Geschäftsbericht 2009 bis 2010 - DCM
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<strong>Geschäftsbericht</strong><br />
für die Geschäftsjahre <strong>2009</strong> + <strong>2010</strong><br />
DT. FONDS MANAGEMENT GMBH & CO. <strong>DCM</strong> RENDITEFONDS 24 KG
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte<br />
(Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG)<br />
Die Beteiligungsgesellschaft im Überblick<br />
Konzeption Die Beteiligungsgesellschaft hat sich prognosegemäß an insgesamt<br />
31 Objektgesellschaften mit Pflegeeinrichtungen in ganz<br />
Deutschland beteiligt. Anfang 2011 wurde die 32. Investition<br />
(Objekt Ludwigshafen) vorgenommen. Somit ist die Investitionsphase<br />
abgeschlossen.<br />
Vermietung 100% Vollvermietung<br />
Keine Mietausfälle<br />
Auszahlungen in % des EK Soll Ist<br />
2007 6,0 % 6,0 %<br />
2008 6,0 % 6,0 %<br />
<strong>2009</strong> 6,0 % 6,0 %<br />
<strong>2010</strong> 6,0 % 6,0 %<br />
Steuerliches Ergebnis in % des EK Soll Ist<br />
2007 -0,93 % -0,54 %<br />
2008 2,32 % 1,88 %<br />
<strong>2009</strong> 2,54 % 2,39 %<br />
<strong>2010</strong> 2,59 % 3,04 %<br />
Liquiditätsreserve Per 31.12.<strong>2010</strong> weist der Saldo aller Liquiditätsreserven der<br />
Objektgesellschaften und der Beteiligungsgesellschaft einen<br />
Betrag in Höhe von EUR 13,1 Mio. auf.<br />
Vorschau Auf den Seiten 65 ff. sind die wichtigsten Entwicklungen / Vorschau<br />
2011 dargestellt. Anbei in Kürze die wesentlichen Facts:<br />
- alle 32 Objekte zu 100% vermietet – keine Mietausfälle<br />
- Mietmindereinnahmen aufgrund noch nicht eingetretener<br />
Indexierung<br />
- geringere Zinseinnahmen aufgrund aktuell niedrigem Zinsniveau<br />
- ab 2011 höhere prognostizierte Tilgung von ca. € 1 Mio p.a.<br />
- hohe Liquiditätsreserve, allerdings kann diese aktuell nicht<br />
ausgeschüttet werden<br />
- Im Ergebnis führen diese Gründe zu einer leicht angepassten<br />
Ausschüttungen von 5,5% (statt 6,0%)<br />
- Die Ausschüttungszeitpunkte werden jeweils um 14 Tage<br />
leicht nach hinten verschoben<br />
- Als Vorsichtsmaßnahme sollen die 32 Objektgesellschaften<br />
eine zusätzliche Komplementärin erhalten, welche sich im<br />
Eigentum der Beteiligungsgesellschaft befindet
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
INHALTSVERZEICHNIS<br />
� Die Fondsgesellschaft 4<br />
� Die Verwaltung 5<br />
� Das Konzept der Beteiligungsgesellschaft 6<br />
� Das Fondsvermögen 7<br />
� Die Entwicklung der Fondsgesellschaft 8<br />
� Investitionsphase/ Fondskonzeption 9<br />
� Reporting/ Monitoring 13<br />
� Die Betreibergesellschaften 14<br />
� Rund um die Fondsgesellschaft 19<br />
� Die Einnahmensituation <strong>2009</strong> / <strong>2010</strong> 56<br />
� Die Ausgabensituation <strong>2009</strong> / <strong>2010</strong> 58<br />
� Die Liquiditätssituation <strong>2009</strong> / <strong>2010</strong> 62<br />
� Weitere Entwicklung/ Vorschau 65<br />
� Bericht des Mittelverwendungskontrolleurs 68<br />
� Bericht des Steuerberaters 72<br />
� Anlagen<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss I<br />
Bilanz <strong>2009</strong> / <strong>2010</strong> II<br />
Gewinn- und Verlust <strong>2009</strong> / <strong>2010</strong> IV<br />
Anhang <strong>2009</strong> / <strong>2010</strong> V<br />
Einnahmen-Überschuss-Rechnung <strong>2009</strong> / <strong>2010</strong> XIII<br />
- 3 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Fondsgesellschaft/ Deutsche Fonds Management GmbH & Co.<br />
Beteiligungsgesellschaft: <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
Hopfenstrasse 6, 80335 München<br />
Tel: (089) 41 60 97 0<br />
Fax: (089) 41 60 97 30<br />
E-Mail: service@dcm-ag.de<br />
Registergericht München, HRA 81527<br />
Ersteintragung / Tag der<br />
Geschäftsaufnahme: 04.02.2003<br />
Komplementäre: <strong>DCM</strong> Verwaltungs GmbH<br />
Tölzer Str. 16, 82031 Grünwald<br />
Deutsche Fonds Management GmbH<br />
Tölzer Str. 16, 82031 Grünwald<br />
Gesellschaftskapital: EUR 170.000.000,--<br />
Finanzamt: München I<br />
Steuernummer 144/241/30517<br />
Anzahl Anleger: Insgesamt: 8.788<br />
davon 236 Direktkommanditisten<br />
davon 1 Treuhandkommanditist (8.552 Treugeber)<br />
Stand 31.12.<strong>2010</strong><br />
- 4 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE VERWALTUNG<br />
geschäftsführende <strong>DCM</strong> Service GmbH<br />
Kommanditisten: Hopfenstrasse 6, 80335 München<br />
Tel: (089) 41 60 97 0<br />
Fax: (089) 41 60 97 30<br />
Email: service@dcm-ag.de<br />
Johann Deinböck<br />
Hopfenstr. 6, 80335 München<br />
Treuhänder/ ZWÖLFTE PAXAS Treuhand- und<br />
Fondsverwaltung: Beteiligungsgesellschaft mbH<br />
Königsallee 106, 40215 Düsseldorf<br />
Tel: (0211) 9946-0<br />
Fax: (0211) 9946-44970<br />
Email: dil.investorservices@db.com<br />
Steuerberatung: optegra:hhkl GmbH & Co. KG<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Steuerberatungsgesellschaft<br />
Niederlassung München<br />
Romanstr. 35, 80639 München<br />
Tel. (089) 13 99 00 0<br />
Fax: (089) 13 99 00 40<br />
Email: info@optegrahhkl.de<br />
Mittelverwendung: CURIA HHKL Treuhand GmbH Steuerberatungsges.<br />
Romanstr. 35, 80639 München<br />
Tel. (089) 41 60 97 0<br />
Fax: (089) 33 05 69 11<br />
Email: info@curiahhkl.de<br />
Kaufmännische <strong>DCM</strong> Real Estate Management GmbH<br />
Objektverwaltung: Hopfenstrasse 6, 80335 München<br />
Tel: (089) 41 60 97 40<br />
Fax: (089) 41 60 97 49<br />
Email: info@dcm-real-estate.de<br />
- 5 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DAS KONZEPT DER BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT<br />
Dem Konzept der Beteiligungsgesellschaft liegt eine Dachfondskonstruktion zugrunde.<br />
Die Investoren beteiligten sich an einer Kommanditgesellschaft, der Beteiligungsgesellschaft,<br />
die nicht selbst über Grundbesitz verfügt, sondern an 32 weiteren Kommanditgesellschaften,<br />
den Objektgesellschaften, die das Eigentum an den jeweiligen Fondsimmobilien<br />
halten, beteiligt ist.<br />
Die 32 Objektgesellschaften bestehen alle in der Gesellschaftsform der GmbH & Co. KG.<br />
Die Beteiligungsgesellschaft ist an den Objektgesellschaften je nach steuerlicher Ausgestaltung<br />
der jeweiligen Objektgesellschaft in Form von Eigenkapitalbeteiligungen bzw.<br />
Kapitalrücklagen beteiligt. Neben den geschäftsführenden Kommanditisten Johann Deinböck<br />
und <strong>DCM</strong> Service GmbH sind bei einzelnen Objektgesellschaften zudem die ursprünglichen<br />
Verkäufer als Gründungsgesellschafter beteiligt.<br />
Investoren<br />
beteiligt entweder direkt als Direktkommanditist<br />
bzw. indirekt als Treugeber über die Treuhandkommanditistin<br />
ZWÖLFTE PAXAS GmbH<br />
Treuhandkommanditistin<br />
ZWÖLFTE PAXAS GmbH<br />
Beteiligungsgesellschaft<br />
Deutsche Fonds Management GmbH<br />
& Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
(<strong>DCM</strong> Zukunftswerte)<br />
32 Objektgesellschaften<br />
in der Gesellschaftsform der GmbH & Co. KG<br />
- 6 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DAS FONDSVERMÖGEN<br />
Diversifizierung durch 32 Seniorenimmobilien in ganz Deutschland<br />
- 7 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE ENTWICKLUNG DER FONDSGESELLSCHAFT<br />
� Bisheriger steuerlicher Anerkennungsstand<br />
Jahr Ergebnis lt.<br />
Prospekt<br />
Investitionsphase<br />
Ergebnis lt.<br />
Bescheid<br />
- 8 -<br />
Ergebnis lt.<br />
Betriebsprüfung<br />
Beitritt 2006<br />
2006 - -0,0102 % Betriebsprüfung steht noch aus<br />
2007<br />
Beitritt 2007<br />
-0,93 % -0,5262 % Betriebsprüfung steht noch aus<br />
2007 -0,93 % -0,5364 % Betriebsprüfung steht noch aus<br />
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------<br />
Bewirtschaftungsphase<br />
2008 2,32 % 1,8832 % Betriebsprüfung steht noch aus<br />
<strong>2009</strong> 2,54 % 2,39 % Betriebsprüfung steht noch aus<br />
<strong>2010</strong> 2,59 % 3,04 % Betriebsprüfung steht noch aus<br />
Gesamt 6,51 % 6,7768 %<br />
� Modellhafte Berechnung des gebundenen Eigenkapitals auf Anlegerbasis<br />
Beteiligung in Höhe von EUR 100.000 zzgl. 5% Agio<br />
Beitrittszeitpunkt: Dezember 2006<br />
Persönliche durchschn. Steuerbelastung inkl. Solidaritätszuschlag<br />
30% 35% 40%<br />
Einzahlung -100.000 EUR -100.000 EUR -100.000 EUR<br />
Auszahlung 2007 6.000 EUR 6.000 EUR 6.000 EUR<br />
Auszahlung 2008 6.000 EUR 6.000 EUR 6.000 EUR<br />
Auszahlung <strong>2009</strong> 6.000 EUR 6.000 EUR 6.000 EUR<br />
Auszahlung <strong>2010</strong> 6.000 EUR 6.000 EUR 6.000 EUR<br />
Steuerzahlung 2006-2008 -404 EUR -471 EUR -539 EUR<br />
Steuerzahlung <strong>2009</strong> -707 EUR -837 EUR -956 EUR<br />
Steuerzahlung <strong>2010</strong> -912 EUR -1.064 EUR -1.216EUR<br />
Gebundenes EK gesamt 78.023 EUR 78.372 EUR 78.711 EUR<br />
Gebundenes EK in % 73,0 % 78,4 % 78,7 %<br />
Annahmen: Die Beteiligung wurde nicht finanziert und zu 100% aus Barmitteln erbracht. Es wurden keine Sonderwer-<br />
bungskosten berücksichtigt. Zur besseren Vergleichbarkeit wurden drei Szenarien ausgewählt, die sich nur in der per-<br />
sönlichen, durchschnittlichen Steuerbelastung des Anlegers unterscheiden.<br />
Erbschaftssteuerliche bzw. schenkungssteuerliche Werte werden auf schriftliche Anfrage vom Steuerberater<br />
der Fondsgesellschaft (siehe S. 5) kostenpflichtig zur Verfügung gestellt.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� INVESTITIONSPHASE / FONDSKONZEPTION<br />
Die Investitionsphase<br />
Die <strong>DCM</strong> AG hat im August 2006 als Initiator<br />
die Beteiligungsgesellschaft <strong>DCM</strong> ZukunftsWerte<br />
(Deutsche Fonds Management<br />
GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefond 24 KG) in<br />
Form eines geschlossenen Immobilienfonds<br />
initiiert. Die Fondskonstruktion mit einer<br />
geplanten Gesamtinvestitionssumme von<br />
ca. EUR 342 Mio. sah im Rahmen der Mittelherkunftsplanung<br />
vor, <strong>bis</strong> Ende 2006<br />
