Protokoll Martin Trüb Teilnehmer KL SIX Securities Services Mathias ...

Protokoll
Von: Martin Trüb Swiss Securities Post-
An: Teilnehmer
z.K. an: KL SIX Securities Services
Mathias Kälin, SKSF
Martin Maurer, Foreign Banks in Switzerland
Daniel Wettstein, SWIFT Schweiz
Raoul Würgler, Foreign Banks in Switzerland
Datum:
Klassifizierung:
Betreff:
Sitzungsdatum: 20. November 2009
Teilnehmer: Bruno Achermann, ZKB
Achim Bucher, SIX x-clear
Stéphane Fumeaux, Lombard Odier
Silvan Jampen, SwissHoldings
Daniel Kunde, SIX SWX
Peter Lippuner, CS
Peter Lorenz, UBS
Olivier Métral, CS (Gast)
Hans Peter Pfirter, Lonza / SwissHoldings, (für
Document: SPTC Meeting 13.docx
Author: TRM
Date: 24.11.2009
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Traktandum 2.5, General Meeting Standards)
Lio Rosenfeld, SIX SIS*
Verena Roth, Société Générale
Andreas Sarbach, Vontobel*
Heinrich Siegmann, SwissBanking
Florentin Soliva, UBS
Manfred Stöpper, CS
Martin Trüb, SIS (Vorsitz)
Nourredine Yous, SIX Financial Information*
* entschuldigt
Traktanden: 1. Begrüssung, Protokoll letztes Meeting
2. Updates extern
3. Updates Schweiz
4. Gap Analyse CA Schweiz
5. T2S Update
6. Varia
Beilagen:
Updates extern 13.pdf
Gap Analyse CA Schweiz.pdf
1 Begrüssung, Protokoll letztes Meeting
Trading Council
c/o SIS Group
Brandschenkestrasse 47
CH-8002 Zürich
Postadresse:
Postfach
CH-8022 Zürich
Telefon: +41-44-288-4811
Fax: +41-44-288-4512
office@sisclear.com
www.group.sisclear.com
Peter Lippuner, Mitbegründer und seither Mitglied des Swiss SPTC, hat seinen Rücktritt
aus dem Gremium erklärt, da er innerhalb der CS neue Aufgaben übernimmt. Der
Vorsitzende dankt Herrn Lippuner herzlich für seinen stets engagierten Einsatz und
wünscht ihm für die Zukunft alles Gute. Die Nachfolge von Peter Lippuner als Vertreter
im Swiss SPTC wird die CS im Dezember 2009 bekanntgeben.

Protokoll
Das Protokoll des letzten Meetings und die Beilagen wurden am 25. September 2009
auf der Website des Swiss SPTC publiziert. Bedauerlicherweise wurde die Gastgeberin,
Verena Roth, Société Générale auf der Teilnehmerliste versehentlich nicht aufgeführt.
2 Updates extern
1. Code of Conduct, MOG Meeting: MOG ist die Monitoring Group of the Code of
Conduct on Clearing and Settlement. Es fand ein Meeting am 29. Oktober 2009 statt.
Die wichtigsten Punkte daraus werden anhand einiger Folien erläutert (Updates extern
13.pdf, Seiten 2-6).
2. CESAME2: Die Clearing and Settlement Advisory and Monitoring Expert Gruppe
überwacht den Abbau der Giovannini Barrieren. Es fand ein Meeting am 20. Oktober
2009 statt. Die wichtigsten Punkte daraus werden anhand einiger Folien erläutert
(Updates extern 13.pdf, Seiten 7-14).
3. ECSDA WG3: WG3 hat den Report über Massnahmen zur Förderung der
Marktdisziplin in den diversen europäischen Märkten fertig gestellt und der T2S AG
übergeben.
Von anderer Seite (CESR und Working Group Barrier6) ist nun der Wunsch nach
Statistiken geäussert worden, um die Marktdisziplin der einzelnen Märkte messbar und
vergleichbar zu machen. WG3 wird deshalb bis Februar 2010 zunächst harmonisierte
Statistiken erarbeiten und dann Zahlen für die einzelnen Märkte liefern (Updates extern
13.pdf, Seiten 15-17).
4. ECSA Workshop: ECSA hat am 8/9. Oktober 2009 einen “Workshop for national
coordinators on Giovannini Barrier 3” durchgeführt. Die Schweiz war durch Peter Lorenz
vertreten. Hauptthema des Workshops war der Status Report von 15 grösseren Märkten
zum Abbau von Giovannini Barriere 3 (inklusive Schweiz). Es handelt sich um den
ersten Status Report, die Standards wurden erst kürzlich fertiggestellt und sind immer
noch im Status „subject to endorsement“. Sobald die definitive Version öffentlich ist,
wird sie von Martin Trüb an die Mitglieder des Swiss SPTC verteilt
Zur Situation der Schweiz, s. Traktandum 4 weiter unten.
5. General Meeting Standards: Die GV Standards sind aus Sicht der zuständigen
Arbeitsgruppe fertig erstellt und sollen nun von den Assoziationen, die in der
Arbeitsgruppe vertreten waren, bis am 15. Dezember 2009 gutgeheissen werden.
Sowohl die Vertreter der Banken wie der Emittenten im Swiss SPTC erachten die
Standards grundsätzlich als gangbaren Kompromiss. Allerdings lassen die Standards
viele Fragen offen. Mit einer rein elektronischen Lösung kann das angestrebte Ziel einer
flächendeckenden Erfassung aller Aktionäre kaum erreicht werden, und für die
technische Umsetzung müssen die Meldungs-Standards zum Teil erst noch geschaffen
werden - etwa für die automatische Verarbeitung von Rückmeldungen der Aktionäre.
