3kompetens bland ledare och - Haldex
3kompetens bland ledare och - Haldex
3kompetens bland ledare och - Haldex
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
36<br />
inte ingår i en säkringsrelation redovisas i<br />
resultaträkningen som en finansiell post.<br />
Värdet av koncernens nettotillgångar, det<br />
vill säga skillnaden mellan sysselsatt kapital<br />
<strong>och</strong> nettoskulden, uppgick vid utgången<br />
av 2009 till ett motvärde om 2 373 MSEK<br />
(1823) <strong>och</strong> var fördelat på följande valutor:<br />
2009 2008<br />
SEK 323 85<br />
USD 868 723<br />
EUR 216 293<br />
GBP 598 336<br />
Övriga 368 386<br />
Denna fördelning uppnåddes under 2009,<br />
utan upptagande av lån.<br />
ränterisk<br />
Med ränterisk avses risken att förändringar i<br />
räntenivån ska påverka koncernens resultat<br />
negativt. Eftersom koncernen inte innehar<br />
några väsentliga räntebärande tillgångar är<br />
intäkter <strong>och</strong> kassaflöde från den löpande verksamheten<br />
i allt väsentligt oberoende av förändringar<br />
i marknadsräntorna. Koncernens<br />
ränterisk uppstår genom dess upplåning.<br />
Enligt finanspolicyn ska den genomsnittliga<br />
räntebindningstiden vara mellan 1 <strong>och</strong> 12<br />
månader. Den ska också spridas över tiden så<br />
att en mindre del av den totala skulden ränteomförhandlas<br />
samtidigt. Räntebindningstiden<br />
var vid utgången av 2009 i genomsnitt två<br />
månader. Det innebär att koncernens finansiella<br />
skulder till övervägande del låg till rörlig<br />
ränta, det vill säga en ränta som omsätts inom<br />
ett år. Per 31 december 2009 hade 981 MSEK<br />
(2 051) av låneskulden en genomsnittlig rörlig<br />
ränta på 4,23 (3,87) procent. En förändring<br />
av räntan med en procentenhet påverkar<br />
kostnaden för koncernens upplåning med<br />
cirka 7 MSEK (16) efter skatt.<br />
kreditrisk<br />
Kreditrisk innebär att en part i en transaktion<br />
inte kan fullgöra sina åtaganden, <strong>och</strong> därigenom<br />
orsakar den andra parten en förlust.<br />
Risken för att kunder inte betalar levererade<br />
produkter minimeras genom en noggrann<br />
kontroll av nya kunder <strong>och</strong> uppföljning<br />
av betalningsbeteendet hos befintliga kunder<br />
samt kreditförsäkringar enligt koncernens<br />
kreditpolicy. Koncernens kundfordringar<br />
uppgick vid årsskiftet till 620 MSEK (832<br />
MSEK) <strong>och</strong> är redovisade till de belopp som<br />
Ekonomisk redovisning | förvaltningsberättelse<br />
beräknas bli betalda. Kunderna är i huvudsak<br />
fordonstillverkare, andra system- <strong>och</strong> komponenttillverkare<br />
<strong>och</strong> eftermarknadsdistributörer<br />
inom fordonsindustrin. Den geografiska<br />
spridningen av kundfordringarna motsvarar i<br />
stort omsättningens fördelning per region.<br />
Ingen enskild kund svarar för mer än 8 procent<br />
(5) av omsättningen. Koncernens kundförluster<br />
uppgår normalt till mindre än 0,1<br />
procent av omsättningen.<br />
kundfordringar<br />
förfallna men<br />
ej nedskrivna<br />
2009<br />
2008<br />
1– 30 dagar 37 63<br />
30 – 60 dagar 1 14<br />
> 60 dagar 8 7<br />
Årets nettokostnad för osäkra kundfordringar<br />
uppgick till 5 MSEK (3).<br />
avsättning för osäkra fordringar<br />
har ändrats enligt följande:<br />
avsättning för osäkra<br />
fordringar<br />
2009<br />
2008<br />
Avsättning vid årets<br />
början<br />
Förändring av reserv<br />
33 30<br />
för befarade förluster 1 3<br />
