Solvency-Forum - deutscherueck.de

Solvency-Forum
Vom GDV Modell und QIS II zu einem
internen Modell
Auf ihrem ersten Solvency II Leben-Forum am
13. März in Düsseldorf diskutierte die Deutsche
Rück mit Erstversicherern die bisherigen Ansätze
für ein Standardmodell und die zu erwartenden
Änderungen bei QIS III und präsentierte mögliche
Ansätze für interne Modelle aus der Praxis einzelner
Erstversicherungen.
80 Teilnehmer aus 35 Erstversicherungsunternehmen
nutzten das Forum, um sich aus erster Hand
von den Experten aus Erstversicherungsunternehmen
und der BaFin über aktuelle Entwicklungen zu
informieren und miteinander Erfahrungen mit
Solvency II auszutauschen. Das Thema „Solvency II“
ist nicht neu, aber es ist aktueller denn je: Denn die
Versicherungsbranche befindet sich in einer entscheidenden
Phase. Die Ergebnisse der zweiten
Quantitative Impact Study (QIS II) liegen inzwischen
vor, verschiedene Modelle und Methoden konnten
auf Praxistauglichkeit und Ergebnisqualität getestet
werden.
Mit dem Start von QIS III wird das Thema zunehmend
spannend: Es wird erwartet, dass das QIS III Modell
dem endgültigen Standardmodell schon sehr nahe
kommt. Die Ergebnisse werden also in Bezug auf
Solvency II eine deutlich höhere Aus sagekraft haben
und für die Unternehmen von entsprechender Wichtigkeit
sein. Für Lebensver sicherungsunternehmen
kommt bei QIS III zudem der Einbezug künftiger
Überschüsse in das Modell hinzu – welche Auswirkungen
das auf das Ergebnis haben wird, bleibt
abzuwarten.
Zusätzlich stellt sich in vielen Unternehmen die
Frage, ob und in welchem Umfang interne Modelle
oder Partialmodelle aufgebaut werden sollen.

2 | Deutsche Rück – 1. Solvency II Leben-Forum
1. Solvency II Leben-Forum der Deutschen Rück
Dr. Reinhold Jaquemod, Hauptabteilungsleiter für
Asset Management und Controlling, SV Sparkassen
Versicherung, Stuttgart
GDV-Modell und QIS II-Ansatz für Leben
Dr. Reinhold Jaquemod stellte die Rahmenbedingungen
und Hintergründe zu Solvency II dar. Den
Schwerpunkt legte er auf die Veranschaulichung der
beiden Ansätze für ein Standardmodell nach GDV
beziehungsweise QIS II. Jaquemod beschrieb
dabei Unterschiede, aber auch Gemeinsamkeiten
ins besondere in der Solvenzbilanz und bei den
Berechnungs methoden des SCR und ASM. Anhand
von Beispielen zeigte er die Ergebnisse und Sensitivität
der beiden Modelle. Mit dem GDV-Modell sowie
QIS I und QIS II wurden seiner Ansicht nach nur die
Weichen für die weitere Vorgehensweise gestellt.
Viele Teilnehmer an den bisherigen Studien haben
bis dato die vereinfachten Methoden genutzt, dies
wird mit QIS III nur noch bedingt möglich sein.
„Eine risikoorientierte Modellierung beim Lebensversicherer
ist möglich und sinnvoll. Solvency II
revolutioniert das Risikomanagement in der
Branche. Wichtig ist daher eine breite Teilnahme an
QIS III“, so Jaquemods Fazit. Aus unternehmerischer
Sicht ist eine gesamthafte Betrachtungsweise entscheidend.
Jaquemod: „Strategieentwicklung in
einem Unternehmen darf nicht nur risikoorientiert
geschehen.“
Lars Dieckhoff, Teilprojektleiter QIS, Bundesanstalt
für Finanzdienstleistungsaufsicht, Bonn
Darstellung QIS III: Was ändert sich?
