090529 Der Fondsbrief Nr 90 - Der Immobilienbrief

ILG
Pflege-Premiere
Mit Seniorenheimen will
Initiator ILG aus München
ein zweites Standbein aufbauen.
Bislang hat sich das
Unternehmen auf Fonds mit
Einzelhandelsimmobilien
spezialisiert und damit rund
150 Millionen Euro ausgeschüttet.
Der „ILG Fonds 34“
investiert in ein Pflegeheim
in Geretsried bei München.
Das Objekt ist 20 Jahre lang
an Compassio verpachtet,
einen mittelständischen
Betreiber. Der Fonds schüttet
sechs Prozent aus, sieben
Jahre lang wird das steuerliche
Ergebnis bei null liegen.
Nr. 90, 22. KW, 29.05.2009, Seite 6
Fonds berücksichtigt bei den Einnahmen eine Instandhaltungsquote von zehn Prozent
der Mieten – das ist konservativ angesetzt. Beim Verkauf rechnet ZBI mit einem
Faktor von 14 Jahresmieten. Daran müssen Anleger glauben.
Kalkulation: Der Fonds will 40 Millionen Euro Eigenkapital einsammeln. Hinzu kommen
bis zu 70 Millionen Euro Bankdarlehen. Zeichner sind ab 25.000 Euro plus Agio
dabei und sollen je nach Konzept innerhalb von elf Jahren ein Plus zwischen 73 Prozent
und 98 Prozent nach Steuern machen – bei höchster Progression. Überschüssige
Gewinne werden Fifty/Fifty zwischen Anlegern und Anbieter geteilt.
Weiche Kosten: Die Vergütungen summieren sich auf rund 26 Prozent des Eigenkapitals.
Das ist viel im Vergleich herkömmlicher Immobilienfonds. Allerdings ist der
Verwaltungsaufwand erheblich höher.
Steuern: Der Fonds ist gewerblich konzipiert. Die Ausschüttungen werden mit den
Anfangsverlusten verrechnet und sind daher Steuer frei. Verkaufsgewinne dagegen
müssen mit dem Finanzamt geteilt werden.
Anbieter: Die Geschäftsführung um Dieter Lahner und Peter Groner hat langjährige
Erfahrung in der Immobilienbranche gesammelt. Die Vorgängerfonds laufen weitgehend
wie geplant.
Meiner Meinung nach... Investitionen in Wohnungen haben Potenzial. ZBI hat in den
vergangenen Jahren Erfahrungen mit Wohnimmobilien gesammelt. Bei sorgfältiger
Auswahl sind größere Wertverluste nicht sehr wahrscheinlich. Ob die kalkulierten
Verkaufspreise erzielt werden können, ist die entscheidende Frage. Bislang ist es
ZBI mehrfach gelungen, sogar besser zu verkaufen als prognostiziert.
Die weichen Kosten sind nicht ohne.
Unsere Kompetenz
Es ist ganz einfach, innovative Immobilienanlagekonzepte zu entwickeln, die zugleich ein
Höchstmaß an Sicherheit und hervorragende Erträge bieten: Man braucht lediglich
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Immobilienfinanzierungen und in Beteiligungsangeboten. Und mit dem richtigen Gespür
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