Prospekt zum Download (PDF - 2,5 MB) - ACM Schiffsbeteiligung

Empfehlungen

Info

28 <strong>ACM</strong> Hantong I Für seine Dienstleistungen als Vertragsreeder der Schiffsgesellschaft erhält der Vertragsreeder eine zweigeteilte laufende Vergütung. Sie beträgt 2,0 % der Brutto-Zeitchartererlöse zzgl. 3,21 % des Reedereiüberschusses, ggf. zzgl. der gesetzlichen Umsatzsteuer. Zusätzlich wurden bei der Schiffsgesellschaft die in Tabelle 5 aufgeführten Dockungskosten kalkuliert. Tabelle 5: Klasse- / Dockungskosten (PROGNOSE) Jahr 2014 2019 2024 c) Gesellschaftskosten Die Gewerbesteuer, die Verwaltungskosten von anfänglich 50.000 EUR p. a., die Servicevergütung an die HCI Hanseatische Schiffstreuhand GmbH von 53.500 EUR p. a. sowie die Vergütung für das Zins- und Währungsmanagement von 12.047 EUR wurden in dieser Position zusammengefasst. Die Verwaltungskosten, die Servicevergütung sowie die Vergütung für das Zins- und Währungsmanagement werden ab dem Jahr 2011 mit 2,5 % p. a. gesteigert. d) Reedereiüberschuss Der Reedereiüberschuss steht für Zins- und Tilgungsleistungen sowie für eventuelle Ausschüttungen an die Gesellschafter zur Verfügung. e) Zinsen EUR 450.000 500.000 550.000 Diese Position enthält die Zinszahlungen für das Schiffshypothekendarlehen und den Kontokorrentkredit. Von dem Schiffshypothekendarlehen über 26.600.000 USD sollen 6.650.000 USD in Japanische Yen konvertiert werden. Bei Inanspruchnahme des Kontokorrents wurde mit Kontokorrentzinsen in Höhe von 9,75 % p. a. bei unterjähriger Verzinsung kalkuliert. Habenzinsen wurden nicht berücksichtigt. Die nachfolgende Tabelle 6 zeigt die Kalkulationszinssätze. Tabelle 6: Kalkulationszinssätze (PROGNOSE) USD 2009-2012: 5,25 % 2013-2020: 6,50 % Ab 2021: 7,50 % f) Betriebsergebnis JPY 2009-2012: 2,75 % Ab 2013: 3,50 % Das Betriebsergebnis nach Zinsen, aber vor Tilgung, ist die Ausgangsbasis für die steuerliche Rechnung. Es enthält die geflossenen, nicht aber die steuerlich abgegrenzten Zinsen. g) Tilgung Die Laufzeit des Darlehens beträgt 15 Jahre. Es ist in 58 Raten von jeweils 443.400 USD und einer einmaligen Schlussrate von 882.800 USD zurückzuzahlen. Die erste Tilgungsrate ist sechs Monate nach Auszahlung des Darlehens fällig, frühestens jedoch am 01. Januar 2010. Es besteht weiterhin das Recht, zusätzliche Sondertilgungen von mindestens 100.000 USD zur Reduzierung des Darlehens zu zahlen. In der Zeile Verkauf wird die Rückführung des noch ausstehenden Kontokorrentkredites dargestellt. h) Ausschüttung / Vorabgewinne In dieser Position werden die prognostizierten Ausschüttungen auf das Kapital für die Gründungskommanditisten und die Anleger dargestellt. Der Vertragsreeder und die HCI Hanseatische Schiffstreuhand GmbH erhalten im Falle des Verkaufs- oder aus Totalverlust der Schiffe einen Vorabgewinn. Dieser beträgt gem. § 13 Ziff. 6 des Gesellschaftsvertrages für den Reeder 1,25 % des Bruttoverkaufspreises (90.412 EUR) und für die HCI Hanseatische Schiffstreuhand GmbH 1,0 % des Bruttoverkaufspreises (72.330 EUR). Ferner stehen dem Vertragsreeder und der HCI Capital AG ab dem Geschäftsjahr 2010 ein Vorabgewinn von insgesamt 1.500.000 EUR für den Vertragsreeder und insgesamt 500.000 EUR für die HCI Capital AG zu. Diese werden aus dem handelsrechtlichen Jahresüberschuss geleistet, sofern dieser im jeweiligen Geschäftsjahr einen Betrag von 2 % des Emissionskapitals übersteigt und eine Mindest-Liquiditätsreserve von 350.000 EUR erhalten bleibt. Auszahlungsvoraussetzung ist ferner, dass die in den Planrechnungen vorgesehenen Tilgungen sowie die planmäßigen Ausschüttungen an die Kommanditisten jeweils bedient werden können (vgl. § 13 Ziff. 5 des Gesellschaftsvertrages). Sofern im Falle des Verkaufs oder Totalverlustes des Schiffes die tatsächlichen Gesamtausschüttungen höher als die prospektierten Gesamtausschüttungen sind, erhalten der Vertragsreeder und die HCI Capital AG einen Vorabgewinn in Höhe von insgesamt 25 % (Vertragsreeder 12,5 % und HCI Capital AG 12,5 %) der Differenz (vgl. § 13 Ziff. 7 des Gesellschaftsvertrages). Liegt die interne Rendite für im Jahr 2008 beigetretene Kommanditisten ermittelt nach der Methode des internen Zinsfußes über 8,0 % p. a., so erhält der Vertragsreeder einen Vorabgewinn in Höhe von 2,5 % und die HCI Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft mbH einen Vorabgewinn in Höhe von 5,0 % jeweils vom erzielten Bruttoverkaufserlös (vgl. § 13 Ziff. 8 des Gesellschaftsvertrages).