Lars Dieckhoff stellte die zu erwartenden Änderungen
mit QIS III dar. Er erläuterte die Berechnungsmethoden
des SCR und MCR und verwies
insbesondere auf die neue Berücksichtigung der
zukünftig erwirtschafteten Überschussbeteiligung:
Diese ist im Gegensatz zu QIS II auch im Erwartungswert
der versicherungstechnischen Rückstellungen
zu beachten. Die nicht festgelegte RfB bleibt jedoch
weiterhin Eigenmittel. Im Vergleich zu QIS II wird
dies bei den deutschen Lebensversicherungsunternehmen
voraussichtlich zu einer Erhöhung der Rückstellungen
und – weil die risikomindernde Wirkung
der Überschussbeteiligung angerechnet wird – zu
einem Rückgang des SCR führen.
Im Hinblick auf den Entwurf der Rahmenrichtlinie zu
Solvency II ist eine hohe Beteiligung an QIS III für die
Unternehmen und für die BaFin besonders wichtig.
„Durch die QIS können die Versicherer sich mit den
geplanten Vorgaben unter Solvency II und den
unternehmensindividuellen Auswirkungen vertraut
machen und durch Ihre Rückmeldung die Reform
aktiv beeinflussen,“ so Dieckhoff.

Die Experten Dr. Reinhold Jaquemod (SV Sparkassen-
Versicherung, links) und Lars Dieckhoff (BaFin) in der
Diskussion mit dem Plenum
Dr. Volker Heinke, Vorstand Kapitalanlagen und
Finanzen, KZVK/VKPB, Dortmund
Stochastisches ALM-Modell für Leben
Dr. Volker Heinke setzte sich mit den qualitativen
und quantitativen Anforderungen an interne ALM-
Modelle auseinander. Dabei betonte er den engen
Zusammenhang zwischen aufsichtsrechtlicher
Darstellung und interner Unternehmenssteuerung.
Heinke: „Für die Erfüllung der qualitativen Voraussetzungen
für den Einsatz und die Eignung interner
Risikomodelle ist es wesentlich, dass diese Modelle
sowohl für aufsichtsrechtliche als auch für interne
Zwecke verwendet werden.“ Zentrales Steuerelement
interner ALM-Modelle ist das Managementregelwerk.
Dabei definierte er Managementregeln als „Handlungsvorschriften
im Modellablauf, die Entscheidungen
des Managements darstellen und von der
Situation des Unternehmens im projizierten Zeitraum
abhängen“. Damit sind implizit auch gesetzliche,
geschäftsplanmäßige und bilanzielle Vorgaben
enthalten. Beispiele zur Einbindung in die Strategieanalyse
und das Risikomanagement rundeten
seinen Vortrag ab.
Sein Fazit: Interne ALM-Modelle sind notwendig zur
Analyse von Risiko- und Ertragspositionen, zur Erkennung
der wesentlichen Wert- und Steuerungshebel,
zur Navigation von Sensitivitäten und insbesondere
für eine Definition einer Risikostrategie unter
MaRisk. Zentrale Asset-Allocation-Entscheidungen
sind nicht ohne Betrachtung der Liability-Seite optimierbar.