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Author: TRM
Date: 24.11.2009
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Protokoll
Auch die Frage der Kostenverteilung wird nicht einfach zu lösen sein. Mit einer raschen
Umsetzung GV Standards ist deshalb nicht zu rechnen.
Zwar gelten die Standards nur für Gesellschaften mit Sitz in der EU, die ihre
Beteiligungspapiere an einer regulierten Börse der EU kotiert und in einem CSD der EU
deponiert haben. Trotzdem ist zu erwarten, dass mit der Umsetzung der Standards in
der EU auch in der Schweiz die Nachfrage nach den Dienstleistungen zunimmt, die in
den Standards vorgesehen sind. Die Möglichkeiten einer Umsetzung in der Schweiz
müssen deshalb rechtzeitig geprüft werden. Das Swiss SPTC wird das Thema in seinem
nächsten Meeting wieder auf der Traktandenliste haben.
6. Meeting mit Swiss Payment Council (SPC): Viele Mitglieder des Swiss SPTC
waren am gemeinsamen Meeting mit dem SPC persönlich anwesend. Für diejenigen, die
nicht teilnehmen konnten: es wurde beschlossen, dass die SIX Group die
Kommunikations-Schnittstellen zwischen den Schweizer Marktteilnehmern und den
Schweizer Infrastrukturen auf ihre Effizienz hin untersucht und dass sie
Optimierungsvorschläge erarbeitet, die dann in einigen Monaten dem SPC und dem
SWISS SPTC unterbreitet werden.
3 Updates Schweiz
1. Connexor®: Das Projekt ist auf gutem Weg, als nächster Meilenstein steht die
Einführung des ersten Releases von Connexor® Reporting unmittelbar bevor.
2. Connexor® Reporting (IBC): Live Date für den ersten Release ist der 23.
November 2009. Die wichtigsten Merkmale sind:
Erfassung von 16 meldepflichtigen Ereignissen (Meldetypen)
Nur für Beteiligungspapiere
Alle Ereignisse werden der Zulassungstelle (SIX Exchange Regulation, SER)
gemeldet
Die Meldungen „Einladung zur GV“, „Beschlüsse der GV“, „Dividendenzahlung“,
„Kapitalherabsetzung“ und „Namensänderung“ gehen auch an die SIS und als E-
Mail an die Hauptzahlstellen
Die Validierungen für die richtige Verwendung des Record-Date sind eingebaut
(Record-Date = Ex-Date + 2 Business Days)
Bis Mitte 2010 können parallel zu Connexor® Reporting auch noch die
bestehenden Reporting Möglichkeiten genutzt werden
Alle Emittenten und Hauptzahlstellen wurden schriftlich informiert.
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Protokoll
Der zweite Release ist für Mitte 2010 geplant. Wichtigste Erweiterung aus Sicht
Corporate Action Reporting ist der vollständige Einbezug der Hauptzahlstellen in den
Prozess. Die Gesellschaften können dann über Connexor® Reporting einer
Hauptzahlstelle eine Vollmacht erteilen zur teilweisen oder vollständigen Erfassung von
CA Ereignissen.
3. Stand Einführung Record-Date: Am 23. November geht nicht nur der erste
Connexor® Release live, sondern es wird auch das Record-Date eingeführt. Emittenten
und Hauptzahlstellen wurden je mit einem Brief nochmals darauf hingewiesen.
4 Gap Analyse CA Schweiz
UBS und SIX SIS haben im Eilverfahren die CH Gaps für den ECSA Workshop vom 9.
Oktober 2009 zusammengestellt. Die Schweiz ist mit ihrer Umsetzung etwa gleich weit
wie die 15 grössten Märkte Europas im Durschnitt (s. Gap Analyse CA Schweiz.pdf).
Fast alle noch bestehenden Gaps im Bereich Distributions und Reorganisations können
ohne SECOM Änderungen geschlossen werden. Es braucht nur Einschränkungen in der
Flexibilität von SECOM (z.B. kann im SECOM die Periode für die Zeichnung von
Anrechten beliebig kurz oder lang sein, während sie gemäss Standrads mindestens
zehn Arbeitstage dauern muss). Diese Einschränkungen können im Connexor® Reporting
eingebaut werden, über das in Zukunft alle CA Ereignisse erfasst werden.
Fast alle Gaps im Bereich Transaction Management brauchen jedoch SECOM
Anpassungen. Bis zum nächsten Swiss SPTC Meeting sollen die Gaps durch SIX SIS
vertieft analysiert werden (neben dem Anpassungsaufwand für SECOM und Connexor®
Reporting sind dabei auch die Auswirkungen auf Banken und Emittenten zu
analysieren).
5 T2S Update
Die Zulassungskriterien für CSDs wurden nicht wie erhofft im September 2009
festgelegt. Bis zum AG Meeting vom 9. Dezember 2009 steht eine neue Version der
Kriterien zur Diskussion. Mit einer definitiven Festlegung kann frühestens im Januar
gerechnet werden. Für SIX SIS ist es leider unmöglich eine „Adaptation Plan“
vorzulegen, solange die Zulassungskriterien nicht bekannt sind.
6 Varia
Sitzungstermine 2010:
09. März
15. Juni
09. September
08. Dezember
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