H&P „FLOTTENFONDS I“ - Finest Brokers GmbH

Kurzinformation zur Schiffsbeteiligung
H&P „FLOTTENFONDS I“
Ölprodukten- und Chemikalientanker, IMO-Klasse II
712 TEU Containerfeederschiff mit eigenem Ladegeschirr
Ein Beteiligungsangebot der Reedereigruppe Harren & Partner
Dies ist eine unverbindliche Kurzinformation.
Maßgeblich ist allein der Verkaufsprospekt.

H&P „FLOTTENFONDS I“
Sehr geehrte Interessenten,
der H&P „FLOTTENFONDS I“ eröffnet Ihnen die Möglichkeit,
sowohl in einen modernen Doppelhüllentanker als
auch in ein flexibel einsetzbaren Containerfeeder zu
investieren. Dabei streut das Engagement in zwei unterschiedliche
Schifffahrtsmärkte das Anlagerisiko. Die Beschäftigung
des MT „PATEA“ im „Marida Tankers Pool“
bietet Teilhabe am prosperierenden Tankermarkt, während
die bis September 2009 geschlossene Festcharter
des Containerfeeders „PAFILIA“ bei HARPA kontinuierliche
Einnahmen sichert.
Erfahrene und zuverlässige Partner unterstreichen die
Qualität dieses Beteiligungskonzeptes. Der Poolmanager
Heidmar betreut zurzeit 97 Tankschiffe verschiedener
Größenklassen im „Star Tankers“, „Dorado Tankers“,
„Sigma Tankers“ und „Marida Tankers Pool“. Auch die
gute Bonität des Vertragsreeders wurde von externer
Seite durch ein tadelloses Dynamar-Rating bestätigt.
Wie gewohnt kommt auch unser aktueller Fonds mit weit
unter Markt üblichen Nebenkosten aus. Die auf die
Schiffsübernahmen im Mai 2007 und März 2008 abgestimmten
Zahlungsmodalitäten erlauben nicht nur bequeme
Einzahlungen für den Anleger. Auch sieht die Konzeption
keine Zwischenfinanzierung des Kommanditka-
pitals vor, so dass zusätzliche Zinsaufwendungen zu Lasten
der Beteiligungsgesellschaft eingespart werden können.
Hohe technische Qualität der Schiffe
Wie ausgewogen ein Fondskonzept auch immer ist, der
erfolgreiche Reedereibetrieb steht und fällt mit seinen
Schiffen. Daher setzen wir mit diesem Projekt erprobte
Baureihen fort. Die Jiangnan Shipyard liefert mit dem
MT „PATEA“ bereits den siebten Ölprodukten- und
Chemikalientanker an uns ab. Es zahlt sich aus, beim Bau
ausschließlich hochwertige Komponenten europäischer
Hersteller zu verwenden. Dies spiegelt sich im reibungslosen
technischen Betrieb der Schwesterschiffe wider.
Ebenso erfolgreich sind unsere bei der Cassens Werft in
Emden kontrahierten 712 TEU Containerfeederschiffe
unterwegs. Das innovative Schiffsdesign beruht auf einer
Gemeinschaftsarbeit von fünf Chefkonstrukteuren deutscher
Werften, deren Zielvorgabe es war, das „optimale
Containerfeederschiff“ zu entwerfen. Das Resultat kann
sich sehen lassen: zwei leistungsstarke Krane, bis zu 18,5
Knoten Geschwindigkeit sowie die hohe Anzahl von
Kühlcontaineranschlüssen eröffnen dem Schiff ein breites
Beschäftigungsfeld. Ein so genanntes „One Fuel Concept“
erlaubt zudem, sowohl die Hauptmaschine als auch
die Hilfsdiesel mit kostengünstigem Schweröl zu betreiben.
Das erhöht die Charterattraktivität des Schiffes.
Günstiger Kaufpreis
Die Vorbereitungen zu diesem Projekt reichen bis in das
Jahr 2003 zurück, als wir begannen, mit den Werften über
Ausstattung und Preise der Schiffe zu verhandeln. Einschließlich
der Inertgasanlage (ca. EUR 500.000) beträgt
der Kaufpreis des vollständig ausgerüsteten Tankers
„PATEA“ bei einem Umrechnungskurs von EUR/USD 1,30
EUR 24.900.000 bzw. USD 32.370.000. Gegenwärtig sind
dagegen ca. USD 34.500.000 für Neubestellungen dieses
Typs mit Ablieferungen über das Jahr 2009 hinaus aufzubringen.