(bzw. <strong>bis</strong> 31.12.2007 bei Verlängerung der<br />
Platzierungsphase) insgesamt ein Beteiligungskapital<br />
in Höhe von EUR 145 Mio. auf<br />
dem freien Kapitalmarkt einzusammeln. Der<br />
Gesellschaftsvertrag sah gleichzeitig eine<br />
Option vor, das Gesellschaftskapital auf <strong>bis</strong><br />
zu EUR 170 Mio. erhöhen zu können.<br />
Bis zum 31.12.2006 war ein Beteiligungskapital<br />
in Höhe von EUR 166,216 Mio. platziert<br />
und eingezahlt. Die geschäftsführende<br />
Kommanditistin hat ihre gesellschaftsvertragliche<br />
Option für eine Verlängerung der<br />
Platzierungsphase <strong>bis</strong> zum 31.12.2007 ausgeübt.<br />
In 2007 wurden weitere EUR 3,784<br />
Mio. platziert, so dass der endgültige Platzierungsstand<br />
des Beteiligungskapitals zum<br />
31.12.2007 EUR 170.000.000<br />
(Prognose EUR 145 Mio.) beträgt. Die<br />
Prognoserechnung sah bei einem angenommenen<br />
Kommanditkapital von EUR 145<br />
Mio. eine Gesamtinvestitionssumme von<br />
EUR 342 Mio. vor. Auf Grund der erfolgreichen<br />
Platzierung des Fonds beläuft sich nun<br />
mehr die Gesamtinvestitionssumme auf<br />
EUR 395 Mio. Die Fondsgesellschaft hat<br />
per Ende <strong>2010</strong> insgesamt in Pflegeimmobilien<br />
an 31 Standorten in ganz Deutschland<br />
investieren können. In 2011 wurde die letzte,<br />
32. Investition vorgenommen.<br />
- 9 -<br />
Die Fondskonzeption<br />
Der Beteiligungsgesellschaft in der Konzeption<br />
eines Dachfonds liegt eine "doppelstöckige“<br />
Beteiligungsstruktur zugrunde. Der<br />
Anleger beteiligte sich an einer Kommanditgesellschaft,<br />
der Beteiligungsgesellschaft,<br />
die nicht selbst über Grundbesitz verfügt,<br />
sondern an weiteren Kommanditgesellschaften,<br />
den Objektgesellschaften, die das<br />
Eigentum an den jeweiligen Fondsimmobilien<br />
halten, beteiligt ist.<br />
Insgesamt hat sich die Beteiligungsgesellschaft<br />
(24 KG) an 32 Objektgesellschaften<br />
beteiligt, welche die verschiedenen Immobilienobjekte<br />
– bzw. -projekte erworben haben.<br />
Der Erwerb der Immobilien durch die<br />
Objektgesellschaften erfolgte zum überwiegenden<br />
Teil als Direkterwerb (asset-Deal)<br />
und zum Teil als indirekter Erwerb über bestehende<br />
Objektgesellschaften (share-<br />
Deal). Die Beteiligung der Beteiligungsgesellschaft<br />
an den einzelnen Objektgesellschaften<br />
erfolgte hierbei zum einen in Form<br />
von Kommanditeinlagen und zum anderen<br />
aufgrund steuerlicher Beweggründe durch<br />
Kapitalrücklagen.<br />
Die Liquiditätsüberschüsse in den einzelnen<br />
Objektgesellschaften werden in Form von<br />
Auszahlungen an die Beteiligungsgesellschaft<br />
bzw. die sonstigen Gründungsgesellschafter<br />
ausbezahlt. Die Beteiligungsgesellschaft<br />
selbst schüttet diese Liquiditätsüberschüsse<br />
wiederum an die beteiligten Treugeber/<br />
Direktkommanditisten aus.<br />
Eine Übersicht über die verschiedenen Beteiligungsverhältnisse<br />
bei den Objektgesellschaften<br />
erhalten Sie auf der nachfolgenden<br />
Seite.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� INVESTITIONSPHASE / FONDSKONZEPTION<br />
Objektgesellschaft Kapital <strong>DCM</strong> 24 dav. <strong>DCM</strong> 24 dav. <strong>DCM</strong> 24<br />
Schwerte 5.400.050,00 €<br />
Hilchenbach 4.700.050,00 €<br />
Einbeck 6.000.050,00 €<br />
Leinfelden 5.200.050,00 €<br />
Mönkeberg 5.410.500,00 €<br />
Bochum 3.700.050,00 €<br />
Pforzheim 6.000.050,00 €<br />
Berlin-Köpenick 5.600.050,00 €<br />
Leipzig 3.600.050,00 €<br />
Grimma 3.200.050,00 €<br />
Neubrandenburg 4.400.050,00 €<br />
Aurich 4.100.050,00 €<br />
Haste 2.600.050,00 €<br />
Bruchköbel 4.200.050,00 €<br />
Barsinghausen 4.600.050,00 €<br />
Dresden 2.100.050,00 €<br />
Vaihingen 3.700.050,00 €<br />
Greifswald 2.100.050,00 €<br />
Münster 9.400.050,00 €<br />
Rodgau 3.810.500,00 €<br />
Wuppertal 3.800.050,00 €<br />
Nienburg 3.500.050,00 €<br />
Augsburg 6.000.050,00 €<br />
Kaiserslautern 5.000.050,00 €<br />
Radebeul 5.500.050,00 €<br />
Raunheim 4.510.500,00 €<br />
Bad Dürrheim 7.700.050,00 €<br />
Lindenfels 6.200.050,00 €<br />
Oberhausen 3.300.050,00 €<br />
Linz am Rhein 5.300.050,00 €<br />
Bayreuth 4.700.050,00 €<br />
Ludwigshafen 5.750.050,00 €<br />
Gesamt 151.082.950,00 €<br />
kumuliert gesamt KG-Einlage Kapitalrücklage<br />
5.400.000,00 €<br />
4.700.000,00 €<br />
6.000.000,00 €<br />
5.189.550,00 €<br />
6.400.000,00 €<br />
3.700.000,00 €<br />
6.000.000,00 €<br />
5.600.000,00 €<br />
3.589.550,00 €<br />
3.189.550,00 €<br />
4.400.000,00 €<br />
4.100.000,00 €<br />
2.600.000,00 €<br />
4.200.000,00 €<br />
4.600.000,00 €<br />
2.100.000,00 €<br />
3.700.000,00 €<br />
2.100.000,00 €<br />
9.400.000,00 €<br />
3.800.000,00 €<br />
3.800.000,00 €<br />
3.500.000,00 €<br />
6.000.000,00 €<br />
5.000.000,00 €<br />
5.500.000,00 €<br />
4.500.000,00 €<br />
7.700.000,00 €<br />
6.200.000,00 €<br />
3.300.000,00 €<br />
5.300.000,00 €<br />
4.700.000,00 €<br />
5.750.000,00 €<br />
152.018.650,00 €<br />
- 10 -<br />
5.400.000,00 €<br />
4.700.000,00 €<br />
6.000.000,00 €<br />
195.500,00 €<br />
195.500,00 €<br />
3.700.000,00 €<br />
6.000.000,00 €<br />
5.600.000,00 €<br />
195.500,00 €<br />
195.500,00 €<br />
4.400.000,00 €<br />
4.100.000,00 €<br />
2.600.000,00 €<br />
4.200.000,00 €<br />
4.600.000,00 €<br />
2.100.000,00 €<br />
3.700.000,00 €<br />
2.100.000,00 €<br />
9.400.000,00 €<br />
195.500,00 €<br />
3.800.000,00 €<br />
3.500.000,00 €<br />
6.000.000,00 €<br />
5.000.000,00 €<br />
5.500.000,00 €<br />
195.500,00 €<br />
7.700.000,00 €<br />
6.200.000,00 €<br />
3.300.000,00 €<br />
5.300.000,00 €<br />
4.700.000,00 €<br />
5.750.000,00 €<br />
126.523.000,00 €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
4.994.050,00 €<br />
5.204.500,00 €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
3.394.050,00 €<br />
2.994.050,00 €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
3.604.500,00 €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
4.304.500,00 €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
- €<br />
24.495.650,00 €
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� INVESTITIONSPHASE / FONDSKONZEPTION<br />
Hans Deinböck <strong>DCM</strong> Service GmbH sonstige Gründer Gesamt Gesamt<br />
KG-Einlage KG-Einlage KG-Einlage KG-Einlagen Kapitalrücklagen<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
- €<br />
775,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
10.475,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
25,00 €<br />
- €<br />
11.225,00 €<br />
- 11 -<br />
- €<br />
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10.450,00 €<br />
10.450,00 €<br />
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10.450,00 €<br />
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10.450,00 €<br />
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10.450,00 €<br />
- €<br />
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50,00 €<br />
52.300,00 €<br />
5.400.050,00 €<br />
4.700.050,00 €<br />
6.000.050,00 €<br />
206.000,00 €<br />
206.000,00 €<br />
3.700.050,00 €<br />
6.000.050,00 €<br />
5.600.050,00 €<br />
206.000,00 €<br />
206.000,00 €<br />
4.400.050,00 €<br />
4.100.050,00 €<br />
2.600.050,00 €<br />
4.200.050,00 €<br />
4.600.050,00 €<br />
2.100.050,00 €<br />
3.700.050,00 €<br />
2.100.050,00 €<br />
9.400.050,00 €<br />
206.000,00 €<br />
3.800.050,00 €<br />
3.500.050,00 €<br />
6.000.050,00 €<br />
5.000.050,00 €<br />
5.500.050,00 €<br />
206.000,00 €<br />
7.700.050,00 €<br />
6.200.050,00 €<br />
3.300.050,00 €<br />
5.300.050,00 €<br />
4.700.050,00 €<br />
5.750.050,00 €<br />
126.587.300,00 €<br />
- €<br />
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4.994.050,00 €<br />
5.204.500,00 €<br />
- €<br />
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3.394.050,00 €<br />
2.994.050,00 €<br />
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3.604.500,00 €<br />
- €<br />
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4.304.500,00 €<br />
- €<br />
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- €<br />
24.495.650,00 €
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� INVESTITIONSPHASE / FONDSKONZEPTION<br />
Ankaufskriterien<br />
Hinsichtlich der Objekt- und Betreiberqualität<br />
wurde anlässlich des Erwerbs der Immobilien<br />
(Immobiliengesellschaften) folgender<br />
anzulegender Kriterienkatalog berücksichtigt.<br />
Diese Kriterien mussten im Wesentlichen<br />
erfüllt werden, wobei positive Alleinstellungsmerkmale<br />
einzelne Abweichungen<br />
bei ansonsten günstiger Gesamtwertung<br />
beeinflussen konnten. Dabei wurde nach<br />
folgenden Kriterien geprüft:<br />
Betreiberkriterien<br />
■ Betreiberbonität vom Bankenkonsortium<br />
akzeptiert<br />
■ Miet-/Pachtvertragslaufzeit mindestens<br />
20 Jahre (Regelfall)<br />
■ Miet-/Pachtvertrag mindestens double<br />
net/alle Instandhaltungskosten außer für<br />
Dach und Fach trägt Mieter/Pächter<br />
■ Betreiber mit langfristiger, mind. fünfjähriger<br />
Erfahrung und mind. 700 Betten in<br />
der Betreuung<br />
Standort<br />
■ Bevölkerungsdichte im Einzugsgebiet:<br />
Landkreise > 120.000 Einwohner;<br />
Städte > 25.000 Einwohner<br />
■ Pflegeplätze für weniger als 5,5% (städtisch)/<br />
4,5% (ländlich) der über 65-<br />
Jährigen im Einzugsgebiet vorhanden<br />
■ vorteilhafte Pflegeangebotssituation vor Ort<br />
■ Nähe zu Wohngebieten/Stadtzentren<br />
oder Krankenhaus (gute ÖPNV-<br />
Erreichbarkeit)<br />
■ Nahversorgung fußläufig<br />
Objekt-/Projekteigenschaften<br />
■ Neubau, Projektentwicklungen oder kürzlich<br />
modernisierte und zeitgemäße Gebäude<br />
ab Baujahr 1990<br />
■ Erfüllung Mindestanforderung von Sozialeinrichtungen<br />
gem. HeimMinBauV und<br />
DIN-Normen<br />
- 12 -<br />
■ Nachhaltige Auslastung mindestens 90%<br />
(aktuell erzielt oder nach fachgerechter<br />
Prognose zu erwarten)<br />
■ tatsächliche Miet-/Pachthöhe ≤ genehmigter<br />
