong> förbättra<br />
kostnadseffektiviteten <strong>och</strong> höja produktiviteten.<br />
Detta arbete bedrivs inom ramen för det<br />
övergripande lednings- <strong>och</strong> processförbättringssystemet<br />
<strong>Haldex</strong> Way.<br />
<strong>Haldex</strong> Way fokuserar på kundtillfredsställelse<br />
<strong>och</strong> att uppnå produktion i världsklass.<br />
Basen för <strong>Haldex</strong> Way utgörs av filosofin om<br />
”lean production” <strong>och</strong> syftet är att få ett kontinuerligt<br />
kopplat flöde mellan kunder, underleverantörer,<br />
produktion <strong>och</strong> produktutveckling.<br />
<strong>Haldex</strong> Way är en samlad ledningsfilo-<br />
sofi för hela värdekedjan <strong>och</strong> omfattar såväl<br />
produkter som information <strong>och</strong> framtida<br />
behov.<br />
<strong>Haldex</strong> Way skapar en gemensam färdriktning<br />
baserat på ett aktivt ledarskap, en<br />
enhetlig kultur, samtidigt som det åstadkommer<br />
reella förändringar <strong>och</strong> förbättringar av<br />
koncernens verksamheter.<br />
Konceptet för <strong>Haldex</strong> Way bygger på koncernens<br />
tre grundläggande värderingar:<br />
• Kunden först<br />
• Respekt för individen<br />
• Eliminering av slöseri<br />
I enlighet med dessa värderingar är kundens<br />
behov styrande. Våra kunders behov är grunden<br />
för vad vi producerar, engagerade medarbetare<br />
är förutsättningen för att tillverka kvalitativa<br />
produkter <strong>och</strong> vi stärker vår konkurrenskraft<br />
genom att eliminera alla former av<br />
slöseri. Ledarskapet inom <strong>Haldex</strong> måste gå<br />
hand i hand med principerna i <strong>Haldex</strong> Way<br />
<strong>och</strong> agera stödjande, ledande <strong>och</strong> utvecklande.<br />
«<strong>Haldex</strong> är väl positionerat för att möta efterfrågan<br />
från den globala fordonsindustrin.»<br />
haldex 2009 strategisk inriktning | <strong>Haldex</strong> verksamhet<br />
9
10<br />
fordonsmarknaden<br />
trender <strong>och</strong> drivkrafter<br />
säkerhet<br />
Lösningar <strong>och</strong> system som förbättrar fordonssäkerhet är ett område som<br />
växer snabbare än fordonsmarknaden i stort. Den främsta drivkraften för<br />
utvecklingen är kontinuerligt hårdare krav från lagstiftare i USA, Europa<br />
<strong>och</strong> Asien, samt tillverkares strävan att erbjuda marknaden säkra fordon,<br />
vilket är en viktig del av deras identitet <strong>och</strong> varumärken.<br />
Lagstiftning<br />
Bromsar<br />
USA beslutade om nya federala bestämmelser för kortare bromssträckor<br />
för lastbilar under 2009. De nya reglerna innebär en 30procentig reduktion<br />
av bromssträckan för nya, tunga lastbilar jämfört med nuvarande krav<br />
på bromssträckor. Bestämmelserna kommer att träda i kraft under en fyraårsperiod<br />
med start från <strong>och</strong> med 2012 års modeller.<br />
Även på tillväxtmarknader kommer kontinuerligt regler om förstärkt<br />
säkerhet. Kina <strong>och</strong> Indien fick lagstiftning om automatiska bromshävarmar<br />
under 2007 <strong>och</strong> i Kina förväntas en bromslagstiftning i enlighet med<br />
den europeiska motsvarigheten ECE R13 att träda i kraft i slutet av 2010.<br />
Under 2009 beslutade Brasilien att införa krav på ABS på tunga fordon.<br />
Dessa krav kommer att träda i kraft 2013.<br />
Elektronisk stabilitetskontroll<br />
EU beslutade under 2009 om regler för elektronisk stabilitetskontroll av<br />
tunga fordon. Reglerna träder i kraft för nya modeller av lastbilar <strong>och</strong><br />
släpvagnar från <strong>och</strong> med slutet av 2011 <strong>och</strong> för samtliga nya tunga fordon<br />
i slutet av 2014.<br />
Amerikanska trafiksäkerhetsmyndigheter för en diskussion om stabilitetskontroll<br />
<strong>och</strong> automatisk nödinbromsning av lastbilar för att ytterligare<br />
öka trafiksäkerheten.<br />
kundkrav<br />
Att erbjuda marknaden säkra fordon är en vital del av de stora fordonstillverkarnas<br />
identitet <strong>och</strong> varumärke. Eftersom underleverantörerna intar en<br />
nyckelroll i produktutvecklingsarbetet förväntar sig fordonstillverkarna<br />
hög kompetens av dessa <strong>och</strong> ställer allt högre krav på leverantörerna att<br />
erbjuda ständigt säkrare system <strong>och</strong> produkter. Tillverkarnas förväntningar<br />
innebär behov av ett starkt kvalitetsfokus hos leverantören för att<br />
komma ifråga som samarbetspartner, <strong>och</strong> de företag som kan erbjuda teknologi<br />
<strong>och</strong> produkter på hög nivå vad gäller kvalitet <strong>och</strong> säkerhet har en<br />
konkurrensfördel.<br />
Bland övriga trender som driver utvecklingen framåt kan nämnas en<br />
ökande systemintegration på den europeiska marknaden. Exemplet är<br />
broms- <strong>och</strong> fjädringssystem för släpvagnar, som i allt större utsträckning<br />
kan byggas ihop <strong>och</strong> utnyttja gemensamma styrenheter. I övrigt sker en<br />
konsolidering hos de stora tillverkarna av lastbilsplattformar globalt, men<br />
med fler lokala/regionala produktvarianter.<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | fordonsmarknaden<br />
haLdex system <strong>och</strong> Lösningar<br />
haldex är en av fyra globala, större aktörer inom bromssystem<br />
för tunga lastbilar, släpvagnar <strong>och</strong> bussar.<br />
sett till produktkategorier intar haldex en ledande position<br />
på den globala marknaden för automatiska bromshävarmar,<br />
<strong>och</strong> på den europeiska marknaden en ledande<br />
position för lösningar <strong>och</strong> system för broms <strong>och</strong> luftfjädring<br />
till trailersegmentet. i nordamerika är haldex starkt<br />
positionerade inom komponenter till hjulbromsenheten<br />
för trumbromsar. under senare år har allt fler lastbilstillverkare<br />
på den nordamerikanska marknaden valt haldex<br />
produkter som standardutrustning till sina fordon.<br />
kortare Bromssträckor<br />
På den nordamerikanska marknaden är 95 procent av de nyproducerade<br />
lastbilarna utrustade med trumbromsar. På denna marknad är<br />
<strong>Haldex</strong> starkt positionerat inom komponenter till hjulbromsenheten<br />
för trumbromsar med sina automatiska bromshävarmar <strong>och</strong> bromscylindrar.<br />
Båda är vitala komponenter för att uppnå kortare bromssträckor<br />
<strong>och</strong> därmed essentiella för uppfyllandet av nya lagkrav.<br />
<strong>Haldex</strong> har omfattande kompetens <strong>och</strong> kapacitet att anpassa sina<br />
komponenter enligt kundföretagens specifikationer <strong>och</strong> ökade krav.<br />
På den europeiska marknaden är skivbromsar för lastbilar <strong>och</strong><br />
släpvagnar helt dominerande. <strong>Haldex</strong> erbjudande på denna <strong>och</strong><br />
andra marknader är en ny generation skivbromsar, ModulT, vilka är<br />
betydligt lättare än en konventionell broms <strong>och</strong> har en pålitlig <strong>och</strong><br />
robust konstruktion. Bromsen är upp till 15 procent lättare jämfört<br />
med nuvarande lösningar.<br />
När det gäller tillväxtmarknader är <strong>Haldex</strong> väl etablerat med produktionsanläggningar<br />
för främst automatiska bromshävarmar, men<br />
även för andra produkter, i Indien, Kina <strong>och</strong> Brasilien. Lokal produktion<br />
i dessa länder är avgörande för att kunna tillgodose den lokala<br />
efterfrågan på bästa sätt.<br />
staBiLitetskontroLL<br />
<strong>Haldex</strong> gjorde under 2009 omfattande tester på testbanor i Europa<br />
gällande stabilitetskontroll för släpvagnar. Utprovningarna kommer<br />
att ligga till grund för anpassning av funktionaliteten av <strong>Haldex</strong> system<br />
för att möta de nya lagkraven <strong>och</strong> för att underlätta typgodkännanden<br />
av kunders släpvagnar.<br />
Basen för <strong>Haldex</strong> systemlösningar inom trailersegmentet är det<br />
elektroniska bromssystemet EB+ Gen2. Förutom elektronisk stabilitetskontroll<br />
(ESC) omfattar EB+ Gen 2 även intelligent styrning av<br />
lyftaxel (ILAS), samt en ny produktgeneration för höjning/sänkning<br />
av trailerchassit (COLAS+) som <strong>bland</strong> annat omfattar Roll on Roll offfunktion<br />
för optimal anpassning <strong>och</strong> säkerhet vid till exempel färjetransporter.<br />
Systemet erbjuder också den av <strong>Haldex</strong> patenterade<br />
komfort- <strong>och</strong> säkerhetsfunktionen för automatisk återställning av<br />
chassienivån efter lastning <strong>och</strong> lossning, Reset To Ride. En ny funktion<br />
som introducerades under året är så kallad Softdocking. Det innebär<br />
att vid backning av fordon mot en lastbilsramp detekteras avståndet<br />
mellan trailer <strong>och</strong> ramp för att förhindra skador på dessa när gods ska<br />
lastas eller lossas. Bromssystemet aktiveras automatiskt då fordonet<br />
har mindre än 0,5 meter kvar till rampen <strong>och</strong> föraren kan på ett<br />
säkert sätt manövrera fordonet till lastning/lossningspositionen.<br />
<strong>Haldex</strong> är med sin strategiska inriktning inom områdena säkerhet,<br />
miljö <strong>och</strong> köregenskaper, samt med sin<br />
expertis <strong>och</strong> produktportfölj positionerat<br />
för att vara en väl fungerande<br />
partner i utvecklingsarbetet<br />
av produkter som kännetecknas<br />
av säkerhet <strong>och</strong> tillförlitlighet.<br />
haldex 2009
trender <strong>och</strong> drivkrafter<br />
miLjö<br />
Samhällets krav på renare <strong>och</strong> säkrare miljö<br />
fortsätter att öka. Lagar som ökar kraven på<br />
bränsleeffektivisering <strong>och</strong> emissionsreduktion<br />
träder kontinuerligt i kraft i Europa, USA <strong>och</strong><br />
Asien. Detta har en direkt påverkan på fordonsindustrin.<br />
Under den närmaste tioårsperioden<br />
kommer lagstiftning som påverkar<br />
utvecklingen av dieselmotorer för både lastbilar<br />
<strong>och</strong> entreprenadmaskiner. Underleverantörer<br />
<strong>och</strong> teknikföretag i likhet med <strong>Haldex</strong> som<br />
utvecklar ny, klimatvänlig teknologi har en<br />
konkurrensfördel genom att hjälpa sina kunder<br />
att göra deras fordon mer bränsleeffektiva. I<br />
linje med detta ökar även intresset för alternativa<br />
teknologier, som till exempel hybridteknik.<br />
haLdex system <strong>och</strong> Lösningar<br />
haldex har en strategisk fokusering på att väl kunna möta <strong>och</strong><br />
överträffa samhällets allt strikare miljökrav <strong>och</strong> har idag en portfölj<br />
av konkurrenskraftiga produkter som bidrar till effektivare avgasreducering<br />
<strong>och</strong> förbättrad bränsleekonomi.<br />
variaBLa fLödespumpar<br />
<strong>Haldex</strong> teknologier är fullt utvecklade för nästa<br />
generations motorer <strong>och</strong> koncernens olika produkter<br />
kan därför leverera förbättringar i prestanda,<br />
effektivitet <strong>och</strong> emissioner som krävs i<br />
Euro 6 <strong>och</strong> regleringar bortom EPA 10. Den hårdare<br />
lagstiftningen för motorer omfattar inte bara<br />
vanliga avgaser utan även andra utsläpp, som till<br />
exempel vevhusgaser.<br />
<strong>Haldex</strong> variabla flödespumpar för olja <strong>och</strong> vatten<br />
kan i kombination generera bränslebesparingar<br />
på över fyra procent. Pumparna anpassar<br />
vätskeflödet till behovet, vilket begränsar energiåtgången<br />
som krävs för att driva pumpen. Därigenom minskar såväl CO2-utsläppen<br />
som bränsleåtgången, vilket innebär betydliga förbättringar för både lastbilar<br />
<strong>och</strong> personbilar.<br />
varivent<br />
På samma sätt har Varivent dubbla miljöeffekter. EGR (Exhaust Gas Recirculation)<br />
är en etablerad metod att minska utsläppen av kväveoxid. Metoden förstärks av<br />
Fordonsbranschen står också inför en utveckling<br />
som innebär en global konvergens av regleringar<br />
för emissioner <strong>och</strong> teknologier.<br />
Europa, Japan <strong>och</strong> Nordamerika är föregångare,<br />
<strong>och</strong> andra större städer <strong>och</strong> regioner i<br />
övriga delar av världen ansluter sig. Diagrammet<br />
nedan visar tydligt trenden för lagstiftning<br />
för världens sex största marknader. Konvergens<br />
av regleringar för emissioner leder till<br />
standardisering av teknologier som i sin tur<br />
leder till global produktkonvergens.<br />
<strong>Haldex</strong> <strong>och</strong> andra ledande företag i branschen<br />
har länge förutsett utvecklingen med<br />
standardisering av teknologier samt samhällets<br />
fokusering på koldioxid. Betoningen i<br />
Lagstiftning för utsläppsbegränsningar på världens sex största marknader<br />
usa<br />
eu<br />
japan 1)<br />
Brazil<br />
china 2)<br />
india 3)<br />
företagens utvecklingsarbete ligger därför på<br />
bränsleeffektivitet. Minskningar av bränslekonsumtionen<br />
medför motsvarande reduktion<br />
av koldioxidutsläppen. För att uppnå<br />
konkurrensfördelar i framtiden behöver<br />
utvecklingsföretagen i branschen dels fokusera<br />
på teknologier som förbättrar motoreffektivitet,<br />
men också undersöka alternativa<br />
bränslen, fordonsvikt <strong>och</strong> areodynamik. En<br />
snabb ökning av avancerade hybrider för<br />
innerstadskärnor förutses också. Olika lösningar<br />
för olika användningsområden för<br />
dieselmotorer kommer att bli nödvändiga.<br />
inom parentes: emissioner: kväveoxider/partiklar i gram/kilowattimma<br />
(3,3/0,134) (1,5/0,134) (0,27/0,134)<br />
(3,5/0,02) (2,0/0,02)<br />
(2,0/0,27) (0,7/0,01 > ”challenge” (0,27/0,01)<br />
(5,0/0,1) (3,5/0,02)<br />
(2,0/0,02)<br />
(7,0/0,15) (5,0/0,1) (3,5/0,02) (2,0/0,02)<br />
(5,0/0,1) (3,5/0,02)<br />
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016<br />
1) Lagstiftning för bränsleeffektivitet 2015 2) I Peking <strong>och</strong> Shanghai 3) NCR (National Capital Region, inklusive Delhi)<br />
<strong>Haldex</strong> produkt Varivent som använder olika teknologier för att cirkulera avgaser<br />
effektivare. Det innebär att mindre energi krävs för att pumpa gas genom EGR<br />
systemet <strong>och</strong> därmed reduceras både bränsleåtgång <strong>och</strong> CO2-utsläpp.<br />
Omfattande motortester har bekräftat bränslebesparingar på fyra procent för<br />
tunga lastbilar. Teknologin är särskilt passande för turboladdning <strong>och</strong><br />
höga EGR-flöden <strong>och</strong> kan anpassas för olika turboladdning <strong>och</strong> EGRstrategier.<br />
Trenden mot minskad bränsleförbrukning gäller naturligtvis<br />
också bensindrivna passagerarbilar. Framtidens motorer kommer<br />
att vara volymmässigt mindre men med samma effekt som dagens.<br />
Det uppnås med mer överladding <strong>och</strong> andra turbostrategier, <strong>och</strong> det<br />
är här Varivent kommer in i bilden.<br />
aLfdex<br />
Alfdex-systemet erbjuder marknaden högeffektiv separering av olja<br />
<strong>och</strong> sotpartiklar från ventilationsgaser i vevhuset på dieselmotorer,<br />
s.k. vevhusgaser. Alfdex är ett joint-venture baserad på Alfa Lavals<br />
kunskap inom centrifugalseparation <strong>och</strong> <strong>Haldex</strong> position som leverantör<br />
till den globala fordonsindustrin.<br />
Under 2008 lanserades en ny generation av Alfdex-systemet som är upp till<br />
fyra gånger så effektivt <strong>och</strong> kan hantera upp till tre gånger större mängd vevhusgaser<br />
jämfört med den tidigare modellen.<br />
Systemet använder centrifugalteknologi för att ta bort partiklar ner till 0,1 g/h<br />
eller lägre vid normala körförhållanden. Med en hastighet på 7 000–8 000 varv per<br />
minut separeras sot- <strong>och</strong> oljepartiklar från gasen <strong>och</strong> returneras till oljesumpen.<br />
haldex 2009 fordonsmarknaden | <strong>Haldex</strong> verksamhet<br />
11
12<br />
trender <strong>och</strong> drivkrafter<br />
köregenskaper<br />
Framförallt två företeelser utgör drivkrafter för marknaden för fyrhjulsdrift;<br />
Lagstiftning för ökad säkerhet, samt växande konsumentkrav för<br />
förbättrade köregenskaper.<br />
Efterfrågan påverkas naturligtvis i grunden av försäljningen av fyrhjulsdrivna<br />
fordon, men också i vilken takt enkla, mekaniska system ersätts av<br />
mer avancerade elektroniskt reglerbara system.<br />
Lagstiftning för ökad säkerhet<br />
Till skillnad mot mekaniska fyrhjulsdriftsystem, gynnas efterfrågan på<br />
elektroniskt reglerbara system av lagstiftning om stabilitetssystem eller<br />
ESC – eftersom stabilitetssystem endast kan samverka <strong>och</strong> kommunicera<br />
med reglerbara fyrhjulsdriftsystem.<br />
I USA, där de flesta system fortfarande är mekaniska, föreligger ett lagförslag<br />
från The National Highway Traffic Safety Administration som<br />
innebär att samtliga personbilar ska utrustas med ESC, då myndigheten<br />
uppskattar att stabilitetskontroll i personbilar skulle kunna förhindra mer<br />
än 70% av alla singelolyckor där bilar voltat. Siffran för SUVs uppgår till<br />
så mycket som 84%. Myndighetens bedömning är vidare att upp till<br />
10.000 människoliv i Nordamerika skulle kunna räddas årligen om alla<br />
personbilar utrustades med ESC. Om lagförslaget går igenom innebär det<br />
att ESC krävs för samtliga personbilar senast 2012.<br />
Beträffande Europa har EUparlamentet överenskommit att elektronisk<br />
stabilitetskontroll bör vara obligatorisk för samtliga nya fordon för att<br />
öka trafiksäkerheten <strong>och</strong> minska bränslekonsumtionen. Enligt de nya reglerna<br />
ska alla nya passagerarbilar <strong>och</strong> kommersiella fordon registrerade i<br />
EU utrustas med ESC från <strong>och</strong> med slutet av 2011. Från slutet av 2014<br />
ska reglerna gälla för samtliga nya fordon. Beslut om de nya reglerna återstår<br />
ännu i ministerrådet.<br />
Utvecklingen är liknande på tillväxtmarknader, där till exempel Brasilien<br />
i förlängningen kommer att få samma krav för elektronisk stabilitetskontroll<br />
som USA <strong>och</strong> Europa, vilket kommer att leda till att penetrationen<br />
av kontrollerbara fyrhjulsdriftssystem ökar.<br />
Under förutsättning att de nya regleringarna om ESC genomförs på<br />
dessa viktiga marknader, innebär det sammantaget betydande affärsmöjligheter<br />
för <strong>Haldex</strong> som är en av de ledande aktörerna på marknaden för<br />
elektroniskt kontrollerbara fyrhjulsdriftsystem.<br />
konsumentkrav på förbättrade köregenskaper<br />
Det amerikanska analysföretaget Harris Interactive visar i en undersökning<br />
från 2009 att drygt 30% av samtliga fordonsägare skulle överväga ett<br />
fyrhjulsdrivet fordon vid sitt nästa bilköp. Det innebär att fyrhjulsdriftssystem<br />
kommer som nummer två på bilköpares önskelista av totalt 67<br />
unika bilteknologier.<br />
Skälen som angavs av konsumenterna var att fyrhjulsdriftsystem innebär<br />
fördelar både säkerhetsmässigt <strong>och</strong> vad gäller köregenskaper. Hälften av<br />
de tillfrågade svarade att de uppfattar fyrhjulsdrift som en positiv faktor<br />
för köregenskaperna <strong>och</strong> drygt 40% anser det vara en säkerhetsteknologi.<br />
Konsumenterna i USA fortsätter att omvärdera sina preferenser till<br />
fördel för bilplattformar <strong>och</strong> segment som gynnar övergången till reglerbara<br />
fyrhjulsdriftssytem.<br />
köregenskaper viktig differentieringsfaktor<br />
I en utveckling med allt mer homogena bilmodeller fortsätter köregenskaper<br />
<strong>och</strong> fordonsdynamik att vara allt viktigare konkurrensmedel <strong>och</strong> differentieringsfaktorer<br />
för biltillverkare. Fyrhjulsdrift <strong>och</strong> elektroniska bromssystem<br />
är viktiga komponenter för att utveckla köregenskaperna för olika<br />
kunder <strong>och</strong> behov.<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | fordonsmarknaden<br />
haLdex system <strong>och</strong> Lösningar<br />
haldex är en av de ledande leverantörerna i världen på<br />
system för elektroniskt reglerbar fyrhjulsdrift (aWd). den<br />
första generationen av haldex koppling för aWd lanserades<br />
1998 för audi tt <strong>och</strong> volkswagen golf. utvecklingen<br />
av nya generationer har fortsatt <strong>och</strong> under 2008 introducerades<br />
den fjärde generationen.<br />
de mekaniska komponenterna i haldex fyrhjulsdriftsystem<br />
är i grunden desamma för olika bilar, men programmering<br />
<strong>och</strong> styrsystem skiljer sig åt beroende på<br />
vilka köregenskaper som efterfrågas. kombinationen av<br />
mekanik <strong>och</strong> elektronik – mekatronik – ger stor flexibilitet,<br />
samtidigt som haldex modultänkande innebär lägre<br />
kostnader för fordonstillverkarna.<br />
för att bredda produktportföljen har ett system med<br />
kontrollerbar differentialspärr utvecklats. syftet är att<br />
förbättra fordonets traktionsegenskaper <strong>och</strong> att öka dess<br />
stabilitet vid manövrering i högre hastigheter.<br />
generation i – 1998<br />
Den första <strong>Haldex</strong>kopplingen bestod av en våtlamellkoppling<br />
integrerad i bakaxeln.<br />
Bilar med generation i:<br />
Audi A3, TT, VW Golf, Bora, Sharan, Beetle, Seat Leon, Alhambra,<br />
Skoda Octavia<br />
generation ii – 2002<br />
Andra generationens <strong>Haldex</strong>koppling försågs med intelligentare<br />
mjukvara <strong>och</strong> ny ventilteknik för snabbare reaktioner.<br />
Bilar med generation ii:<br />
Audi A3, TT, Bugatti Veyron, Ford Freestyle,<br />
500<br />
Mercury Montego<br />
Seat Altea, Freetracker<br />
Skoda Octavia, VW Golf, Passat,<br />
Multivan,<br />
Volvo S40, V50, S60, V70, XC70, S80, XC90<br />
generation iii – 2004<br />
Den tredje generationen fick ett större tryck från en elpump<br />
vid start, vilket eliminerar hjulspinn som i sin tur förbättade<br />
egenskaperna vid off-road körning.<br />
Bilar med generation iii:<br />
Land Rover Freelander,<br />
Volvo S60, V70, XC70, S80, XC90<br />
generation iv <strong>och</strong> xWd – 2007/2008<br />
Den snabbare <strong>och</strong> lättare Generation IV kan också kombineras<br />
med en ytterligare koppling som styr momentet mellan höger <strong>och</strong><br />
vänster bakhjul – <strong>Haldex</strong> XWD.<br />
Bilar med generation iv:<br />
Audi A3, TT,<br />
Skoda Octavia, Superb, Yeti,<br />
VW Golf, Passat, Tiguan<br />
Land Rover Freelander<br />
Volvo S60, XC60, V70, XC70,S80, XC90<br />
Bilar med haldex xWd:<br />
Saab 9-3 XWD, Opel Insignia,<br />
Buick Lacrosse, Cadillac SRX<br />
generation v<br />
Utvecklingen av en femte generation<br />
pågår. Uppskattad produktionsstart:<br />
2012.<br />
haldex 2009
oem <strong>och</strong> eftermarknaden<br />
oem-marknaden<br />
Majoriteten av <strong>Haldex</strong>koncernens kunder är<br />
stora, globalt verksamma tillverkare av kommersiella<br />
<strong>och</strong> industriella fordon, dieselmotorer<br />
samt personvagnar, så kallade Original<br />
Equipment Manufacturers (OEM).<br />
Lastbilar, släpvagnar <strong>och</strong> bussar<br />
Tillverkare av tunga lastbilar, bussar <strong>och</strong> släpvagnar,<br />
samt axeltillverkare till dessa fordon<br />
(se även sidan sju) utgör ett antal stora företag<br />
på global eller regional nivå.<br />
<strong>Haldex</strong> divisioner Commercial Vehicle<br />
Systems (CVS) <strong>och</strong> Hydraulic Systems är<br />
leverantörer till dessa OEMs. CVS verkar på<br />
en marknad med främst tre globalt verksamma<br />
aktörer, varav <strong>Haldex</strong> är en av dem (se<br />
också sid 7). <strong>Haldex</strong> har historiskt en stark<br />
position med en marknadsandel på omkring<br />
15% men med starka <strong>och</strong> ledande positioner<br />
inom vissa segment.<br />
Tillväxten sker i samklang med lagstiftning<br />
för förbättrad miljö <strong>och</strong> ökad säkerhet,<br />
ett ökande transportbehov, ökande BNP, samt<br />
på emerging markets.<br />
Efterfrågan på <strong>Haldex</strong> produkter <strong>och</strong> systemlösningar<br />
följer i stort sett OEMtillverkarnas<br />
produktionsnivåer. Samtidigt finns<br />
flera skillnader som gör att den av <strong>Haldex</strong><br />
betjänade marknaden ofta har en annan<br />
utveckling än fordonsmarknaden i stort:<br />
• <strong>Haldex</strong> betjänade marknad är större för<br />
dragbilar än för släpvagnar, eftersom dragbilar<br />
innehåller vissa bromsprodukter som<br />
inte finns i släpvagnar.<br />
Regionen<br />
’000 enheter<br />
1 200<br />
1 000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
Globalt<br />
’000 enheter<br />
0<br />
0<br />
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014<br />
Nordamerika Sydamerika<br />
Europa Globalt<br />
Asien<br />
2 400<br />
2 000<br />
1 600<br />
1 200<br />
800<br />
400<br />
• Marknaderna i Europa <strong>och</strong> Nordamerika<br />
skiljer sig åt på flera sätt. I Europa monteras<br />
till exempel skivbromsar i cirka 75% av<br />
alla nyproducerade lastbilar. I Nordamerika<br />
är motsvarande siffra mindre än 5%,<br />
då denna marknad fortfarande domineras<br />
av trumbromsar.<br />
materialhantering, entreprenadmaskiner<br />
<strong>och</strong> motorer<br />
Marknaderna för materialhantering, entreprenad-<br />
<strong>och</strong> lantbruksmaskiner är fragmenterade<br />
med ett stort antal regionala tillverkare vid<br />
sidan av de globala aktörerna.<br />
Dieselmotormarknaden är konsoliderad<br />
till ett antal stora, globala aktörer (se också<br />
sidan 7).<br />
Inom <strong>Haldex</strong> är det främst Hydraulic<br />
Systems Division som levererar till dessa<br />
marknader.<br />
Större delen av tillväxten finns främst<br />
i det växande segmentet för produkter som<br />
minskar emissioner från dieselmotorer.<br />
Även konkurrensen är fragmenterad med<br />
många aktörer. <strong>Haldex</strong> Hydraulic Systems är<br />
en stark nischtillverkare, med en intressant<br />
produktportfölj <strong>bland</strong> annat i det attraktiva<br />
segmentet för minskade utsläpp. Affärsenheten<br />
Hydraulics har cirka 20% av marknaden i<br />
sina nischer medan affärsenheten Engines är<br />
marknads<strong>ledare</strong> för olje, bränsle <strong>och</strong> vattenpumpar<br />
till dieselmotorer. <strong>Haldex</strong> globala<br />
marknadsandel i dessa sektorer är knappt<br />
30% <strong>och</strong> drygt 40% för oljepumpar i Nord-<br />
Regionen<br />
’000 enheter<br />
350<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
Globalt<br />
’000 enheter<br />
0<br />
0<br />
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014<br />
Nordamerika Sydamerika<br />
Europa Globalt<br />
Asien<br />
1 400<br />
1 200<br />
1 000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
amerika. Den fragmenterade marknadssituationen<br />
öppnar upp för både konsolideringar<br />
<strong>och</strong> organisk tillväxt.<br />
personbilar<br />
Tillverkare av personbilar är stora, globala<br />
företag (se även sidan 7). <strong>Haldex</strong> Traction<br />
Systems levererar fyrhjulsdriftsystem till<br />
dessa kunder.<br />
Tillverkarna av fyrhjulsdrift är konsoliderade<br />
till ett mindre antal stora aktörer.<br />
<strong>Haldex</strong> är med sitt teknologiska ledarskap<br />
marknads<strong>ledare</strong> i Europa för reglerbara<br />
fyrhjulsdriftsystem, med en andel överstigande<br />
50%, <strong>och</strong> kompetens att fungera<br />
som sina kunders partner för utveckling<br />
av framtida, nya teknologier.<br />
Marknaden har en stark, underliggande<br />
tillväxt tack vare ökad penetration för fyrhjulsdrift<br />
även i mindre personbilar. Efterfrågan<br />
påverkas i hög grad av i vilken takt<br />
mekaniska system ersätts av mer avancerade<br />
eletroniskt reglerbara system.<br />
produktion av lastbilar produktion av släpvagnar produktion av luftbaserade bromssystem<br />
Regionen<br />
’000 enheter<br />
8 000<br />
7 000<br />
6 000<br />
5 000<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
0<br />
2008 2009<br />
2010<br />
2011<br />
2012<br />
2013<br />
Nordamerika Sydamerika<br />
Europa Globalt<br />
Asien<br />
Globalt<br />
’000 enheter<br />
haldex 2009 fordonsmarknaden | <strong>Haldex</strong> verksamhet<br />
forts.<br />
2014<br />
18 000<br />
15 000<br />
12 000<br />
9 000<br />
6 000<br />
3 000<br />
0<br />
13
14<br />
eftermarknaden<br />
commercial vehicles systems (cvs)<br />
Normalt är efterfrågan på eftermarknaden<br />
betydligt jämnare över konjunkturcykeln än<br />
produktionen av lastbilar <strong>och</strong> släpvagnar.<br />
Eftermarknaden har därför en utjämnande<br />
effekt på <strong>Haldex</strong> försäljning i både uppgång<br />
<strong>och</strong> nedgång. Eftermarknadsverksamheten<br />
svarar normalt för cirka 40 procent av division<br />
Commercial Vehicles Systems försäljning.<br />
Under 2009 påverkades dock eftermarknaden<br />
mer än vanligt av det svåra marknadsläget.<br />
Nordamerika<br />
Eftermarknaden i Nordamerika delas in i tre<br />
segment:<br />
1. OEMs egna verksamheter, OES<br />
Samtliga stora lastbilstillverkare i Nordamerika<br />
har egna verksamheter för försäljning <strong>och</strong><br />
distribution av reservdelar <strong>och</strong> service, OES.<br />
Denna del utgör drygt 40% av den totala<br />
eftermarknaden. Verksamheten utövas på<br />
franchising-basis av entreprenörer <strong>och</strong> bildar<br />
rikstäckande nätverk av detaljister, så kallade<br />
”Dealers”, som säljer nya fordon, erbjuder<br />
service samt säljer reservdelar. Dessa Dealers<br />
kan ha kontrakt med flera fordonstillverkare,<br />
Region<br />
Global<br />
ofta i olika ’000 of kombinationer units med lastbilar ’000 of <strong>och</strong> units<br />
släpvagnar. 1,000<br />
<strong>Haldex</strong> har en försäljningsorganisation<br />
800<br />
gentemot denna del av eftermarknaden <strong>och</strong><br />
är pris<strong>ledare</strong> med stöd av sin starka position<br />
600<br />
hos fordonstillverkarna.<br />
400<br />
200<br />
0<br />
2008 2009 2010 2011 2012 2013<br />
North America South America<br />
Europe<br />
Asia<br />
Global<br />
hydraulics division<br />
Eftermarknadsverksamheten för Hydraulikdivisionen<br />
är relativt likartad i Nordamerika <strong>och</strong><br />
Europa. Skillnaden är större gentemot CVS´<br />
eftermarknadsverksamhet som till största<br />
delen hanterar stora volymer av standardprodukter,<br />
medan Hydraulikdivisionens produkter<br />
ofta är kundspecifika.<br />
Tillverkare av till exempel entreprenadmaskiner,<br />
gaffeltruckar <strong>och</strong> bakgavellyftar samt<br />
lastbilar har sina egna servicenätverk. För<br />
hydraulikdivisionen går den huvudsakliga<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | fordonsmarknaden<br />
2. Specialister – Warehouse Distributors<br />
En ökande andel av eftermarknaden utgörs av<br />
så kallade Warehouse Distributors. De är oberoende<br />
entreprenörer som inte är knutna till<br />
någon lastbilstillverkare <strong>och</strong> erbjuder reservdelar<br />
<strong>och</strong> service till samtliga fordonsmärken<br />
på marknaden.<br />
3. Detaljister – Automotive Parts<br />
Detaljistkedjor som Napa, Carquest <strong>och</strong><br />
O’Reilly utgör en ytterligare del av eftermarknaden<br />
<strong>och</strong> fokuserar sin verksamhet på försäljning<br />
av reservdelar till tunga lastbilar.<br />
En betydande del av <strong>Haldex</strong> arbete på eftermarknaden<br />
i Nordamerika riktar sig mot stora<br />
åkerier <strong>och</strong> logistikföretag med omfattande<br />
fordonsparker, som till exempel Walmart <strong>och</strong><br />
Fedex. <strong>Haldex</strong> säljkår förser dessa med information<br />
<strong>och</strong> rådgivning om koncernens produkter.<br />
Åkeriernas önskemål om utrustning<br />
<strong>och</strong> system är styrande för vilka produkter <strong>och</strong><br />
från vilken leverantör fordonstillverkarna väljer<br />
som standardutrustning för lastbilar <strong>och</strong><br />
släpvagnar.<br />
Europa<br />
I Europa är CVS eftermarknad uppdelad i två<br />
segment: lastbils <strong>och</strong> släpvagnstillverkarnas<br />
egna eftermarknadsverksamheter samt oberoende<br />
eftermarknadsaktörer som distribuerar<br />
komponenter <strong>och</strong> reservdelar till alla lastbils-<br />
vägen till eftermarknaden genom dessa nätverk.<br />
Anledningen är att Hydraulic Systems<br />
normalt inte tillhandahåller standardprodukter.<br />
Större delen av produktionen är kundanpassad<br />
<strong>och</strong> kvantiteterna uppgår ofta till<br />
under 500 enheter per applikation.<br />
En sekundär kanal i Nordamerika är<br />
<strong>Haldex</strong> nätverk av distributörer. De fokuserar<br />
på de något mindre tillverkarna <strong>och</strong> ger information<br />
<strong>och</strong> stöd framför allt vad gäller ersättning<br />
av utrustning i äldre maskiner. De säljer<br />
inte OEMspecifika produkter till eftermark-<br />
märken. Den oberoende aktörerna utgör den<br />
huvudsakliga delen av eftermarknaden.<br />
De oberoende aktörerna är många till antalet,<br />
men några större grupperingar har bildats<br />
för inköpssamarbete. De flesta distributörerna<br />
på europamarknaden är nationella, men en<br />
viss internationalisering har påbörjats.<br />
Ett antal lastbilstillverkare har börjat lansera<br />
tjänster för att tillhandahålla komponenter<br />
från många olika tillverkare i sina servicestationer.<br />
nordamerika: andelar av eftermarknaden<br />
OES<br />
Specialister<br />
Detaljister<br />
europa: andelar av eftermarknaden<br />
OES<br />
Oberoende<br />
eftermarknads aktörer<br />
naden. Det nordamerikanska distributionsnätverket<br />
är mer omfattande än det europeiska.<br />
En tredje kanal är oberoende ”katalogdistributörer”.<br />
De förser slutkunder med<br />
generiska produkter via kataloger <strong>och</strong> websiter.<br />
Än så länge förekommer denna kanal<br />
inte i Europa.<br />
haldex 2009
haldex tre divisioner<br />
haldex innovativa lösningar haldex divisioner<br />
Lastbilar, släpvagnar, bussar<br />
bromssystem för lastbilar, släpvagnar,<br />
bussar<br />
hydrauliska system <strong>och</strong> komponenter<br />
för lastbilar<br />
materialhantering<br />
hydrauliska lyft, driv <strong>och</strong> positioneringssystem<br />
till gaffeltruckar<br />
entreprenad <strong>och</strong><br />
lantbruks maskiner<br />
hydrauliska lyft, driv <strong>och</strong> positioneringssystem<br />
till entreprenad, lantbruksmaskiner<br />
<strong>och</strong> arbetsplattformar<br />
motorer<br />
bränslematarpumpar<br />
drivsystem för kylfläktar<br />
alfdexsystemet<br />
Bilar<br />
elektroniskt reglerbara system för<br />
fyrhjulsdrift till bilar (aWdsystem)<br />
commercial vehicle systems<br />
utvecklar, tillverkar <strong>och</strong> distribuerar<br />
bromssystem till tunga lastbilar,<br />
släpvagnar <strong>och</strong> bussar. produktutbudet<br />
omfattar alla huvudkomponenter<br />
<strong>och</strong> delsystem som ingår<br />
i ett komplett luftbromssystem.<br />
verksam heten bedrivs i fyra affärsenheter:<br />
actuators, air controls,<br />
foundation brake <strong>och</strong> remanufactured<br />
products.<br />
hydraulic systems<br />
utvecklar <strong>och</strong> tillverkar kugghjuls<br />
<strong>och</strong> georotorpumpar, hydrauliska<br />
kraftaggregat <strong>och</strong> energieffektiva<br />
hydrauliska hybridsystem.<br />
teknologi för dieselmotorer, pumpar<br />
för olja, vatten <strong>och</strong> bränsle, samt<br />
teknologi för att minska emissioner<br />
från dieselmotorer.<br />
15<br />
sida<br />
16<br />
sida<br />
20<br />
traction systems<br />
utvecklar <strong>och</strong> tillverkar elektroniskt<br />
reglerbara system för fyrhjulsdrivna<br />
bilar, så kallade aWdsystem.<br />
systemets mjukvara kan anpassas<br />
för att tillgodose olika biltillverkares<br />
önskemål om köregenskaper <strong>och</strong><br />
framkomlighet. sida<br />
24<br />
haldex 2009 haldex tre divisioner | <strong>Haldex</strong> verksamhet
16<br />
commercial vehicle<br />
systems division<br />
• Nettoomsättning 2009<br />
3 134 msek (4,234)<br />
• Rörelseresultat 2009<br />
– 60 msek (4)<br />
• Antal anställda 2009<br />
2 169 (2 856)<br />
Fortsatt fokus<br />
på effektiviseringar<br />
saba/automatisk<br />
bromshävarm<br />
modulair/<br />
luftdistribution<br />
tryckluftskompressor<br />
verksamhet/produkter<br />
Commercial Vehicle Systems utvecklar, tillverkar <strong>och</strong> distribuerar bromsprodukter<br />
<strong>och</strong> –komponenter till tunga lastbilar, släpvagnar <strong>och</strong> bussar. Produktutbudet<br />
omfattar alla huvudkomponenter <strong>och</strong> delsystem som ingår i ett komplett luftbromssystem.<br />
Verksamheten bedrivs i fyra affärsenheter; Actuators, Air Controls,<br />
Foundation Brake <strong>och</strong> Remanufactured Products.<br />
• actuators tillverkar bromscylindrar som omvandlar energi i form av tryckluft<br />
till den mekaniska rörelse som behövs för att aktivera hjulbromsarna.<br />
• air controls utvecklar <strong>och</strong> tillverkar produkter för att avfukta <strong>och</strong> reglera<br />
tryckluft i bromssystem, som luftavfuktare <strong>och</strong> luftrenare, samt till luftbaserade<br />
fjädringssystem, ventiler <strong>och</strong> elektroniskt reglerade delsystem, (ABS, ESP, EBS).<br />
• foundation Brake utvecklar <strong>och</strong> tillverkar de hjulbromsprodukter som åstadkommer<br />
själva bromsverkan, såsom skivbromsar, bromshävarmar för trumbromsar<br />
<strong>och</strong> elektroniska sensorsystem för indikation av slitage på bromsbelägg.<br />
• remanufactured products tillhandahåller bromsbelägg till trumbromsar,<br />
rekonditionering <strong>och</strong> annan service.<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | commercial vehicle systems division<br />
modulx /<br />
skivbroms<br />
ilas/e/elektroniskt<br />
lyftaxelsystem<br />
consep/<br />
luftreningssystem<br />
tillverkning <strong>och</strong> försäljning<br />
Tillverkning i Brasilien, Indien, Kina, Mexiko, England, Sverige, Tyskland,<br />
Ungern <strong>och</strong> USA.<br />
strategi<br />
• Öka lönsamheten genom verksamhetsutveckling <strong>och</strong> förbättringar av supply<br />
chain management<br />
• Bibehålla det globala marknadsledarskapet för automatiska bromshävarmar<br />
• Exploatera tillväxtmöjligheterna på emerging markets<br />
• Fullt utnyttja fördelen av <strong>Haldex</strong> starka position för ABS, Luftfjädringssystem<br />
<strong>och</strong> höj- <strong>och</strong> sänkstyrenheter för släpvagnar<br />
• Öka värdet för kunderna genom att bygga in ytterligare funktionalitet för att<br />
möta framtida krav på bromsfunktion <strong>och</strong> diagnostik<br />
• Fortsätta bygga på den starka positionen i eftermarknadsverksamheten<br />
• Framgångsrikt kommersialisera skivbromsen<br />
saba/automatisk<br />
bromshävarm<br />
mål/strategi<br />
Att erbjuda kunderna ökat värde genom att vara en produktspecialist med bromssystemkunnande.<br />
Att öka försäljningen genom öka andelen försäljning till lastbilstillverkare,<br />
växa på tillväxtmarknader i Östeuropa <strong>och</strong> Asien <strong>och</strong> bygga på den<br />
starka positionen på eftermarknaden.<br />
haldex 2009
els/elektroniskt<br />
luftfjädringssystem<br />
tcm/<br />
trailerstyrenhet<br />
eb+ elektroniskt<br />
bromssystem<br />
fjäderbroms<br />
aktuator<br />
marknadsandel<br />
Marknadsandelen av den marknad som kan betjänas med <strong>Haldex</strong> nuvarande produktprogram<br />
uppgår till cirka 15 procent. På enskilda produktområden <strong>och</strong> kundsegment<br />
har <strong>Haldex</strong> betydligt högre marknadsandelar. <strong>Haldex</strong> är till exempel marknads<strong>ledare</strong><br />
inom automatiska bromshävarmar <strong>och</strong> luftfjädringssystem för släpvagnar.<br />
kunder<br />
CVS kunder är tillverkare av tunga lastbilar, bussar <strong>och</strong> släpvagnar, <strong>och</strong> axeltillverkare.<br />
Omkring 27% av omsättningen utgörs av försäljning till lastbils- <strong>och</strong> busstillverkare,<br />
<strong>och</strong> omkring 17% av försäljning till släpvagnstillverkare. Eftermarknadsförsäljningen<br />
omfattar 56% av försäljningen.<br />
Försäljningens fördelning mellan Nordamerika <strong>och</strong> Europa är relationen 60/40.<br />
Försäljning till lastbilstillverkarna står för 56% av försäjningen i Europa <strong>och</strong> för 63%<br />
