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Das aktuelle Standardmodell zur Berechnung des 

Solvenzkapitals des Nicht-Leben-(Rück-)Versicherers 

nach Solvency II: Konzeptionelle Änderungen der 

QIS5 im Vergleich zur QIS4 

Christian R. Meurer 

Stand: 15. September 2011

Seite 

2 

Inhaltsverzeichnis 

1 Einführung 

2 Forderungsausfallrisiko 

3 Zeichnungsrisiko Nicht-Leben 

4 Fazit und Ausblick 

Christian R. Meurer, Stand: 15.09.2011

Seite 

3 


1 Einführung 





Seite 

4 

1 Einführung 

Ziel der Analyse 

Update zur Methodik der Solvenzkapitalberechnung für die 

Schadenversicherung mit dem QIS*5-Standardmodell nach Solvency II 

basierend auf dem Vortrag von 2009 (QIS4). 

Analyse und Beurteilung der aktuellen Abbildung und Wirkung von 

Rückversicherung. 

*Quantitative Impact Study (dt.: Quantitative Auswirkungsstudie) 


Seite 

5 

1 Einführung 

Fortschritt Solvency II-Projekt 

2009 Level 1: EU-Rahmenrichtlinie Solvency II (2009/138/EG) 

verabschiedet . 

Durchführung QIS4 (und QIS4b in einigen Ländern) 

2010 Durchführung QIS5 8-11/2010 (Ergebnisse 4/2011). 

2011 Umbenennung zum 01.01.2011: Europäische 

Versicherungsaufsicht EIOPA (European Insurance and 

Occupational Pensions Authority) löst CEIOPS (Committee of 

European Insurance and Occupational Pensions Supervisors) ab. 

Level 2: Durchführungsmaßnahmen (Implementing Measures), 

welche die Rahmenrichtlinie konkretisieren (u. a. Spezifikation 

Standardmodell, ORSA, etc.) in Arbeit, Fertigstellung 2. Halbjahr 

2011; vermutlich kein abgespecktes QIS6 mehr vor 2013. 


Seite 

6 

1 Einführung 

Fortschritt Solvency II-Projekt 

2012 

Level 3: Verabschiedung Leitlinien für Konvergenz in 

Aufsichtspraxis. 

Level 4: EU-Mitgliedsstaaten setzen Solvency II-Anforderungen in 

nationales Recht um. 

2013 Solvency II tritt am 1. Januar 2013 in Kraft (EU-Richtlinie Omnibus 

II ändert Rahmenrichtlinie, optiert für Verschiebung und bis zu 10jährigen 

Übergangsfristen von SI auf SII, …). 

Versicherer berichten – mit allen Konsequenzen – erstmals im 1. 

Quartal 2013 über Bedeckungsquote auf Basis Solvenzbilanz 2012 

(Übermittlung Eröffnungssolvenzbilanz spätestens 01.03.2013). 

Laut EIOPA kann von den QIS5-Technical Specifications nicht auf das finale 

Ergebnis der Level 2-Durchführungsmaßnahmen zu Säule 1 geschlossen 

werden! 


Seite 

7 

1 Einführung 

Erhebliche Durchführungsmängel der QIS5-Feldstudie 

QIS5: ca. 2.000 Seiten Begleitdokumentation / Modellbeschreibung und rund 

30 Exceldateien fast ausschließlich in englischer Sprache. 

Umfänge Zentraldokument 

"Technical Specifications" 

Neue Struktur der Exceldateien (Formelfehler, fragwürdige Übersetzungen, 

Mehrfacherfassung Übertragungsfehler) kein Wiedererkennungseffekt. 

Fortlaufende Überarbeitungen der technischen Dokumentation (Errata) und 

Exceldateien (Updates und Korrekturmakros) während der Durchführung. 


Seite 

8 

1 Einführung 

Neue Abstufung der Modellkomplexität 

Das eine "Standardmodell" existiert nicht mehr, QIS 5 unterscheidet nun 

drei Varianten: 

Nutzung 

vereinfachter 

Berechnungen 

"Standard" 

Verwendung unternehmensspezifischer 

Parameter (USP) 

Gegenüber QIS4 ist die Berechnung unternehmensspezifischer 

Risikokenngrößen nun nicht mehr obligatorisch sondern optional. 

Die optionale Verwendung unternehmensspezifischer Parameter (USP) 

im Standardmodell stellt praktisch die Vorstufe eines Partialmodells 

dar und ist von der Aufsicht zu genehmigen. 


Seite 

9 

1 Einführung 

Modifizierte Risikolandkarte 

Risikomodule 

Adjustierung 

SCR* Gesamt 

Basis-SCR 

Op-Risiko 

Markt Kranken Ausfall Leben Nicht-Leben 

NEU 

immat. WG** 

* Solvency Capital Requirement 

(dt.: Solvenzkapitalanforderung) 

** immaterielle Wirtschaftsgüter 

∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

Operationales Risiko 

√ 

NEU 

Storno 

Kat 


Seite 

10 

1 Einführung 

Weitere ausgewählte Änderungen in QIS5 

Erklärung folgt… 

Nur in der "Standard"-Berechnung: Optionaler Anpassungsfaktor 

(abhängig von Priorität und Haftung) zur Berücksichtigung nichtproportionaler 

Rückversicherung im Prämienrisiko, mit dem der 

Risikofaktor für das Netto reduziert werden kann. 

Oft ist in den Rechenverfahren eine Berücksichtigung risikomindernder 

Effekte nicht explizit vorgesehen und es obliegt dem Versicherer, diese als 

betraglichen Abschlag zu ermitteln und explizit auszuweisen. D.h. passive 

Rückversicherung muss vom Versicherer selbst angesetzt und 

quantifiziert werden (Nebenrechnung außerhalb Standardmodell). Das 

Begleitmaterial zu QIS5 enthält prinzipielle Hinweise und für eine 

Berücksichtigung von z.B. Rückversicherung einfache Beispiele. 


Seite 

11 

1 Einführung 

Weitere ausgewählte Änderungen in QIS5 

Die Verfahren zur Berechnung der Kapitalanforderung sind i.d.R. Brutto 

definiert, also vor Abzug von Risikotransfer (z.B. durch Rückversicherung). 

Die Versicherer bestimmen die Netto-Kapitalanforderung gemäß der 

Solvency II-Prinzipien und müssen ihre Berechnungen der Aufsicht 

gegenüber offenlegen. 

CAT Task Force: europaweite Harmonisierung der Katastrophenrisiken. 

HUK-Renten werden gesondert betrachtet: Hier erfolgt die 

Reserveschätzung anerkannter Renten nach Art der Lebensversicherung. 

Sehr viele weitere Detailänderungen... 


Seite 

12 

1 Einführung 

Adjustierung 

Zusammenführung der Teil-SCR zu Gesamt-SCR: 

SCR = BSCR + Adjustierung 

+ 

SCROpRisk 

bzw. zu Basis-SCR unter der Standard-Wurzelformel: 

BSCR Corr ⋅ SCR ⋅ SCR + SCR 

= ∑ 

i∈ 

I , j∈J 

ij 

SCR Gesamt 

Basis-SCR 

i 

j 

Op-Risiko 

Markt Kranken Ausfall Leben Nicht-Leben immat. WG 

i,j: Risikomodule (I=J; 

ohne immat. WG) 

∑ 

√ 

immatWG 

SCR: Kapitalanforderung 

eines Risikomoduls 

Corr: Korrelationsmatrix der Risikomodule (lineare 

Wechselwirkungen); unverändert zu QIS4 bis auf 

Korrelation Nicht-Leben / Kranken (heute 0 statt 0.25) 

Christian Christian R. Meurer, R. Meurer, Stand: 15.09.2011

Seite 

13 

1 Einführung 

Motivation der Standardformel 

Die Gesamt-Kapitalanforderung gemäß Solvency II soll dem für die 

Aufsicht relevanten Verlustpotential (200-Jahres Verlust) in Euro 

entsprechen. Diesen Kapitalbetrag müssen Versicherer mit 

Eigenmitteln hinterlegen können. 

Dieser Grundgedanke wird im Standardmodell in der Standardformel 

(Wurzelformel) umgesetzt, welche die Teil-Kapitalanforderungen der 

einzelnen Risiken bzw. Risikomodule zu einer Gesamt- 

Kapitalanforderung zusammenführt und dabei mögliche 

Diversifikationseffekte (risikomindernd) berücksichtigt. 

Christian Christian R. Meurer, R. Meurer, Stand: 15.09.2011

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14 

1 Einführung 


Erwartungswert 

Std.abw. 

SCR 

Value at Risk 

VaR 

= µ + k ⋅σ 

Wahrscheinlichkeitsdichte 

Die Eigenkapitalanforderung je Risiko entspricht der Differenz zwischen 

einem Wert des Risikomaßes Value at Risk und einem Erwartungswert (je 

nach Kontext z.B. Verpflichtungen, Schaden, Eigenmittel, etc.). 


