Regler og retningslinjer for Puljeinvest (pdf) - Danske Bank

Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - Københavnaktieandel i Bankvalg eller ændrer valg af puljeri Selvvalg.I Retningslinjer for bankens administration afPuljeinvest kan du læse mere om, hvordan viopgør puljeafkast.5. Oplysninger om puljernes afkast m.v.Hvert år i januar modtager alle deltagere i Puljeinvesten årsopgørelse pr. den 31. decemberåret før sammen med et eksemplar af Aktuelinformation om Puljeinvest.I årsopgørelsen finder du oplysninger om puljeafkast(efter fradrag af gebyrer og handelsomkostninger),administrationsgebyr, den procentviseforrentning af puljekontoen og denaktuelle sammensætning af puljer.Aktuel information om Puljeinvest udkommerhvert kvartal og oplyser om de enkelte puljersafkast og sammensætning. Folderen kan du få ibankens afdelinger, ligesom du kan se den påwww.danskebank.dk. Vi kan også sende folderentil dig, hvis du ønsker det.6. Beskatning af afkastAfkast af pensionsmidler beskattes efter reglernei lovgivning om pensionsafkastbeskatning.Desuden kan udenlandske værdipapirervære pålagt udenlandsk skat. Pensionsafkastskattenberegnes for et år ad gangen.Skatten beregnes efter lagerprincippet, hvorvedogså urealiserede beløb medregnes. Deaktuelle satser for beskatning af pensionsafkaststår i Aktuel information om Puljeinvest.Der skal ikke betales dansk skat af afkast afbørneopsparinger.7. Gebyr og handelsomkostningerBanken beregner gebyrer og handelsomkostninger.Du finder en samlet oversigt over dissei Retningslinjer for bankens administration afPuljeinvest.8. Opsigelse og ophørDu kan opsige din tilmelding til Puljeinvest, såden ophører den 1. i den kommende måned.Det skal dog ske med syv dages skriftligt varselinden den 1. Opsigelsesvarslet gælder også,hvis du vil flytte opsparingen til en anden ordningi banken eller til et andet finansielt institut.Du kan opsige din tilmelding til Puljeinvest, nårdu ifølge pensionsbeskatningslovgivningen erberettiget til at ophæve din pensionsordning,og du samtidig vælger, at hele opsparingen skaludbetales til din frie disposition på dette tidspunkt.Du kan også opsige din tilmelding udenvarsel ved tab af erhvervsevne, hvis det giverret til, at pensionsmidlerne kan udbetales. Veddødsfald ophører tilmeldingen til Puljeinvest pr.dødsdagen.Når du melder din opsparing til Puljeinvest,skal du fastsætte en dato for, hvornår tilmeldingenophører. Datoen skal være den 1. i enmåned. Ophørsdatoen begrænser ikke din mulighedfor at opsige tilmeldingen. Fra ophørsdatoenstopper din konto automatisk med at væretilmeldt Puljeinvest.For kapitalpension kan du fastsætte enophørsdato til den 1. i en måned, hvor denaftalte bindingsperiode udløber. Bindingsperiodenstår i din pensionsaftale. Ændrerdu den aftalte bindingsperiodes udløb, ændrerdu automatisk ophørsdatoen for tilknytningentil Puljeinvest.Side 2 af 7Danske Bank, Holmens Kanal 2-12, 1092 København KTlf. 33 44 00 00, Fax 33 44 28 85

For selvpension kan du fastsætte en ophørsdatotil den 1. i en måned, hvor du erberettiget til at ophæve din selvpension.Ændrer du den aftalte bindingsperiodes udløb,ændrer du automatisk ophørsdatoenfor tilknytningen til Puljeinvest.erhvervsevne eller dødsfald, forrentes indeståendetpå puljekontoen i den måned frem til dendag, tilmeldingen ophører. Det sker med densats og på de betingelser, der til enhver tidgælder for indskud i Kontantpuljen i Puljeinvest.Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - KøbenhavnFor ratepension kan du kun fastsætte ophørsdatoentil den 1. i den måned, hvor dufår udbetalt den sidste rate af din ratepension.