i Nordamerika.<br />
konkurrenter<br />
De främsta konkurrenterna är Knorr Bremse <strong>och</strong> Wabco. Dessa två företag har<br />
kompletta produktportföljer <strong>och</strong> agerar i likhet med <strong>Haldex</strong> globalt. En ytterligare<br />
konkurrent inom vissa områden är Arvin Meritor.<br />
ttm/trailer<br />
telematikenhet<br />
info centre<br />
diagnostikverktyg<br />
höj <strong>och</strong><br />
sänkstyrenhet<br />
nivåreglerings<br />
ventil<br />
»Med <strong>Haldex</strong> starka varumärke<br />
som grund kunde koncernen stärka<br />
sina marknadsandelar på flera<br />
viktiga marknader under 2009.«<br />
jay Longbottom<br />
Divisionschef Commercial Vehicle Systems<br />
haldex 2009 commercial vehicle systems division | <strong>Haldex</strong> verksamhet<br />
17
18<br />
commercial vehicle systems mötte det<br />
unikt svåra marknadsläget under 2009<br />
med kraftfulla anpassningar av verksamheten<br />
<strong>och</strong> program för minskade kostnader<br />
<strong>och</strong> effektiviseringar som en del av<br />
koncernens kostnadsreduktionsprogram.<br />
Med <strong>Haldex</strong> starka varumärke som grund,<br />
<strong>och</strong> en fortsatt satsning på marknadsarbete<br />
<strong>och</strong> produktlösningar kunde koncernen<br />
stärka sina marknadsandelar på flera viktiga<br />
marknader. Resultatet blev betydande beställningar<br />
från flera stora kunder i Nordamerika<br />
<strong>och</strong> Europa.<br />
Sedan 2007 har divisionen bedrivit ett<br />
omfattande förändringsarbete för ökad tillväxt<br />
<strong>och</strong> lönsamhet. Under 2009 fortsatte<br />
arbetet med kraftfulla åtgärder inriktade på<br />
att stärka varumärket <strong>och</strong> att skapa en optimerad<br />
struktur för produktion <strong>och</strong> logistik,<br />
samt en produktportfölj med högre intjäningspotential<br />
<strong>och</strong> lägre sysselsatt kapital.<br />
Kostnadsanpassningarna innebar omfattande<br />
personalneddragningar. Antalet medarbetare<br />
(heltidsekvivalenter) minskade med<br />
cirka 950, vilket motsvarar 32% jämfört med<br />
juni 2008. Sammantaget har dessa kapacitets<strong>och</strong><br />
strukturanpassningar kraftfullt anpassat<br />
divisionens kostnadsbas så att break even-nivån<br />
minskat med omkring 25 procent. De ger nu<br />
förutsättningar för betydligt bättre lönsamhetsnivåer<br />
när marknadsvolymerna normaliseras.<br />
Inom ramen för arbetet genomfördes<br />
också ett antal strukturåtgärder:<br />
• Divisionens europeiska distributionsverksamhet<br />
konsoliderades. Lager <strong>och</strong> logistikfunktionerna<br />
koncentrerades från fyra<br />
enheter i olika länder till ett centrallager<br />
i Weyersheim, Frankrike.<br />
• All tillverkning <strong>och</strong> distribution i fabriken<br />
i Redditch, England, flyttades till en annan<br />
fabrik i koncernen.<br />
• Affärsenheterna Air Management <strong>och</strong><br />
Brake Control slogs samman till Air Controls,<br />
för att synergier i produktutveckling,<br />
produktion <strong>och</strong> inköp.<br />
marknadsutvecklingen 2009<br />
nordamerika<br />
Efter en snabb <strong>och</strong> dramatisk produktionsminskning<br />
av lastbilar <strong>och</strong> släpvagnar under<br />
det sista kvartalet 2008, fortsatte nedgången<br />
fram till <strong>och</strong> med april 2009, då de första<br />
tecknen på en stabilisering av marknaden<br />
märktes. Under augusti bekräftades en svagt<br />
uppåtgående trend, men från en mycket låg<br />
nivå. Uppgången förklarades främst av förköp<br />
av lastbilar med ny teknologi inför USA:s nya<br />
emissionskrav på dieselmotorer som trädde<br />
i kraft i januari 2010.<br />
Produktionen av lastbilar minskade med<br />
43 procent för helåret 2009 jämfört med den<br />
låga volymen för 2008. Produktionen av släpvagnar<br />
minskade med 50 procent till den<br />
lägsta nivån på 36 år. Försäljningen till eftermarknaden<br />
i Nordamerika minskade med<br />
omkring 11 procent jämfört med året innan.<br />
Produktionen av lastbilar <strong>och</strong> släpvagnar i<br />
Nordamerika har legat på en mycket låg nivå<br />
sedan 2007.<br />
europa<br />
Den snabba nedgången i den ekonomiska<br />
aktiviteten under senare delen av 2008 fortsatte<br />
i avtagande takt under 2009. På många<br />
marknader i Europa har lastbilsflottorna en<br />
relativt låg genomsnittsålder varför åkerierna<br />
mötte den ökande överkapaciteten med beslut<br />
om nedskärningar av investeringar i nya fordon.<br />
En ytterligare hämmande faktor var fortsatta<br />
kreditrestriktioner. Nedgången drabbade<br />
alla marknader <strong>och</strong> särskilt dem i Östeuropa<br />
<strong>och</strong> Spanien. Den minskade efterfrågan tvingade<br />
tillverkarna av lastbilar <strong>och</strong> släpvagnar till<br />
commerciaL vehicLe systems 2009 – fakta <strong>och</strong> siffror<br />
omsättning <strong>och</strong> rörelseresultat<br />
• Omsättningen uppgick till 3 134 MSEK (4 234). Valutajusterat minskade omsättningen<br />
med 34 %. Den främsta orsaken var volymnedgången på marknaden<br />
under första halvåret 2009 Under andra halvåret stabiliserades marknaden.<br />
I Europa uppgick omsättningen till 1 085 MSEK (1 938) <strong>och</strong> i Nordamerika uppgick<br />
den till 1 673 MSEK (1 852). Valutajusterat minskade omsättningen med<br />
47 % i Europa <strong>och</strong> 22 % i Nordamerika.<br />
• Justerat* rörelseresultat uppgick till –60 MSEK (4). Rörelseresultatet påverkades<br />
av den kraftigt minskade efterfrågan. Divisionen låg under årets två sista kvartal<br />
i princip på break even-nivå.<br />
viktiga händelser 2009<br />
• Kraftfulla kapacitets- <strong>och</strong> strukturanpassningar som omfattade personalreduktioner<br />
<strong>och</strong> strukturåtgärder, bl a sammanslagningar av den europeiska distributionsverksamheten,<br />
två affärsenheter, samt nedläggning av produktion i England<br />
• Ökade marknadsaktiviteter i Nordamerika gentemot de stora lastbilstillverkarna<br />
<strong>och</strong> deras slutkunder stärkte marknadsandelarna<br />
• Order på 750 MSEK av ModulAir från en europeisk lastbilstillverkare<br />
• Fortsatt uppbyggnad av verksamheterna i Indien <strong>och</strong> Kina<br />
• Avsevärd förbättring av verksamheten genom <strong>Haldex</strong> Way <strong>och</strong> Six Sigma<br />
* Exklusive omstruktureringskostnader.<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | commercial vehicle systems division<br />
drastiska nedskärningar av produktionen med<br />
produktionsstopp <strong>och</strong> lageravvecklingar som<br />
pågick under större delen av året.<br />
Produktionen av lastbilar i Europa minskade<br />
2009 med 66 procent <strong>och</strong> av släpvagnar<br />
med 67 procent, jämfört med 2008. Eftermarknaden,<br />
som visade en viss uppgång mot<br />
slutet av året, minskade med omkring 5 procent<br />
jämfört med 2008.<br />
asien <strong>och</strong> Latinamerika<br />
Kina<br />
Marknaden för tunga lastbilar i Kina har en<br />
årlig tillväxt på omkring 7 procent <strong>och</strong> var<br />
under 2009 ungefär 3,5 gånger så stor som<br />
den europeiska eller amerikanska marknaden.<br />
Omställningen från lätta <strong>och</strong> medeltunga<br />
lastbilar med enkel teknologi, till tunga bilar<br />
med mer avancerad teknologi sker i takt med<br />
ökande transportbehov <strong>och</strong> förbättrad infrastruktur.<br />
En drivkraft för utvecklingen är lagstiftning<br />
för ökad säkerhet. I slutet av 2010 förväntas<br />
till exempel en bromslagstiftning i enlighet<br />
med den europeiska motsvarigheten träda<br />
i kraft. Produktionen av tunga lastbilar, som för<br />
helåret 2009 minskade med 2 procent jämfört<br />
med föregående år, vände upp i slutet av året.<br />
Indien<br />
Marknaden för tunga lastbilar i Indien väntas<br />
få en betydande tillväxt de närmaste åren. Precis<br />
som i Kina sker en omställning från medelstora<br />
lastbilar till större fordon med mer avancerade<br />
tekniska lösningar. Även här är det lagstiftning<br />
som driver på utvecklingen <strong>och</strong> 2007<br />
fick Indien lagregler om automatiska bromshävarmar.<br />
Ett förslag till nya regler om ABS,<br />
låsningsfria bromsar, förväntas träda i kraft de<br />
närmaste åren. Marknadsutvecklingen liknade<br />
den i Kina, det vill säga att produktionen<br />
minskade vid årets början, men ökade igen<br />
under andra halvåret.<br />
fokus 2010<br />
• Ytterligare kostnadsreduktion. Säkerställa den nya lägre kostnadsbasen när<br />
marknadsvolymerna normaliseras<br />
• Bibehålla det globala marknadsledarskapet för automatiska bromshävarmar<br />
• Exploatera tillväxtmöjligheterna på emerging markets<br />
• Ytterligare stärka eftermarknadspositionen<br />
• Öka värdet för kunderna genom att bygga in ytterligare funktionalitet för att<br />
möta framtida krav på bromsfunktion <strong>och</strong> diagnostik<br />
• Lansering av nya ABS <strong>och</strong> skivbromsprodukter<br />
fordonsproduktionen på totalmarknaden 2009<br />
jämfört med 2008<br />
nordamerika europa<br />
Tunga lastbilar –43% –66%<br />
Släpvagnar –50% –67%<br />
Eftermarknaden –11% –5%<br />
haldex 2009
Latinamerika<br />
I Latinamerika minskade marknaden för<br />
tunga lastbilar med 37 procent för helåret<br />
2009. Förklaringen är främst den finansiella<br />
krisen i den övriga världen. Mot slutet av året<br />
vände produktionen upp igen.<br />
Marknaden för tunga lastbilar växer med<br />
mellan 5–10 procent per år. Brasilien kommer<br />
att införa krav på låsningsfria bromsar<br />
på tunga fordon som träder i kraft 2013.<br />
haldex på marknaden<br />
nordamerika<br />
Commercial Vehicle Systems fortsatte att<br />
fokusera på systemkunnande <strong>och</strong> produktlösningar<br />
för att möta kundernas behov. Ett<br />
exempel är ett partnersamarbete med en kund<br />
som ledde till utvecklingen av en unik produkt<br />
som övervakar trycket i bromssystemet<br />
<strong>och</strong> status för fordonshastighet.<br />
<strong>Haldex</strong> framgång på marknaden under<br />
året omfattade <strong>bland</strong> annat en överenskommelse<br />
med en kund om leveranser av rekonditionerade<br />
komponenter.<br />
Under tredje kvartalet inleddes också leveranserna<br />
av en stor order på bromscylindrar<br />
till en av de större amerikanska lastbilstillverkarna.<br />
Ordern är värd cirka 200 MSEK under<br />
en period av fem år.<br />
europa<br />
Trots det svåra affärsklimatet upprätthöll<br />
<strong>Haldex</strong> sina marknadsandelar i Europa under<br />
2009. <strong>Haldex</strong> produktportfölj omfattar <strong>bland</strong><br />
annat det elektroniska bromssystemet EB+<br />
Gen2 med elektronisk stabilitetskontroll<br />
(ESC), intelligent styrning av lyftaxel (ILAS),<br />
samt en produkt för höjning/sänkning av trailerchassit<br />
(COLAS+) samt även en Rollon<br />
Rollofffunktion för större säkerhet. Kombinationen<br />
erbjuder också en av <strong>Haldex</strong> patenterad<br />
komfort- <strong>och</strong> säkerhetsfunktion för<br />
nyckeltal, msek 2009 2008<br />
Nettoomsättning 3 134 4 234<br />
Rörelseresultat 1) –60 4<br />
Rörelseresultat –112 –92<br />
Rörelsemarginal 1) , % –1,9 0<br />
Rörelsemarginal, % –3,6 –2,2<br />
Tillgångar 2 285 2 546<br />
Skulder 527 641<br />
Avkastning på sysselsatt<br />
kapital 2), %<br />
–5,1<br />
1) Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär<br />
<strong>och</strong> avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden<br />
2) Rullande 12 månader<br />
–3,9<br />
Investeringar 103 232<br />
Avskrivningar 144 160<br />
Antal anställda 2) 2 169 2 856<br />
automatisk återställning av chassienivån efter<br />
lastning <strong>och</strong> lossning. Under 2009 introducerades<br />
Softdocking, som vid backning mot en<br />
ramp signalerar avståndet <strong>och</strong> automatiskt<br />
aktiverar bromssystemet när fordonet kommer<br />
för nära rampen.<br />
Under 2009 genomförde <strong>Haldex</strong> omfattande<br />
tester av stabilitetskontroll för släpvagnar<br />
för att möta nya lagkrav under 2010.<br />
Utprovningarna kommer att ligga till grund<br />
för anpassning av funktionaliteten av <strong>Haldex</strong><br />
system för att möta de nya lagkraven, samt för<br />
att underlätta typgodkännanden av kunders<br />
släpvagnar. Med hjälp av virtuella, datorstödda<br />
simuleringar kan <strong>Haldex</strong> hjälpa tillverkare<br />
av släpvagnar att klara de kommande<br />
kraven på förbättrad stabilitet. <strong>Haldex</strong> är först<br />
på marknaden med detta förfarande, vilket<br />
ger en konkurrensfördel.<br />
Under 2009 valde en stor europeisk lastbilstillverkare<br />
ModulAir för en ny lastbilsplattform.<br />
ModulAir är ett modulbaserat produktprogram<br />
för lufttorkning <strong>och</strong> luftdistribution<br />
som utvecklats av <strong>Haldex</strong> för att möta<br />
behovet av ökad systemintegration. Ordervärdet<br />
uppgår till totalt omkring 750 MSEK<br />
under en 10årsperiod <strong>och</strong> tillverkningen startar<br />
i slutet av 2011. Ordern till den nya plattformen<br />
stärker koncernens position på den<br />
europeiska lastbilsmarknaden.<br />
asien <strong>och</strong> Latinamerika<br />
I Kina har <strong>Haldex</strong> en komplett organisation<br />
med produktion <strong>och</strong> försäljning av automatiska<br />
<strong>och</strong> manuella bromshävarmar för den<br />
inhemska marknaden <strong>och</strong> för export till övriga<br />
Asien samt Europa. Vidare tillverkas låsningsfria<br />
bromsar, ABS <strong>och</strong> bromscylindrar. Kunderna<br />
finns i lastbils-, buss- <strong>och</strong> släpvagnssegmenten.<br />
Den teknologi <strong>Haldex</strong> erbjuder säljs<br />
emellertid främst till busstillverkare samt tillverkare<br />
av lastbilar med hög tekniknivå.<br />
nettoomsättning per region 2009<br />
Sydamerika, 5%<br />
Asien <strong>och</strong> Mellanöstern, 7%<br />
Europa, 35%<br />
Nordamerika, 53%<br />
nettoomsättning<br />
MSEK<br />
5 000<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
0<br />
2005 2006 2007 2008 2009<br />
Koncernen försvarade väl sin starka <strong>och</strong><br />
världsledande position för automatiska<br />
bromshävarmar under året. Bland annat<br />
beslutade indiens största fordonstillverkare,<br />
TATA Motors, att öka sina inköpsvolymer<br />
av <strong>Haldex</strong> automatiska bromshävarmar.<br />
I Indien har <strong>Haldex</strong> nu en komplett organisation<br />
för produktion <strong>och</strong> försäljning.<br />
forskning <strong>och</strong> utveckling<br />
CVS har fem utvecklingscenter i Europa,<br />
Indien <strong>och</strong> USA för forskning, utveckling,<br />
applikation <strong>och</strong> design av lösningar.<br />
En betydande satsning är vidareutvecklingen<br />
av <strong>Haldex</strong> modulära system av tryckluftbaserade<br />
skivbromsar, Modul X. För<br />
<strong>Haldex</strong> betyder det effektivare utveckling, då<br />
flera av modulerna kan användas i kommande<br />
generationers skivbromsmodeller. Parallellt<br />
med utvecklingen av nya produktvarianter<br />
fortsätter ett omfattande arbete med att<br />
utveckla en ny generation ModulX.<br />
Vidare pågår utvecklingen av ett framtida<br />
bromssystem för dragbil <strong>och</strong> släpvagn, baserad<br />
på så kallad Brake by Wireteknologi.<br />
Principen bygger på att dagens tryckluftssystem<br />
ersätts av bromsar som använder elektromekanik.<br />
Systemet ökar trafiksäkerheten<br />
genom 15 procent kortare bromssträckor<br />
jämfört med dagens modernaste bromssystem<br />
<strong>och</strong> ger bättre fordonsstabilitet.<br />
För att möta lagstiftningskrav på fordonsstabilitet<br />
<strong>och</strong> kortare bromssträckor fortsätter<br />
utvecklingen av ABS/EBS.<br />
rörelseresultat 1)<br />
MSEK<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
−50<br />
−100<br />
2005 2006 2007 2008 2009<br />
haldex 2009 commercial vehicle systems division | <strong>Haldex</strong> verksamhet<br />
19
20<br />
hydraulic systems division<br />
• nettoomsättning 2009<br />
1 406 msek (2 095)<br />
• Rörelseresultat 2009<br />
– 47 msek (146)<br />
• antal anställda 2009<br />
1 635 (2 335)<br />
Teknologiskt ledarskap<br />
på utsläppsreduktion <strong>och</strong> bränsleeffektivitet<br />
verksamhet/produkter<br />
Hydraulic Systems Division bedriver verksamhet i två affärsenheter, Hydraulics <strong>och</strong><br />
Engines.<br />
• Hydraulics erbjuder ett brett produktsortiment av både kugghjuls- <strong>och</strong> gerotor<br />
pumpar i kombination med hydrauliska kraftaggregat <strong>och</strong> energieffektiva<br />
hydrauliska hybridsystem för ett stort antal industriella fordon samt dieselmotorinstallationer.<br />
Användningsområden omfattar lyftapplikationer <strong>och</strong> fläktdrivsystem<br />
för lastbilar <strong>och</strong> entreprenadmaskiner.<br />
• Engines är marknads<strong>ledare</strong> inom pumpteknologi för dieselmotorer. Pumparna<br />
används för att pumpa smörjolja, kylvatten <strong>och</strong> dieselbränsle. Motorerna<br />
används i lastbilar, bussar, entreprenadmaskiner, jordbruksmaskiner samt<br />
till stationär användning. Med fyra egenutvecklade produkter; olje- <strong>och</strong><br />
vattenpumpar, Alfdex (joint venture med Alfa Laval) <strong>och</strong> Varivent, har <strong>Haldex</strong><br />
unik teknologi för att möta krav på lägre utsläppsnivåer av skadliga avgaser<br />
från motorer.<br />
tillverkning<br />
Tillverkning i England, Indien, Kina, Sverige, Tyskland <strong>och</strong> USA.<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | hydraulic systems division<br />
strategi<br />
• Att öka försäljningen genom nya produkterbjudanden som fokuserar<br />
på miljöteknologi<br />
• Att utveckla verksamheterna i Indien <strong>och</strong> Kina<br />
• Kraftig organisk tillväxt kombinerad med möjliga förvärv<br />
mål/strategi<br />
Att erbjuda kunderna mervärden i form av hög servicenivå <strong>och</strong> systemlösningar.<br />
Att vara teknologiskt ledande, särskilt i miljösammanhang <strong>och</strong> energieffektivitet.<br />
Att förbli förstahandsvalet, som den självklara marknads<strong>ledare</strong>n.<br />
marknadsandelar<br />
Hydraulics är en nischaktör med cirka 20 procents marknadsandel i sina marknadsnischer.<br />
Engines är marknads<strong>ledare</strong> för olje-, bränsle <strong>och</strong> vattenpumpar i såväl<br />
Nordamerika som resten av världen. <strong>Haldex</strong> globala marknadsandel i dessa sektorer<br />
är drygt 30 procent, <strong>och</strong> drygt 40 procent för oljepumpar i Nordamerika.<br />
haldex 2009
kunder<br />
Hydraulics levererar huvudsakligen till tillverkare av entreprenadmaskiner, som<br />
Caterpillar, Volvo Construction Equipment, JCB, Terex, Atlas Copco <strong>och</strong> CNH<br />
(19 procent av försäljningen) <strong>och</strong> gaffeltruckar, som Still, Linde, BT, Nacco (16<br />
procent), samt bakgavellyftar, som Zepro, Bär, Maxxon <strong>och</strong> Sörensen. Engines<br />
största kunder är tillverkare av motorer, som t.ex. Cummins, John Deere, Deutz<br />
<strong>och</strong> Perkins, respektive stora lastbilstillverkare som t.ex. IVECO, Volvo, Scania<br />
<strong>och</strong> Caterpillar, vilka tillverkar dieselmotorer för sina egna lastbilar <strong>och</strong> entreprenadmaskiner.<br />
konkurrenter<br />
Hydraulics största konkurrenter är Bosch, Rexroth, Parker Hannifin, Eaton <strong>och</strong><br />
Sauer Danfoss. Engines är en global tillverkare med ett antal regionala företag<br />
som konkurrenter, som till exempel TBK, Pierburg <strong>och</strong> SHW.<br />
»Strategin att möta <strong>och</strong><br />
överträffa allt striktare miljökrav<br />
har varit framgångsrik.«<br />
ian dugan<br />
Divisionschef Hydraulic Systems<br />
haldex 2009 hydraulic systems division | <strong>Haldex</strong> verksamhet<br />
21
22<br />
trots det svåra marknadsläget under 2009<br />
lyckades hydraulics system division säkra<br />
ytterligare marknadsandelar genom flera<br />
betydande orders, framgångsrikt genomföra<br />
ett krävande kostnadsreduktionsprogram<br />
<strong>och</strong> upprätthålla ett genomgående<br />
positivt kassaflöde. fortsatt fokus på<br />
innovation resulterade i utvecklingen av<br />
en ny vattenpump med variabelt flöde<br />
för dieselmotorer som ger globalt marknadsledarskap<br />
i detta produktsegment.<br />
integrationen av concentric som förvärvades<br />
2008, avslutades också framgångsrikt<br />
före tidplan.<br />
Det fortsatt svaga efterfrågeläget 2009 möttes<br />
med anpassningar av divisionens produktionsvolymer<br />
<strong>och</strong> kostnadsrationaliseringar.<br />
Som en del av <strong>Haldex</strong> program för kostnadsreduktioner,<br />
minskades antalet medarbetare<br />
med 1 240 personer, motsvarande 47 %.<br />
Kapacitetsanpassningar <strong>och</strong> strukturåtgärder<br />
minskade kostnadsnivån så att break evenpunkten<br />
kunde sänkas.<br />
Arbetet med att minska kostnaderna <strong>och</strong><br />
skapa en effektivare organisation fortsatte<br />
också genom att beslut togs om konsolidering<br />
av två av divisionens produktionsenheter i<br />
USA. Det är tillverkningen i fabriken i Statesville,<br />
North Carolina, som under 2010 kommer<br />
att flyttas till fabriken i Rockford, Illionois,<br />
varpå fabriken i Statesville kommer att<br />
läggas ned.<br />
Divisionen lyckades under året vinna ett<br />
flertal viktiga orders med sina produkter för<br />
Euro VIklassade motorer, vilket säkrar framtida<br />
tillväxt från 2012 <strong>och</strong> framåt.<br />
marknadsutvecklingen 2009<br />
Under andra halvåret 2008 försvagades efterfrågan<br />
kraftigt inom de sektorer där <strong>Haldex</strong><br />
hydraulikdivison är verksam. Nedgången fortsatte<br />
under 2009 i takt med att den internationella<br />
finanskrisen under andra halvåret<br />
följdes av en accelererande global konjunkturförsvagning.<br />
Europa drabbades hårdast av efterfrågeminskningen<br />
som bottnade vid halvårsskiftet<br />
2009 då kundernas lageravvecklingar fortfarande<br />
pågick. Det fjärde kvartalet visade en<br />
tydlig uppgång i efterfrågan, främst beroende<br />
på förköpseffekter inför den nya emissionslagstiftning<br />
för dieselmotorer som träder i kraft<br />
i Nordamerika i början av 2010. Då de nya<br />
kraven medför en tio-procentig prisökning<br />
på motorer gjorde många kunder därför sina<br />
inköp redan under fjärde kvartalet 2009.<br />
Förköpseffekten avtog dock vid årsskiftet<br />
2009/2010.<br />
I Indien <strong>och</strong> Kina minskade produktionen<br />
kraftigt på totalmarknaden i början av året,<br />
men ökade igen under andra halvåret.<br />
Långsiktigt är bedömningen att det finns<br />
uthållig tillväxt i samtliga marknadssegment<br />
där divisionen är verksam. Dels på grund av<br />
det fortsatta behovet av ytterligare, respektive<br />
förbättrad, infrastruktur, dels på grund av<br />
omfattande lagstiftning för utsläppsreduktion<br />
i såväl utvecklingsländer som i utvecklade<br />
ekonomier. Från <strong>och</strong> med 2010 omfattar lagstiftningen<br />
inte bara motorer, bussar <strong>och</strong> last-<br />
hydrauLic systems 2009 – fakta <strong>och</strong> siffror<br />
omsättning <strong>och</strong> rörelseresultat<br />
• Omsättningen uppgick till 1 406 MSEK (2 095).<br />
Justerat för förvärv <strong>och</strong> valutakursförändringar<br />
minskade omsättningen med 45 % jämfört med<br />
föregående år. Marknadens efterfrågeminskning<br />
som inleddes under andra halvåret 2008, pågick till<br />
<strong>och</strong> med andra kvartalet 2009 men stabiliserades<br />
under tredje kvartalet. Under fjärde kvartalet noterades<br />
en ökning av efterfrågan, främst driven av en<br />
förköpseffekt på motorer i Nordamerika.<br />
• Justerat* rörelseresultat uppgick till –47 MSEK<br />
(146). Justerat rörelseresultat i fjärde kvartalet var<br />
positivt <strong>och</strong> uppgick till 10 MSEK. Detta innebär<br />
en förbättring med 24 MSEK i fjärde kvartalet jämfört<br />
med tredje kvartalet.<br />
* Exklusive omstruktureringskostnader <strong>och</strong><br />
avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden.<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | hydraulic systems division<br />
viktiga händelser 2009<br />
• Integrationen av Concentric som färdigställdes före<br />
tidplanen<br />
• Ett antal nya avtal för motorprodukter inför EPA 10<br />
<strong>och</strong> för nya pumpar<br />
• Kostnadsreduktionsprogrammet minskade kraftigt<br />
divisionens kostnadsbas så att break even punkten<br />
kunde sänkas<br />
• Konsolidering av två fabriker i Suzhou i Kina <strong>och</strong><br />
start av lokal montering av hydraulikaggregat<br />
i lågprissegmentet i Suzhou<br />
fokus 2010<br />
• Produktionsstart av ett stort antal nya tier<br />
4/EPA10-program<br />
• Produktlansering <strong>och</strong> produktionsutveckling<br />
av Euro 6-program för både variabla pumpar<br />
<strong>och</strong> standardpumpar<br />
bilar, utan även industriella applikationer,<br />
som entreprenadmaskiner, kraftgenerering,<br />
materialhantering <strong>och</strong> gruvdrift. Antagandet<br />
är att utsläppslagstiftning även kommer att<br />
omfatta mål för bränsleeffektivitet senast<br />
2014. Divisionens strategi för produktutveckling<br />
har utsläppslagstiftning som drivkraft,<br />
vilket positionerar verksamheten väl för att<br />
säkra ytterligare marknadsandelar.<br />
haldex på marknaden<br />
<strong>Haldex</strong> fokuserar på att utveckla energieffektiva<br />
lösningar <strong>och</strong> ny, klimatvänlig teknologi<br />
för <strong>bland</strong> annat dieselmotorer. Strategin att<br />
möta <strong>och</strong> överträffa allt striktare miljökrav har<br />
varit framgångsrik. Det bevisas av flera stora<br />
kontrakt som <strong>Haldex</strong> säkrade under 2009 gällande<br />
produkter <strong>och</strong> teknologier för nästa<br />
generations dieselmotorer.<br />
Under första halvåret 2009 fick <strong>Haldex</strong> en<br />
order på pumpar till den brittiska dieselmotortillverkaren<br />
Perkins, ett dotterbolag till<br />
Caterpillar. Ordern gäller olje <strong>och</strong> vattenpumpar<br />
till Perkins nya motorer som uppfyller<br />
framtida emissionskrav. Värdet är omkring<br />
500 MSEK över en femårsperiod. Pumparna<br />
kommer att tillverkas i <strong>Haldex</strong> fabriker i Birmingham,<br />
England <strong>och</strong> i Pune, Indien med<br />
leveransstart under 2010.<br />
<strong>Haldex</strong> fick också en order från Perkins på<br />
vattenpumpar till Perkins nya elektroniskt<br />
styrda motorer.<br />
<strong>Haldex</strong> fick under året också en order från<br />
STILL, en av Europas största tillverkare av<br />
gaffeltruckar, på oljepumpar till elektriska<br />
truckar. Pumpserien Calma är extremt tystgå-<br />
• Omdaning <strong>och</strong> förbättringar av fabriken i Rockford,<br />
Illinois, USA<br />
• Stängning av fabriken i Statesville, North Carolina,<br />
USA<br />
• Lansering av <strong>Haldex</strong> lösning för styrning av hydrauliska<br />
system, vilken möjliggör stora bränslebesparingar<br />
samt möjliggör mindre motorvolymer<br />
produktionen på totalmarknaden 2009<br />
jämfört med 2008<br />
nord<br />
amerika<br />
europa<br />
Entreprenadmaskiner –30% –45%<br />
Gaffeltruckar –40% –50%<br />
haldex 2009
ende med upp till 85 procent bullerreduktion<br />
<strong>och</strong> låg energikonsumtion. Pumparna är<br />
främst avsedda för olika elektriskt drivna fordon<br />
som t ex gaffeltruckar, arbetsplattformar<br />
<strong>och</strong> annan mobil utrustning. Pumparna lanserades<br />
av <strong>Haldex</strong> i början av året <strong>och</strong> har<br />
utvecklats i samarbete med universitetet i<br />
Dresden, Tyskland.<br />
<strong>Haldex</strong> vann också en order på XPIbränslepumpar<br />
för ett nytt insprutningssystem som<br />
utvecklats av ett jointventure mellan Cummins<br />
<strong>och</strong> Scania för användning i lastbilsmotorer<br />
som tillverkas av de båda företagen. Tillverkningen<br />
startar under 2010.<br />
<strong>Haldex</strong> tecknade också avtal om leveranser<br />
av vattenpumpar med två stora lastbilstillverkare,<br />
CNHTC, Kinas största lastbilstillverkare,<br />
<strong>och</strong> det italienska företaget IVECO i<br />
Kina. Produktionsstart skedde under året.<br />
Alfdex är ett unikt <strong>och</strong> världsledande system<br />
för högeffektiv borttagning av oljedroppar<br />
<strong>och</strong> sotpartiklar från vevhusgaser som<br />
<strong>Haldex</strong> utvecklat i ett joint venture med Alfa<br />
Laval. Ledande lastbilstillverkare som valt systemet<br />
för sina tunga lastbilar är <strong>bland</strong> annat<br />
Scania, Volvo, Renault, Mack, Mercedes<br />
Benz, Freightliner, Western Star <strong>och</strong> Sterling<br />
Trucks. Trots den vikande lastbilsmarknaden<br />
ökade Alfdex marknadsandelar under 2009<br />
tack vare att systemet accepterats för nya lastbilsplattformar<br />
från <strong>bland</strong> annat Daimler.<br />
Den nya generationen av Alfdex som lanserades<br />
2008 kommer att öppna upp marknaden<br />
för Alfdex inom det medeltunga lastbilssegmentet.<br />
Denna vidareutveckling av Alfdex<br />
är betydligt mindre, har högre kapacitet <strong>och</strong><br />
nyckeltal, msek 2009 2008<br />
Nettoomsättning 1 406 2 095<br />
Rörelseresultat 1) –47 146<br />
Rörelseresultat –91 105<br />
Rörelsemarginal 1) , % –3,4 7,0<br />
Rörelsemarginal, % –6,5 5,0<br />
Tillgångar 1 768 2 028<br />
Skulder 485 628<br />
Avkastning på<br />
sysselsatt kapital 2), %<br />
–5 0<br />
8,2<br />
Investeringar 40 88<br />
Avskrivningar 81 74<br />
Antal anställda 2) 1 635 2 335<br />
1) Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångs karaktär<br />
<strong>och</strong> avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden<br />
2) Rullande 12 månader<br />
är anpassad till motorerna i medeltunga<br />
lastbilar.<br />
Divisionens affärsområde Hydraulics<br />
hade framgångar under året med en ny serie<br />
hydraulaggregat genom en order på dessa från<br />
en av världens ledande tillverkare av truckar<br />
<strong>och</strong> lösningar för lagerlogistik. Aggregaten är<br />
utvecklade för att möta krav på reducerad<br />
ljudnivå <strong>och</strong> precisionsmanövrering. Tillverkningen<br />
startade i slutet av 2009 i <strong>Haldex</strong><br />
fabrik i Skånes Fagerhult <strong>och</strong> lansering sker<br />
modellvis fram till slutet av 2011.<br />
forskning <strong>och</strong> utveckling<br />
Efter utvecklingsarbete <strong>och</strong> tester lanserade<br />
<strong>Haldex</strong> under året en variabel kylmedelspump.<br />
Det är en centrifugal pump med elektro-pneumatiskt<br />
styrd magnetkoppling som<br />
reglerar pumpens varvtal, <strong>och</strong> därigenom<br />
möter motorns krav på kylning vid alla driftspunkter.<br />
Denna optimering ger en bränsleeffektivisering<br />
på mellan 1–2%. Optimerad<br />
kylkontroll ger också direkta emissionsfördelar<br />
då uppvärmningen av motorn kan ske<br />
snabbare <strong>och</strong> sen upprätthålla en optimal<br />
temperatur över en cykel.<br />
Utvecklingen av den nya tekniken för elektronisk<br />
styrning av hydrauliska system, EMS,<br />
fortsatte under året. EMSteknologin kombinerar<br />
hydraulik <strong>och</strong> elektronik i syfte att förbättra<br />
effektivitet <strong>och</strong> minska energiförbrukning.<br />
Teknologin öppnar möjligheter för<br />
hydrauliska hybridfordon. En stor fördel med<br />
ett hydrauliskt hybridfordon är möjligheten<br />
att spara <strong>och</strong> återanvända en mycket större del<br />
av den energi som går förlorad då fordonet<br />
nettoomsättning per region 2009<br />
Sydamerika, 1%<br />
Asien <strong>och</strong> Mellanöstern, 9%<br />
Europa, 33%<br />
Nordamerika, 57%<br />
nettoomsättning<br />
MSEK<br />
2 500<br />
2 000<br />
1 500<br />
1 000<br />
500<br />
0<br />
2005 2006 2007 2008 2009<br />
bromsar, samt att ta tillvara lägesenergi vid<br />
lastförflyttningar.<br />
<strong>Haldex</strong> EMSteknologi är unik då den<br />
kan ta tillvara, lagra <strong>och</strong> återanvända både<br />
rotations <strong>och</strong> linjär energi, vilket skulle<br />
kunna leda till bränslebesparingar på uppemot<br />
30–40 procent. Applikationen är särskilt<br />
passande för specialbyggda lastbilar <strong>och</strong><br />
entreprenadmaskiner <strong>och</strong> möjliggör mindre<br />
motordimensioner.<br />
rörelseresultat 1)<br />
MSEK<br />
150<br />
120<br />
90<br />
60<br />
30<br />
0<br />
−30<br />
−60<br />
2005 2006 2007 2008 2009<br />
haldex 2009 hydraulic systems division | <strong>Haldex</strong> verksamhet<br />
23
24<br />
traction systems division<br />
• Nettoomsättning 2009<br />
850 msek (1 021)<br />
• Rörelseresultat 2009<br />
29 msek (41)<br />
• Antal anställda 2009<br />
304 (339)<br />
Satsningar på framtidens teknologi<br />
verksamhet/produkter<br />
Traction Systems utvecklar <strong>och</strong> tillverkar elektroniskt reglerbara system för fyrhjulsdrivna<br />
bilar, så kallade AWD-system. Att systemen är reglerbara innebär<br />
att de bättre kan samverka med andra delsystem i bilen. Systemets mjukvara<br />
kan anpassas för att tillgodose olika biltillverkares önskemål om köregenskaper<br />
<strong>och</strong> framkomlighet.<br />
tillverkning<br />
Tillverkning i Landskrona <strong>och</strong> i Irapuato i Mexiko. Viss förmontering, reservdels-<br />
<strong>och</strong> lågvolymtillverkning sker i Szentlörinckáta i Ungern.<br />
strategi<br />
• att med den modularitet som finns i <strong>Haldex</strong> lösningar, täcka in marknadens<br />
behov av såväl kostnadseffektiva lösningar som premiumprodukter<br />
• att stärka positionen på den nordamerikanska marknaden <strong>och</strong> långsiktigt<br />
säkerställa positionen som global marknads<strong>ledare</strong> inom reglerbara AWD-<br />
system.<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | traction systems division<br />
• att genom fortsatt aggressiv satsning på produktutveckling stärka positionen<br />
som teknik<strong>ledare</strong> inom reglerbara AWD-system samt utnyttja den<br />
teknik <strong>Haldex</strong> har även i tvåhjulsdrivna applikationer<br />
• att ytterligare stärka marknadsaktiviteten i Kina för att säkra en del av<br />
den ökande inhemska AWD-marknaden<br />
mål/strategier<br />
<strong>Haldex</strong> ska stärka ställningen på den nordamerikanska marknaden <strong>och</strong> bredda<br />
kundbasen för att långsiktigt nå positionen som global marknads<strong>ledare</strong> inom<br />
reglerbara AWD-system, genom aggressiv produktutveckling, marknadsföring<br />
<strong>och</strong> sänkta kostnader.<br />
marknadsandelar<br />
<strong>Haldex</strong> är marknadsledande inom reglerbara AWD-system med en marknadsandel<br />
på mer än 50% i Europa.<br />
haldex 2009
kunder<br />
Kunderna är personbilstillverkare som till exempel Ford, Volvo <strong>och</strong> Landrover,<br />
Volkswagenkoncernen med märkena Audi, VW, Seat, Skoda <strong>och</strong> Bugatti samt<br />
General Motors med sin globala mellanbilsplattform där <strong>bland</strong> annat Cadillac,<br />
Buick <strong>och</strong> Opel ingår. Systemen används i traditionella personbilar, i SUV-bilar<br />
<strong>och</strong> i så kallade crossover-bilar, det vill säga kombinationer av vanliga kombibilar<br />
<strong>och</strong> SUV-ar. Ett exempel i den senare kategorin är Volvo XC-60. <strong>Haldex</strong> AWD-<br />
system används i samtliga Volvos fyrhjulsdrivna modeller.<br />
konkurrenter<br />
De viktigaste konkurrenterna är BorgWarner, GKN, Magna Power Train <strong>och</strong> JTEKT.<br />
<strong>Haldex</strong> viktigaste konkurrensfördelar är dels bra reglerbarhet <strong>och</strong> tillförlitlighet<br />
i systemen, dels en väl utvecklad fordonsdynamisk kompetens, det vill säga förmåga<br />
att skapa de köregenskaper kunden önskar i en bil.<br />
»Ordern på 4,5 miljarder kronor från<br />
Volkswagen – <strong>Haldex</strong> enskilt största<br />
order någonsin – bekräftar <strong>Haldex</strong><br />
teknologiska ledarskap inom AWD.«<br />
ulf ahlén<br />
Divisionschef Traction Systems<br />
haldex 2009 traction systems division | <strong>Haldex</strong> verksamhet<br />
25
26<br />
i hård konkurrens säkrade haldex under<br />
2009 en order från volkswagen på fyrhjulsdriftsystem<br />
med ett beräknat värde<br />
på 4,5 miljarder kronor över en period om<br />
cirka sju år. ordern avser en utökning av<br />
det existerande programmet för volkswagen<br />
<strong>och</strong> är koncernens enskilt största<br />
order någonsin. systemet utgör haldex<br />
femte generation för fyrhjulsdrift.<br />
haldex framtidssatsning på hybridteknik<br />
för fyrhjulsdrivna personbilar fick stöd<br />
av energimyndigheten i sverige med 9,4<br />
mkr för ett projekt som syftar till att<br />
minska bränsleförbrukning <strong>och</strong> utsläpp<br />
med upp till 20–30 procent jämfört med<br />
dagens fyrhjulsdrivna fordon.<br />
marknaden 2009<br />
Under 2008 började den internationella kreditkrisen<br />
få märkbara effekter på efterfrågeutvecklingen<br />
i fordonsbranschen. Finansieringssvårigheter<br />
för företag <strong>och</strong> hushåll kom därför<br />
att successivt minska efterfrågan. Bilförsäljningen<br />
vek i allt snabbare takt <strong>och</strong> flera av de<br />
stora tillverkarna minskade sina produktionsvolymer<br />
som en anpassning till det svagare<br />
marknadsläget. Läget för de stora amerikanska<br />
biltillverkarna utvecklade sig mot slutet av<br />
2008 till en kris med behov av offentlig stödfinansiering.<br />
Det första halvåret 2009 präglades av en<br />
stor osäkerhet på marknaden, svag efterfrågan<br />
<strong>och</strong> låga volymer i de utvecklade industriländerna.<br />
Under hösten stabiliserades marknaden<br />
med hjälp av stimulansåtgärder av regeringarna<br />
i Tyskland <strong>och</strong> USA. Åtgärderna<br />
innebar <strong>bland</strong> annat att konsumenter fick premier<br />
för att skrota sin gamla bil vid inköp av<br />
en nytillverkad samt goda lånevillkor för bilköp.<br />
Programmen upphörde under hösten i<br />
Tyskland <strong>och</strong> vid årsskiftet i USA. Stödprogram<br />
pågick även i andra västeuropeiska länder<br />
under hösten.<br />
Produktionen på den västeuropeiska<br />
marknaden slutade på cirka 12 miljoner lätta<br />
fordon, en minskning med 25 procent jämfört<br />
med 2008.<br />
Den asiatiska personbilsmarknaden fortsatte<br />
att vara stark under hela året <strong>och</strong> nådde<br />
en ny rekordnivå. Drivande var framför allt<br />
den kinesiska marknaden där produktionen<br />
av lätta fordon ökade med drygt 40 procent.<br />
Kina är nu världens största bilmarknad, där<br />
utvecklingen går mycket snabbt mot bilar<br />
med mer avancerad teknologi. Volkswagen<br />
startade under året montering i Kina av sin<br />
Tiguanmodell med <strong>Haldex</strong> fyrhjulsdriftsystem.<br />
Långsiktigt innebär utvecklingen<br />
affärsmöjligheter för <strong>Haldex</strong>.<br />
Produktionen på den krisdrabbade amerikanska<br />
marknaden nådde sin lägsta nivå på<br />
28 år. De asiatiska tillverkarna har en marknadsandel<br />
i USA på närmare 48 procent.<br />
Den sydamerikanska marknaden fortsatte<br />
att öka. Brasilien nådde en ny rekordvolym på<br />
knappt tre miljoner lätta fordon, en uppgång<br />
med närmare tre procent. Den östeuropeiska<br />
marknaden minskade kraftigt.<br />
Långsiktigt bedöms marknadsutsikterna<br />
som fortsatt goda för AWDsystem. Trenden<br />
går mot att utrusta allt fler biltyper med<br />
AWDsystem, t.ex. i crossoversegmentet <strong>och</strong><br />
i mindre biltyper. Dessutom sker en ständig<br />
traction systems 2009 – fakta <strong>och</strong> siffror<br />
omsättning <strong>och</strong> rörelseresultat<br />
• Omsättningen uppgick till 850 MSEK (1 021). Valutajusterat<br />
minskade omsättningen med 17 %. En<br />
stark försäljningsökning noterades under fjärde<br />
kvartalet jämfört med tredje kvartalet tack vare<br />
ökade leveranser till flera nya bilmodeller, samt en<br />
stark efterfrågan från Volvo <strong>och</strong> Volkswagen.<br />
• Justerat* rörelseresultat uppgick till 29 MSEK (41),<br />
Under fjärde kvartalet genererades 17 MSEK, vilket<br />
innebar en rörelsemarginal på 7 %.<br />
