Jahresabschluss zum 31. Dezember 2007 der Kasseler Sparkasse ...

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Für ein effizientes Adressrisiko manage - ment und -controlling sind sowohl die Einzelbetrachtung der Adressen als auch die Gesamtbetrachtung des Port - folios bedeutend. Für beide Sichtweisen greift die Sparkasse im Wesentlichen auf die Risikoklassifizierungsverfahren zu. Wertmäßige Betrachtungen des Gesamtportfolios werden über das Modell CreditPortfolioView angestellt. Die Steuerung des Adressenaus fall risi - kos auf Ebene der einzelnen Geschäfte erfolgt unter anderem durch Volumens - limitierungen, das Kompetenzgefüge, Funktionstrennung bei der Votierung, Analyse der Geschäftsmodelle bzw. Verwendungszwecke der Kredite, differenzierte Kundenbetreuung sowie eine Vielzahl weiterer, branchenüblicher Steuerungs- und Betreuungsmethoden. Erste Ansätze zur Steuerung des Adress risikos auf Portfolioebene exis - tieren in Form des Abschlusses von Credit-Default-Swaps (CDS) mit Insti tu - ten der Sparkassenorganisation. Für die zentrale Steuerung des Adressrisikos ist die Abteilung Treasury verantwortlich. Einzelengagements werden durch die Markt- und Marktfolgebereiche abgeschlossen, überwacht und bearbeitet. Die Risikoüberwachung auf Portfolio - ebene erfolgt im Risikocontrolling. Innerhalb dieser Risikoklasse wird auch das Emittentenrisiko, also die Nichter - füllung von Zahlungsverpflichtungen im Eigengeschäft, erfasst. Die Risikolimite für das Kreditrisiko wurden eingehalten. D.2.1.2 Anteilseigner-/Beteili gungs - risiko Das Beteiligungsrisiko wird in der Kasseler Sparkasse als die Gefahr verstanden, dass aus der Beteiligung an Dritten vermögensmäßige oder für die GuV relevante Verluste entstehen. Für die Abgrenzung zu Aktienkursrisiken, die ebenfalls unter diese Beteiligungs - definition fallen, betrachtet die Spar - kas se im Rahmen des Beteiligungs risi - kos nur solche Beteiligungen, die nach § 18 der Satzung der Kasseler Spar kas - se getätigt werden. Das Management der Beteiligungen wird von der Abtei - lung Vorstandsstab vorgenommen. Hier erfolgen die laufende Überwachung der Beteiligungen sowie das Reporting an die Entscheidungsträger. Für die Quantifizierung der Beteili - gungs risiken auf Portfolioebene nutzt die Sparkasse einen Risikomessansatz in Anlehnung an die Solvabilitäts ver - ordnung. Das auf dieser Basis ermittelte pauschale Beteiligungsrisiko wird in Abstimmung zwischen dem für die Ri - siko messung zuständigen Risikocon - trol ling sowie dem Vorstandsstab überprüft um sicherzustellen, dass aus der Gremienarbeit in den Beteiligungs - unter nehmen keine risikorelevanten Erkenntnisse innerhalb der Sparkasse vorliegen, die fälschlicherweise nicht in der Risikomessung berücksichtigt werden. Die Risikolimite für das Beteiligungs - risiko wurden eingehalten. D.2.1.3 Kontrahentenrisiko Unter Kontrahentenrisiko versteht die Kasseler Sparkasse das Risiko, dass durch den Ausfall eines Vertrags part - ners Verluste aus schwebenden Ge - schäf ten entstehen. Für Kontrahenten - risiken werden durch den Vorstand Limite beschlossen. Deren Einhaltung wird im Rahmen der laufenden Überwachung der Eigengeschäftsrisiken durch das Risikocontrolling überwacht. Die Steuerung der Risikoauslastungen erfolgt im Handel. Die Risikoermittlung im Rahmen der Kontrahentenrisiken folgt einem ratingbasierten Ansatz. Die Risikolimite für das Kontrahenten - risiko wurden eingehalten. 19
20 D.2.1.4 Länderrisiko Unter dem Länderrisiko versteht die Kasseler Sparkasse Ausfallrisiken, die nicht durch Eigenschaften eines Kredit - nehmers, sondern durch Eigenschaften des Landes, in dem der Kreditnehmer seinen Sitz hat, entstehen. Aufgrund der Geschäftsstrukturen der Kasseler Sparkasse ist das Länderrisiko von untergeordneter Bedeutung. D.2.2 Marktpreisrisiken D.2.2.1 Zinsen Das wichtigste Marktpreisrisiko für die Sparkasse resultiert aus dem zinstragenden Geschäft und somit aus kapitalmarktbedingten Veränderungen der Zinsstruktur. Die Sparkasse unterscheidet in der Risikomessung zunächst zwischen barwertigem Risiko sowie GuVorientiertem Risiko. In letzterer Kate - gorie wird zwischen Zinsspannenrisiken sowie Abschreibungsrisiken unterschieden. Die Quantifizierung der Abschreibungs - risiken erfolgt über die laufende Risiko - überwachung der Handelsgeschäfte. Das barwertige Risiko sowie das Zins - spannenrisiko werden in einem eigenständigen integrierten Risikomess sys - tem ermittelt. Die Zinsbuchsteuerung ist als Prozess des passiven Managements ausgestaltet. Die Sparkasse hat dabei eine Bench mark festgelegt. Die Abwei - chungs analyse zu dieser Benchmark sowie die Limitüberwachung werden durch das Risikocontrolling vorgenommen. Die Steuerung des Zinsände - rungs risikos erfolgt in der Abteilung Treasury. Das Zinsänderungsrisiko ist Gegenstand regelmäßiger Diskussion in den zuständigen Beratungs- und Ent - scheidungsgremien. Für die Ermittlung der barwertigen Ri - siken greift die Kasseler Sparkasse auf das Modell der modernen historischen Simulation zurück. Im Rahmen der Er - mittlung der Zinsspannenrisiken wird auf Szenarioanalysen zurückgegriffen, die Risikoüberwachung der Handels - geschäfte und somit der Abschrei - bungs risiken folgt der historischen Simulation. Die wesentlichen Prämissen im Rahmen der Risikomessung im Zinsbereich stellen die Annahmen für die Abbildung der Produkte ohne feste Laufzeit und Zinsvereinbarung, die so genannten variablen Produkte, dar. Die Sparkasse folgt hier zum Teil statistischen Ana ly - sen des Anpassungsverhaltens. Für eine Reihe von Produkten sind feste Dup - likationsregeln vorgegeben. Die Risikolimite für die Zinsänderungs - risiken wurden eingehalten. D.2.2.2 Aktien Aktienrisiken entstehen aus Direkt in - vestitionen sowie indirekten Anlagen über Fonds oder andere Finanzinstru - mente. Die Sparkasse fasst diese Risi - ken so zusammen, dass Aktienkursrisiken über alle Teilrisiken berechnet werden können. Für die Aktienkursrisiken werden in der GuV-Welt Risiken im Rahmen der Risikoüberwachung der Handelsgeschäfte ermittelt. Für barwertige Risikoanalysen wird auf die moderne historische Simulation zurückgegriffen. Die Steuerung der Ak - tienkursrisiken erfolgt in der Abteilung Treasury, die Quantifizierung der Risiken sowie die Limitüberwachung werden durch das Risikocontrolling wahrgenommen. Die Aktienkursrisiken waren im Jahr 2007 für die Sparkasse von untergeordneter Bedeutung. Die Risikolimite für das Aktienrisiko wurden eingehalten.
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