oder nach fachgerechter Prognose<br />
zu erwartender Investitionsanteil bei<br />
Auslastung von 95%<br />
■ 80-200 Betten, mindestens 75% Pflegeplätze<br />
■ Einzelzimmer > 13,5 qm;<br />
Doppelzimmer > 17,5 qm;<br />
■ Verhältnis EZ/DZ mind. 2:1<br />
Plausibilitätskennziffern<br />
■ Miete/Pacht je belegtem Bett/Tag<br />
ca. EUR 18<br />
■ Miete/Pacht p.m. je qm Nutzfläche<br />
EUR 9 -15<br />
■ Verkehrswert je Bett 65 - 90 TEUR<br />
■ Rohertragsvervielfältiger 12 - 14fach<br />
Zur Sicherung der Objektqualität wurde für<br />
jede angekaufte Immobilie eine Verkehrswertermittlung<br />
sowie bei den bereits bestehenden<br />
Objekten eine technische Due Diligence<br />
von der DIL Deutsche Baumanagement<br />
GmbH (DIL), Düsseldorf, durchgeführt,<br />
ein erfahrener und mit ihrem Team aus qualifizierten<br />
Architekten und Ingenieuren kompetenter<br />
Ansprechpartner für die Grundstücks-<br />
und Immobilienbewertung. Für den<br />
Erwerb der Immobilien war die positive Bewertung<br />
der nachhaltigen Wirtschaftlichkeit<br />
des jeweiligen Objekts am jeweiligen<br />
Standort sowie des jeweiligen Betreibers<br />
wesentlich. Außerdem war jede Immobilie<br />
auch hinsichtlich des vorgelegten Pflegekonzepts<br />
und der baulichen und betrieblichen<br />
Zustände zu überprüfen. Hierfür wurden<br />
die für die Standortwahl bedeutenden<br />
Eigenschaften von der Avivre Consult<br />
GmbH, Bad Homburg, geprüft und die Objekte<br />
und deren Betreiber hinsichtlich der<br />
vorgegebenen Kriterien von dieser bewertet.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� REPORTING/ MONITORING<br />
Laufendes Monitoring<br />
Die erworbenen Immobilien werden hinsichtlich<br />
des baulichen Zustands sowie hinsichtlich<br />
der Qualität des Betreibers im<br />
Rahmen eines umfangreichen Monitorings<br />
begleitet und jährlich geprüft.<br />
A) Zustandsanalyse der Immobilien<br />
(durchgeführt von der <strong>DCM</strong> Real Estate<br />
Management GmbH)<br />
Der Zustand der Immobilien sowie der technischen<br />
Ausstattung generell ist mit den im<br />
Mietvertrag geregelten Maßnahmen abzugleichen<br />
und zu überprüfen. Im Detail<br />
werden hier u.a. der Zustand der Außenanlagen,<br />
der Fassaden und die technische<br />
Ausstattung geprüft und eventuelle Zustandsveränderungen<br />
dokumentiert. Die<br />
beauftragte <strong>DCM</strong> Real Estate Management<br />
GmbH (<strong>DCM</strong> REM GmbH) mit ca. 45 qualifizierten<br />
Mitarbeitern aus dem kaufmännischen<br />
(überwiegend Kaufleute der Grundstücks-<br />
und Wohnungswirtschaft) und technischen<br />
Bereich betreut neben den 32 Pflegeimmobilien<br />
weitere ca. 50 Objekte (Bürogebäude,<br />
Einkaufs- und Logistikcenter etc.),<br />
mit insgesamt mehr als 1 Mio. qm vermietbare<br />
Flächen. Die Mieteinnahmen liegen<br />
hierbei weit über EUR 100 Mio. p.a. Die<br />
<strong>DCM</strong> REM GmbH deckt folgende Bereiche<br />
ab:<br />
a) Kaufmännisches Objektmanagement<br />
b) Instandhaltung / Instandsetzung<br />
c) Vermietung / Centermanagement.<br />
Alle Bereiche greifen ineinander und gewährleisten<br />
ein umfassendes Immobilienmanagement.<br />
Die <strong>DCM</strong> REM GmbH betreut<br />
und verwaltet zudem seit längerem 3 Alten-<br />
/Pflegeheime, wobei bei einem Objekt der<br />
Bereich Betreutes Wohnen mit eigenen Mitarbeitern<br />
gemanagt wird.<br />
- 13 -<br />
B) Analyse des Pflegeheim-Betriebs<br />
(durchgeführt von der Avivre Consult<br />
GmbH)<br />
Um die Nachhaltigkeit der Pachteinnahmen<br />
zu unterstützen, wird regelmäßig (jährlich)<br />
eine Analyse des Betriebs der Pächter<br />
durchgeführt. Dabei werden der Gesamteindruck<br />
der Einrichtung und ihrer Bewohner<br />
überprüft und die zu Grunde gelegten<br />
Pflegesätze beurteilt. Neben der Überwachung<br />
der Einhaltung relevanter Vorschriften<br />
(nach HeimpersVer, Heimmin- BauVer,<br />
PfleQuaSiGes und HACCP sowie Hygienevorschriften)<br />
wird insbesondere die Pflegequalität<br />
und deren Dokumentation kontrolliert.<br />
Die Monitoring-Aufgaben orientieren<br />
sich sehr stark an den i.d.R. vereinbarten<br />
umfangreichen Berichtspflichten in den<br />
Mietverträgen mit den Betreibern.<br />
Die Avivre Consult GmbH (Avivre) hat sich<br />
darauf spezialisiert, betriebliches Know-how<br />
für die stationäre und ambulante Pflege sowie<br />
für Rehabilitationskliniken und andere<br />
Gesundheits- und Sozialimmobilien einzusetzen.<br />
Der Geschäftsführer, Herr Frank<br />
Löwentraut, ist zudem Privatdozent an der<br />
IREBS Immobilienakademie in Berlin, Essen,<br />
Frankfurt und München am Lehrstuhl<br />
Immobilienökonomie, Fachbereich Sozialimmobilien.<br />
Investoren und Banken verschafft<br />
Avivre durch geeignete Instrumente<br />
eine größere Transparenz des Marktes,<br />
damit Investitionen in die Gesundheitsbranche<br />
nachhaltig rentabel vorgenommen werden<br />
können.<br />
Avivre hat in den letzten Jahren regelmäßig<br />
entsprechende Berichte von den einzelnen<br />
Objektgesellschaften geliefert. Die <strong>bis</strong>herigen<br />
Monitoring-Berichte ergaben keine wesentlichen<br />
Probleme in den Einrichtungen.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE BETREIBERGESELLSCHAFTEN<br />
Die Immobilien wurden langfristig an verschiedene,<br />
auf den Pflegebereich spezialisierte<br />
Betreibergesellschaften vermietet. Im<br />
Folgenden werden die einzelnen Betreibergesellschaften<br />
kurz vorgestellt:<br />
Alloheim Senioren-Residenzen AG<br />
Die Alloheim Senioren-Residenzen AG ist<br />
einer der führenden privaten Betreiber von<br />
Senioren-Residenzen und häuslichen Pflegediensten<br />
in Deutschland. Das Leistungsspektrum<br />
umfasst unter anderem die stationäre<br />
Langzeit-, Kurzzeit-, Urlaubs- und Verhinderungspflege,<br />
die Intensivpflege von<br />
psychischen Erkrankungen und Demenz,<br />
die Tagespflege und die häusliche Pflege<br />
sowie Betreutes Wohnen. Zur Gruppe gehören<br />
zurzeit 22 stationäre Einrichtungen sowie<br />
sechs ambulante Dienste. Das Unternehmen<br />
beschäftigt rund 1.800 Mitarbeiter.<br />
In den Einrichtungen der Alloheim Senioren-<br />
Residenzen werden jährlich mehr als 4.000<br />
Bewohner in der Stationären Pflege und<br />
dem Betreuten Wohnen hochwertig versorgt.<br />
Das Unternehmen befindet sich auf<br />
Wachstumskurs<br />
Seit Mai 2011 gehören die Alloheim Seniorenresidenzen<br />
und die Residenzen der Policare-Gruppe<br />
zu einer gemeinsamen Trägergesellschaft.<br />
Durch den Zusammenschluss<br />
ist ein Unternehmen mit 48 Seniorenresidenzen<br />
entstanden, das über fast<br />
6000 Betten in stationären Pfegeeinrichtungen<br />
und Appartments für Betreutes Wohnen<br />
verfügt.<br />
Internet: www.alloheim.de<br />
Arbeiterwohlfahrt Bezirksverband Westliches<br />
Westfalen e.V.<br />
Der Bezirksverband Westliches Westfalen<br />
e.V. (amtliches Gründungsdatum ist der 17.<br />
- 14 -<br />
Juni 1945) ist Teil der Arbeiterwohlfahrt<br />
Deutschlands und umfasst die Region um<br />
das Ruhrgebiet. Die Arbeiterwohlfahrt ist ein<br />
nach demokratischen Prinzipien strukturierter<br />
Mitgliederverband. Heute organisiert der<br />
Bezirk Westliches Westfalen e.V. über<br />
46.000 Mitglieder in ca. 350 Ortsvereinen<br />
und 19 Kreisverbänden/Unterbezirken. Darüber<br />
hinaus sind mehr als 80 eingetragene<br />
Vereine bzw. gemeinnützige Gesellschaften<br />
(gGmbH) als Korporative Mitglieder der Arbeiterwohlfahrt<br />
angeschlossen. In den 60<br />
Seniorenzentren, den über 300 Kindergärten<br />
sowie in vielen anderen Einrichtungen<br />
und Projekten des Bezirksverbandes sind<br />
insgesamt ca. 14.000 hauptamtliche Mitarbeiter<br />
tätig. Damit ist der Bezirk Westliches<br />
Westfalen e.V. heute der mit Abstand größte<br />
AWO-Bezirk in der Bundesrepublik Deutschland.<br />
Internet: www.awo-ww.de<br />
Bergische Diakonie Aprath<br />
Die Bergische Diakonie Aprath (BDA) ist ein<br />
freier diakonischer Träger von Alten-, Behinderten-<br />
und Jugendhilfeeinrichtungen<br />
und feiert in 2012 ihr 130-jähriges Bestehen.<br />
Sie ist Mitglied im Diakonischen Werk der<br />
Evangelischen Kirche im Rheinland. Die<br />
etwa 1.500 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter<br />
erwirtschafteten in 2008 einen Gesamtumsatz<br />
von EUR 40,0 Mio. Das Unternehmen<br />
unterhält im Bereich der Altenhilfe insgesamt<br />
zehn vollstationäre Pflegeeinrichtungen<br />
und zwei gerontopsychiatrische Tagespflegeeinrichtung.<br />
Weitere Haupttätigkeitsfelder<br />
sind die voll- und teilstationären Einrichtungen<br />
der Jugendhilfe, die vollstätionären<br />
Einrichtungen der Behindertenhilfe und<br />
Heime für psychisch chronisch kranke Erwachsene<br />
sowie Betreutes Wohnen.<br />
Internet: www.bergische-diakonie.de
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE BETREIBERGESELLSCHAFTEN<br />
Casa Reha<br />
Die CASA REHA Holding GmbH mit Sitz in<br />
Oberursel bei Frankfurt am Main, seit 1996<br />
im Pflegemarkt tätig, ist Muttergesellschaft<br />
der CASA REHA Unternehmensgruppe, zu<br />
der alle Häuser von CASA REHA, PRO<br />
VITA und SOZIALKONZEPT gehören. Die<br />
CASA REHA Unternehmensgruppe zählt zu<br />
den am stärksten wachsenden, bundesweit<br />
tätigen Pflegeheimbetreibern in Deutschland.<br />
Die in der Vergangenheit verfolgte<br />
Wachstumsstrategie des starken organischen<br />
Wachstums konnte auch im Geschäftsjahr<br />
<strong>2010</strong> erfolgreich fortgesetzt werden.<br />
Als Folge des organischen Wachstums<br />
konnte <strong>2010</strong> die Kapazität der Unternehmensgruppe<br />
auf rund 9.114 Betten (inkl. der<br />
im Bau befindlichen Objekte) erhöht werden.<br />
Im Geschäftsjahr <strong>2009</strong> erzielte die Gruppe<br />
einen Umsatz von EUR 175,1 Mio. Die<br />
CASA REHA Unternehmensgruppe beschäftigte<br />
im Juni 2011 rund 5.000 Mitarbeiter<br />
an 62 (inkl. der vier im Bau befindlichen<br />
