1. Einführung in das Thema - Starternetz

Mit Venture-Capital können junge Technologieunternehmen beispielsweise aus den
Bereichen Software oder Biotech Entwicklungsaufwendungen und
Vermarktungskosten finanzieren, die nach banküblichen Kriterien mit Fremdkapital
nicht oder nur schwer finanzierbar wären. Beteiligungskapital kann z.B. in Anspruch
genommen werden:
• zur (Mit-)Finanzierung größerer Investitionen für Immobilien, Maschinen und
Geräte
• für die Wachstumsfinanzierung, um z.B. ein Produkt in den Markt einzuführen
• für besonders kostenintensive technologieorientierte Gründungen
• zur erfolgreichen Bewältigung von Turn-around Situationen
Dabei stellt ein Unternehmen, eine Bank, ein Versicherungsunternehmen oder eine
so genannte Beteiligungsgesellschaft Existenzgründer/innen Kapital zur Verfügung,
obwohl sie keine ausreichenden Kreditsicherheiten vorweisen können. Venture
Capital ist dabei nichts anderes als Eigenkapital, das dem Unternehmen von
Beteiligungsgesellschaften oder außen stehenden Privatpersonen zur Verfügung
gestellt wird. Diese Beteiligungsgesellschaften kaufen einen Anteil am Unternehmen;
mit dem Verkaufserlös finanziert der Unternehmer seine Geschäftstätigkeit. Der
Investitionshorizont von Venture Capital Gesellschaften beträgt typischerweise fünf
Jahre, bis sie Ihre Unternehmensanteile gewinnbringend verkaufen wollen.
Venture Capital kann in verschiedenen Entwicklungsphasen eines Unternehmens
eingesetzt werden. Wird Finanzierung bereits ganz zu Beginn des Unternehmens
durchgeführt, also zur Produktentwicklung und Ausarbeitung eines tragfähigen
Geschäftsplanes so spricht man von einer „Seed-Finanzierung“. Bereits die ersten
Marketingaktivitäten und Produktverkäufe werden in der Phase der „Start-up
Finanzierung“ unterstützt. Ist ein Unternehmen bereits in der Wachstums- und
Ausbauphase, wird mit Venture Capital zum Beispiel die Erhöhung der
Produktionskapazität oder die Produkterweiterung ermöglicht (so genannte
„Expansionsfinanzierung“).
4. Vor- und Nachteile von Venture Capital
Der Beitrag von Venture Capital Gesellschaften kann über die reine
Eigenkapitalfinanzierung hinausgehen. Sie besitzen vor allem Kenntnisse von
Technologiepotenzial, Marktstruktur und Erfolgsfaktoren, beraten das
Wachstumsunternehmen bei der Beschaffung öffentlicher Fördermittel und legen die
Basis für die Bereitstellung von Bankmitteln. Vor allem aber bieten sie Management-
Beratung und Kontakte beim Wachstum sowie beim Aufbau industrieller
Kooperationen. Ein gutes Netzwerk und langjährige Markt- und Branchenerfahrung
zeichnen erfolgreiche Venture Capital Gesellschaften aus.
Allerdings lassen sich Venture Capital Gesellschaften meist vertraglich umfangreiche
Mitspracherechte zusichern. Seien Sie sich bewusst, dass sie dann unter Umständen
nicht mehr „Herr im eigenen Hause“ sind. So können manche strategische
Entscheidungen wie ein eventueller Verkauf der Firma von den Venture Capital
Gebern allein entschieden werden. Darüber hinaus dürfen Sie nicht vergessen, dass
nach Ablauf der Betreuungsphase der Ausstieg der Venture Capital Gesellschaften