Endgültige Bedingungen - Vwd

Weitere Magazine

Empfehlungen

Info

(c) Eine „Vorzeitige Schließung“ ist die Schließung der Maßgeblichen Börse an einem Börsenhandelstag vor der jeweiligen üblichen Börsenschlusszeit. (4) Falls ein Unterbrochener Tag zu einer Verschiebung des Bewertungstages führt, gilt § 2 Absatz (6) letzter Satz entsprechend. § 6 Basket, Auswahlkriterien und Reallokation (1) Maßgeblich für die Berechnung des Rückzahlungsbetrages und die Festlegung und Berechnung des Basketwertes ist das jeweilige Konzept des Nachrang Select Baskets („Basket“), wie es von der Berechnungsstelle (§ 11 Absatz (1)) erstellt wurde und weitergeführt wird, sowie die jeweilige Art und Weise der Berechnung, Feststellung und Veröffentlichung des Basketwertes durch die Berechnungsstelle, auch wenn künftig Veränderungen und Bereinigungen in der Berechnung des Basketwertes, der Zusammensetzung oder Gewichtung der Kurse und Einzelwerte des Baskets, auf deren Grundlage der Basketwert berechnet wird, der Art und Weise der Veröffentlichung oder wenn sonstige Veränderungen, Bereinigungen oder andere Maßnahmen vorgenommen werden, die sich auf die Berechnung der Basketwerte und der Bestandteile des Baskets auswirken, soweit sich nicht aus nachstehenden Bestimmungen ein anderes ergibt. (2) Die folgenden Auswahlkriterien liegen den Nachrangemissionen zugrunde: (a) Im Basket haben Nachrangemissionen eines Emittenten bzw. von Tochtergesellschaften desselben Emittenten keine höhere Gewichtung als insgesamt 40 %. Nachrangemissionen von Zweckgesellschaften werden derjenigen Bank bzw. gegebenenfalls Bankengruppe zugerechnet, für dessen bankaufsichtsrechtliches Eigenkapital durch die betreffende Nachrangemission eine Erhöhung angestrebt wurde. (b) Der ausstehende Nominalbetrag der jeweiligen Nachrangemissionen beträgt am 30. April 2008 bzw., falls die Nachrangemission später in den Basket einbezogen wurde, zum Zeitpunkt der Einbeziehung in den Basket, mehr als 30 Mio Euro. (c) Die jeweilige Nachrangemission ist zum Handel an einem regulierten Markt zugelassen. (d) Mindestens 50 % der sich im Basket befindlichen Nachrangemissionen weisen am 30. April 2008 ein Rating gemäß nachstehenden Kriterien auf: (i) Kein Rating der Nachrangemissionen unterschreitet das Investment-Grade-Rating der Rating-Agenturen Moody’s Investors Service Limited oder Standard & Poors Rating Services oder FitchRatings. Maßgeblich ist das schlechteste Rating der aufgeführten Agenturen. (ii) Sofern kein Rating der jeweiligen Nachrangemissionen gemäß (i) vorhanden ist, ist das Emittenten-Rating für nachrangige Verbindlichkeiten maßgeblich: dieses unterschreitet nicht das Investment-Grade-Rating der Rating-Agenturen Moody’s Investors Service Limited oder Standard & Poors Rating Services oder FitchRatings. Maßgeblich ist das schlechteste Rating der aufgeführten Agenturen. (iii) Sofern kein Rating der jeweiligen Nachrangemission gemäß (i) und kein Emittenten-Rating für nachrangige Verbindlichkeiten gemäß (ii) vorhanden ist, so dient als Orientierung das Emittenten-Rating für langfristige Verbindlichkeiten: dieses unterschreitet nicht das Investment-Grade-Rating der Rating-Agenturen Moody’s Investors Service Limited oder Standard & Poors Rating Services oder FitchRatings. Maßgeblich ist das schlechteste Rating der aufgeführten Agenturen. (3) Die Zusammensetzung des Basket wird erstmals am 30. April 2008 und anschließend viermal im Jahr in den Monaten August, November, Februar und Mai durch die Berechnungsstelle überprüft. Eventuelle Reallokationen und eventuelle Änderungen der Gewichtungsfaktoren der im Basket enthaltenen Nachrangemissionen finden während der ersten zehn Börsenhandelstage in den Monaten August, November, Februar und Mai („vierteljährliche Reallokationstage“) statt. 18
Die Auswahlkriterien nach Absatz 2 (a), (b) und (c) bezüglich der im Basket enthaltenen Nachrangemissionen müssen wenigstens an den vierteljährlichen Reallokationstagen erfüllt sein. Eine Verletzung dieser Kriterien kann jederzeit während der Laufzeit der Zertifikate zu einer Reallokation gemäß dem Reallokationsverfahren gemäß § 2 Absatz (3) (c) (ii) führen. Die Rückzahlung einer im Basket enthaltenen Nachrangemission führt zu einer sofortigen Reallokation gemäß den Reallokationsverfahren gemäß § 2 Absatz (3) (c) (iii)). Jede Reallokation des Basket und Änderung der Gewichtungsfaktoren der im Basket enthaltenen Nachrangemissionen wird gemäß § 9 bekanntgegeben. (4) Bei Eintritt einer der unter (i) – (iv) aufgeführten Ereignisse kann die