Seite 

15 

1 Einführung 


Die Berechnung der Kapitalanforderung unter der Standardformel basiert 

auf der Annahme, dass alle Risiken (log-)normalverteilt sind; die Summe 

der Risiken ist dann wieder (log-)normalverteilt. 

So sind wichtige Voraussetzungen für die Berechnung der Gesamt- 

Kapitalanforderung geschaffen: 

Zum Niveau 99,5% ist der Value at Risk subadditiv. 

Die Abhängigkeiten der Risiken sind vollständig durch die Korrelation 

bestimmt. 

Die Wurzelformel ist konsistent mit der Definition der Gesamt- 

Kapitalanforderung. 

Einzel- und Gesamt-Kapitalanforderung lassen sich als Vielfaches der 

Standardabweichung ausdrücken. 


Seite 

16 

1 Einführung 

Kritik an der Standardformel 

Aus der grundlegenden Annahme normalverteilter Risiken ergibt sich aber 

ein großer Nachteil: Sofern Risiken nicht normalverteilt sind, könnte das 

wahre SCR das für Solvency II postulierte Sicherheitsniveau von 99,5% 

unterschreiten und der potentielle Verlust damit unterschätzt werden (eine 

Überschreitung wäre für die Zwecke des Modells unschädlich). 


Seite 

17 

1 Einführung 

Kenngrößen Solvency II 

① 

② 

③ 

SCR hoch genug, um im nächsten Jahr 

200-Jahres-Verlust abdecken zu können 

Notwendiges Solvenzkapital SCR (Solvency Capital Requirement), 

auch als Risikokapital oder Kapitalanforderung bezeichnet. 

Aufsichtsrechtliche Mindestkapitalanforderung MCR (Minimum 

Capital Requirement). 

Verfügbare ökonomische Eigenmittel ASM (Available Solvency 

Margin) gemäß Solvenzbilanz. 


Seite 

18 

1 Einführung 

Kenngrößen Solvency II 

Bedeckungsquote 

Vermögen 

= 

ASM 

SCR 

Eigenmittel 

ASM 

③ 

Verpflichtungen 

(Partielles) Internes Modell 

bzw. Standardmodell 

① 

② 

SCR 

MCR 

Aufsichtsleiter 

Bedeckungsquote < 100%? 

Aufsicht stehen abgestufte 

Sanktionsmaßnahmen zu! 


Seite 

19 

1 Einführung 

Regelungen zur Mindestkapitalanforderung (MCR) 

SCR 

max 45% 

min 25% 

MCR 

Das MCR beträgt mindestens 25% und maximal 45% der Gesamt- 

Kapitalanforderung des Versicherers. In keinem Fall beträgt es aber 

weniger als einen vorgegebenen absoluten Euro-Betrag. 

Gegebener minimaler 

absoluter Euro-Betrag 


Seite 

20 


1 Einführung 





Seite 

21 


Adjustierung 

SCR Gesamt 

∑ 

Basis-SCR 

√ 

Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat 


Seite 

22 


Modul Forderungsausfallrisiko – Überblick 

SCR Gesamt 

Adjustierung Basis-SCR 

Die SCR-Berechnungen im Standardmodell berücksichtigen zwei zu 

trennende Effekte der Risikominderungsmaßnahmen: 

Op-Risiko 


1. Dem Risikotransfer angemessene Reduktion der Kapitalanforderung. 

2. Berücksichtigung der dem Risikotransfer innewohnenden Risiken. 

Untersuchungsobjekt des Ausfallrisikomoduls 

Das Modul Ausfallrisiko reflektiert das Risiko möglicher Verluste aus 

unerwarteter Insolvenz oder Verschlechterung der Kreditwürdigkeit von 

Geschäftspartnern und Schuldnern von (Rück-)Versicherern im nächsten 

Jahr. Im Fokus stehen Risikotransferverträge, Verbriefungen, Derivate und 

Forderungen gegenüber Intermediären u. ä. Kreditrisiken soweit nicht 

schon im Marktrisiko enthalten. 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Christian R. Meurer, Stand: 15.09.2011 

∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

23 


Modul Forderungsausfallrisiko – Vergleich zu QIS4 

In Folge der Finanzkrise und der Kritik am unzumutbaren Rechenaufwand 

trotz geringer SCR-Bedeutung kam es zu vielen Detailänderungen gegenüber 

QIS4, u. a.: 

Zwei Exponierungstypen statt vier Risikoklassen wie in QIS4. 

Neue Modellierung (u. a. Entfall des Konzentrationsrisikos). 

Vereinfachung der Berechnungen zulässig, wenn ansonsten unzumutbarer 

Aufwand entsteht, es zu keiner Fehleinschätzung kommt und die 

Kapitalanforderung für das Ausfallrisiko weniger als 20% der Gesamt- 

Kapitalanforderung ausmacht. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 



∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

24 


Modul Forderungsausfallrisiko – Exponierungskategorien 

QIS5 unterscheidet nur noch zwei Typen von Exponierungen: 

Typ 1 Typ 2 

nicht diversifizierbar, da wenige 

unabhängige Geschäftspartner (N≤15), z.B. 

Forderungen ggü. Rückversicherer 

(Schadenrückstellungen, Risikotranfer) 

Verbriefungen, Derivate 

alternative Risikotransferarten 

Bankguthaben 

Zedentendepots 

... 

diversifizierbar, da viele unabhängige 

Geschäftspartner (N>15), z.B. 

Forderungen an Intermediäre 

Versicherungsnehmer, 

Hypothekendarlehen 

Zedentendepots 

... 

hier nicht diskutiert 

QIS4 kannte vier Risikoklassen: Rückversicherer, Derivate, Intermediäre und 

sonstige Kreditrisiken. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

25 


Typ-1-Exponierungen 

Basiswerte zur Bestimmung des Ausfallrisikos sind der erwartete Verlust im 

Insolvenzfall (LGD – Loss Given Default) und die Ausfallwahrscheinlichkeit 

(PD – Probability of Default), beide je Ratingklasse und Geschäftspartner. 

Bestimmung 

LGD 

f X 

Bestimmung "Varianz 

der Verlustverteilung" 

f X 

SCR Ausfallrisiko 

Typ 1-Exponierungen 

Bestimmung Ausfallwahrscheinlichkeit 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

26 


LGD – erwarteter Verlust im Insolvenzfall 

Der LGD ist definiert als der saldierte Verlust des Versicherers infolge 

des Ausfalls des Geschäftspartners. Oft bleibt dem Gläubiger ein Anteil 

(Liquidationsquote) der Vermögenswerte im Liquidationsfall erhalten. 

Im Fall einer Rückversicherungsbeziehung (i) ist der erwartete Verlust im 

Insolvenzfall gleich dem nichtliquidierbaren Anteil (50%) der Summe aus 

den Forderungen gegenüber dem Rückversicherer (z.B. zedierte 

Rückstellungen) und zukünftigem Risikotransfer abzüglich vom 

Schuldner gestellter Sicherungswerte: 

LGD i = max(50% (Forderung i + RM re,i – Sicherheit i );0) 

Forderungen (z.B. 

zedierte Rückstellungen) 

Bestimmung 

LGD 

f X 

Bestimmung Varianz 

der Verlustverteilung 

f X 

SCR 

Ausfallrisiko 


SCR Gesamt 


RM: Risikotransfereffekt; Risiko müsste 

ohne den RVR i selbst getragen werden 

Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

27 


LGD-Komponente zukünftiger Risikotransfer 

Im Fall der Nicht-Leben-Rückversicherung entspricht der 

Risikotransfereffekt je Rückversicherer (i) vereinfacht der Differenz: 

hypothetische Kapitalanforderung ohne 

Berücksichtigung der untersuchten 

Rückversicherungsbeziehungen 

( SCR SCR) 

RM = SCR , − SCR ≈ − 

re, 

i 

hyp i 

i 

Kapitalanforderung aus dem Modul 

Zeichnungsrisiko Nicht-Leben unter 

Berücksichtigung aller 

Rückversicherungsbeziehungen 

Die hypothetische Kapitalanforderung folgt aus einer Neuberechnung des 

Moduls Zeichnungsrisiko Nicht-Leben ohne die untersuchten 

Geschäftspartner. Das Ergebnis der Neuberechnung umfasst die Effekte im 

Reserverisiko (Verlust der zedierten Rückstellungen), Prämien- und 

Katastrophenrisiko (zukünftiger Risikotransfer). 

hyp 

Bestimmung 

LGD 

f X 



f X 

SCR 

Ausfallrisiko 


Ford 

Ford 

i 

total 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Gewichtung anteilig 

an Gesamtforderung 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

28 


Ausfallwahrscheinlichkeiten 

zweitbestes 

Rating 

Rating i 

Ja 

QIS5-PD i 

AAA 0.002% 

AA 0.010% 

A 0.050% 

BBB 0.240% 

BB 1.200% 

B 4.175% 

CCC und schlechter 4.175% 

Rating? 

mehr als 

ein Rating? 

