Bestyrelsens beretning for Gabriel Holding A/S – regnskabsåret ...

More documents

Recommendations

Info

Der foregår konstant udvikling af Gabriels produktportefølje, men det skal der også for igen i år og fremover at leve op til målsætningen om, at over 30% af omsætningen skal stamme fra produkter, der er yngre end 5 år. I 2010/11 udgjorde nye produkter 31% mod 34% året før. Det er en relativt høj andel nye produkter og understreger Gabriels berettigelse som en af de førende i sin branche. -bedre udnyttelse af potentialer i Gabriels strategiske forretningsenheder Stort set alle forretningsområder har i 2010/11 præsteret overskud i forhold til den interne rapportering. Flere har for første gang haft ekstern omsætning bl.a. i form af salg af serviceydelser ifølge timeafregning. Som eksempel kan nævnes salg af designydelser. Der er i årets løb gennemført strategiudviklingskurser med henblik på at klarlægge de enkelte forretningsenheders eksterne potentialer og fastlægge visioner, strategier og aktiviteter for, hvorledes potentialerne kan udnyttes. Det kan konstateres, at Gabriel – foruden sin kernevirksomhed - i sine bestående forretningsenheder har et betragteligt potentiale, der kan være med til at sikre vækst ved afsætning af ydelser både til koncernens kendte kundekreds og nye segmenter. Som en væsentlig indsats for at udnytte potentialer i alle forretningsenheder blev HR- Master etableret i oktober 2010. Enheden er også med til at opfylde visionen om, at Gabriel skal være en attraktiv virksomhed, der tiltrækker de bedste og mest kompetente medarbejdere uanset hvor i verden, der skal besættes stillinger i koncernen. -cash flow Pengestrømmen blev vendt til det bedre i 2010/11, hvor den blev 26,7 mio. kr. mod negativ med 8,5 mio. kr. året før. Vi kommer til det under den senere regnskabsgennemgang, men den afgørende forskel ligger i det forhold, at vi som følge af udflytningen af lager og vareudleveringen til Litauen ultimo 2009 gik fra at have moms finansieret af SKAT til, at vi fik et momstilgodehavende hos de litauiske skattemyndigheder. Den omlægning har vi selvsagt ikke haft i 2010/11, og samtidig har andre forhold begunstiget vores cash flow. Vi forventer også forbedringer på den front i indeværende regnskabsår. -Gabriel Kina Det ene projekt efter det andet blev hevet i land af dygtige og energiske medarbejdere i Gabriel Kina. 2010/11 var atter et år med en høj vækstprocent i omsætningen, nemlig 60%, og vi håber, at de gode takter kan fortsætte. Organisationen er under kompetent ledelse, men rekrutteringen af nye kompetente medarbejdere, der kan udbygge væksten, er en stadig stigende udfordring i Kina. Ledelsen er bevidst om, at der alene i den opgave ligger en vigtig nøgle til den fremtidige og fortsatte succes. Lad os herefter se på koncernens hovedtal: Den organiske vækst i omsætningen blev 10%, hvilket er tilfredsstillende, når vi tager de svære konjunkturforhold i betragtning. Omsætningen steg således fra 220,4 mio. kr. til 4
242,5 mio. kr. Koncernen er dermed rykket frem til blot 1 år før-kriseniveau, nemlig i 2005/06, hvor vi nåede 240 mio. kr. og præcis samme resultat før skat, som i 2010/11. Bruttomargin steg fra 38,1% til 41,9% som følge af, at udflytningen af produktionen var tilendebragt inden regnskabsårets start og som følge af de førnævnte forbedringer på farveriet i Litauen. Andre indtægter end varehandel – herunder huslejeindtægter og serviceydelser – har også hjulpet til forbedringen af bruttoavanceprocenten. Driftsresultatet blev væsentligt forbedret til 18,2 mio. kr. mod 10,4 mio. kr. året før. Her ses den samlede effekt af omsætningsstigningen, de reducerede produktionsomkostninger samt produktivitetsstigningen. EBIT-margin nåede 7,5%, men tillader vi at indregne andelen fra det associerede farveri, nås en margin på 9%, hvilket tangerer rekordniveauet fra 2006/07. Der er grund til at glæde sig over udviklingen i disse hovedtal. Ikke mindst at Gabriel vokser hurtigere end markedet for erhvervsmøbler, der formentlig ikke ligger over en vækst på 5% i samme periode. Dykker vi lidt ned i salgstallene, kan man i årsrapportens noter på side 40 se, at den største kategori ”andre lande” er steget med hele 16%. Tilsvarende er det tilfredsstillende at notere fremgangen på det største marked Tyskland, som er på næsten 15%. Og nu til omkostningerne. Gabriel har styr på omkostningerne bl.a. i kraft af opdelingen af hele forretningen i forretningsenheder. Foruden et sikkert overblik over, hvor den faktiske værdiskabelse for kunderne finder sted i Gabriel, giver modellen den fordel, at ansvaret for omkostningsstyringen er uddelegeret til ledere, der er motiverede for at sikre såvel værdiskabelse som reduktion af omkostninger. Samlet set er andre eksterne omkostninger steget med 13% i forhold til året før, men afvigelsen er i nogen grad påvirket af den omlægning fra lønomkostninger til eksterne omkostninger, der i 2009/10 fulgte med den sidste del af udflytningen af lager og distributionen. Ca. 35% af andre eksterne omkostninger er omsætningsafhængige poster som salgsfragt- og speditionsomkostninger, kuponskæring og lagerekspedition, kreditforsikring, mv. Stigningen i personaleomkostningerne på 10,2% kan primært henføres til nyansættelser i salgs- og udviklingsrelaterede funktioner, hvorfra forbedrede fremtidige resultater skal høstes. Investeringer udgjorde 4,5 mio. kr., hvoraf hovedparten er anvendt i Gabriel Erhvervspark, hvor der blev foretaget bygningstilpasninger til en ny større lejer. Egenkapitalen steg til 136,7 mio. kr. Soliditeten steg til 59,7% fra 56,7% sidste år, og der blev afdraget rentebærende gæld for i alt 13,8 mio. kr. Afkastningsgraden før skat blev 9,4%. 5
Page 1 and 2: Bestyrelsens beretning for Gabriel
Page 3: - produktionsomkostninger En målre
Page 7 and 8: fast ejendom finder bestyrelsen det
Page 9: Kort før generalforsamlingen blev

Bestyrelsens beretning for Gabriel Holding A/S – regnskabsåret ...

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?