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22 ACM Hantong I Abb. 9: Auftragsbestand Handysize-Bulker (20.000-39.999 tdw nach Ablieferung in Jahren zu treffen. Hierfür werden 40 % der Tonnage über 20 Jahre angenommen. Anzahl Ablieferungen 200 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 Fasst man die Ist-Flotte, das Orderbuch und das Verschrottungspotential zusammen, so ergibt sich, dass das zusammengefasste Größensegment von 20.000 bis 60.000 tdw um ca. 40,1 Mio. tdw (oder ca. 27,9 % der tdw-Kapazität) bis Ende 2011 wachsen wird. Fazit: Das Größensegment „Bulker 20.000-60.000 tdw“ weist mit insgesamt erwartetem Wachstum von 27,9 % bis Ende 2011 ein dem Ladungsaufkommen entsprechendes, angemessenes Wachstum auf. Quelle: Berechnungen von Michael Niefünd, Dipl.-Wirtsch.Ing. für Seeverkehrs-und Hafenwirtschaft, Elsfleth, basierend auf Clarkson Research Studies: „World Shipyard Monitor“ 12/2007 Entwicklung der Neubaupreise und Wiederverkaufswerte Auftragsbestand Handysize-Bulker (20.000-39.999 tdw) Das Orderbuch enthält insgesamt 616 Handysize-Bulker mit insgesamt 19,9 Mio. tdw zwischen 20.000 und 39.999 tdw. Dies entspricht 27,8 % nach Anzahl und 30,1 % nach Tragfähigkeit dieses Größensegmentes. Betrachtet man die 616 Neubaubestellungen für die nächsten vier Jahre, so bleibt festzustellen, dass in diesem Größensegment – trotz der eklatanten Überalterung – nur vergleichsweise geringe Neubauaktivitäten stattfinden. Die meisten Werften sind mit ihren Kapazitäten bis in das Jahr 2011 ausgebucht, zum Teil auch darüber hinaus. Die geplanten Ablieferungen verteilen sich wie in Abbildung 9 dargestellt auf die kommenden Jahre. Das bedeutet: die alte, abgeschriebene Tonnage wird so lange fahren wie es technisch möglich ist. Im Bereich der 20.000 bis 39.999 tdw Handysize-Bulker wird es aufgrund der Überalterung und der dazu im Verhältnis geringeren Neuzugänge zu einer Verringerung der Flotte kommen. Mittelfristig wird es hier – quasi unausweichlich – zu einem Tonnagemangel kommen, der zu steigenden Frachtraten führen wird. Aufgrund der Verringerung des Tonnageangebots in diesem Segment, der allgemeinen Erhöhung der zu befördernden Menge und des Ausbaus der Häfen und deren Infrastruktur scheint eine Verschiebung von Ladungsströmen zu Handymax-Ladungsgrößen wahrscheinlich. Zusammenfassung Flottenanalyse 20.000-59.999 tdw und Prognose Zusammengefasst gibt es 3.822 Bulker zwischen 20.000 und 59.999 tdw mit einer Tragfähigkeit von ca. 143,6 Mio. tdw. Hiervon sind 1.749 Einheiten mit ca. 58,8 Mio. tdw (entspricht ca. 40,9 % der Tonnage nach Tragfähigkeit) über 20 Jahre alt und größtenteils innerhalb der nächsten Jahre zu ersetzen. Dem stehen in den nächsten vier Jahren 1.398 abzuliefernde Bulker entsprechender Größe mit 63,6 Mio. tdw gegenüber. Das Handysize- und Handymax-Größensegment weisen unterschiedliche Altersstrukturen auf (siehe vorherige Ausführungen). Um das effektive Flottenwachstum in den nächsten Jahren zu ermitteln, sind Annahmen hinsichtlich der Verschrottung von Alttonnage Niedrigbaupreise gab es 1999 als Auswirkung der Asienkrise und der Abwertung der asiatischen Währungen. Dieses Niveau fiel in 2001 und 2002 wiederum, da die Werften über den Preis aggressiv akquirierten. Aktuell sind die Bauplätze in Asien zumeist bis ins Jahr 2011 und teilweise darüber hinaus belegt. Die Rohstoffund Stahlpreise sind seit Mitte 2003 bis Ende 2006 aufgrund der boomenden Nachfrage kräftig angestiegen. Nach einer kürzeren Konsolidierungsphase sind die Preise seit der zweiten Jahreshälfte 2007 wieder deutlich angestiegen und befinden sich zur Zeit auf einem neuen Höchststand. Derzeit konkurrieren Tank-, Bulk- und Containerreeder um die frühesten freien Bauplätze, so dass auch weiterhin mit hohen Baukosten zu rechnen sein dürfte.