Ein von der finanzierenden Bank im Dezember
2006 in Auftrag gegebenes Wertgutachten schätzt den
Verkehrswert eines solchen Schiffs auf USD 33.000.000.
Das MS „PAFILIA“ kostet inklusive der Mehrausgaben
für die Krananlage und Kühlcontaineranschlüsse
EUR 16.500.000. Neubauten dieses Typs werden derzeit
zu EUR 18.000.000 gehandelt.
Langfristig positives Marktumfeld
Verschärfte Sicherheitsanforderungen seitens der IMO
und EU treiben die Ausmusterung von einwandigen Tankern
rasch voran. Gleichzeitig ist ein überwiegender Teil
der hier konkurrierenden Flotte stark veraltet und wird
auch deshalb zeitnah verschrottet werden. Namhafte
Analysehäuser kommen zu dem Ergebnis, dass die künftig
abzuliefernden Neubauten den Bedarf an moderner
Tonnage nicht werden decken können. Denn parallel zum
sich verknappenden Angebot wächst die Nachfrage nach
modernen Tankschiffen beträchtlich. Insbesondere für
eisgängige Schiffe wie dem MT „PATEA“ bestehen erhöh-

te Einnahmechancen. Haupteinsatzgebiet wird der baltische
Raum sein. Dort wird das Schiff u. a. die vor einer
erheblichen Kapazitätserweiterung stehenden russischen
Raffinerien und Ölhäfen bedienen, die bis auf
wenige Ausnahmen in den Wintermonaten nur mit eisverstärkten
Schiffen angelaufen werden können.
Prognosen zufolge ist im Containermarkt auch in den
kommenden Jahren ein jährliches Wachstum im deutlich
oberen einstelligen Bereich zu erwarten. Nicht jedoch
allein die Zunahme von Warenströmen stützt die Annahme
eines vermehrten Tonnagebedarfs, vielmehr induzieren
Großcontainerschiffe mit Stellplatzkapazitäten von
inzwischen 13.000 TEU eine vermehrte Nachfrage nach
Containerfeedern. Weiterhin ist davon auszugehen, dass
in den nächsten Jahren eine spürbare Anzahl von Schiffen
aus Altersgründen abgewrackt wird. Obwohl weltweit
die Orderbooks der Werften prall gefüllt sind, stehen
für dieses Segment nur moderate Ablieferungen an.
Demgemäß ist auch langfristig von stabilen Marktaussichten
für das MS „PAFILIA“ auszugehen.
Beschäftigung
Der MT „PATEA“ wird in dem von Heidmar betreuten
„Marida Tankers Pool“ eingesetzt. Dieser Pool wurde
Mitte 2005 eigens für die so genannten „Small Tankers“
ins Leben gerufen, da auch Heidmar von dem überdurchschnittlichen
Marktpotenzial dieser Schiffe überzeugt
ist. Die Prognoserechnung unterstellt zunächst tägliche
Bruttoerlöse von USD 16.150. Dies entspricht dem
dreijährigen Zeitchartervertrag eines kürzlich an Heidmar
vermieteten Schwesterschiffs.
Während die Poolbeschäftigung des MT „PATEA“ die Teilhabe
am dynamischen Spotmarkt ermöglicht, erwirtschaftet
das Containerschiff „PAFILIA“ stetige Einnahmen
aus dem Zeitchartervertrag mit HARPA Shipping & Chartering
GmbH & Co. KG. Im Rahmen der Erstbeschäftigung
erhält das Schiff bis September 2009 USD 11.750
pro Tag. Das MS „PAFILIA“ wird im Liniendienst des
Caribbean Feeder Services Ltd. (CFS) – einem Joint Venture
der Harren & Partner-Gruppe – eingesetzt. Mit rund
300.000 transportierten Containern im Jahr 2006 konnte
der CFS seine Stellung als größter unabhängiger Feederservice
der Karibik erneut ausbauen.
Harren & Partner-Fonds
Ohne Zwischenschalten eines Emissionshauses und die
dadurch üblicherweise entstehenden Mehrkosten investieren
Sie bei Harren & Partner-Fonds direkt in Schiffe
unserer Flotte. Die Konzepte folgen nicht den Anforderungen
des Kapitalvertriebes, sondern vielmehr den
Erfordernissen eines erfolgreichen Schifffahrtsbetriebes.