Ja Nein Ja 

vgl. Folie 38 

Ja 

QIS5 

Bedeckungsquote PD i 

> 200% 0.025% 

> 175% 0.050% 

> 150% 0.100% 

> 125% 0.200% 

> 100% 0.500% 

> 90% 1.000% 

> 80% 2.000% 

80% 4.175% 

≤ 

Bestimmung 

LGD 

MCR 

erfüllt? 

f X 



f X 

SCR 

Ausfallrisiko 

vgl. Folie 39 


Nein 

unter 

SII-Regime? 

Nein 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

Nein 

PD = 4.175% 

√ 

Kat

Seite 

29 


Forderungsausfallrisiko – Fazit 

Auch die neue Modellierung ist willkürlich und kompliziert. Die QIS5- 

Ergebnisse haben gezeigt, dass die Bedeutung des 

Forderungsausfallrisikos gemessen an der Gesamt-Kapitalanforderung 

weiterhin gering ist. 

Eine Diversifikation über eine höhere Anzahl an Rückversicherern 

wird im Ausfallrisiko nicht honoriert, entscheidend für die 

Kapitalanforderung ist ausschließlich das Rating der Exponierung! 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 



∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

30 


1 Einführung 





Seite 

31 


Adjustierung 

SCR Gesamt 

∑ 

Basis-SCR 

√ 

Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat 


Seite 

32 


Das Modul Zeichnungsrisiko Nicht-Leben besteht aus drei Teil- 

Risikomodulen: 

Prämien-/Reserverisiko 

Stornorisiko (NEU!) 

Katastrophenrisiko 

Prämien-/ 

Reserve 

Nicht-Leben 

√ 

Storno 

Kat 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

33 


Die drei Teil-Kapitalanforderungen der drei Submodule werden zur 

Kapitalanforderung für das Zeichnungsrisiko Nicht-Leben unter der 

Standardformel zusammengefasst: 

SCRNL = ∑ Corrr 

, c ⋅ SCRr 

⋅ SCR 

Korrelationsmatrix 

der Teilrisiken 

Korrelationsmatrix der Teilrisiken: 

SCR PR 

SCR PR SCR Storno SCR CAT 

SCR Storno 0 1 

1 

SCR CAT 0.25 0 1 

In QIS4 waren die Teil-Risiken 

noch unkorreliert: 

SCR PR 

Und: 

c 

(Teil-)Kapitalanforderungen für 

Prämien-/Reserverisiko, Stornorisiko 

und Katastrophenrisiko 

SCR PR 

1 

SCR CAT 

SCR CAT 0 1 

SCR = SCR + SCR 

NL 

2 

PR 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


2 

CAT 


∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

34 


1 Einführung 



3.1 Prämien-/Reserverisiko 

3.1.1 Stufenweise Ermittlung 

3.1.2 Spezifikum NP-Anpassungsfaktor 

3.1.3 Spezifikum Unternehmensspezifische Parameter 

3.2 Stornorisiko 

3.3 Katastrophenrisiko 



Seite 

35 



Adjustierung 

SCR Gesamt 

∑ 

Basis-SCR 

√ 

Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat 


Seite 

36 



Submodul Prämien-/Reserverisiko 


Prämienrisiko f X 

Reserverisiko 

Prämienrisiko Reserverisiko 

Gefahr, dass die Regulierung der Schäden 

des nächsten Geschäftsjahres (Summe 

aus Schadenaufwand und 

Schadenregulierungskosten) die dafür 

eingenommene Prämie aus Gründen der 

Unsicherheit bzgl. Zeitpunkt, Häufigkeit 

und Höhe von Versicherungsfällen 

übersteigt und zu einem unerwarteten 

Verlust führt. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Gefahr von Abwicklungsverlusten im 

nächsten Jahr aus bisher unterschätzter 

End-Schadenhöhe durch Unsicherheit 

bzgl. Zeitpunkt, Höhe sowie zufälliger 

Schwankungen der Schadenleistungen. 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

37 



Zum Prämien-/Reserverisiko in drei Stufen – Überblick 

Stufe 2 

Stufe 1a 

Stufe 1b 

Volumenmaß Prämien 

je Sparte (und Region) 

Standardabweichung 

Prämienrisiko 

je Sparte 

f X 

f X 

je Sparte gemeinsames 

Volumenmaß 

Prämien/Schadenrst. 

Volumenmaß 

Schadenrückstellung 



Reserverisiko 

je Sparte 

je Sparte gemeinsame 



f X 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Stufe 3 

SCR 

Prämien-/ 

Reserverisiko 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

38 



Spartensegmentierung 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Versicherer müssen ihr Nicht-Leben-Geschäft 

in folgende Sparten (lob = line of business) 

segmentieren (unverändert zu QIS4): 

Nr Sparte 

1 Kraftfahrzeug-Haftpflicht (inkl. akt. prop. Rückversicherung) 

2 Sonstige Kraftfahrt (inkl. akt. prop. Rückversicherung) 

3 Transport, See- und Luftfahrt (inkl. akt. prop. Rückversicherung) 

4 Feuer, Sach (inkl. akt. prop. Rückversicherung) 

5 Haftpflicht (inkl. akt. prop. Rückversicherung) 

6 Kredit, Kaution (inkl. akt. prop. Rückversicherung) 

7 Rechtschutz (inkl. akt. prop. Rückversicherung) 

8 Beistandsleistung (inkl. akt. prop. Rückversicherung) 

9 Sonstige (ohne Kranken, Leben) (inkl. akt. prop. Rückversicherung) 

10 akt. NP-Rückversicherung – Sach 

11 akt. NP-Rückversicherung – Unfall 

12 akt. NP-Rückversicherung – Transport, See- und Luftfahrt 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

39 




Stufe 2 

Stufe 1a 

Stufe 1b 





je Sparte 

f X 

f X 


Volumenmaß 


Volumenmaß 




Reserverisiko 

je Sparte 




f X 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Stufe 3 

SCR 

Prämien-/ 

Reserverisiko 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

40 



Stufe 1a: Prämienrisiko - Volumenmaß 

Die Berechnung der Kapitalanforderung für das Prämienrisiko 

berücksichtigt sowohl über den Betrachtungsstichtag hinaus versicherte 

Risiken als auch Risiken, die im nächsten Jahr neu versichert werden. 

Zusätzlich wurde die Definition des Volumenmaßes erweitert: Für 

Verträge, deren Haftungszeitraum über das nächste Jahr hinaus reicht, 

werden zukünftige Netto-Beiträge und Netto-Schäden saldiert, soweit sie 

nach dem kommenden Jahr anfallen. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

41 



Stufe 1a: Exkurs – Prämienrückstellung 

Es wird eine (Best Estimate) Prämienrückstellung berechnet, welche den 

erwarteten diskontierten zukünftigen Vermögenszuwächse aus Verträgen, 

deren Haftungszeitraum über das nächste Jahr hinaus reicht, entspricht: 

BE Prämienrückstellung = Barwert zuk. SZ, SRK und VWK bis Vertragsende 

./. Barwert zuk. Prämienzahlungen bis Vertragsende 

Eine Solvency II-Bilanz kennt keine Prämienüberträge. Prämien sind nach 

IFRS abzugrenzen ( p.r.t./p.r.e.), nicht nach HGB (keine periodengerechte 

Erfolgsermittlung unter IFRS). 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

42 



Stufe 1a: Prämienrisiko – Volumenmaß 

Das Volumenmaß Netto-Prämien ist der höchste von drei möglichen 

Netto-Prämienwerten, ergänzt um den Barwert zukünftiger 

Vermögenszuwächse aus Verträgen, deren Haftungszeitraum über das 

nächste Jahr hinaus reicht: 

prem, 

lob 

t, 

written t, 

earned t− 

1, 

written PP 

( P ; P ; P ) P 

V = max 

+ 

erwartete gezeichnete 

Netto-Prämie im 

nächsten Jahr 

lob 

lob 

Die Prämienrückstellung hat nur für Verträge Signifikanz, deren 

Haftungszeitraum über das nächste Jahr hinaus reicht, und kann sonst 

mit Null angesetzt werden! 

lob 

erwartete verdiente 



lob 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Prämienrückstellung 

für den Zeitraum nach 

dem nächsten Jahr 

gezeichnete Netto-Prämie 

des vergangenen Jahres 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

43 



Stufe 1a: Prämienrisiko – Volumenmaß 

Vermittelt der Versicherer der Aufsicht glaubwürdig, dass er seine erwarteten 

Netto-Prämieneinnahmen des nächsten Jahres sehr gewissenhaft schätzt und 

keinesfalls unterschätzt ("the actual premiums […] will not exceed its 

estimated volumes"), bestimmt er das Volumenmaß nach: 

prem, 

lob 

t, 

written t, 

earned PP 

( P ; P ) P 

V = max 

+ 

erwartete gezeichnete 



lob 

So werden in QIS5 alle Änderung in der RV-Struktur – insb. Quotenerhöhungen 

– vollumfänglich berücksichtigt. In QIS4 waren einseitig nur Änderungen im 

RV-Schutz im Volumenmaß sichtbar, die zu einem Prämienanstieg führten 

(5% Mindestwachstum). 