Objekte) Standorten bundesweit. Kernkompetenz<br />
ist die Erbringung qualitativ hochwertiger<br />
Pflegeleistungen in modernen Einrichtungen<br />
an attraktiven Standorten. Ein zentral<br />
gesteuertes Qualitätsmanagement stellt<br />
die Einhaltung der hohen Unternehmensstandards<br />
sicher. Als privater Träger mit<br />
schlanken, unbürokratischen Strukturen<br />
bietet die Unternehmensgruppe ihre umfangreichen<br />
Leistungen stets zu einem attraktiven<br />
Preis-Leistungsverhältnis an.<br />
Internet: www.casa-reha.de<br />
Curanum AG<br />
Die Curanum AG ist einer der führenden<br />
privaten Betreiber von Pflegeeinrichtungen<br />
in Deutschland und seit mehr als 25 Jahren<br />
erfolgreich im Pflegemarkt tätig. Als modernes<br />
Dienstleistungsunternehmen, das auf<br />
- 15 -<br />
Senioren- und Pflegeeinrichtungen spezialisiert<br />
ist, bietet die CURANUM AG mit mehr<br />
als 6.348 Angestellten in 77 Einrichtungen<br />
Pflege und Betreuung für ca. 8.000 pflegebedürftige<br />
Bewohnerinnen und Bewohner<br />
sowie 1.600 Senioren in Betreuten Wohnungen.<br />
Neben vollstationärer Langzeitpflege<br />
aller Pflegestufen, Kurzzeit- und Verhinderungspflege<br />
werden auch betreute Wohnappartements<br />
angeboten. Mehrere Häuser<br />
haben neben der Betreuung von dementiell<br />
veränderten Menschen auch Spezialstationen<br />
für Krankheitsbilder, wie z.B. Schädel-<br />
Hirn-Trauma, Multiple Sklerose und andere.<br />
Zusätzlich zur Kernkompetenz Pflege steht<br />
den Bewohnerinnen und Bewohnern eine<br />
Vielzahl von zusätzlichen Dienstleistungen<br />
zu einem attraktiven Preis-<br />
Leistungsverhältnis zur Verfügung. Das seit<br />
1998 an der Börse notierte Unternehmen<br />
erwirtschaftete im Geschäftsjahr <strong>2010</strong> bei<br />
einem Umsatz von EUR 256,8 Mio. ein operatives<br />
Ergebnis von rd. EUR 26,3 Mio.<br />
Internet: www.curanum.de<br />
Helvita<br />
Die Unternehmensgruppe Helvita ist seit 6<br />
Jahren erfolgreich im Markt der stationären<br />
Pflege vertreten. Wohngruppenmodelle,<br />
Mehrgenerationenhäuser und die stationäre<br />
Pflege dementiell erkrankter Menschen stehen<br />
im Vordergrund der konzeptionellen<br />
Ausrichtung. Die 450 Beschäftigten bilden<br />
multiprofessionelle Teams von Spezialisten,<br />
die ein hohes Maß individueller Pflege und<br />
Betreuung ermöglichen. Im Jahr 2008 wurden<br />
11 Pflegeeinrichtungen mit 700 Pflegeplätzen<br />
bewirtschaftet. Der Jahresumsatz<br />
wird sich von derzeit EUR 17 Mio. durch die<br />
Übernahme bestehender Pflegeeinrichtungen<br />
und eine Neuinbetriebnahme auf im<br />
kommenden Jahr EUR 21,5 Mio. erhöhen.<br />
Internet: www.helvita-gmbh.de
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE BETREIBERGESELLSCHAFTEN<br />
INCURA<br />
Die Unternehmensgruppe INCURA mit Sitz<br />
in Darmstadt ist seit 1995 im Sektor des<br />
Pflegemarktes tätig und betreibt derzeit 8<br />
Senioren-Residenzen. Davon befinden sich<br />
2 Einrichtungen in der Bauphase. An den<br />
Standorten in Hessen und Rheinland-Pfalz<br />
betreuen rund 770 Mitarbeiterinnen und<br />
Mitarbeiter rund 1.205 Wohnpflegeplätze in<br />
modernen und zukunftsorientierten Senioren-<br />
Residenzen. Dabei wird sich der Umsatz<br />
von aktuell EUR 30 Mio. auf voraussichtlich<br />
EUR 47 Mio. im Jahre 2012 erhöhen.<br />
Ein gewissenhafter und kompetenter<br />
Betrieb der Einrichtungen beruht auf langjähriger<br />
Erfahrung. Incura sieht ihre Verantwortung<br />
in erster Linie in der ganzheitlichen<br />
und menschlichen Betreuung der Bewohnerinnen<br />
und Bewohner, aber auch in der positiven<br />
Erfüllung ihrer unternehmerischen<br />
Aufgaben. Die Unternehmensgruppe<br />
INCURA möchte auch in Zukunft durch ein<br />
kontrolliertes Wachstum ihre Marktposition<br />
im Bereich der privaten Trägerschaften ausbauen.<br />
Internet: www.incura.de<br />
Kursana<br />
Mit 116 Senioreneinrichtungen in Deutschland,<br />
Österreich, Italien der Schweiz und<br />
Estland und einem Jahresumsatz <strong>2010</strong> von<br />
EUR 312 Mio. gehört Kursana zu den führenden<br />
privaten Anbietern in der Seniorenbetreuung.<br />
Kursana wurde 1985 als eine<br />
Unternehmenstochter der Dussmann-<br />
Gruppe gegründet. In den 116 Einrichtungen,<br />
gegliedert in Residenzen und Domizile,<br />
betreuen 6.350 Mitarbeiter rund 13.600 Senioren.<br />
Kursana vereint alle Pflegestufen,<br />
von der klassischen Langzeitversorgung<br />
über die Kurzzeitpflege <strong>bis</strong> hin zur Pflege<br />
Schwersterkrankter. Darüber hinaus haben<br />
- 16 -<br />
sich einige Häuser auf die Betreuung von<br />
behinderten Menschen spezialisiert.<br />
Internet: www.kursana.de<br />
K & S - Dr. Krantz Unternehmensgruppe<br />
Die K & S - Dr. Krantz Unternehmensgruppe<br />
wurde 1981 gegründet und zählt zu den<br />
führenden Anbietern beim Bau und Betrieb<br />
von Sozialimmobilien. Das Unternehmen<br />
projektiert, baut und betreibt Sozialimmobilien<br />
in eigenem und fremdem Auftrag und<br />
erbringt vielfältige Dienstleistungen für die<br />
von ihm betreuten Menschen. Die K & S –<br />
Dr. Krantz Unternehmensgruppe konnte in<br />
den vergangenen Jahren ihre Marktposition<br />
weiter ausbauen und betreibt derzeit bundesweit<br />
75 Betriebsstätten mit einer Kapazität<br />
von mehr als 8.000 Wohn- und Pflegeplätzen,<br />
betreut von 2.500 Mitarbeitern.<br />
Internet: www.ks-sozialbau.de<br />
MediCare<br />
Die MediCare im Grillepark GmbH mit Sitz<br />
in Minden ist ein mittelständisches Unternehmen<br />
im Geschäftsfeld Stationäre Pflegeeinrichtungen<br />
und Vermietung von Betreutem<br />
Wohnen. MediCare wurde im Jahre<br />
2000 gegründet und bewirtschaftet heute<br />
sieben Pflegeeinrichtungen im Kreis Minden-Lübbecke<br />
sowie im Schaumburger<br />
Kreis. Die MediCare-Gruppe beschäftigt 525<br />
qualifizierte Mitarbeiter in Fachberufen der<br />
Pflege. Das Unternehmen ist bedeutender<br />
Arbeitgeber und gefragter Ausbildungspartner<br />
für Altenpflegeschulen und die Verwaltung.<br />
Ziel von MediCare ist es, täglich ein<br />
Höchstmaß an professioneller und zugleich<br />
liebevoller Pflege für alte Menschen, Behinderte,<br />
Pflegebedürftige und Schädel-/ Hirngeschädigte<br />
zu bieten.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE BETREIBERGESELLSCHAFTEN<br />
Das Prinzip des Unternehmens: Umgang in<br />
Respekt und Menschlichkeit, Einbindung der<br />
Bewohner in das Gemeinwesen des jeweiligen<br />
Standortes, hoher Wohnkomfort bei<br />
behindertengerechter Ausstattung und überdurchschnittlichem<br />
Raumangebot, zentral<br />
platzierte Häuser und kompetentes Personal.<br />
Internet: www.medicare-pflege.de<br />
NDS<br />
In drei Jahren 4x mehr Häuser und zehnmal<br />
mehr Pflegeplätze – diese Zahlen deuten<br />
auf eine erfreuliche Entwicklung der NDS –<br />
Norddeutsche Diakoniedienste für Senioren<br />
GmbH hin. 2001 gegründet, betreibt die<br />
NDS derzeit 11 Seniorenwohn- und<br />
-pflegeheime in Schleswig-Holstein. Die<br />
Einrichtungen bieten mit über 300 Mitarbeitern<br />
insgesamt über 900 stationäre Plätze<br />
an. Der Gesamtumsatz 2008 belief sich auf<br />
EUR 23,0 Mio. Das Angebotsspektrum besteht<br />
aus Langzeit-, Kurzzeit- und Urlaubspflege<br />
sowie spezielle Wohnbereiche für an<br />
Demenz erkrankte Menschen. Die NDS mit<br />
Sitz in Rendsburg ist 100-%ige Tochtergesellschaft<br />
der Johannes Seniorendienste<br />
(JSD), eines bundesweit agierenden diakonischen<br />
Trägers.<br />
Internet: www.nds-altenpflege.de<br />
PHÖNIX<br />
Die PHÖNIX Senioren- und Pflegezentren<br />
sind mit 33 Pflegeeinrichtungen in fünf deutschen<br />
Bundesländern vertreten. Für hilfebedürftige<br />
junge und alte Menschen stehen<br />
derzeit 3.027 Pflegeplätze zur Verfügung.<br />
Zwei weitere Pflegeeinrichtungen mit 270<br />
Pflegeplätzen wurden im September und<br />
Oktober 2008 eröffnet. Das Unternehmen ist<br />
weiterhin auf Expansionskurs und plant für<br />
- 17 -<br />
das Jahr <strong>2009</strong> voraussichtlich 10 Neueröffnungen.<br />
Sitz der Geschäftsführung sowie<br />
die zentrale Verwaltung des 1990 gegründeten<br />
Unternehmens befinden sich in Füssen/Ostallgäu.<br />
Seit Herbst 2007 gehören die<br />
PHÖNIX -Seniorenzentren mehrheitlich der<br />
Unternehmensgruppe KORIAN S.A., Paris,<br />
an. KORIAN wurde im Jahr 2001 gegründet<br />
und ist bereits heute der führende französische<br />
Betreiber im Bereich der Kurz- und<br />
Langzeitpflege. Das Unternehmen beschäftigt<br />
mehr als 12.000 Mitarbeiter. Korian verfügt<br />
über ein breites Spektrum komplementärer<br />
Dienstleistungen in Frankreich, Italien<br />
und Deutschland. Zum 30. Juni 2008 wurden<br />
in 214 Pflegeheimen, Rehabilitationseinrichtungen<br />
und psychiatrischen Kliniken<br />
insgesamt 18.590 Plätze vorgehalten. Das<br />
Unternehmen ist zum Handel in Abteilung B<br />
der Eurolist von Euronext Paris seit November<br />
2006 zugelassen.<br />
Internet: www.phoenix.nu<br />
poli.care<br />
Die Alloheim Gruppe hat sämtliche Geschäftsanteile<br />
an der GBS Gesellschaft für<br />
Beratung und Sozialmanagement GmbH<br />
und verschiedenen verbundenen Unternehmen<br />
erworben. Die GBS ist die Obergesellschaft<br />
der poli.care-/Ensemble-Gruppe,<br />
die deutschlandweit 23 Heime betreibt.<br />
Internet: www.policare.de
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE BETREIBERGESELLSCHAFTEN<br />
SENATOR<br />
Seit 25 Jahren bedient die SENATOR Unternehmensgruppe<br />
ihre Kunden in Nord-<br />
und Westdeutschland und gehört dabei zu<br />
den führenden Anbietern und Entwicklern<br />
von sowohl ambulanter und stationärer Altenpflege<br />
als auch von Betreutem Wohnen.<br />
Ziel ist es, hilfsbedürftigen Menschen in allen<br />
derzeit 47 Einrichtungen oder dem ambulanten<br />
Dienst ein würdevolles Leben zu<br />
ermöglichen. Gemessen an den aktuell betriebenen<br />
Betten ist die SENATOR Unternehmensgruppe<br />