Neben der Tatsache, dass sich die Reedereigruppe bei
allen Fondsschiffen selbst maßgeblich beteiligt, ist eine
konservative Prospektkalkulation oberste Prämisse. Ein
Fehlen jeglicher abweichender Gewinnverteilungsklauseln
ist dabei selbstverständlich. Im Fall einer gegenüber
der Prospektprognose günstigeren Entwicklung partizipieren
unsere Kommanditisten somit vollständig von
den Ergebnissen. In den vergangenen 15 Jahren initiierte
unsere Reedereigruppe mit diesen Grundsätzen bereits
über 55 Schiffsfonds mit einem Investitionsvolumen
von rund EUR 860 Mio.
Willkommen an Bord
Selbstverständlich können Anleger auf ausgewählten
Frachtschiffen unserer Flotte zum Selbstkostenpreis mitfahren.
Erleben Sie doch einmal einen karibischen Sonnenuntergang
auf einem der Containerschiffe oder
unternehmen Sie eine Rundreise auf der Nordsee. Darüber
hinaus bieten wir unseren Kommanditisten Sonderkonditionen
auf der „HANSE EXPLORER“ an. Die
Exploreryacht wurde eigens zur Ausbildung unseres seemänischen
Nachwuchses gebaut und bietet gleichzeitig
bis zu zwölf Passagieren die Gelegenheit, Ausflüge zu
außergewöhnlichen Orten dieser Welt, wie z. B. der Polarregion
oder dem Amazonas, zu genießen.
Die nachfolgenden Seiten stellen unser Beteiligungsangebot
H&P „FLOTTENFONDS I“ im Überblick vor.
Peter Harren
Haren, 2. Januar 2007
Geschäftsführer der Harren & Partner „FLOTTENFONDS I“
Beteiligungs GmbH & Co. KG, Gartenstr. 2, 49733 Haren

H&P „FLOTTENFONDS I“ IM ÜBERBLICK
Die Grundlagen der Beteiligung
Die Beteiligungsgesellschaft Der Anleger beteiligt sich als im Handelsregister eingetragener Kommanditist
an der Harren & Partner „FLOTTENFONDS I“ Beteiligungs GmbH & Co. KG.
Gesellschaftszweck ist die Beteiligung an zwei Ein-Schiffsgesellschaften:
- Harren & Partner Schiffahrts GmbH & Co. KG MS „PATEA“
- Harren & Partner Schiffahrts GmbH & Co. KG MS „PAFILIA“
Funktion der Beteiligungsgesellschaft In dem H&P „FLOTTENFONDS I“ kumulieren die Betriebsergebnisse der
Ein-Schiffsgesellschaften: Zusätzliche Ertragschancen bietet der Einsatz des
MT „PATEA“ im „Marida Tankers Pool“, während das Containerfeederschiff
MS „PAFILIA“ durch die Festbeschäftigung bis 2009 für Stabilität sorgt.
Die Beteiligungsverhältnisse in der Übersicht
Anleger
Harren & Partner „FLOTTENFONDS I“ Beteiligungs GmbH & Co. KG
Harren & Partner Schiffahrts GmbH & Co. KG
MS „PATEA“
16.400 tdw Ölproduktenund
Chemikalientanker
Einsatz im
„Marida Tankers Pool“
Harren & Partner Schiffahrts GmbH & Co. KG
MS „PAFILIA“
712 TEU Containerfeeder
mit Kranen
Zeitcharter bis September 2009
bei HARPA
Dachgesellschaft
Ein-Schiffsgesellschaft
Schiffstyp
Beschäftigung

Die Schiffe
MT „PATEA” Ölprodukten- und Chemikalientanker, Doppelhülle, Eisklasse 1A
Tragfähigkeit ca. 16.400 tdw
Ladungstanks 12 zzgl. 2 Sloptanks, mit insgesamt rund 19.500 cbm
Bauwerft Jiangnan Shipyard Co., Ltd., Shanghai, China
Ablieferung / Übernahme Werftablieferung im Januar 2008 vorgesehen; Übernahme durch die Beteiligungsgesellschaft
am 1. März 2008 geplant.
