Geschäftsbericht 2009 - Versicherungskammer Bayern

Struktur der Bruttoneuanlagen
Die Bruttoneuanlagen beliefen sich auf 241,7 (131,9) Mio. Euro.
Als Reaktion auf das Marktumfeld wurde im Jahr 2008 begonnen, das Marktwertportfolio vor allem innerhalb der
Investmentfonds zu reduzieren. Desinvestiert wurden insbesondere die in den Investmentfonds gehaltenen Aktien.
Diese Desinvestition wurde im Jahr 2009 durch Rückgabe von Anteilen auch auf Fondsebene umgesetzt; das gehaltene
Investmentfondsvolumen wurde um 51,9 Mio. Euro reduziert. Die dadurch freigewordene Liquidität sowie die
übrigen freien Mittel wurden in Schuldscheindarlehen und sonstigen Namenspapieren angelegt. Zur Diversifizierung
innerhalb dieser Position lag im Geschäftsjahr der Schwerpunkt der Investition in Ausleihungen an Bund, Länder
und Gemeinden. Die Umschichtung stabilisiert das Portfolio durch geringere Schwankungsanfälligkeit und eine Verstetigung
der laufenden Verzinsung.
Ergebnis aus Kapitalanlagen
Das Nettoergebnis aus Kapitalanlagen belief sich auf 40,7 (29,7) Mio. Euro.
Die Bruttoerträge aus Kapitalanlagen summierten sich auf 46,8 (45,9) Mio. Euro. In den Erträgen sind 3,1 (2,1) Mio. Euro
aus Abgangsgewinnen sowie 0,6 (0,1) Mio. Euro Erträge aus der Zuschreibung wegen des Wertaufholungsgebots
enthalten.
Die Aufwendungen für Kapitalanlagen beliefen sich auf 6,1 (16,2) Mio. Euro. Sie setzen sich aus laufenden Aufwendungen
in Höhe von 0,8 (0,5) Mio. Euro, aus Abgangsverlusten in Höhe von 0,8 (0,3) Mio. Euro und Abschreibungen
auf Kapitalanlagen in Höhe von 4,5 (15,4) Mio. Euro zusammen.
Die Nettoverzinsung belief sich auf 4,1 (3,1) Prozent. Die laufende Durchschnittsverzinsung – berechnet nach
der vom Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft empfohlenen Methode – verminderte sich auf
4,2 (4,5) Prozent.
Jahresergebnis
Der Rohüberschuss verbesserte sich auf 19,2 (7,4) Mio. Euro.
Für künftige Überschussbeteiligungen wurden 17,6 (6,8) Mio. Euro in die Rückstellung für Beitragsrückerstattung
(RfB) eingestellt.
Für die Überschussbeteiligung der Kunden wurden der RfB 15,1 Mio. Euro entnommen. Am Jahresende belief sich
die RfB auf 71,6 (69,2) Mio. Euro. Durch die zum Bilanzstichtag vorgenommene Bindung der laufenden Überschussanteile
und Schlussüberschussanteile für das Folgejahr ist nahezu die gesamte Überschussbeteiligung des Jahres
2010 für die Kunden bereits gesichert.
Als Jahresüberschuss und Bilanzgewinn wurden 1,6 (0,6) Mio. Euro ausgewiesen.
SAARLAND Lebensversicherung AG
Lagebericht
9