lob 

lob 

erwartete verdiente 



SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Prämienrückstellung 

für den Zeitraum nach 

dem nächsten Jahr 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

44 




Stufe 2 

Stufe 1a 

Stufe 1b 





je Sparte 

f X 

f X 


Volumenmaß 


Volumenmaß 




Reserverisiko 

je Sparte 




f X 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Stufe 3 

SCR 

Prämien-/ 

Reserverisiko 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

45 



Stufe 1a: Reserverisiko – Volumenmaß 

Unverändert zu QIS4 entspricht das spartenspezifische Volumenmaß Best 

Estimate Schadenrückstellungen nach zutreffenden 

Risikominderungsmaßnahmen (z.B. Rückversicherung): 

V = 

res, 

lob 

PCO 

Die Schadenzahlungen sind zunächst Brutto vor Rückversicherung 

einzuschätzen; die Rückversicherungsentlastung ist separat zu berechnen. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Definition Best Estimate: wahrscheinlichkeitsgewichtete Summe aller 

zukünftigen Schadenzahlungen, diskontiert mit der (vorgegebenen) 

"risikolosen Zinsstrukturkurve". 

lob 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

46 




Stufe 2 

Stufe 1a 

Stufe 1b 





je Sparte 

f X 

f X 


Volumenmaß 


Volumenmaß 




Reserverisiko 

je Sparte 




f X 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Stufe 3 

SCR 

Prämien-/ 

Reserverisiko 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

47 



Stufe 1b: Prämienrisiko – Standardabweichung 

Von CEIOPS sind folgende Netto-Markt-Standardabweichungen des 

Prämienrisikos je Sparte tabellarisch vorgegeben: 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Netto-Markt- 

Standardabweichungen 

Nr Sparte QIS5 QIS4 

1 Kraftfahrzeug-Haftpflicht 10% x NP lob 9% 

2 Sonstige Kraftfahrt 7% x NP lob 9% 

3 Transport, See- und Luftfahrt 17% x NP lob 12,5% 

4 Feuer, Sach 10% x NP lob 10% 

5 Haftpflicht 15% x NP lob 12,5% 

6 Kredit, Kaution 21,5% x NP lob 15% 

7 Rechtschutz 6,5% x NP lob 5% 

8 Beistandsleistung 5% x NP lob 7,5% 

9 Sonstige (ohne Kranken, Leben) 13% x NP lob 11% 

10 akt. NP-Rückversicherung – Sach 17,5% 15% 

11 akt. NP-Rückversicherung – Unfall 17% 15% 

12 akt. NP-Rückversicherung – Transport, See- und Luftfahrt 16% 15% 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

48 




Stufe 2 

Stufe 1a 

Stufe 1b 

Volumenmaß Prämie 

je Sparte/Region 



je Sparte 

f X 

f X 


Volumenmaß 


Volumenmaß 


je Sparte 


Reserverisiko 

je Sparte 




f X 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Stufe 3 

SCR 

Prämien-/ 

Reserverisiko 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

49 



Stufe 1b: Reserverisiko – Standardabweichung 

Vorgegeben sind folgende Netto-Markt-Standardabweichungen je Sparte: 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Nr Sparte QIS5 QIS4 

1 Kraftfahrzeug-Haftpflicht 9,5% 12% 

2 Sonstige Kraftfahrt 10,0% 7% 

3 Transport, See- und Luftfahrt 14,0% 10% 

4 Feuer, Sach 11,0% 10% 

5 Haftpflicht 11,0% 15% 

6 Kredit, Kaution 19,0% 15% 

7 Rechtschutz 9,0% 10% 

8 Beistandsleistung 11,0% 10% 

9 Sonstige (ohne Kranken, Leben) 15,0% 10% 

10 akt. NP-Rückversicherung – Sach 20,0% 15% 

11 akt. NP-Rückversicherung – Unfall 20,0% 15% 

12 akt. NP-Rückversicherung – Transport, See- und Luftfahrt 20,0% 15% 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

50 




Stufe 2 

Stufe 1a 

Stufe 1b 





je Sparte 

f X 

f X 


Volumenmaß 


Volumenmaß 




Reserverisiko 

je Sparte 




f X 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Stufe 3 

SCR 

Prämien-/ 

Reserverisiko 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

51 




Stufe 2 

Stufe 1a 

Stufe 1b 





je Sparte 

f X 

f X 


Volumenmaß 


Volumenmaß 




Reserverisiko 

je Sparte 




f X 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Stufe 3 

SCR 

Prämien-/ 

Reserverisiko 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

52 



Stufe 2: gemeinsames Volumenmaß je Sparte 

Das gemeinsame Volumenmaß Prämien/Schadenrückstellungen je 

Sparte ergibt sich unter Berücksichtigung der geographischen 

Diversifikation: 

PR 

lob 

prem res ( V + V ) ⋅( 

. 75 + 0. 

DIV ) 

V = 0 25⋅ 

mit 

lob 

lob 

Die Aufteilung der Welt in Regionen zur Berücksichtigung der 

geographischen Diversifikation wurde überarbeitet; es gilt nun das 

makro-geographische Schema der United Nation Statistics Division. 

lob 

0 ≤ DIVlob 

≤ 

DIV (= Herfindahl-Index): beschreibt das Ausmaß der geographischen 

Diversifikation anhand der beiden Volumenmaße Prämien und 

Schadenrückstellungen. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Für die Sparte "Kredit & Kaution" beträgt DIV = 1; ebenso für Sparten, bei denen der 

Versicherer unternehmensspezifische Parameter anstelle der Markt- 

Standardabweichungen nutzt. 

1 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

53 




Stufe 2 

Stufe 1a 

Stufe 1b 





je Sparte 

f X 

f X 


Volumenmaß 


Volumenmaß 




Reserverisiko 

je Sparte 




f X 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Stufe 3 

SCR 

Prämien-/ 

Reserverisiko 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

54 



Stufe 3: kombiniertes Portefeuille-Volumenmaß 

Das kombinierte Volumenmaß Prämien/Schadenrückstellungen des 

Portefeuilles ist die Summe der spartenspezifischen gemeinsamen 

Volumenmaße über alle Sparten: 

V 

PR 

= 

∑ 

V 

PR 

lob 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

55 



Stufe 3: kombinierte Portefeuille-Standardabweichung 

Die über alle Sparten kombinierte Standardabweichung des Prämien-/ 

Reserverisikos des Portefeuilles ergibt sich auch aus der Anwendung 

der Standardformel: 

σ 

PR 

kombiniertes Volumenmaß 

des Portefeuilles 

= 

1 

⋅ 2 

V r, 

PR 

∑ 

c 

Corr 

Korrelationsmatrix 

der Sparten 

r, 

c 

⋅σ 

PR 

r 

⋅σ 

PR 

c 

⋅V 

PR 

r 

⋅V 

PR 

c 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

geographisch diversifizierte 

gemeinsame Volumenmaße 

Prämien/Schadenrückst. je 

Sparte (vgl. Stufe 2) 

gemeinsame Standardabweichungen 

des Prämien-/Reserverisikos je Sparte 

(vgl. Stufe 1b) 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

56 



Stufe 3: Kapitalanforderung Prämien-/Reserverisiko 

SCR = Volumenmaß x Risikofaktor 

Abschließend folgt in einem dritten Schritt die Berechnung der 

Kapitalanforderung für das Prämien-/Reserverisiko aus der Multiplikation des 

Portefeuille-Volumenmaßes mit der CEIOPS-Risikofunktion der Portefeuille- 

Standardabweichung: 

SCR = ρ σ ⋅V 

CEIOPS-Risikofunktion der 

kombinierten Standardabweichung 

des Portefeuilles. Es gilt ρ(σ) ~ 3σ . 

PR 

( PR ) PR 

SCR Gesamt 


kombiniertes Volumenmaß 

Prämien/Schadenrückstellungen 

Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

57 




Stufe 2 

Stufe 1a 

Stufe 1b 





je Sparte 

f X 

f X 


Volumenmaß 


Volumenmaß 



erledigt! erledigt! 