Technische Besonderheiten - beheizbarer Deckstunnel schützt Pumpen und Ventile
- „Take me home device”
- „Nitrogen Generating System” reduziert die Gefahr von Schiffsbränden
und -explosionen
MS „PAFILIA” Containerfeeder mit eigenen Kranen (Hebekapazität von je 45 t)
Containerstellplätze (total) 712 TEU
Kühlcontaineranschlüsse hohe Anzahl von 156 Reefer-Plugs
Bauwerft Cassens Werft GmbH, Emden, Deutschland
Ablieferung / Übernahme Werftablieferung im Mai 2006 erfolgt, Übernahme durch die Beteiligungsgesellschaft
am 10. Mai 2007 geplant.
Technische Besonderheiten - gehört mit max. 18,5 kn zu den schnellsten Feedern
seiner Klasse
- „One Fuel Concept“ erlaubt den kostengünstigen Betrieb der Hilfsdiesel
mit Schweröl
Der Markt
MT „PATEA” Der MT „PATEA“ ist als IMO II-Doppelhüllentanker in einem ertragreichen
sog. „Small Tanker“(10 bis 30.000 tdw) Markt positioniert. Denn zum einen reduzieren die sog. „Phasing-Out“-
Richtlinien die Flotte der Small Tankers bis 2010 um ca. 58 %. Zum anderen
steigt die Nachfrage nach modernem Schiffsraum in dieser Größenordnung
nicht zuletzt aufgrund der Neuklassifizierung von Ölen und Fetten beträchtlich.
MS „PAFILIA“ Für Containerfeeder des Typs „PAFILIA“ ist ebenfalls langfristig von stabilen
Containerfeeder (500 bis 999 TEU) Marktaussichten auszugehen. Ein deutlicher Mehrbedarf nach diesem Schiffstyp
geht nicht allein auf den weiterhin dynamisch wachsenden Containerverkehr
zurück. Vielmehr bewirkt die steigende Zahl von Großcontainerschiffen
einen zunehmenden Bedarf an Containerfeedern. Zudem ist aufgrund
der überalterten Flottenstruktur in diesem Segment auf erheblichen
Ersatzbedarf zu schließen.
Die Beschäftigung
MT „PATEA“ Einsatz im von Heidmar betriebenen „Marida Tankers Pool“
Beschäftigungsdauer nach Übernahme im März 2008 zeitlich nicht befristet
kalkulierte Poolrate USD 16.150 pro Tag (brutto) bis 2011
im Anschluss wird aus Vorsichtsgründen ein fallendes Ratenniveau unterstellt
Beschäftigungs- / Kaufoption bestehen nicht
MS „PAFILIA“ verchartert an HARPA Shipping & Chartering GmbH & Co. KG
Festcharter USD 11.750 pro Tag bis September 2009
Charterverlängerungs- / Kaufoption bestehen nicht
im Anschluss wird aus Vorsichtsgründen ein fallendes Ratenniveau unterstellt

H&P„ FLOTTENFONDS I“ IM ÜBERBLICK
Investitions- und Finanzierungsplan der Dachgesellschaft H&P „FLOTTENFONDS I“
INVESTITION
Beteiligungen EUR 14.850.000 100,00%
Harren & Partner Schiffahrts GmbH & Co. KG MS „PATEA“ EUR 8.850.000
Harren & Partner Schiffahrts GmbH & Co. KG MS „PAFILIA“ EUR 6.000.000
Gesamtbeteiligungen* EUR 14.850.000 100,00 %
FINANZIERUNG
Fondskapital H&P „FLOTTENFONDS I“ EUR 14.850.000 100,00 %
mt marine treuhand GmbH EUR 20.000
Harren & Partner Reederei GmbH & Co. KG Holding EUR 20.000
einzuwerbendes Kommanditkapital EUR 14.810.000
Gesamteinlagen* EUR 14.850.000 100,00 %
Kombinierter Investitions- und Finanzierungsplan der Ein-Schiffsgesellschaften MS „PATEA“/MS „PAFILIA“
INVESTITION
Anschaffungskosten EUR 41.400.000 93,03 %
Kaufpreis MT „PATEA“** USD 27.300.000 EUR 21.000.000
EUR 3.900.000
Kaufpreis MS „PAFILIA“** USD 15.340.000 EUR 11.800.000
EUR 4.700.000