Berechnungsstelle eine sofortige Reallokation der im Basket enthaltenen Nachrangemissionen gemäß dem Reallokationsverfahren gemäß § 2 Absatz (3) (c) (ii) durchführen: (i) die Berechnungsstelle stellt bezüglich einer Nachrangemission unter Anwendung billigen Ermessens (§ 315 BGB) fest, dass die Liquidität an der Maßgeblichen Börse deutlich abnimmt, (ii) aus irgendeinem Grund werden die Notierung oder der Handel einer Nachrangemission an der Maßgeblichen Börse eingestellt oder die Einstellung von der Maßgeblichen Börse angekündigt, (iii) die Berechnungsstelle stellt unter Anwendung billigen Ermessens (§ 315 BGB) fest, dass bei einem Emittenten einer Nachrangemission der Insolvenzfall, die Auflösung, Liquidation oder ein ähnlicher Fall droht, unmittelbar bevorsteht oder eingetreten ist oder ein Insolvenzantrag gestellt wurde oder (iv) alle Aktien oder wesentlichen Vermögenswerte des Emittenten einer Nachrangemission werden verstaatlicht oder enteignet oder müssen in sonstiger Weise auf eine Regierungsstelle, Behörde oder sonstige staatliche Stelle übertragen werden. Darüber hinaus ist die Berechnungsstelle berechtigt, eine sofortige Reallokation der im Basket enthaltenen Nachrangemissionen gemäß dem Reallokationsverfahren gemäß § 2 Absatz (3) (c) (ii) durchführen, wenn sie aufgrund öffentlich zugänglicher Informationen zu der Entscheidung gelangt, dass eine im Korb enthaltene Nachrangemission aufgrund schlechter Unternehmensentwicklung bei der Emittentin der Nachrangemission unattraktiv erscheint und für diese Nachrangemission eine schlechte Kursentwicklung zu befürchten ist. (5) Führt eine Reallokation zu einer Reduzierung der Anzahl der Nachrangemissionen, kann die Berechnungsstelle so viele Nachrangemissionen bestimmen, dass die Gesamtzahl der Nachrangemissionen nach der Reallokation mit der Gesamtzahl vor der Anpassung übereinstimmt. (6) Falls die Notierung oder sonstige Einbeziehung einer Nachrangemission an der Maßgeblichen Börse eingestellt wird, eine Notierung oder Einbeziehung jedoch an einer anderen Börse besteht oder aufgenommen wird, ist die Berechnungsstelle ferner berechtigt, eine andere Börse oder ein anderes Handelssystem für die betroffene Nachrangemission als neue Maßgebliche Börse („Ersatzbörse“) zu bestimmen. (7) Wird eine Nachrangemission aufgrund einer Reallokation ersetzt („Ersatznachrangemission“), so berechnet die Berechnungsstelle die für die betreffende Ersatznachrangemission geltende Gewichtung im Basket nach § 2 Absatz (3) ( c) (ii) und bestimmt die Maßgebliche Börse. Ab dem von der Berechnungsstelle bestimmten Stichtag (Absatz (8)) gilt die zu ersetzende Nachrangemission nicht mehr als Bestandteil des Baskets und der in § 1 Absatz (1) genannte Emittent nicht mehr als Emittent und die zu ersetzende Maßgebliche Börse nicht mehr als Maßgebliche Börse. Darüber hinaus gilt jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Nachrangemission fortan als Bezugnahme auf die Ersatznachrangemission. Jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Gesellschaft als Emittent der Nachrangemission gilt fortan als Bezugnahme auf die Gesellschaft, welche der Emittent der Ersatznachrangemission ist und jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Maßgebliche Börse gilt als Bezugnahme auf die von der Berechnungsstelle neu bestimmte Maßgebliche Börse. (8) Falls die Berechnungsstelle nach den vorstehenden Bestimmungen eine Reallokation vornimmt, bestimmt sie den maßgeblichen Stichtag („Stichtag“), an dem eine Reallokation wirksam wird und veröffentlicht die Reallokation(en) und den Stichtag unverzüglich gemäß § 9. (9) Ist nach Ansicht der Berechnungsstelle eine Berechnung des Basketwertes (§ 2 Absatz (3)) , aufgrund einer nicht ausreichenden Anzahl an Ersatznachrangemissionen für Reallokationen zukünftig nicht mehr möglich, ist die Emittentin berechtigt, die Zertifikate vorzeitig 19
Seite 1 und 2: FR:3413960.9 Endgültige Bedingunge
Seite 3 und 4: I. Risikofaktoren Potentielle Käuf
Seite 5 und 6: Durch die Ausgabe von Tier 1 Anleih
Seite 7 und 8: Sonstige Marktpreisrisiken Bei den
Seite 9 und 10: II. Produktbeschreibung Die Produkt
Seite 11 und 12: erechnete Verwaltungsvergütung abg
Seite 13 und 14: III. Zertifikatsbedingungen Bedingu
Seite 15 und 16: setzt: W wobei W RZ ~ ~ k, t k, t ~
Seite 17: (2) Die Emittentin ist berechtigt,
Seite 21 und 22: § 9 Bekanntmachungen Alle die Zert
Seite 23: Unterschriften Unterschriften durch

Endgültige Bedingungen - Vwd

Erfolgreiche ePaper selbst erstellen

Template löschen?

Als Template speichern?