Konstaterade förluster –5 –2<br />
Valutaeffekt<br />
avsättning<br />
–1 2<br />
vid årets slut 28 33<br />
Kreditrisken avseende finansiella tillgångar<br />
regleras i finanspolicyn. Risken minimeras<br />
<strong>bland</strong> annat genom att placeringar begränsas<br />
till räntebärande papper med låg risk <strong>och</strong> hög<br />
likviditet samt genom begränsningar av dels,<br />
det belopp som maximalt får placeras hos en<br />
viss motpart, dels i deras kreditbetyg. För att<br />
ytterligare reducera risken tecknas, med<br />
huvuddelen av motparterna, ramavtal för<br />
kvittningsrätt. Kreditrisken i valuta <strong>och</strong> räntederivatkontrakt<br />
motsvaras av det positiva<br />
marknadsvärdet, dvs potentiella vinster på<br />
dessa kontrakt. Per 31 december var kreditrisken<br />
för valutaterminskontrakt 48 MSEK<br />
(16). För placeringar i kreditinstitut var motsvarande<br />
risk 362 MEK (430) utan hänsyn<br />
taget till eventuell kvittningsmöjlighet.<br />
finansieringsrisk<br />
Koncernens finansieringsrisk utgörs av att<br />
bolaget inte kan uppta nya – eller refinansiera<br />
sina lån. Risken reduceras genom att i enlig-<br />
het med finanspolicyn uppta lån med lång<br />
bindingstid. Den totala skulden ska ha en<br />
genomsnittlig återstående löptid av minst två<br />
år. Den 31 december hade 62 (62) procent en<br />
förfallodag bortom två år. Förfallostrukturen<br />
fördelade sig enligt följande: 2010 19 procent,<br />
2011 19 procent, 2012 62 procent.<br />
Under 2009 slöts aven avtal om ett nytt<br />
obligationslån med 5 årig löptid vilket dock<br />
lyfts i januari 2010 <strong>och</strong> ingår därför inte i siffrorna<br />
ovan.<br />
Likviditetsrisk<br />
Likviditetsrisk, det vill säga risken att inte<br />
kunna tillgodose koncernens omedelbara<br />
kapitalbehov, reduceras genom att inneha tillräckliga<br />
likvida medel samt beviljade men ej<br />
utnyttjade kreditfaciliteter vilka kan utnyttjas<br />
utan förbehåll. Målsättningen enligt finanspolicyn<br />
är att likvida medel <strong>och</strong> tillgängliga<br />
kreditfaciliteter ska uppgå till minst 5 procent<br />
av nettoomsättningen. Vid utgången av 2009<br />
uppgick dessa till 1 354 (1 647 MSEK), motsvarande<br />
24 (20) procent av nettoomsättningen.<br />
haldex huvudsakliga finansieringskällor<br />
31 december 2009<br />
nominellt värde<br />
(miljoner)<br />
2009 2008<br />
Syndikerat lån USD 225 USD 250<br />
Obligationslån SEK 350 SEK 600<br />
Överbryggningslån – GBP 65<br />
kapitalrisk<br />
Koncernens mål avseende kapitalstrukturen<br />
är att trygga koncernens förmåga att fortsätta<br />
sin verksamhet, så att den kan generera<br />
avkastning till aktieägarna <strong>och</strong> nytta för andra<br />
intressenter <strong>och</strong> att upprätthålla en optimal<br />
kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för<br />
kapitalet nere. För att hantera kapitalstrukturen<br />
kan koncernen förändra den utdelning<br />
som betalas till aktieägarna, återbetala kapital<br />
till aktieägarna, utfärda nya aktier eller sälja<br />
tillgångar för att minska skulderna.<br />
Legala risker<br />
Genom sin världsomspännande verksamhet<br />
omfattas <strong>Haldex</strong> av många lagar, förordningar,<br />
regler, överenskommelser <strong>och</strong> riktlinjer,<br />
däri<strong>bland</strong> sådana som avser miljö, hälsa<br />
<strong>och</strong> säkerhet, handelsrestriktioner, konkurrensrättsliga<br />
regleringar <strong>och</strong> valutaregleringar.<br />
haldex 2009
Change language