Reserverisiko 

je Sparte 




f X 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Stufe 3 

SCR 

Prämien-/ 

Reserverisiko 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

58 


1 Einführung 











Seite 

59 



Überblick 

Bei Verwendung der "Standard"-Berechnung können Versicherer die 

vorgegebenen Markt-Standardabweichungen des Prämienrisikos mit 

einem spartenspezifischen Anpassungsfaktor reduzieren. Dieser 

Anpassungsfaktor berücksichtigt den risikomindernden Effekt seiner 

individuellen nicht-proportionalen Pro-Risiko-Rückversicherung (unter 

der Annahme einer Lognormalverteilung der Schadenhistorie). 

Der Anpassungsfaktor repräsentiert die spartenspezifische 

risikomindernde Wirkung ausschließlich von Pro-Risiko-XLs. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

60 



Annahmen 

Als Datenbasis dient die unternehmensspezifische Brutto- 

Schadenerfahrung. 

Bei der Modellierung wird unterstellt, dass die stochastische Verteilung 

der Schadenhöhen einer Lognormalverteilung entspricht und durch 

Mittelwert und Standardabweichung ausreichend beschrieben werden 

kann ( Anpassung einer Lognormalverteilung). 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

61 



Berechnung 

Anhand seiner Schadenvergangenheit muss der Versicherer eine 

Lognormalverteilung für die Schadenhöhen parametrisieren/anpassen 

(Mittelwert, Standardabweichung). 

Mittelwert und Standardabweichung der absoluten Schadenhöhen sind 

vor Rückversicherung größer als (bzw. gleich) nach 

Rückversicherung. 

Die Standardabweichung ist als solche nicht normiert, sondern hat die 

Dimension der Messgröße. Ohne sinnvolle Referenzierung kann daher 

nicht beurteilt werden, ob sie nun groß oder klein ist. Abhilfe bietet der 

Variationskoeffizient. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

62 



Variationskoeffizient 

Der Variationskoeffizient drückt die Standardabweichung in Prozent des 

Mittelwertes aus: 

VarK 

M 

Ω 

= 

Diese Relativierung ermöglicht einen "normierten" Vorher-Nachher- 

Vergleich von NP-Rückversicherung auf die Risikolage des Versicherers. 

Die Wirkung von NP-Rückversicherung kann also als Funktion des Nettozu-Brutto-Verhältnisses 

der Variationskoeffizienten gemessen werden: 

NP 

NP-Anpassungsfaktor 

= 

1+ 

1+ 

( ) 

( ) 2 

net 2 

VarK 

gross 

VarK 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

63 



Verhältnis der Variationskoeffizienten 

NP-Rückversicherung hat i.d.R. einen günstigen Effekt auf die Netto- 

Risikolage: Ausgedrückt durch die Standardabweichung des absoluten 

Schadenaufwands sinkt diese (bzw. bleibt gleich) durch Rückversicherung. 

Insgesamt sinkt der Variationskoeffizient nach NP-Rückversicherung (bzw. 

bleibt gleich; auf den Beweis wird an dieser Stelle verzichtet) damit gilt 

immer: NP 

≤1 

Die Variationskoeffizienten sind je QIS5-Sparte brutto und netto zu 

bestimmen, wobei unklar ist, wie die in der Versicherungspraxis 

vorherrschende feinere Sparten- und Gefahrendifferenzierung aggregiert 

werden soll (Verfahrensbestimmung obliegt dem Versicherer). 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

64 



Die Folgende Grafik veranschaulicht die Abrechnung lognormalverteilter 

Schadenhöhen unter einem XL mit Priorität a und Haftstrecke b: 

1 

F(a+b) 

Plafond / 

Haftung 

Priorität 

F(a) 

0 

a 

(Priorität) 

a + b 

(Plafond) 

Lognormalverteilungsfunktion 

der Schadenhöhen 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

65 


1 Einführung 











Seite 

66 


3.1.3 Spezifikum Unternehmensspezif... 

Unternehmensspezifische Parameter 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Gegen USP austauschbare Marktparameter sind die Risikofaktoren des 

Prämien- und Reserve-Risikos in den Zeichnungsrisikomodulen Nicht- 

Leben und Kranken, sowie Parameter des Revisionsrisikos Leben. Alle 

anderen Parameter des Standardmodells sind zu verwenden wie 

vorgegeben. 

Bei USP sind As-If Neuberechnungen historischen Netto-Schadenquoten, 

unter Berücksichtigung der aktuellen Rückversicherungsstruktur 

ausdrücklich erwünscht. 

Anders als in QIS4 ist in QIS5 nun erlaubt, Katastrophenschäden bei der 

Bestimmung der USP im Prämien-/Reserverisiko herauszurechnen, um 

eine Doppelzählung im Katastrophenrisikomodul zu vermeiden. 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

67 



Unternehmensspezifische Parameter 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Bei der Ermittlung von USP des Prämien- und Reserverisikos werden die 

Marktvorgaben mit unternehmensindividuellen Schadenquoten anhand 

von Glaubwürdigkeitsfaktoren gemischt. In QIS5 können die 

unternehmensindividuellen Daten bei ausreichend langer 

Schadenerfahrung eine Gewichtung bis zu 100% erreichen (QIS4 maximal 

79%). An die Datenqualität sind hohe Anforderungen gestellt (vgl. Annex O 

der QIS5-TS). 

Während in QIS4 lediglich das Prämienrisiko empirisch bestimmt werden 

konnte, sind in QIS5 zur Bestimmung der USP sowohl des Prämienrisikos 

als auch des Reserverisikos jeweils drei Standardmethoden vorgegeben 

(in dieser Präsentation nicht enthalten). Die Ergebnisse der Methoden sind 

zu vergleichen, um die Streuung der Modellergebnisse bewerten zu 

können. 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

68 



Standardmethode zur Berechnung von USP 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Zur Ermittlung der USP werden die Marktvorgaben – je nach 

"Glaubwürdigkeit" (credibility) – mit unternehmensindividuellen Daten 

gemischt. 

Die USP-Risikofaktoren für Prämienrisiko bzw. Reserverisiko ergeben sich 

je Sparte als Linearkombination: 

σ 

c: Glaubwürdigkeitsfaktor 

(credibility factor) je Sparte 

( − clob 

) M , lob 

= σ 

σ 

•, 

lob c lob U , •, 

lob + 1 •, 

unternehmensindividuelle 

Standardabweichung Prämienrisiko 

bzw. Reserverisiko je Sparte 

2 

2 

In QIS4 kam eine Wurzelformel zum Einsatz: σ • lob = clobσ U • lob + ( − clob 

) σ M • 

Prämien-/ 

Reserve 

Markt-Standardabweichung 

Prämienrisiko bzw. 

Reserverisiko je Sparte 

, , , 1 , , lob 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

69 



Glaubwürdigkeitsfaktoren QIS5 

Sparten Haftpflicht, Kraftfahrt-Haftpflicht und Kredit & Bürgschaft: 

alle anderen Sparten: 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Die Glaubwürdigkeitsfaktoren steigen mit der Anzahl der Jahre an 

Schadenerfahrung bis auf 100%, wobei mindestens fünf Jahre vorliegen 

müssen. 

Jahre 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15+ 

c 34% 43% 51% 59% 67% 74% 81% 87% 92% 96% 100% 

Jahre 5 6 7 8 9 10 

c 34% 43% 51% 59% 67% 74% 

Maximaler Einfluss größer als in QIS4 (79%) 

Prämien-/ 

Reserve 

Maximaler Einfluss z.B. für Sturm 

geringer als in QIS4 (79%) 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

70 



Unternehmensspezifische Parameter – Fazit 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Bei ausreichender eigener Schadenerfahrung ermöglichen USP des 

Prämienrisikos und des Reserverisikos die Risikofaktoren für die 

Bestimmung der zu hinterlegenden Kapitalanforderung individuell zu 

beeinflussen. 

An die Daten und die As-If Rechnung der historischen Schadenquoten sind 

allerdings eine Fülle an Anforderungen gestellt. Eine Änderung der RV- 

Struktur (z.B. Anhebung Selbstbehalt Summenexzedent) könnte daher 

erheblichen Aufwand zur Abbildung des "wahren" Kapitalbedarfs 

bedeuten. 

Im Vergleich zu QIS4 hat sich hier einiges getan. Die Berücksichtigung von 

Änderungen in der RV-Struktur waren kaum möglich. 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

71 


1 Einführung 








Seite 

72 



Adjustierung 

SCR Gesamt 

∑ 

Basis-SCR 

√ 

Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat 


Seite 

73 



Stornorisiko Nicht-Leben 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Gewähren Verträge dem Versicherungsnehmer (einseitige) Rechte, die ihm 

ein opportunistisches Verhalten ermöglichen, welche die vom Versicherer für 

die Zukunft unterstellten Vermögenszuwächse bzw. Verpflichtungen 

signifikant beeinflussen? 

z.B. 