Heinke rät: „Der European Embedded Value
ist der künftige Marktstandard für eine wertorientierte
Steuerung in der Lebensversicherung. Man
sollte nicht erst auf Solvency II warten!“
Die Experten Dr. Ulrich Gauß (Allianz, seit 1.7.2007 VPV,
links) und Dr. Volker Heinke (KZVK/VKPB, Dortmund) in der
Diskussion
Dr. Ulrich Gauß, Leiter Asset Liability Modelling im
Investment Controlling Life/Health, Allianz Deutschland
AG, Stuttgart – seit 1.7.2007 Verantwortlicher
Aktuar der VPV Lebensversicherungs-AG, Stuttgart
Stochastischer Embedded Value und interne
Modelle für Leben
Dr. Ulrich Gauß griff das Thema „stochastischer
Embedded Value“ auf und definierte zunächst den
deterministischen und den marktkonsistenten
Embedded Value. Er beschrieb die Vor- und Nachteile
eines stochastischen Embedded Values und
erklärte: „Insbesondere ein Vergleich des stochastischen
Embedded Values verschiedener Unternehmen
ist nicht einfach.“ Die wesentliche Kerngröße
ist weniger der Embedded Value selbst, als
vielmehr seine jährliche Veränderung, der Added
Value. Stochastischer Embeded Value und Added
Value können auch gemeinsam die Basis für ein
internes Modell bilden. Ein wesentlicher Vorteil
interner Modelle ist, dass diese im Unterschied zu
Standardmodellen auch für die Unternehmenssteuerung
nutzbar sind. Als eine zentrale Herausforderung
bei der Erstellung und Nutzung von internen Modellen
sieht Gauß die Notwendigkeit der Abbildung der
Unternehmenssteuerung durch vereinfachende und
dennoch sinnvolle Regeln. Aber auch Fragen nach
der Datenverfügbarkeit, also Qualität und Schnelligkeit,
und dem Detaillierungsgrad – Genauigkeit
versus Rechenzeit – sind zu klären.
Nach Gauß berücksichtigt der stochastische
Embedded Value den Wert von Optionen und Garantien
und stellt daher eine deutliche Weiterentwicklung
des deterministischen Embedded Value dar.
Die Veränderung des marktkonsistenten Embedded
Values in einem Worst Case-Szenario ist die Basis

4 | Deutsche Rück – 1. Solvency II Leben-Forum
eines internen Modells. Internes Modell und Standardansatz
sind grundsätzlich kompatibel, im internen
Modell wird jedoch in der Regel nur die Aktionärssicht
eingenommen. Interne Modelle erlauben
die Verknüpfung von Risikokapital- und Embedded
Value-Berechnungen sowie ALM-Simulationen und
Planungsrechnungen.
Das Forum ist die ideale Plattform zur
Vorbereitung
Michael Rohde, Vorstand der Deutschen Rück, zeigte
sich mit der Veranstaltung zufrieden: „Die große Zahl
der Teilnehmer und der intensive Austausch bestätigen
einmal mehr die Aktualität des Themas.“ Art und
Umfang der Veranstaltung überzeugte auch die
Deutsche Aktuarvereinigung (DAV): Aktuare, die
an dieser Veranstaltung teilgenommen haben,
können sich diese im Rahmen des Weiterbildungsprogramms
der DAV anrechnen lassen.
„Mit dem Forum möchten wir den Erstversicherungen
eine Plattform bieten, sich optimal auf die
neuen Anforderungen vorzubereiten. Auch wären wir
bereit, gemeinsam mit Versicherungsunternehmen
mit ähnlichen Risikotransferstrukturen und Risikoprofilen
– zum Beispiel Versicherungsvereine in
einem regionalen Markt oder Versicherer gleicher
Größe – ein internes Modell im Sinne des Benchmark-Modell-Konzepts
des GDV zu entwickeln“, so
Rohde weiter. Die Grundstruktur wäre für diese Unternehmen
dann gleich, unternehmensindividuelle
Anpassungen wären aber natürlich notwendig.
Die Deutsche Rückversicherung wird das Thema
Deutsche Rückversicherung Aktiengesellschaft
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www.deutscherueck.de
Solvency II weiter aktiv begleiten und am 20. September
diesen Jahres ein zweites Solvency II Leben
Forum anbieten; auch 2008 plant sie weitere Veranstaltungen
zum Thema.
Sie haben Fragen, möchten die CD mit den
Präsentationsunterlagen bestellen oder sich für
das nächste Solvency-Forum vormerken lassen?
Reinhard Stoer berät Sie gern unter der Telefonnummer
0211. 4554-299.
Oder Sie schreiben eine E-mail an
reinhard.stoer@deutscherueck.de.
Die Unterlagen finden Sie auch zum Download
unter www.deutscherueck.de
Reinhard Stoer, Abteilungsleiter Leben Markt D/A/CH
D4-07.07-DR