mit ca. 3.575 Betten bzw.<br />
Wohnungen der fünftgrößte private Betreiber<br />
in Deutschland.<br />
Internet: www.senator-gruppe.de<br />
Vitanas<br />
Die 1969 gegründete Vitanas Gruppe mit<br />
Sitz in Berlin ist mit 5.200 Betten in 35 Senioren<br />
Zentren, 3 klinischen Zentren und drei<br />
Integrations Zentren mit zu den größten privaten<br />
Pflegeheimbetreiber in Deutschland.<br />
Die Kernkompetenzen des Unternehmens<br />
bestehen in der stationären Pflege und<br />
Betreuung von Senioren sowie von Menschen<br />
mit geistigen Behinderungen bzw.<br />
psychischen Erkrankungen und der Behandlung<br />
von geriatrisch Erkrankten. 3.550 Mitarbeiter<br />
erzielten <strong>2010</strong> einen Umsatz von<br />
EUR 153 Mio.<br />
Internet: www.vitanas.de<br />
- 18 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Die nachfolgende Darstellung gibt einen<br />
aktuellen Überblick über das aktuelle Portfolio<br />
der Beteiligungsgesellschaft. Neben den<br />
Pflegebereichen enthalten die einzelnen<br />
Objekte zum Teil auch Büro- und Ladenflächen,<br />
Arztpraxen oder auch Wohnungen<br />
lfd Nr. Objektstandort Betreiber/ Mieter<br />
- 19 -<br />
aktuelle Miete/<br />
Pacht 2011 p.a.<br />
Pflegebetten<br />
Mietvertrags-<br />
dauer<br />
1 Augsburg Casa Reha 944.152,00 € 163 20 Jahre<br />
19 Aurich Kursana Care 629.622,00 € 105 20 Jahre<br />
20 Bad Dürrheim Curanum 1.287.876,00 € 136 20 Jahre<br />
2 Barsinghausen Kursana Care 729.723,00 € 122 20 Jahre<br />
21 Bayreuth Phönix 706.839,00 € 140 20 Jahre<br />
3 Berlin-Köpenick Vitanas 913.668,00 € 149 20 Jahre<br />
4 Bochum Senator 625.597,00 € 85 25 Jahre<br />
22 Bruchköbel Kursana Care 680.574,00 € 114 20 Jahre<br />
5 Dresden Poli.care Gruppe 310.008,00 € 60 20 Jahre<br />
6 Einbeck Alloheim 998.794,00 € 141 20 Jahre<br />
23 Greifswald Kursana Care 318.431,00 € 65 30 Jahre<br />
7 Grimma K & S Dr. Krantz 500.000,00 € 106 20 Jahre<br />
24 Haste MediCare 368.387,00 € 64 22 Jahre<br />
24 Haste 2 Wohnungen/1 Praxis 12.852,00 € - -<br />
8 Hilchenbach Alloheim 890.000,00 € 64 20 Jahre<br />
9 Kaiserslautern Casa Reha 815.765,00 € 140 20 Jahre<br />
10 Kiel-Mönkeberg Nord. Diakoniedienste 867.798,00 € 138 25 Jahre<br />
17 Leinfelden Kursana Care 798.036,00 € 133 20 Jahre<br />
11 Leipzig Poli.care Gruppe 560.000,00 € 102 20 Jahre<br />
25 Lindenfels (O/P) Incura 1.026.000,00 € 165 20 Jahre<br />
26 Linz Incura 900.000,00 € 112 20 Jahre<br />
12 Münster AWO 1.481.639,00 € 96 Pflg 25 J.; Whg. 15 J.<br />
13 Neubrandenburg Vitanas 704.850,00 € 125 20 Jahre<br />
27 Nienburg Helvita 571.000,00 € 96 20 Jahre<br />
28 Oberhausen Curanum 516.996,00 € 99 20 Jahre<br />
14 Pforzheim Casa Reha 950.433,00 € 165 20 Jahre<br />
29 Radebeul K & S Dr. Krantz 883.000,00 € 184 20 Jahre<br />
15 Raunheim K & S Dr. Krantz 783.000,00 € 140 20 Jahre<br />
30 Rodgau K & S Dr. Krantz 639.750,00 € 100 20 Jahre<br />
16 Schwerte Senator 828.500,00 € 100 25 Jahre<br />
31 Vaihingen Kursana Care 589.305,00 € 100 20 Jahre<br />
18 Wuppertal Bergische Diakonie 610.122,00 € 80 25 Jahre<br />
32 Ludwigshafen Casa Reha 934.146,00 € 148 20 Jahre<br />
Summe 24.376.863,00 € 3.737<br />
Zum 31.10.2011 sind alle Pflegebereiche<br />
und sonstigen Mietflächen der 32 Objektgesellschaften<br />
vollständig vermietet !
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Augsburg KG<br />
Objektname Casa Reha Seniorenpflegeheim "Am Schäfflerbach"<br />
Objektanschrift Erna-Wachter-Straße 14,86161 Augsburg<br />
Betreiber Casa Reha Betriebs- und Beteiligungsgesellschaft mbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 31.01.2008<br />
Mietbeginn 01.02.2008<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 944.152<br />
Anzahl Betten 163<br />
davon Einzelzimmer 125<br />
davon Doppelzimmer 19<br />
Einzelplatzquote 76,7 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 31,3 %<br />
<strong>2009</strong> 65,6 %<br />
<strong>2010</strong> 91,4 %<br />
2011 96,9 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 20 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Aurich KG<br />
Objektname Kursana Domizil Aurich<br />
Objektanschrift Tannenbergstraße 11, 26603 Aurich<br />
Betreiber Kursana Care GmbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 01.09.2008<br />
Mietbeginn 01.09.2008<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 629.622<br />
Anzahl Betten 105<br />
davon Einzelzimmer 87<br />
davon Doppelzimmer 9<br />
Einzelplatzquote 82,9 %<br />
Auslastung / Belegung <strong>2009</strong> 65,7 %<br />
<strong>2010</strong> 95,2 %<br />
2011 noch nicht vorliegend<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
Die Objektgesellschaft hat aus den Anschaffungskosten für das Inventar den Vorsteuerabzug<br />
geltend gemacht; im Gegenzug wurde die gezahlte Miete oder Pacht in einen umsatzsteuerfreien<br />
Teil, der die Überlassung der Immobilie betrifft, und einen umsatzsteuerpflichtigen Teil, der<br />
die Überlassung des Inventars betrifft, aufgeteilt. Bei der Objektgesellschaft verringern sich daher<br />
die Mieteinnahmen um den Umsatzsteueranteil, der in den anteiligen Mieten für die Überlassung<br />
des Inventars enthalten ist.<br />
- 21 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
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Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Bad Dürrheim KG<br />
Objektname Altenheim Betriebsgesellschaft<br />
Seniorenresidenz Hirschhalde<br />
Objektanschrift Hirschhalde 1, 78073 Bad Dürrheim<br />
Betreiber Curanum AG<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 04.12.2007<br />
Mietbeginn 26.06.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 1 x 5 Jahre<br />
Aktuelle jährliche Pacht EUR 1.287.876<br />
Anzahl Betten 136<br />
davon Einzelzimmer 28<br />
davon Doppelzimmer 54<br />
Einzelplatzquote 34,1 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 79,4 %<br />
<strong>2009</strong> 75,7 %<br />
<strong>2010</strong> 78,0 %<br />
2011 86,0 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 22 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Barsinghausen KG<br />
Objektname Kursana Domizil Barsinghausen<br />
Objektanschrift Deisterplatz 3, 30890 Barsinghausen<br />
Betreiber Kursana Care GmbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 30.09.2007<br />
Mietbeginn 01.10.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Aktuelle jährliche Pacht EUR 729.723<br />
Anzahl Betten 122<br />
davon Einzelzimmer 101<br />
davon Doppelzimmer 10<br />
Einzelplatzquote 83,6 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 52,5 %<br />
<strong>2009</strong> 90,0 %<br />
<strong>2010</strong> 90,0 %<br />
2011 98,4 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
Die Objektgesellschaft hat aus den Anschaffungskosten für das Inventar den Vorsteuerabzug<br />
geltend gemacht; im Gegenzug wurde die gezahlte Miete oder Pacht in einen umsatzsteuerfreien<br />
Teil, der die Überlassung der Immobilie betrifft, und einen umsatzsteuerpflichtigen Teil, der<br />
die Überlassung des Inventars betrifft, aufgeteilt. Bei der Objektgesellschaft verringern sich daher<br />
die Mieteinnahmen um den Umsatzsteueranteil, der in den anteiligen Mieten für die Überlassung<br />
des Inventars enthalten ist.<br />
- 23 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Bayreuth KG<br />
Objektname Phönix Seniorenzentrum Am Bodenseering<br />
Objektanschrift Bodenseering 18, 95445 Bayreuth<br />
Betreiber Phönix Verwaltungs- und Betriebsgesellschaft mbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 01.10.2008<br />
Mietbeginn 31.10.2008<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 706.839<br />
Anzahl Betten 140<br />
davon Einzelzimmer 110<br />
davon Doppelzimmer 15<br />
Einzelplatzquote 78,6 %<br />
Auslastung / Belegung <strong>2009</strong> 45,0 %<br />
<strong>2010</strong> 70,0 %<br />
2011 78,5 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 24 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Berlin-Köpenick KG<br />
Objektname Vitanas Senioren-Centrum Bellevue<br />
Objektanschrift Parrisiusstraße 4-14, 12555 Berlin-Köpenick<br />
Betreiber Vitanas GmbH & Co. KGaA<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 30.06.2007<br />
Mietbeginn 01.07.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
aktuelle jährliche Pacht EUR 913.668<br />
Anzahl Betten 149<br />
davon Einzelzimmer 115<br />
davon Doppelzimmer 17<br />
Einzelplatzquote 77,2 %<br />
Auslastung / Belegung 2007 34,2 %<br />
2008 52,3 %<br />
<strong>2009</strong> 72,5 %<br />
<strong>2010</strong> 82,0 %<br />
2011 95,0 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 25 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Bochum KG<br />
Objektname Seniorenzentrum Am Ostring<br />
Objektanschrift Ostring 2, 44787 Bochum<br />
Betreiber Senator Senioren- und Pflegeeinrichtungen GmbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 01.08.2007<br />
Mietbeginn 01.08.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 1 x 5 Jahre<br />
aktuelle jährliche Pacht EUR 581.000<br />
Anzahl Betten 85<br />
davon Einzelzimmer 85<br />
davon Doppelzimmer<br />
Einzelplatzquote 100,0 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 78,9 %<br />
<strong>2009</strong> 98,8 %<br />
<strong>2010</strong> 98,8 %<br />
2011 98,8 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
Die Objektgesellschaft hat aus den Anschaffungskosten für das Inventar den Vorsteuerabzug<br />
geltend gemacht; im Gegenzug wurde die gezahlte Miete oder Pacht in einen umsatzsteuerfreien<br />
Teil, der die Überlassung der Immobilie betrifft, und einen umsatzsteuerpflichtigen Teil, der<br />
die Überlassung des Inventars betrifft, aufgeteilt. Bei der Objektgesellschaft verringern sich daher<br />
die Mieteinnahmen um den Umsatzsteueranteil, der in den anteiligen Mieten für die Überlassung<br />
des Inventars enthalten ist.<br />
- 26 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Bruchköbel KG<br />
Objektname Kursana Domizil Bruchköbel<br />