– Vorzeitige Kündigung 

– Verlängerung/Erneuerung zu im voraus vereinbarten Konditionen 

Dann resultiert daraus ein zu bewertendes Risiko! Der Fokus des hier 

beschriebenen Stornorisikos liegt auf Verträgen, deren Haftungszeitraum 

über das nächste Jahr hinaus reicht. 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

74 



Stornorisiko Nicht-Leben 

Ökonomische Bewertung solcher Verträge basiert implizit auf getroffenen 

Annahmen zur Ausübung der gewährten Rechte. 

Modul Stornorisiko bewertet mögliche Fehleinschätzung der Annahmen 

(Irrtumsrisiko). 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Hinweis Liegen solche Verträge nicht vor oder berühren die gewährten 

Rechte die Vertragsverpflichtungen nicht wesentlich, kann das 

Stornorisiko mit Null angesetzt werden. 

Generell wird dem Stornorisiko im Nicht-Leben-Segment in 

Deutschland (u.a. vom GDV) keine Signifikanz beigemessen. 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

75 


1 Einführung 








Seite 

76 


Adjustierung 

SCR Gesamt 

∑ 

Basis-SCR 

√ 

Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat 


Seite 

77 



Definition 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


In der Solvency II-Rahmenrichtlinie (2009/138/EC) lautet die Definition 

des Katastrophenrisikos im Zeichnungsrisiko Nicht-Leben: 

"Das Risiko von Verlusten oder unvorteilhaften Wertänderungen bei 

Versicherungsverbindlichkeiten resultierend aus signifikanter Unsicherheit in 

den Annahmen zur Prämienkalkulation und Schadenreservierung bezogen auf 

extreme oder außergewöhnliche Ereignisse" 

"The Risk of loss, or of adverse change in the value of insurance liabilities, 

resulting from significant uncertainty of pricing and provisioning assumptions 

related to extreme or exceptional events." 

Das Katastrophenrisiko entspricht der Gefährdung durch extreme oder 

unregelmäßige Ereignisse im nächsten Jahr, die aufgrund ihres 

seltenen Eintretens nicht im Prämien- oder Reserverisiko 

einkalkuliert sind (unzureichende Schadenerfahrung). 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

78 



Änderungen am Submodul Katastrophenrisiko von QIS4 zu QIS5 

Methode 1 

Standardszenarien 

SCR 


Im Bedarfsfall (je nach "Geschäft") können Methode 1 und 2 – unkorreliert 

(=unabhängig) – unter der Standardformel kombiniert werden: 

SCR CAT 

= 

Kapitalanforderung für 

das Katastrophenrisiko 

nach Methode 1 

√ 

SCR 

2 

1 

+ SCR 


Faktoransatz 

2 

2 

Kapitalanforderung für 

das Katastrophenrisiko 

nach Methode 2 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

79 






SCR 


√ 


Faktoransatz 

Methode 1 (QIS4: Methode 2) ist die standardmäßig anzuwendende 

Szenariorechnung. 

Die in QIS4 von den nationalen Aufsichten individuell definierten 

Katastrophenszenarien wurden von der "Catastrophe Task Force" 

europaweit harmonisiert (und sollen laufend weiterentwickelt werden): 

(Regionale) Naturkatastrophen-Szenarien 

Man-Made-Katastrophenszenarien 

Im Falle von Marktereignissen ("Market Events") wird die 

Kapitalanforderung über den Marktanteil des Versicherers berechnet. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 



∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

80 






Methode 1 ist nicht angemessen z.B. für: 

Exponierungen außerhalb der EU, 

Geschäft in der Sparte Sonstige, 

SCR 


Alternativ ist der Brutto-Faktoransatz 

nach Methode 2 zu rechnen, ... 

... sofern die Szenariomethode 1 und ein 

Partialmodell nicht "angemessen" ist. 

Aktiv betriebene NP-Rückversicherung. 

√ 


Faktoransatz 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

nun erlaubt; QIS4-Methode 1 für 

Deutschland unzulässig 

Prüfung durch lokale Aufsicht 

(proportional zu Natur, Ausmaß 

und Komplexität der Risiken und 

konsistent mit SII-Prinzipien) 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

81 


1 Einführung 






3.3.1 Faktoransatz (Methode 2) 

3.3.2 Standardszenarien (Methode 1) 



Seite 

82 



Faktoren (Brutto-Schadenquoten) 

Nr Ereignis betroffene Sparten (vgl. Q&A) Faktor 

1 Sturm Feuer / Sach; (sonst.) Kraftfahrt 175% 

2 Flut/Überschwemmung Feuer / Sach; (sonst.) Kraftfahrt 113% 

3 Erdbeben Feuer / Sach; (sonst.) Kraftfahrt, Transp., See-, Luftf. 120% 

4 Hagel (sonstige) Kraftfahrt 30% 

5 Großschaden Feuer, Explosion Feuer und Sach 175% 

6 Großschaden Transp., See-, Luftf. Transport, See- und Luftfahrt 100% 

7 Großschaden Kraftfahrt-Haftpflicht Kraftfahrt-Haftpflicht 40% 

8 Großschaden Haftpflicht Haftpflicht 85% 

9 Kredit Kredit 139% 

10 Sonstige Sonstige 40% 

11 NP-Großschaden Sach NP-Rückversicherung – Sach 250% 

12 NP-Großschaden Tr., See-, Luftf. NP-Rückversicherung – Transp., See- und Luftf. 250% 

13 NP-Großschaden Unfall NP-Rückversicherung – Unfall 250% 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

ct 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

83 



Kapitalanforderung Katastrophenrisiko QIS5-Methode 2 

Die Kapitalanforderung für das Katastrophenrisiko Nicht-Leben entspricht 

der Zusammenführung der spartenspezifischen Teilergebnisse unter der 

Standardformel: 

NL 

CAT 

2 

⎛ 

⎜⎛ 

⎞ 

= ⎜ 

⎜⎜ 

∑ t t 11 11 ⎟ ∑ 

⎝⎝ 

t= 

1, 

2, 

3, 

5 

⎠ t= 

4, 

7, 

8, 

9, 

2 

2 

2 

( c ⋅ P ) + c ⋅ P ⎟ + ( c ⋅ P ) + ( c ⋅ P + c ⋅ P ) ⎟ 

⎟ 

P: erwartete gezeichnete Brutto-Prämie im nächsten 

Jahr in der vom Ereignis betroffenen Sparte 

Die Netto-Kapitalanforderung haben Versicherer laut QIS5-TS zu ermitteln, 

indem sie Rückversicherungsschutz geeignet in Abzug zu bringen (z.B. 

über Netto-Prämien: Folgen hieraus Freiheitsgrade des QIS5- 

Modellanwenders?! 

t 

10, 

13 

Gefahren vgl. Folie 117 

t 

6 

6 

12 

12 

SCR Gesamt 



⎞ 

⎠ 

∑ 

Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

c: kalibrierte Brutto- 

Schadenquote je Gefahr/Ereignis 

√ 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

84 


1 Einführung 










Seite 

85 



Kat-Szenarien QIS5 

Die europaweit einheitlichen Katastrophen-Szenarien unterscheiden 

zwischen Naturgefahren und von Menschenhand verursachten 

Katastrophen: 

Naturkatastrophen-Szenarien nach 

Gefahren: 

Sturm 

Überschwemmung 

Erdbeben 

Hagel 

Erdsenkung (nur Frankreich) 

Alle Szenarien sind formal ähnlich 

aufgebaut. 

gesonderter Vortrag 

Man-Made-Katastrophen- 

Szenarien: 

Feuer 

Terrorismus 

Kraftfahrt-Haftpflicht 

Haftpflicht 

Marine 

Luftfahrt 

Kredit und Bürgschaft 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

86 



Kapitalanforderung Katastrophenrisiko im Zeichnungsrisiko Nicht-Leben 

Die Kapitalanforderung nach Methode 1 ergibt sich aus der Aggregation 

der Netto-Kapitalanforderungen nach zutreffenden 

Risikominderungsmaßnahmen (z.B. Rückversicherung) für 

Naturkatastrophen und Man-Made-Katastrophen: 

SCR = SCR + SCR 

2 

2 

CAT _1 1_ 

NatCat 1_ 

ManMade 

Netto-Kapitalanforderung 

Naturkatastrophen 

Netto-Kapitalanforderung 

Man-Made-Katastrophen 

Die Teil-Kapitalanforderungen werden mit einer Korrelation von 0 

aggregiert (d.h. Natur- und Man-Made-Katastrophen sind unabhängig). 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

87 



Standardszenarien Man Made 

Diese Präsentation behandelt ausschließlich 

Man-Made-Katastrophenszenarien!!! 

Im QIS5-Begleitmaterial sind zur Orientierung exemplarisch 

(historische) Beispiele für Größt-Ereignisse für einige der modellierten 

Geschäftsfelder genannt. 

Die einzelnen Szenariorechnungen sind brutto definiert, d.h. vor 

zutreffenden Risikominderungsmaßnahmen. Sie lassen sich aber in 

ähnlicher Weise auf Netto-Werten durchführen. 