* Exklusive omstruktureringskostnader.<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | traction systems division<br />
viktiga händelser 2009<br />
• Serieleveranser av XWD till Buick Lacrosse <strong>och</strong><br />
Cadillac SRX<br />
• Rekordorder på 4,5 miljarder kronor från VW på<br />
nästa generation <strong>Haldex</strong>-koppling<br />
• Flytt av lågvolymproduktion från fabriken i Landskrona<br />
till Ungern för ökad kostnadseffektivitet<br />
• Ett flertal viktiga prototyporder med nya produktkoncept,<br />
exempelvis en elektronisk tvärdifferential<br />
för framhjulsdrivna bilar som bygger på det modulära<br />
konceptet Generation V<br />
teknisk uppgradering genom att mekaniska<br />
AWDsystem ersätts av elektroniskt reglerbara<br />
system.<br />
Utvecklingen mot mindre <strong>och</strong> bränslesnålare<br />
bilar kommer också att fortsätta, även<br />
på den nordamerikanska marknaden där<br />
utvecklingen går från stora bakhjulsdrivna<br />
bilar till mindre, framhjulsdrivna bilar.<br />
I Europa är trenden mot bränsleeffektiva,<br />
mindre bilar tydlig sedan flera år tillbaka.<br />
Även här bedöms utvecklingen gå mot mindre<br />
bilar men med samma funktionalitet som<br />
dagens produkter, exempel på detta är försäljningsframgången<br />
för VW Tiguan <strong>och</strong> Ford<br />
Kuga. Den långsiktiga utvecklingen gynnar<br />
därmed <strong>Haldex</strong> vars fyrhjulsdriftsystem nu<br />
finns i många bränslesnåla bilmodeller.<br />
haldex på marknaden<br />
Volkswagen valde under 2009 <strong>Haldex</strong> som<br />
leverantör av fyrhjulsdriftssystem till sin nya<br />
modulära plattform som ska börja tillverkas<br />
2012. Ordern avser en utökning av det existerande<br />
programmet för Volkswagen. Systemet<br />
är den femte generationen av <strong>Haldex</strong> fyrhjulsdriftskoppling<br />
<strong>och</strong> utvecklat för att möta<br />
framtida marknadskrav beträffande vikt, kostnad<br />
<strong>och</strong> bränsleförbrukning.<br />
Det nya systemet kommer successivt att<br />
ersätta de existerande plattformarna från <strong>och</strong><br />
med 2012, men också bli tillämpliga för andra<br />
plattformar <strong>och</strong> modeller i Volkswagens produktprogram.<br />
Det utökade plattformskonceptet<br />
innebär en dubblering av dagens volymer<br />
när det fått fullt genomslag. Värdet på<br />
ordern, den enskilt största i <strong>Haldex</strong> historia,<br />
uppgår till cirka 4,5 miljarder kronor över en<br />
fokus 2010<br />
• Utveckling av produktion <strong>och</strong> processer för lansering<br />
av Generation V till VW 2012<br />
• Fortsatt satsning på affärsutveckling med fokus<br />
på nya kunder<br />
• Satsning på produktutveckling inom miljö med<br />
fokus på hybridfordon med en första prototyp<br />
i bil under vintersäsongen 2009–2010.<br />
• Effektivisering av produktionen genom fortsatt<br />
arbete med synergier över divisionsgränserna<br />
haldex 2009
sjuårsperiod <strong>och</strong> skapar grunden för en stabil<br />
tillväxt för Traction fram till 2018. Leveranserna<br />
kommer att ske från <strong>Haldex</strong> anläggning<br />
i Landskrona.<br />
Ordern från Volkswagen är ett bevis på<br />
<strong>Haldex</strong> ledarskap när det gäller funktionalitet,<br />
prestanda <strong>och</strong> konkurrenskraft för fyrhjulsdriftssystem,<br />
i linje med allt starkare efterfrågetrender<br />
när det gäller säkerhet, låg energikonsumtion<br />
<strong>och</strong> kostnader.<br />
Under 2009 har fokus på miljö <strong>och</strong> klimatfrågor<br />
ytterligare ökat behovet av lösningar<br />
som minskar bränsleförbrukning <strong>och</strong> klimatpåverkan.<br />
Ett av de högst prioriterade områdena<br />
gäller det skärpta kraven på högsta<br />
tillåtna nivån av CO2- emissioner. Fordonstillverkarna<br />
lanserar nu i allt snabbare takt<br />
fordon som utnyttjar utveckling av befintlig<br />
teknik för att möta dessa krav.<br />
De nya hårdare lagkraven, som kommer<br />
att gälla från <strong>och</strong> med 2012 i Europa, innebär<br />
ett maximalt utsläpp på 120 g CO2 per km<br />
mätt som ett genomsnitt på tillverkarnas bilflottor.<br />
För att möta denna utsläppsnivå behöver<br />
ny teknologi utvecklas på mycket kort tid.<br />
En möjlig väg att gå är att fortsätta <strong>och</strong><br />
påskynda utvecklingen av elektrifieringen av<br />
fordonen. Det kan ske med hjälp av hybridteknik<br />
eller ren eldrift. Det finns en tydlig<br />
trend att marknaden ökat intresset för el- <strong>och</strong><br />
hybridteknologi för att kunna uppfylla lagkraven<br />
från <strong>och</strong> med 2012.<br />
<strong>Haldex</strong> Traction bedriver sedan flera år tillbaka<br />
en avancerad forskning <strong>och</strong> utveckling<br />
inom detta område för att kunna möta de<br />
framtida marknadsbehoven. Utvecklingen<br />
sker i nära samarbete med ett antal stora inter-<br />
nyckeltal, msek 2009 2008<br />
Nettoomsättning 850 1 021<br />
Rörelseresultat 1) 29 41<br />
Rörelseresultat 26 38<br />
Rörelsemarginal 1) , % 3,4 4,0<br />
Rörelsemarginal, % 3,1 3,7<br />
Tillgångar 366 369<br />
Skulder 218 231<br />
Avkastning på sysselsatt<br />
kapital 2), %<br />
12,7<br />
16,9<br />
Investeringar 26 60<br />
Avskrivningar 62 52<br />
Antal anställda 2) 304 339<br />
1) Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångs karaktär<br />
<strong>och</strong> avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden<br />
2) Rullande 12 månader<br />
nationella fordonstillverkare <strong>och</strong> underleverantörer.<br />
Tester <strong>och</strong> prov av prototypfordon<br />
sker i början av 2010. Kunskap <strong>och</strong> erfarenheter<br />
från dessa projekt <strong>och</strong> samarbeten ska ligga<br />
till grund för en kommande serietillverkning<br />
<strong>och</strong> marknadsintroduktion.<br />
forskning <strong>och</strong> utveckling<br />
Under 2009 fortskred utvecklingen av Generation<br />
V enligt plan <strong>och</strong> systemet testades i<br />
såväl laboratorieprov som i fordonsprov med<br />
mycket gott resultat. Produktionsstart av<br />
Generation V för den första kunden är planerad<br />
till första kvartalet 2012.<br />
Marknaden visar ett allt större intresse<br />
för system för kontrollerbara differentialer<br />
avsedda för framhjulsdrivna fordon, <strong>och</strong><br />
under året fick Tractiondivisionen en prototyporder<br />
på ett sådant system från en billtillverkare.<br />
Systemet som kallas FXD, styr <strong>och</strong><br />
fördelar momentet mellan fordonets framhjul<br />
<strong>och</strong> bygger på samma teknologikoncept<br />
som Generation V. Fördelen med<br />
systemet är främst att risken<br />
nettoomsättning per region 2009<br />
Nordamerika, 9%<br />
Europa, 91%<br />
nettoomsättning<br />
MSEK<br />
1 200<br />
1 000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
0<br />
2005 2006 2007 2008 2009<br />
minskar för hjulspinn vid körstart, det vill<br />
säga framkomligheten förbättras vid halt väglag.<br />
Fordonents väghållning <strong>och</strong> stabilitet i<br />
högre hastigheter förbättras också. Lösningen<br />
är kostnadseffektiv på så sätt att delar av prestandan<br />
i fyrhjulsdrivna bilar även blir tillgängliga<br />
inom marknadssegmentet för framhjulsdrivna<br />
bilar.<br />
I nära samarbete med universitet <strong>och</strong><br />
personbilstillverkare driver <strong>Haldex</strong> ett hybridteknologiprojekt.<br />
En fullskaleprototyp av<br />
en elektriskt driven fyrhjulsdriftlösning<br />
utvecklades <strong>och</strong> testades under året med<br />
mycket lovande resultat <strong>och</strong> under första<br />
halvåret 2010 utförs vintertest i fordon.<br />
Projektet stöds <strong>och</strong> delfinansieras av Energimyndigheten.<br />
rörelseresultat 1)<br />
MSEK<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
2005 2006 2007 2008 2009<br />
haldex 2009 traction systems division | <strong>Haldex</strong> verksamhet<br />
27
28<br />
<strong>Haldex</strong> i samhället<br />
Personalarbetet 2009<br />
«Through the contribution of our people.... more true than ever...»<br />
Ett utmanande år<br />
<strong>Haldex</strong> medarbetare bidrog med omfattande<br />
insatser <strong>och</strong> stora uppoffringar för att ta koncernen<br />
genom lågkonjunkturen under 2009.<br />
Ett dominerade fokus inom koncernens<br />
olika delar var, <strong>och</strong> är, att hantera effekterna<br />
av den lågkonjunktur som vi alltjämt arbetar<br />
oss igenom. <strong>Haldex</strong> adresserade detta tidigt<br />
<strong>och</strong> redan under hösten 2008 sattes åtgärder<br />
in för att snabbt reducera koncernens kostnader.<br />
Detta omfattade <strong>bland</strong> annat kraftiga<br />
minskningar i koncernens personalutvecklingsinsatser,<br />
produktionsstopp <strong>och</strong> minskning<br />
av arbetstid, <strong>och</strong> som en konsekvens,<br />
minskade löneutbetalningar. Många tillfälligt<br />
anställda medarbetare <strong>och</strong> inhyrd personal<br />
fick tidigt lämna koncernen. Detta följdes av<br />
program för minskning av fast anställd personal<br />
vilket genomfördes lokalt på alla enheter<br />
runt om i världen. Lönerevisioner har skjutits<br />
på framtiden eller helt ställts in. <strong>Haldex</strong> medarbetare<br />
har visat stor lojalitet med företaget i<br />
det nödvändiga arbetet, som varit framgångsrikt.<br />
Koncernen kunde under året säkra kostnadsbesparingar<br />
<strong>och</strong> produktivitetsökningar.<br />
En attraktiv arbetsplats<br />
<strong>Haldex</strong> framgång bygger på sina medarbetares<br />
kompetens <strong>och</strong> förmåga <strong>och</strong> strävan är alltid, i<br />
goda såväl som svåra tider, efter att ständigt<br />
utveckla koncernens arbetsplatser runt om i<br />
världen för att attrahera de bästa medarbetarna.<br />
Att skapa dessa attraktiva arbetsplatser<br />
är en prioriterad uppgift för <strong>Haldex</strong>.<br />
Anställda i olika länder <strong>och</strong> med olika kulturell<br />
bakgrund måste ha ett väl fungerande<br />
samarbete för att kunna skapa mervärde för<br />
företaget <strong>och</strong> för kunderna. Det i sin tur ställer<br />
ökade krav på medarbetarna <strong>och</strong> organisationens<br />
förmåga att prestera.<br />
Sedan ett par år tillbaka intensifierar<br />
<strong>Haldex</strong> sitt arbete inom Human Resourceområdet.<br />
Under 2006 upprättades en handlingsplan<br />
med syfte att :<br />
• förbättra <strong>ledare</strong>genskaper<br />
• skapa en kandidatpool för högre ledarpositioner<br />
• skapa en stark företagskultur präglad av<br />
personligt ansvarstagande <strong>och</strong> förmåga till<br />
förändring<br />
• skapa en kompensationsstruktur som<br />
stödjer prestation<br />
• framgångsrikt implementera <strong>Haldex</strong> Way<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | <strong>Haldex</strong> i samhället<br />
Under 2007 <strong>och</strong> 2009 utvecklades planen<br />
ytterligare <strong>och</strong> en långsiktig strategi för koncernens<br />
personalarbete utarbetades. Denna strategi<br />
är i sin tur nedbruten på fokusområdena:<br />
• Competence Development<br />
• Management & Leadership Capabilities<br />
• <strong>Haldex</strong> Culture<br />
Inom dessa tre områden är nyckeltal definierade,<br />
mål uppsatta för samtliga <strong>Haldex</strong>enheter<br />
<strong>och</strong> handlingsplaner etablerade. <strong>Haldex</strong> arbetar<br />
nu fokuserat med att förverkliga handlingsplanerna<br />
<strong>och</strong> en lång rad initiativ har tagits för<br />
att stödja enheternas arbete inom området.<br />
Som en röd tråd genom de hårda nedskärningarna<br />
<strong>och</strong> produktivitetsökningarna löper<br />
<strong>Haldex</strong> personalstrategi. Stor vikt har lagts vid<br />
noggrannhet <strong>och</strong> hänsynstagande i hur dessa<br />
neddragningar genomförts för att skapa ett<br />
starkare företag. Därför har alltjämt fokus<br />
legat på prestation <strong>och</strong> kompetens samt tydligt<br />
ledarskap.<br />
Satsar framåt<br />
<strong>Haldex</strong> planerar att under det kommande året<br />
fortsätta att rekrytera för framtiden. Bland<br />
annat kommer koncernen under 2010 upprätta<br />
ett Young Professional Programme för<br />
rekrytering <strong>och</strong> introduktion av en liten grupp<br />
högt kvalificerade medarbetare som hämtas<br />
direkt från avslutade universitetsstudier.<br />
En central del i koncernens personalarbete<br />
är det program <strong>Haldex</strong> har etablerat för<br />
utvärdering av divisionernas ledningsgrupper,<br />
bedömning av framtida behov av ledningskompetens<br />
samt den chefspotential som idag<br />
finns i företaget. Programmet går under<br />
benämningen <strong>Haldex</strong> Management Review<br />
<strong>och</strong> det övergripande syftet är att garantera<br />
den långsiktiga försörjningen av kvalificerad<br />
personal, på såväl koncern- som enhetsnivå.<br />
Programmet identifierar <strong>och</strong> initierar en rad<br />
utvecklingsinsatser <strong>och</strong> under 2009 har ett<br />
antal konkreta program <strong>och</strong> verktyg lanserats<br />
som stöd för enheternas arbete med att förverkliga<br />
personalstrategin. Huvuddelen av koncernens<br />
personalutvecklingsinsatser genomförs på<br />
lokal nivå, nära medarbetaren <strong>och</strong> verksamheten.<br />
Som en central del i alla enheters personalarbete<br />
lanserades ett verktyg för långsiktig<br />
resursplanering. Verktyget möjliggör för<br />
<strong>Haldex</strong> olika organisatoriska delar att utarbeta<br />
analys <strong>och</strong> handlingsplaner för att matcha personalsammansättning,<br />
kompetens <strong>och</strong> organisation<br />
med verksamhetens utvecklingsbehov.<br />
Employee Engagement är en avgörande<br />
faktor för ett prestationsorienterat företag som<br />
<strong>Haldex</strong>. Företaget har även utvecklat ett verktyg<br />
för analys <strong>och</strong> handlingsplanering med<br />
syfte att stödja all enheter i arbetet att öka förutsättningarna<br />
för våra medarbetare att prestera<br />
<strong>och</strong> bidra till verksamhetens framgång.<br />
En koncerngemensam <strong>och</strong> webbaserad<br />
personalenkät finns etablerad. Den möjliggör<br />
för koncernens alla delar att med hög frekvens<br />
<strong>och</strong> med snabba svarstider följa upp organisationens<br />
prestationsfokus <strong>och</strong> förmåga.<br />
Som ett komplement till det arbete som<br />
sker lokalt samt för att förstärka koncernens<br />
ledningskompetens driver <strong>Haldex</strong> också ett<br />
antal gemensamma ledningsutvecklingsprogram<br />
<strong>och</strong> kurser. Sådana erbjuds <strong>bland</strong> annat<br />
inom områdena Ledarskap, Förändringsarbete,<br />
Affärsmannaskap, Värdebaserad försäljning<br />
samt längre generalistprogram för morgondagens<br />
chefer.<br />
«...continously striving for operational excellence.»<br />
People Management Strategy Through the contributions of our people, we will create a world-class<br />
performance organization, continuously striving for operational excellence.<br />
How we achieve this is broken down into three people management Key Success Factors:<br />
Competence Development<br />
Increasing the competence<br />
levels of our people will enable<br />
the organization to continually<br />
be innovative, improve,<br />
learn, and ultimately establish<br />
a clear advantage over<br />
the competition<br />
Management &<br />
Leadership Capabilities<br />
Developing our ability<br />
to lead and manage people and<br />
the organization will provide solid<br />
leadership when needed, adapted<br />
to the situation, and result in<br />
enhanced operational<br />
excellence.<br />
<strong>Haldex</strong> Culture<br />
Developing a strong<br />
corporate culture and encouraging<br />
performance and accountability<br />
will create the prerequisites for<br />
continued improved<br />
performance.<br />
HALDEX 2009
socialt ansvarstagande<br />
För ett par år sedan introducerades <strong>Haldex</strong><br />
sociala policy i koncernen. Arbetet fokuserades<br />
på att implementera den som en del i<br />
redan befintliga rutiner <strong>och</strong> riktlinjer.<br />
Policyn har nu nått ut i företaget <strong>och</strong> är<br />
i dag en del av flertalet av koncernens rutiner,<br />
policys <strong>och</strong> program. Exempelvis är den en<br />
del av introduktionen av samtliga nyanställda.<br />
Den är också en del av koncernens inköpsmanual.<br />
Arbetet med implementeringen fortgår<br />
dock alltjämt, nu med fortsatt fokus på<br />
utvecklingen <strong>och</strong> genomförandet av handlingsplaner.<br />
<strong>Haldex</strong> sociala policy bygger på FN:s allmänna<br />
deklaration om de mänskliga rättigheterna,<br />
FN:s initiativ för Global Compact,<br />
Internationella arbetsorganisationens (ILO)<br />
grundläggande principer för arbetsrätt samt<br />
OECD:s riktlinjer för multinationella företag.<br />
haldex i samhället<br />
Bidra till att förbättra de ekonomiska, miljömässiga<br />
<strong>och</strong> sociala förhållandena genom en<br />
öppen dialog med relevanta intressegrupper i<br />
de samhällen <strong>Haldex</strong> verkar.<br />
mänskliga rättigheter<br />
Stödja <strong>och</strong> respektera bevarandet av internationellt<br />
påbjudna mänskliga rättigheter.<br />
Barnarbete<br />
Se till att minderåriga skyddas på ett tillfredsställande<br />
sätt <strong>och</strong> att som grundprincip inte<br />
anställa barn eller stödja barnarbete – utom<br />
när det ingår i av regeringar godkända utbildningsprogram<br />
för ungdomar, till exempel<br />
praktiktjänstgöring.<br />
avtalsfrihet<br />
Se till att alla medarbetare tar anställning i<br />
företaget av fri vilja.<br />
hälsa <strong>och</strong> säkerhet<br />
Erbjuda en säker arbetsmiljö vid alla arbetsplatser<br />
<strong>och</strong> vidta åtgärder för att förhindra olyckor<br />
<strong>och</strong> arbetsskador genom att så långt det är möjligt<br />
minimera riskerna i arbetsmiljön.<br />
Lika möjligheter<br />
Erbjuda alla medarbetare lika möjligheter, <strong>och</strong><br />
inte diskriminera på grund av etniskt eller<br />
nationellt ursprung, religion, kast, handikapp,<br />
kön, ålder, sexuell läggning, medlemskap i<br />
fackförening eller medlemskap i politisk organisation.<br />
Leverantörer<br />
Använda lämpliga metoder för att värdera <strong>och</strong><br />
välja leverantörer efter deras förmåga att tillgodose<br />
kraven i <strong>Haldex</strong> sociala policy <strong>och</strong><br />
övriga sociala principer samt dokumentera att<br />
de kontinuerligt uppfyller kraven.<br />
affärsetik<br />
Tillämpa högt ställda krav på affärsetik <strong>och</strong><br />
integritet, <strong>och</strong> att stödja nationella <strong>och</strong> internationella<br />
organisationers arbete att etablera<br />
<strong>och</strong> upprätthålla strikta etiska normer för alla<br />
företag.<br />
haldex 2009 haldex i samhället | <strong>Haldex</strong> verksamhet<br />
29
30<br />
miljöarbete<br />
fokus på miljön – i produktportföljen<br />
<strong>och</strong> i arbetssättet<br />
Samhällets krav på en renare <strong>och</strong> säkrare miljö<br />
ökar ständigt. Ny lagstiftning i Europa, USA<br />
<strong>och</strong> Asien skärper kontinuerligt kraven på<br />
minskade utsläpp <strong>och</strong> bränsleeffektivitet.<br />
Detta har en direkt inverkan på fordonsindustrin.<br />
På dagens marknad är det bara företag<br />
som kan erbjuda klimatvänlig teknologi <strong>och</strong><br />
produkter som bidrar till en uthållig utveckling,<br />
som i längden är konkurrenskraftiga.<br />
I <strong>Haldex</strong> affärsidé finns ett starkt fokus på<br />
produkter som förbättrar miljön. <strong>Haldex</strong> produkter<br />
hjälper koncernens kunder att leva upp<br />
till allt strängare miljölagstiftning. I produktportföljen<br />
finns <strong>bland</strong> annat pumpar för olja,<br />
vatten <strong>och</strong> bränsle med variabelt flöde som<br />
förbättrar energieffektivitet i dieselmotorer<br />
<strong>och</strong> minskar energiåtgången. Ett ytterligare<br />
exempel är Varivent som återcirkulerar avgaserna<br />
i dieselmotorer vilket sänker bränsleförbrukningen<br />
<strong>och</strong> minskar utsläppsnivåerna av<br />
kväveoxider. Ett tredje är Alfdex, ett system<br />
för avskiljning av oljepartiklar i ventilationsluft<br />
från vevhuset i dieselmotorer. Med Alfdex<br />
reduceras utsläpp till i det närmaste noll.<br />
Under 2009 inleddes också arbetet med att<br />
tillförsäkra en så klimatvänlig produktion som<br />
möjligt. Som en del i detta initierade <strong>Haldex</strong><br />
ett treårigt forskningsprojekt tillsammans<br />
med Volvo Technology, Volvo Construction<br />
Equipment, Saab Automobile <strong>och</strong> AllEmballage<br />
i samarbete med forskare från Mälardalens<br />
Högskola, finansierat av VINNOVA’s<br />
FFI program. Målet är att möta gröna miljökrav<br />
<strong>och</strong> ge produktionen en miljöstämpel i<br />
syfte att skapa nya värden <strong>och</strong> öka konkurrenskraften.<br />
Projektet ska resultera i strategier<br />
<strong>och</strong> verktyg som stöder utvecklingen av miljövänliga<br />
produktionssystem. Utgångspunkten<br />
var det pilotprojekt inom klimatsmart produktion<br />
som genomfördes för Alfdex i samarbete<br />
med Mälardalens högskola under 2008.<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet | haldex i samhället<br />
<strong>Haldex</strong> långsiktiga produktionsstrategi inkluderar<br />
åtgärder för att skapa ett effektivt <strong>och</strong><br />
uthålligt produktionssystem, vilket ytterligare<br />
stärker <strong>Haldex</strong> fokus på miljö.<br />
Några av <strong>Haldex</strong> enheter har kommit<br />
mycket långt i sitt miljöarbete. Ett exempel är<br />
verksamheten som bedrivs av affärsenheten<br />
Engines i Hydraulics Division i Birmingham,<br />
England. En rad åtgärder har genomförts för<br />
att göra medarbetarna på alla nivåer medvetna<br />
om fabrikens direkta <strong>och</strong> indirekta miljöpåverkan.<br />
Arbetet har lett till kraftigt minskad<br />
energiåtgång, effektivare återvinning <strong>och</strong><br />
ökade krav på underleverantörer. Miljöarbetet<br />
ledde under 2009 till en regional utmärkelse<br />
från analysföretaget Midlands Excellence.<br />
miljöarbete med stöd i värderingarna<br />
En av koncernens grundläggande värderingar<br />
är ”eliminering av allt slöseri”, vilket inom<br />
miljöarbetet stärker en effektiv resurshushållning.<br />
Utifrån ett livscykelperspektiv granskas<br />
den totala miljöbelastningen, <strong>och</strong> förbättringsarbetet<br />
fokuserar på de olika faserna tillverkning,<br />
användning <strong>och</strong> återvinning av<br />
företagets produkter.<br />
I sin verksamhet eftersträvar <strong>Haldex</strong> att;<br />
• använda naturens resurser så skonsamt<br />
som möjligt<br />
• minska miljöpåverkan genom vidareutveckling<br />
av produkter <strong>och</strong> tillverkningsprocesser<br />
• konstruera produkter med hänsyn till<br />
effektiv återvinning<br />
systematiskt arbete ger resultat<br />
Den stora majoriteten av <strong>Haldex</strong> produktionsanläggningar<br />
har miljöledningssystem<br />
som är certifierade enligt ISO 14001. I slutet<br />
av 2009 var 86 procent av totala antalet<br />
anläggningar certifierade, varav 80 procent av<br />
de produktionsanläggningar som ligger i<br />
Mexiko, Sydamerika, Kina <strong>och</strong> Indien. Samtliga<br />
tillverkningsanläggningar är antingen tillståndspliktiga<br />
eller regleras av respektive lands<br />
miljölagstiftning. Samtliga enheter har de tillstånd<br />
<strong>och</strong> avtal som krävs, samt uppfyller<br />
givna rapporterings- <strong>och</strong> kontrollkrav.<br />
En viktig del av miljöarbetet är att minska<br />
energiförbrukningen <strong>och</strong> de utsläpp den ger<br />
upphov till, vilket är i linje med andan i<br />
<strong>Haldex</strong> Way <strong>och</strong> innebär i praktiken en integration<br />
av ”lean <strong>och</strong> green”. Förbättringar för<br />
att kontinuerligt minska energiförbrukning<br />
<strong>och</strong> utsläpp är viktiga målsättningar för en<br />
uthållig verksamhet för <strong>Haldex</strong>. Varje anläggning<br />
mäter växthusgaser i enlighet med riktlinjerna<br />
i World Resource Institute, Greenhouse<br />
Gas Protocol (GHG). Under 2009<br />
uppgick utsläppen till omkring 30 000 ton,<br />
vilket är en minskning med 46 procent jämfört<br />
med 2008. Huvuddelen av minskningen<br />
är en konsekvens av avyttringen av divisionen<br />
Garphyttan Wire, stängningen av fabriken i<br />
Redditch i England <strong>och</strong> omfattande produktionsneddragningar<br />
beroende på volymminskningen<br />
i takt med marknadens minskade<br />
efterfrågan under året. Framgångsrika<br />
miljöprojekt bidrog också till förbättringen.<br />
haldex 2009
ekonomisk redovisning<br />
innehåll<br />
förvaltningsberättelse 32<br />
Verksamheten under året 32<br />
Försäljning <strong>och</strong> rörelseresultat 32<br />
Förvärv <strong>och</strong> avyttringar 32<br />
Kostnadsreduktionsprogram 33<br />
Resultat 33<br />
Kassaflöde 33<br />
Investeringar 33<br />
Produktutveckling 33<br />
Nyemission 33<br />
Finansiell ställning 33<br />
Lönsamhet 34<br />
Risker <strong>och</strong> riskhantering 34<br />
Operationella risker 34<br />
Finansiella risker 35<br />
Legala risker 36<br />
Miljöpåverkan 37<br />
Riktlinjer för bestämmande av<br />
ersättningar till ledande<br />
befattningshavare 37<br />
Framtida utveckling 37<br />
Moderbolaget 37<br />
Händelser efter balansdagen 37<br />
Vinstdisposition 38<br />
Nettoomsättning per division<br />
<strong>och</strong> region 38<br />
Investeringar per division 38<br />
Avskrivningar per division 38<br />
koncernen 39<br />
Koncernens resultaträkning 39<br />
Koncernens rapport över totalresultat 39<br />
Koncernens balansräkning 40<br />
Koncernens rapport över<br />
förändringar i eget kapital 41<br />
Koncernens kassaflödesanalys 42<br />
noter koncernen 43<br />
Not 1 Allmän information 43<br />
Not 2 Sammanfattning av viktiga<br />
redovisningsprinciper 43<br />
Not 3 Viktiga uppskattningar<br />
<strong>och</strong> antaganden 47<br />
Not 4 Segmentsrapportering 47<br />
Not 5 Kostnader fördelade<br />
per kostnadsslag 49<br />
Not 6 Medelantal anställda 49<br />
Not 7 Löner <strong>och</strong> andra<br />
ersättningar 50<br />
Not 8 Ersättning till ledande<br />
befattningshavare 51<br />
Not 9 Revisionsarvode 51<br />
Not 10 Avskrivningar 52<br />
Not 11 Skatt 52<br />
Not 12 Immateriella tillgångar 53<br />
Not 13 Materiella anläggnings -<br />
tillgångar 54<br />
Not 14 Operationell leasing 54<br />
Not 15 Uppskjuten inkomstskatt 55<br />
Not 16 Derivatinstrument 55<br />
Not 17 Varulager 56<br />
Not 18 Övriga kortfristiga<br />
fordringar 56<br />
Not 19 Likvida medel 56<br />
Not 20 Tillgångar <strong>och</strong> skulder<br />
som innehas för försäljning 56<br />
Not 21 Långfristiga räntebärande<br />
skulder 56<br />
Not 22 Pensioner <strong>och</strong> liknande<br />
förpliktelser 57<br />
Not 23 Övriga avsättningar 59<br />
Not 24 Övriga kortfristiga skulder 59<br />
Not 25 Förvärv <strong>och</strong> avyttringar 59<br />
Not 26 Transaktioner med<br />
närstående 59<br />
moderbolaget 60<br />
Moderbolagets resultaträkning 60<br />
Moderbolagets balansräkning<br />
Förändring av eget kapital<br />
61<br />
i moderbolaget 62<br />
Moderbolaget kassaflödesanalys 62<br />
noter moderbolaget 63<br />
Not 1 Allmän information 63<br />
Not 2 Sammanfattning av viktiga<br />
redovisningsprinciper 63<br />
Not 3 Medelantal anställda <strong>och</strong><br />
sjukfrånvaro 63<br />
Not 4 Löner <strong>och</strong> andra<br />
ersättningar 63<br />
Not 5 Revisionsarvode 64<br />
Not 6 Avskrivningar 64<br />
Not 7 Ränteintäkter <strong>och</strong><br />
räntekostnader 64<br />
Not 8 Materiella anläggningstillgångar<br />
64<br />
Not 9 Aktier <strong>och</strong> andelar 64<br />
Not 10 Långfristiga fordringar 65<br />
Not 11 Övriga kortfristiga<br />
fordringar 65<br />
Not 12 Derivatinstrument 65<br />
Not 13 Likvida medel 65<br />
Not 14 Obeskattade reserver 65<br />
Not 15 Skatter 65<br />
Not 16 Pensioner <strong>och</strong> liknande<br />
förpliktelser 65<br />
Not 17 Långfristiga räntebärande<br />
skulder 66<br />
Not 18 Övriga kortfristiga skulder 66<br />
Not 19 Ansvarsförbindelser <strong>och</strong><br />
ställda panter 66<br />
revisionsberättelse 67<br />
haldex 2009 ekonomisk redovisning – innehåll | Ekonomisk redovisning<br />
31
32<br />
förvaltningsberättelse<br />
Styrelsen <strong>och</strong> verkställande direktören för<br />
<strong>Haldex</strong> AB (publ), organisationsnummer<br />
5560101155, får härmed avge årsredovisning<br />
jämte koncernredovisning för 2009. <strong>Haldex</strong><br />
tillhandahåller egenutvecklade <strong>och</strong> innovativa<br />
lösningar till den globala fordonsindustrin.<br />
Huvudinriktningen är produkter relaterade<br />
till fordonsdynamik, säkerhet <strong>och</strong> miljö.<br />
<strong>Haldex</strong> AB är moderbolag i <strong>Haldex</strong>koncernen.<br />
Bolaget bedriver huvudkontorsfunktioner<br />
inklusive central finansfunktion.<br />
Belopp är i miljoner kronor (MSEK) där<br />
inget annat anges. Belopp inom parentes<br />
anger föregående års värde. Med <strong>Haldex</strong> avses<br />
<strong>Haldex</strong>koncernen, det vill säga <strong>Haldex</strong> AB<br />
med dotterbolag.<br />
verksamheten under året<br />
försäljning <strong>och</strong> rörelseresultat<br />
Den dramatiska försvagning av efterfrågan<br />
som inleddes under andra halvåret 2008 fortsatte<br />
även under första halvåret 2009. Under<br />
tredje <strong>och</strong> fjärde kvartalen 2009 stabiliserades<br />
dock efterfrågan på <strong>Haldex</strong> huvudmarknader,<br />
om än på en låg nivå. Koncernens nettoomsättning<br />
i den kvarvarande verksamheten<br />
uppgick till 5 390 MSEK (7 350). Justerat för<br />
valutor <strong>och</strong> förvärv minskade omsättningen<br />
med 35 procent.<br />
Det justerade rörelseresultatet* uppgick<br />
till –79 MSEK (181) <strong>och</strong> den justerade* rörelsemarginalen<br />
till –1,5 procent (2,5). Rörelse-<br />
resultatet uppgick till 155 MSEK (92). Under<br />
året har en realisationsvinst på 411 MSEK<br />
avseende försäljningen av Garphyttan Wire<br />
<strong>och</strong> en nedskrivning av värdet på en fastighet<br />
uppgående till 25 MSEK bokförts.<br />
Därutöver har en omstruktureringskostnad<br />
på 69 MSEK, relaterat till kostnadsreduktionsprogrammet,<br />
kostnadsförts. Programmet<br />
har minskat kostnadsbasen betydligt. Kostnadsminskningen<br />
motsvarar cirka 700 MSEK<br />
på årsbasis.<br />
Commercial Vehicle Systems omsättning<br />
uppgick till 3 134 MSEK (4 234). Valutajusterat<br />
minskade omsättningen med 34 procent.<br />
Den främsta orsaken till nedgången var volymnedgången<br />
på marknaden under första halvåret<br />
2009. Under andra halvåret stabiliserades<br />
marknaden. I Europa uppgick omsättningen<br />
till 1 085 MSEK (1 938) <strong>och</strong> i Nordamerika<br />
uppgick den till 1 673 MSEK (1852). Valutajusterat<br />
minskade omsättningen med 47 procent<br />
i Europa <strong>och</strong> 22 procent i Nordamerika.<br />
Det justerade rörelseresultatet* uppgick<br />
till –60 MSEK (4). Rörelseresultatet påverkades<br />
av den kraftigt minskade efterfrågan.<br />
Divisionen låg under årets två sista kvartal i<br />
princip på break even.<br />
Omsättningen för Hydraulics Division<br />
uppgick till 1 406 MSEK (2 095). Justerat för<br />
förvärv <strong>och</strong> valutakursförändringar minskade<br />
omsättningen med 45 procent jämfört med<br />
före gående år.<br />
soliditet <strong>och</strong> skuldsättningsgrad kassaflöde <strong>och</strong> självfinansieringsgrad<br />
%<br />
150<br />
120<br />
90<br />
60<br />
30<br />
0<br />
05 06 07 08<br />
Soliditet Skuldsättningsgrad<br />
Ekonomisk redovisning | förvaltningsberättelse<br />
09<br />
Marknadens efterfrågeminskning som<br />
inleddes under andra halvåret 2008, pågick<br />
till <strong>och</strong> med andra kvartalet 2009 men stabiliserades<br />
under tredje kvartalet. Under fjärde<br />
kvartalet noterades en ökning av efterfrågan,<br />
främst driven av en förköpseffekt på motorer i<br />
Nordamerika, på grund av höjda miljökrav.<br />
Det justerade rörelseresultatet* uppgick<br />
till –47 MSEK (146). Detta innebär en förbättring<br />
med 24 MSEK i fjärde kvartalet jämfört<br />
med tredje kvartalet.<br />
Traction Systems Division omsättning<br />
uppgick till 850 MSEK (1 021). En stark försäljningsökning<br />
noterades under fjärde kvartalet<br />
jämfört med tredje kvartalet tack vare<br />
ökade leveranser till flera nya bilmodeller,<br />
samt en stark efterfrågan från Volvo <strong>och</strong><br />
Volkswagen.<br />
Det justerade rörelseresultatet* uppgick<br />
till 29 MSEK (41).<br />
* Kvarvarande verksamhet exklusive omstruktureringskostnader,<br />
poster av engångskaraktär <strong>och</strong> avskrivningar<br />
på förvärvsrelaterade övervärden.<br />
förvärv <strong>och</strong> avyttringar<br />
Under 2009 gjordes inga förvärv.<br />
Den 25 december 2008 träffade <strong>Haldex</strong> en<br />
överenskommelse med Suzuki Metal Industry<br />
Co, en japansk tillverkare av ståltrådsprodukter,<br />
om att avyttra divisionen Garphyttan<br />
Wire. Försäljningen slutfördes den 1 juni<br />
2009. Försäljningspriset uppgick till 827<br />
MSEK %<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
0<br />
−100<br />
−200<br />
05 06 07 08<br />
Kassaflöde<br />
Självfinansieringsgrad<br />
09<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
haldex 2009
MSEK på skuldfri basis. Transaktionen medförde<br />
en realisationsvinst på 411 MSEK.<br />
kostnadsreduktionsprogram<br />
Under 2008 införde <strong>Haldex</strong> ett kostnadsreduktionsprogram<br />
omfattande samtliga divisioner.<br />
Programmet fortsatte under 2009.<br />
I programmet ingick under 2009 strukturella<br />
åtgärder såsom konsolidering av CVS europeiska<br />
distributionsverksamhet, varvid lager <strong>och</strong><br />
logistikfunktioner koncentrerades från fyra<br />
enheter i olika länder till ett gemensamt lager,<br />
samt nedläggning av all tillverkning <strong>och</strong> distribution<br />
i anläggningen i Redditch i Storbritannien.<br />
Minskningen av antalet heltidsanställda<br />
motsvarar cirka 2 300 (från mitten<br />
av 2008 till december 2009), vilket motsvarar<br />
35 procent av arbetsstyrkan.<br />
Den årliga besparingen är för närvarande<br />
cirka 700 MSEK för kvarvarande verksamhet<br />
efter försäljningen av Garphyttan Wire.<br />
resultat<br />
Koncernens resultat före skatt uppgick till<br />
54 MSEK (–55). De finansiella kostnaderna<br />
uppgick till 101 MSEK (147). Kostnaderna<br />
består i huvudsak av räntor på lån <strong>och</strong> pensionskulder,<br />
vilka uppgick till 81 MSEK<br />
(135). Resultatet efter skatt uppgick till<br />
75 MSEK (–43).<br />
En skatteintäkt på 60 MSEK redovisades<br />
till följd av aktiverad skatt på förlustavdrag,<br />
vilka värderats till rådande skattesats i respektive<br />
land. Skatt på förlustavdrag har enbart<br />
redovisats i den utsträckning de bedöms<br />
kunna utnyttjas i framtiden. En skattekostnad<br />
om 39 MSEK avseende realisationsvinsten på<br />
försäljningen av Garphyttan Wire kostnadsfördes<br />
dessutom. Skatten hänför sig till<br />
realisations vinsten på den amerikanska delen<br />
av Garphyttan Wire <strong>och</strong> kommer inte att föranleda<br />
någon utbetalning då skatten kan kvittas<br />
mot underskottsavdrag. I andra länder där<br />
Garphyttan hade verksamhet beskattades inte<br />
realisationsvinsten.<br />
Totalt redovisades skatteintäkter på<br />
21 MSEK (12).<br />
Den justerade rörelsemarginalen* minskade<br />
från 3,0 procent till –2,3 procent jämfört<br />
med föregående år. Avkastningen på sysselsatt<br />
kapital uppgick till 3,9 procent (2,4).<br />
* Kvarvarande verksamhet exklusive omstruktureringskostnader,<br />
poster av engångskaraktär <strong>och</strong> avskrivningar<br />
på förvärvsrelaterade övervärden.<br />
kassaflöde<br />
Kassaflödet efter nettoinvesteringar <strong>och</strong> försäljningen<br />
av Garphyttan Wire uppgick till<br />
847 MSEK (465). Kassaflödet från den<br />
löpande verksamheten i kvarvarande verksamhet<br />
var 254 MSEK. Motsvarande belopp föregående<br />
år var 730 MSEK.<br />
investeringar<br />
Koncernens nettoinvesteringar minskade till<br />
169 MSEK (392), varav 49 MSEK (60) utgjordes<br />
av aktiverade utvecklingskostnader.<br />
Investeringar i avvecklad verksamhet uppgick<br />
till 6 MSEK (21).<br />
produktutveckling<br />
Varje år görs betydande investeringar i utvecklingsarbete<br />
inom koncernen för att säkerställa<br />
framtagandet av marknadsledande produkter<br />
<strong>och</strong> stärka företagets position på marknaden.<br />
Utvecklingsarbetet omfattar både framtagandet<br />
av helt nya produkter, enskilt <strong>och</strong> i vissa<br />
fall tillsammans med samarbetspartners, samt<br />
produktutvecklingskostnader investeringar<br />
MSEK %<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
0<br />
05 06 07 08<br />
Produktutvecklingskostnader<br />
justerat, MSEK<br />
09<br />
Produktutvecklingskostnader<br />
/netto-omsättning<br />
5,0<br />
4,5<br />
4,0<br />
3,5<br />
3,0<br />
MSEK<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
uppdateringar av befintliga produktlösningar.<br />
Under räkenskapsåret uppgick koncernens<br />
totala utgifter för utveckling till 267 MSEK<br />
(339) varav 49 MSEK (60) har aktiverats. Per<br />
den 31 december 2009 uppgick aktiverade<br />
utvecklingskostnader till 308 MSEK (282).<br />
nyemission<br />
Under det fjärde kvartalet 2009 genom<br />
fördes en nyemission. Emissionen, som<br />
fulltecknades, var till 100 procent täckt<br />
genom teckningsåtaganden <strong>och</strong> garantier<br />
från större ägare.<br />
Nyemissionen tillförde <strong>Haldex</strong> 504 MSEK<br />
före avdrag för emissionskostnader, som uppgick<br />
till 16 MSEK. Bakgrunden till nyemissionen<br />
var den kraftiga nedgång i efterfrågan<br />
som inleddes under första halvåret 2008 till<br />
följd av den globala ekonomiska <strong>och</strong> finansiella<br />
krisen. Situationen påverkade <strong>Haldex</strong><br />
samtliga divisioner negativt. Den osäkra<br />
marknadssituationen medförde att <strong>Haldex</strong><br />
gjorde bedömningen att det fanns behov av<br />
att stärka bolagets finansiella ställning genom<br />
att sänka nettoskuldsättningen. Det huvudsakliga<br />
syftet med nyemissionen var att stärka<br />
bolagets långsiktiga finansieringsstruktur <strong>och</strong><br />
skapa en ökad finansiell flexibilitet.<br />
finansiell ställning<br />
Koncernens nettoskuld uppgick till 985<br />
MSEK (2 323). Likvida medel uppgick till<br />
362 MSEK (431). I nettoskulden ingår även<br />
80 MSEK på spärrade konton <strong>och</strong> ett negativt<br />
värde på derivat avseende bolagets lån i<br />
utländsk valuta på 6 MSEK (12). Dessa poster<br />
redovisas som en fordran respektive skuld<br />
i de finansiella rapporterna.<br />
05 06 07 08<br />
Investeringar<br />
haldex 2009 förvaltningsberättelse | Ekonomisk redovisning<br />
09<br />
33
34<br />
Den genomförda nyemissionen tillförde bolaget<br />
488 MSEK efter avdrag för emissions<br />
<strong>och</strong> garantikostnader. Det egna kapitalet<br />
ökade med motsvarande belopp <strong>och</strong> uppgick<br />
till 2 373 MSEK (1 823), vilket gav en soliditet<br />
på 47 procent (29). Koncernen slöt också<br />
ett avtal om ett obligationslån på 650 MSEK.<br />
Obligationen har en löptid på fem år <strong>och</strong> är<br />
delvis garanterad av Exportkreditnämnden.<br />
Koncernen återbetalade under året lånet<br />
som upptogs i samband med förvärvet av<br />
Concentric samt ett obligationslån som förföll<br />
i april. Dessa lån uppgick till 65 MGBP<br />
respektive 250 MSEK.<br />
Efter det att obligationslånet ställts ut,<br />
viket skedde efter periodens utgång, består<br />
koncernens huvudsakliga lånefinansieringskällor<br />
därmed av:<br />
• Tre obligationslån om totalt 1 000 MSEK,<br />
varav ett lån uppgående till 100 MSEK<br />
förfaller under 2010.<br />
