Bericht des Vorstands zu TOP 6 (Ausschluss des ... - Twintec

finden Sie im Bericht des Vorstands über die Ausnutzung des Genehmigten Kapitals 2012 zu
TOP 7.
Der Beschluss gibt insoweit den Mindestausgabetrag von EUR 1,00 an, wobei der derzeitige
Wert der Baumot AG nach Einschätzung des Vorstands bei rund EUR Mio. 24 liegt, so dass
sich der Wert der einzubringenden 13.750.000 Aktien an der Baumot auf rund EUR Mio. 18
beläuft. Rechnerisch ergibt sich somit ein Ausgabebetrag von rund EUR 1,23 für die
14.625.000 neuen Aktien an der TWINTEC AG.
Der Vorstand hat sich im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat im Zusammenhang mit der
Festsetzung des Ausgabebetrages für die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen an dem
durch die Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft erstellten Valuation
Memorandum vom 30. April 2013 zum Bewertungsstichtag 28. Februar 2013 orientiert. Das
Valuation Memorandum enthält Wertanalysen der Baumot AG und der TWINTEC AG mittels
kapitalwertorientierten (Ertragswertverfahren) und marktpreisorientierten Verfahren
(Börsenkursanalysen und Multiplikatoren) und baut auf den Fairness Opinion Letter von
Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft vom 1. März 2013 nach IDW S 8 zur
finanziellen Angemessenheit des Werteverhältnisses im Rahmen der Einbringung von rund
25,0% der Anteile an der BAUMOT AG in die TWINTEC AG auf. Der Vorstand hat die von
Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft vorgenommenen Analysen und
Wertüberlegungen überprüft und insbesondere analysiert, ob diese mit den aktuellen
wirtschaftlichen Verhältnissen und gegebenenfalls neuen Ertragserwartungen der TWINTEC
AG und der Baumot AG weiterhin übereinstimmen. Dies ist nach Ansicht des Vorstands bis
zur Einladung der Hauptversammlung der Fall, so dass unter intensiver Abwägung aller
Parameter ein Tauschverhältnis der TWINTEC AG zu der Baumot AG von 1:2 für die
TWINTEC AG und ihre Aktionäre angemessen und vorteilhaft ist.
Der Vorstand sieht diesen Ausgabebetrag als für die TWINTEC AG und ihre Aktionäre unter
Berücksichtigung der derzeitigen Lage der TWINTEC AG einerseits und der dargestellten
Vorteile, die die TWINTEC AG und ihre Aktionäre durch die Einbringung der Baumot AG in
die TWINTEC AG erfahren werden, anderseits als angemessen an.
Königswinter, im Mai 2013
TWINTEC AG
Der Vorstand