RZ GB Duisport 66-112 Bilanz De.pdf

Anschlussfinanzierungen nicht länger als die
Laufzeit der Grundgeschäfte ist, wird prospektiv
von einer hohen Wirksamkeit ausgegangen.
Daneben spricht auch die erzielte
hohe retrospektive Wirksamkeit für eine hohe
prospektive Wirksamkeit. Zur Messung der
retrospektiven Wirksamkeit wird die „Change
in variable Cashflows“-Methode verwendet.
Diese Bewertungseinheit wird sowohl im Jahresabschluss
als auch im Konzernabschluss
der Duisburger Hafen AG gebildet.
Zu (3): Die gegenläufigen Zahlungsströme in diesem
Portfolio von Grund- und Sicherungsgeschäften
gleichen sich mit einer hohen Effektivität
von über 94 % und im Sicherungszeitraum
bis zum 1. April 2016 voraussichtlich aus,
weil laut Risikopolitik der Gesellschaft Risikopositionen
aus variabler Verzinsung
(Grundgeschäft) unverzüglich nach Entstehung
gegen das Liquiditätsrisiko abgesichert
werden. Bis zum Abschlussstichtag haben
sich die gegenläufigen Zahlungsströme aus
den Grund- und Sicherungsgeschäften mit
Ausnahme der Unwirksamkeiten aufgrund
von unterschiedlichen Zinszahlungsterminen
ausgeglichen. Da die Summe der Nominalwerte
der Zins swaps nicht die Summe der
Nominalwerte der Darlehen überschreitet
und die Laufzeit der Zinsswaps unter Berücksichtigung
der hoch wahrscheinlichen
Anschlussfinanzierungen nicht länger als
die Laufzeit der Grundgeschäfte ist, wird
prospektiv von einer hohen Wirksamkeit
ausgegangen. Daneben spricht auch die
erzielte hohe retrospektive Wirksamkeit für
eine hohe prospektive Wirksamkeit. Zur Messung
der retrospektiven Wirksamkeit wird
die „Change in variable Cashflows“-Methode
verwendet.
Die Payer-Zinsswaps haben Laufzeiten, die zwischen
2015 und 2017 enden. Die Mehrzahl der in die Bewertungseinheiten
einbezogenen variabel verzinslichen
Darlehen hat keine feste Laufzeit (revolvierende Kredite).
Ein Darlehen mit einem Betrag von 0,7 Mio. €
hat eine Laufzeit bis zum 30. September 2013 und
ein Darlehen mit einem Betrag von 10 Mio. € hat eine
Laufzeit bis zum 19. Februar 2026. Es wird derzeit
erwartet, dass die Darlehen bis zum Ende der Laufzeit
der Payer-Zinsswaps mindestens in der derzeitigen
Höhe weitergeführt werden bzw. dass entsprechende,
ebenfalls variable Anschlussfinanzierungen
vorgenommen werden, da die Gesellschaft für
zukünftige Investitionen in Infra- und Suprastruktur
sowie Instandhaltungsmaßnahmen weiterhin diese
Liquidität benötigt. In die Bewertungseinheit werden
somit mit hoher Wahrscheinlichkeit erwartete Transaktionen
(mit in Summe identischem Nominalwert)
einbezogen.
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