• En syndikerad kreditfacilitet uppgående<br />
till 225 MUSD som förfaller 2012, varav<br />
138 MUSD var outnyttjat vid periodens<br />
utgång.<br />
Under året säkerställde koncernen den långsiktiga<br />
finansieringen genom att förändra<br />
kapitalstrukturen. Situationen på kreditmarknaden<br />
har dock lett till att koncernens relativa<br />
lånefinansiering blivit dyrare.<br />
Koncernens finansiella kostnader består i<br />
huvudsak av räntor på lån <strong>och</strong> pensionsskulder,<br />
men även av kursvinster <strong>och</strong> kursförluster<br />
på lån i utländsk valuta samt löftesprovision<br />
på outnyttjade kreditfaciliteter.<br />
Lönsamhet<br />
Avkastningen på det sysselsatta kapitalet var<br />
3,9 procent (2,4). Koncernens lönsamhetsmål<br />
är 15 procents avkastning på sysselsatt kapital<br />
som ett genomsnitt över en konjunkturcykel.<br />
Kapitalomsättningshastigheten var 1,4 (2,2).<br />
Avkastningen på eget kapital ökade från<br />
–2,3 procent till 4,2 procent.<br />
risker <strong>och</strong> riskhantering<br />
operationella risker<br />
marknadsrisk<br />
<strong>Haldex</strong> verkar i huvudsak inom marknaderna<br />
för lastbilar, släpvagnar, entreprenadmaskiner<br />
<strong>och</strong> personbilar. Efterfrågan på bolagets pro-<br />
Ekonomisk redovisning | förvaltningsberättelse<br />
dukter är beroende av efterfrågan på transporter,<br />
som i sin tur drivs av den ökade globala<br />
handeln, byggandet av infrastruktur, ökat trafiksäkerhetsmedvetande,<br />
miljö <strong>och</strong> säkerhetslagstiftning<br />
samt den ekonomiska tillväxten<br />
på respektive kontinent. <strong>Haldex</strong> geografiska<br />
marknader är i huvudsak Nordamerika <strong>och</strong><br />
Europa, men koncernen är även verksam på<br />
den asiatiska <strong>och</strong> den sydamerikanska marknaden.<br />
Marknadsriskerna hanteras i strategiprocessen<br />
som involverar samtliga enheter<br />
inom koncernen. Styrelsen medverkar i denna<br />
process <strong>och</strong> fattar beslut om koncernens strategi<br />
<strong>och</strong> inriktning.<br />
kunder<br />
<strong>Haldex</strong> verkar inom flera olika marknadssegment<br />
<strong>och</strong> har ett stort antal kunder fördelade<br />
inom flera verksamhetsområden. En förlust av<br />
en större kund eller förlust respektive senareläggning<br />
av ett stort kontrakt kan dock ha en<br />
stor påverkan på en enskild division.<br />
konjunkturkänslighet<br />
Produktionen inom fordonsindustrin, framförallt<br />
av tunga lastbilar, släpvagnar, industriella<br />
fordon <strong>och</strong> personbilar, är en indikator på<br />
hur <strong>Haldex</strong> marknad utvecklas. Fordonsbranschen<br />
har normalt uppvisat ett cykliskt mönster.<br />
<strong>Haldex</strong> verksamhet påverkas av det allmänna<br />
konjunkturläget. En betydande del av<br />
<strong>Haldex</strong> marknad är eftermarknaden, vilken<br />
normalt uppvisar mindre svängningar än fordonsindustrin<br />
i stort <strong>och</strong> därför har en utjämnande<br />
effekt på <strong>Haldex</strong> försäljning i både<br />
uppgång <strong>och</strong> nedgång.<br />
prisutveckling<br />
På den konkurrensutsatta marknaden som<br />
<strong>Haldex</strong> verkar är prispress ett naturligt inslag.<br />
För att hantera denna arbetar <strong>Haldex</strong> såväl<br />
med att reducera kostnader <strong>och</strong> att öka värdet<br />
för kunden genom att utveckla nya produkter<br />
<strong>och</strong> teknologier.<br />
råvaror <strong>och</strong> råvarupriser<br />
Koncernen är beroende av ett antal råvaror<br />
<strong>och</strong> insatsvaror. <strong>Haldex</strong> har definierat sin<br />
exponering mot råmaterial som dels koncernens<br />
köp av råmaterial, dels som <strong>Haldex</strong><br />
underleverantörers inköp av råmaterial. Exponeringen<br />
är störst mot olika kvaliteter av stål,<br />
där de årliga volymerna uppgår till cirka 980<br />
MSEK, varav olika typer av stål utgjorde 650<br />
MSEK <strong>och</strong> aluminium 110 MSEK. En viss<br />
exponering finns även mot koppar.<br />
För att begränsa risken för en negativ<br />
resultatpåverkan finns i vissa kundkontrakt<br />
råmaterialprisklausuler. I de fall prisklausuler<br />
ej finns försöker <strong>Haldex</strong> omförhandla avtal i<br />
de fall råmaterialprisutvecklingen medfört en<br />
betydande kostnadsökning. De kortsiktiga<br />
effekterna av råmaterialprisökningar begränsas<br />
till stor del av att prisavtalen med koncernens<br />
råvaruleverantörer sträcker sig i genomsnitt<br />
sex månader.<br />
produktion<br />
Skador på produktionsanläggningar, förorsakade<br />
av till exempel brand, kan få negativa<br />
konsekvenser dels i form av direkta skador på<br />
egendom, dels i form av avbrott som försvårar<br />
möjligheterna att leva upp till åtaganden gentemot<br />
kunden. Detta kan i sin tur få kunder<br />
att välja andra leverantörer.<br />
Tack vare att <strong>Haldex</strong> har produktion vid<br />
flera anläggningar för en viss produktlinje<br />
finns möjligheten att minska konsekvenserna<br />
av ett avbrott genom att öka produktionen<br />
vid andra anläggningar. Detta medför dock<br />
i regel merkostnader.<br />
Ett kontinuerligt arbete pågår för att<br />
ständigt utveckla olika skadeförebyggande<br />
åtgärder. Koncernen har ett fullgott försäkringsskydd<br />
mot såväl avbrott som egendomsskador.<br />
produktutveckling<br />
Efterfrågan från användare <strong>och</strong> lagstiftare<br />
på ökad säkerhet <strong>och</strong> bättre miljö <strong>och</strong> köregenskaper<br />
medför en ökad efterfrågan på<br />
de produkter <strong>Haldex</strong> tillhandahåller. Det är<br />
så ledes viktigt att kontinuerligt utveckla nya<br />
eller förbättra befintliga produkter som möter<br />
denna efterfrågan för att ej förlora marknadsandelar<br />
till konkurrenter.<br />
En viktig del av <strong>Haldex</strong> strategi är således<br />
att utveckla nya produkter inom de områden<br />
koncernen bedömer viktiga för en fortsatt tillväxt<br />
<strong>och</strong>/eller bevaka marknadsandelar. Koncernens<br />
utgifter för produktutveckling uppgick<br />
2009 till 4,8 procent (4,0) av omsättningen.<br />
Vid utveckling av nya produkter finns alltid<br />
en risk att lanseringen av dessa misslyckas<br />
av något skäl. Då koncernen kapitaliserar<br />
kostnader för större produktutvecklingspro-<br />
haldex 2009
jekt skulle en misslyckad lansering innebära<br />
ett nedskrivningsbehov. Koncernens kapitaliserade<br />
investeringar i produktutveckling<br />
uppgick till 308 MSEK (282) per den 31<br />
december 2009.<br />
patent<br />
Riskerna berör dels de fall konkurrenter gör<br />
intrång i koncernens patent, dels då <strong>Haldex</strong><br />
av misstag gör intrång på patent som innehas<br />
av konkurrerande bolag. Risken för att olicensierade<br />
kopior av koncernens produkter<br />
marknadsförs har ökat de senaste åren, framförallt<br />
på de asiatiska marknaderna. För att<br />
minimera dessa risker sker en noggrann <strong>och</strong><br />
kontinuerlig uppföljning av patentläget. Egna<br />
innovationer skyddas med patent så långt det<br />
är möjligt.<br />
reklamationer, återkallelser <strong>och</strong><br />
produktansvar<br />
<strong>Haldex</strong> är exponerat för reklamationer för den<br />
händelse koncernens produkter inte fungerar<br />
som de ska. I dessa fall är koncernen skyldig<br />
att åtgärda eller ersätta de defekta produkterna.<br />
Återkallelser avser de fall då en hel produktionsserie<br />
eller en stor del av den måste återkallas<br />
från kunderna för åtgärdande av bristerna.<br />
Detta inträffar från tid till annan i fordonsindustrin.<br />
För återkallelser har koncernen inget<br />
försäkringsskydd. Bedömningen är att kostnaden<br />
för en sådan försäkring inte står i proportion<br />
till den risk försäkringen täcker. <strong>Haldex</strong><br />
har historiskt inte drabbats av några större återkallelser.<br />
Det finns alltid en risk att våra kunder<br />
kräver att leverantörer ska bära kostnader<br />
ut över att ersätta produkten, som till exempel<br />
kostnader för demontering, montering <strong>och</strong><br />
andra kringkostnader. <strong>Haldex</strong> försöker i möjligaste<br />
mån friskriva sig från detta ansvar.<br />
Om en produkt orsakar skada på en person<br />
eller egendom kan koncernen bli ersättningsskyldig.<br />
<strong>Haldex</strong> är försäkrat mot sådana<br />
produktansvarsskador. Under det senaste<br />
decenniet har det inte inträffat några produktansvarsskador<br />
av väsentlig art.<br />
Kostnaderna för reklamationer <strong>och</strong> återkallelser<br />
uppgick 2009 till 2,1 procent (1,3)<br />
av omsättningen.<br />
<strong>Haldex</strong> försöker att minimera riskerna för<br />
reklamationer, återkallelser <strong>och</strong> produktansvar<br />
genom omfattande <strong>och</strong> långvariga tester<br />
i utvecklingsprocessen samt genom kvalitetsstyrning<br />
<strong>och</strong> kontroll i produktionen.<br />
humankapitalrisk<br />
Det är för bolaget av betydelse att koncernen<br />
i ett kort- <strong>och</strong> långsiktigt perspektiv skapar<br />
goda förutsättningar för att attrahera <strong>och</strong><br />
behålla kompetenta medarbetare <strong>och</strong> chefer.<br />
För att åstadkomma detta är koncernens personalarbete<br />
fokuserat på tre huvudområden;<br />
Kompetensutveckling, utveckling av ledarskap<br />
<strong>och</strong> ledningsarbete samt stärkt företagskultur.<br />
Inom dessa tre områden har en rad koncerngemensamma<br />
processer för till exempel<br />
prestationsbedömning, identifikation <strong>och</strong><br />
utveckling av kompetens <strong>och</strong> potential, lön<br />
<strong>och</strong> belöning implementerats för att säkerställa<br />
en konsekvent hantering av personalfrågor<br />
samt för att minimera humankapitalrisker.<br />
finansiella risker<br />
Koncernen är utsatt för finansiella risker<br />
såsom marknadsrisker, kreditrisker, likviditets<br />
<strong>och</strong> finansieringsrisk. För att reducera effekterna<br />
av dessa risker arbetar <strong>Haldex</strong> efter en<br />
policy som reglerar hanteringen av dessa risker.<br />
Denna policy är fastställd av <strong>Haldex</strong> styrelse.<br />
Uppföljning <strong>och</strong> kontroll sker löpande i<br />
respektive bolag <strong>och</strong> på koncernnivå.<br />
valutarisker<br />
<strong>Haldex</strong> är genom sin internationella verksamhet<br />
exponerad för valutarisk. Valutakursförändringar<br />
påverkar koncernens resultat- <strong>och</strong><br />
balansräkning dels i form av transaktionsrisker,<br />
dels i form av omräkningsrisker.<br />
Transaktionsrisker<br />
Koncernens nettoflöden av betalningar i<br />
utländsk valuta ger upphov till transaktionsrisker.<br />
Det totala värdet av nettoflöden i<br />
utländska valutor uppgick 2009 till ett motvärde<br />
av cirka 400 MSEK (870). De valutaflöden<br />
som har störst potentiella resultatpåverkan<br />
är inflöden i EUR till SEK samt inflöde<br />
av CAD mot USD. En kursförändring med<br />
10 procent mellan EUR <strong>och</strong> SEK påverkar<br />
koncernens resultat efter skatt med cirka 22<br />
MSEK (43) <strong>och</strong> motsvarande kursförändring<br />
mellan CAD <strong>och</strong> USD, cirka 7 MSEK (6).<br />
Enligt nuvarande finanspolicy ska förväntade<br />
nettoflöden säkras till 70 procent av<br />
beräknade volymer med en tillåten avvikelse<br />
om +/–10 procent, för den kommande tolvmånadersperioden.<br />
Per den 31 december<br />
2009 var 69 procent (77) säkrat genom derivatinstrument.<br />
Finanspolicyn reglerar vilka<br />
typer av derivatinstrument som får användas<br />
för säkring <strong>och</strong> med vilka motparter kontrakt<br />
får tecknas. Under 2009 användes valutaterminskontrakt<br />
för säkring av fakturerade <strong>och</strong><br />
prognostiserade valutaflöden. Vid årsskiftet<br />
fanns ingångna valutaterminskontrakt med<br />
förfall inom 12 månader uppgående till 264<br />
MSEK (531) netto. Dessa hade ett positivt<br />
marknadsvärde på 18 MSEK (–69).<br />
I särskilda fall kan bolaget säkra valutaflöden<br />
över längre tidshorisonter. Under 2009<br />
gjordes säkringar för prognostiserade inflöden<br />
under 2011–2012 till ett nominellt belopp<br />
av 231 MSEK per 31 december 2009. Dessa<br />
hade per samma datum ett totalt upparbetat<br />
positivt värde på 23 MSEK.<br />
utestående valutakontrakt<br />
31 december 2009<br />
msek<br />
nominellt värde<br />
eur<br />
netto<br />
sålda<br />
cad<br />
netto<br />
sålda<br />
övriga<br />
netto<br />
köpta<br />
Förfalloår 2010<br />
Genomsnittlig<br />
198 56 10<br />
kurs<br />
Säkring av flöden<br />
11,29 6,39 –<br />
>12 mån<br />
Genomsnittlig<br />
231 – –<br />
kurs 11,28 – –<br />
Omräkningsrisker<br />
De utländska dotterbolagens nettotillgångar,<br />
det vill säga eget kapital, är en investering i<br />
utländsk valuta <strong>och</strong> ger vid konsolidering<br />
upphov till en omräkningsdifferens. Koncernen<br />
har i sin finanspolicy stadgat ramen för<br />
hur den omräkningsexponering som uppstår<br />
skall kontrolleras för att kunna styra effekterna<br />
av omräkningsdifferensernas påverkan<br />
på koncernens kapitalstruktur. Finanspolicyn<br />
föreskriver att koncernens nettoskuld ska<br />
fördelas i proportion till sysselsatt kapital per<br />
valuta. För att uppnå detta mål tas därför,<br />
vid behov, lån i dotterbolagens olika valutor<br />
i enlighet med finanspolicyn.<br />
Vinster eller förluster på sådana lån vilka<br />
bedöms vara en effektiv säkring av omräkningsdifferenser<br />
redovisas direkt i eget kapital<br />
medan valutakursförändringar på lån som<br />
haldex 2009 förvaltningsberättelse | Ekonomisk redovisning<br />
35
36<br />
inte ingår i en säkringsrelation redovisas i<br />
resultaträkningen som en finansiell post.<br />
Värdet av koncernens nettotillgångar, det<br />
vill säga skillnaden mellan sysselsatt kapital<br />
<strong>och</strong> nettoskulden, uppgick vid utgången<br />
av 2009 till ett motvärde om 2 373 MSEK<br />
(1823) <strong>och</strong> var fördelat på följande valutor:<br />
2009 2008<br />
SEK 323 85<br />
USD 868 723<br />
EUR 216 293<br />
GBP 598 336<br />
Övriga 368 386<br />
Denna fördelning uppnåddes under 2009,<br />
utan upptagande av lån.<br />
ränterisk<br />
Med ränterisk avses risken att förändringar i<br />
räntenivån ska påverka koncernens resultat<br />
negativt. Eftersom koncernen inte innehar<br />
några väsentliga räntebärande tillgångar är<br />
intäkter <strong>och</strong> kassaflöde från den löpande verksamheten<br />
i allt väsentligt oberoende av förändringar<br />
i marknadsräntorna. Koncernens<br />
ränterisk uppstår genom dess upplåning.<br />
Enligt finanspolicyn ska den genomsnittliga<br />
räntebindningstiden vara mellan 1 <strong>och</strong> 12<br />
månader. Den ska också spridas över tiden så<br />
att en mindre del av den totala skulden ränteomförhandlas<br />
samtidigt. Räntebindningstiden<br />
var vid utgången av 2009 i genomsnitt två<br />
månader. Det innebär att koncernens finansiella<br />
skulder till övervägande del låg till rörlig<br />
ränta, det vill säga en ränta som omsätts inom<br />
ett år. Per 31 december 2009 hade 981 MSEK<br />
(2 051) av låneskulden en genomsnittlig rörlig<br />
ränta på 4,23 (3,87) procent. En förändring<br />
av räntan med en procentenhet påverkar<br />
kostnaden för koncernens upplåning med<br />
cirka 7 MSEK (16) efter skatt.<br />
kreditrisk<br />
Kreditrisk innebär att en part i en transaktion<br />
inte kan fullgöra sina åtaganden, <strong>och</strong> därigenom<br />
orsakar den andra parten en förlust.<br />
Risken för att kunder inte betalar levererade<br />
produkter minimeras genom en noggrann<br />
kontroll av nya kunder <strong>och</strong> uppföljning<br />
av betalningsbeteendet hos befintliga kunder<br />
samt kreditförsäkringar enligt koncernens<br />
kreditpolicy. Koncernens kundfordringar<br />
uppgick vid årsskiftet till 620 MSEK (832<br />
MSEK) <strong>och</strong> är redovisade till de belopp som<br />
Ekonomisk redovisning | förvaltningsberättelse<br />
beräknas bli betalda. Kunderna är i huvudsak<br />
fordonstillverkare, andra system- <strong>och</strong> komponenttillverkare<br />
<strong>och</strong> eftermarknadsdistributörer<br />
inom fordonsindustrin. Den geografiska<br />
spridningen av kundfordringarna motsvarar i<br />
stort omsättningens fördelning per region.<br />
Ingen enskild kund svarar för mer än 8 procent<br />
(5) av omsättningen. Koncernens kundförluster<br />
uppgår normalt till mindre än 0,1<br />
procent av omsättningen.<br />
kundfordringar<br />
förfallna men<br />
ej nedskrivna<br />
2009<br />
2008<br />
1– 30 dagar 37 63<br />
30 – 60 dagar 1 14<br />
> 60 dagar 8 7<br />
Årets nettokostnad för osäkra kundfordringar<br />
uppgick till 5 MSEK (3).<br />
avsättning för osäkra fordringar<br />
har ändrats enligt följande:<br />
avsättning för osäkra<br />
fordringar<br />
2009<br />
2008<br />
Avsättning vid årets<br />
början<br />
Förändring av reserv<br />
33 30<br />
för befarade förluster 1 3<br />
Konstaterade förluster –5 –2<br />
Valutaeffekt<br />
avsättning<br />
–1 2<br />
vid årets slut 28 33<br />
Kreditrisken avseende finansiella tillgångar<br />
regleras i finanspolicyn. Risken minimeras<br />
<strong>bland</strong> annat genom att placeringar begränsas<br />
till räntebärande papper med låg risk <strong>och</strong> hög<br />
likviditet samt genom begränsningar av dels,<br />
det belopp som maximalt får placeras hos en<br />
viss motpart, dels i deras kreditbetyg. För att<br />
ytterligare reducera risken tecknas, med<br />
huvuddelen av motparterna, ramavtal för<br />
kvittningsrätt. Kreditrisken i valuta <strong>och</strong> räntederivatkontrakt<br />
motsvaras av det positiva<br />
marknadsvärdet, dvs potentiella vinster på<br />
dessa kontrakt. Per 31 december var kreditrisken<br />
för valutaterminskontrakt 48 MSEK<br />
(16). För placeringar i kreditinstitut var motsvarande<br />
risk 362 MEK (430) utan hänsyn<br />
taget till eventuell kvittningsmöjlighet.<br />
finansieringsrisk<br />
Koncernens finansieringsrisk utgörs av att<br />
bolaget inte kan uppta nya – eller refinansiera<br />
sina lån. Risken reduceras genom att i enlig-<br />
het med finanspolicyn uppta lån med lång<br />
bindingstid. Den totala skulden ska ha en<br />
genomsnittlig återstående löptid av minst två<br />
år. Den 31 december hade 62 (62) procent en<br />
förfallodag bortom två år. Förfallostrukturen<br />
fördelade sig enligt följande: 2010 19 procent,<br />
2011 19 procent, 2012 62 procent.<br />
Under 2009 slöts aven avtal om ett nytt<br />
obligationslån med 5 årig löptid vilket dock<br />
lyfts i januari 2010 <strong>och</strong> ingår därför inte i siffrorna<br />
ovan.<br />
Likviditetsrisk<br />
Likviditetsrisk, det vill säga risken att inte<br />
kunna tillgodose koncernens omedelbara<br />
kapitalbehov, reduceras genom att inneha tillräckliga<br />
likvida medel samt beviljade men ej<br />
utnyttjade kreditfaciliteter vilka kan utnyttjas<br />
utan förbehåll. Målsättningen enligt finanspolicyn<br />
är att likvida medel <strong>och</strong> tillgängliga<br />
kreditfaciliteter ska uppgå till minst 5 procent<br />
av nettoomsättningen. Vid utgången av 2009<br />
uppgick dessa till 1 354 (1 647 MSEK), motsvarande<br />
24 (20) procent av nettoomsättningen.<br />
haldex huvudsakliga finansieringskällor<br />
31 december 2009<br />
nominellt värde<br />
(miljoner)<br />
2009 2008<br />
Syndikerat lån USD 225 USD 250<br />
Obligationslån SEK 350 SEK 600<br />
Överbryggningslån – GBP 65<br />
kapitalrisk<br />
Koncernens mål avseende kapitalstrukturen<br />
är att trygga koncernens förmåga att fortsätta<br />
sin verksamhet, så att den kan generera<br />
avkastning till aktieägarna <strong>och</strong> nytta för andra<br />
intressenter <strong>och</strong> att upprätthålla en optimal<br />
kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för<br />
kapitalet nere. För att hantera kapitalstrukturen<br />
kan koncernen förändra den utdelning<br />
som betalas till aktieägarna, återbetala kapital<br />
till aktieägarna, utfärda nya aktier eller sälja<br />
tillgångar för att minska skulderna.<br />
Legala risker<br />
Genom sin världsomspännande verksamhet<br />
omfattas <strong>Haldex</strong> av många lagar, förordningar,<br />
regler, överenskommelser <strong>och</strong> riktlinjer,<br />
däri<strong>bland</strong> sådana som avser miljö, hälsa<br />
<strong>och</strong> säkerhet, handelsrestriktioner, konkurrensrättsliga<br />
regleringar <strong>och</strong> valutaregleringar.<br />
haldex 2009
Lagstiftning <strong>och</strong> reglering<br />
Med tyngdpunkt på aktiviteter som bedrivs<br />
på lokal eller regional nivå <strong>och</strong> med koncerncentralt<br />
stöd följer <strong>Haldex</strong> fortlöpande de regler<br />
<strong>och</strong> bestämmelser som finns på respektive<br />
marknad <strong>och</strong> arbetar för att anpassa Koncernen<br />
till identifierade framtida förändringar på<br />
området. Förändringar i regelverk, tullregleringar<br />
<strong>och</strong> andra handelshinder, pris-, valutakontroller<br />
<strong>och</strong> offentliga riktlinjer i de länder<br />
där <strong>Haldex</strong> är verksamt kan dock komma att<br />
påverka Koncernens verksamhet <strong>och</strong> framtida<br />
verksamhetsutveckling.<br />
immateriella rättigheter<br />
<strong>Haldex</strong> satsar stora resurser på produktutveckling.<br />
För att säkerställa avkastningen på dessa<br />
investeringar hävdar bolag inom Koncernen<br />
aktivt sin rätt <strong>och</strong> följer konkurrenternas verksamhet<br />
noga. Riskerna berör dels de fall konkurrenter<br />
gör intrång i Koncernens patent, dels<br />
då <strong>Haldex</strong> på grund av misstag eller felbedömningar<br />
riskerar att göra intrång i giltiga patent<br />
som innehas av konkurrerande bolag. Bolaget<br />
utför en noggrann kontinuerlig uppföljning av<br />
patentläget <strong>och</strong> egna innovationer skyddas<br />
med patent så långt det är möjligt. Risken för<br />
att olicensierade kopior av Koncernens produkter<br />
marknadsförs har ökat de senaste åren,<br />
framförallt på de asiatiska marknaderna.<br />
Vidare uppvisar de branscher som <strong>Haldex</strong> verkar<br />
på i flera avseenden en snabb teknisk<br />
utveckling. Det finns därför en risk att nya teknologier<br />
<strong>och</strong> produkter utvecklas som kringgår<br />
eller ersätter <strong>Haldex</strong> immateriella rättigheter.<br />
miljöpåverkan<br />
Koncernen bedriver tillståndspliktig verksamhet<br />
enligt miljöbalken i tre svenska dotterbolag.<br />
Koncernens tillstånds <strong>och</strong> anmälningspliktiga<br />
svenska verksamhet påverkar<br />
den yttre miljön huvudsakligen genom<br />
dotterbolaget <strong>Haldex</strong> Brake Products AB.<br />
Bolaget bedriver ytbehandling <strong>och</strong> målning<br />
av bromssystem för vägburna fordon, vilket<br />
påverkar den yttre miljön i huvudsak genom<br />
utsläpp till luft <strong>och</strong> vatten samt genom buller.<br />
För mer information avseende miljö se sid 30.<br />
riktlinjer för bestämmande<br />
av ersättningar till ledande<br />
befattningshavare<br />
Enligt ett förslag till årsstämman 2010 föreslår<br />
styrelsen att följande riktlinjer ska gälla<br />
fram till årsstämman 2011. Riktlinjerna skall<br />
gälla för anställningsavtal som ingås efter<br />
stämmans beslut samt för de fall ändringar<br />
görs i befintliga avtal efter stämmans beslut.<br />
Ersättningen till verkställande direktören<br />
<strong>och</strong> koncernchefen <strong>och</strong> andra ledande befattningshavare<br />
ska utgöras av en väl avvägd kombination<br />
av fast lön, årlig bonus, långsiktigt<br />
incitamentsprogram, pensionsförmåner <strong>och</strong><br />
övriga förmåner samt villkor vid uppsägning/<br />
avgångsvederlag. Den sammanlagda ersättningen<br />
bör vara marknadsmässig samt ska<br />
vara baserad på prestation. Den fasta lönen<br />
ska vara individuell <strong>och</strong> baserad på varje individs<br />
ansvar, roll, kompetens <strong>och</strong> befattning.<br />
Den årliga bonusen ska baseras på utfall av<br />
förutbestämda finansiella <strong>och</strong> individuella<br />
mål samt ska inte överstiga 30–50 procent av<br />
den fasta årslönen.<br />
En särskild ersättning kan utgå i undantagssituationer<br />
i syfte att attrahera <strong>och</strong> behålla nyckelkompetens<br />
eller att förmå individer att flytta<br />
till nya tjänstgöringsorter eller nya befattningar.<br />
Sådan ersättning ska inte kunna utgå under<br />
längre tid än 36 månader <strong>och</strong> ska vara maximerad<br />
till motsvarande två gånger den ersättning<br />
befattningshavaren i annat fall skulle ha erhållit.<br />
Styrelsen kan föreslå stämman att fatta beslut<br />
om långsiktiga incitamentsprogram.<br />
Pensionsförmåner ska vara avgiftsbestämda<br />
<strong>och</strong> för anställda i Sverige ge rätt att<br />
erhålla pension från 65 års ålder. Vid uppsägning<br />
från bolagets sida gäller en uppsägningstid<br />
om 12 månader för verkställande direktören<br />
<strong>och</strong> 6 månader för övriga ledande befattningshavare.<br />
Avseende nya anställningsavtal<br />
ska därutöver kunna överenskommas om<br />
avgångsvederlag motsvarande högst 12 månaders<br />
fast lön. Styrelsen har även möjlighet att<br />
avvika från riktlinjerna i enskilda fall där särskilda<br />
skäl eller behov föreligger.<br />
Ovanstående riktlinjer är i allt väsentligt<br />
oförändrade gentemot de riktlinjer som<br />
antogs av årsstämman 2009. För ytterligare<br />
information om ersättningar till ledande<br />
befattningshavare, se not 8.<br />
framtida utveckling<br />
Förutom antalet tillverkade fordon påverkas<br />
<strong>Haldex</strong> marknad av krav från kunder <strong>och</strong> lagstiftare.<br />
Kraven bildar trender <strong>och</strong> drivkrafter<br />
som till exempel ökad betoning av säkerhet<br />
<strong>och</strong> miljömedvetenhet samt köregenskapernas<br />
allt större betydelse.<br />
Ytterligare trender som påverkar <strong>Haldex</strong><br />
är fordonstillverkarnas strävan att bygga<br />
lättare fordon för att minska bränsleförbrukningen.<br />
På marknader utanför Europa <strong>och</strong><br />
Nordamerika finns en tydlig trend mot ökad<br />
efterfrågan på västerländsk teknologi. Det<br />
gäller inte minst på stora marknader som<br />
Indien <strong>och</strong> Kina.<br />
Sammantaget gör trenderna mot bättre<br />
säkerhet, miljö <strong>och</strong> köregenskaper att <strong>Haldex</strong><br />
marknad förväntas växa snabbare än fordonsmarknaden<br />
generellt. För detta talar även<br />
utvecklingen på de nya <strong>och</strong> snabbväxande<br />
marknaderna i Asien där efterfrågan på avancerade<br />
produkter <strong>och</strong> teknik hela tiden ökar.<br />
moderbolaget<br />
Koncernens moderbolag, <strong>Haldex</strong> AB, bedriver<br />
huvudkontorsfunktioner, inklusive central<br />
finansfunktion.<br />
Under 2009 uppvisade <strong>Haldex</strong> AB ett<br />
negativt rörelseresultat på 22 MSEK (–34),<br />
men resultatet före bokslutsdispositioner <strong>och</strong><br />
skatt uppgick till 393 MSEK (265). Inklusive<br />
utdelningar från koncernbolag 87 MSEK<br />
(373), koncernbidrag 65 MSEK (35) <strong>och</strong> ett<br />
finansnetto på –13 MSEK (–109).<br />
Likvida medel vid årets utgång var 172<br />
MSEK (178).<br />
händelser efter balansdagen<br />
Beslut fattades om att tillverkningen i två av<br />
Hydraulics Divisions enheter i USA, kommer<br />
att konsolideras till en fabrik. Då tillverkningen<br />
i fabriken i Statesville, North Carolina,<br />
flyttats till verksamheten i Rockford, Illinois,<br />
kommer Statesvillefabriken att läggas<br />
ned. Kostnaden för omstruktureringen kommer<br />
att uppgå till cirka 13 MSEK, <strong>och</strong> kommer<br />
att bokföras i första kvartalet 2010. Den<br />
årliga besparingen uppskattas till 23 MSEK.<br />
haldex 2009 förvaltningsberättelse | Ekonomisk redovisning<br />
37
38<br />
vinstdisposition<br />
till bolagsstämmans förfogande står enligt moderbolagets balansräkning: msek<br />
Balanserade vinstmedel 695<br />
Årets resultat 465<br />
styrelsen <strong>och</strong> verkställande direktören föreslår att dessa vinstmedel disponeras på följande sätt:<br />
Till aktieägarna utdelas –<br />
i ny räkning balanseras 1 160<br />
nettoomsättning per division <strong>och</strong> region<br />
msek 2009 2008<br />
förändring,<br />
nominellt, %<br />
förändring,<br />
valutajusterat, %<br />
Commercial Vehicle Systems 3 134 4 234 –26 –34<br />
Hydraulic Systems 1 406 2 095 –33 –39<br />
Traction Systems 850 1 021 –17 –17<br />
Kvarvarande verksamhet 5 390 7 350 –27 –33<br />
Garphyttan Wire 232 1 053 e.t. e.t.<br />
totalt 5 622 8 403 –33 –39<br />
Nordamerika 2 550 2 961 –14 –25<br />
Europa 2 331 3 711 –37 –39<br />
Asien <strong>och</strong> Mellanöstern 359 458 –22 –30<br />
Sydamerika 150 220 –32 –36<br />
kvarvarande verksamhet 5 390 7 350 –27 –33<br />
investeringar per division<br />
msek 2009 2008<br />
förändring,<br />
nominellt, %<br />
förändring,<br />
valutajusterat, %<br />
Commercial Vehicle Systems 103 232 –56 –58<br />
Hydraulic Systems 40 88 –55 –60<br />
Traction Systems 26 60 –57 –57<br />
Kvarvarande verksamhet 169 381 –56 –58<br />
Garphyttan Wire 6 21 e.t. e.t.<br />
totalt 175 402 –57 –59<br />
avskrivningar per division<br />
msek 2009 2008<br />
förändring,<br />
nominellt, %<br />
förändring,<br />
valutajusterat, %<br />
Commercial Vehicle Systems 144 160 –10 –18<br />
Hydraulic Systems 81 74 10 1<br />
Traction Systems 62 52 20 19<br />
Kvarvarande verksamhet 287 286 1 –6<br />
Garphyttan Wire – 43 e.t. e.t.<br />
totalt 287 329 –13 –19<br />
Ekonomisk redovisning | förvaltningsberättelse<br />
1 160<br />
haldex 2009
koncernens resultaträkning<br />
2009 2008<br />
kvarvarande avvecklad<br />
kvarvarande avvecklad<br />
belopp i msek<br />
not verksamhet verksamhet haldex<br />
verksamhet verksamhet haldex<br />
Nettoomsättning 5 390 232 5 622 7 350 1 053 8 403<br />
Kostnad för sålda varor 10 –4 217 –235 –4 452 –5 785 –830 –6 615<br />
Bruttoresultat 1 173 –3 1 170 1 565 223 1 788<br />
Försäljningskostnader 10 –582 –25 –607 –643 –93 –736<br />
Administrationskostnader 10 –491 –19 –510 –622 –66 –688<br />
Produktutvecklingskostnader<br />
Övriga rörelseintäkter<br />
10 –224 –5 –229 –271 –14 –285<br />
<strong>och</strong> -kostnader –80 – –80 12 1 13<br />
Realisationsvinst – 411 411<br />
rörelseresultat –204 359 155 41 51 92<br />
Ränteintäkter 7 – 7 5 1 6<br />
Räntekostnader –63 – –63 –122 –3 –125<br />
Övriga finansiella poster –42 –3 –45 –27 –1 –28<br />
resultat före skatt –302 356 54 –103 48 –55<br />
Skatter 11 45 –24 21 17 –5 12<br />
Årets resultat –257 332 75 –86 43 –43<br />
Hänförligt till:<br />
Moderbolagets aktieägare –250 –322 82 –87 43 –44<br />
Minoritetsintresse –7 – –7 1 – 1<br />
Resultat per aktie före utspädning, SEK 2:40 – 2:40 –1:25 – –1:25<br />
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2:40 – 2:40 –1:25 – –1:25<br />
Utdelning per aktie, SEK<br />
Genomsnittligt antal<br />
– – – – – –<br />
aktier, tusental 34 020 – 34 020 33 652 – 33 652<br />
koncernens rapport över totalresultat<br />
belopp i msek 2009 2008<br />
periodens resultat 75 –43<br />
övrigt totalresultat<br />
Förändring av säkringsreserv, efter skatt 68 –53<br />
Säkring av nettoinvesteringar 16 –39<br />
Omräkningsdifferens –76 182<br />
Återvinning av omräkningsdifferens –19 –<br />
summa övrigt totalresultat –11 90<br />
summa totalresultat 64 47<br />
haldex 2009<br />
koncernen<br />
koncernens resultaträkning | Ekonomisk redovisning<br />
39
40<br />
koncernen<br />
koncernens balansräkning<br />
belopp i msek not 2009 2008<br />
tiLLgÅngar<br />
anläggningstillgångar<br />
Immateriella anläggningstillgångar 12 1 715 1 761<br />
Materiella anläggningstillgångar<br />
Finansiella anläggningstillgångar<br />
13 1 099 1 315<br />
Derivatinstrument 16 27 –<br />
Uppskjutna skatter 15 134 143<br />
Långfristiga fordringar 33 31<br />
summa anläggningstillgångar 3 008 3 250<br />
Varulager<br />
Kortfristiga fordringar<br />
17 660 940<br />
Kundfordringar 620 770<br />
Övriga kortfristiga fordringar 18 358 278<br />
Derivatinstrument 16 31 45<br />
Likvida medel 19 362 431<br />
summa omsättningstillgångar 2 031 2 464<br />
Tillgångar som innehas för försäljning 20 – 576<br />
totala tillgångar 5 039 6 290<br />
eget kapitaL <strong>och</strong> skuLder<br />
eget kapital<br />
Aktiekapital 221 111<br />
Tillskjutna medel 834 455<br />
Reserver 78 88<br />
Balanserad vinst 1 233 1 151<br />
Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 2 365 1 805<br />
Minoritetsintresse 8 18<br />
summa eget kapital 2 373 1 823<br />
Långfristiga skulder<br />
Långfristiga räntebärande skulder 21 847 1 097<br />
Pensioner <strong>och</strong> liknande förpliktelser 22 374 396<br />
Uppskjutna skatter 15 114 84<br />
Övriga långfristiga skulder 37 30<br />
summa långfristiga skulder 1 372 1 607<br />
kortfristiga skulder<br />
Kortfristiga lån 200 1 229<br />
Leverantörsskulder 658 769<br />
Derivatinstrument 16 27 99<br />
Övriga avsättningar 23 108 127<br />
Övriga kortfristiga skulder 24 301 341<br />
summa kortfristiga skulder 1 294 2 565<br />
Skulder som innehas för försäljning 20 – 295<br />
totalt eget kapital <strong>och</strong> skulder 5 039 6 290<br />
Ställda säkerheter Inga Inga<br />
Ansvarsförbindelser 5 10<br />
Ekonomisk redovisning | koncernens balansräkning<br />
haldex 2009
koncernens rapport över<br />
förändringar i eget kapital<br />
aktiekapital<br />
tillskjutna<br />
medel<br />
hänförligt till aktieägare i moderbolaget<br />
andra<br />
reserver<br />
omräkn.<br />
reserv<br />
säkringsreserv<br />
reserv för<br />
egna aktier<br />
balanse<br />
rad vinst<br />
del<br />
total<br />
minoritet<br />
ingående balans<br />
1 januari 2008 111 455 112 –90 17 –42 1 294 1 857 14 1 871<br />
Totalresultat<br />
Årets resultat –44 –44 1 –43<br />
Övrigt totaltresultat<br />
Omräkningsdifferens 183 183 –1 182<br />
Säkring av nettoinvestering –39 –39 –39<br />
Förändring av säkerhetsreserv,<br />
efter skatt –53 –53 –53<br />
Summa övrigt totalresultat 0 0 0 144 –53 0 0 91 –1 90<br />
summa totalresultat 0 0 0 144 –53 0 –44 47 0 47<br />
Transaktioner med aktieägare<br />
Ökning av minoritetens andel<br />
i eget kapital<br />
Utdelning till ägare av<br />
4 4<br />
moderbolaget<br />
Summa transaktioner med<br />
–99 –99 –99<br />
aktieägare<br />
utgående balans<br />
0 0 0 0 0 0 –99 –99 4 –95<br />
31 december 2008 111 455 112 54 –36 –42 1 151 1 805 18 1 823<br />
ingående balans<br />
1 januari 2009<br />
Totalresultat<br />
111 455 112 54 –36 –42 1 151 1 805 18 1 823<br />
Årets resultat 82 82 –7 75<br />
Övrigt totalresultat<br />
Omräkningsdifferens<br />
Återvinning av<br />
–75 –75 –1 –76<br />
omräkningsdifferens –19 –19 –19<br />
Säkring av nettoinvestering<br />
Förändring av säkerhetsreserv,<br />
16 16 16<br />
efter skatt 68 68 68<br />
Summa övrigt totalresultat 0 0 0 –78 68 0 0 –10 –1 –11<br />
summa totalresultat 0 0 0 –78 68 0 82 72 –8 64<br />
Transaktioner med aktieägare<br />
Nyemission<br />
Förändring i minoritetens<br />
110 378 488 488<br />
andel i eget kapital –2 –2<br />
Utdelning<br />
Summa transaktioner med<br />
0 0<br />
aktieägare<br />
utgående balans<br />
110 378 0 0 0 0 0 488 –2 486<br />
31 december 2009 221 834 112 –24 32 –42 1 233 2 365 8 2 373<br />
haldex 2009<br />
koncernen<br />
total<br />
koncernens rapport över förändringar i eget kapital | Ekonomisk redovisning<br />
41
42<br />
koncernen<br />
koncernens kassaflödesanalys<br />
belopp i msek 2009 2008<br />
kassaflöde från rörelsen<br />
Rörelseresultat1) 155 92<br />
Återläggning av av- <strong>och</strong> nedskrivningar 343 392<br />
Erlagda räntor –108 –143<br />
Resultat avyttring av andelar i dotterbolag –411 1<br />
Betalda skatter<br />
Kassaflöde från den löpande verksamheten<br />
7 –61<br />
före förändringar i rörelsekapitalet –14 281<br />
Rörelsekapitalförändring<br />
Kortfristiga fordringar 138 22<br />
Varulager 262 142<br />
Rörelseskulder –197 412<br />
Rörelsekapitalförändring 203 576<br />
kassaflöde från rörelsen 2) 189 857<br />
kassaflöde från investeringar<br />
Investeringar i anläggningar –169 –392<br />
Företagsförvärv – –554<br />
Köpeskilling från försäljning av dotterbolag 827 4<br />
kassaflöde från investeringar3) 658 –942<br />
kassaflöde från finansiering<br />
Utdelning till <strong>Haldex</strong> ABs aktieägare – –99<br />
Räntebärande skulder –1 411 409<br />
Nyemission 498 –<br />
Förändring av långfristiga fordringar –2 15<br />
kassaflöde från finansiering4) –915 325<br />
Årets förändring av likvida medel<br />
exklusive valutadifferenser –68 240<br />
Likvida medel vid periodens början 431 182<br />
Valutakursdifferens på likvida medel –1 9<br />
Likvida medel vid periodens slut 362 431<br />
1) Rörelseresultatet för <strong>Haldex</strong>koncernens kvarvarande verksamhet var –204 MSEK (41) <strong>och</strong> för avvecklad verksamhet 359 MSEK (51).<br />
2) Kassaflödet från den löpande verksamheten för <strong>Haldex</strong>koncernens kvarvarande verksamhet var 254 MSEK (730) <strong>och</strong> för avvecklad verksamhet –65 MSEK (127).<br />
3) Kassaflödet från investeringsverksamheten för <strong>Haldex</strong>koncernens kvarvarande verksamhet var 661 MSEK (–922) <strong>och</strong> för avvecklad verksamhet –3 MSEK (–20).<br />
4) Kassaflödet från finansieringsverksamheten för <strong>Haldex</strong>koncernens kvarvarande verksamhet var –915 MSEK (325) <strong>och</strong> för avvecklad verksamhet – MSEK (–).<br />
Ekonomisk redovisning | koncernens kassaflödesanalys<br />
haldex 2009
noter koncernen<br />
not 1 aLLmän information<br />
<strong>Haldex</strong> AB (Moderbolaget) <strong>och</strong> dess dotterbolag utgör tillsammans<br />
<strong>Haldex</strong>koncernen. <strong>Haldex</strong> tillhandahåller egenutvecklade <strong>och</strong> innovativa<br />
lösningar till den globala fordonsindustrin. Huvudinriktningen är<br />
produkter relaterade till fordonsdynamik, säkerhet <strong>och</strong> miljö.<br />
<strong>Haldex</strong> AB (publ), organisationsnummer 5560101155, är ett<br />
registrerat aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige. Huvudkontorets<br />
adress är <strong>Haldex</strong> AB, Box 7200, 103 88 Stockholm.<br />
<strong>Haldex</strong> AB:s aktier är noterade på OMX Stockholmsbörsen,<br />
Mid Cap.<br />
not 2 sammanfattning av viktiga<br />
redovisningsprinciper<br />
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International<br />
Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de är antagna av EU.<br />
Vidare har Årsredovisningslagen <strong>och</strong> Rådet för Finansiell Rapportering,<br />
RFR1.2 ”Kompletterande redovisningsregler för koncerner” tillämpats.<br />
Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även<br />
utgör rapporte-ringsvalutan för moderbolaget <strong>och</strong> för koncernen. Det<br />
innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Alla<br />
belopp redovisas i MSEK om inte annat anges.<br />
Tillgångar <strong>och</strong> skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden<br />
förutom vissa finansiella tillgångar <strong>och</strong> skulder som värderas till<br />
verkligt värde.<br />
Resultaträkningen är upprättad i funktionsindelad form i enlighet<br />
med IAS 1 vilket speglar den interna rapporteringen <strong>och</strong> ger en tydlig<br />
bild av företagets resultat.<br />
2.1 koncernredovisning<br />
dotterbolag<br />
Koncernredovisningen omfattar moderbolaget <strong>och</strong> de bolag i vilka<br />
moderbolaget direkt eller indirekt innehar mer än 50 procent av<br />
röstvärdet eller på annat sätt har bestämmande inflytande. Dotterbolagen<br />
inkluderas i koncernen från <strong>och</strong> med den dag då det bestämmande<br />
inflytandet överförs till koncernen. Avyttrade bolag ingår i koncernens<br />
redovisning till <strong>och</strong> med tidpunkten för avyttringen. Bolag som förvärvas<br />
under löpande år ingår i koncernens redovisning från <strong>och</strong> med förvärvstidpunkten.<br />
Minoritetens andel av eget kapital redovisas som<br />
separat post inom eget kapital.<br />
Koncernredovisningen upprättas enligt förvärvsmetoden. Denna<br />
innebär att dotterbolagens tillgångar <strong>och</strong> skulder redovisas till verkliga<br />
