Geschäftsbericht 2012 - Sparkasse Fulda

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14 Investitionsmaßnahmen in vielen Fällen nicht endgültig gestrichen, sondern zunächst einmal nur aufgeschoben. Der Spielraum für einen Anstieg des Zinsniveaus bleibt begrenzt. In weiten Teilen der Weltwirtschaft wird sowohl im Privatsektor als auch im öffentlichen Sektor mehr gespart und konsolidiert als vor der Krise der Jahre 2008/2009. Ein reichliches Angebot an Ersparnissen – unter anderem auch aus vielen asiatischen Ländern – trifft auf eine bestenfalls verhaltene Kreditnachfrage. Zu dieser realwirtschaftlichen Konstellation kommt die aktuelle Geldpolitik. Sie wird wenig Anlass sehen, die Leitzinsen zu erhöhen, wenn die rezessiven Tendenzen in wichtigen Industrieländern andauern. Experten erwarten deshalb im Jahr 2013 allenfalls einen „Einstieg in den Ausstieg“ aus den geldpolitischen Sonderinstrumenten der letzten Jahre. Trotz reichlicher Liquidität an den Geld- und Kapitalmärkten sind auch inflationäre Tendenzen weiterhin nicht in Sicht. Für Deutschland und den Euroraum erwarten die Prognosen einen Anstieg der Verbraucherpreise von ca. 2 Prozent. Die Gespräche mit mittelständischen Unternehmenskunden unserer Sparkasse zeugen häufig von verhaltenem Optimismus für das Jahr 2013. Viele Betriebe stehen weiterhin auf stabilem Fundament. Die letzten drei Jahre brachten vielerorts guten Umsatz und auskömmliche Erträge. So konnten zahlreiche Unternehmen ihre Eigenkapitalausstattung stärken. Der gute Mix von Verarbeitendem Gewerbe und Dienstleistungsgewerbe gibt der Wirtschaftsregion Fulda und damit dem Geschäftsgebiet der Sparkasse zusätzliche Stabilität. Diese Situation erschwert es der Sparkasse zwar einer seits, das gewerbliche Finanzierungsgeschäft auszu weiten. Andererseits dämpft es die Risiken des Kredit portfolios. Unser Bemühen um qualitativ gutes Kredit geschäft behalten wir daher bei und streben im nächsten Jahr segmentbezogene Wachstumsraten zwischen 0,75 und 5 Prozent an. Dabei lässt es das komfortable Eigenkapital der Sparkasse zu, die Kriterien bei der Kreditvergabe im Wesentlichen unverändert zu lassen. Gleichzeitig werden wir Ertragschancen und Risiken weiterhin sorgfältig abwägen und vor allem im großvolumigen gewerblichen Kreditgeschäft versuchen, die Risiken mit Finanzierungspartnern zu teilen oder aber über die Beteiligung an Kreditbaskets der Sparkassen-Finanzgruppe noch weiter zu streuen. Im privaten Kreditgeschäft, vor allem der Baufinanzierung, wird der mitunter harte Wettbewerb mögliche Zuwächse weiter begrenzen. Angesichts der anhaltenden Nachfrage nach Immobilien und des positiven Konsumklimas streben wir hier dennoch eine Erhöhung des Kreditvolumens um 2 Prozent an. Die dabei erzielbaren Margen werden eng bleiben. Um Marktanteile zu behaupten und auszubauen, wollen wir die bei uns angelegten bilanzwirksamen Guthaben unserer Kunden im kommenden Jahr ebenfalls um 2 Prozent steigern. Ausschlaggebend hierfür dürften die Dispositionen gewerblicher Kunden sein, sie unterliegen – wie auch das Jahr 2012 gezeigt hat – teilweise hohen Schwankungen ohne erkennbaren Zusammenhang mit den Zinskonditionen. Den Trend zur Flexibilität bei der Geldanlage sehen wir ungebrochen. Moderat steigende Volumina erwarten wir daher für die kurz- und mittelfristigen höherverzinslichen Einlagen, während wir bei den Spareinlagen von einem Bestandsabbau ausgehen. Die aus der kurzfristigen Struktur des Einlagengeschäfts sich ergebenden Zinsspannenrisiken werden sich deshalb in den nächsten Monaten kaum zurückbilden. Im Wertpapierkundengeschäft und im Verbundgeschäft sind wir zuversichtlich, das Geschäftsvolumen über eine intensivere persönliche Kundenansprache und -betreuung weiter auszuweiten; wir haben uns hier einen Nettoabsatz von 15 Mio EUR zum Ziel gesetzt. Bei der Vermittlung von Lebensversicherungen streben wir nach der schwächeren Entwicklung des Jahres 2012 wieder eine leichte Zunahme des vermittelten Volumens auf ca. 30 Mio EUR an.
