Jahresbericht 2003 - DVFA

Kommissionen
Kommissionen
Kommission
Kommission
‘Rating ‘Rating Standards’
Standards’
Standards’
Die Kommission hat im Jahr 2003 zweimal getagt.
In der Kommissionssitzung am 21. Februar 2003
wurde die Weiterentwicklung der DVFA-Rating Standards
beschlossen. Dazu wurden folgende Schwerpunkte
für die weitere Kommissionsarbeit festgelegt:
– Redaktionelle Überarbeitung, Aktualisierung und
„Internationalisierung“ der Rating Standards
– Vertiefung der Standards im Bereich der Verfahren
mit dem Ziel, Standards für die Validierung
von Ratingsystemen zu formulieren
– Ausweitung der Standards auf weitere Ratingverfahren
bzw. -objekte
– Erhebung einer Marktübersicht im Bereich der
Ratinganbieter und -produkte
Entsprechend der Themen wurden vier neue Arbeitskreise
gebildet.
Die Arbeiten der einzelnen Arbeitskreise sind zwischenzeitlich
weitgehend abgeschlossen, sodass
eine Publikation der neuen überarbeiteten und erweiterten
DVFA-Rating Standards noch 2004 angestrebt
wird. Die Ergebnisse des Arbeitskreises 3
(Ausweitung der Standards auf weitere Ratingverfahren
und -objekte), die sich vor allem auf das
Fonds-Rating konzentrieren, wurden bereits in dem
Themen-Special „Fonds Rating“ der Zeitschrift
RATINGaktuell im Februar 2004 publiziert.
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Kommission
Kommission
‘Standards ‘Standards für für für Researchberichte’
Researchberichte’
Die Kommission hat sich am 10. September 2003
neu konstituiert. Im Jahr 2003 folgten drei weitere
Sitzungen. Die DVFA-Kommission „Standards für
Researchberichte“ hat sich die Standardisierung
von Researchprozessen und -produkten zum Ziel
gesetzt. Sie setzt damit die Arbeit fort, die die ehemalige
Kommission „Neue Märkte/Innovative Unternehmen“
mit der Veröffentlichung der „DVFA-Standards
für Researchberichte am Neuen Markt" bereits
1999 geleistet hatte.
Während diese Standards im Wesentlichen die Produktqualität
und Transparenz der angewandten Bewertungsverfahren
adressierten, hat die Kommission
die Aufgabenstellung nun erweitert. Im Vordergrund
steht dabei die Standardisierung des gesamten
Researchprozesses, der nicht nur die Inhalte
und Strukturen der einzelnen Researchprodukte,
sondern die gesamte Produktionskette umfasst.
Die Standards, die sich ausschließlich auf das
Primärresearch beziehen, gewährleisten die Nachvollziehbarkeit
der erzielten Researchergebnisse
sowohl intern als auch gegenüber Dritten. Gleichzeitig
sind sie Grundvoraussetzung für die notwendige
Umsetzung der Compliance-Richtlinien, deren
Einhaltung im Zuge der aktuellen Kapitalmarktregulierung
künftig strenger überwacht werden dürften.