Es obliegt daher in der praktischen Anwendung dem Versicherer, die 

risikokapitalentlastende Wirkung von z.B. Rückversicherung 

angemessen zu berücksichtigen (Details zur Netto-Berechnung sind 

der Aufsicht mitzuteilen): Folgen hieraus Freiheitsgrade des QIS5- 

Modellanwenders?! 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

88 



Standardszenarien Man Made 

SCR 

Feuer 

SCR 

Terrorismus 

SCR 

Kraftfahrt-Haftpfl. 

SCR 

Man Made 

√ 

SCR 

Haftpflicht 


SCR Gesamt 


Op-Risiko 


SCR 

Luftfahrt 

Prämien-/ 

Reserve 


SCR 

Kredit/Bürgschaft 


SCR 

Marine 


Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

89 



SCR 

Feuer 

SCR 

Terrorismus 

SCR 


SCR 


√ 

SCR 

Haftpflicht 


SCR Gesamt 


Op-Risiko 


SCR 

Luftfahrt 

Prämien-/ 

Reserve 


SCR 



SCR 

Marine 


Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

90 



Katastrophen-Szenario Feuer 

Versicherer mit Feuer/Sach-Geschäft haben Katastrophen-Szenarien zu 

berechnen, die sich an folgenden Beispielen orientieren: 

Beispielszenario Rotterdam 

Unterstellt sei ein Brand der Ölraffinerien im Hafen von Rotterdam. Große Mengen 

Rohöls befinden sich im Hafen und diese fangen in Folge von Explosionen Feuer. 

Das Feuer fordert viele Todesopfer, eine Betriebsunterbrechung des gesamten 

Hafens, die fast vollständige Zerstörung der Hafenanlage sowie hoch giftige 

Rauchwolken. 

Beispielszenario Rüstungsunternehmen 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Ein Kurzschluss verursacht ein Großfeuer in der Montagehalle eines 

Rüstungsunternehmens. In der Montagehalle befinden sich 10 fast fertig gestellte 

Kampfflugzeuge. Halle und Flugzeuge werden bei dem Brand zerstört. 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

91 



Katastrophen-Szenario Feuer 

Zwei Rechenvarianten stehen zur Auswahl. 

Variante 1 

SCR Feuer 

Variante 1 auf Basis detaillierter Risikoinformationen ist zu 

bevorzugen. 

Variante 2 ist eine vereinfachte Rechnung, sofern detaillierte 

Risikoinformationen für Variante 1 nicht vorliegen. 

? 

Variante 2 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

92 



Feuer – Rechenvariante 1 

Die vom Versicherer nach Möglichkeit zu berechnende Formel ist: 

SCR Feuer 

Variante 1 

versicherte Summe der größten 

bekannten Konzentration von 

Deckungssummen bei Risiken in 

Sparten Feuer/Sach in einem 150m 

Radius (Einzel-Policen-Betrachtung) 

= SI ⋅ x 

SCR Feuer 

Mit Blick auf die Rückversicherung ist diese Szenariorechnung vom 

Versicherer in geeigneter Weise anzupassen, um die Netto- 

Kapitalanforderung einzuschätzen: Folgen hieraus Freiheitsgrade des 

QIS5-Modellanwenders?! 

? 

Variante 2 

Schadensatz (im Szenario 

vorgegeben mit 100%) 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

93 



Feuer – Rechenvariante 1 – Anmerkungen 

Radius von 150 m erscheint eher knapp: Fläche für Enschede-Szenario 

(Explosion Feuerwerksfabrik) entspricht ca. 300 m (100%) / 500 m (5%) 

Radius. 

Anwendung bedingt gute Bestandsauflösung, d. h. auch die richtige 

regionale Verteilung von VSU aus Versicherungen für mehrere Objekte 

(Industrie, Sammelpolicen) sowie von BU-VSU, ansonsten ggf. extrem 

hohe Resultate. 

Anwendung bedingt ggf. Einsatz eines geografischen 

Informationssystems (GIS), um die Konzentration der Deckungen 

auszumachen Hilfslösung anhand PLZ Vorselektion und Abschätzung 

mit Satellitenbild? 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 



∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

94 




Bei Portefeuilles mit substanziellen Feuer-Industrie-Risiken sind die 

Wertekonzentrationen unter Feuer-Industrie-Policen vermutlich häufig 

maßgebend für den Ort zur Bestimmung des relevanten Bruttowerts. 

Einfacher zu bestimmen? 

Verwendung PML (statt VSU) des Risikos angemessen, sofern die 

Ausdehnung über die Fläche eines Kreises mit 150 m Radius hinaus 

geht? 

Berücksichtigung der Rückversicherung: Können die Risiken mit der 

höchsten Gesamt-VSU im 150 m-Radius genau bestimmt werden, lässt 

sich die konkrete Rückversicherung (pro Einzelschaden und pro 

Kumulschaden) genau abbilden. Anderenfalls muss Rechenvariante 2 

verwendet werden. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 



∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

95 



Feuer – Rechenvariante 1 – offene Fragen 

Ist nicht doch die Netto-Gesamt-VSU in 150 m-Radius relevant? 

Wertekonzentration in 150 m-Radius aus Feuer-Industrie-Risiko hohe 

Rückversicherung, so dass Netto unproblematisch? 

Wertekonzentration in 150 m-Radius aus VG-Risiken geringe 

Rückversicherung, so dass Netto problematisch? 

Testen der unterschiedlichen Möglichkeiten (mit entsprechendem 

Aufwand)? 

Folgen hieraus Freiheitsgrade des QIS5-Modellanwenders?! 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 



∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

96 



Feuer – Rechenvariante 2 

Variante 1 

Die Kapitalanforderung entspricht dem größeren von zwei Fällen, einem 

extremen Einzelschaden und einem "Marktschadenereignis": 

⎧ 

SCR Feuer Max⎨LSR; 

⎩ 

= ∑ x 

Largest Single Risk: PML des größten 

Einzelrisikos über alle Untersparten 

(einzelner Risikoort, z.B. Gebäude) 

SCR Feuer 

Mit Blick auf die Rückversicherung ist diese Szenariorechnung vom 

Versicherer in geeigneter Weise anzupassen, um die Netto- 

Kapitalanforderung einzuschätzen: Folgen hieraus Freiheitsgrade des 

QIS5-Modellanwenders?! 

? 

SI 

Variante 2 

x 

⋅ F 

x 

⎫ 

⎬ 

⎭ 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 

Wohngebäude 0.004% 

Gewerbe 0.010% 

Industrie 0.073% 

versicherte Summe nach Untersparten 

Feuer-Wohngebäude, Feuer-Gewerbe, 

Feuer-Industrie 


∑ 

√ 

√ 

Kat

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97 




Maximaler Höchstschaden aus dem größten Einzelrisiko kann sinnvoll als 

größter PML interpretiert und somit relativ einfach festgestellt werden. 

Gesamt-VSU aus Wohngebäude, Gewerbe und Industrie sollten ebenfalls 

ohne größeren Aufwand feststellbar sein. 

Aber: 

Was genau ist Gewerbe (inkl. Kommunal?), was Industrie 

zuzuordnen? Unternehmensindividuelle Zuordnung? 

"Richtige" Zuordnung ist wesentlich wegen sehr unterschiedlicher 

Faktoren (Faktor Feuer-Industrie ist 18-mal so groß wie Faktor 

Wohngebäude)! 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 



∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

98 




Bei großem Feuer-Versicherer wird oftmals der über Gesamt-VSU und 

Faktoren abgeleitete Bruttowert das Maximum sein, insbesondere bei 

substanziellem Feuer-Industrie-Portefeuille. 

Bei kleineren Feuer-Portefeuilles, die aber namhafte Feuer-Industrie- 

Bruttozeichnungen beinhalten, wird oftmals der PML des größten 

Einzelrisikos ausschlaggebend sein. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 



∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

99 



Feuer – Rechenvariante 2 – Rückversicherung 

Ist der größte Brutto-PML maßgebend, kann die konkrete 

(Einzelschaden-)Rückversicherung dieses Risikos genau abgebildet 

werden. 

Ist der aus den Gesamt-VSU abgeleitete Wert maßgebend, müssen 

Pauschalansätze für die Abbildung der RV zur Anwendung kommen, z.B. 

Mittlere RV-Quote für proportionale RV (d.h. Summenexzedenten 

werden im Zweifel "unter Wert" abgebildet) 

Abzug einer XL-Haftung, soweit die Eintrittsbedingungen als erfüllt 

angenommen werden können 

Einzelschaden: Mittlere VSU > Priorität / Plafond 

Kumulschaden: Gesamt-VSU > Priorität / Plafond 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 



∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

100 



Feuer – Rechenvariante 2 – Rückversicherung 

Aber: Es wäre auch hier nicht angemessen, die Rückversicherung erst nach 

Feststellung des Maximums aus größtem Einzelrisiko und Gesamt-VSU x 

Marktschadensätzen in Ansatz zu bringen! 