Objektanschrift Bahnhofstraße 31, 63486 Bruchköbel<br />
Betreiber Kursana Care GmbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 15.12.2007<br />
Mietbeginn 15.12.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
aktuelle jährliche Pacht EUR 680.574<br />
Anzahl Betten 114<br />
davon Einzelzimmer 98<br />
davon Doppelzimmer 8<br />
Einzelplatzquote 86,0 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 73,7 %<br />
<strong>2009</strong> 95,6 %<br />
<strong>2010</strong> 100,0 %<br />
2011 99,1 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
Die Objektgesellschaft hat aus den Anschaffungskosten für das Inventar den Vorsteuerabzug<br />
geltend gemacht; im Gegenzug wurde die gezahlte Miete oder Pacht in einen umsatzsteuerfreien<br />
Teil, der die Überlassung der Immobilie betrifft, und einen umsatzsteuerpflichtigen Teil, der<br />
die Überlassung des Inventars betrifft, aufgeteilt. Bei der Objektgesellschaft verringern sich daher<br />
die Mieteinnahmen um den Umsatzsteueranteil, der in den anteiligen Mieten für die Überlassung<br />
des Inventars enthalten ist.<br />
- 27 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Dresden KG<br />
Objektname Altenpflegeheim in der Alten Mälzerei<br />
Objektanschrift Berthold-Haupt-Str. 83, 01259 Dresden<br />
Betreiber Wohnpflege Dresden GmbH<br />
(poli.care)<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 15.11.2006<br />
Mietbeginn 01.07.2006<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 1 x 4 Jahre, 1 x 6 Jahre<br />
aktuelle jährliche Pacht EUR 310.008<br />
Anzahl Betten 60<br />
davon Einzelzimmer 44<br />
davon Doppelzimmer 6<br />
Einzelplatzquote 73,3 %<br />
Auslastung / Belegung 2007 100,0 %<br />
2008 99,5 %<br />
<strong>2009</strong> 100,0 %<br />
<strong>2010</strong> 100,0 %<br />
2011 noch nicht vorliegend<br />
Besonderheiten/ Sonstiges<br />
Die Alloheim Gruppe hat sämtliche Geschäftsanteile an der GBS Gesellschaft für Beratung und<br />
Sozialmanagement GmbH und verschiedenen verbundenen Unternehmen erworben. Die GBS<br />
ist die Obergesellschaft der poli.care-/Ensemble-Gruppe, die deutschlandweit 23 Heime betreibt.<br />
- 28 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Einbeck KG<br />
Objektname Senioren-Residenz Einbeck<br />
Objektanschrift Deinerlindenweg 1, 37574 Einbeck<br />
Betreiber Alloheim Senioren Residenzen AG<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 14.04.2006<br />
Mietbeginn 01.05.2006<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 1 x 4 Jahre, 1 x 6 Jahre<br />
aktuelle jährliche Pacht EUR 998.794<br />
Anzahl Betten 141<br />
davon Einzelzimmer 95<br />
davon Doppelzimmer 23<br />
Einzelplatzquote 67,4%<br />
Auslastung / Belegung 2007 99,0 %<br />
2008 99,0 %<br />
<strong>2009</strong> 99,3 %<br />
<strong>2010</strong> 99,3 %<br />
2011 99,3 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 29 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Greifswald KG<br />
Objektname Kursana Domizil Greifswald<br />
Objektanschrift Szczeciner Straße 2, 17493 Greifswald<br />
Betreiber Kursana Care GmbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 31.10.2007<br />
Mietbeginn 01.10.2007<br />
Mietdauer 30 Jahre<br />
Option<br />
aktuelle jährliche Pacht EUR 318.431<br />
Anzahl Betten 65<br />
davon Einzelzimmer 57<br />
davon Doppelzimmer 4<br />
Einzelplatzquote 93,4 %<br />
Auslastung Belegung 2008 98,5 %<br />
<strong>2009</strong> 98,5 %<br />
<strong>2010</strong> 98,5 %<br />
2011 noch nicht vorliegend<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
Die Objektgesellschaft hat aus den Anschaffungskosten für das Inventar den Vorsteuerabzug<br />
geltend gemacht; im Gegenzug wurde die gezahlte Miete oder Pacht in einen umsatzsteuerfreien<br />
Teil, der die Überlassung der Immobilie betrifft, und einen umsatzsteuerpflichtigen Teil, der<br />
die Überlassung des Inventars betrifft, aufgeteilt. Bei der Objektgesellschaft verringern sich daher<br />
die Mieteinnahmen um den Umsatzsteueranteil, der in den anteiligen Mieten für die Überlassung<br />
des Inventars enthalten ist.<br />
- 30 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Grimma KG<br />
Objektname Seniorenresidenz Grimma- Haus Muldental<br />
Objektanschrift Karl Marx Str. 15, 04668 Grimma<br />
Betreiber K&S – Dr. Krantz Sozialbau und<br />
Betreuung GmbH & Co. KG<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 01.09.2006<br />
Mietbeginn 01.10.2006<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 500.000<br />
Anzahl Betten 106<br />
davon Einzelzimmer 72<br />
davon Doppelzimmer 17<br />
Einzelplatzquote 67,9 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 99,1 %<br />
<strong>2009</strong> 91,3 %<br />
<strong>2010</strong> 95,3 %<br />
2011 99,1 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 31 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Haste KG<br />
Objektname MediCareSeniorenresidenz Lehnstuhl<br />
Objektanschrift Hauptstraße 1b, 31559 Haste<br />
Betreiber MediCare Im Grillepark GmbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 22.08.2007<br />
Mietbeginn 01.11.2006<br />
Mietdauer 22 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 368.387 (nur für Pflegebetreiber)<br />
Anzahl Betten 63<br />
davon Einzelzimmer 50<br />
davon Doppelzimmer 7<br />
Einzelplatzquote 78,1%<br />
Auslastung Pflegebereich 2008 96,9 %<br />
<strong>2009</strong> 96,8 %<br />
<strong>2010</strong> 98,4 %<br />
2011 98,4 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges<br />
Im Objekt befinden sich 2 Mietwohnungen sowie eine Krankengymnastikpraxis 60, 93 und 103<br />
qm. Die vereinbarten Mietzinsen betragen ortsüblich ca. EUR 5/ qm. Zum 31.12.<strong>2010</strong> sind alle<br />
Mieteinheiten vermietet. Die Gesamtnettomiete beträgt aktuell monatlich ca. EUR 1.306.<br />
- 32 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Hilchenbach KG<br />
Objektname Senioren-Residenz Hilchenbach<br />
Objektanschrift Kürschner Weg 1, 57271 Hilchenbach<br />
Betreiber Alloheim Senioren Residenzen AG<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 29.09.2006<br />
Mietbeginn 01.09.2006<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 1 x 4 Jahre, 1 x 6 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 890.000<br />
Anzahl Betten 64<br />
davon Einzelzimmer 32<br />
davon Doppelzimmer 16<br />
Einzelplatzquote 50,0 %<br />
Auslastung / Belegung 2007 100,0 %<br />
2008 100,0 %<br />
<strong>2009</strong> 100,0 %<br />
<strong>2010</strong> 100,0 %<br />
2011 90,6 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 33 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Kaiserslautern KG<br />
Objektname Kursana Domizil Kaiserslautern<br />
Objektanschrift Alex-Müller-Straße 88, 67657 Kaiserslautern<br />
Betreiber Kursana Care GmbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 31.12.2007<br />
Mietbeginn 01.10.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 815.765<br />
Anzahl Betten 140<br />
davon Einzelzimmer 126<br />
davon Doppelzimmer 7<br />
Einzelplatzquote 90,0 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 23,9 %<br />
<strong>2009</strong> 62,1 %<br />
<strong>2010</strong> 59,3 %<br />
2011 78,6 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
Die Objektgesellschaft hat aus den Anschaffungskosten für das Inventar den Vorsteuerabzug<br />
geltend gemacht; im Gegenzug wurde die gezahlte Miete oder Pacht in einen umsatzsteuerfreien<br />
Teil, der die Überlassung der Immobilie betrifft, und einen umsatzsteuerpflichtigen Teil, der<br />
die Überlassung des Inventars betrifft, aufgeteilt. Bei der Objektgesellschaft verringern sich daher<br />
die Mieteinnahmen um den Umsatzsteueranteil, der in den anteiligen Mieten für die Überlassung<br />
des Inventars enthalten ist.<br />
- 34 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Mönkeberg KG<br />
Objektname Haus Mönkeberg der NDS<br />
Objektanschrift Am Eksol 8, 24248 Mönkeberg<br />
Betreiber NDS Norddeutsche Diakoniedienste<br />
für Senioren GmbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 07.06.2006<br />
Mietbeginn 01.01.2007<br />
Mietdauer 25 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht <strong>2009</strong> EUR 861.327<br />
<strong>2010</strong> EUR 867.798<br />
Anzahl Betten 138<br />
davon Einzelzimmer 90<br />
davon Doppelzimmer 24<br />
Einzelplatzquote 65,2 %<br />
Auslastung / Belegung 2007 95,7 %<br />
2008 93,5 %<br />
<strong>2009</strong> 97,8 %<br />
<strong>2010</strong> 96,4 %<br />
2011 98,6 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 35 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Leinfelden KG<br />
Objektname Kursana Domizil Leinfelden<br />
Objektanschrift Stadionstraße 5-7, 70771 Leinfelden-Echterdingen<br />
Betreiber Kursana Care GmbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 15.04.2006<br />
Mietbeginn 01.06.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 798.036<br />
Anzahl Betten 133<br />
davon Einzelzimmer 111<br />
davon Doppelzimmer 11<br />
Einzelplatzquote 83,5 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 58,5 %<br />
<strong>2009</strong> 96,2 %<br />
<strong>2010</strong> 93,2 %<br />
2011 96,2 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges<br />
Wie im letzten <strong>Geschäftsbericht</strong> bereits mitgeteilt hat das Landgericht München der Klage in<br />
vollem Umfang mit Urteil im März <strong>2010</strong> mit der Begründung stattgegeben, die tatbestandlichen<br />
Voraussetzungen für den zusätzlichen Pre-Opening Zuschuss des Pächters hätten nicht vorgelegen<br />
bzw. die Fristsetzung der Objektgesellschaft zur Freistellung sei zu kurz gewesen. Die<br />
Objektgesellschaft sei daher nicht berechtigt gewesen, die Bürgschaft des Verkäufers zu ziehen.<br />
Die Objektgesellschaft hat gegen das erstinstanzliche Urteil Berufung vor dem OLG München<br />
eingelegt und der Pächterin den Streit verkündet. Zur Abwendung der Sicherungsvollstreckung<br />
wurde der Klagebetrag von rd. EUR 272.000,- beim Amtsgericht hinterlegt.<br />