värden på förvärvsdagen enligt en förvärvsanalys. I analysen fastställs<br />
dels anskaffningsvärdet för andelarna eller rörelsen, dels det verkliga<br />
värdet på förvärvsdagen av förvärvade identifierbara tillgångar samt<br />
övertagna skulder <strong>och</strong> eventualförpliktelser. Anskaffningsvärdet för<br />
dotterföretagsaktierna respektive rörelsen utgörs av de verkliga värdena<br />
per överlåtelsedagen för tillgångar, uppkomna eller övertagna skulder<br />
<strong>och</strong> emitterade egetkapitalinstrument som lämnats som vederlag i<br />
utbyte mot förvärvade nettotillgångar samt transaktionskostnader som<br />
är direkt hänförbara till förvärvet. Överstiger anskaffningsvärdet för<br />
koncernen<br />
verksamheten det verkliga värdet av förvärvade nettotillgångar, redovisas<br />
skillnaden som goodwill. Om anskaffningsvärdet understiger verkligt<br />
värde av förvärvade nettotillgångar redovisas mellanskillnaden<br />
direkt i resultaträkningen.<br />
Koncerninterna transaktioner <strong>och</strong> balansposter samt orealiserade<br />
vinster <strong>och</strong> förluster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras.<br />
Alfdex AB är samägt med Alfa Laval där parterna äger 50 procent<br />
var. Bolaget konsolideras enligt klyvningsmetoden.<br />
2.2 omräkning av utländsk valuta<br />
<strong>Haldex</strong>koncernens funktionella valuta <strong>och</strong> presentationsvaluta är<br />
svenska kronor (SEK).<br />
transaktioner <strong>och</strong> balansposter<br />
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till SEK enligt de valutakurser<br />
som gäller på transaktionsdagen. Valutavinster <strong>och</strong> -förluster som<br />
uppkommer vid betalning av sådana transaktioner <strong>och</strong> vid omräkning<br />
av monetära tillgångar <strong>och</strong> skulder till balansdagskurs, redovisas i resultaträkningen.<br />
Transaktioner som uppfyller kraven för säkringsredovisning<br />
redovisas i eget kapital.<br />
dotterbolag<br />
Omräkning av utländska dotterbolags balans <strong>och</strong> resultaträkningar<br />
sker genom att tillgångar <strong>och</strong> skulder omräknas till balansdagens kurs<br />
medan intäkter <strong>och</strong> kostnader omräknas till årets genomsnittskurs.<br />
Omräkningsdifferenser som är en effekt av att utländska dotterbolags<br />
nettotillgångar omräknas till olika kurs vid årets början respektive vid<br />
årets slut redovisas direkt i omräkningsreserven i eget kapital.<br />
Valutadifferenser på lån <strong>och</strong> andra valutainstrument som identifieras<br />
som säkringar för nettoinvesteringar i utländsk valuta redovisas<br />
direkt i omräkningsreserven i eget kapital.<br />
2.3 intäktsredovisning<br />
Intäkter från försäljning av varor <strong>och</strong> tjänster redovisas i samband med<br />
leverans till kunden enligt ingångna leveransvillkor då de huvudsakliga<br />
riskerna <strong>och</strong> rättigheterna som är förknippade med ägandet bedöms ha<br />
övergått till köparen. Intäkterna redovisas till verkligt värde <strong>och</strong> har i<br />
förekommande fall reducerats med värdet av lämnade rabatter samt<br />
varureturer. Intäktsredovisning för utvecklingsuppdrag redovisas i takt<br />
med färdigställandegrad i de fall det ekonomiska utfallet av utvecklingsuppdraget<br />
kan beräknas på ett tillförlitligt sätt (successiv vinstavräkning).<br />
Färdigställandegraden bestäms utifrån nedlagda uppdragsutgifter<br />
i förhållande till uppdragets totala beräknade uppdragsutgifter.<br />
Koncerninterna transaktioner elimineras i sin helhet.<br />
2.4 Leasing<br />
Leasing klassificeras i koncernredovisningen antingen som finansiell<br />
leasing eller operationell leasing beroende på om företaget har alla de<br />
risker <strong>och</strong> fördelar som är förknippade med ägandet av den underliggande<br />
tillgången. Redovisning av finansiell leasing medför att anläggningstillgången<br />
upptas som tillgångspost i balansräkningen <strong>och</strong> att leasingförpliktelsen<br />
redovisas som skuld i balansräkningen. Anläggningstillgångar<br />
skrivs av enligt plan över nyttjandeperioden medan leasing-<br />
haldex 2009 noter koncernen | Ekonomisk redovisning<br />
43
44<br />
koncernen<br />
betalningarna redovisas som räntekostnad <strong>och</strong> amortering av skulden.<br />
Vid operationell leasing redovisas inte någon tillgångs- eller skuldpost i<br />
balansräkningen.<br />
I resultaträkningen kostnadsförs leasingavgiften linjärt över leasingperioden.<br />
2.5 materiella anläggningstillgångar<br />
Med materiella anläggningstillgångar avses byggnader (kontor, fabriker,<br />
lager), mark <strong>och</strong> markanläggningar, maskiner, samt verktyg <strong>och</strong><br />
installationer. Dessa tillgångar värderas till anskaffningsvärde med<br />
avdrag för avskrivningar <strong>och</strong> eventuell nedskrivning. Avskrivningar<br />
enligt plan baseras på anläggningarnas anskaffningsvärde <strong>och</strong> nyttjandeperioden.<br />
Avskrivningstiden för byggnader uppgår till 25–50 år.<br />
Maskiner <strong>och</strong> inventarier skrivs normalt av på 3–10 år medan tyngre<br />
maskinutrustning har en ekonomisk livslängd på 20 år. Inga avskrivningar<br />
görs på mark. Tillgångarnas restvärden <strong>och</strong> nyttjandeperioder<br />
prövas varje balansdag <strong>och</strong> justeras vid behov.<br />
2.6 immateriella tillgångar<br />
produktutveckling<br />
Enligt IAS 38 redovisas utgifter för utveckling av nya produkter som<br />
immateriella anläggningstillgångar då de uppfyller följande kriterier;<br />
det är sannolikt att tillgången kommer att leda till framtida ekonomiska<br />
fördelar för koncernen; anskaffningsvärdet kan beräknas på ett<br />
tillförlitligt sätt; bolaget har för avsikt att färdigställa tillgången samt<br />
har tekniska, finansiella resurser att fullfölja utvecklingen. Dokument<br />
för att styrka gjorda aktiveringar kan vara affärsplaner, budget samt<br />
bolagets bedömning av framtida utfall. Anskaffningsvärdet är summan<br />
av de direkta <strong>och</strong> indirekta utgifter som uppkommer från <strong>och</strong> med den<br />
tidpunkt då den immateriella tillgången uppfyller ovannämnda kriterier.<br />
Immateriella tillgångar redovisas till anskaffningsvärdet med<br />
avdrag för ackumulerade avskrivningar samt eventuella nedskrivningar.<br />
Avskrivning påbörjas när tillgången kan börja användas <strong>och</strong><br />
sker i takt med bedömd nyttjandeperiod <strong>och</strong> i relation till de ekonomiska<br />
fördelarna som beräknas genereras av produktutvecklingen.<br />
Nyttjandeperioden bedöms som regel inte kunna överstiga fem år.<br />
varumärken, licenser <strong>och</strong> patent<br />
Varumärken, licenser <strong>och</strong> patent redovisas till anskaffningsvärde minskat<br />
med ackumulerade avskrivningar samt eventuella nedskrivningar.<br />
Varumärken, licenser <strong>och</strong> patent, som förvärvats genom ett rörelseförvärv,<br />
redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Varumärken, licenser<br />
<strong>och</strong> patent har en bestämbar nyttjandeperiod över vilken avskrivningar<br />
sker linjärt för att fördela kostnaden i resultaträkningen.<br />
Bedömd nyttjandeperiod på licenser <strong>och</strong> patent bedöms uppgå till<br />
mellan 3–15 år. Bedömd nyttjandeperiod för varumärken bedöms<br />
uppgå till 20 år.<br />
kundrelationer<br />
Kundrelationer vilka förvärvats genom rörelseförvärv redovisas till<br />
verkligt värde på förvärvsdagen <strong>och</strong> redovisas till anskaffningsvärde<br />
minskat med ackumulerade avskrivningar <strong>och</strong> eventuella nedskrivningar.<br />
Kundrelationer har en bestämbar nyttjandeperiod vilken uppskattats<br />
till mellan 11–17 år. Avskrivning sker linjärt över kundrelationernas<br />
bedömda nyttjandeperiod.<br />
Ekonomisk redovisning | noter koncernen<br />
programvara <strong>och</strong> it-system<br />
Förvärvade programvarulicenser <strong>och</strong> kostnader för utveckling av programvara<br />
som bedöms generera framtida ekonomiska fördelar för koncernen<br />
i mer än tre år aktiveras <strong>och</strong> skrivs av under den bedömda nyttjandeperioden<br />
(3–5 år).<br />
goodwill<br />
Goodwill är det värde med vilket anskaffningsvärdet för en tillgång<br />
överstiger tillgångens verkliga värde. Goodwill som uppstår i samband<br />
med förvärv av dotterbolag redovisas som immateriell tillgång.<br />
Goodwill har en obestämbar nyttjandeperiod <strong>och</strong> prövning för<br />
nedskrivning sker minst årligen.<br />
2.7 finansiella instrument<br />
Koncernen klassificerar sina finansiella instrument i följande kategorier:<br />
finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen,<br />
lånefordringar <strong>och</strong> kundfordringar, finansiella instrument<br />
som hålles till förfall <strong>och</strong> finansiella tillgångar som kan säljas. Klassificeringen<br />
är beroende av för vilket syfte instrumenten förvärvades. Ledningen<br />
fastställer klassificeringen av instrumenten vid den första redovisningen<br />
<strong>och</strong> omprövar detta beslut vid respektive rapporteringstillfälle.<br />
Koncernen hade under räkenskapsåret finansiella instrument tillhörande<br />
finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen,<br />
samt lånefordringar <strong>och</strong> kundfordringar.<br />
finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via<br />
resultaträkningen<br />
Denna kategori har två underkategorier: finansiella tillgångar som<br />
innehas för handel <strong>och</strong> sådana som från första början hänförs till kategorin<br />
värderade till verkligt värde via resultaträkningen. En finansiell<br />
tillgång klassificeras i denna kategori om den förvärvas huvudsakligen i<br />
syfte att säljas inom kort eller om denna klassificering bestäms av ledningen.<br />
Derivatinstrument kategoriseras också som innehav för handel<br />
om de inte är identifierade som säkringar.<br />
Lånefordringar <strong>och</strong> kundfordringar<br />
Lånefordringar <strong>och</strong> kundfordringar är icke-derivata finansiella tillgångar<br />
med fastställda eller fastställbara betalningar som inte är noterade<br />
på en aktiv marknad. Utmärkande är att de uppstår när koncernen<br />
tillhandahåller pengar, varor eller tjänster direkt till kund utan<br />
avsikt att handla med uppkommen fordran. De ingår i omsättningstillgångar<br />
med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader<br />
efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggningstillgångar.<br />
redovisning av derivatinstrument<br />
Derivatinstrument redovisas i balansräkningen per kontraktsdagen <strong>och</strong><br />
värderas till verkligt värde, både initialt <strong>och</strong> vid efterföljande omvärderingar.<br />
Metoden för att redovisa den vinst eller förlust som uppkommer<br />
vid varje omvärderingstillfälle beror på om derivatet identifieras<br />
som ett säkringsinstrument <strong>och</strong>, om så är fallet, karaktären hos den<br />
post som säkrats. Koncernen identifierar vissa derivat som antingen:<br />
1) säkring av verkligt värde av tillgång eller skuld; 2) säkring av prognostiserade<br />
flöden (kassaflödessäkring) eller 3) säkring av nettoinvestering<br />
i en utlandsverksamhet. För att kvalificera till säkringsredovisning<br />
krävs viss dokumentation beträffande säkringsinstrumentet <strong>och</strong> dess<br />
förhållande till den säkrade posten. Koncernen dokumenterar även<br />
haldex 2009
mål <strong>och</strong> strategier för riskhantering <strong>och</strong> säkringsåtgärder tillsammans<br />
med en bedömning av säkringsrelationens effektivitet när det gäller att<br />
utjämna förändringar i verkligt värde eller kassaflöde för säkrade poster,<br />
både vid säkringens början <strong>och</strong> löpande.<br />
säkring av verkligt värde<br />
Förändringar i verkligt värde på derivat identifierade som säkring av<br />
verkligt värde, <strong>och</strong> som uppfyller villkoren på säkringsredovisning,<br />
redovisas i resultaträkningen tillsammans med förändringar i verkligt<br />
värde på den tillgång eller skuld som gett upphov till den säkrade risken.<br />
kassaflödessäkring<br />
Kassaflödessäkring tillämpas på prognostiserade flöden av försäljning.<br />
Den del av förändringar i verkligt värde av derivat som uppfyller villkoren<br />
för säkringsredovisning redovisas direkt i eget kapital. Den<br />
in effektiva delen av vinsten eller förlusten redovisas direkt i resultaträkningen<br />
<strong>bland</strong> finansiella poster. Det orealiserade resulatet som<br />
ackumuleras i eget kapital återförs <strong>och</strong> redovisas i resultaträkningen<br />
när den säkrade posten påverkar resultatet (till exempel när den prognostiserade<br />
försäljningen som är säkrad äger rum).<br />
Om säkringsinstrumenten inte längre uppfyller kraven försäkringsredovisning,<br />
säljs eller avslutas, kvarstår eventuella ackumulerade<br />
vinster eller förluster i eget kapital <strong>och</strong> resultatförs samtidigt som den<br />
prognostiserade transaktionen slutligen redovisas i resultaträkningen.<br />
När en prognostiserad transaktion inte längre förväntas ske, överförs<br />
den ackumulerade vinst eller förlust som redovisats i eget kapital,<br />
omedelbart till resultaträkningen.<br />
säkring av nettoinvestering<br />
Ackumulerade vinster eller förluster vid omvärdering av säkringar för<br />
nettoinvesteringar <strong>och</strong> som uppfyller villkoren på säkringsredovisning,<br />
redovisas i eget kapital. När verksamheter avyttras överförs ackumulerade<br />
effekter till resultaträkningen <strong>och</strong> påverkar koncernens nettoresultat<br />
av avyttringen.<br />
Beräkning av verkligt värde<br />
Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad<br />
(till exempel marknadsnoterade derivatinstrument samt finansiella<br />
tillgångar som innehas för handel <strong>och</strong> finansiella tillgångar som kan<br />
säljas) baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. Noterat<br />
marknadspris som används för koncernens finansiella tillgångar är den<br />
aktuella köpkursen, använt noterat marknadspris för finansiella skulder<br />
är den aktuella säljkursen. De instrument som koncernen har,<br />
handlas till 100 procent på en aktiv marknad.<br />
2.8 varulager<br />
Varulager värderas till det lägsta av anskaffningskostnaden enligt principen<br />
förstinförstut (FIFU) <strong>och</strong> nettoförsäljningsvärdet.<br />
Anskaffningsvärdet för egentillverkade varor <strong>och</strong> pågående arbete<br />
består av råmaterial, direkt lön, andra direkta kostnader <strong>och</strong> indirekta<br />
tillverkningskostnader baserade på normal tillverkningskapacitet.<br />
2.9 kundfordringar<br />
Fordringar upptas till det belopp som efter individuell bedömning<br />
beräknas bli betalt.<br />
koncernen<br />
2.10 Likvida medel<br />
I likvida medel ingår kassa, banktillgodohavanden <strong>och</strong> övriga kortfristiga<br />
placeringar med förfallodag inom tre månader samt checkräkningskredit.<br />
I balansräkningen redovisas checkräkningskredit som<br />
upplåning <strong>bland</strong> kortfristiga skulder.<br />
2.11 fordringar <strong>och</strong> skulder<br />
Fordringar <strong>och</strong> skulder i utländsk valuta värderas till balansdagens<br />
kurs. Kursvinster <strong>och</strong> kursförluster avseende operativa valutaflöden<br />
redovisas i rörelseresultatet. Korta <strong>och</strong> långfristiga räntebärande skulder<br />
är i balansräkningen upptagna till nominellt belopp.<br />
2.12 avsättningar<br />
Avsättningar redovisas i balansräkningen när koncernen har framtida<br />
åtaganden till följd av en inträffad händelse som med sannolikhet<br />
kommer att resultera i utgifter som rimligen kan uppskattas. Avsättningar<br />
för omstruktureringskostnader redovisas när koncernen har<br />
presenterat en plan för åtgärdernas genomförande <strong>och</strong> planen kommunicerats<br />
till berörda parter.<br />
2.13 ersättningar till anställda<br />
pensionsförpliktelser<br />
Inom koncernen finns både förmånsbestämda <strong>och</strong> avgiftsbestämda<br />
pensionsplaner. Förvaltningen av tillgångsmassan sköts av tredje part<br />
hos fondförvaltare, försäkringsbolag eller banker. Finansiering sker<br />
genom avgifter <strong>och</strong> redovisas i resultaträkningen. Avgifternas storlek<br />
baseras på aktuariella beräkningar som görs en gång per år.<br />
Förmånsbestämda planer anger vilket belopp en anställd kan förvänta<br />
sig att erhålla efter pensionering beräknat på faktorer såsom<br />
ålder, tjänstgöringstid <strong>och</strong> framtida lön. Den verkliga skulden, netto<br />
eventuella förvaltningstillgångar <strong>och</strong> ej redovisade aktuariella vinster<br />
eller förluster, redovisas i balansräkningen.<br />
Avgiftsbestämda pensionsplaner omfattar huvudsakligen ålderspension,<br />
sjukpension <strong>och</strong> familjepension <strong>och</strong> innebär att en bestämd<br />
avgift, vanligen uttryckt som procent av aktuell lön, betalas till en separat<br />
juridisk enhet. Enligt dessa planer står den anställde för risken<br />
medan koncernen inte har några ytterligare förpliktelser om fondens<br />
tillgångar skulle sjunka. Ingen skuld redovisas i balansräkningen.<br />
Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmånsbaserade<br />
pensionsplaner är nuvärdet av den förmånsbaserade förpliktelsen<br />
på balansdagen minskat med det verkliga värdet på förvaltningstillgångarna,<br />
justerat för ej redovisade aktuariella vinster/förluster. Förmånsbestämda<br />
pensionsförpliktelser beräknas årligen av oberoende<br />
aktuarier med användning av den så kallade projected unit credit<br />
metoden. Nuvärdet av förpliktelsen fastställs genom diskontering av<br />
uppskattade framtida kassaflöden.<br />
Aktuariella vinster/förluster som uppstår från erfarenhetsbaserade<br />
justeringar <strong>och</strong> förändringar i aktuariella antaganden överstigande det<br />
högre av 10 procent av värdet på förvaltningstillgångarna <strong>och</strong> 10 procent<br />
av den förmånsbestämda förpliktelsen, kostnads- eller intäktsförs över de<br />
anställdas genomsnittliga återstående tjänstgöringstid enligt den så kallade<br />
korridormetoden. Ingen skuld redovisas därför i balansräkningen.<br />
Svenska koncernbolag tillämpar UFR 4, vilket innebär att skatt på<br />
pensionskostnader beräknas på skillnaden mellan pensionskostnader<br />
enligt IAS 19 <strong>och</strong> pensionskostnader enligt svenska regler.<br />
haldex 2009 noter koncernen | Ekonomisk redovisning<br />
45
46<br />
koncernen<br />
aktierelaterade ersättningar<br />
Koncernen har en aktierelaterad ersättningsplan i form att ett incitamentsprogram<br />
riktat till ledande befattningshavare <strong>och</strong> nyckelpersoner.<br />
Företaget erhåller tjänster från de anställda som vederlag för egetkapitalinstrument<br />
(optioner) i koncernen.<br />
Verkligt värde på den tjänst som berättigar anställda tilldelning av<br />
optioner kostnadsförs <strong>och</strong> baseras på verkligt värde på de tilldelade<br />
optionerna. Kostnaden fördelas över intjänandeperioden, dvs. den<br />
period under vilken de angivna intjänandevillkoren skall uppfyllas. För<br />
ytterligare information om incitamentsprogrammet se not 8, Ersättning<br />
till ledande befattningshavare.<br />
2.14 skatter<br />
Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt <strong>och</strong> uppskjuten skatt. Inkomstskatter<br />
redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion<br />
redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt<br />
redovisas i eget kapital.<br />
Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt<br />
år baserat på gällande skattesatser. Hit hör även justering av aktuell<br />
skatt hänförlig till tidigare perioder.<br />
Uppskjuten skatt beräknas med utgångspunkt i temporära skillnader<br />
mellan redovisade <strong>och</strong> skattemässiga värden på tillgångar <strong>och</strong> skulder.<br />
Värdering av uppskjuten skatt baserar sig på att redovisade värden<br />
på tillgångar <strong>och</strong> skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. En<br />
värdering görs baserat på de skattesatser <strong>och</strong> skatteregler som har beslutats<br />
eller avisterats per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar avseende<br />
underskottsavdrag redovisas i den mån det är sannolikt att dessa<br />
kommer att kunna utnyttjas.<br />
2.15 kassaflödesanalys<br />
Kassaflödesanalys upprättas enligt indirekt metod. Denna innebär att<br />
rörelseresultatet justeras för transaktioner som inte medfört in eller utbetalningar<br />
under perioden samt för eventuella intäkter <strong>och</strong> kostnader som<br />
hänförs till investerings eller finansieringsverksamhetens kassaflöden.<br />
2.16 statliga stöd<br />
Erhållna statliga stöd vilka är kopplade till förvärv av anläggningstillgång<br />
har reducerat tillgångens anskaffningsvärde. Det innebär att tillgången<br />
har redovisats till ett nettoanskaffningsvärde på vilket avskrivningarnas<br />
storlek har beräknats.<br />
2.17 avvecklade verksamheter<br />
Den 25 december 2008 träffade <strong>Haldex</strong> en överenskommelse med<br />
Suzuki Metal Industry Co Ltd, en japansk tillverkare av ståltrådsprodukter,<br />
om att avyttra divisionen Garphyttan Wire.<br />
<strong>Haldex</strong> har därför upprättat sin bokslutsrapport i enlighet med<br />
IFRS 5, Anläggningstillgångar som innehas för försäljning <strong>och</strong> avvecklade<br />
verksamheter. I koncernens resultaträkning redovisas fortsatt verksamhet<br />
<strong>och</strong> avvecklad verksamhet separat.<br />
Koncernens balansräkning för 2008 visar tillgångar <strong>och</strong> skulder<br />
som innehas för försäljning på egna rader i balansräkningen.<br />
Det är inte möjligt att jämföra de uppgifter som redovisas för de<br />
avvecklade verksamheterna med uppgifterna för divisionen Garphyttan<br />
Wire, eftersom olika fördelningar av koncernmedel ingår i siffrorna<br />
för divisionerna.<br />
Ekonomisk redovisning | noter koncernen<br />
2.18 ändringar i redovisningsprinciper <strong>och</strong> upplysningar<br />
nya <strong>och</strong> ändrade standarder som tillämpats av koncernen<br />
från 1 januari 2009<br />
IAS 1 (omarbetad) – Utformning av finansiella rapporter<br />
Förändringar i eget kapital, som inte avser transaktioner med aktieägare,<br />
skall redovisas skilt från förändringar i eget kapital som avser<br />
sådana transaktioner, i en rapport över totalresultat.<br />
Alla ägarrelaterade förändringar i eget kapital presenteras därför<br />
i ”Koncernens förändringar i eget kapital”, medan de förändringar<br />
i eget kapital som inte avser transaktioner med aktieägare, redovisas<br />
in ”Koncernens rapport över totalresultat”.<br />
Ändringen av redovisningsprincipen påverkar enbart presentationen<br />
<strong>och</strong> har ingen inverkan på resultat per aktie. Jämförelsesiffror har<br />
omräknats.<br />
IFRS 2 (ändring) – Aktierelaterade ersättningar<br />
Förändringen i standarden behandlar intjäningsvillkor <strong>och</strong> indragningar.<br />
Intjäningsvillkor definieras som enbart tjänstgöringsvillkor<br />
<strong>och</strong> prestationsvillkor <strong>och</strong> skall beaktas när verkligt värde per tilldelningsdagen<br />
fastställs för transaktioner med anställda. Förändringen<br />
i standarden påverkar inte antalet optioner som förväntas bli intjänade<br />
eller värderingen av dessa efter tilldelningsdagen.<br />
nya <strong>och</strong> ändringar i standarder <strong>och</strong> tolkningar som ännu inte<br />
trätt i kraft<br />
Vid upprättandet av koncernredovisningen per 31 december 2009<br />
har ett flertal standarder <strong>och</strong> tolkningar publicerats vilka ännu inte<br />
trätt ikraft. På grund av det stora antalet förändringar har fokus varit<br />
att ge en preliminär bedömning av de standarder <strong>och</strong> uttalanden som<br />
bedöms kan få påverkan på <strong>Haldex</strong> ABs finansiella rapporter:<br />
IFRS 3 (ändring) – Rörelseförvärv<br />
Ändringen påverkar redovisningen av framtida förvärv, <strong>bland</strong> annat<br />
vad avser redovisning av transaktionskostnader, eventuella villkorade<br />
köpeskillingar <strong>och</strong> successiva förvärv. Koncernen kommer att tillämpa<br />
standarden från <strong>och</strong> med det räkenskapsår som påbörjas 1 januari<br />
2010. Ändringen av standarden kommer inte att innebära någon effekt<br />
på tidigare förvärv men kommer att påverka koncernens redovisning<br />
av framtida transaktioner.<br />
IAS 38 (ändring) – Immateriella tillgångar<br />
Förändringen innebär ett förtydligande vid värdering till verkligt värde<br />
av en immateriell tillgång som förvärvats i ett rörelseförvärv. I <strong>och</strong> med<br />
förändringen kommer immateriella tillgångar att grupperas <strong>och</strong><br />
behandlas som en tillgång om dessa har liknande nyttjandeperioder.<br />
Koncernen kommer att tillämpa standarden från <strong>och</strong> med det räkenskapsår<br />
som påbörjas 1 januari 2010. Ändringen bedöms inte ha någon<br />
väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.<br />
IAS 36 (förtydligande) – Nedskrivningar<br />
Förtydligandet klargör att den största kassagenererande enhet på vilken<br />
goodwill skall fördelas i syfte att pröva nedskrivningsbehov är ett rörelsesegment<br />
enligt definition i punkt 5 i IFRS 8. Förtydligande påverkar inte<br />
den nivå på vilken goodwill prövas för nedskrivningsbehov i koncernen.<br />
haldex 2009
not 3 viktiga uppskattningar <strong>och</strong> antaganden<br />
Koncernredovisningen innehåller vissa bedömningar <strong>och</strong> antaganden<br />
om framtiden. Dessa baseras dels på historisk erfarenhet <strong>och</strong> dels på<br />
förväntningar på framtida händelser. De områden, där risken för framtida<br />
justeringar av redovisade värden är som störst, nämns härunder.<br />
goodwill<br />
Till följd av implementeringen av IFRS 3 sker ingen avskrivning på<br />
goodwill.<br />
Under 2009 har koncernens goodwill prövats. Prövningen genomförs<br />
på divisionsnivå (Commercial Vehicle Systems <strong>och</strong> Hydraulic Systems),<br />
vilket bedöms utgöra de kassagenererande enheterna. Prövningarna<br />
genomförs genom att diskontera framtida flöden <strong>och</strong> därigenom beräkna<br />
ett värde. Värdet ställs mot bokfört värde på de två divisionernas goodwill.<br />
<strong>Haldex</strong> omsättning <strong>och</strong> avkastning har historiskt haft en mycket<br />
stark korrelation med antalet producerade enheter av lastbilar <strong>och</strong> släpvagnar.<br />
Beräkningen av framtida kassaflöden är därför baserad på officiella<br />
prognoser över framtida tillverkning av lastbilar <strong>och</strong> släpvagnar.<br />
Dock har hänsyn tagits till <strong>Haldex</strong> historiska finansiella prestationer <strong>och</strong><br />
förväntade framtida fördelar genom nuvarande förbättringsprogram.<br />
Vid diskontering av framtida förväntade kassaflöden har en genomsnittlig<br />
kapitalkostnad (WACC) efter skatt använts, för närvarande<br />
13 procent. Den genomsnittliga kostnaden för kapital har baserats på<br />
följande antaganden:<br />
• Riskfri ränta: Tioårig svensk statlig obligationsränta<br />
• Marknadens riskpremie: 5 procent<br />
• Betavärde: Fastställt betavärde för <strong>Haldex</strong><br />
• Räntekostnad: Har beräknats som en vägd ränta utifrån koncernens<br />
finansieringsstruktur i olika valutor, beaktat med en lånepremie<br />
• Skattesats: Enligt respektive lands skattesats<br />
Prövningarna av goodwill genomförda under 2009 uppvisade inte<br />
något nedskrivningsbehov. En förändring av diskonteringsräntan med<br />
en procent eller minskning av kassaflödet med tio procent förändrar<br />
inte resultatet av prövningarna.<br />
produktutvecklingsprojekt<br />
<strong>Haldex</strong> kapitaliserar kostnader hänförliga till utvecklingsprojekt.<br />
Utvecklingsprojektens eventuella nedskrivningsbehov prövas varje år<br />
eller när det finns indikationer på en värdeminskning. Prövningen<br />
baseras på förväntade framtida kassaflöden <strong>och</strong> korresponderade produktionskostnader.<br />
Vid en negativ avvikelse på framtida volymer, priser<br />
eller kostnader gentemot framtida prognoser kan ett nedskrivningsbehov<br />
uppstå.<br />
Produktutvecklingsprojekt anses vara en naturlig del av <strong>Haldex</strong><br />
dagliga affärsverksamhet. Generellt genomförs därför prövningarna av<br />
produktutvecklingsprojekten med samma antaganden (WACC) som<br />
testen av goodwill. Dock uppvisar individuella riskbedömningar olika<br />
risker i olika projekt <strong>och</strong> därför justeras diskonteringsräntan utifrån<br />
den bedömda risken i de olika projekten. Produktutvecklingsprojekt<br />
med en högre bedömd risk prövas med en högre diskonteringsränta<br />
relativt ett projekt med en bedömd lägre risk.<br />
En förändring av diskonteringsräntan med en procent eller en<br />
minskning av kassaflödet med tio procent förändrar inte resultatet av<br />
prövningen.<br />
haldex 2009<br />
inkomstskatter<br />
Koncernen betalar skatt i olika länder. För respektive skattesubjekt inom<br />
koncernen görs detaljberäkningar avseende framtida skattebetalningar.<br />
Koncernen redovisar fastställda uppskjutna skatteskulder utifrån en<br />
bedömning av troligt utfall <strong>och</strong> för uppskjutna skattefordringar utifrån<br />
bedömd sannolikhet att kunna utnyttja dessa mot framtida beskattningsbara<br />
vinster. Om det slutliga utfallet skiljer sig från denna bedömning<br />
kommer en sådan avvikelse att påverka den nuvarande <strong>och</strong> uppskjutna<br />
skattefordran <strong>och</strong> skuld i perioden då den slutliga skatten fastställs.<br />
garantireserver<br />
Koncernen prövar kontinuerligt värdet av avsatta reserver i relation till<br />
beräknat behov. Garantireserven utgjorde 1,5 procent (0,9) av nettoomsättningen<br />
per den 31 december 2009.<br />
pensioner<br />
Den i balansräkningen redovisade pensionsskulden är aktuarieberäknad<br />
<strong>och</strong> baseras på antaganden som görs årligen. Dessa antaganden är<br />
redovisade i not 22.<br />
En förändring om 0,25 procentenheter på respektive lands diskonteringsränta<br />
påverkar nuvärdet av koncernens pensionsförpliktelser<br />
med cirka 70 MSEK. Cirka 70 % av koncernens totala pensionsförpliktelse<br />
tillhör koncernens brittiska bolag varför störst känslighet ligger<br />
i rörelser i den brittiska räntan.<br />
not 4 segmentsrapportering<br />
koncernen<br />
Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som motsvaras av hur den<br />
interna rapporteringen lämnas till koncernens högsta verkställande<br />
beslutsfattare.<br />
Koncernen har delat in sin verksamhet i tre divisioner, CVS,<br />
Hydraulics, <strong>och</strong> Traction. Dessa divisioner utgör rörelsesegmenten<br />
mot bakgrund av att det är på denna nivå uppföljning av koncernens<br />
resultat sker <strong>och</strong> strategiska beslut fattas.<br />
Rörelsesegmenten erhåller sina intäkter från tillverkning <strong>och</strong> försäljning<br />
av varor såsom beskrivs nedan:<br />
Commercial Vehicle Systems – utvecklar, tillverkar <strong>och</strong> säljer<br />
bromssystem till tunga lastbilar, släpvagnar <strong>och</strong> bussar.<br />
Hydraulic Systems – utvecklar, tillverkar <strong>och</strong> säljer hydrauliska<br />
lyftsystem <strong>och</strong> drivsystem för industriella fordon samt utvecklar,<br />
tillverkar <strong>och</strong> säljer pumpar vilka pumpar smörjolja, kylvatten <strong>och</strong><br />
bränsle i dieselmotorer.<br />
Traction Systems – tillverkar elektroniskt reglerbara system för<br />
fyrhjulsdrift till bilar, så kallat AWDsystem.<br />
Utvärdering av ett rörelsesegments resultat utgår från ett justerat<br />
EBIT, dvs. poster av engångskaraktär, omstruktureringskostnader samt<br />
avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden exkluderas.<br />
Tillgångar <strong>och</strong> skulder som inte har fördelats ut på segment är uppskjutna<br />
skattefordringar <strong>och</strong> uppskjutna skatteskulder samt finansiella<br />
placeringar, finansiella fordringar <strong>och</strong> finansiella skulder.<br />
Ingen enskild kund svarar för mer än 10 procent av de totala intäkterna<br />
i koncernen som helhet.<br />
Kundernas lokalisering utgör grunden för omsättning per geografiskt<br />
område. Informationen avseende segmentens tillgångar <strong>och</strong> periodens<br />
investeringar är baserade på geografiska områden grupperade<br />
efter var tillgångarna är lokaliserade.<br />
noter koncernen | Ekonomisk redovisning<br />
47
48<br />
koncernen<br />
forts. not 4 segmentsrapportering<br />
msek helår 2009 helår 2008 helår 2009 helår 2008<br />
commercial vehicle systems hydraulic systems<br />
Nettoomsättning 3 134 4 234 Nettoomsättning 1 406 2 095<br />
Rörelseresultat¹ –60 4 Rörelseresultat¹ –47 146<br />
Rörelseresultat –112 –92 Rörelseresultat –91 105<br />
Rörelsemarginal, % ¹ –1,9 0 Rörelsemarginal, % ¹ –3,4 7,0<br />
Rörelsemarginal, % –3,6 –2,2 Rörelsemarginal, % –6,5 5,0<br />
Tillgångar 2 285 2 546 Tillgångar 1 768 2 028<br />
Skulder 527 641 Skulder 485 628<br />
Avkastning sysselsatt kapital, % ² –5,1 –3,9 Avkastning sysselsatt kapital, % ² –5,0 8,2<br />
Investeringar 103 232 Investeringar 40 88<br />
Avskrivningar 144 160 Avskrivningar 81 74<br />
Antal anställda² 2 169 2 856 Antal anställda ² 1 635 2 335<br />
garphyttan Wire traction systems<br />
Nettoomsättning 232 1 053 Nettoomsättning 850 1 021<br />
Rörelseresultat1 –54 59 Rörelseresultat¹ 29 41<br />
Rörelseresultat –54 56 Rörelseresultat 26 38<br />
Rörelsemarginal, %¹ –23,1 5,6 Rörelsemarginal, % ¹ 3,4 4,0<br />
Rörelsemarginal, % –23,1 5,3 Rörelsemarginal, % 3,1 3,7<br />
Tillgångar – 556 Tillgångar 366 369<br />
Skulder – 169 Skulder 218 231<br />
Avkastning sysselsatt kapital, % ² – 12,6 Avkastning sysselsatt kapital, % ² 12,7 16,9<br />
Investeringar 6 21 Investeringar 26 60<br />
Avskrivningar – 43 Avskrivningar 62 52<br />
Antal anställda² 173 474 Antal anställda ² 304 339<br />
ofördelat koncernen<br />
Nettoomsättning – – Nettoomsättning 5 622 8 403<br />
Rörelseresultat¹ – – Rörelseresultat¹ –131 250<br />
Rörelseresultat 386 –14 Rörelseresultat 155 92<br />
Rörelsemarginal, % ¹ – – Rörelsemarginal, % ¹ –2,3 3,0<br />
Rörelsemarginal, % – – Rörelsemarginal, % 2,8 1,1<br />
Tillgångar 621 792 Tillgångar 5 039 6 290<br />
Skulder 1 436 2 799 Skulder 2 666 4 467<br />
Avkastning sysselsatt kapital, % ² – – Avkastning sysselsatt kapital, % ² 3,9 2,4<br />
Investeringar – – Investeringar 175 402<br />
Avskrivningar – – Avskrivningar 287 329<br />
Antal anställda ² – – Antal anställda ² 4 281 6 004<br />
1 Exklusive omstruktureringskostnader, kostnader av engångskaraktär <strong>och</strong> avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden.<br />
2 Rullande 12 månader<br />
fördelat per geografiskt område<br />
2009 nordamerika europa<br />
asien <strong>och</strong><br />
mellanöstern sydamerika koncernen<br />
Nettoomsättning 2 588 2 477 396 161 5 622<br />
Tillgångar 2 169 2 238 471 161 5 039<br />
Investeringar 54 109 10 2 175<br />
2008 nordamerika europa<br />
asien <strong>och</strong><br />
mellanöstern sydamerika koncernen<br />
Nettoomsättning 3 189 4 423 510 281 8 403<br />
Tillgångar 1 775 3 634 732 149 6 290<br />
Investeringar 94 243 11 54 402<br />
Ekonomisk redovisning | noter koncernen<br />
haldex 2009
not 5 kostnader fördeLade per kostnadssLag<br />
2009 2008<br />
Direkta materialkostnader –3 016 –4 573<br />
Personalkostnader –1 560 –2 040<br />
Avskrivningar –343 –360<br />
Övriga rörelsekostnader –959 –1 338<br />
Summa rörelsekostnader –5 878 –8 311<br />
not 6 medeLantaL anstäLLda<br />
kvinnor män<br />
totalt<br />
2009 kvinnor män<br />
Sverige 197 601 798 262 1 018 1 280<br />
USA 384 840 1 224 501 1 140 1 641<br />
Kina 120 545 665 379 825 1 204<br />
Tyskland 78 274 352 64 356 420<br />
Storbritannien 31 251 282 75 363 438<br />
Indien 24 222 246 19 234 253<br />
Mexiko 76 159 235 53 160 213<br />
Ungern 93 73 166 99 88 187<br />
Brasilien 35 122 157 40 138 178<br />
Frankrike 25 49 74 19 48 67<br />
Kanada 8 17 25 9 19 28<br />
Italien 8 7 15 9 19 28<br />
Polen 3 8 11 4 13 17<br />
Spanien 5 4 9 9 8 17<br />
Österrike 2 5 7 6 9 15<br />
Sydkorea 1 7 8 1 8 9<br />
Belgien - 4 4 2 4 6<br />
Ryssland - 3 3 - 3 3<br />
haldex 2009<br />
koncernen<br />
totalt<br />
2008<br />
1 090 3 191 4 281 1 551 4 453 6 004<br />
noter koncernen | Ekonomisk redovisning<br />
49
50<br />
not 7 Löner <strong>och</strong> andra ersättningar<br />
2009<br />
2008<br />
koncernen<br />
löner <strong>och</strong><br />
ersättningar<br />
löner <strong>och</strong><br />
ersättningar<br />
varav styrelse, vd<br />
<strong>och</strong> andra ledande<br />
befattningshavare<br />
varav styrelse, vd<br />
<strong>och</strong> andra ledande<br />
befattningshavare<br />
sociala<br />
kostnader<br />
sociala<br />
kostnader<br />
varav<br />
pensionskostnader<br />
Sverige 275 19 141 42<br />
USA 434 8 160 15<br />
Tyskland 133 2 58 11<br />
Storbritannien 115 7 14 4<br />
Kina 45 5 0 0<br />
Frankrike 27 2 12 0<br />
Mexiko 18 1 3 0<br />
Ungern 17 1 5 0<br />
Brasilien 14 2 10 0<br />
Indien 9 1 0 0<br />
Italien 9 0 4 3<br />
Kanada 7 0 3 0<br />
Österrike 6 2 3 0<br />
Belgien 4 0 0 0<br />
Spanien 4 0 1 0<br />
Sydkorea 3 1 0 0<br />
Polen 2 0 0 0<br />
Ryssland 1 0 0 0<br />
Styrelse, VD <strong>och</strong> andra ledande befattningshavare omfattade 30 personer<br />
(31). Rörlig ersättning till VD <strong>och</strong> andra ledande befattningshavare<br />
uppgick till 9 MSEK (7). Av koncernens totala pensioner avsåg<br />
7 MSEK (8) pensioner till VD <strong>och</strong> andra ledande befattningshavare.<br />
1 123 51 414 75<br />
För ytterligare information angående löner <strong>och</strong> ersättningar se koncernens<br />
not 8 samt moderbolagets not 4.<br />
varav<br />
pensionskostnader<br />
Sverige 433 18 213 55<br />
USA 495 6 168 6<br />
Tyskland 170 6 70 10<br />
Storbritannien 138 6 19 7<br />
Kina 51 5 0 0<br />
Frankrike 24 1 13 0<br />
Ungern 21 1 6 0<br />
Brasilien 14 2 11 0<br />
Mexiko 14 1 7 0<br />
Italien 10 0 4 4<br />
Kanada 7 0 3 0<br />
Österrike 7 2 2 0<br />
Belgien 5 0 0 0<br />
Indien 4 1 0 0<br />
Spanien 4 0 1 0<br />
Sydkorea 4 1 1 1<br />
Polen 3 0 0 0<br />
Ryssland 1 0 0 0<br />
Ekonomisk redovisning | noter koncernen<br />
1 403 50 518 81<br />
haldex 2009
not 8 ersättning tiLL Ledande Befattningshavare<br />
belopp i tusental kronor<br />
grundlön/<br />
styrelsearvode<br />
2009 2008<br />
rörlig<br />
ersättning pension<br />
grundlön/<br />
styrelsearvode<br />
rörlig<br />
ersättning pension<br />
styrelse<br />
(7 ledamöter, varav 2 kvinnor) 1 800 – – 1 925 – –<br />
Lars-Göran Moberg (ordförande) 525 – – 525 – –<br />
Anders Böös 175 – – 175 – –<br />
Arne Karlsson 225 – – 225 – –<br />
Caroline Sundewall 275 – – 275 – –<br />
Anders Thelin 200 – – 200 – –<br />
Cecilia Vieweg 225 – – 225 – –<br />
Stefan Charette (tillträtt under<br />
2009) 175 – – – – –<br />
Dr Reiner Beutel (avgått under<br />
2009) – – – 300 – –<br />
verkställande direktör<br />
Joakim Olsson 3 968 1 901 959 4 000 1 260 795<br />
andra ledande<br />
befattningshavare<br />
(koncernledning)<br />
(6 personer, varav 0 kvinnor) 12 030 2 643 2 932 12 500 3 030 3 050<br />
riktlinjer<br />
Riktlinjer för bestämmande av ersättningar till ledande befattningshavare<br />
som fastställdes av årsstämman 2009 överensstämmer i allt<br />
väsentligt med de riktlinjer som föreslås till stämman 2010. Information<br />
om dessa finns i Förvaltningsberättelsen, sidan 37.<br />
Utbetalda ersättningar till ledande befattningshavare har skett<br />
i enlighet med de riktlinjer som fastställdes vid årsstämman 2009.<br />
avgångsvederlag<br />
Utöver en ömsesidig uppsägningstid på 12 månader har VD, vid uppsägning<br />
från företagets sida, rätt till avgångsersättning motsvarande<br />
12 månadslöner.<br />
Vid uppsägning från VD:s sida kan inget avgångsvederlag påkallas.<br />
För koncernledningen utgår avgångsvederlag i enlighet med de av<br />
styrelsen fastställda riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare.<br />
incitamentsprogram<br />
Årsstämman fattade i april 2007 ett beslut om att införa ett långsiktigt<br />
