Exchange Traded Products & Indexing Guide Schweiz 2013

Focus
Produktkonzept mit Mehrwert
Als vor mehr als 23 Jahren im kanadischen Toronto eine kleine
Gruppe von Kursmaklern und Börsenmitarbeitern einen neuartigen
Investmentfonds namens «Toronto Index Participation
Fund» entwickelte, hatten die Beteiligten noch keine Vorstellung
über die revolutionäre Auswirkung ihrer Neuerfindung.
Der weltweit erste börsengehandelte Fonds erblickte im März
1990 das Licht der Welt. Die Anleger konnten erstmals an der
Wertentwicklung des kanadischen Aktienbarometers «TSE
35 Index» partizipieren, ohne dass mühsam alle einzelnen 35
Aktien gekauft werden mussten. Künftig war es somit möglich,
durch den Kauf eines einzigen Fondsanteils den gesamten
Aktienindex in sein Portfolio zu nehmen.
Überzeugende Vorteile
Der börsengehandelte Fonds vollzog die gleiche Wertentwicklung
wie der Index selbst, folgte ihm quasi wie ein Schatten.
Im Fachjargon wird in diesem Zusammenhang von einem «passiven
Investment» gesprochen. Damit verpasst der Anleger
keine Marktbewegung im Index, weil er vielleicht die eine oder
andere Aktie nicht in sein Portfolio aufgenommen hat oder
ihm die Abbildung des Index mit seinen Mitteln nicht möglich
«ETFs etablieren sich zunehmend
als relevanter Produkt-Bestandteil bei
Schweizer Anlegern.»
ist. Die Konstruktion und insbesondere das Management – im
Sinne der operativen Verwaltung – eines ETF sind im Vergleich
zu einem klassischen Investmentfonds deutlich einfacher und
kostengünstiger, denn das alleinige Ziel des ETF-Managers ist
die 1:1-Abbildung der Wertentwicklung des jeweiligen Referenzindex.
Somit bezahlt der Anleger bei ETFs insgesamt deutlich
weniger Gebühren als bei klassischen Investmentfonds und
ist stets mindestens so gut wie der jeweilige Referenzindex.
Diese innovativen Charakterzüge zeichnen ETFs bis heute aus.
Kick-Start dank Wall Street-Tüftler
Das neuartige Finanzprodukt ETF blieb nicht lange unentdeckt.
Im Januar 1993 erreichte die Idee die Vereinigten Staaten. Dort
liessen sich in New York City die Produktentwickler Nathan
Most und Steven Bloom vom ETF aus Kanada inspirieren. Die
beiden arbeiteten für die American Stock Exchange (AMEX)
und entwickelten ebenfalls einen an der Börse kotierten Fonds,
mit dem der Anleger in nur einem Fondsanteil den gesamten
08 ExcHangE TradEd ProducTs & IndExIng guIdE Schweiz 2013
etf-umSatzentwiCkLunG und anzahL etfS
CHF Mrd. ETFs
110
1'100
100 Umsatz an SIX Swiss
1'000
90
Exchange in CHF Mrd.
Anzahl ETFs an SIX
900
80 Swiss Exchange
800
70
700
60
600
50
500
40
400
30
300
20
200
10
100
0
0
2,940 10
6,258 14
8,361 32
10,564 42
13,519 53
2001
2002
2003
2004
2005
2006
18,984 80
28,814 144
39,479 167
2007
2008
Quelle: sIx swiss Exchange | stand: 28.06.2013
iShares
UBS-ETF
ZKB ETFs
Julius Bär
Lyxor
db x-trackers
Sonstige
50,571 275
71,678 604
2009
2010
Standard & Poor’s 500 Index abbilden kann. Der neue Indexfonds
wurde mit den vier Buchstaben «SPDR» – für S&P Depositary
Receipts – abgekürzt. In der Sprache der Börsianer wird
dieses Kürzel «Spider» ausgesprochen. Zunächst investierten
in den «SPDR» primär grosse Anlageverwalter und Banken
76,082 888
2011
2012
etf-umSatz naCh Produktanbieter
8%
14%
7%
4%
18%
4%
Quelle: sIx swiss Exchange | stand: 28.06.2013
101,938 757
50,316 919
2013
YTD
45%