Vor dem OLG München hat die Objektgesellschaft vollständig obsiegt, d.h. das erstinstanzliche<br />
Urteil wurde aufgehoben. Die Entscheidung ist rechtskräftig, der hinterlegte Geldbetrag in Höhe<br />
von € 272.000,- wurde an die Objektgesellschaft zurück überwiesen. Sämtliche Gerichts- und<br />
Anwaltskosten wurden vom Verkäufer erstattet.<br />
Die Objektgesellschaft hat aus den Anschaffungskosten für das Inventar den Vorsteuerabzug<br />
geltend gemacht; im Gegenzug wurde die gezahlte Miete oder Pacht in einen umsatzsteuerfreien<br />
Teil, der die Überlassung der Immobilie betrifft, und einen umsatzsteuerpflichtigen Teil, der<br />
die Überlassung des Inventars betrifft, aufgeteilt. Bei der Objektgesellschaft verringern sich daher<br />
die Mieteinnahmen um den Umsatzsteueranteil, der in den anteiligen Mieten für die Überlassung<br />
des Inventars enthalten ist.<br />
- 36 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Leipzig KG<br />
Objektname Seniorenzentrum an der Weißen Elster<br />
Objektanschrift Erich-Zeigner-Allee 79, 04229 Leipzig<br />
Betreiber Seniorenzentrum an der Weißen Elster GmbH<br />
(poli.care)<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 15.11.2006<br />
Mietbeginn 01.10.2006<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 1 x 4 Jahre, 1 x 6 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 560.000<br />
Anzahl Betten 107<br />
davon Einzelzimmer 75<br />
davon Doppelzimmer 16<br />
Einzelplatzquote 70,1 %<br />
Auslastung / Belegung 2007 94,4 %<br />
2008 98,1 %<br />
<strong>2009</strong> 98,1 %<br />
<strong>2010</strong> 98,1 %<br />
2011 noch nicht vorliegend<br />
Besonderheiten/ Sonstiges<br />
Die Alloheim Gruppe hat sämtliche Geschäftsanteile an der GBS Gesellschaft für Beratung und<br />
Sozialmanagement GmbH und verschiedenen verbundenen Unternehmen erworben. Die GBS<br />
ist die Obergesellschaft der poli.care-/Ensemble-Gruppe, die deutschlandweit 23 Heime betreibt.<br />
- 37 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Lindenfels KG<br />
Objektname Incura Senioren-Residenz Parkhöhe Lindenfels<br />
Objektanschrift Freiensehnerstraße 9, 64678 Lindenfels<br />
Betreiber Seniorenheim Parkhöhe Lindenfels GmbH (Incura)<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 01.05.2008<br />
Mietbeginn 01.05.2008<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht <strong>2009</strong> EUR 968.891<br />
<strong>2010</strong> EUR1.026.000<br />
Anzahl Betten 165<br />
davon Einzelzimmer 61<br />
davon Doppelzimmer 52<br />
Einzelplatzquote 37,0 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 75,8 %<br />
<strong>2009</strong> 89,3 %<br />
<strong>2010</strong> 76,4 %<br />
2011 noch nicht vorliegend<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 38 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Linz KG<br />
Objektname Incura Senioren-Residenz Sankt Antonius<br />
Objektanschrift Am Konvikt 6-8, 53545 Linz am Rhein<br />
Betreiber Seniorenresidenz St. Antonius GmbH (Incura)<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 05.06.2007<br />
Mietbeginn 01.06.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 900.000<br />
Anzahl Betten 112<br />
davon Einzelzimmer 66<br />
davon Doppelzimmer 23<br />
Einzelplatzquote 37,0 %<br />
Auslastung / Belegung 2007 82,1 %<br />
2008 83,9 %<br />
<strong>2009</strong> 92,0 %<br />
<strong>2010</strong> 91,1 %<br />
2011 noch nicht vorliegend<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 39 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Ludwigshafen KG<br />
Objektname Seniorenzentrum Paulinenhof<br />
Objektanschrift Ludwig-Wolker-Str. 1, 67069 Ludwigshafen<br />
Betreiber Casa Reha<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 01.04.2011<br />
Mietbeginn 01.08.2011<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 934.146<br />
Anzahl Betten 148<br />
davon Einzelzimmer 126<br />
davon Doppelzimmer 11<br />
Einzelplatzquote 85,0 %<br />
Auslastung / Belegung 2011 78,6 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges<br />
Das Objekt wurde als letzte Investition der Beteiligungsgesellschaft in 2011 erworben.<br />
- 40 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Münster KG<br />
Objektname Seniorenzentrum Münster-Gievenbeck<br />
Objektanschrift Gartenbreie 1, 48161 Münster<br />
Betreiber Arbeiterwohlfahrt Bezirk Westliches Westfalen e. V.<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 15.12.2006<br />
Mietbeginn 01.11.2006<br />
Mietdauer 25 Jahre (Pflege) / 15 Jahre (Betreutes Wohnen)<br />
Gewerbeeinheiten überwiegend 10 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 939.745 (nur für Pflegebetreiber)<br />
Ges. inkl. Praxis- und Einzelhandelsflächen: EUR 1,48 Mio<br />
Anzahl Betten 96<br />
davon Einzelzimmer 96<br />
davon Doppelzimmer -<br />
Einzelplatzquote 100,0 %<br />
Auslastung / Belegung 2007 64,6 %<br />
2008 78,1 %<br />
<strong>2009</strong> 74,0 %<br />
<strong>2010</strong> 93,8 %<br />
2011 93,8 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges<br />
Wie bereits im letzten <strong>Geschäftsbericht</strong> erläutert, hat der Verkäufer Ende <strong>2009</strong> vor dem Landgericht<br />
München Klage auf Feststellung eines ihm zustehenden Mehrkaufpreises von ca. EUR<br />
180.000,- geltend gemacht. Hintergrund war die durch ein Aufmass festgestellten Mehrflächen<br />
von 337 qm. Die Parteien haben sich im Juni <strong>2010</strong> darauf geeinigt, dass zur Abgeltung des<br />
Mehrkaufpreisanspruches ein Betrag von EUR 26.410,98 gezahlt wird. Dieser Vergleich wurde<br />
gerichtlich festgestellt.<br />
Derzeit bereitet die Objektgesellschaft eine Klage gegen den Verkäufer auf Behebung von Parkettschäden<br />
im Bereich betreutes Wohnen vor, da der Pächter dieser Einheit die Pacht um 3%<br />
mindert.<br />
- 41 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Neubrandenburg KG<br />
Objektname Vitanas Senioren Centrum Am Kulturpark<br />
Objektanschrift Neustrelitzer Straße 40 , 17033 Neubrandenburg<br />
Betreiber Vitanas GmbH & Co. KGaA<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 01.09.2007<br />
Mietbeginn 01.07.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht <strong>2009</strong> EUR 702.657<br />
<strong>2010</strong> EUR 704.850<br />
Anzahl Betten 125<br />
davon Einzelzimmer 93<br />
davon Doppelzimmer 16<br />
Einzelplatzquote 74,4 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 94,4 %<br />
<strong>2009</strong> 95,2 %<br />
<strong>2010</strong> 95,2 %<br />
2011 noch nicht vorliegend<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
Die Objektgesellschaft hat aus den Anschaffungskosten für das Inventar den Vorsteuerabzug<br />
geltend gemacht; im Gegenzug wurde die gezahlte Miete oder Pacht in einen umsatzsteuerfreien<br />
Teil, der die Überlassung der Immobilie betrifft, und einen umsatzsteuerpflichtigen Teil, der<br />
die Überlassung des Inventars betrifft, aufgeteilt. Bei der Objektgesellschaft verringern sich daher<br />
die Mieteinnahmen um den Umsatzsteueranteil, der in den anteiligen Mieten für die Überlassung<br />
des Inventars enthalten ist.<br />
- 42 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Nienburg KG<br />
Objektname Alpheide-Seniorenzentrum GmbH<br />
Objektanschrift Am Exerzierplatz 26, 31582 Nienburg<br />
Betreiber Alpheide-Seniorenzentrum GmbH (Helvita)<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 01.03.2007<br />
Mietbeginn 01.03.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 3 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 571.000<br />
Anzahl Betten 96<br />
davon Einzelzimmer 46<br />
davon Doppelzimmer 25<br />
Einzelplatzquote 47,9 %<br />
Auslastung / Belegung 2007 83,9 %<br />
2008 91,3 %<br />
<strong>2009</strong> 91,7 %<br />
<strong>2010</strong> 90,0 %<br />
2011 98,0 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 43 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Oberhausen KG<br />
Objektname Seniorenwohnstätte Haus Katharina<br />
Objektanschrift Otto-Weddigen-Str.22, 46145 Oberhausen<br />
Betreiber CURANUM Franziskushaus GmbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 25.05.2007<br />
Mietbeginn 01.05.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 516.996<br />
Anzahl Betten 99<br />
davon Einzelzimmer 27<br />
davon Doppelzimmer 36<br />
Einzelplatzquote 47,9 %<br />
Auslastung / Belegung 2007 98,0 %<br />
2008 99,0 %<br />
<strong>2009</strong> 96,0 %<br />
<strong>2010</strong> 96,0 %<br />
2011 noch nicht vorliegend<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 44 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Pforzheim KG<br />
Objektname Casa Reha Seniorenpflegeheim "Osterfeld"<br />
Objektanschrift Grenzstraße 12, 75172 Pforzheim<br />
Betreiber Casa Reha Betriebs- und Beteiligungsgesellschaft mbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 28.02.2007<br />
Mietbeginn 01.03.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 950.433<br />
Anzahl Betten 165<br />
davon Einzelzimmer 117<br />
davon Doppelzimmer 24<br />
Einzelplatzquote 70,9 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 41,8 %<br />
<strong>2009</strong> 67,9 %<br />
<strong>2010</strong> 83,6 %<br />
2011 87,9 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 45 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Radebeul KG<br />
Objektname K&S Seniorenresidenz Haus Elbtal GmbH<br />
Objektanschrift Gutenbergstr. 9, 01445 Radebeul<br />
Betreiber K&S - Dr. Krantz Sozialbau und Betreuung GmbH & Co. KG<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 01.11.2007<br />
Mietbeginn 01.11.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 883.000<br />
Anzahl Betten 184<br />
davon Einzelzimmer 102<br />
davon Doppelzimmer 41<br />
Einzelplatzquote 71,3 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 96,7 %<br />
<strong>2009</strong> 91,3 %<br />
<strong>2010</strong> 97,3 %<br />
2011 noch nicht vorliegend<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 46 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Raunheim KG<br />