IV. Prognoserechnung 29 i) Liquiditätsreserve kumuliert Ausgehend von der Liquiditätsreserve der Schiffsgesellschaft aus der Mittelverwendung wird die Liquidität der Schiffsgesellschaft des jeweiligen Jahres dargestellt. In der Liquiditätsreserve ist der Kontokorrentkredit der Schiffsgesellschaft enthalten. Plangemäß wird dieser im Rahmen der Schiffsveräußerung zurückgeführt. Rückflussrechnung für den Anleger Die prognostizierten Ausschüttungen sind das kalkulatorische Ergebnis der abgeschlossenen Verträge sowie der getroffenen Annahmen. Die Aussage dieser prognostizierten Rückflussrechnung kann mit einem hohen Maß an Unsicherheit belastet sein. Das Tonnagesteuerergebnis beträgt 0,35 % p. a. (2009: 0,16 %) bezogen auf das Kommanditkapital ohne Agio. Unterstellt wurde eine Veräußerung des Schiffes Ende des Jahres 2025. Es ist grundsätzlich auch eine frühere oder spätere Veräußerung des Schiffes möglich. Aus Vereinfachungsgründen wurde angenommen, dass alle auf ein Jahr bezogenen Zahlungsströme (z. B. Ausschüttungen und Steuern) auch im selben Kalenderjahr, jeweils <strong>zum</strong> Jahresende, anfallen. Für die komprimierte Ergebnisdarstellung wurden folgende Prämissen unterstellt: • Beteiligung in Höhe von 100.000 EUR zzgl. 5 % Agio • Einkommensteuersatz in Höhe von 45 % • Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 % • Keine Kirchensteuer Tabelle 7: Rückflussrechnung für den Anleger (PROGNOSE) Ausschüttungen und Verkaufserlös Kapitaleinsatz Steuerbelastung Liquiditätsfluss Kapitalbindung Erbschaftund schenkungsteuerliche Werte Jahr in EUR in EUR in EUR in EUR in EUR in % 2008 - 30.000 0 0 - 30.000 - 30.000 30 2009 - 75.000 4.000 - 76 - 71.076 - 101.076 106 2010 0 8.000 - 166 7.834 - 93.242 113 2011 0 8.000 - 166 7.834 - 85.408 120 2012 0 8.000 - 166 7.834 - 77.574 126 2013 0 8.000 - 166 7.834 - 69.740 128 2014 0 8.000 - 166 7.834 - 61.906 127 2015 0 8.000 - 166 7.834 - 54.072 130 2016 0 8.000 - 166 7.834 - 46.238 132 2017 0 8.000 - 166 7.834 - 38.404 136 2018 0 8.000 - 166 7.834 - 30.570 140 2019 0 8.000 - 166 7.834 - 22.736 138 2020 0 8.000 - 166 7.834 - 14.902 143 2021 0 9.000 - 166 8.834 - 6.068 146 2022 0 9.000 - 166 8.834 2.766 151 2023 0 9.000 - 166 8.834 11.600 155 2024 0 10.000 - 166 9.834 21.434 153 2025 0 10.000 - 166 9.834 31.268 158 Summe - 105.000 139.000 - 2.732 31.268 Verkauf 0 92.273 0 92.273 Gesamt - 105.000 231.273 - 2.732 123.541
Seite 1 und 2: Schiffsbeteiligungen Immobilienfond
Seite 3 und 4: Inhalt 3 Inhalt I. Einleitung 4 II.
Seite 5 und 6: I. Einleitung 5 Quelle: Eberhard Pe
Seite 7 und 8: I. Einleitung 7 Das Schiff und sein
Seite 9 und 10: II. Die Partner der Beteiligung 9 I
Seite 11 und 12: II. Die Partner der Beteiligung 11
Seite 13 und 14: III. Das Schiff und seine Beschäft
Seite 25 und 26: IV. Prognoserechnung 25 IV. Prognos
Seite 27: IV. Prognoserechnung 27 Tabelle 3:
Seite 31 und 32: V. Risiken der Beteiligung 31 V. Ri
Seite 33 und 34: V. Risiken der Beteiligung 33 daher
Seite 35 und 36: V. Risiken der Beteiligung 35 Dies
Seite 37 und 38: V. Risiken der Beteiligung 37 Risik
Seite 39 und 40: VI. Vertragswerk 39 VI. Vertragswer
Seite 41 und 42: VI. Vertragswerk 41 und addiert. Am
Seite 44: HCI CAPITAL: MEHR WERT. ACM Hantong

Prospekt zum Download (PDF - 2,5 MB) - ACM Schiffsbeteiligung

Erfolgreiche ePaper selbst erstellen

Template löschen?

Als Template speichern?