Ændrer du udbetalingsperioden, ændrerdu automatisk ophørsdatoen for tilknytningentil Puljeinvest.For børneopsparing skal du fastsætte ophørsdatoentil senest den 1. i den måned,hvor den aftalte bindingsperiode udløber.Tilknytningen til Puljeinvest kan ikke fortsætte,efter bindingsperioden udløber.9. Opgørelse ved ophørNår tilmeldingen til Puljeinvest ophører, opgørvi afkastet. Er afkastet positivt, sætter vi detind på puljekontoen, er afkastet negativt, hævervi det fra kontoen.Ophører tilmeldingen til Puljeinvest ikke den 1.i en måned på grund af pensionering, tab afEfter ophør forrentes kontoen efter bankensregler for den pågældende kontoform.10. Ændringer/opsigelse fra bankens sideVi kan ændre reglerne for at deltage i Puljeinvestmed mindst tre måneders skriftligt varseltil den 1. i en måned.Vi kan opsige din tilknytning til Puljeinvest medtre måneders skriftligt varsel til den 1. i enmåned. Herefter forrentes kontoen efter bankensregler for den pågældende kontoform.11. Bankens forretningsbetingelserBankens Almindelige forretningsbetingelser forbrugere gælder også for Puljeinvest. Du fåret eksemplar af betingelserne, når du tilmelderdig.Side 3 af 7Danske Bank, Holmens Kanal 2-12, 1092 København KTlf. 33 44 00 00, Fax 33 44 28 85

RETNINGSLINJER FOR BANKENS ADMINISTRATION AFPULJEINVESTDanske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - KøbenhavnHer kan du læse de retningslinjer, banken følger,når vi administrerer Puljeinvest.1. GenereltBanken investerer efter eget skøn i aktiver(værdipapirer og kontanter) for et beløb, deromtrent svarer til det samlede indestående påalle konti, som er tilmeldt Puljeinvest. Aktiverneadministreres i puljer og tilhører DanskeBank A/S.Administration, investeringspleje og depotopbevaringaf puljernes værdipapirer er adskiltfra bankens egen beholdning af værdipapirer.Vi administrerer Puljeinvest efter reglerne iFinanstilsynets Bekendtgørelse om puljepensionog andre skattebegunstigede opsparingsformerm.v.2. Puljernes aktiverVi udbyder følgende puljer. Kontant Korte danske obligationer Danske obligationer IndeksobligationerDanske aktierUdenlandske aktierUdenlandske obligationerUdenlandske højrenteobligationerVi investerer fortrinsvist i de typer af værdipapirer,der fremgår af de enkelte puljers navne.Vi kan investere i danske og udenlandske aktierog obligationer og i investeringsbeviser, der erbaseret på danske eller udenlandske aktier ogobligationer.Vi kan placere alle puljers midler i korte danskeobligationer eller i kontanter, hvis vi skønner,det er det mest hensigtsmæssige. Vi kan ligeledesvælge at lade kontanter stå i udenlandskvaluta. Kontantpuljen kan dog aldrig investeresi værdipapirer.Bortset fra Kontantpuljen kan de enkelte puljersmidler også investeres i finansielle kontrakter,det vil sige terminsforretninger, køb ogsalg af optioner, futures og warrants. Desudenkan banken udlåne værdipapirer. De finansiellekontrakter er knyttet til de typer af værdipapirer,de enkelte puljers midler kan investeres i.Når vi investerer i finansielle kontrakter, er detfor at pleje investeringerne og for at mindskeuønsket risiko. Brugen af finansielle kontrakterog udlån af værdipapirer sker kun på dækketbasis det vil sige, at det kun sker i et begrænsetomfang, hvis risikoen øges for en pulje.3. Puljer og risikoEn investering i Puljeinvest kan overordnet sessom en investering i obligationer, aktier ogkontanter.3.1 ObligationerPuljer med obligationer indeholder obligationermed forskellig varighed*. Når der investeres iobligationer, er der størst udsving i afkastet påobligationer med lang varighed. Skemaet herviser rammerne for obligationspuljernes varighed.PuljerKorte danske obligationerDanske obligationerIndeksobligationerUdenlandske obligationerSamlet varighedHøjst 2 årMindst 3 årMindst 3½ årMindst 3 årSide 4 af 7Danske Bank, Holmens Kanal 2-12, 1092 København KTlf. 33 44 00 00, Fax 33 44 28 85

Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - KøbenhavnUdenlandske højrenteobligationerMindst 3 år* Varighed er et udtryk for den procentviseændring i beholdningens værdi ved en ændringi renten på et procentpoint. En varighed påf.eks. tre år betyder, at beholdningens værdiændres med tre procent ved en renteændringpå et procentpoint.Ved beregning af varigheden for konverterbarerealkreditobligationer korrigerer vi varighedenfor risikoen for ekstraordinære udtrækninger.3.2 AktierNår der investeres i aktier, er der altid risikofor udsving i afkastet, og puljer med aktier erderfor sat sammen, så følsomheden over forudsving i kurs og afkast mindskes. Det skerved, at vi spreder investeringerne på aktier iforskellige selskaber, brancher og eventueltlande.3.3 KontanterMidler placeres fortrinsvist i kontanter for atstyre risikoen, når de finansielle markedermidlertidigt er urolige.3.4 Konti tilmeldt Puljeinvest BankvalgI Bankvalg beslutter vi, hvor stor en procentdelaf opsparingen, der skal investeres i aktiepuljerhenholdsvis obligationspuljer. Du kan vælgemellem fire niveauer høj, middel, lav aktieandelog uden aktier.Skemaet her viser, hvor stor en procentandelaf puljedeltagernes opsparing vi investerer iaktiepuljer og obligationspuljer under de forskelligeniveauer.LavaktieandelAktiepuljerObl.puljerHøjaktieandelMiddelaktieandelUdenaktier60 % 40 % 20 % 0 %40 % 60 % 80 % 100 %Under niveauerne Høj, Middel og Lav aktieandelkan andelene svinge med +/- 20 procentpointi forhold til angivelserne i skemaet.Aktiepuljer omfatter aktier og aktiebaseredeværdipapirer. Obligationspuljer omfatter stats-,realkredit-, skibskredit- og erhvervsobligationerog obligationsbaserede værdipapirer.I alle tilfælde kan der være tale om udenlandskeværdipapirer.I Bankvalg søger vi at opnå et mere stabilt afkastud fra den aftalte investeringshorisont. Vinedtrapper gradvist tilknytningen til de puljer,vi vurderer, har en relativ stor kursfølsomhed, itakt med at investeringshorisonten bliver kortere.Når investeringshorisonten er mindre endotte år i Bankvalg, bliver aktieandelen relativtmindre i forhold til opsparinger med en langinvesteringshorisont. Det betyder, at aktieandelenkan blive mindre end de anførte procentsatser.For kapitalpension, selvpension og børneopsparinger investeringshorisonten periodenfrem til udløbet af den aftalte bindingsperiodefor kontoen. Mens den for ratepension er periodenfrem til det midterste år i ratepensionensaftalte udbetalingsperiode. Når udbetalingen afen ratepension er begyndt, er investeringsho-Side 5 af 7Danske Bank, Holmens Kanal 2-12, 1092 København KTlf. 33 44 00 00, Fax 33 44 28 85

Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - Københavnrisonten halvdelen af resten af den aftalte udbetalingsperiode.3.5 Konti tilmeldt Puljeinvest SelvvalgI Selvvalg beslutter den enkelte puljedeltagersin egen investeringsstrategi.4. Beregning og tilskrivning af puljeafkastBanken beregner puljeafkast ud fra puljernesindtjening. Puljeafkastet opgøres hver månedefter fradrag af skat, gebyrer og handelsomkostningerpå basis af offentligt tilgængeligekurser den sidste bankdag i månederne januartil november og den 4. sidste bankdag i decembermåned. For hver konto opgøres en procentvisandel af afkastet, som kan være positivteller