KGSt INFO Sonderdruck Mai 2006 - Stadt Salzgitter

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14 KGSt INFO Sonderdruck, Mai 2006 II. Kapitalstruktur Definition Formel Ergebnis Kommentar Ziel Verschuldungsgrad (II.1) Fremdkapital Basis-Reinvermögen Eigenkapitalquote (II.2) Basis-Reinvermögen Bilanzsumme Fremdkapitalquote (II.3) Fremdkapital Gesamtkapital P4 P2 P2 P8 P4 P8 Anteil Pensionsrückstellungen (II.4) Pensionsrückstellungen Gesamtkapital 89,1 Mio P8 Ein hoher Verschuldungsgrad bedeutet, dass die Stadt stark von externen Gläubigern abhängig ist. Das Finanzierungsrisiko für den Kreditgeber ist höher und führt möglicherweise zu einem erhöhten Fremdkapitalzinssatz. Die Aussagekraft dieser Kennzahl in Salzgitter ist gering, da das Eigenkapital (= das Basis-Reinvermögen) negativ ist. - 0,75 % Sobald mehr kommunale Eröffnungsbilanzen vorliegen, kann diese Kennzahl für Vergleiche herangezogen werden. 78,98 % Die Kennzahl zeigt, wie stark Salzgitter verschuldet ist: Knapp 79 % der Aktiva sind fremdfinanziert. 15,2 % Anteil der Pensionsrückstellungen an der Bilanzsumme (= am Gesamtkapital). Pensionsrückstellungen stellen juristisch Fremdkapital dar, ihre finanziellen Gegenwerte stehen der Kommune jedoch langfristig zur Verfügung, so dass man auch von eigenkapitalähnlichen Mitteln spricht. Wert möglichst niedrig Wert möglichst hoch Wert möglichst niedrig Wert möglichst niedrig
15 KGSt INFO Sonderdruck, Mai 2006 III. Finanzstruktur Definition Formel Ergebnis Kommentar Ziel Deckungsgrad A(III.1) Eigenkapital Anlagevermögen Deckungsgrad B (III.2) Eigenkapital + langfr. Fremdkapital Anlagevermögen P1 A1 P1 + P5 A1 Liquidität ersten Grades (III.3) Liquide Mittel Kurzfr. Fremdkapital A9 P7 Liquidität dritten Grades (III.4) Liquidierbares Umlaufvermögen Kurzfr. Fremdkapital A5 P7 21,9 % Ein Maßstab für die Stabilität der Kommune: Vermögensgegenstände sollten mit Mitteln finanziert werden, die solange zur Verfügung stehen, wie das Kapital in den Vermögensgegenständen gebunden ist („Fristenkongruenz“). 61,5 % Die Kennzahl beantwortet die Frage, ob das Anlagevermögen langfristig gedeckt ist (durch Eigenkapital oder langfristige Kredite). 0,13 % Die Kennzahl gibt eine Aussage zur Zahlungsfähigkeit der Kommune, jedoch nur zum Bilanzzeitpunkt. Sie hat als Warngröße vor drohenden Finanzlücken nur geringe Aussagekraft, da Kommunen immer kreditwürdig sind. 12,3 % Maßstab für die strukturelle Liquidität. Problem: Liquiditätssicherheit ist geringer, da Forderungen risikobehaftet sind und Vorräte und Wertpapiere erst noch verkauft werden müssen. Dynamischer Verschuldungsgrad/Entschuldungsfähigkeit (III.5) Nettoverschuldung Cash Flow P4 - A9 F17 Cash Flow Marge (III.6) Cash Flow F17 ordentliche Erträge E11 Investitionsdeckung (III.7) Jahresabschreibung auf SV Auszahlungen für Investitionen E14 F27 (umgekehrte) Investitionsdeckung (III.8) 100 - Auszahlungen für Investitionen Jahresabschreibung auf SV 100 – F27 E14 Innenfinanzierungsgrad (III.9) Cash Flow Nettoinvestitionen F17 F27 - F23 Diese Kennzahl gibt - in Jahren - an, wie schnell die Nettoverschuldung (theoretisch) aus dem Cash Flow abgebaut werden könnte. Da Salzgitter einen negativen Cash Flow hat, ist diese Zahl nicht aussagekräftig. -12,8 % Gibt an, wie viel Prozent der ordentl. Erträge der Stadt zur Investitionsfinanzierung und Schuldentilgung frei zur Verfügung stehen (Aussagekraft leidet unter dem negativen Cash Flow Salzgitters). 22,49 % Diese und die nachfolgenden Kennzahlen geben an, wie die Investitionen finanziert werden. Diese Kennzahl bedeutet, dass 22,5 % der Nettoinvestitionen aus Abschreibungsgegenwerten finanziert werden. -345 % Die Kennzahl bedeutet, dass Salzgitter in dem HH-Jahr das 3,45-fache des Wertverlustes investierte. < 0 Die Kennzahl gibt an, wie viel Prozent der Nettoinvestitionen aus selbst erwirtschafteten Mitteln finanziert wird. Salzgitters Investitionen sind vollständig fremdfinanziert. Der (negative) Innenfinanzierungsgrad und die (positive) Investitionsdeckung widersprechen sich in Salzgitter. Wert möglichst hoch Wert möglichst hoch Wert möglichst hoch Wert möglichst hoch Wert möglichst niedrig Wert möglichst hoch Wert möglichst hoch Wert möglichst hoch
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