Jahresbericht 2003 - DVFA

Strukturreform der Finanzindustrie
Kapitalmarktregulierung
Kapitalmarktregulierung
Regulierer weltweit haben umfangreiche Gesetzeswerke
geschaffen, die Tätigkeit und Wohlverhalten
des Berufsstands der Finanzanalysten regeln.
Europaweit entscheiden die nationalen Gesetzgeber
bis Ende Oktober 2004, welcher staatlichen bzw.
selbstregulierenden Aufsicht die Berufsangehörigen
unterstellt werden. Recht detailliert legt die EU-Kommission
unter Mitwirkung des Europäischen Wertpapierausschusses
zurzeit die Durchführungsmaßnahmen
der Marktmissbrauchsrichtlinie fest. Der
im Februar 2003 ratifizierte DVFA-Kodex für Finanzanalyse
hat bereits einige der zukünftig in Kraft tretenden
gesetzlichen Vorschriften konkretisiert.
Interessenvertretung
Interessenvertretung
Die DVFA vertritt aktiv die Interessen der Kapitalmarktexperten
gegenüber nationalen und europäischen
Politikern und Regulatoren. Als anerkannter
Berufsverband nimmt die DVFA regelmäßig Stellung
zu Gesetzesänderungen und Neuregulierungen, die
den Berufsstand betreffen. Ziel ist es, die Liberalisierung
des europäischen Binnenmarktes zu forcieren
und staatliche Überregulierungen zu verhindern.
Die DVFA ist zudem sowohl national als auch international
in zahlreichen Fachgremien vertreten, zum
Beispiel im Fachbeirat der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht,
im Börsenrat der Frankfurter
Wertpapierbörse sowie im Börsenrat der Eurex,
in den Arbeitskreisen des Deutschen Rechnungslegungs
Standards Committee und im Standardisierungsrat.
2003 wurden Vertreter der DVFA und des europäischen
Verbands EFFAS in die „Forum Group on
Financial Analysts“ berufen. Die von der Europäischen
Kommission einberufene Expertengruppe hat
Anfang September 2003 ihren Abschlussbericht mit
Empfehlungen veröffentlicht, ob und wie Finanzanalysten
in Europa reguliert werden sollten. Aufgabe
war es, unter Berücksichtigung der Verhältnisse in
Europa einen eigenen europäischen Ansatz zur Lösung
der Vertrauensprobleme der Investment- bzw.
Research-Industrie zu entwickeln.
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Bericht Bericht des des V VVor
V or orstands or stands
DVF VF VF VFA-K VF -K -Kode -K ode odex odex
x für für Finanzanalyse
Finanzanalyse
Die außerordentliche Mitgliederversammlung des
Vebands hat im Februar 2003 den DVFA-Kodex für
Finanzanalyse verabschiedet. Die Berufsgrundsätze
und Wohlverhaltensregeln konkretisieren die gesetzlichen
Regelungen für den einzelnen Analysten und
nehmen eine Vorreiterrolle in Europa ein (siehe auch
S. 11 u 48ff.).
Regionale Regionale Roundtables
Roundtables
Im November 2003 wurde in Hamburg der erste
regionale Roundtable für DVFA-Mitglieder und Interessenten
veranstaltet. Der Roundtable ist eine
regelmäßige Informationsveranstaltung, auf der
hochrangige Repräsentanten der DVFA aktuelle Projekte
der DVFA und der EFFAS vor Ort vorstellen und
mit den Berufsangehörigen diskutieren. Die Veranstaltung
richtet sich sowohl an DVFA-Mitglieder als
auch an interessierte Kapitalmarktexperten, die
noch nicht Mitglied des Berufsverbandes sind.
Nach dem erfolgreichen Auftakt in Hamburg folgte
im März 2004 ein regionaler Roundtable in Düsseldorf.
Für 2004 sind weitere Veranstaltungen in Stuttgart,
München und Berlin geplant.
Fachveranstaltungen
Fachveranstaltungen
Im April 2003 lud die DVFA in Kooperation mit der
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin) zu einer Veranstaltung zum Thema „Unabhängiges
Research als Standortfaktor“ ein. Ausgangspunkt
war die kurz zuvor veröffentlichte Konkretisierung
der BaFin zum § 34b Wertpapierhandelsgesetz.
Diskutiert wurden die Funktion von bankenunabhängigem
Research sowie die adäquate Bestimmung
des Wertes der Analystentätigkeit.
Im Juli folgte eine Informationsveranstaltung zum
Thema „Krise ohne Ende – oder bereits – Ende der
Krise?“. Fragen nach beruflicher Orientierung sowie
Qualifikationsanforderungen und -chancen standen
hier im Vordergrund.
„Von automatisierten Kreditfabriken und individuellen
Kreditanalysen – Die Zukunft des Rating“ lautete
der Titel der DVFA-Veranstaltung am 9. September
2003. Eine Positionierung von Firmenkundenbetreuer
und Kreditanalyst wurde hier vorgenommen,
Perspektiven für Ratingexperten sowie Anforderungen
diskutiert (siehe auch Feature, S. 12f.).