Foreløbigt prospekt for - NeuroSearch

Hvis der sker et væsentligt fald i markedskursen på vores Aktier, kan Tegningsretterne miste deres værdi.
Markedskursen på Tegningsretterne afhænger af kursen på vores Aktier. Et fald i kursen på vores Aktier kan få
negativ indvirkning på Tegningsretternes værdi. Såfremt Tegningsretterne ikke udnyttes i Tegningsperioden,
mister de endvidere deres gyldighed og værdi, og en ejer af sådanne Tegningsretter vil ikke være berettiget til
kompensation.
Manglende udnyttelse af Tegningsretter inden forretningstids ophør tirsdag den 17. oktober 2006 kl. 17.00
dansk tid vil medføre bortfald af en aktionærs Tegningsretter.
Hvis en Aktionær ikke har udnyttet sine Tegningsretter ved forretningstids ophør tirsdag den 17. oktober 2006
kl. 17.00 dansk tid, vil Aktionærens Tegningsretter til at tegne Udbudte Aktier bortfalde uden værdi, og
Aktionæren er ikke berettiget til at modtage kompensation. I overensstemmelse hermed skal Aktionærer og
finansielle formidlere sikre, at alle påkrævede udnyttelsesinstruktioner og attester faktisk bliver modtaget af
Nordea Bank A/S som aktieudstedende institut. Hvis en Aktionær eller dennes finansielle formidler undlader at
udfylde og underskrive de påkrævede attester eller på anden måde undlader at følge de gældende procedurer for
udnyttelse af Tegningsretterne, bortfalder Tegningsretterne uden nogen værdi og vil derefter ikke længere
eksistere.
Hvis vores nuværende Aktionærer ikke udnytter nogen eller alle Tegningsretterne, vil deres ejerandel blive
væsentligt udvandet.
Ved udstedelsen af nye Aktier som ombytning for Tegningsretterne udstedt til eksisterende indehavere af vores
Aktier vil nuværende Aktionærer, som ikke udnytter deres Tegningsretter, opleve en væsentlig udvanding af
deres ejerandel og stemmerettigheder. Selv hvis Aktionærerne beslutter at sælge deres Tegningsretter, vil den
kompensation, som de modtager, ikke nødvendigvis være tilstrækkelig til at udligne denne udvanding. Hvis
Udbuddet ikke bliver fuldt tegnet af investorer, kan Global Coordinator & Bookrunner endvidere komme til at
besidde en væsentlig andel af vores Aktier efter udnyttelse af Tegningsretterne og få væsentlig indflydelse på
vores generalforsamling. Global Coordinator & Bookrunner kan have interesser, som er forskellige fra dem, som
vores øvrige Aktionærer har.
Markedet for Tegningsretterne og de Udbudte Aktier vil måske kun tilbyde begrænset likviditet, og hvis et
marked opstår, kan kursen på Tegningsretterne være udsat for større volatilitet end kursen på vores Aktier.
Den periode, hvor Tegningsretterne kan handles på Københavns Fondsbørs, løber fra fredag den 29. september
2006 til torsdag den 12. oktober 2006 kl. 17.00 dansk tid, begge dage inklusive. Selskabet forventer ikke, at
Tegningsretterne vil blive handlet på andre børser end Københavns Fondsbørs. Der kan ikke gives sikkerhed for,
hvorvidt der vil opstå et marked for Tegningsretterne og de Udbudte Aktier, når de handles for første gang på
Københavns Fondsbørs, og såfremt dette marked opstår, kan Tegningsretterne og de Udbudte Aktier blive udsat
for større volatilitet end vores eksisterende Aktier.
Risici forbundet med Akkvisitionen af Carlsson Research
NeuroSearch har den 23. august 2006 indgået Aktiekøbsaftale om køb af hele aktiekapitalen i Carlsson
Research. Akkvisitionen forventes at finde sted fire Bankdage efter Tegningsperiodens udløb, forudsat at
Udbuddet gennemføres.
Der kan ikke gives sikkerhed for, at betingelserne for at gennemføre Aktiekøbsaftalen bliver opfyldt.
Akkvisitionen af Carlsson Research er Selskabets første større virksomhedsovertagelse. Selskabet har forud for
Akkvisitionen af Carlsson Research gennemført visse undersøgelser, herunder tekniske, IPR-mæssige, juridiske
og finansielle due-diligence undersøgelser. Der kan dog ikke gives sikkerhed for, at Selskabet har opnået
tilstrækkelig viden om Carlsson Researchs virksomhed og udviklingsprojekter, eller at der ikke vil opstå
negative forhold, herunder vedrørende integrationen af Carlsson Research. Der er endvidere en risiko for, at det
beløb, som vi betaler til Sælgerne, vil være højere end Carlsson Researchs faktiske værdi
I henhold til Aktiekøbsaftalen har Sælgerne afgivet visse erklæringer og garantier over for Selskabet, der er
betinget af visse oplysninger samt andre begrænsninger. Der kan ikke gives sikkerhed for, at Selskabet kan
kræve erstatning for negative forhold vedrørende Carlsson Research.
I henhold til Aktiekøbsaftalen hæfter Sælgerne hver for sig. Der kan ikke gives sikkerhed for, at Selskabet kan
opnå fuld dækning, såfremt Selskabet måtte få et krav i henhold til Aktiekøbsaftalen.
36