negativt. Puljeafkastet beregnes af detgennemsnitlige indestående i den enkelte puljefor hver måned.En gang om året pr. den 31. december tilskrivervi summen af de opgjorte puljeafkast påden enkelte konto. Tilskrivningen kan værepositiv eller negativ. Når en konto ikke længereer tilmeldt Puljeinvest, tilskrives puljeafkastetkontoen den dag, tilmeldingen ophører.Hvis puljemidler er anbragt i kontanter, forrentesde med den rentesats, der til enhver tidgælder for indskud i Kontantpuljen. Hvis midlerneer anbragt i udenlandske kontanter, errentesatsen dog bankens rente for valutakonti.5. AdministrationsgebyrVi hæver et årligt administrationsgebyr på allepuljekonti. Gebyret består af et grundgebyr oget puljegebyr. Vi beregner grundgebyret af detgennemsnitlige indestående på puljekontoenfor hver måned.Grundgebyr om åretAf indestående op til 300.000 kr. 0,50 %Af indestående ml. 300.000 kr. og500.000 kr. 0,20 %Af indestående over 500.000 kr 0,05 %Puljegebyret beregner vi af det gennemsnitligeindestående i den enkelte pulje for hver måned.Puljegebyr om åretKorte danske obligationer 0,10 %Danske obligationer0,25 %IndeksobligationerUdenlandske obligationerUdenlandske højrenteobligationer 0,00 %Danske aktier 0,50 %Udenlandske aktier 0,75 %Administrationsgebyret er minimum 100 kr.om året og hæves på puljekontoen pr. den 31.december hvert år, eller når en konto ikke længereer tilmeldt Puljeinvest.Vi beregner ikke administrationsgebyr af etindestående i Kontantpuljen.6. Handelsvilkår og omkostningerBanken vælger handelsform med henblik på atopnå det bedst mulige resultat kaldet bestexecution for dig ifølge vores politik for udførelseaf ordrer. Du kan få politikken udleveret ivores afdelinger eller se den påwww.danskebank.dk. Vi betinger os så vidtmuligt, at banken får leveret værdipapirerne idet øjeblik, vi betaler for dem.Side 6 af 7Danske Bank, Holmens Kanal 2-12, 1092 København KTlf. 33 44 00 00, Fax 33 44 28 85

Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - KøbenhavnHvis der skal veksles valuta, sker det til denkøbs- eller salgskurs, der er på den pågældendevaluta i banken på det pågældende tidspunkt.Ved hver handel beregner banken kurtage ogeventuel afgift til staten.KurtagesatserObligationer og finansiellekontrakter på obligationer Højst 0,10 %Danske aktier og finansiellekontrakter på danske aktier Højst 0,40 %Udenlandske aktier og finansiellekontrakter på Højst 0,50 %udenlandske aktierInvesteringsforeninger Ingen(afholdes af investeringsforeningen)Kurtage for obligationer og aktier beregner viaf kursværdien. Kurtage for futures og optionerberegnes af kontraktbeløbet. Udlåner vi værdipapirer,beregner vi et gebyr på op til 50 procentaf det gebyr for udlån, som den enkeltepulje modtager for udlånet.Omkostningerne trækkes fra, når vi beregnerpuljeafkast se punkt 4 Beregning og tilskrivningaf puljeafkast.Hvert kvartal oplyser vi i Aktuel information omPuljeinvest, hvor mange procent de samledeudgifter til gebyrer og omkostninger udgør afhver puljes værdi.7. ÆndringerBanken kan ændre kurtagesatser efter sammeregler, som gælder for ændring af gebyrer ogrentesatser jf. Almindelige forretningsbetingelser forbrugere.Vi kan desuden foretage andre ændringer iretningslinjerne med mindst tre månedersskriftligt varsel til den 1. i en måned.Hvis vi ændrer retningslinjerne, sender vi nyeRetningslinjer for bankens administration afPuljeinvest til dig.Retningslinjerne for bankens administration afPuljeinvest er godkendt af bankens direktion ioktober måned 2007.Side 7 af 7Danske Bank, Holmens Kanal 2-12, 1092 København KTlf. 33 44 00 00, Fax 33 44 28 85