15 Das Ergebnis des operativen Geschäfts wird sich im Geschäftsjahr 2013 merklich verringern. Die Prognose zeigt einen Rückgang um ca. 22 Prozent. Unsere Aufwand-Ertrag-Relation wird sich voraussichtlich erhöhen. Ausschlaggebend für diese Entwicklung ist der Zinsüberschuss: Er wird nochmals deutlich sinken, weil wir Rückflüsse aus fälligen Eigenanlagen nur zu erheblich niedrigeren Zinssätzen wieder anlegen können. Das seit einigen Jahren zu beobachtende Abschmelzen der durchschnittlichen Verzinsung unserer eigenen Wertpapiere wird anhalten. Positionen mit höheren Ertragschancen gehen mit höheren Risiken einher. Wir werden sie unserem Portfolio daher allenfalls in begrenztem Umfang beimischen. Bei steigenden Zinsen wird zwar eine Stabilisierung des Zinsergebnisses möglich sein, jedoch bei gleichzeitigem Abschreibungspotenzial in den Wertpapierbeständen. Weiter sinkende Zinsen führen zu weiterem Druck auf die Zinsspanne. Im operativen Bereich wird es nicht möglich sein, den Rückgang des Zinsüberschusses auszugleichen. Den Provisionsüberschuss sehen wir auf nahezu konstantem Niveau bei etwa 14 Mio EUR. Beim Personalaufwand rechnen wir im Jahr 2013 mit einem Plus von 0,9 Mio EUR auf dann 37 Mio EUR, größtenteils abgeleitet aus den Vereinbarungen des Tarifvertrags vom Frühjahr 2012. Auch für den Sachaufwand erwarten wir trotz des weiterhin straffen Kostenmanagements eine moderate Steigerung um ca. 0,5 Mio EUR auf 16,7 Mio EUR. auch bei unseren Spezial- und Publikumsfonds begrenzt sein; sie machen ohnehin nur einen kleinen Teil unserer gesamten Eigenanlagen aus. In der Gesamtschau setzen wir für das Jahr 2013 deutlich höhere Bewertungsergebnisse als im Jahr 2012 an. Wie bei den meisten anderen Sparkassen ist auch die wirtschaftliche Situation unseres Hauses vor allem von der gesamtwirtschaftlichen Lage und von der Entwicklung des Zinsniveaus abhängig. Wenn die Konjunktur im Jahresverlauf Fahrt aufnimmt und der erwartete Zinsanstieg ausbleibt, bliebe der Sparkasse ein Teil der jetzt prognostizierten Bewertungsmaßnahmen erspart. Das Vorsteuerergebnis könnte dann deutlich über dem aktuell ermittelten Niveau von 10 Mio EUR liegen. Unsere Sparkasse hat ihre Eigenkapitalposition in den letzten Jahren kontinuierlich ausgebaut. Das dabei erreichte komfortable Niveau kommt ihr jetzt zugute. Trotz der erhöhten Kapitalanforderungen aus dem Basel III-Reglement und trotz der sich abschwächenden Ertragslage kann die Sparkasse ihrem kreditwirtschaftlichen und ihrem gesellschaftlichen Auftrag weiter in vollem Umfang nachkommen. Sie bleibt in ihrem Geschäftsgebiet ein für den Mittelstand und alle Bevölkerungsgruppen in allen Belangen zuverlässiger, leistungsfähiger und über das eigentliche Bankgeschäft hinaus engagierter Partner. Bei den prognostizierten Wertberichtigungen für das Kreditgeschäft orientieren wir uns nicht am tatsächlichen Ergebnis des Jahres 2012, sondern an den mit dem CPV-Periodikmodul ermittelten Ausfallrisiken unseres Portfolios. Der von uns berücksichtigte Anstieg des Zinsniveaus in der zweiten Jahreshälfte 2013 würde deutlichen Bewertungsaufwand bei den festverzinslichen Wertpapieren des Eigenbestands auslösen. An den Aktienmärkten gehen wir von einer Seitwärtsbewegung aus. Damit dürfte das Abschreibungsrisiko
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