Entsprechende Netto-Werte werden maßgebend sein! 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Falls dem so ist, wird (der Netto-PML = SB für) das größte Einzelrisiko in 

den seltensten Fällen maßgebend sein! 

Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

101 



Katastrophen-Szenario Feuer – Fazit 

Standardszenario gemäß Rechenvariante 1 (VSU Radius 150 m) dürfte 

bei großen Feuer-Versicherern oftmals zu geringerem Wert als 

Rechenvariante 2 (Maximum aus größtem PML und Produkt Gesamt-VSU 

x Marktschadensätze) führen. 

Das gilt insbesondere, falls Nettowerte für die Bestimmung des 

Maximums gem. Variante 2 maßgebend sind: 

Der größte Netto-PML entspricht - bei richtiger RV-Ordnung - dem 

unter den RV-Abgaben definierten (Höchst-) Selbstbehalt. 

Das Produkt aus Gesamt-VSU x Marktschadensätze kann nur mit Hilfe 

pauschaler Ansätze für die RV-Entlastung für Netto ermittelt werden. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 



∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

102 



Katastrophen-Szenario Feuer – Fazit 

Standardszenario gemäß Rechenvariante 1 sollte für die meisten 

Versicherer machbar sein. 

Bei genauer Identifikation der betreffenden Risiken sollte die Abbildung 

der konkreten Rückversicherung als Optimum möglich sein. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 



∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

103 



SCR 

Feuer 

SCR 

Terrorismus 

SCR 


SCR 


√ 

SCR 

Haftpflicht 


SCR Gesamt 


Op-Risiko 


SCR 

Luftfahrt 

Prämien-/ 

Reserve 


SCR 



SCR 

Marine 


Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

104 



SCR 

Feuer 

SCR 

Terrorismus 

SCR 


SCR 


√ 

SCR 

Haftpflicht 


SCR Gesamt 


Op-Risiko 


SCR 

Luftfahrt 

Prämien-/ 

Reserve 


SCR 



SCR 

Marine 


Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

105 



Katastrophen-Szenario Kraftfahrt-Haftpflicht 

Die folgende Katastrophen-Szenarien illustrieren in QIS5 mögliche 

Szenarien für Versicherer mit KH-Geschäft : 

Beispielszenario – Selby 

Unterstellt sei ein Fahrzeug, welches von einer Brücke auf eine Bahntrasse 

fällt und die Kollision zweier Züge verursacht. Es gebe 10 Todesopfer und 80 

Verletzte. Auto, Brücke und beide Züge werden schwer beschädigt. 

Beispielszenario – Mont Blanc Tunnel 

In einem Tunnel von 500m Länge stoßen zwei LKWs zusammen. Beide LKWs 

beginnen zu brennen. Durch die schnelle Brandentwicklung und den Rauch 

sterben 40 Personen, 40 weitere werden verletzt. Tunnel und Fahrzeuge 

werden schwer beschädigt. Da Lieferketten unterbrochen werden, entstehen 

BU-Schäden. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 


Prämien-/ 

Reserve 

Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

106 



Katastrophen-Szenario Kraftfahrt-Haftpflicht 

Beispielszenario – Extremunfall 

Unterstellt sei ein heftiger Zusammenstoß eines Fahrzeuges mit einem 

Reisebus. An Bord des Reisebus befinden sich Fußballspieler der Bundesliga. 

Alle Passagiere sterben. 

Die Kapitalanforderung für den Versicherer hängt nur von den 

Jahreseinheiten und Länder-Deckungslimiten ab, alle anderen 

Parameter sind von CEIOPS vorgegeben. 

Auf eine Darstellung der Modellierung wird verzichtet, da es sich 

dabei um einen aufwändig konzipierten Formelapparat ohne 

Rücksicht auf weitere Unternehmensspezifika handelt. 

SCR Gesamt 


Op-Risiko 



∑ 

√ 

Prämien-/ 

Reserve 

√ 

Storno 

Kat

Seite 

107 



SCR 

Feuer 

SCR 

Terrorismus 

SCR 


SCR 


√ 

erledigt! erledigt! 

SCR 

Haftpflicht 


SCR Gesamt 


Op-Risiko 


SCR 

Luftfahrt 

SCR 

Marine 

Prämien-/ 

Reserve 


SCR 




Storno 


∑ 

√ 

√ 

Kat

Seite 

108 


1 Einführung 





Seite 

109 

Fazit und Ausblick 

Fazit – Struktur des Standardmodells 

Das Standardmodell unterscheidet drei Varianten. 

Allgemein setzt die Nutzung von Vereinfachungsmöglichkeiten ein tiefes 

Verständnis der Risiken und stichhaltige aktuarielle Argumente voraus. 

Vorteil: Vereinfachung hilft kleinen Versicherern. 

Nutzung 

vereinfachter 

Berechnungen 

Standardformel 

"Standard" 

Verwendung unternehmensspezifischer 

Parameter (USP) 

Nachteil: Vereinfachung kann zu unrealistischen Resultaten führen. 

Die Berechnung unternehmensspezifischer Parameter ist aufwändig und 

kompliziert; deren Verwendung unterliegt der Genehmigung der Aufsicht. 

Die markteinheitliche Parametrisierung des Standardmodells verhindert die 

Ableitung von Steuerungsimpulsen für die Unternehmensführung. 


Seite 

110 


Fazit – Forderungsausfallrisiko 

Wie die veröffentlichten QIS5-Ergebnisse zeigen, ist das Ausfallrisiko 

für die Gesamt-Kapitalanforderung der Versicherer nach wie vor nicht 

von Bedeutung. 

Die Komplexität der Berechnung ist mit QIS5 nicht reduziert worden. 

Die Kapitalanforderung für Typ 1-Exponierungen ist unabhängig 

von der Anzahl der Geschäftspartner und hängt ausschließlich von 

Rating / Qualität der Exponierung ab! 


Seite 

111 


Fazit – Zeichnungsrisiko Nicht-Leben – Stornorisiko 

Generell wird dem Stornorisiko im Nicht-Leben-Segment in 

Deutschland keine Signifikanz beigemessen. 


Seite 

112 

Fazit – Zeichnungsrisiko Nicht-Leben – Prämien-/Reserverisiko 

POSITIV 


Im Volumenmaß Prämien sind Änderungen der RV-Struktur nun 

symmetrisch abgebildet, das 5%ige Mindestwachstum von QIS4 

entfällt. 

Die Verwendung von USP bedarf nach Einführung von SII generell 

der Genehmigung der Aufsicht. 

Im Vergleich zu QIS4 kann bei der Nutzung von USP die individuelle 

Schadenerfahrung stärker gewichtet werden. Außerdem sind bei 

der Ermittlung der Netto-Risikofaktoren nicht die historischen, 

sondern die für das kommende Jahr zutreffenden 

Risikominderungsmaßnahmen (u.a. Rückversicherung) relevant. 

In der "Standardrechnung" verfügen die Versicherer durch den NP- 

Anpassungsfaktor über eine explizite Möglichkeit zur 

Berücksichtigung von pro Risiko XL-Rückversicherung. 


Seite 

113 

Fazit – Zeichnungsrisiko Nicht-Leben – Prämien-/Reserverisiko 

NEGATIV 


Für andere Formen nicht-proportionaler Rückversicherung, z.B. 

Stop Loss, oder komplexerer RV-Strukturen bietet das 

Standardmodell hingegen immer noch keine Hilfestellung. 

Der NP-Anpassungsfaktor weist die typischen Vor- und Nachteile 

einer Kompromisslösung auf. Unrealistische Annahmen werden 

zugunsten einfacher Handhabung in Kauf genommen: 

Zeitlich instabiler NP-Faktor, da von individueller 

Schadenerfahrung abhängig. 

Anpassungsgüte der Lognormalverteilung. 

Einfluss von Inflation nicht modelliert. 

As-If-Datengrundlage eventuell nicht verfügbar. 

Höhere Markt-Risikofaktoren aufgrund Finanzkrise. 


Seite 

114 


Fazit – Zeichnungsrisiko Nicht-Leben – Katastrophenrisiko 

Hinter dem wohlklingenden Begriff Standardszenarien verbergen 

sich ebenfalls nur Faktoransätze (keine Stochastik / Dynamik). 

In der einfachen Handhabung liegen z. T. schwerwiegende Mängel: 

Keine Unterscheidung nach Bebauung, Alter, Höhe oder 

Nutzungsart (Wohngebiet, Gewerbe- oder Industriestandort). 

Eindimensionale Schadensbetrachtung ohne Unterscheidung 

nach Gebäude-, Inhalt- und Betriebsunterbrechungsdeckung. 

Keine Anwendung von Höchstentschädigungen und 

Selbstbeteiligungen.

Das aktuelle Standardmodell zur Berechnung ... - deutscherueck.de

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