大大宗交易易的定定价机制制与市市场冲击击 - 金融工程

目 录3.1.5 大 宗 交 易 价 格 范 围 及 信 息 披 露 ............................................................. 193.2 我 国 大 宗 交 易 的 作 用 及 发 展 .................................................................... 20第 四 章 大 宗 交 易 定 价 机 制 的 实 证 分 析 .......................................... 234.1 样 本 数 据 概 述 ........................................................................................... 234.1.1 样 本 数 据 来 源 ......................................................................................... 244.1.2 我 国 证 券 市 场 大 宗 交 易 概 况 的 描 述 性 统 计 ......................................... 244.1.3 我 国 大 宗 交 易 个 股 信 息 的 统 计 分 析 ..................................................... 254.2 大 宗 交 易 的 成 交 价 差 率 ............................................................................ 264.3 大 宗 交 易 折 价 的 单 因 素 分 析 .................................................................... 294.4 大 宗 交 易 折 价 的 多 因 素 分 析 .................................................................... 314.4.1 多 元 线 性 回 归 模 型 ................................................................................. 314.4.2 变 量 解 释 及 描 述 性 统 计 ......................................................................... 324.4.3 大 宗 交 易 价 差 的 多 因 素 实 证 分 析 ......................................................... 35第 五 章 大 宗 交 易 市 场 冲 击 与 信 息 风 险 变 化 的 实 证 分 析 ................ 425.1 大 宗 交 易 的 市 场 冲 击 ................................................................................ 425.1.1 大 宗 交 易 市 场 冲 击 的 定 义 及 划 分 ......................................................... 425.1.2 大 宗 交 易 市 场 冲 击 的 实 证 结 果 ............................................................. 435.1.3 大 宗 交 易 引 起 的 证 券 市 场 反 应 ............................................................. 465.2 大 宗 交 易 发 生 前 后 的 信 息 风 险 测 度 ......................................................... 485.2.1 经 典 的 PIN 模 型 ...................................................................................... 485.2.2 样 本 数 据 来 源 ......................................................................................... 535.2.3 模 型 参 数 估 计 ......................................................................................... 54第 六 章 结 论 和 未 来 发 展 方 向 ......................................................... 616.1 本 文 主 要 结 论 ........................................................................................... 616.2 未 来 进 一 步 研 究 方 向 ................................................................................ 61参 考 文 献 ........................................................................................... 63IV