III. Das Schiff und seine Beschäftigung 23 Abb. 10: Entwicklung der japanischen Stahlplattenpreise US-Dollar pro Tonne 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Als Neubaupreise für Supramax-Neubauten nennt Clarkson im Februar 2008 48,0 Mio. USD, für gebrauchte „Dreijährige“ mit prompter Ablieferung sind es sogar 72,0 Mio. USD. Für Neubau-Resales mussten im Februar 78,0 Mio. USD veranschlagt werden. Der Kaufpreis für die Hermann S beträgt umgerechnet ca. 37,1 Mio. USD 1) . Aufgrund des zur Zeit boomenden Massengutmarktes liegt der Kaufpreis der Hermann S deutlich unterhalb des aktuellen Marktniveaus. Aug 99 Feb 00 Aug 00 Feb 01 Aug 01 Feb 02 Aug 02 Feb 03 Aug 03 Monat Feb 04 Aug 04 Feb 05 Aug 05 Feb 06 Aug 06 Feb 07 Aug 07 Feb 08 Entwicklung der Zeitcharterraten für Handymax-Bulker Quelle: Berechnungen von Michael Niefünd, Dipl.-Wirtsch.Ing. für Seeverkehrs-und Hafenwirtschaft, Elsfleth, basierend auf Clarkson Research Studies: „World Shipyard Monitor“ 12/2007 Abbildung 11 zeigt die langfristige Preisentwicklung von Handymax-Bulkern im Vergleich zum Kaufpreis des hier untersuchten Handymax-Neubaus. Abb. 11: Neubaupreise und Wiederverkaufswerte von Handymax-Bulkern seit 2000 in Mio. USD Preise in Millionen US-Dollar 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Jan 00 Jul 00 Jan 01 Jul 01 Jan 02 51.000 tdw Neubau Jul 02 Kaufpreis der Hermann S Jan 03 Jul 03 Monat Jul 04 Jul 04 Jan 05 42.000-45.000 tdw, 10 Jahre Quelle: Clarkson Research Services Ltd., SIN – Shipping Intelligence Network, 25.03.2008 Jul 05 Jan 06 Jul 06 Jan 07 Jul 07 Jan 08 52.000 tdw, 3 Jahre Während ein Teil der Bulker über Befrachtungsverträge oder Mengenkontrakte längerfristig beschäftigt ist, steht ein anderer Teil der Flotte auf dem freien Markt für Einzelreisen zur Verfügung, wo sich das kurzfristige Verhältnis von Tonnageangebot zur Nachfrage nach Transportleistungen an der Höhe der bezahlten Charterraten ablesen lässt. Ausschlag gebend für das Niveau der Charterraten sind die kurzfristigen Abschlüsse für Reise(zeit) chartern. Nach ihnen richten sich auch – mit einer leichten Verzögerung und nicht ganz so extremen Ausschlägen – die Raten für Zeitchartern. Mehrjährig laufende Charterverträge liegen dagegen in Hochphasen meist deutlich unterhalb der kurzfristig erzielbaren Raten. Die Abschläge orientieren sich hier eher am langfristigen Mittelwert. Dafür bringt die abgeschlossene Charterrate dem Reeder eine entsprechend lange (Planungs-) Sicherheit auf der Einnahmeseite. Der Durchschnitt für ½-Jahreschartern seit 2002 liegt bei ca. 26.130 USD pro Einsatztag und der für 1-Jahreschartern seit 2002 bei 24.460 USD / Tag. Die 3-Jahrescharter lag seit 2002 bei durchschnittlich 17.920 USD / Tag, brutto. Das aktuelle Niveau für Dreijahreschartern liegt bei brutto 36.750 USD / Tag. Für einjährige Charterperioden werden zur Zeit ca. brutto 49.875 USD / Tag gezahlt und bei sechsmonatigen Charterlaufzeiten beträgt die 1) Kaufpreis exklusive der Baunebenkosten: 35,559 Mio. USD zzgl. 1,05 Mio. EUR, umgerechnet zu einem Kurs von 1,50 USD pro EUR.
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