Vorlaufkosten EUR 2.664.000 5,99 %
Liquiditätsreserve EUR 436.000 0,98 %
Gesamtinvestition* EUR 44.500.000 100,00 %
FINANZIERUNG
Fremdkapital
MT „PATEA“
EUR 29.050.000 65,28 %
Schiffshypothekendarlehen I** USD 13.800.000 EUR 10.615.385
Schiffshypothekendarlehen II** USD 1.800.000 EUR 1.384.615
Schiffshypothekendarlehen III
MS „PAFILIA“
EUR 5.000.000
Schiffshypothekendarlehen IV** USD 8.800.000 EUR 6.769.231
Schiffshypothekendarlehen V** USD 1.850.000 EUR 1.423.077
Schiffshypothekendarlehen VI EUR 3.000.000
Kontokorrentkredit EUR 857.692
Gesellschaftskapital EUR 15.450.000 34,72 %
Harren & Partner-Reedereigruppe EUR 600.000
Kommanditbeteiligung des Dachfonds EUR 14.850.000
Gesamtfinanzierung* EUR 44.500.000 100,00 %
* zzgl. 5 % Agio bezogen auf das Kommanditkapital
** USD-Kurs 1,30 USD/EUR

Das wirtschaftliche Konzept
Beteiligung der Initiatoren insgesamt EUR 600.000 („PATEA“: EUR 350.000; „PAFILIA“: EUR 250.000)
Wechselkurs Investition: 1,30 USD/EUR
Betriebsphase: durchgehend 1,30 USD/EUR
Darlehenstilgung Die Schiffshypothekendarlehen I und III werden innerhalb von 15 Jahren und
die Schiffshypothekendarlehen IV und VI innerhalb von 14,5 Jahren zurückgeführt.
Die Laufzeit der Darlehenstranchen II und V beträgt fünf Jahre.
Zinskalkulation USD EUR
6,75 % bis 2013 5,0 % bis 2012
7,0% bis 2023 5,5 % bis 2019
6,0 % bis 2026
Vorfinanzierung des Eigenkapitals Eine Vorfinanzierung des Eigenkapitals ist nicht geplant, da die Einzahlungs-
Durchführungshinweise für den Anleger
Einzahlungsraten nach Annahme: 10 % + 5 % Agio
30.04.2007: 50 %
Mindestbeteiligung
20.02.2008: 20 %
30.09.2008: 20 %
EUR 20.000
Haftung begrenzt auf 20 % der Pflichteinlage
Hinweis auf den Verkaufsprospekt (§ 12 Verkaufsprospektgesetz):
raten des Kommanditkapitals auf die Übernahme der Fondsschiffe abgestimmt
sind. Die andernfalls zu zahlenden Zwischenfinanzierungszinsen entfallen
somit. Daher erhalten Gesellschafter, die ihre Einlage vorzeitig erbringen
keine Vorfälligkeitsvergütung.
Auszahlungen 8 % ab dem Jahr 2008. Im weiteren Verlauf ansteigend bis auf
(Es ist vorgesehen, die Auszahlungen 22 % im Jahr 2026.
unterjährig vorzunehmen) Insgesamt 239 %, inklusive 47 % aus Veräußerungserlös (kalkuliert mit
20 % der Anschaffungskosten).
Steuerzahlungen insgesamt: rund 1,3 % unter der Gewinnermittlung „Tonnagesteuer“
(2007 – 2026, inklusive Veräußerung)
Schiffsbetriebskosten unterstellte Steigerung ab 2010: jeweils 2,5 % p. a.
MT „PATEA“ anfänglich kalkuliert mit USD 3.900 pro Tag
MS „PAFILIA“ anfänglich kalkuliert mit USD 2.850 pro Tag
Werftkosten kalkulierte Werftkosten:
insgesamt (2007–2026) USD 3.600.000 für beide Schiffe
Der Verkaufsprospekt wird erst nach Gestattung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
veröffentlicht (§ 9 Verkaufsprospektgesetz). Ein Beitritt ist allein auf Grundlage des genehmigten und veröffentlichten
Verkaufsprospektes möglich.

Harren & Partner
„FLOTTENFONDS I“
Beteiligungs GmbH & Co. KG
Gartenstr. 2
D-49733 Haren/Ems
c/o Hermann-Hollerith-Str. 10
28355 Bremen
Tel.: 0421 / 4686 - 100
Fax: 0421 / 212516
marketing@hp-shipping.de
www.harren-partner.de
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