prestationsbaserat incitamentsprogram under vilket ledande befattningshavare<br />
<strong>och</strong> nyckelpersoner tilldelas personaloptioner under förutsättning<br />
att deltagarna blir aktieägare genom egen investering i<br />
<strong>Haldex</strong>-aktier på marknaden.<br />
not 9 revisionsarvode<br />
Varje aktie som förvärvats på marknaden berättigar till vederlagsfri tilldelning<br />
av tio personaloptioner, där varje option berättigar till förvärv<br />
av 1,5 aktie i <strong>Haldex</strong>. Tilldelning förutsätter vidare att <strong>Haldex</strong> vinst<br />
före skatt ökat i förhållande till föregående räkenskapsår med mer än<br />
7 procent. Maximal tilldelning sker förutsatt att vinst före skatt ökat i<br />
förhållande till föregående räkenskapsår med 20 procent eller mer.<br />
Personaloptionerna kan ges ut i tre serier <strong>och</strong> tilldelas enligt beslut<br />
av styrelsen under år 2008, 2009 respektive 2010.<br />
Ingen tilldelning av 2008 eller 2009 års optioner skedde baserat på<br />
bolagets resultatutfall. För 2010 kommer dock tilldelning att ske.<br />
personaloptioner<br />
antal optioner<br />
Verkställande direktör 20 000<br />
Övriga ledande befattningshavare 50 000<br />
Övriga nyckelpersoner 90 000<br />
totalt 160 000<br />
För detaljerad information om programmet hänvisas till <strong>Haldex</strong> hemsida<br />
www.haldex.com.<br />
2009 2008<br />
PricewaterhouseCoopers<br />
Revisionsuppdrag 8 8<br />
Andra uppdrag 10 4<br />
18 12<br />
haldex 2009<br />
koncernen<br />
noter koncernen | Ekonomisk redovisning<br />
51
52<br />
koncernen<br />
not 10 avskrivningar<br />
not 11 skatt<br />
2009 2008<br />
Totalt betald skattekostnad 7 –57<br />
Totalt uppskjuten skatt 14 69<br />
Totalt redovisad skattekostnad 21 12<br />
Inkomstskatten på koncernens resultat före skatt skiljer sig från det teoretiska belopp som skulle ha framkommit vid användningen<br />
av en vägd genomsnittlig skattesats för resultaten i de konsoliderade företagen enligt följande:<br />
avstämning av effektiv skattesats 2009 2008<br />
Resultat före skatt 54 –55<br />
Skatt enligt gällande skattesats i Sverige 26% 28 %<br />
Skillnader i olika verksamhetsländers skattesats 42% –2 %<br />
Ej avdragsgilla kostnader 9% –13 %<br />
Ej skattepliktiga intäkter –144% 13 %<br />
Skatt hänförlig till tidigare år 7% 9 %<br />
Utnyttjande av förlustavdrag som tidigare ej redovisats –10% –<br />
Skattemässiga underskott för vilken ingen uppskjuten skattefordran redovisats 29% –<br />
Omvärdering av uppskjuten skatt, förändring i den svenska skattesatsen – –1%<br />
Omvärdering av uppskjuten skatt i dotterbolag 6% –12%<br />
Övriga skatter –3% –<br />
redovisad effektiv skattesats –38% 22%<br />
Den inkomstskatt som redovisats i eget kapital under året uppgår till följande belopp:<br />
2009 2008<br />
Kostnad för sålda varor 209 243<br />
Försäljningskostnader 9 9<br />
Administrationskostnader 40 40<br />
Produktutvecklingskostnader 30 37<br />
287 329<br />
2009 2008<br />
Uppskjuten skatt<br />
Säkringsreserv –24 19<br />
Säkring av nettoinvestering –6 14<br />
–30 33<br />
Ekonomisk redovisning | noter koncernen<br />
haldex 2009
not 12 immaterieLLa tiLLgÅngar<br />
per 1 januari 2008 goodwill<br />
patent <strong>och</strong> andra immateriella<br />
tillgångar<br />
balanserade utvecklingskostnader<br />
totalt<br />
Anskaffningsvärde 425 88 266 779<br />
Ackumulerade avskrivningar – –43 –25 –68<br />
Bokfört värde 425 45 241 711<br />
1 januari – 31 december 2008<br />
Ingående bokfört värde 425 45 241 711<br />
Valutadifferenser –20 –15 7 –28<br />
Investeringar 0 4 60 64<br />
Företagsförvärv/omklassificering 562 511 – 1 073<br />
Avskrivningar – –9 –21 –30<br />
Nedskrivningar – – –5 –5<br />
Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden – –24 – –24<br />
utgående bokfört värde 967 512 282 1 761<br />
per 31 december 2008<br />
Anskaffningsvärde 967 595 335 1 897<br />
Ackumulerade avskrivningar – –59 –48 –107<br />
Ackumulerade nedskrivningar<br />
Ackumulerade avskrivningar på<br />
– – –5 –5<br />
förvärvsrelaterade övervärden – –24 – –24<br />
Bokfört värde 967 512 282 1 761<br />
1 januari – 31 december 2009<br />
Ingående bokfört värde 967 512 282 1 761<br />
Valutadifferenser –13 –10 –6 –29<br />
Investeringar – 1 49 50<br />
Avskrivningar – –9 –17 –26<br />
Nedskrivningar – –10 – –10<br />
Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden – –31 – –31<br />
utgående bokfört värde 954 453 308 1 715<br />
per 31 december 2009<br />
Anskaffningsvärde 954 586 378 1 918<br />
Ackumulerade avskrivningar – –68 –65 –133<br />
Ackumulerade nedskrivningar<br />
Ackumulerade avskrivningar på<br />
– –10 –5 –15<br />
förvärvsrelaterade övervärden – –55 – –55<br />
Bokfört värde 954 453 308 1 715<br />
haldex 2009<br />
koncernen<br />
noter koncernen | Ekonomisk redovisning<br />
53
54<br />
koncernen<br />
not 13 materieLLa anLäggningstiLLgÅngar<br />
per 1 januari 2008 byggnader<br />
mark <strong>och</strong> markanläggningar<br />
maskiner <strong>och</strong><br />
andra tekniska<br />
anläggningar<br />
inventarier,<br />
verktyg <strong>och</strong><br />
installationer<br />
pågående<br />
nyanläggningar<br />
<strong>och</strong> förskott till<br />
leverantörer totalt<br />
Anskaffningsvärde 428 51 2 396 775 179 3 829<br />
Ackumulerade avskrivningar – 214 – 7 –1 521 – 586 0 –2 328<br />
Bokfört värde 214 44 875 189 179 1 501<br />
1 januari – 31 december 2008<br />
Ingående bokfört värde 214 44 875 189 179 1 501<br />
Valutadifferenser 23 1 73 23 25 145<br />
Investeringar 20 0 268 78 – 24 342<br />
Företagsförvärv/omklassificering 1 – 67 10 – 15 63<br />
Försäljningar/utrangeringar – 32 – – 44 – 5 – 4 – 85<br />
Avskrivningar – 17 – 1 – 206 – 75 – – 299<br />
Nedskrivningar<br />
Omklassificering till tillgångar som<br />
– – – 21 – – 6 – 27<br />
innehas till försäljning – 15 – 1 – 280 – 18 – 11 – 325<br />
utgående bokfört värde 194 43 732 202 144 1 315<br />
per 31 december 2008<br />
Anskaffningsvärde 436 53 2 904 946 161 4 500<br />
Ackumulerade avskrivningar – 227 – 9 –1 871 – 726 – –2 833<br />
Ackumulerade nedskrivningar<br />
Omklassificering till tillgångar som<br />
– – – 21 – – 6 – 27<br />
innehas till försäljning – 15 – 1 – 280 – 18 – 11 – 325<br />
Bokfört värde 194 43 732 202 144 1 315<br />
1 januari – 31 december 2009<br />
Ingående bokfört värde 194 43 732 202 144 1 315<br />
Valutadifferenser – 12 – 1 –20 – 8 – 7 – 48<br />
Investeringar 9 – 98 59 – 42 124<br />
Försäljningar/utrangeringar – – – 16 – – – 16<br />
Avskrivningar – 18 – 1 – 165 – 77 – – 261<br />
Nedskrivningar –15 – – – – –15<br />
utgående bokfört värde 158 41 629 176 95 1 099<br />
per 31 december 2009<br />
Anskaffningsvärde 418 51 2 686 979 95 4 229<br />
Ackumulerade avskrivningar –245 –10 –2 036 –803 0 –3 094<br />
Ackumulerade nedskrivningar –15 0 –21 0 0 –36<br />
Bokfört värde 158 41 629 176 95 1 099<br />
not 14 operationeLL Leasing<br />
Koncernens operationella leasingavtal förfaller till betalning enligt följande:<br />
lokaler<br />
maskiner <strong>och</strong><br />
övriga inventarier totalt<br />
2010 42 27 69<br />
2011 – 2014 156 46 202<br />
2015 <strong>och</strong> senare 162 4 166<br />
Kostnadsförda leasingavgifter uppgick 2009 till 78 MSEK (86).<br />
Ekonomisk redovisning | noter koncernen<br />
haldex 2009
not 15 uppskjuten inkomstskatt<br />
Uppskjutna skattefordringar <strong>och</strong> skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skatter <strong>och</strong> när dessa hänför sig till skatter<br />
debiterade av en <strong>och</strong> samma skattemyndighet <strong>och</strong> avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att<br />
reglera saldona genom nettobetalningar.<br />
Bruttoförändringen avseende uppskjutna skatter är enligt följande:<br />
2009 2008<br />
Ingående balans 59 22<br />
Redovisning i resultaträkningen (not 11) 14 69<br />
Ökning genom rörelseförvärv – –113<br />
Skatt som redovisas i eget kapital (not 11) –30 33<br />
Omklassificering från aktuella skatter – –30<br />
Valutakursdifferenser –22 22<br />
Tillgångar som innehas för försäljning (not 20) – –4<br />
Skulder som innehas för försäljning (not 20) – 60<br />
utgående balans 21 59<br />
Uppskjutna skattefordringar <strong>och</strong> skulder, utan hänsyn tagen till kvittningar som gjorts inom samma skatterättsliga jurisdiktion, framgår enligt nedan:<br />
tillgångar skulder netto<br />
2009 2008 2009 2008 2009 2008<br />
Underskottsavdrag 184 194 184 194<br />
Materiella anläggningstillgångar 83 105 –83 –105<br />
Immateriella tillgångar 21 26 62 78 –41 –52<br />
Avsättningar 14 33 14 33<br />
Periodiseringsfonder 5 69 –5 –69<br />
Pensioner <strong>och</strong> liknande<br />
förpliktelser 74 84 74 84<br />
Förvärvsrelaterade övervärden 132 128 –132 –128<br />
Övrigt<br />
Tillgångar <strong>och</strong> skulder som<br />
35 46 25 10 46<br />
innehas för försäljning (not 20)<br />
netto uppskjuten<br />
– –4 – –60 – 56<br />
skattefordran/skatteskuld 328 379 307 320 21 59<br />
Uppskjutna skattefordringar redovisas för skattemässiga underskottsavdrag i den utsträckning som det är sannolikt att de kan tillgodogöras<br />
genom framtida beskattningsbara vinster.<br />
Samtliga värderade underskottsavdrag har en förfalloperiod överstigande tio år.<br />
not 16 derivatinstrument<br />
2009 2008<br />
tillgångar skulder tillgångar skulder<br />
Ränteswappar – – – 4<br />
Valutaterminer – kassaflödessäkringar 42 – 9 75<br />
Valutaterminer – säkringar till verkligt värde via resultaträkningen 0 1 1 5<br />
Valutaswappar – säkringar till verkligt värde via resultaträkningen 16 26 35 25<br />
Tillgångar <strong>och</strong> skulder som innehas för försäljning (not 20) – – – –10<br />
58 27 45 99<br />
Vinster <strong>och</strong> förluster i eget kapital på kortfristiga valutaterminskontrakt kommer att överföras till resultaträkningen vid olika tidpunkter under 2010.<br />
De finansiella instrument som redovisas i balansräkningen till verkligt värde tillhör nivå 2 i verkligt värdehierarkin, dvs. verkligt värde är<br />
bestämt, direkt eller indirekt, från observerbar marknadsdata.<br />
haldex 2009<br />
koncernen<br />
noter koncernen | Ekonomisk redovisning<br />
55
56<br />
koncernen<br />
not 17 varuLager<br />
2009 2008<br />
Råmaterial 372 582<br />
Halvfabrikat 69 103<br />
Färdiga produkter 219 420<br />
Tillgångar som innehas för<br />
försäljning (not 20) – –165<br />
not 18 övriga kortfristiga fordringar<br />
660 940<br />
2009 2008<br />
Skattefordringar 34 63<br />
Förutbetalda kostnader <strong>och</strong><br />
upplupna intäkter<br />
Hyror <strong>och</strong> försäkringar 32 19<br />
Upplupna intäkter 47 52<br />
Övriga förutbetalda kostnader 50 63<br />
Spärrade medel 80 –<br />
Övriga kortfristiga fordringar<br />
Tillgångar som innehas för<br />
115 101<br />
försäljning (not 20) – –20<br />
358 278<br />
not 19 Likvida medeL<br />
2009 2008<br />
Bankräkningar <strong>och</strong> kassa 362 425<br />
Bankcertifikat <strong>och</strong> specialinlåning – 6<br />
362 431<br />
forts. not 21 LÅngfristiga ränteBärande skuLder<br />
skulder<br />
not 20 tiLLgÅngar <strong>och</strong> skuLder som innehas<br />
för försäLjning<br />
Tillgångar som innehas<br />
för försäljning<br />
2009 2008<br />
Materiella anläggningstillgångar – 325<br />
Uppskjutna skatter – 4<br />
Varulager – 165<br />
Kundfordringar – 62<br />
Övriga kortfristiga fordringar – 20<br />
totala tillgångar som innehas<br />
för försäljning – 576<br />
Skulder som innehas för försäljning<br />
Pensioner <strong>och</strong> liknande förpliktelser – 44<br />
Uppskjutna skatter – 60<br />
Leverantörsskulder – 71<br />
Derivatinstrument – 10<br />
Övriga avsättningar – 3<br />
Övriga kortfristiga skulder – 107<br />
totala skulder som innehas<br />
för försäljning – 295<br />
not 21 LÅngfristiga ränteBärande skuLder<br />
2009 2008<br />
Syndikerat lån 631 720<br />
Obligationslån 200 350<br />
Övriga intecknings- <strong>och</strong> reverslån 15 20<br />
Finansiell leasing 1 7<br />
totalt 847 1 097<br />
totalt 0–1 1–3 3–5 >5 år<br />
genomsnittlig<br />
ränta<br />
SEK 200 – 200 – – 2,9<br />
GBP 314 – 314 – – 3,9<br />
EUR – – – – – –<br />
USD 317 – 317 – – 3,75<br />
INR 11 – 11 – – 14,5<br />
BRL 5 – 5 – – 9,7<br />
summa 847 0 847 – – 3,8<br />
Beräknad ränta 77 32 45 – – –<br />
totalt 924 32 892 – – –<br />
Då lån under syndikerat lån <strong>och</strong> obligationslån löper med en räntebindningstid mellan 1–6 månader motsvaras verkligt värde av redovisat värde.<br />
Disponibla outnyttjade kreditfaciliteter vid årets slut uppgick till 992 MSEK (1 217). Beräknad ränta utgörs av motvärdet i SEK baserat på<br />
valutakurser per 31 december 2009 <strong>och</strong> skuldernas aktuella räntesatser.<br />
Ekonomisk redovisning | noter koncernen<br />
haldex 2009
not 22 pensioner <strong>och</strong> Liknande förpLikteLser<br />
pensionsskuld enligt balansräkningen 2009 2008<br />
FPG/PRI-pensioner 127 146<br />
Förmånsbestämda sjukvårdsförmåner 41 42<br />
Övriga förmånsbestämda planer 206 252<br />
*Inklusive skulder som innehas för försäljning 44 MSEK (not 20)<br />
374 440*<br />
<strong>Haldex</strong> har förmånsbestämda pensionsplaner för vissa enheter i Sverige, Tyskland, Frankrike, Storbritannien <strong>och</strong> USA.<br />
Pensionen i dessa planer baseras huvudsakligen på slutlönen. I dessa länder förekommer även avgiftsbaserade planer.<br />
Dotterbolag i andra länder inom koncernen har huvudsakligen avgiftsbaserade planer.<br />
Aktuariella förluster, netto, på pensionsförpliktelserna <strong>och</strong> förvaltningstillgångarna ökade under året med 103 Mkr, främst drivet av den kraftiga<br />
nedgången i den brittiska räntan. De aktuariella förlusterna uppgick vid årets utgång till 7 procent (1) av nuvärdet av pensionsförpliktelserna.<br />
I resultaträkningen redovisad avkastning på förvaltningstillgångar uppgår till 71 Mkr medan verklig avkastning uppgår till 119 Mkr. Förvaltningstillgångarna<br />
består huvudsakligen av aktier, räntebärande värdepapper <strong>och</strong> andra andelar i fonder.<br />
koncernen 2009 2008<br />
Pensionsförpliktelser fonderade planer, nuvärde per 31 december 1 346 1 167<br />
Förvaltningstillgångar, verkligt värde per 31 december –1 145 –1 023<br />
summa 201 144<br />
Pensionsförpliktelser ofonderade plander, nuvärde per 31 december 292 312<br />
Oredovisade akturariella vinster (+), förluster (-) –119 –16<br />
nettoskuld enligt balansräkningen 374 440<br />
totala pensionskostnader<br />
koncernen 2009 2008<br />
Pensioner intjänade under perioden –23 –29<br />
Ränta på förpliktelsen –87 –78<br />
Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar 71 68<br />
Amortering av oredovisade aktuariella vinster (+), förluster (-) –1 0<br />
Effekter av reduceringar <strong>och</strong> regleringar 1 –<br />
pensionskostnader förmånsbestämda planer –39 –39<br />
Pensionskostnader, avgiftsbestämda planer –36 –46<br />
totala pensionskostnader –75 –85<br />
pensionsförpliktelse<br />
koncernen 2009 2008<br />
Ingående balans 1 479 799<br />
Effekter av avyttrade verksamheter –53 –<br />
Förvärvad pensionsförpliktelse – 804<br />
Pensioner intjänade under perioden 23 29<br />
Ränta på förpliktelser 87 78<br />
Betalda förmåner –48 –59<br />
Oredovisade aktuariella vinster (-), förluster (+), pensionsförpliktelser 170 –182<br />
Effekter av reduceringar <strong>och</strong> regleringar –1 –<br />
Valutakursdifferenser –19 10<br />
pensionsförpliktelser, nuvärde 1 638 1 479<br />
haldex 2009<br />
koncernen<br />
noter koncernen | Ekonomisk redovisning<br />
57
58<br />
koncernen<br />
forts. not 22 pensioner <strong>och</strong> Liknande förpLikteLser<br />
förvaltningstillgångar<br />
koncernen 2009 2008<br />
Ingående balans 1023 431<br />
Förvärvade förvaltningstillgångar – 698<br />
Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar 71 68<br />
Tillskjutna medel från arbetsgivare 43 53<br />
Tillskjutna medel från arbetstagare 2 –<br />
Utbetalningar av pensionsersättningar –42 –49<br />
Oredovisade aktuariella vinster (+), förluster (-), förvaltningstillgångar 48 –161<br />
Valutakursdifferenser – –17<br />
förvaltningstillgångar, verkligt värde 1 145 1 023<br />
avstämning räntebärande pensionsskuld<br />
koncernen 2009 2008<br />
Ingående balans pensionsskuld (netto) 440 334<br />
Effekter av avyttrade verksamheter –44<br />
Förvärvad pensionsskuld (not 27) – 106<br />
Pensionskostnader 39 39<br />
Betalda förmåner –48 –59<br />
Tillskjutna medel från arbetsgivare –43 –53<br />
Tillskjutna medel från arbetstagare –2 –<br />
Gottgörelse från förvaltningstillgångar 42 49<br />
Valutakursdifferenser –10 24<br />
enligt balansräkning 374 440<br />
aktuarieantaganden<br />
i procent sverige tyskland frankrike storbritannien usa<br />
Diskonteringsränta, den 1 januari 3,75 6,25 6,50 6,85 5,80<br />
Diskonteringsränta, den 31 december 4,10 5,70 5,70 5,75 5,70<br />
Förväntad avkastning på förvaltningstillgångarna 4,90 4,70 – 6,50–6,60 7,90<br />
Förväntad löneökning 3,00 3,00 3,00 3,50 3,80<br />
Förväntad inflation 2,00 2,00 2,00 2,70 2,50<br />
Erfarenhetsbaserad förändring av oredovisade aktuariella vinster (+)/förluster()<br />
koncernen 2009 2008 2007 2006 2005<br />
Nuvärde av förmånsbestämda förpliktelser 1 638 1 479 799 818 841<br />
Förvaltningstillgångar 1 145 1 023 431 407 373<br />
Överskott (+) /underskott (–) –493 –456 –368 –411 –468<br />
Erfarenhetsbaserade justeringar på förpliktelserna –17 –19 4 –8 –15<br />
Erfarenhetsbaserade justeringar på<br />
förvaltningstillgångarna 48 –161 –11 13 34<br />
Med erfarenhetsbaserade justeringar på förpliktelser avses avvikelser<br />
från grundantaganden i beräkningen av pensionsförpliktelsen. Detta<br />
kan till exempel avse förändringar i förväntad personalomsättning,<br />
förtidspensionering, löneökningar <strong>och</strong> livslängd.<br />
Ekonomisk redovisning | noter koncernen<br />
Med erfarenhetsbaserad justering på förvaltningstillgångar avses skillnaden<br />
mellan förväntad avkastning <strong>och</strong> den verkliga avkastningen på<br />
förvaltningstillgångarna.<br />
haldex 2009
not 23 övriga avsättningar<br />
garanti<br />
reserver<br />
omstruktu<br />
rerings<br />
reserver totalt<br />
per 1 januari 2009 70 57 127<br />
Avsättningar 120 69 189<br />
Ianspråktagande –105 –99 –204<br />
Omräkningsdifferenser –3 –1 –4<br />
per 31 december 2009 82 26 108<br />
not 24 övriga kortfristiga skuLder<br />
2009 2008<br />
Skatteskulder – 40<br />
Upplupna kostnader <strong>och</strong><br />
förutbetalda intäkter<br />
Personalkostnader 160 226<br />
Övriga upplupna kostnader 98 75<br />
Övriga kortfristiga skulder<br />
Skulder som innehas för försäljning<br />
43 107<br />
(not 20) – –107<br />
301 341<br />
haldex 2009<br />
not 25 förvärv <strong>och</strong> avyttringar<br />
koncernen<br />
Under första kvartalet 2009 fastställdes förvärvsbalansen för Concentric.<br />
<strong>Haldex</strong> försäljning av Garphyttan Wire till Suzuki Metal slutfördes<br />
den 1 juni 2009. Försäljningspriset uppgick till 827 MSEK på skuldfri<br />
basis, vilket reducerade nettoskulden med motsvarande belopp. Transaktionen<br />
medförde en realisationsvinst på 411 MSEK.<br />
not 26 transaktioner med närstÅende<br />
Moderbolaget har en närstående relation med sina dotterföretag.<br />
Transaktioner med dotterföretag har skett på marknadsmässiga villkor.<br />
Ersättningar till ledande befattningshavare framgår av not 8.<br />
noter koncernen | Ekonomisk redovisning<br />
59
60<br />
moderbolaget<br />
moderbolagets resultaträkning<br />
belopp i msek not 2009 2008<br />
Nettoomsättning 32 49<br />
Administrationskostnader 6 –54 –83<br />
rörelseresultat –22 –34<br />
Utdelningar från koncernbolag 87 373<br />
Koncernbidrag 65 35<br />
Ränteintäkter 7 66 87<br />
Räntekostnader 7 –67 –127<br />
Realisationsvinst 276 –<br />
Övriga finansiella poster –12 –69<br />
resultat före skatt 393 265<br />
Förändring av periodiseringsfond 14 112 57<br />
Skatter 15 –39 10<br />
Årets resultat 465 332<br />
Ekonomisk redovisning | moderbolagets resultaträkning<br />
haldex 2009
moderbolagets balansräkning<br />
moderbolaget<br />
belopp i msek not 2009 2008<br />
tiLLgÅngar<br />
anläggningstillgångar<br />
Materiella tillgångar<br />
Finansiella anläggningstillgångar<br />
8 3 4<br />
Aktier <strong>och</strong> andelar 9 2 634 2 380<br />
Långfristiga fordringar 10 13 24<br />
summa anläggningstillgångar 2 650 2 408<br />
Kortfristiga fordringar<br />
Fordringar på dotterbolag 1 473 1 876<br />
Övriga kortfristiga fordringar 11 116 50<br />
Derivatinstrument 12 70 147<br />
Likvida medel 13 172 178<br />
summa omsättningstillgångar 1 831 2 251<br />
totalt tillgångar 4 481 4 659<br />
eget kapitaL <strong>och</strong> skuLder<br />
eget kapital<br />
Bundet eget kapital<br />
Aktiekapital 221 111<br />
Bundna medel<br />
Fritt eget kapital<br />
455 455<br />
Överkursfond 378<br />
Balanserad vinst 695 445<br />
Året resultat 465 332<br />
summa eget kapital 2 214 1 343<br />
Obeskattade reserver 14 19 131<br />
avsättningar<br />
Pensioner <strong>och</strong> liknande förpliktelser 16 12 11<br />
Övriga avsättningar 13 9<br />
summa avsättningar 25 20<br />
Långfristiga skulder<br />
Långfristiga räntebärande skulder 17 831 1 070<br />
Skulder till dotterbolag 157 141<br />
summa långfristiga skulder 988 1 211<br />
kortfristiga skulder<br />
Leverantörsskulder 15 9<br />
Skulder till dotterbolag 954 794<br />
Kortfristiga räntebärande skulder 150 981<br />
Derivatinstrument 12 78 149<br />
Övriga kortfristiga skulder 18 38 21<br />
summa kortfristiga skulder 1 235 1 954<br />
totalt eget kapital <strong>och</strong> skulder 4 481 4 659<br />
Ställda säkerheter Inga Inga<br />
Ansvarsförbindelser 19 344 548<br />
haldex 2009 moderbolagets balansräkning | Ekonomisk redovisning<br />
61
62<br />
moderbolaget<br />
förändring av eget kapital<br />
bundet eget kapital fritt eget kapital totalt<br />
belopp i msek aktiekapital reservfond överkursfond balanserad vinst<br />
eget kapital<br />
ingående balans per 1 januari 2008 111 455 544 1 110<br />
Årets resultat – – – 332 332<br />
Utdelning – – – –99 –99<br />
utgående balans per 31 december 2008 111 455 – 777 1 343<br />
ingående balans per 1 januari 2009 111 455 – 777 1 343<br />
Årets resultat – – 465 465<br />
Nyemission 110 378 488<br />
Lämnade koncernbidrag efter skatt – – – –82 –82<br />
utgående balans per 31 december 2009 221 455 378 1 160 2 214<br />
moderbolagets kassaflödesanalys<br />
belopp i msek 2009 2008<br />
kassaflöde från rörelsen<br />
Resultat efter finansiella poster 328 229<br />
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet –373* –3<br />
Betalda skatter 5 –17<br />
Kassaflöde från rörelsen före förändring i rörelsekapital –40 209<br />
Rörelsekapitalförändring<br />
Rörelsefordringar 413 –611<br />
Rörelseskulder 111 454<br />
Rörelsekapitalförändring 524 –157<br />
kassaflöde från rörelsen 484 52<br />
kassaflöde från investeringar<br />
Investeringar i anläggningar 0 –2<br />
Investering i aktier <strong>och</strong> andelar –279 –619<br />
Försäljning av dotterbolag 545 –<br />
kassaflöde från investeringar 266 –621<br />
kassaflöde från finansiering<br />
Utdelning till aktieägare – –99<br />
Nyemission 498 –<br />
Räntebärande skulder –1 254 802<br />
kassaflöde från finansiering –756 703<br />
Året förändring i likvida medel –6 134<br />
Likvida medel vid årets början 178 44<br />
Likvida medel vid årets slut 172 178<br />
*Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:<br />
Vinst vid försäljning av aktier i dotterbolag –276<br />
Koncernbidrag lämnat via eget kapital –111<br />
Övrigt 14 –3<br />
–373 –3<br />
Ekonomisk redovisning | moderbolagets förändring av eget kapital | kassaflödesanalys<br />
haldex 2009
noter moderbolaget<br />
not 1 aLLmän information<br />
<strong>Haldex</strong> AB är moderbolag i <strong>Haldex</strong>koncernen. Bolaget bedriver<br />
huvudkontorsfunktioner inklusive central finansfunktion.<br />
<strong>Haldex</strong> AB (publ), organisationsnummer 5560101155, är aktiebolag<br />
med säte i Stockholm, Sverige. Huvudkontorets adress är <strong>Haldex</strong><br />
AB, Box 7200, 103 88 Stockholm.<br />
<strong>Haldex</strong> AB:s aktier är noterade på Stockholmsbörsen, Mid Cap.<br />
not 2 sammanfattning av viktiga<br />
redovisningsprinciper<br />
Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning i enlighet med Årsredovisningslagen<br />
<strong>och</strong> Rådet för Finansiell Rapportering, RFR 2.1 ”Redovisning<br />
för juridisk person”. Reglerna i RFR 2.1 innebär att moderbolaget<br />
i årsredovisingen för den juridiska personen skall tillämpa<br />
samtliga av EU godkända IFRS regler <strong>och</strong> uttalanden så långt detta är<br />
möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen <strong>och</strong> med hänsyn tagen<br />
till sambandet mellan redovisning <strong>och</strong> beskattning. Rekommendationen<br />
anger vilka undantag <strong>och</strong> tillägg som skall göras från IFRS.<br />
Moderbolagets redovisningsprinciper motsvarar de för koncernen<br />
förutom inom nedanstående områden.<br />
2.1 pensioner <strong>och</strong> liknande förpliktelser<br />
<strong>Haldex</strong> AB har förmånsbestämda pensionsplaner samt avgiftsbestämda<br />
pensionsplaner. Enligt RR 32.37 innehåller Tryggandelagen <strong>och</strong><br />
Finansinspektionen föreskrifter regler som innebär en annan redovisning<br />
än IAS 19 för förmånsbestämda planer. För skattemässig avdragsrätt<br />
krävs att Tryggandelagens regler tillämpas vilket innebär att reglerna<br />
i IAS 19 för förmånsbestämda planer inte ska tillämpas i juridisk<br />
person. I juridisk person tillämpas bestämmelserna i enligt FAR SRS<br />
redovisningsrekommendation RedR 4 vilken är i enlighet med Tryggandelagen<br />
<strong>och</strong> Finansinspektionens föreskrifter. För förmånsbestämda<br />
pensionsplaner redovisas aktuellt värde baserat på aktuariella<br />
not 4 Löner <strong>och</strong> andra ersättningar<br />
löner <strong>och</strong><br />
ersättningar<br />
varav styrelse,<br />
vd <strong>och</strong> andra<br />
ledande<br />
befattningshavare<br />
beräkningar som en skuld i balansräkningen. Förändringen på skulden<br />
bokförs i resultaträkningen. För avgiftsbestämda pensions planer bokförs<br />
löpande avgifter från pensionsinstitut som en kostnad<br />
i resultaträkningen.<br />
Kapitalförsäkringar redovisas till marknadsvärde både som finansiell<br />
anläggningstillgång <strong>och</strong> som övrig avsättning. Kostnaden vid tecknandet<br />
av kapitalförsäkring redovisas i resultaträkningen.<br />
<strong>Haldex</strong> AB har härutöver pensionsutfästelser vilka tryggas genom<br />
två pensionsstiftelser. Tillgångarna <strong>och</strong> skulderna för dessa förpliktelser<br />
sköts av tredje part <strong>och</strong> redovisas inte i balansräkningen. Den beräknade<br />
kostnaden för att tillgodose tryggandenivån redovisas över resultaträkningen.<br />
2.2 uppskjutna skatter<br />
Skattelagstiftningen i Sverige <strong>och</strong> vissa andra länder medger möjlighet<br />
att skjuta upp skattebetalningar genom avsättningar till obeskattade<br />
reserver. Moderbolaget har periodiseringsfonder som skall återföras<br />
till beskattning senast år sex från avsättningsåret.<br />
Härutöver beräknas uppskjutna skatter för temporära differenser<br />
mellan intäkts- <strong>och</strong> kostnadsposters bokförda <strong>och</strong> skattemässiga<br />
värden.<br />
not 3 medeLantaL anstäLLda <strong>och</strong> sjukfrÅnvaro<br />
medelantal<br />
anställda kvinnor män<br />
2009<br />
totalt kvinnor män<br />
2008<br />
totalt<br />
Sverige 6 8 14 5 12 17<br />
totalt<br />
sjukfrånvaro<br />
2009 (2008) kvinnor män<br />
Ålder<br />
< 29<br />
Ålder<br />
30 – 49<br />
Ålder<br />
> 50 totalt<br />
Total<br />
sjukfrånvaro, % 0,2 (–) 0,1 (0,1) 0,6 (–) 0,1 (0,6) – 0,2 (0,4)<br />
varav > 60 dagar – – – – – –<br />
2009 2008<br />
sociala<br />
kostnader<br />
varav<br />
pensions<br />
kostnader<br />
löner <strong>och</strong><br />
ersättningar<br />
varav styrelse,<br />
vd <strong>och</strong> andra<br />
ledande<br />
befattningshavare<br />
moderbolaget<br />
sociala<br />
kostnader<br />
varav<br />
pensions<br />
kostnader<br />
Sverige 19 12 11 5 23 12 13 6<br />
Styrelsen består av 7 ledamöter (7), för deras <strong>och</strong> VDs individuella ersättningar se koncernens not 8. Ersättning till andra ledande befattningshavare,<br />
2 personer (2), uppgick till 5 MSEK (4), varav 1 MSEK (1) avsåg rörlig ersättning. Av pensionskostnader avsåg 1 MSEK (1) pensioner<br />
till andra ledande befattningshavare.<br />
haldex 2009 noter moderbolaget | Ekonomisk redovisning<br />
63
64<br />
moderbolaget<br />
not 5 revisionsarvode<br />
2009 2008<br />
PricewaterhouseCoopers<br />
Revisionsuppdrag 2 2<br />
Andra uppdrag 2 1<br />
4 3<br />
not 6 avskrivningar<br />
2009 2008<br />
Administrationskostnader 2 2<br />
not 7 ränteintäkter <strong>och</strong> räntekostnader<br />
2009 2008<br />
Ränteintäkter<br />
Ränteintäkter externa 2 2<br />
Ränteintäkter från koncernbolag 64 85<br />
totalt 66 87<br />
Räntekostnader<br />
Räntekostnader externa –60 –111<br />
Räntekostnader till koncernbolag –7 –16<br />
totalt –67 –127<br />
not 9 aktier <strong>och</strong> andeLar<br />
2 2<br />
not 8 materieLLa anLäggningstiLLgÅngar<br />
1 januari–31 december 2008<br />
Ingående bokfört värde 3<br />
Investeringar 3<br />
Avskrivningar –2<br />
utgående bokfört värde 4<br />
per 31 december 2008<br />
Anskaffningsvärde 9<br />
Ackumulerade avskrivningar –5<br />
Bokfört värde 4<br />
1 januari–31 december 2009<br />
Ingående bokfört värde 4<br />
Investeringar 0<br />
Avskrivningar –1<br />
utgående bokfört värde 3<br />
per 31 december 2009<br />
Anskaffningsvärde 9<br />
Ackumulerade avskrivningar –6<br />
Bokfört värde 3<br />
aktier i dotterbolag org.nr säte andelar % 2009 2008<br />
<strong>Haldex</strong> Brake Prod AB 556068-2758 Landskrona 127 000 100 142 142<br />
<strong>Haldex</strong> Garphyttan AB 556030-2886 Örebro 150 000 100 – 47<br />
<strong>Haldex</strong> Hydraulics AB 556105-8941 Örkelljunga 30 000 100 22 22<br />
<strong>Haldex</strong> Traction AB 556040-2736 Landskrona 3 501 100 7 7<br />
<strong>Haldex</strong> Halmstad AB 556053-6780 Halmstad 30 000 100 4 4<br />
<strong>Haldex</strong> GmbH Tyskland 100 106 106<br />
<strong>Haldex</strong> Europé S.A Frankrike 418 119 100 75 42<br />
<strong>Haldex</strong> Ltd. Kanada 100 0 0<br />
<strong>Haldex</strong> do Brasil Indústria e Comércio Ltda Brasilien 185 099 100 6 6<br />
<strong>Haldex</strong> Sp.z o.o. Polen 30 000 100 3 3<br />
<strong>Haldex</strong> N.V. Belgien 4 035 100 1 1<br />
<strong>Haldex</strong> Int Trading Co Ltd. Kina 100 0 0<br />
<strong>Haldex</strong> Italia Srl Italien 10 400 100 0 0<br />
<strong>Haldex</strong> Korea Ltd. Sydkorea 79 046 100 0 0<br />
<strong>Haldex</strong> Financial Services Holding AB 556633-6136 Stockholm 1 000 100 0 0<br />
<strong>Haldex</strong> Hungary Kft Ungern 100 74 74<br />
<strong>Haldex</strong> Wien Ges mbH Österrike 100 7 7<br />
<strong>Haldex</strong> India Ltd. Indien 60 7 7<br />
JSB Hesselman AB 556546-1844 Stockholm 1 000 100 992 992<br />
<strong>Haldex</strong> Russia Ryssland 100 0 0<br />
<strong>Haldex</strong> Holding AB 556560-8220 Stockholm 23 079 394 100 458 165<br />
<strong>Haldex</strong> Hydraulics Hong Kong Hong Kong 100 24 49<br />
<strong>Haldex</strong> Hong Kong Co Ltd. Hong Kong 100 85 85<br />
<strong>Haldex</strong> Concentric Plc. Storbritannien 100 621 621<br />
Ekonomisk redovisning | noter moderbolaget<br />
2 634 2 380<br />
haldex 2009
forts. not 9 aktier <strong>och</strong> andeLar<br />
aktier i dotterbolag org.nr säte andelar % 2009 2008<br />
Intressebolag<br />
Alfdex 556647-7278 Tumba 50 0 0<br />
aktier <strong>och</strong> andelar i andra bolag<br />
Anglo Scandinavian Aircraft Leasing KB 48 4,8 0 0<br />
Altra Technologies Inc. 1 000 000 18,1 0 0<br />
Swedish Aircraft Two KB 10 10 0 0<br />
förändring aktier <strong>och</strong> andelar<br />
ingående balans förvärv<br />
övriga<br />
förändringar avyttringar utgående balans<br />
2009 2 380 – 301 –47 2 634<br />
2008 1 761 621 – –2 2 380<br />
Under 2009 avyttrades divisionen Garphyttan Wire till 100 procent.<br />
JSB Hesselman AB är moderbolag till det helägda engelska dotterbolaget<br />
<strong>Haldex</strong> Ltd <strong>och</strong> det amerikanska dotterbolaget <strong>Haldex</strong> Inc.<br />
<strong>Haldex</strong> Ltd. är moderbolag till det helägda engelska dotterbolaget<br />
<strong>Haldex</strong> Brake Products Ltd <strong>och</strong> därigenom det spanska dotterbolaget<br />
<strong>Haldex</strong> España SA.<br />
<strong>Haldex</strong> Inc. är holdingbolag för de helägda amerikanska dotterbolagen<br />
<strong>Haldex</strong> Concentric USH Corp., <strong>Haldex</strong> Brake Corp, <strong>Haldex</strong><br />
Brake Products Corp, <strong>Haldex</strong> Hydraulics Corp. <strong>och</strong> det mexikanska<br />
dotterbolaget <strong>Haldex</strong> de Mexico S.A. De C.V.<br />
not 10 LÅngfristiga fordringar<br />
2009 2008<br />
Uppskjutna skattefordringar 0 15<br />
Övriga långfristiga fordringar 13 9<br />
13 24<br />
not 11 övriga kortfristiga fordringar<br />
2009 2008<br />
Skattefordringar 1 36<br />
Förutbetalda kostnader<br />
Hyror <strong>och</strong> försäkringar 19 6<br />
Övriga förutbetalda kostnader 1 2<br />
Övriga kortfristiga fordringar 94 6<br />
116 50<br />
not 12 derivatinstrument<br />
Kortfristiga<br />
2009 2008<br />
tillgångar skulder tillgångar skulder<br />
Valutaterminer – säkringar<br />
till verkligt värde via<br />
resultaträkningen<br />
Valutaswappar – säkringar<br />
till verkligt värde via<br />
54 51 122 122<br />
resultaträkningen 16 27 25 27<br />
70 78 147 149<br />
Vinster <strong>och</strong> förluster på kortfristiga valutaterminskontrakt <strong>och</strong> valutaswappar<br />
redovisas löpande i resultaträkningen.<br />
<strong>Haldex</strong> GmbH är holdingbolag för de helägda tyska dotterbolagen<br />
<strong>Haldex</strong> Brake Products GmbH, <strong>och</strong> <strong>Haldex</strong> Hydraulics GmbH.<br />
<strong>Haldex</strong> do Brasil Indústria e Comércio Ltda. är moderbolag för det<br />
helägda brasilianska dotterbolaget Fabrica Brasileira de Freios S.A.<br />
<strong>Haldex</strong> Concentric Plc. är holdingbolag för <strong>Haldex</strong> Concentric<br />
Pumps Ltd., <strong>Haldex</strong> Concentric Pumps India Pvt. Ltd., samt <strong>Haldex</strong><br />
Concentric Suzhou Co. Ltd.<br />
not 13 Likvida medeL<br />
2009 2008<br />
Kassa <strong>och</strong> bank 172 178<br />
not 14 oBeskattade reserver<br />
172 178<br />
2009 2008<br />
Ingående balans 131 188<br />
Årets avsättning – –57<br />
Årets upplösning –112 –<br />
utgående balans 19 131<br />
not 15 skatter<br />
2009 2008<br />
Årets aktuella skattekostnad 5 –<br />
Skatt på koncernbidrag –29 –<br />
Uppskjuten skatt avseende<br />
temporära skillnader –15 10<br />
–39 10<br />
not 16 pensioner <strong>och</strong> Liknande förpLikteLser<br />
Pensionskostnader hänförliga till förmånsbestämda planer<br />
moderbolaget<br />
2009 2008<br />
Pensioner intjänade under perioden –1 –2<br />
Ränta på förpliktelsen –1 –1<br />
totala pensionskostnader –2 –3<br />
haldex 2009 noter moderbolaget | Ekonomisk redovisning<br />
65
66<br />
moderbolaget<br />
forts. not 16 pensioner <strong>och</strong> Likn. förpLikteLser<br />
Avstämning räntebärande pensionsskuld<br />
2009 2008<br />
Ingående balans pensionsskuld 11 13<br />
Utbetalda pensioner –1 –5<br />
Pensionskostnader 2 3<br />
enligt balansräkning 12 11<br />
not 17 LÅngfristiga ränteBärande skuLder<br />
2009 2008<br />
Syndikerat lån 631 720<br />
Obligationslån 200 350<br />
totalt 831 1 070<br />
forts. not 17 LÅngfristiga ränteBärande skuLder<br />
förfallostruktur, år<br />
not 18 övriga kortfristiga skuLder<br />
Upplupna kostnader<br />
2009 2008<br />
Personalkostnader 10 11<br />
Övriga upplupna kostnader 28 10<br />
38 21<br />
not 19 ansvarsförBindeLser <strong>och</strong> stäLLda panter<br />
2009 2008<br />
Borgens- <strong>och</strong> garantiförbindelser<br />
för dotterbolag 344 548<br />
totalt 0 –1 1– 3 3 – 5 > 5 år<br />
genomsnittlig<br />
ränta<br />
SEK 200 – 200 – – 2,9<br />
GBP 314 – 314 – – 3,9<br />
USD 317 – 317 – – 3,75<br />
summa 831 0 831 – – 3,6<br />
Beräknad ränta 75 30 45 – – –<br />
totalt 906 30 876 – – –<br />
Då lån under Syndikerat lån <strong>och</strong> Obligationslån löper med en räntebindingstid mellan 1–6 månader motsvaras verkligt värde av redovisat värde.<br />
Disponibla outnyttjade kreditfaciliteter vid årets slut uppgick till 992 MSEK (1 217)<br />
Beräknad ränta utgörs av motvärdet i SEK baserat på valutakurser per 31 december 2009 <strong>och</strong> skuldernas aktuella räntesatser.<br />
Styrelsen <strong>och</strong> verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed, att koncernredovisningen<br />
har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets <strong>och</strong> rådets förordning (EG) nr<br />
1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder <strong>och</strong> ger en rättvisande bild av företagets respektive<br />
koncernens ställning <strong>och</strong> resultat samt att förvaltningsberättelsen respektive koncernförvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över<br />
utvecklingen av företagets respektive koncernens verksamhet, ställning <strong>och</strong> resultat samt beskriver väsentliga risker <strong>och</strong> osäkerhetsfaktorer som<br />
företaget <strong>och</strong> de företag som ingår i koncernen står inför.<br />
Anders Böös<br />
Styrelseledamot<br />
Anders Thelin<br />
Styrelseledamot<br />
Michael Bengtsson<br />
Auktoriserad revisor<br />
PricewaterhouseCoopers<br />
Ekonomisk redovisning | noter moderbolaget<br />
Stefan Charette<br />
Styrelseledamot<br />
Cecilia Vieweg<br />
Styrelseledamot<br />
Stockholm den 17 mars 2010<br />
LarsGöran Moberg, Ordförande<br />
Arne Karlsson<br />
Styrelseledamot<br />
Björn Cederlund<br />
Styrelseledamot<br />
Joakim Olsson, Koncernchef <strong>och</strong> verkställande direktör<br />
Vår revisionsberättelse har avgivits den 17 mars 2010.<br />
Liselott Stenudd<br />
Auktoriserad revisor<br />
PricewaterhouseCoopers<br />
Caroline Sundewall<br />
Styrelseledamot<br />
Krister Olsson<br />
Styrelseledamot<br />
haldex 2009
evisionsberättelse<br />
till årsstämman i haldex aB (publ)<br />
org nr 556010-1155<br />
Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen <strong>och</strong> bokföringen<br />
samt styrelsens <strong>och</strong> verkställande direktörens förvaltning i<br />
<strong>Haldex</strong> AB (publ) för år 2009. Bolagets årsredovisning <strong>och</strong> koncernredovisning<br />
ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna<br />
32–66. Det är styrelsen <strong>och</strong> verkställande direktören som har ansvaret<br />
för räkenskapshandlingarna <strong>och</strong> förvaltningen <strong>och</strong> för att årsredovisningslagen<br />
tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen samt för att<br />
internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU<br />
<strong>och</strong> årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av koncernredovisningen.<br />
Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen<br />
<strong>och</strong> förvaltningen på grundval av vår revision.<br />
Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige.<br />
Det innebär att vi planerat <strong>och</strong> genomfört revisionen för att med hög<br />
men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen <strong>och</strong><br />
koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision<br />
innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp <strong>och</strong><br />
annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också<br />
att pröva redovisningsprinciperna <strong>och</strong> styrelsens <strong>och</strong> verkställande<br />
direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla<br />
uppskattningar som styrelsen <strong>och</strong> verkställande direktören gjort när de<br />
Michael Bengtsson<br />
Auktoriserad revisor<br />
PricewaterhouseCoopers<br />
Stockholm den 17 mars 2010<br />
upprättat årsredovisningen <strong>och</strong> koncernredovisningen samt att utvärdera<br />
den samlade informationen i årsredovisningen <strong>och</strong> koncernredovisningen.<br />
Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi<br />
granskat väsentliga beslut, åtgärder <strong>och</strong> förhållanden i bolaget för att<br />
kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören<br />
är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon<br />
styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat<br />
i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.<br />
Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden<br />
nedan.<br />
Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen<br />
<strong>och</strong> ger en rättvisande bild av bolagets resultat <strong>och</strong> ställning i enlighet<br />
med god redovisningssed i Sverige. Koncernredovisningen har<br />
upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS<br />
sådana de antagits av EU <strong>och</strong> årsredovisningslagen <strong>och</strong> ger en rättvisande<br />
bild av koncernens resultat <strong>och</strong> ställning. Förvaltningsberättelsen<br />
är förenlig med årsredovisningens <strong>och</strong> koncernredovisningens<br />
övriga delar.<br />
Vi tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen <strong>och</strong><br />
balansräkningen för moderbolaget <strong>och</strong> för koncernen, disponerar vinsten<br />
i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen <strong>och</strong> beviljar<br />
styrelsens ledamöter <strong>och</strong> verkställande direktören ansvarsfrihet för<br />
räkenskapsåret.<br />
Liselott Stenudd<br />
Auktoriserad revisor<br />
PricewaterhouseCoopers<br />
haldex 2009 revisionsberättelse | Ekonomisk redovisning<br />
67
68<br />
bolagsstyrningsrapport<br />
så styrs haldexkoncernen<br />
aktieägare <strong>och</strong> årsstämma<br />
Aktieägares rätt att besluta i <strong>Haldex</strong> angelägenheter<br />
utövas vid årsstämman (i förekommande<br />
fall extra bolagsstämma), som är<br />
<strong>Haldex</strong> högsta beslutande organ. Årsstämman<br />
äger vanligen rum i april månad i Stockholm.<br />
Stämman beslutar om bolagsordningen,<br />
utser styrelsens ledamöter <strong>och</strong> styrelsens<br />
ordförande, väljer revisor, beslutar<br />
om fastställande av resultaträkning <strong>och</strong><br />
balansräkning, beslutar om disposition<br />
beträffande bolagets vinst <strong>och</strong> ansvarsfrihet<br />
gentemot bolaget för styrelsens ledamöter<br />
<strong>och</strong> den verkställande direktören, fattar<br />
beslut om valberedningens tillsättande <strong>och</strong><br />
arbete, samt fastställer riktlinjer för bestämmande<br />
av ersättningar till VD <strong>och</strong> övriga<br />
ledande befattningshavare.<br />
valberedning<br />
<strong>Haldex</strong> årsstämma fattar beslut om rutiner för valberedningens<br />
tillsättande <strong>och</strong> arbete. Årsstämman<br />
har fastställt valberedningens uppdrag att omfatta<br />
beredning <strong>och</strong> upprättande av förslag till val av<br />
styrelseledamöter, styrelsens ordförande, stämmoordförande,<br />
revisorer, samt arvode till styrelse,<br />
ledamöter i styrelseutskott <strong>och</strong> revisorer. Valberedningen<br />
ska bestå av fyra ledamöter, representerande<br />
de fyra till röstetalet största ägarna baserat<br />
på aktie innehaven omedelbart föregående offenliggörande<br />
av valberedningens sammansättning.<br />
Ledamöternas namn, samt namnen på de ägare de<br />
representerar, ska offentliggöras minst sex månader<br />
före årsstämman genom pressmeddelande <strong>och</strong> på<br />
<strong>Haldex</strong> webplats. Om en aktieägare som har utsett<br />
revisorer<br />
revisorer<br />
Årsstämman väljer två ordinarie revisorer <strong>och</strong> två revisorssuppleanter som utses<br />
för en period om 3–4 år åt gången. Revisorerna granskar årsredovisning <strong>och</strong> bokföring<br />
samt styrelsens <strong>och</strong> VD:s förvaltning, samt arbetar efter en revisionsplan<br />
som fastläggs i samråd med revisionsutskottet. I samband med revisionen rapporterar<br />
revisorerna sina iakttagelser till företagsledningen för avstämning samt därefter<br />
till revisionsutskottet. Avrapporteringen till revisionsutskottet sker dels efter<br />
det att revisionen av förvaltningen <strong>och</strong> granskningen av det så kallade hard-close<br />
bokslutet avslutats, dels i samband med att årsredovisningen ska fastställas.<br />
Revisorerna träffar styrelsen i sin helhet en gång per år, vid styrelsemötet i<br />
februari, då revisorerna avrapporterar sina iakttagelser direkt till bolagets styrelse<br />
utan närvaro av VD <strong>och</strong> finansdirektör. Minst en av revisorerna deltar slutligen vid<br />
årsstämman där de redogör för den genomförda revisionen <strong>och</strong> sammanfattar<br />
sin rekommendation i revisionsberättelsen till aktieägarna.<br />
Bolagsstyrning | bolagsstyrningsrapport<br />
en ledamot av valberedningen inte längre skulle tillhöra<br />
de fyra röstmässigt största ägarna under tiden<br />
för valberedningens uppdrag, ska denne ägares<br />
representant avgå från sitt uppdrag <strong>och</strong> ersättas av<br />
en representant från en av de fyra största ägarna.<br />
Sammansättningen av valberedningen ska dock<br />
inte ändras om förändringen är endast marginell,<br />
eller om förändringen inträffar senare än två månader<br />
före årsstämman. En aktieägare som utsett en<br />
representant till valberedningen ska under mandatperioden<br />
kunna ersätta denne med en annan. Den<br />
ledamot som representerar den röstmässigt största<br />
ägaren, ska om inte annat överenskoms, utses till<br />
valberedningens ordförande. Någon ersättning till<br />
valberedningens ledamöter utgår ej. Styrelsens ordförande<br />
är ansvarig för att delge valberedningen<br />
haLdex aktieägare<br />
Årsstämma<br />
styrelse<br />
ersättningsutskott revisionsutskott<br />
vd<br />
koncernledning<br />
cvs hydraulic traction<br />
verkställande direktör <strong>och</strong> koncernledning<br />
Verkställande direktöen, tillika konernchef, leder verksamheten<br />
inom de ramar styrelsen fastlagt. Verkställande<br />
direktören är ansvarig inför styrelsen för ledningen<br />
<strong>och</strong> utvecklingen av bolaget. Verkställande<br />
direktören tar i samråd med styrelsens ordförande<br />
fram sakligt, utförligt <strong>och</strong> relevant informations- <strong>och</strong><br />
beslutsunderlag inför styrelsemöten samt föredrar<br />
ärenden <strong>och</strong> motiverar förslag till beslut. Verkställande<br />
direktören leder koncernledningens arbete <strong>och</strong> fattar<br />
beslut i samråd med den övriga verkställande ledningen.<br />
I denna ingår förutom verkställande direktören,<br />
cheferna för koncernens divisioner, ekonomi- <strong>och</strong><br />
finansdirektören samt personaldirektören.<br />
valberedning<br />
information om styrelsens framtida kompetensprofil<br />
<strong>och</strong> arbetsformer samt resultat av utvärdering av<br />
styrelsens arbete.<br />
Valberedningens förslag presenteras i kallelsen<br />
till årsstämman <strong>och</strong> på <strong>Haldex</strong> webbplats. I anslutning<br />
till att kallelsen utfärdas ska valberedningen<br />
lämna ett motiverat yttrande beträffande sitt förslag<br />
till styrelse på <strong>Haldex</strong> webbplats. På årsstämman<br />
ska minst en ledamot av valberedningen närvara<br />
<strong>och</strong> lämna en redogörelse för valberedningens<br />
arbete samt presentera <strong>och</strong> motivera valberedningens<br />
förslag.<br />
haldex 2009
styrelse<br />
styrelsens sammansättning<br />
<strong>Haldex</strong> styrelse ska enligt bolagsordningen bestå av<br />
minst tre <strong>och</strong> högst åtta ledamöter valda av årsstämman<br />
årligen för tiden intill slutet av nästa årsstämma.<br />
Under senare år har stämman valt sju ledamöter. Verställande<br />
direktören är föredragande <strong>och</strong> koncernens<br />
ekonomi- <strong>och</strong> finansdirektör är styrelsens sekreterare.<br />
Andra tjänstemän i bolaget deltar i styrelsens<br />
sammanträden som föredragande av särskilda frågor.<br />
Utöver de stämmovalda ledamöterna, ingår i styrelsen<br />
två ledamöter utsedda av de anställda <strong>och</strong> två<br />
suppleanter till dessa.<br />
Styrelsen har inom sig upprättat två utskott,<br />
ersättningsutskott <strong>och</strong> revisionsutskott.<br />
Ersättningsutskottet ansvarar för en djupare<br />
beredning av ersättningsfrågor. Utskottet lämnar, på<br />
de av stämman fastlagda riktlinjerna, baserat förslag<br />
till beslut till styrelsen om verkställande direktörens<br />
lön <strong>och</strong> övriga anställningsvillkor. Vidare ska ersättningsutskottet<br />
baserat på verkställande direktörens<br />
förslag fastställa löner <strong>och</strong> övriga anställningsvillkor<br />
för koncernledningen. Utskottet ska vidare biträda<br />
styrelsen i att inför varje årsstämma upprätta förslag<br />
till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare<br />
för det kommande året. Riktlinjerna ska avse lön<br />
<strong>och</strong> annan ersättning till verkställande direktör <strong>och</strong><br />
övriga ledande befattningshavare i bolaget.<br />
Revisionsutskottet bereder frågor rörande<br />
redovisning, finansiell rapportering, revision <strong>och</strong><br />
intern kontroll. Utskottet svarar för beredningen av<br />
styrelsens arbete med att säkerställa att systemen för<br />
revision, intern kontroll <strong>och</strong> riskhantering uppfyller<br />
kraven enligt gällande lagar <strong>och</strong> föreskrifter samt att<br />
dessa system leder till effektivitet i verksamheten,<br />
styrinstrument<br />
externa<br />
Styrande dokument som utgör grunden för bolagsstyrning<br />
inom <strong>Haldex</strong> är främst den svenska aktiebolagslagen,<br />
årsredovisningslagen, Nasdaq OMX Stockholms<br />
regelverk för emittenter, Svensk kod för bolagsstyrning<br />
samt andra tillämpliga lagar <strong>och</strong> regler.<br />
interna<br />
Till de interna bindande styrinstrumenten hör den av<br />
årsstämman fastställda bolagsordningen, <strong>och</strong> de av<br />
styrelsen fastställda dokumenten Arbetsordning för<br />
styrelsen i <strong>Haldex</strong>, Instruktioner för Ersättnings- <strong>och</strong><br />
Revisionsutskott, Instruktion för verkställande direktören<br />
i <strong>Haldex</strong>, Kommunikationspolicy <strong>och</strong> Finanspolicy.<br />
Utöver dessa finns ett antal policies <strong>och</strong> manualer<br />
som innehåller bindande regler, samt rekommenda-<br />
skapar korrekta redovisningshandlingar <strong>och</strong> säkerställer<br />
att den ekonomiska informationen är tillförlitlig.<br />
Utskottet granskar principerna för redovisning<br />
<strong>och</strong> finansiell kontroll, samt fastställer riktlinjer för<br />
upphandling av andra tjänster än revision från bolagets<br />
revisorer. Utskottet träffar bolagets revisorer<br />
löpande under året, då <strong>bland</strong> annat revisionsrapporter<br />
<strong>och</strong> revisionsplaner behandlas. Utskottet är<br />
ansvarigt för att utvärdera revisionsinsatsen, revisorernas<br />
effektivitet, kvalifikationer, arvoden <strong>och</strong> oberoende.<br />
Utskottet ska vidare biträda valberedningen<br />
vid förslag till val av revisorer. För att säkerställa en<br />
god intern kontroll <strong>och</strong> riskhantering bistår utskottet<br />
<strong>Haldex</strong> ledning med att bedöma hur identifierade risker<br />
ska hanteras.<br />
ordförandens ansvar<br />
Ordföranden organiserar <strong>och</strong> leder styrelsens arbete,<br />
sörjer för god effektivitet i arbetet <strong>och</strong> ansvarar för<br />
att styrelsens arbete utövas enligt aktiebolagslagen<br />
<strong>och</strong> andra relevanta lagar <strong>och</strong> regler samt kontrollerar<br />
att styrelsens beslut verkställs. Ordföranden tillser<br />
att styrelseledamöterna får den utbildning som krävs<br />
<strong>och</strong> fortlöpande fördjupar sina kunskaper om bolaget,<br />
samt ansvarar för utvärderingen av styrelsens<br />
arbete. Ordförande fastställer i samråd med verkställande<br />
direktören förslag till styrelsemötenas dagordning,<br />
<strong>och</strong> ser till att styrelsen får tillfredssställande<br />
information <strong>och</strong> beslutsunderlag. Ordföranden kommunicerar<br />
löpande med verkställande direktören,<br />
förmedlar synpunkter från aktieägarna till övriga styrelseledamöter<br />
samt är bolagets talesman å styrelsens<br />
vägnar. Ordföranden utgör också en viktig länk<br />
till valberedningen <strong>och</strong> redogör för resultatet av<br />
utvärderingen av styrelsens arbete under året.<br />
tioner som anger riktlinjer <strong>och</strong> handledning för koncernens<br />
verksamhet <strong>och</strong> medarbetare. Bland dessa<br />
kan nämnas <strong>Haldex</strong> Vision & Värderingar.<br />
styrelsens arbetsordning<br />
Arbetsordningen reglerar styrelsens inbördes arbetsfördelning,<br />
beslutsordning inom styrelsen, styrelsens<br />
mötesordning samt ordförandens arbetsuppgifter.<br />
Styrelsens arbete följer en fast procedur ägnad att<br />
säkerställa styrelsens behov av information.<br />
instruktion för verkställande direktören<br />
Instruktion för verkställande direktören fastställer<br />
VD:s ansvar för den löpande förvaltningen, former<br />
för rapportering till styrelsen <strong>och</strong> innehåll i denna,<br />
krav på interna styrinstrument <strong>och</strong> frågor som kräver<br />
styrelsens beslut eller anmälan till styrelsen.<br />
styrelsens ansvar<br />
Styrelsen ansvarar för bolagets <strong>och</strong> koncernens organisation,<br />
ledning <strong>och</strong> förvaltning samt för att uppföljningen<br />
<strong>och</strong> kontrollen av bokföring, medelsförvaltning<br />
<strong>och</strong> ekonomiska förhållanden i övrigt är betryggande.<br />
Styrelsen övervakar <strong>och</strong> utvärderar verkställande<br />
direktörens <strong>och</strong> koncernledningens arbete <strong>och</strong><br />
ansvarar för beslut <strong>och</strong> uppföljning av bolagets strategier<br />
genom fastställande av planer <strong>och</strong> mål, beslut<br />
om förvärv <strong>och</strong> avyttringar av verksamheter, större<br />
investeringar, tillsättningar <strong>och</strong> entlediganden av<br />
medlemmar av koncernledningen samt genom<br />
löpande uppföljningar under året.<br />
Styrelsen fastställer också årsbokslut. Därutöver<br />
tillser styrelsen att bolagets externa informationsgivning<br />
präglas av öppenhet <strong>och</strong> saklighet, samt fastställer<br />
riktlinjer <strong>och</strong> policydokument avseende <strong>bland</strong><br />
annat finansverksamheten, informationsgivningen,<br />
insiderfrågor <strong>och</strong> etiskt uppträdande.<br />
Vid styrelsens sammanträden finns följande punkter<br />
återkommande på agendan: koncernens utveckling<br />
<strong>och</strong> ställning, affärsläget, organisationsfrågor,<br />
månadsbokslut, kommunikéer, tvister, förvärv/avyttringar,<br />
större affärsavtal samt utvecklingsprojekt <strong>och</strong><br />
investeringar.<br />
värderingar<br />
<strong>Haldex</strong> värderingar – kunden först, respekt för individen<br />
<strong>och</strong> eliminering av allt slöseri – är kopplade till<br />
koncernens affärsidé, vision <strong>och</strong> strategier, <strong>och</strong> vägleder<br />
medarbetarna i den dagliga verksamheten.<br />
Kunden först innebär att <strong>Haldex</strong> medarbetare grundar<br />
sina beslut <strong>och</strong> handlingar med kundens bästa<br />
för ögonen, väl medvetna om att de värden de skapar<br />
för kunden, också skapar värden för <strong>Haldex</strong>, <strong>Haldex</strong><br />
medarbetare, <strong>och</strong> <strong>Haldex</strong> ägare. Respekt för individen<br />
är att visa kollegor respekt genom en öppen<br />
kommunikation, uppmuntran till initiativ, samarbete,<br />
stöd, professionell utveckling <strong>och</strong> avancemang, prestationsbaserad<br />
kompensation <strong>och</strong> aktivt ansvar av<br />
samtliga individer. Eliminering av allt slöseri medför<br />
ett ansvar att hantera samtliga resurser på möjligast<br />
effektiva <strong>och</strong> mest lönsamma sätt.<br />
haldex 2009 bolagsstyrningsrapport | Bolagsstyrning<br />
69
70<br />
bolagsstyrning i haldex 2009<br />
<strong>Haldex</strong> AB är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm.<br />
<strong>Haldex</strong> tillämpar utan avvikelser Svensk kod för bolagsstyrning <strong>och</strong><br />
lämnar här 2009 års bolagsstyrningsrapport. Rapporten är inte granskad<br />
av bolagets revisorer.<br />
aktieägare<br />
<strong>Haldex</strong> aktie är noterad på Nasdaq OMX Stockholm sedan 1960.<br />
Aktiekapitalet i <strong>Haldex</strong> AB uppgår till 221 079 850 MSEK, fördelat<br />
på 44 215 970 aktier. Alla aktier ger rätt till en röst <strong>och</strong> medför lika<br />
rätt till utdelning.<br />
Antalet aktieägare uppgick vid årsskiftet 2009/2010 till 10,486.<br />
Investment AB Öresund var största ägare med cirka 10,59 procent av<br />
aktiekapitalet. Det svenska ägandet utgjorde 79 procent vid utgången<br />
av 2009. Information om ägandet uppdateras varje månad på <strong>Haldex</strong><br />
webplats, www.<strong>Haldex</strong>.com. Se även sidan 78.<br />
Årsstämma<br />
Vid årsstämman 2009 den 16 april 2009 i Stockholm närvarade aktieägare<br />
som representerade 22,97 procent av rösterna. Till stämmans<br />
ordförande valdes styrelsens ordförande LarsGöran Moberg. Samtliga<br />
styrelseledamöter <strong>och</strong> bolagets revisorer närvarade vid stämman.<br />
Beslut<br />
Protokoll från årsstämman finns tillgängliga på <strong>Haldex</strong> webbplats<br />
www.haldex.com.<br />
Några av de beslut som fattades var följande:<br />
• Att i enlighet med styrelsens förslag inte betala ut någon utdelning<br />
för verksamhetsåret 2008<br />
• Att styrelsen ska bestå av sju ledamöter, utan suppleanter. Stämman<br />
omvalde LarsGöran Moberg, Anders Böös, Arne Karlsson, Caroline<br />
Sundewall, Anders Thelin <strong>och</strong> Cecilia Vieweg. Stefan Charette<br />
nyvaldes. LarsGöran Moberg valdes till styrelsens ordförande<br />
• Att arvode till styrelsen för perioden till <strong>och</strong> med utgången av årsstämman<br />
2010 ska utgå med ett sammanlagt belopp om 1 800 000<br />
kronor (inklusive ersättning för utskottsarbete) att fördelas mellan<br />
ledamöterna enligt följande: styrelsens ordförande 450 000 kronor<br />
<strong>och</strong> var <strong>och</strong> en av de övriga ledamöterna 175 000 kronor. Ersättning<br />
för utskottsarbete ska utgå enligt följande: ordföranden i revisionsutskottet<br />
100 000 kronor, ledamot av revisionsutskottet 50 000<br />
kronor, ordföranden i ersättningsutskottet 50 000 kronor <strong>och</strong> ledamot<br />
av ersättningsutskottet 25 000 kronor, samt att arvode till revisorerna<br />
beträffande revision ska utgå i enlighet med av revisionsbolaget<br />
lämnad offert<br />
Auktoriserade revisorn Liselott Stenudd föredrog revisionsberättelsen<br />
<strong>och</strong> koncernrevisionsberättelsen för räkenskapsåret 2009.<br />
Tomas Ramsälv, Odin Fonder, redogjorde för valberedningens förslag<br />
till beslut om valberedning inför årsstämman 2010.<br />
Bolagsstyrning | bolagsstyrningsrapport<br />
valberedning inför årsstämman 2010<br />
I enlighet med beslut av årsstämman 2009 har de fyra största aktieägarna<br />
utsett representanter för att bilda valberedning inför årsstämman<br />
2010. Vid slutet av september 2009 var dessa ägare Investment<br />
Öresund AB, Afa Försäkring AB, Göran Carlson (genom hel <strong>och</strong><br />
delägda bolag) <strong>och</strong> Andra APfonden. Tillsammans representerade<br />
dessa 22,95 procent av rösterna i <strong>Haldex</strong> AB per den 30 september<br />
2009. Ägarnas representanter som ledamöter av 2010 års valberedning<br />
är Stefan Dahlbo (ordförande), Investment Öresund AB, Anders<br />
Algotsson, Afa Försäkring, Göran Carlson <strong>och</strong> Martin Johansson,<br />
Andra APfonden.<br />
Sammansättningen av valberedningen publicerades genom pressmeddelande<br />
<strong>och</strong> på <strong>Haldex</strong> webbplats www.haldex.com den 15 oktober<br />
2009.<br />
Bolagets aktieägare har givits möjlighet att framföra synpunkter<br />
<strong>och</strong> förslag till valberedningen via e-post till adress som anges på<br />
bolagets webbplats, under rubriken Investerare – Bolagsstyrning –<br />
Årsstämma – Årsstämma 2010.<br />
Valberedningen föreslår stämman 2010 att till ny styrelseledamot<br />
utse Göran Carlson.<br />
Göran Carlson, född 1957, är civilekonom <strong>och</strong> MBA. Han har<br />
tidigare verkat som bl.a. distriktschef på Industrifinans AB, VD Ur &<br />
Penn – Erling Persson AB, VD c/o Departments & Stores AB <strong>och</strong> som<br />
grundare till nya apotekskedjan Medstop AB. Bland styrelseuppdrag<br />
kan nämnas vice ordförande i Medstop AB <strong>och</strong> ledamot i Svenskt Tenn<br />
AB <strong>och</strong>. Göran Carlson innehar, genom bolag, 4,2% av aktier <strong>och</strong> röster<br />
i <strong>Haldex</strong>. Göran Carlson är gift <strong>och</strong> har tre barn.<br />
Valberedningen föreslår omval av samtliga nuvarande ledamöter<br />
<strong>och</strong> LarsGöran Moberg föreslås fortsätta som bolagets ordförande.<br />
Valberedningen föreslår omval av PricewaterhouseCoopers auktoriserade<br />
revisorerna Michael Bengtsson <strong>och</strong> nyval av auktoriserade<br />
revisorn AnnChristine Hägglund samt omval av Christine Rankin<br />
Johansson <strong>och</strong> Cesar Moré som revisorsuppleanter, för tiden intill den<br />
årsstämman 2014 hållits.<br />
Förslagen presenterades i kallelsen till årsstämman den 16 mars<br />
2010, samt på <strong>Haldex</strong> webbplats. På webbplatsen publicerades en<br />
redogörelse för hur valberedningen har bedrivit sitt arbete.<br />
styrelse<br />
styrelsens oberoende<br />
Svensk kod för bolagsstyrning anger att en majoritet av de stämmovalda<br />
ledamöterna ska vara oberoende i förhållande till bolaget <strong>och</strong><br />
ledningen samt att minst två av dessa även ska vara oberoende i förhållande<br />
till bolagets större aktieägare. <strong>Haldex</strong> styrelse anses uppfylla detta<br />
krav då samtliga styrelseledamöter bedöms vara oberoende i förhållande<br />
till såväl <strong>Haldex</strong> <strong>och</strong> dess ledning som, med undantag för Stefan<br />
Charette (i egenskap av vice VD för Investment AB Öresund), <strong>Haldex</strong><br />
större aktieägare.<br />
haldex 2009
styrelsens arbete<br />
Styrelsen höll konstituerande sammanträde omedelbart efter ordinarie<br />
årsstämma.<br />
Styrelsen sammanträdde 15 gånger under 2009. Huvudfrågor var:<br />
• Januari/februari – bokslut, årsredovisning, möte med revisorer,<br />
utvärdering av VD:s förvaltning<br />
• Våren/hösten – fastställande av styrelsens arbetsformer samt fastställande<br />
av instruktion till VD. Strategi <strong>och</strong> organisationsfrågor.<br />
Långsiktiga investeringsfrågor<br />
• November/december – finanspolicy. Budgetgenomgång. Tidsschema<br />
för 2010.<br />
Styrelsen besökte i olika konstellationer ett antal av koncernens bolag<br />
för att få djupare kunskaper om verksamheten. Bland besökte styrelsen<br />
anläggningarna i Landskrona, flera anläggningar i USA, samt i Birmingham,<br />
England.<br />
I samband med strategigenomgångar gavs divisionscheferna tillfällen<br />
till fördjupade presentationer av sina verksamheter.<br />
styrelsens utskott<br />
Revisionsutskottet bestod 2009 av styrelseledamöterna LarsGöran<br />
Moberg, Arne Karlsson <strong>och</strong> Caroline Sundewall. Caroline Sundewall<br />
var utskottets ordförande. Revisionsutskottet hade 5 sammanträden<br />
under 2009.<br />
revisorer<br />
Auktoriserade revisorerna Liselott Stenudd <strong>och</strong> Michael Bengtsson<br />
från PricewaterhouseCoopers AB omvaldes respektive nyvaldes av årsstämman<br />
2007 till bolagets revisorer för tiden intill årsstämman 2010<br />
hållits. Auktoriserade revisorerna Christine Rankin Johansson (omvaldes<br />
på årsstämman 2007) <strong>och</strong> Cesar Moré (nyvald på årsstämman<br />
2009) var revisorssuppleanter.<br />
Liselott Stenudd är auktoriserad revisor sedan 1986, <strong>och</strong> är vald<br />
revisor i <strong>bland</strong> annat SinterCast AB, Eltel AB, de svenska Cargotecbolagen<br />
<strong>och</strong> Diamyd Medical AB.<br />
Michael Bengtsson är auktoriserad revisor sedan 1988, <strong>och</strong> är vald<br />
revisor i <strong>bland</strong> annat Enea AB, Onoff AB, Perstorp Holding AB <strong>och</strong><br />
Carnegie Investment Bank AB.<br />
Varken Liselott Stenudd eller Michael Bengtsson har uppdrag i<br />
andra bolag vilka är närstående till <strong>Haldex</strong> större ägare eller VD.<br />
Under 2004–2009 har revisorerna haft extra uppdrag utöver ordinarie<br />
revision. Dessa uppdrag har innefattat konsultationer i skatte-<br />
<strong>och</strong> redovisningsfrågor samt andra bolagsfrågor. Uppdragen har inte<br />
bedömts strida mot kodens regler.<br />
Ersättningsutskottet bestod 2009 av styrelseledamöterna LarsGöran<br />
Moberg, Anders Thelin <strong>och</strong> Cecilia Vieweg. Cecilia Vieweg var utskottets<br />
ordförande. Utskottet hade 10 sammanträden under 2009.<br />
utvärdering av styrelsens arbete 2009<br />
Årligen görs en utvärdering av styrelsens samlade arbete. För ordföranden<br />
tillkommer frågor om förmåga att förbereda <strong>och</strong> leda styrelsearbetet<br />
samt förmåga att motivera <strong>och</strong> samverka med VD. Utvärderingen<br />
av styrelsens samlade arbete sker genom en gemensam genomgång av<br />
styrelsearbetet inom styrelsen. Utvärderingsprocessen avseende år 2009<br />
genomfördes i samband med styrelsemötet i december 2009.<br />
styrelsemedlemmars närvaro vid styrelsemöten 2009<br />
namn styrelsemöten<br />
Lars-Göran Moberg 15<br />
Reiner Beutel* 6<br />
Anders Böös 14<br />
Stefan Charette ** 9<br />
Arne Karlsson 12<br />
Anders Thelin 15<br />
Caroline Sundewall 15<br />
Cecilia Vieweg 13<br />
* Lämnade styrelsen vid Årsstämman 2009.<br />
** Tillträdde som styrelseledamot vid Årsstämman 2009.<br />
Liselott Stenudd<br />
Michael Bengtsson<br />
haldex 2009 bolagsstyrningsrapport | Bolagsstyrning<br />
71
72<br />
ersättning till styrelse <strong>och</strong><br />
ledande befattningshavare<br />
riktlinjer<br />
Enligt ett förslag till årsstämman 2010 föreslår styrelsen att följande<br />
riktlinjer ska gälla fram till årsstämman 2011. Riktlinjerna ska gälla för<br />
anställningsavtal som ingås efter stämmans beslut samt för de fall ändringar<br />
görs i befintliga avtal efter stämmans beslut.<br />
Ersättningen till verkställande direktören <strong>och</strong> koncernchefen <strong>och</strong><br />
andra ledande befattningshavare ska utgöras av en väl avvägd kombination<br />
av fast lön, årlig bonus, långsiktigt incitamentsprogram, pensionsförmåner<br />
<strong>och</strong> övriga förmåner samt villkor vid uppsägning/<br />
avgångsvederlag. Den sammanlagda ersättningen bör vara marknadsmässig<br />
samt ska vara baserad på prestation. Den fasta lönen ska vara<br />
individuell <strong>och</strong> baserad på varje individs ansvar, roll, kompetens <strong>och</strong><br />
befattning. Den årliga bonusen ska baseras på utfall av förutbestämda<br />
finansiella <strong>och</strong> individuella mål samt ska inte överstiga 30–50 procent<br />
av den fasta årslönen.<br />
En särskild ersättning kan utgå i undantagssituationer i syfte att attrahera<br />
<strong>och</strong> behålla nyckelkompetens eller att förmå individer att flytta<br />
till nya tjänstgöringsorter eller nya befattningar. Sådan ersättning ska<br />
inte kunna utgå under längre tid än 36 månader <strong>och</strong> ska vara maximerad<br />
till motsvarande två gånger den ersättning befattningshavaren i<br />
annat fall skulle ha erhållit. Styrelsen kan föreslå stämman att fatta<br />
beslut om långsiktiga incitamentsprogram.<br />
ersättning till koncernledningen, tsek<br />
Pensionsförmåner ska vara avgiftsbestämda <strong>och</strong> för anställda i Sverige<br />
ge rätt att erhålla pension från 65 års ålder. Vid uppsägning från bolagets<br />
sida gäller en uppsägningstid om 12 månader för verkställande<br />
direktören <strong>och</strong> 6 månader för övriga ledande befattningshavare. Avseende<br />
nya anställningsavtal ska därutöver kunna överenskommas om<br />
avgångsvederlag motsvarande högst 12 månaders fast lön. Styrelsen har<br />
även möjlighet att avvika från riktlinjerna i enskilda fall där särskilda<br />
skäl eller behov föreligger.<br />
Ovanstående riktlinjer är i allt väsentligt oförändrade gentemot<br />
de riktlinjer som antogs av årsstämman 2009.<br />
ersättning till koncernledningen 2009<br />
Verkställande direktör<br />
Under 2009 har verkställande direktören, tillika koncernchef, uppburit<br />
fast lön samt rörlig ersättning i enlighet med nedanstående tabell.<br />
Utöver en ömsesidig uppsägningstid på 12 månader har verkställande<br />
direktören, vid uppsägning från företagets sida, rätt till avgångsvederlag<br />
motsvarande 12 månadslöner. Vid uppsägning från verkställande<br />
direktörens sida kan inget avgångsvederlag påkallas.<br />
Verkställande direktörens pensionsförmån är premiebaserad <strong>och</strong><br />
består av ITPplan samt en årlig avsättning om 25 procent av fast lön<br />
över 20 basbelopp. Pensionsålder är 65 år.<br />
grundlön rörlig ersättning pension<br />
verkställande direktör<br />
Joakim Olsson 3 968 1 901 959<br />
andra ledande befattningshavare (koncernledning)<br />
(6 personer, varav 0 kvinnor) 12 030 2 643 2 932<br />
Bolagsstyrning | bolagsstyrningsrapport<br />
haldex 2009
Övriga ledande befattningshavare<br />
Enligt principer fastställda av årsstämman, bereds principerna för<br />
ersättningsfrågor gällande koncern- <strong>och</strong> divisionsledningarna av VD<br />
i samråd med styrelsens ersättningsutskott för beslut av årsstämman.<br />
Ersättningen består av en fast <strong>och</strong> en rörlig lönedel.<br />
Den rörliga delen baseras på av VD <strong>och</strong> ersättningsutskottet årligen<br />
fastställda målsättningar <strong>och</strong> kan uppgå till 30–50 procent av den fasta<br />
årslönen. Samtliga har en ömsesidig uppsägningstid om sex månader<br />
samt, vid uppsägning från bolagets sida, ett avgångsvederlag som varierar<br />
mellan 12 <strong>och</strong> 24 månader. Pensionsförmånerna är reglerade i pensionsplaner<br />
anpassade till praxis i ifrågavarande land, med pensionsålder<br />
från 65 år.<br />
incitamentsprogram<br />
Årsstämman 2007 fattade beslut om att införa ett långsiktigt prestationsbaserat<br />
incitamentsprogram under vilket ledande befattningshavare<br />
<strong>och</strong> nyckelpersoner tilldelas personaloptioner under förutsättning<br />
att deltagarna blir aktieägare genom egen investering i <strong>Haldex</strong>aktier på<br />
marknaden.<br />
Varje aktie som förvärvats på marknaden berättigar till vederlagsfri<br />
tilldelning av tio personaloptioner, där varje option berättigar till förvärv<br />
av 1,5 aktie i <strong>Haldex</strong>. Tilldelning förutsätter vidare att <strong>Haldex</strong><br />
ersättning till styrelsen, sek<br />
vinst före skatt ökat i förhållande till föregående räkenskapsår med mer<br />
än 7 procent. Maximal tilldelning sker förutsatt att vinst före skatt ökat<br />
i förhållande till föregående räkenskapsår med 20 procent eller mer.<br />
Personaloptionerna kan ges ut i tre serier <strong>och</strong> tilldelas enligt beslut<br />
av styrelsen under 2008, 2009 respektive 2010.<br />
Ingen tilldelning skedde av 2008 <strong>och</strong> 2009 års optioner, baserat på<br />
bolagets resultatutfall.Tilldelning kommer att ske 2010.<br />
ersättning till styrelsen för perioden<br />
april 2009 – april 2010<br />
Arvode till styrelsens ledamöter valda av årsstämman beslutas av årsstämman<br />
efter förslag från valberedningen. För 2009 utgick ersättningar<br />
enligt tabellen nedan. Ersättningen till styrelsen är i sin helhet<br />
fast, någon rörlig del finns inte. Ingen ersättning utgår till ledamöter<br />
som också är anställda i koncernen.<br />
ersättnings revisions styrelse totalt<br />
namn<br />
utskott utskott arvode<br />
Lars-Göran Moberg 25 000 50 000 450 000 525 000<br />
Anders Böös 175 000 175 000<br />
Stefan Charette 175 000 175 000<br />
Arne Karlsson 50 000 175 000 225 000<br />
Caroline Sundewall 100 000 175 000 275 000<br />
Anders Thelin 25 000 175 000 200 000<br />
Cecilia Vieweg 50 000 175 000 225 000<br />
totalt 1 800 000<br />
ersättning till revisorer 2009, msek<br />
PricewaterhouseCoopers<br />
Revisionsuppdrag 8<br />
Andra uppdrag 10<br />
18<br />
haldex 2009 bolagsstyrningsrapport | Bolagsstyrning<br />
73
74<br />
intern kontroll <strong>och</strong><br />
riskhantering<br />
Den interna kontrollen inom <strong>Haldex</strong> är en process som kontrolleras av<br />
styrelse <strong>och</strong> revisionsutskott <strong>och</strong> utförs av VD <strong>och</strong> koncernledning,<br />
samt som utformats för att i största möjliga utsträckning tillförsäkra att<br />
<strong>Haldex</strong> har ändamålsenlig <strong>och</strong> tillförlitlig rapportering <strong>och</strong> efterlevnad<br />
av tillämpliga lagar <strong>och</strong> förordningar. Processen baseras på kontrollmiljön<br />
som skapar struktur för övriga delar av processen – riskbedömning,<br />
kontrollaktiviteter, information <strong>och</strong> kommunikation samt uppföljning.<br />
Processen är baserad på ramverket för intern kontroll utgivet av<br />
the Committee of the Sponsoring Organizations of the Treadway<br />
Commission (COSO).<br />
Styrelsen ansvarar enligt den svenska aktiebolagslagen <strong>och</strong> Svensk<br />
kod för bolagsstyrning för den interna kontrollen. Denna redogörelse<br />
för intern kontroll <strong>och</strong> riskhantering har upprättats i enlighet med<br />
Svensk kod för bolagsstyrning, punkt 10.5, <strong>och</strong> är därmed avgränsad<br />
till en beskrivning av de viktigaste inslagen i <strong>Haldex</strong> system för intern<br />
kontroll <strong>och</strong> riskhantering avseende den fınansiella rapporteringen.<br />
Styrelsen övervakar <strong>och</strong> säkerställer den externa ekonomiska rapporteringens<br />
kvalitet på det sätt som finns dokumenterat i styrelsens<br />
arbetsordning, i instruktionen för VD samt i koncernens finanspolicy.<br />
VD har i uppgift att tillsammans med finansdirektören granska <strong>och</strong><br />
kvalitetssäkra all extern ekonomisk rapportering såsom delårsrapporter,<br />
bokslutskommunikéer, årsredovisning, pressmeddelanden med<br />
ekonomiskt innehåll samt presentationsmaterial i samband med<br />
möten med media, ägare <strong>och</strong> finansiella institutioner. VD tillställer<br />
styrelsen delårsrapporter, bokslutskommunikéer <strong>och</strong> årsredovisning<br />
för granskning. Därefter godkänns <strong>och</strong> avges rapporterna av styrelsen.<br />
Styrelsen ansvarar för att bolagets finansiella rapporter är upprättade<br />
i överensstämmelse med lag, redovisningsstandarder <strong>och</strong> övriga krav<br />
på noterade bolag.<br />
Bolagsstyrning | bolagsstyrningsrapport<br />
I styrelsens instruktion till VD har vidare uppställts krav på att fortlöpande<br />
tillställa styrelsen interna sammanfattande rapporter om ekonomiska<br />
förhållanden. Dessa rapporter som <strong>bland</strong> annat ska innehålla<br />
resultat- <strong>och</strong> balansräkningar, värderingsfrågor, bedömningar, prognoser<br />
<strong>och</strong> eventuella förändringar respektive konsekvenserna av dessa,<br />
eventuella förändringar avseende redovisningsregler, juridiska ärenden<br />
<strong>och</strong> tvister, granskas av revisionsutskottet <strong>och</strong> tillställs därefter styrelsen.<br />
Avseende styrelsens kommunikation med bolagets revisorer, se nedan.<br />
kontrollmiljö<br />
Styrelsen har fastställt ett antal styrande dokument för bolagets interna<br />
kontroll <strong>och</strong> styrning.<br />
Inom styrelsen fınns ett revisionsutskott bestående av tre av de<br />
stämmovalda styrelseledamöterna, Arne Karlsson, LarsGöran Moberg<br />
<strong>och</strong> Caroline Sundewall. Revisionsutskottet, som bereder frågor åt styrelsen,<br />
behandlar <strong>bland</strong> annat frågor om den interna kontrollen, följer<br />
upp redovisningsfrågor samt diskuterar redovisningsprinciper <strong>och</strong> konsekvenserna<br />
av förändringar av desamma. Vidare har utskottet löpande<br />
kontakt med de externa revisorerna. Utskottet är ansvarigt för att utvärdera<br />
revisionsinsatsen, revisorernas effektivitet, kvalifikationer, arvoden<br />
<strong>och</strong> oberoende. Revisionsutskottet ska vidare biträda valberedningen<br />
vid förslag av val till revisorer, samt upphandling av deras tjänster.<br />
riskbedömning<br />
<strong>Haldex</strong> riskbedömning avseende den finansiella rapporteringen, det<br />
vill säga identifiering <strong>och</strong> utvärdering av de väsentligaste riskerna i koncernens<br />
bolag, divisioner <strong>och</strong> processer avseende den finansiella rapporteringen,<br />
utgör underlag för hur dessa ska hanteras. Hanteringen<br />
haldex 2009
kan ske genom att riskerna accepteras eller reduceras alternativt elimineras,<br />
med krav på kontroller <strong>och</strong> kontrollnivåer inom de ramar som<br />
fastställs av styrelsen, revisionsutskottet, VD <strong>och</strong> koncernledningen.<br />
kontrollaktiviteter<br />
Arbetet med att vidareutveckla den interna kontrollen <strong>och</strong> styrningen<br />
fortsatte under året. Fokus för arbetet låg främst på dokumentation av<br />
de finansiella processerna, samt på utvärdering <strong>och</strong> förbättring av existerande<br />
kontroller.<br />
information <strong>och</strong> kommunikation<br />
Bolaget har ett system för att informera <strong>och</strong> kommunicera i syfte att ge<br />
en fullständig <strong>och</strong> korrekt finansiell rapportering. Bolaget har ett rapporteringssystem<br />
där samtliga koncernens bolag månadsvis rapporterar<br />
enligt ett fastställt format <strong>och</strong> efter givna redovisningsprinciper. I samband<br />
med rapporteringen gör de rapporterande enheterna riskbedömningar<br />
<strong>och</strong> tar ställning till eventuella reserveringsbehov. Den centrala<br />
ekonomiavdelningen tar fram rapporter ur det gemensamma systemet<br />
som är strukturerade enligt koncernens fastställda rapportformat.<br />
Ansvariga chefer <strong>och</strong> controllers på olika nivåer i koncernen har tillgång<br />
till information gällande sitt ansvarsområde i detta system.<br />
Bolagets finansiella rapportering följs upp löpande, dels av affärsledningar<br />
på olika nivåer i bolaget, dels av ekonomiorganisationen <strong>och</strong><br />
controllers i de olika divisionerna <strong>och</strong> affärsenheterna. Uppföljningen<br />
sker månadsvis i samband med rapportering, <strong>bland</strong> annat genom analyser<br />
<strong>och</strong> genomgångar av ansvariga controllers samt genom affärsansvarigas<br />
möten med rapporterande enheter. Koncernchefen <strong>och</strong><br />
finansdirektören har månatliga möten med ansvarig divisionschef <strong>och</strong><br />
på webbplatsen www.haldex.com<br />
finns utförlig information om haldex bolagsstyrning:<br />
• Bolagsordning<br />
• Information om årsstämma<br />
– Tid <strong>och</strong> plats<br />
– Anmälningsförfarande för att delta<br />
– Anmälningsförfarande för att anmäla ärende till årsstämma<br />
– Kallelse<br />
– Dagordning<br />
– Protokoll<br />
– VD:s anförande<br />
• Information om valberedningen<br />
– Sammansättning<br />
– Kontaktuppgifter<br />
• Styrelsens ledamöter (uppdateras löpande om förändringar<br />
sker under året)<br />
• Medlemmar av företagsledningen (uppdateras löpande<br />
om förändringar sker under året)<br />
• Föregående års bolagsstyrningsrapporter<br />
controller. På dessa möten diskuteras <strong>och</strong> analyseras divisionens resultat<br />
<strong>och</strong> balansräkning, kassaflöde <strong>och</strong> andra finansiella nyckeltal.<br />
uppföljning<br />
Revisionsutskottet kommunicerar kontinuerligt, på <strong>och</strong> mellan<br />
möten, med bolagets externa revisorer <strong>och</strong> finansdirektören. Styrelsen<br />
erhåller månatligen en fınansiell rapport över verksamhetens utveckling.<br />
En mer utförlig rapportering ges av främst VD på samtliga styrelsemöten.<br />
Styrelsen bedömer löpande de risker som finns rörande<br />
den fınansiella rapporteringen baserat på väsentlighet <strong>och</strong> kvalitativa<br />
faktorer.<br />
Styrelsen utvärderar årligen behovet av att inrätta en särskild intern<br />
granskningsfunktion (internrevision). Under 2009 bedömde styrelsen<br />
att ett sådant behov inte förelåg. Som motiv till beslutet beaktade styrelsen<br />
att den interna kontrollen huvudsakligen utövas genom:<br />
• de operativa cheferna på olika nivåer,<br />
• de lokala respektive den centrala ekonomifunktionen samt<br />
• genom koncernledningens övervakande kontroller.<br />
Detta, tillsammans med <strong>bland</strong> annat bolagets storlek, gör att styrelsen<br />
anser att det för närvarande inte är ekonomiskt försvarbart med ytterligare<br />
en funktion.<br />
haldex 2009 bolagsstyrningsrapport | Bolagsstyrning<br />
75
76<br />
styrelse <strong>och</strong> revisorer<br />
Lars-Göran Moberg Stefan Charette Anders Böös Arne Karlsson Caroline Sundewall<br />
Lars-göran moberg*<br />
Ordförande sedan 2008, ledamot av<br />
Revisionsutskottet <strong>och</strong> Ersättningsutskottet<br />
Född 1943. Invald 2007.<br />
Civilingenjör<br />
Tidigare VD för Volvo Powertrain Corporation<br />
samt teknisk direktör <strong>och</strong><br />
medlem i Volvos koncernledning. Dessförinnan<br />
verksam inom AB Bofors, VD<br />
för VME Industries Sweden AB, <strong>och</strong> VD<br />
för Volvo Car Component Corporation.<br />
Ordförande i Deutz AG sedan maj<br />
2009.<br />
Styrelseledamot i Fourier Transform<br />
sedan maj 2009, Volvo Aero AB, Volvo<br />
Construction Equipment Corporation<br />
<strong>och</strong> Cross Country Systems.<br />
Aktieinnehav: 9 063<br />
stefan charette**<br />
Född 1972. Invald 2009.<br />
MSc Mathematical Finance, BSc Electrical<br />
Engineering<br />
Vice VD i Investment AB Öresund<br />
sedan 2007.<br />
Tidigare verkställande direktör i AB<br />
Custos <strong>och</strong> i Brokk Group. Rådgivare till<br />
multinationella koncerner vid Lehman<br />
Brothers <strong>och</strong> Salomon Smith Barney.<br />
Ordförande i Global Batterier <strong>och</strong><br />
Athanase Capital. Har varit styrelseledamot<br />
i AB Custos, HQ Bank <strong>och</strong> Brokk<br />
<strong>och</strong> som ordförande i Johnson Pump,<br />
Tigerholm <strong>och</strong> Johnson Pump Marine.<br />
Aktieinnehav: 9 000<br />
ledningsgrupp<br />
anders Böös*<br />
Född 1964. Invald 2007<br />
Tidigare VD för Hagströmer & Qviberg<br />
AB <strong>och</strong> Drott AB.<br />
Ordförande i Industrial & Financial<br />
Systems IFS AB <strong>och</strong> Cision AB.<br />
Styrelseledamot i Investment AB<br />
Latour, Niscayah AB, Newsec AB <strong>och</strong><br />
East Capital Baltic Property Fund AB.<br />
Aktieinnehav: 0<br />
arne karlsson*<br />
Född. 1944. Invald 2003, ledamot av<br />
Revisionsutskottet<br />
Civilekonom<br />
Har innehaft flera ledande befattningar<br />
inom Scania såväl i Sverige som utomlands.<br />
Senast ansvarig för Commercial<br />
Systems, Scania AB, London <strong>och</strong> vice<br />
VD Scania AB.<br />
Ordförande <strong>och</strong> styrelseledamot i flera<br />
dotterbolag i Scaniakoncernen.<br />
Aktieinehav: 2 000<br />
caroline sundewall*<br />
Född 1958. Invald 2003, ordförande i<br />
Revisionsutskottet sedan 2007<br />
Civilekonom<br />
Har arbetat på Chase Manhattan Bank<br />
<strong>och</strong> Handelsbanken, som börs- <strong>och</strong> företagsskribent<br />
på Dagens Industri, Affärsvärlden<br />
<strong>och</strong> Finanstidningen, business<br />
controller på Ratos samt chef för <strong>och</strong><br />
kommentator på Sydsvenska Dagbladets<br />
Näringslivsdel. Sedan 2001 fristående<br />
konsult i Caroline Sundewall AB.<br />
Ordförande i stiftelsen Streber Cup.<br />
Styrelseledamot i Ahlsell AB (ordförande<br />
i revisionskommittén) Aktiemarknadsbolagens<br />
Förening, Electrolux AB (ledamot<br />
i revisionskommittén), Lifco AB, Pågengruppen<br />
AB, Svolder AB sedan 2009,<br />
TeliaSonera (ledamot i ersättningskommittén)<br />
<strong>och</strong> Tradedoubler (ordförande i<br />
revisionskommittén).<br />
Aktieinnehav: 3 000 via Caroline Sundewall<br />
AB<br />
Ian Dugan Stefan Johansson Per Ericson Joakim Olsson Ulf Ahlén Jay C. Longbottom<br />
Bolagsstyrning | styrelse, revisorer <strong>och</strong> ledningsgrupp<br />
haldex 2009
Anders Thelin Cecilia Vieweg Björn Cederlund Krister Olsson<br />
anders thelin*<br />
Född 1950. Invald 2007, ledamot av<br />
Ersättningsutskottet.<br />
Civilingenjör<br />
Sedan 2000 VD för Sandvik Tooling AB.<br />
Medlem i Sandviks koncernledning.<br />
Tidigare flera ledande befattningar<br />
inom Sandvik, <strong>bland</strong> annat VD för<br />
Sandvik Coromant.<br />
Styrelseordförande <strong>och</strong> ledamot i ett<br />
antal bolag inom Sandvikkoncernen.<br />
Aktieinnehav: 2 000<br />
joakim olsson<br />
VD <strong>och</strong> Koncernchef<br />
Född 1965<br />
Anställd 2005.<br />
Civilingenjör <strong>och</strong> MBA, INSEAD.<br />
Har haft flera ledande befattningar<br />
inom ABB. Senast som VD <strong>och</strong> landchef<br />
i ABB Brazil Ltd, Brasilien. Innan<br />
dess globalt ansvarig inom ABB Ltd för<br />
affärsområdet Krafttransformatorer.<br />
Aktieinnehav: 7,221<br />
Köpoptioner: 20 000<br />
ulf ahlén<br />
Divisionschef Traction Systems<br />
Född 1948<br />
Anställd 1998.<br />
Gymnasieekonom<br />
Har haft flera ledande befattningar<br />
inom Volvo Personvagnar. Senast<br />
med totalansvar för personbilsproduktionen.<br />
Ledamot i Opcon AB<br />
Aktieinnehav: 1 000<br />
Köpoptioner: 10,000<br />
cecilia vieweg*<br />
Född 1955. Invald 2000, ordförande i<br />
Ersättningsutskottet sedan 2007<br />
Jurist<br />
Sedan 1999 medlem i koncernledningen<br />
<strong>och</strong> chef för koncernstab Juridik,<br />
Immateriella Rättigheter <strong>och</strong> Risk<br />
Management, AB Electrolux.<br />
Tidigare advokat vid Berglund & Co<br />
Advokatbyrå, chefsjurist för Volvo AB,<br />
samt Volvo Personvagnar samt advokat<br />
<strong>och</strong> delägare i Wahlin Advokatbyrå.<br />
Styrelseordförande i Equinox, Inc.<br />
Styrelseledamot i Electrolux North<br />
America Inc. m.fl. bolag inom Electroluxkoncernen,<br />
Vattenfall AB <strong>och</strong> PMC<br />
Group AB sedan 2009, samt Stockholms<br />
Handelskammares Skiljedomsinstitut.<br />
Aktieinnehav: 500<br />
ian dugan<br />
Divisionschef Hydraulic Systems<br />
Född 1956<br />
Anställd 2008.<br />
C. Eng MIMechE<br />
Har haft ledande befattningar inom<br />
flera såväl noterade bolag som private<br />
equity-bolag. Senast som VD för<br />
Concentric Plc, <strong>och</strong> dessförinnan för<br />
Alstoms brittiska verksamhet.<br />
Aktieinnehav: 1 000<br />
Köpoptioner: 10,000<br />
Björn cederlund<br />
Född 1942. Ledamot sedan 1994<br />
Representerar PTK-klubbarna inom<br />
<strong>Haldex</strong>-koncernen.<br />
Aktieinnehav: 1 000<br />
krister olsson<br />
Född 1952. Ledamot sedan 2009<br />
Representerar IF Metall inom <strong>Haldex</strong>koncernen.<br />
Vice ordförande i LSR, Landskrona<br />
Svalöv Renhållnings AB<br />
Aktieinnehav: 0<br />
camilla andersson hult<br />
Född 1968. Suppleant sedan 2009<br />
Representerar IF Metall inom <strong>Haldex</strong>koncernen.<br />
Aktieinnehav: 0<br />
per ericson<br />
Personaldirektör<br />
Född 1963<br />
Anställd 2006.<br />
Skogstekniker, UC Forestry Studies.<br />
Studier i Change Management in<br />
Organisations and Social Systems.<br />
Har haft flera ledande befattningar<br />
inom Stora Enso. Senast som personaldirektör.<br />
Aktieinnehav: 2 000<br />
Köpoptioner: 10,000<br />
stefan johansson<br />
Ekonomi- <strong>och</strong> Finansdirektör<br />
Född 1958<br />
Anställd 2005.<br />
Civilekonom<br />
Har varit verksam som CFO inom<br />
noterade samt private equity-bolag.<br />
Senast inom Duni.<br />
Aktieinnehav: 12 200<br />
Köpoptioner: 10,000<br />
revisorer:<br />
michael Bengtsson<br />
Auktoriserad revisor,<br />
PricewaterhouseCoopers AB.<br />
Revisor i <strong>Haldex</strong> sedan 2007.<br />
Liselott stenudd<br />
Auktoriserad revisor,<br />
PricewaterhouseCoopers AB.<br />
Revisor i <strong>Haldex</strong> sedan 2006.<br />
* Oberoende i förhållande till bolaget <strong>och</strong> bolagsledningen samt till större ägare.<br />
** Oberoende i förhållande till bolaget <strong>och</strong> bolagsledningen, men inte i relation till större ägare.<br />
jay c. Longbottom<br />
Divisionschef Commercial Vehicle<br />
Systems<br />
Född 1953<br />
Anställd 2002.<br />
B.A. M.B.A.<br />
Har haft flera ledande befattningar<br />
inom SKF, med placering i såväl Nordamerika<br />
som Europa.<br />
Aktieinnehav: 1 500 aktier<br />
Köpoptioner: 10,000<br />
haldex 2009 styrelse, revisorer <strong>och</strong> ledningsgrupp | Bolagsstyrning<br />
77
78<br />
haldex aktie<br />
<strong>Haldex</strong> noteras sedan 1960 på NASDAQ<br />
OMX Stockholmsbörsen. Bolaget återfinns<br />
under listan för Mid Capbolag under tickersymbolen<br />
HLDX. En handelspost är en aktie.<br />
Genom den nyemission som genomfördes<br />
2009 ökade <strong>Haldex</strong> aktiekapital med<br />
109 598 750 kronor till 221 079 850 kronor.<br />
Antalet aktier ökade med 21 919 750 till<br />
44 215 970.<br />
kursutveckling <strong>och</strong> omsättning<br />
Under 2009 steg NASDAQ OMX Stockholm<br />
med 47 procent, medan det branschindex<br />
där <strong>Haldex</strong>aktien ingår, OMX Stockholm<br />
Industrial Index (Industrivaror <strong>och</strong><br />
tjänster), steg med 50 procent.<br />
<strong>Haldex</strong>aktien steg med med 158 procent<br />
under 2009 till 44,40 SEK (17,18). Den<br />
lägsta slutkursen, 16,47 SEK, noterades den<br />
24 mars <strong>och</strong> den högsta slutkursen, 51,75<br />
SEK, noterades den 26 november. Börsvärdet<br />
uppgick vid årets slut till 1 963,2 MSEK.<br />
Börsvärdet vid utgången av 2008 uppgick<br />
till 593,3 MSEK (före nyemission).<br />
Den totala omsättningen i <strong>Haldex</strong> aktie<br />
under 2009 uppgick till 34,2 miljoner aktier<br />
(14,1), vilket motsvarar en genomsnittlig<br />
omsättning om 136,170 aktier (55 895) per<br />
dag. 1) Omsättningshastigheten i aktien steg<br />
till 77 procent (63). På NASDAQ OMX<br />
Stockholm sjönk omsättningshastigheten till<br />
119 procent (152) <strong>och</strong> på MidCaplistan till<br />
65 procent (66).<br />
Betavärde<br />
Betavärde är ett riskmått som visar en akties<br />
fluktuation i jämförelse med börsen som helhet.<br />
Vid årsskiftet uppgick <strong>Haldex</strong>aktiens beta värde,<br />
beräknat över 48 månader till 1,94 (1,58),<br />
vilket innebär att <strong>Haldex</strong>-aktiens kurs varierade<br />
94 procent mer än börsen i genomsnitt.<br />
haldex kursutveckling 2009<br />
SEK<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
<strong>Haldex</strong> OMX Stockholm_PI<br />
SX20 Industrials_PI<br />
20<br />
10<br />
7 000<br />
6 000<br />
5 000<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec<br />
2009<br />
© NASDAQ OMX<br />
Övrig information | haldex aktie<br />
incitamentsprogram<br />
Årsstämman fattade under 2007 ett beslut om<br />
att införa ett långsiktigt prestationsbaserat<br />
incitamentsprogram under vilket ledande<br />
befattningshavare <strong>och</strong> nyckelpersoner tilldelas<br />
personaloptioner under förutsättning att deltagarna<br />
blir aktieägare genom egen investering<br />
i <strong>Haldex</strong>aktier på marknaden. Varje aktie som<br />
förvärvats på marknaden berättigar till vederlagsfri<br />
tilldelning av tio personaloptioner, där<br />
varje option berättigar till förvärv av 1,5 aktier<br />
i <strong>Haldex</strong>. Tilldelning förutsätter vidare att<br />
<strong>Haldex</strong> vinst före skatt ökat i förhållande till<br />
föregående räkenskapsår med mer än 7 procent.<br />
Maximal tilldelning sker förutsatt att<br />
vinst före skatt ökat i förhållande till föregående<br />
räkenskapsår med 20 procent eller mer.<br />
Personaloptionerna ges ut i tre serier <strong>och</strong><br />
tilldelas enligt beslut av styrelsen under 2008,<br />
2009 respektive 2010. Ingen tilldelning<br />
skedde av 2008 <strong>och</strong> 2009 års optioner, men<br />
kommer att ske under 2010.<br />
aktieägare<br />
Antalet aktieägare i <strong>Haldex</strong> ökade under året<br />
med 18 procent <strong>och</strong> uppgick vid årets slut<br />
till 10 486 (8 576). Det svenska ägandet hade<br />
ökat från 69 procent till 79 procent vid utgången<br />
av 2009.<br />
utdelningspolicy<br />
Utdelning till aktieägarna av bolagets fria<br />
kapital kan ske i form av aktieutdelning <strong>och</strong><br />
återköp. Styrelsens avsikt är att utdelningen<br />
ska beakta bolagets framtida utvecklingsmöjligheter,<br />
investeringsbehov <strong>och</strong> fınansiella<br />
situation. Målsättningen är att aktieutdelning<br />
<strong>och</strong> återköp av egna aktier ska utgöra minst en<br />
tredjedel av koncernens vinst efter skatt under<br />
en konjunkturcykel.<br />
Omsatt antal<br />
aktier, 1 000-tal<br />
haldex kursutveckling 2005–2009<br />
SEK<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
15<br />
För verksamhetsåret 2009 föreslår styrelsen<br />
bolagsstämman att ingen utdelning görs<br />
i syfte att stärka bolagets finansiella ställning<br />
mot bakgrund av den rådande situationen på<br />
marknaden <strong>och</strong> bolagets finansiella åtaganden.<br />
<strong>Haldex</strong> OMX Stockholm_PI<br />
SX20 Industrials_PI<br />
1) Med införandet av EU:s MiFID direktiv, har strukturen<br />
för aktiehandel i Europa förändrats. I <strong>och</strong> med att en<br />
aktie nu handlas på flera marknadsplatser än de börser<br />
där den är noterad, har handeln blivit mer fragmenterad.<br />
<strong>Haldex</strong> aktie omsätts nu inte längre endast på NASDAQ<br />
OMX Stockholm utan viss omsättning sker på flera<br />
andra marknadsplatser. Stockholmsbörsen svarade dock<br />
för absoluta merparten av handeln. Under 2009 skedde<br />
98 procent av omsättningen på Stockholmsbörsen.<br />
pressmeddelanden 2009<br />
FEB 13 Förändring i <strong>Haldex</strong> valberedning<br />
20 Helårsrapport 2008<br />
MAR 12 Kallelse till årsstämma<br />
APR 02 <strong>Haldex</strong> publicerar årsredovisning för 2008<br />
16 <strong>Haldex</strong> får order värd 4,5 miljarder kronor<br />
för fyrhjulsdriftssystem från VW<br />
16 Kommuniké från <strong>Haldex</strong> årsstämma<br />
23 <strong>Haldex</strong> får order på pumpar till Perkins<br />
nya dieselmotorer<br />
24 Delårsrapport januari – mars 2009<br />
JUN 01 Avyttringen av Garphyttan Wire slutförd<br />
JUL 17 Delårsrapport januari – juni 2009<br />
OKT 06 <strong>Haldex</strong> slår samman affärsenheterna<br />
Air Management <strong>och</strong> Brake Control<br />
15 <strong>Haldex</strong> valberedning<br />
23 <strong>Haldex</strong> får order värd 750 MSEK<br />
från europeisk lastbilstillverkare<br />
23 <strong>Haldex</strong> genomför nyemission<br />
om ca 500 MSEK<br />
23 Delårsrapport januari – september 2009<br />
23 Extra bolagsstämma i <strong>Haldex</strong> AB (publ)<br />
NOV 24 Kommuniké från extra bolagsstämma<br />
i <strong>Haldex</strong><br />
DEC 18 <strong>Haldex</strong> nyemission fulltecknad<br />
22 Slutligt resultat av <strong>Haldex</strong> nyemission<br />
28 Nya aktier är registrerade<br />
30 Förändring av antalet aktier <strong>och</strong> röster<br />
i <strong>Haldex</strong><br />
2005 2006 2007 2008 2009<br />
Omsatt antal<br />
aktier, 1 000-tal<br />
7 000<br />
6 000<br />
5 000<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
© NASDAQ OMX<br />
haldex 2009
data per aktie<br />
ägarstruktur den 30 december 2009 svenskt <strong>och</strong> utländskt ägande<br />
Övriga, 16%<br />
Svenska privatpersoner,<br />
19%<br />
Utländska ägare, 21%<br />
2009 2008 2007 2006 2005<br />
Resultat, SEK 1) 2,40 –1,25 4,06 9,09 7,94<br />
Utdelning, SEK – – 4,50 4,50 4,00<br />
Börskurs vid årets slut, SEK 44,50 26,70 113,50 163,50 158,00<br />
Eget kapital, SEK 54,13 83,15 85,36 86,02 85,64<br />
EBIT-multipel neg 12 12 11 11<br />
P/E-tal 24 neg 18 12 13<br />
Utdelningsandel, % – – 72 32 33<br />
Direktavkastning, % – – 4,0 2,8 2,5<br />
Total avkastning, % 157 1) –76 –28 6 38<br />
Börskurs/Eget kapital, % 82 32 133 190 184<br />
1) har justerats för fondemissionseffekt via nyemission.<br />
aktieägare <strong>och</strong> antal aktier<br />
2009 2008 2007 2006 2005<br />
Antal aktieägare 10 486 8 576 8 382 10 305 11 654<br />
Genomsnittligt antal<br />
aktier, tusental – 21 920 21 980 22 065 22 065<br />
Antal aktier vid årets<br />
slut, tusental 44 216 21 920 21 920 22 065 22 065<br />
Svenska finansiella<br />
företag, 33%<br />
Socialförsäkringsfonder,<br />
6%<br />
Övriga svenska<br />
juridiska personer, 5%<br />
haldex tio största aktieägare den 26 februari 2010<br />
namn<br />
antal<br />
aktier<br />
andel av kapital<br />
<strong>och</strong> röster (%)<br />
Öresund Investment AB 4 890 116 11,06<br />
SEB Private Bank S.A., NQI 2 128 472 4,81<br />
Afa Försäkring 2 000 000 4,52<br />
Andra AP-fonden 1 625 448 3,68<br />
Verdipapirfond Odin Sverige 1 623 049 3,67<br />
Unionen 1 569 240 3,55<br />
Skandia Fonder 1 348 048 3,05<br />
Fjärde AP-fonden 1 202 017 2,72<br />
Swedbank Robur fonder 1 149 529 2,60<br />
RAM One 900 000 2,04<br />
summa de tio största ägarna 18 435 919 41,70<br />
Summa övriga ägare 25 403 581 58,30<br />
<strong>Haldex</strong> AB – aktier i eget förvar 376 470 1,69<br />
summa totalt 44 215 970 100,00<br />
aktieägarstruktur den 29 januari 2010<br />
aktieinnehav<br />
aktiekapitalets förändring sedan 1995<br />
Utländskt, 21%<br />
antal<br />
aktieägare<br />
ökning av<br />
aktiekapitalet,<br />
msek<br />
antal<br />
aktier<br />
aktiekapital,<br />
msek<br />
Svenskt, 79%<br />
Läs mer: www.haldex.com/sv/investerare/haldexaktien/<br />
innehav,<br />
%<br />
1–500 6 759 1 358 061 3,07<br />
501–1 000 1 696 1 385 624 3,13<br />
1 001–5 000 1 837 4 188 004 9,47<br />
5 001–10 000 231 1 693 272 3,83<br />
10 001–15 000 65 798 925 1,81<br />
15 001–20 000 53 974 475 2,20<br />
20 001– 146 33 818 435 76,48<br />
totalt 10 788 44 215 970 100,00<br />
antal<br />
aktier<br />
1995 Vid årets början 93 4 645 046<br />
1995 Aktiesplit 4:1 18 580 184<br />
1998 Nyemission 1:5/95 18 111 22 296 220<br />
2009 Nyemission 1:1 110 221 44 215 970<br />
analytiker som följer haldex<br />
CA Cheuvreux ................................ Patrik Sjöblom<br />
Evli Bank ........................................ Michael Andersson<br />
Danske Bank .................................. Jan Bjerkeheim<br />
HQ Bank ........................................ Patric Lindqvist<br />
Handelsbanken Capital Markets ..... Hampus Engellau<br />
Redeye ........................................... Henrik Alveskog<br />
SEB Enskilda ................................... Stefan Cederberg, Anders Trapp<br />
Swedbank Markets ........................ Mats Liss<br />
E. Öhman J:r Fondkomission ........... Björn Enarsson<br />
haldex 2009 haldex aktie | Övrig information<br />
79
80<br />
femårsöversikt <strong>och</strong><br />
kvartalsredovisning<br />
femårsöversikt 2009 2008 2007 2006 2005<br />
Orderingång, MSEK 5 446 7 923 8 098 7 883 7 592<br />
Nettoomsättning, MSEK 5 622 8 403 7 940 7 890 7 486<br />
Andel nettoomsättning utanför Sverige, % 92 91 90 91 89<br />
Export från Sverige, MSEK 970 1 714 1 598 2 001 1 834<br />
Rörelseresultat, exkl. engångsposter, MSEK –131 250 339 403 411<br />
Rörelseresultat, MSEK 155 92 289 374 383<br />
Resultat före skatt, exkl. engångsposter, MSEK –232 102 272 315 341<br />
Resultat före skatt, MSEK 54 –55 222 315 370<br />
Rörelsemarginal, exkl. engångsposter, % –2,3 3,0 4,3 5,1 5,5<br />
Rörelsemarginal, % 2,8 1,1 3,6 4,8 5,1<br />
Räntetäckningsgrad, ggr 2,0 0,7 3,7 5,2 7,9<br />
Avkastning på sysselsatt kapital, % 3,9 2,4 8,3 11,5 12,3<br />
Avkastning på eget kapital, % 4,2 –2,3 7,3 16,6 15,9<br />
Avkastning på totalt kapital, % 2,9 1,6 5,8 7,9 8,9<br />
Balansomslutning, MSEK 5 039 6 290 5 082 4 733 4 662<br />
Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,40 2,20 2,20 2,34 2,36<br />
Eget kapital, MSEK 2 373 1 823 1 871 1 898 1 890<br />
Soliditet, % 47 29 37 40 40<br />
Nettoskuldsätting, MSEK 985 2 332 1 600 1 254 1 241<br />
Skuldsättningsgrad, % 42 128 85 66 66<br />
Kassaflöde, MSEK 847 465 –141 –7 139<br />
Investeringar, MSEK 175 402 463 420 357<br />
Produktutvecklingskostnader, MSEK 267 339 335 349 343<br />
Medeltal anställda 4 281 6 004 5 518 4 683 4 606<br />
– varav utanför Sverige 3 483 4 724 4 269 3 516 3 454<br />
kvartalsredovisning, msek 2009 2008<br />
Q1 Q2 Q3 Q4 helår Q1 Q2 Q3 Q4 helår<br />
Nettoomsättning 1 562 1 409 1 266 1 385 5 622 2 131 2 342 2 066 1 864 8 403<br />
Kostnad sålda varor –1 277 –1 128 –975 –1 072 –4 452 –1 635 –1 815 –1 624 –1 541 –6 615<br />
Bruttoresultat 285 281 291 313 1 170 496 527 442 323 1 788<br />
18,2% 19,9% 23,0% 22,6% 20,8% 23,3% 22,5% 21,4% 17,3% 21,3%<br />
Försäljnings-, administrations- <strong>och</strong><br />
produktutvecklingskostnader –376 –354 –312 –304 –1 346 –392 –415 –370 –406 –1 583<br />
Övriga rörelseintäkter <strong>och</strong> -kostnader –65 –1 3 –17 –80 8 –2 7 –126 –113<br />
Realisationsvinst – 411 – – 411 – – – – –<br />
Rörelseresultat –156 337 –18 –8 155 112 110 79 –209 92<br />
Finansiella poster –31 –28 –17 –25 –101 –19 –35 –40 –53 –147<br />
Resultat före skatt –187 309 –35 –33 54 93 76 39 –262 –55<br />
Skatter 42 –22 –2 3 21 –30 –23 –13 78 12<br />
Periodens resultat –145 287 –37 –30 75 63 52 26 –184 –43<br />
varav minoritetsandel –3 –1 –1 –2 –7 1 0 0 1 1<br />
Resultat per aktie, SEK –4:22 8:58 –1:08 –0:83 2:40 1:86 1:53 0:79 –5:43 –1:25<br />
Rörelsemarginal, % 1) –5,1 –4,7 –0,8 1,8 –2,3 5,3 5,3 4,2 –4,0 3,0<br />
Rörelsemarginal, % –10,0 23,9 –1,4 –0,6 2,8 5,3 4,7 3,8 –11,2 1,1<br />
Kassaflöde efter nettoinvesteringar 181 –335 17 157 20 52 263 52 98 465<br />
Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) –3,7 1,3 –0,8 3,9 3,9 8,9 839 8,9 2,4 2,4<br />
Avkastning på eget kapital, % 2) –13,5 –0,5 –3,9 4,2 4,2 8,1 8,4 7,9 –2,3 –2,3<br />
Soliditet, % 28 37 37 47 47 36 28 29 29 29<br />
Investeringar 44 43 34 54 175 79 100 98 125 402<br />
F&U, % 4,6 4,7 4,7 4,9 4,8 4,3 3,8 3,6 4,5 4,0<br />
Antal anställda 2) 5 733 5 298 4 755 4 281 4 281 5 747 6 107 6 121 6 004 6 004<br />
1) Exklusive omstruktureringskostnader, kostnader av engångskaraktär <strong>och</strong> avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2) Rullande 12 månader.<br />
Övrig information | femårsöversikt <strong>och</strong> kvartalsredovisning<br />
haldex 2009
definitioner<br />
avkastning på eget kapital<br />
Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital.<br />
avkastning på sysselsatt kapital<br />
Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i procent av genomsnittlig<br />
balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.<br />
avkastning på totalt kapital<br />
Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i procent av genomsnittlig<br />
balansomslutning.<br />
Bruttomarginal<br />
Bruttoresultat, det vill säga nettoomsättningen minus kostnad sålda<br />
varor, i procent av nettoomsättningen.<br />
direktavkastning<br />
Utdelning dividerad med börskurs vid året slut.<br />
eBit-multipel<br />
Börsvärde vid årets slut plus nettoskuld dividerat med rörelseresultat.<br />
f&u %<br />
Kostnader för forskning <strong>och</strong> utveckling i procent av nettoomsättning.<br />
kapitalomsättningshastighet<br />
Nettoomsättning dividerad med genomsnittlig balansomslutning<br />
med avdrag för icke räntebärande skulder.<br />
nettoskuldsättning<br />
Räntebärande skulder minskat med likvida medel.<br />
p/e-tal<br />
Börsvärde vid årets slut dividerad med vinst.<br />
räntetäckningsgrad<br />
Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter dividerat med räntekostnader.<br />
rörelsemarginal<br />
Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.<br />
självfinansieringsgrad<br />
Kassaflöde från rörelsen i procent av nettoinvesteringar,<br />
exklusive förvärv.<br />
skuldsättningsgrad<br />
Nettoskuldsättning i procent av eget kapital.<br />
soliditet<br />
Redovisat eget kapital i procent av balansomslutningen.<br />
totalavkastning<br />
Börskurs vid årets slut inklusive utdelning dividerad med börskurs<br />
vid årets ingång.<br />
utdelningsandel<br />
Utdelning dividerad med vinst per aktie.<br />
resultat per aktie<br />
Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.<br />
förkLaringar<br />
aBa<br />
Automotive Brake Adjuster. Automatisk bromshävarm.<br />
aBs<br />
Antilock Brake System. Låsningsfria bromsar.<br />
adB<br />
Air Disc Brake. Tryckluftsansatt skivbroms.<br />
aWd<br />
All Wheel Drive – Fyrhjulsdrift.<br />
cvs<br />
Commercial Vehicle Systems<br />
eBs<br />
Electronic Brake System. Elektroniskt bromssystem.<br />
emB<br />
Electronic Mechanichal (Disc) Brake. Elektroniskt ansatt skivbroms.<br />
esp<br />
Electronic Stability Protocol. Elektronisk stabiliseringskontroll.<br />
fBf<br />
Fabrica Brasileira de Freios<br />
modulair<br />
Modulärt uppbyggt luftavfuktningsprogram.<br />
tcm<br />
Trailer Control Module. Styrmodul för släpvagnar.<br />
ttm<br />
Trailer Telematics Module. Telematikenhet för släpvagnar.<br />
haldex 2009 definitioner | Övrig information<br />
81
82<br />
adresser<br />
Belgien<br />
haldex n.v.<br />
Molenstraat 5 Bus 1<br />
BE - 9860 Balegem<br />
Tel: +32 (0)9 363 90 00<br />
Fax: +32 (0)9 363 90 09<br />
E-mail: info.BE@<strong>Haldex</strong>.com<br />
Brasilien<br />
haldex do Brasil ind. e com. Ltda<br />
Rua Carlos Pinto Alves 29<br />
Jardim Aeroporto<br />
BR - 04630-030 São Paulo – SP<br />
Tel: +55 (0)11 2135-5000<br />
Fax: +55 (0)11 5034 9515<br />
E-mail: info.BR@<strong>Haldex</strong>.com<br />
tillverkning:<br />
haldex do Brasil ind. e com. Ltda<br />
Rua Anequirá, 167<br />
Cordovil<br />
BR - 212 15-440 Rio de Janeiro - RJ<br />
Tel: +55 (0)21 2139 5000<br />
Fax: +55 (0)21 2139 5004<br />
E-mail: info.BR@<strong>Haldex</strong>.com<br />
tillverkning:<br />
haldex do Brasil ind. e com. Ltda<br />
Estrada Antônio Soldatelli, 2310<br />
BR - 95270-000 Flores da Cunha - SP<br />
Tel: +55 (0) 11 3297 3530<br />
Fax: +55 (0) 11 3297 3548<br />
E-mail: info.BR@<strong>Haldex</strong>.com<br />
england<br />
haldex hydraulic systems division<br />
3, The Archway<br />
Radford Road<br />
Alvechurch<br />
Birmingham<br />
GB - B48 7LD<br />
Tel: +44 (0)121 445 6545<br />
Fax: +44 (0)121 445 7780<br />
tillverkning:<br />
haldex concentric pumps Ltd<br />
Unit 10, Gravelly Park<br />
Tyburn Road<br />
Erdington<br />
Birmingham<br />
GB - B24 8HW<br />
Tel: +44 (0)121 327 2081<br />
Fax: +44 (0)121 327 6187<br />
E-mail: reception.gbbi@haldex.com<br />
haldex Ltd.<br />
Hilton Road<br />
Aycliffe Industrial Park<br />
Newton Aycliffe Co. Durham<br />
GB - DL5 6SX<br />
Tel: +44 (0)1325 310 110<br />
Fax: +44 (0)1325 311 834<br />
E-mail: info.GBAy@<strong>Haldex</strong>.com<br />
Övrig information | addresser<br />
haldex Brake products Ltd.<br />
Moons Moat Drive<br />
Moons Moat North<br />
Redditch, Worcestershire<br />
GB - B 98 9HA<br />
Tel: +44 (0)1527 499 499<br />
Fax: +44 (0)1527 499 500<br />
E-mail: info.GBRe@<strong>Haldex</strong>.com<br />
frankrike<br />
haldex europe sas<br />
30, rue du Ried<br />
Weyersheim<br />
FR - 67728 Hoerdt Cedex<br />
Tel: +33 (0)3 88 68 22 00<br />
Fax: +33 (0)3 88 68 22 09<br />
E-mail: info.EUR@<strong>Haldex</strong>.com<br />
haldex hydraulics france<br />
30, rue du Ried<br />
Weyersheim<br />
FR - 67728 Hoerdt Cedex<br />
Tel: +33 (0)3 88 68 22 00<br />
Fax: +33 (0)3 88 68 22 09<br />
E-mail: info.EUR@<strong>Haldex</strong>.com<br />
indien<br />
utveckling <strong>och</strong> tillverkning:<br />
haldex concentric pumps (india) pvt Ltd<br />
Gat No 26/1, 27 & 28 (Part)<br />
Off Pune-Nagar Road<br />
Lonikand, PO Lonikand<br />
Taluka: Haveli<br />
IN - Pune 412 216<br />
Tel: +91 20 66 14 2300<br />
Fax: +91 20 66 14 2301<br />
E-mail: general@concentric.co.in<br />
tillverkning:<br />
haldex india Limited<br />
B 71, MIDC, AMBAD<br />
IN - Nashik 422 010<br />
Tel: +91 (0)253 2380094<br />
Fax: +91 (0)253 2380729<br />
E-mail: info.IN@<strong>Haldex</strong>.com<br />
haldex india Limited (coo office)<br />
S-304, LBS Marg, Mulund (W),<br />
IN - Mumbai – 400080<br />
Tel: +91 (0)22 25645453<br />
italien<br />
haldex italia srl.<br />
Via Trento Trieste 116/118<br />
IT - 20046 Biassono (MI)<br />
Tel: +39 039 47 17 02<br />
Fax: +39 039 27 54 309<br />
E-mail: info.IT@<strong>Haldex</strong>.com<br />
kanada<br />
haldex Ltd.<br />
525 Southgate Drive, Unit 1<br />
CA - Guelph, Ontario N1G 3W6<br />
Tel: +1 (0)519 621 6722<br />
Fax: +1 (0)519 621 3924<br />
E-mail: info.CA@<strong>Haldex</strong>.com<br />
kina<br />
tillverkning:<br />
haldex concentric (suzhou) co. Ltd.<br />
9 Dong Fu Road SIP<br />
Loufeng East<br />
SIP, Suzhou<br />
Jiangsu Province<br />
PRC 215123<br />
Tel: +86 (0)512 8717 5100<br />
Fax: +86 (0) 512 8717 5108<br />
E-mail: info.hydraulics.cn@haldex.com<br />
haldex international trading co. Ltd.<br />
16 A-H, Zhao Feng World Trade Building<br />
No. 369 Jiang Su Road<br />
Shanghai<br />
PRC 200050<br />
Tel: +86 (0)21 5240 0338<br />
Fax: +86 (0)21 5240 0177<br />
E-mail: info.CN@<strong>Haldex</strong>.com<br />
tillverkning:<br />
haldex vehicle products (suzhou) co. Ltd.<br />
6# Long-Pu Road<br />
SIP, Suzhou<br />
Jiangsu Province<br />
PRC 215123<br />
Tel: +86 (0)512 88855301<br />
Fax: +86 (0)512 8765 6066/888 55 329<br />
tillverkning:<br />
haldex hydraulics (Qingzhou) co. Ltd.<br />
1789# Shi Dai Yi Road<br />
Qingzhou Economic Development Zone<br />
Shandong Province<br />
PRC 262500<br />
Tel: +86 (0)536 329 5789<br />
Fax: +86 (0)536 329 5818<br />
korea<br />
haldex korea Ltd.<br />
ACE Hitech City #2-305, 54-66,<br />
Mullae-dong 3-ga<br />
Youngdeungpo-gu<br />
KR - Seoul 150-972<br />
Tel: +82 (0)2 2636 7545-7<br />
Fax: +82 (0)2 2636 7548<br />
E-mail: info.KR@<strong>Haldex</strong>.com<br />
mexiko<br />
<strong>Haldex</strong> de Mexico S.A. De C.V.<br />
Blvd. Pote Carlos Salinas de Gorari KM 7.5<br />
Apartado Postal 108<br />
MX - Apodaca, N.L. C.P. 66600 (Monterrey)<br />
Tel: +52 (0)81 8156 9500<br />
Fax: +52 (0)81 8313 7090<br />
tillverkning:<br />
haldex traction, s. de r.L de c.v.<br />
Calle Rio Danubio no 303<br />
Parque Tecnoindustrial Castro del Rio<br />
MX-36810, Irapuato, Gto.<br />
Tel: +52 462 606 7500<br />
Fax: +52 462 636 0612<br />
haldex 2009
polen<br />
haldex sp. z. o.o.<br />
Ul. Wodna 2<br />
Kowale<br />
PL - 46-320 Praszka<br />
Tel: +48 (0)34 350 11 00<br />
Fax: +48 (0)34 350 11 11<br />
E-mail: info.PL@<strong>Haldex</strong>.com<br />
ryssland<br />
ooo “haldex rus”<br />
Warszawskoe shosse 17, building 2<br />
RU - 117 105 Moscow<br />
Tel: + 7 495 747 59 56<br />
Fax: +7 495 786 39 70<br />
E-mail: info.RU@<strong>Haldex</strong>.com<br />
spanien<br />
haldex españa s.a.<br />
poligono industrial « can volart »<br />
C/Garbi n° 6, nave 3-5<br />
Carretera C-17 Km 15.5<br />
ES - 08150 Parets del Valles (Barcelona)<br />
Tel: +34 (0)93 573 10 30<br />
Fax: +34 (0)93 573 07 28<br />
E-mail: info.ES@<strong>Haldex</strong>.com<br />
sverige<br />
haldex aB<br />
headquarters<br />
Biblioteksgatan 11<br />
Box 7200<br />
SE - 103 88 Stockholm<br />
Tel: +46 (0)8-545 049 50<br />
Fax: +46 (0)8-678 89 40<br />
E-mail: info@<strong>Haldex</strong>.com<br />
utveckling <strong>och</strong> tillverkning:<br />
haldex Brake products aB<br />
Instrumentgatan 15<br />
Box 501<br />
SE - 261 24 Landskrona<br />
Tel: +46 (0)418-47 60 00<br />
Fax: +46 (0)418-47 60 01<br />
E-mail: info.SE@<strong>Haldex</strong>.com<br />
tillverkning:<br />
haldex hydraulics aB<br />
Ringvägen 3<br />
SE - 280 40 Skånes Fagerhult<br />
Tel: +46 (0)433-324 00<br />
Fax: +46 (0)433-305 46<br />
E-mail: info.hydraulics.eu@haldex.com<br />
haldex hydraulics aB<br />
Box 511<br />
Nymärsta Gränd 6<br />
SE - 195 25 Märsta<br />
Tel: +46 (0)8-591288 50<br />
Fax: +46 (0)8-591288 60<br />
E-mail: info.hydraulics.eu@haldex.com<br />
utveckling <strong>och</strong> tillverkning:<br />
haldex traction aB<br />
Instrumentgatan 15<br />
Box 505<br />
SE - 261 24 Landskrona<br />
Tel: +46 (0)418-47 65 00<br />
Fax: +46 (0)418-47 65 99<br />
E-mail: info.traction.se@haldex.com<br />
haldex Brake products aB<br />
telematics<br />
Förrådsvägen 18<br />
SE - 141 46 Huddinge<br />
Tel: +46 (0)8-756 42 40<br />
Fax: +46 (0)8-756 42 38<br />
E-mail: paul.woolford@<strong>Haldex</strong>.com<br />
tyskland<br />
utveckling <strong>och</strong> tillverkning:<br />
haldex Brake products gmbh<br />
Mittelgewannweg 27<br />
DE - 69123 Heidelberg<br />
Postfach 10 25 60<br />
DE - 69015 Heidelberg<br />
Tel: +49 (0)6221 7030<br />
Fax: +49 (0)6221 703400<br />
E-mail: info.DE@<strong>Haldex</strong>.com<br />
utveckling <strong>och</strong> tillverkning:<br />
haldex hydraulics gmbh<br />
Seligenweg 12<br />
DE-95028 Hof<br />
Postfach 15 07<br />
DE - 95014 Hof<br />
Tel: +49 (0)9281 8950<br />
Fax: +49 (0)9281 87133<br />
E-mail: info.hydraulics.eu@haldex.com<br />
ungern<br />
tillverkning:<br />
haldex hungary kft<br />
Dòzsa György ut 93<br />
HU - 2255 Szentlörinckáta<br />
Tel: +36 (0)29 631 300<br />
Fax: +36 (0)29 631 301<br />
E-mail: info.HU@<strong>Haldex</strong>.com<br />
usa<br />
haldex Brake products corp.<br />
10930 North Pomona Avenue<br />
US - Kansas City, MO 64153<br />
Tel: +1 (0)816 891 2470<br />
Fax: +1 (0)816 891 9447<br />
E-mail: info.US@<strong>Haldex</strong>.com<br />
tillverkning:<br />
air management<br />
1811-B-Hayes Road<br />
US - Grand Haven, MI 49417<br />
Tel: +1 (0)616 846 4447<br />
Fax: +1 (0)616 846 3123<br />
tillverkning:<br />
Braking controls<br />
2702 North State Street<br />
US - Iola, KS 66749<br />
Tel: +1 (0)620 365 6911<br />
Fax: +1 (0)620 365 5275<br />
tillverkning:<br />
foundation Brake<br />
2400 N.E. Coronado Drive<br />
US – Grain Valley, MO 64029<br />
Tel: +1 (0)816 229 7582<br />
Fax: +1 (0)816 224 7090<br />
tillverkning:<br />
remanufacturing<br />
5334 Highway 221 South<br />
PO Box 1129<br />
US - Marion, NC 28752<br />
Tel: +1 (0)828 652 9308<br />
Fax: +1 (0)828 652 7487<br />
utveckling <strong>och</strong> tillverkning:<br />
haldex hydraulics corp.<br />
2222 15th Street<br />
US - Rockford, IL 61104-7313<br />
Tel: +1 (0)815 398 4400<br />
Toll Free: +1 (0)800 572 7867<br />
Fax: +1 (0)815 398 5977<br />
E-mail: info.hydraulics.us@haldex.com<br />
tillverkning:<br />
haldex hydraulics corp.<br />
214 James Farm Road<br />
US - Statesville, NC 28625<br />
Tel: +1 (0)704 873 2587<br />
Fax: +1 (0)704 878 0530<br />
E-mail: info.hydraulics.us@haldex.com<br />
tillverkning:<br />
haldex concentric inc<br />
800 Hollywood Avenue<br />
US – Itasca, IL 60143-1353<br />
Tel: +1 630 773 3355<br />
Fax: +1 630 773 1119<br />
E-mail: generalenginedivision@haldex.com<br />
haldex traction systems<br />
detroit office<br />
44712 Helm Street<br />
US - Plymouth, MI 48170<br />
Tel: +1 (0)737 734 0435<br />
Fax: +1 (0)737 734 0436<br />
E-mail: info.traction.se@haldex.com<br />
österrike<br />
<strong>Haldex</strong> Wien Ges.m.b.H.<br />
Seybelgasse 38/Top 7<br />
AT - 1230 Wien<br />
Tel: +43 (0)1 8 69 27 97<br />
Fax: +43 (0)1 8 69 27 97 27<br />
E-mail: info.AT@<strong>Haldex</strong>.com<br />
haldex 2009 addresser | Övrig information<br />
83
84<br />
haldex webbplats<br />
följ haldexkoncernen på webben<br />
året om<br />
www.haldex.com finns i följande<br />
regioner <strong>och</strong> språkversioner:<br />
om haldex<br />
Här finns övergripande<br />
information om <strong>Haldex</strong>koncernen:<br />
• verksamhet, divisioner,<br />
affärsidé, vision <strong>och</strong><br />
värderingar<br />
• strategi <strong>och</strong><br />
finansiella mål<br />
• organisation<br />
• hur <strong>Haldex</strong> arbetar med<br />
frågor om kompetens,<br />
miljö <strong>och</strong> socialt ansvar<br />
• historia<br />
applikationer <strong>och</strong> produkter<br />
Här får besökaren tillgång till <strong>Haldex</strong> produktkataloger<br />
för de nordamerikanska, europeiska<br />
<strong>och</strong> brasilianska marknaderna med:<br />
applikationer för:<br />
• lastbilar, släpvagnar <strong>och</strong> bussar<br />
• materialhantering<br />
• entreprenad <strong>och</strong> lantbruksmaskiner<br />
• motorer<br />
• personbilar<br />
respektive produktkategorier:<br />
• fyrhjulsdriftssystem<br />
• bromssystem<br />
• hydraulik<br />
• motorteknologi<br />
global – engelsk <strong>och</strong> svensk<br />
europe – engelsk, tysk, fransk, spansk<br />
Brazil – engelsk, portugisisk<br />
Belönad webbplats<br />
www.haldex.com nominerades till finalen för 2009 års Stevie<br />
Award för ”Bästa företagswebbplats”. Stevie Awards är en internationell<br />
organisation med bas i USA som uppmärksammar goda<br />
Övrig information | haldex webbplats<br />
investerare<br />
Här finns allt för <strong>Haldex</strong> ägare <strong>och</strong> investerare:<br />
• aktiekursutveckling<br />
• ägarstruktur<br />
• utdelningspolicy<br />
• finansiell information<br />
• bolagsstyrning<br />
• rapportarkiv med nedladdningsbara<br />
delårsrapporter <strong>och</strong> årsredovisningar<br />
från 2001 <strong>och</strong> framåt<br />
• information från årsstämmor<br />
• finansiell kalender med viktiga datum<br />
• kontaktinformation för analytiker <strong>och</strong><br />
aktieägare<br />
china – engelsk, kinesisk<br />
india – engelsk<br />
korea – engelsk, koreansk<br />
north america – engelsk, fransk, spansk<br />
partners<br />
Information för befintliga<br />
<strong>och</strong> blivande leverantörer<br />
kontakt<br />
Adresser till <strong>Haldex</strong> enheter<br />
i hela världen, <strong>och</strong> kontaktuppgifter<br />
till medarbetare<br />
media<br />
Här finns information för media <strong>och</strong><br />
andra intressenter:<br />
• samtliga pressmeddelanden sedan 2004<br />
• kundtidningen Dynamix<br />
• kalender med viktiga datum<br />
• prenumerationsservice för delårsrapporter,<br />
pressmeddelanden <strong>och</strong><br />
aktie information via email eller sms<br />
• Nedladdningsbara bilder<br />
• kontaktinformation för journalister<br />
<strong>och</strong> media<br />
exempel i flera olika affärskategorier. Övriga finalister i tävlingen<br />
var Huyndai, Samsung, PepsiCo <strong>och</strong> R<strong>och</strong>e.<br />
haldex 2009
Finansiell information för 2010<br />
23 april 2010<br />
delårsrapport för perioden 1 januari–31 mars 2010<br />
16 juli 2010<br />
delårsrapport för perioden 1 januari–30 juni 2010<br />
21 oktober 2010<br />
delårsrapport för perioden 1 januari–30 september 2010<br />
februari 2011<br />
bokslutsrapport 2010<br />
mars 2011<br />
Årsredovisning 2010<br />
boksluts <strong>och</strong> delårsrapporter publiceras på svenska <strong>och</strong> engelska <strong>och</strong> kan laddas hem från haldex<br />
hemsida www.haldex.com – ”investerare” – ”rapportarkiv”. Årsredovisningen publiceras på svenska<br />
<strong>och</strong> engelska på haldex hemsida.<br />
Årsstämma 2010<br />
haldex årsstämma hålls tisdagen den 15 april 2010, klockan 16.00 på summit konferenscenter, grev<br />
turegatan 30, stockholm.<br />
deltagande årsstämma 2010<br />
aktieägare som önskar deltaga i bolagsstämman ska dels vara införd i den av euroclear sweden ab<br />
förda aktieboken per fredagen den 9 april 2010, dels anmäla sitt deltagande till bolaget under<br />
adress haldex ab, box 7200, 103 88 stockholm, eller per telefon 08545 049 50 eller per email till<br />
info@haldex.com, senast fredagen den 9 april 2010, helst före kl 12.00. vid anmälan ska aktieägaren<br />
uppge namn, adress, telefonnummer, personnummer (organisationsnummer) samt aktieinnehav.<br />
ombud samt företrädare för juridisk person ska inge fullmakt eller annan behörighetshandling före<br />
stämman. fullmaktsformulär tillhandahålls på bolagets hemsida, www.haldex.com.<br />
aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade genom bank eller annan förvaltare måste,<br />
för att äga rätt att deltaga i bolagsstämman, tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn hos euroclear<br />
sweden ab. sådan registrering måste vara genomförd per fredagen den 9 april 2010 <strong>och</strong> förvaltaren<br />
bör således underrättas i god tid före nämnda datum.<br />
produktion: haldex i samarbete med hallvarsson & halvarsson.<br />
foto: victor brott, magnus fond, lisa Wikstrand, johnér.<br />
tryck: elanders falköping 2010.
www.haldex.com