Objektname K&S Seniorenresidenz Raunheim<br />
Objektanschrift Am Römerbrunnen 1-3, 65479 Raunheim<br />
Betreiber K&S - Dr. Krantz Sozialbau und Betreuung GmbH & Co. KG<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 05.10.2007<br />
Mietbeginn 01.10.2007<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 783.000<br />
Anzahl Betten 140<br />
davon Einzelzimmer 92<br />
davon Doppelzimmer 24<br />
Einzelplatzquote 65,7 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 46,4 %<br />
<strong>2009</strong> 72,9 %<br />
<strong>2010</strong> 85,0 %<br />
2011 92,9 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 47 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft K&S Rodgau Vermögensverwaltungsges. mbH & Co. KG<br />
künftig: <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Rodgau KG<br />
Objektname Seniorenresidenz RODGAU<br />
Objektanschrift Frankfurter Straße 78-80, 63110 Rodgau<br />
Betreiber K&S - Dr. Krantz Sozialbau und Betreuung GmbH & Co. KG<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 15.12.2008<br />
Mietbeginn 01.12.2008<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 639.750<br />
Anzahl Betten 99<br />
davon Einzelzimmer 59<br />
davon Doppelzimmer 20<br />
Einzelplatzquote 59,6 %<br />
Auslastung / Belegung <strong>2009</strong> 79,8 %<br />
<strong>2010</strong> 94,9 %<br />
2011 noch nicht vorliegend<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
- 48 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Schwerte KG<br />
Objektname Haus Am Stadtpark<br />
Objektanschrift Beckestraße 3-5, 58239 Schwerte<br />
Betreiber Senator Senioren- und Pflegeeinrichtungen GmbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 14.11.2006<br />
Mietbeginn 01.11.2006<br />
Mietdauer 25 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 828.500<br />
Anzahl Betten 100<br />
davon Einzelzimmer 88<br />
davon Doppelzimmer 6<br />
Einzelplatzquote 88,0 %<br />
Auslastung / Belegung 2007 71,0 %<br />
2008 98,0 %<br />
<strong>2009</strong> 93,0 %<br />
<strong>2010</strong> 97,0 %<br />
2011 92,0 %<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
Die Objektgesellschaft hat aus den Anschaffungskosten für das Inventar den Vorsteuerabzug<br />
geltend gemacht; im Gegenzug wurde die gezahlte Miete oder Pacht in einen umsatzsteuerfreien<br />
Teil, der die Überlassung der Immobilie betrifft, und einen umsatzsteuerpflichtigen Teil, der<br />
die Überlassung des Inventars betrifft, aufgeteilt. Bei der Objektgesellschaft verringern sich daher<br />
die Mieteinnahmen um den Umsatzsteueranteil, der in den anteiligen Mieten für die Überlassung<br />
des Inventars enthalten ist.<br />
- 49 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie Vaihingen KG<br />
Objektname Kursana Domizil Vaihingen<br />
Objektanschrift Stuttgarter Straße 90 , 71665 Vaihingen an der Enz<br />
Betreiber Kursana Care GmbH<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 01.03.2008<br />
Mietbeginn 01.03.2008<br />
Mietdauer 20 Jahre<br />
Option 2 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht EUR 589.305<br />
Anzahl Betten 100<br />
davon Einzelzimmer 86<br />
davon Doppelzimmer 7<br />
Einzelplatzquote 86,0 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 59,0 %<br />
<strong>2009</strong> 74,0 %<br />
<strong>2010</strong> 89,0 %<br />
2011 noch nicht vorliegend<br />
Besonderheiten/ Sonstiges -<br />
Die Objektgesellschaft hat aus den Anschaffungskosten für das Inventar den Vorsteuerabzug<br />
geltend gemacht; im Gegenzug wurde die gezahlte Miete oder Pacht in einen umsatzsteuerfreien<br />
Teil, der die Überlassung der Immobilie betrifft, und einen umsatzsteuerpflichtigen Teil, der<br />
die Überlassung des Inventars betrifft, aufgeteilt. Bei der Objektgesellschaft verringern sich daher<br />
die Mieteinnahmen um den Umsatzsteueranteil, der in den anteiligen Mieten für die Überlassung<br />
des Inventars enthalten ist.<br />
- 50 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Kurzübersicht über die Objektgesellschaften<br />
Objektgesellschaft <strong>DCM</strong> GmbH & Co. Sozialimmobilie Wuppertal KG<br />
Objektname Zentrum f. Pflege u. Betreuung am Arrenberg<br />
Objektanschrift Ernststr. 34, 42117 Wuppertal<br />
Betreiber Bergische Diakonie Aprath<br />
Nutzen-Lasten-Wechsel 15.02.2008<br />
Mietbeginn 01.02.2008<br />
Mietdauer 25 Jahre<br />
Option 1 x 5 Jahre<br />
Jährliche Pacht/ Miete <strong>2009</strong> EUR 548.934<br />
<strong>2010</strong> EUR 560.062<br />
Anzahl Betten 80<br />
davon Einzelzimmer 80<br />
davon Doppelzimmer -<br />
Einzelplatzquote 100,0 %<br />
Auslastung / Belegung 2008 100,0 %<br />
<strong>2009</strong> 100,0 %<br />
<strong>2010</strong> 100,0 %<br />
2011 noch nicht vorliegend<br />
Besonderheiten/ Sonstiges<br />
Zum 01.01.<strong>2010</strong> erfolgte die erste Mietzinsanpassung beim Mieter in Höhe von ca. 2,02% der<br />
Ursprungsmiete.<br />
Die Objektgesellschaft hat aus den Anschaffungskosten für das Inventar den Vorsteuerabzug<br />
geltend gemacht; im Gegenzug wurde die gezahlte Miete oder Pacht in einen umsatzsteuerfreien<br />
Teil, der die Überlassung der Immobilie betrifft, und einen umsatzsteuerpflichtigen Teil, der<br />
die Überlassung des Inventars betrifft, aufgeteilt. Bei der Objektgesellschaft verringern sich daher<br />
die Mieteinnahmen um den Umsatzsteueranteil, der in den anteiligen Mieten für die Überlassung<br />
des Inventars enthalten ist.<br />
- 51 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Auszahlungen<br />
In <strong>2009</strong> und <strong>2010</strong> erfolgten die halbjährlichen<br />
Auszahlungen an die Treugeber/ Direktkommanditisten<br />
in prognostizierter Höhe<br />
von 6,0% p.a. hälftig je 3% zum 30.06.<strong>2009</strong><br />
bzw. 30.12.<strong>2009</strong> sowie zum 30.06.<strong>2010</strong><br />
bzw. 30.12.<strong>2010</strong>.<br />
Gesellschafterversammlung<br />
Anlässlich der Übersendung dieses <strong>Geschäftsbericht</strong>es<br />
wird eine ordentliche Gesellschafterversammlung<br />
einberufen, welche<br />
im schriftlichen Abstimmungsverfahren<br />
für die Geschäftsjahre <strong>2009</strong> und <strong>2010</strong><br />
durchgeführt wird.<br />
Folgende wesentliche Beschlussfassungen<br />
sollen durchgeführt werden:<br />
• Feststellung des Jahresabschlusses der<br />
Objektgesellschaften/ Beteiligungsgesellschaft<br />
für das Jahr <strong>2009</strong><br />
• Feststellung des Jahresabschlusses der<br />
Objektgesellschaften/ Beteiligungsgesellschaft<br />
für das Jahr <strong>2010</strong><br />
• Entlastung der Geschäftsführung der<br />
Objektgesellschaften/ Beteiligungsgesellschaft<br />
für das Jahr <strong>2009</strong><br />
• Entlastung der Geschäftsführung der<br />
Objektgesellschaften/ Beteiligungsgesellschaft<br />
für das Jahr <strong>2010</strong><br />
• Entlastung des Mittelverwendungskontrolleurs<br />
• Nachträgliche Genehmigung der Auszahlungen<br />
der Objektgesellschaften<br />
und der Beteiligungsgesellschaft für das<br />
Jahr <strong>2009</strong><br />
- 52 -<br />
• Nachträgliche Genehmigung der Auszahlungen<br />
der Objektgesellschaften<br />
und der Beteiligungsgesellschaft für das<br />
Jahr <strong>2010</strong><br />
• Beschlussfassung über die Änderung<br />
des Gesellschaftsvertrages § 19/ 19.4<br />
Beteiligung am Ergebnis und am Vermögen:<br />
hier Verschiebung der Auszahlungstermine<br />
• Ermächtigung der Geschäftsführung<br />
über die Einsetzung einer jeweils zweiten<br />
Komplementärin bei den 32 Objektgesellschaften<br />
zur zusätzlichen Absicherung<br />
und Handlungsfähigkeit.<br />
Abrechnung der Investitionsphase<br />
Gemäß Mittelverwendungskontrollvertrag<br />
erfolgte die Verfügung über die Anlegergelder<br />
in der Investitionsphase in Zusammenarbeit<br />
zwischen der Geschäftsführung unter<br />
Kontrolle des Mittelverwendungskontrolleurs.<br />
Die Investitionsphase begann im Jahr 2006<br />
und endet aufgrund der Vielzahl von Objektgesellschaften<br />
und den damit verbundenen<br />
Geschäftsvorfällen, Abrechnungen und<br />
Darlehensvalutierungen im Geschäftsjahr<br />
2011.<br />
Der Mittelverwendungskontrolleur hat eine<br />
ausführliche Abrechnung der Investitionsphase<br />
im Rahmen eines Soll-Ist-Vergleichs<br />
erstellt und entsprechend dokumentiert.<br />
Siehe hierzu S. 65 ff. des <strong>Geschäftsbericht</strong>es.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Finanzierungen der Objektgesellschaften<br />
Von den Objektgesellschaften wurden wie<br />
prognostiziert Festdarlehen bzw. Roll-over-<br />
Darlehen verbunden mit Zinssicherungsgeschäften<br />
(Swap-Geschäften) aufgenommen<br />
bzw. abgeschlossen. Die Finanzierung erfolgte<br />
ausschließlich in Euro. Auf die Aufnahme<br />
von Fremdwährungsdarlehen wurde<br />
prognosegemäß daher verzichtet. Die Festzinssätze<br />
einschließlich Bankmarge wurden<br />
hierbei bereits über den gesamten Prognosezeitraum<br />
in Form von Forward-Swaps<br />
gesichert. Den Festzinssatz (Swapsatz) einschließlich<br />
Bankmarge können Sie der<br />
nachfolgenden Übersicht entnehmen. Jede<br />
Objektgesellschaft musste prognosegemäß<br />
ein Up-Front-Payment (Zinsvorauszahlung)<br />
in Höhe von 7,5% und eine Bearbeitungsgebühr<br />
in Höhe von 0,75% des Darlehensbetrages<br />
leisten.<br />
Bei einem Forward-Swap Geschäft wird der<br />
variable Zinssatz in einen festen Zinssatz<br />
zwischen zwei Vertragspartnern getauscht.<br />
Der Zinstausch erfolgt für eine in der Zukunft<br />
liegende, festgelegte Laufzeit auf Basis<br />
eines bestimmten Kapitalbetrages. Eine<br />
tatsächliche Überlassung von Kapital erfolgt<br />
jedoch nicht. Die Objektgesellschaften zahlen<br />
im Rahmen des Swaps einen festen<br />
Zins auf den im Rahmen der Finanzierung<br />
aufzunehmenden Kreditbetrag. Im Gegenzug<br />
erhalten die Objektgesellschaften einen<br />
variablen Betrag, dessen Höhe von einem<br />
variablen Referenzzinssatz abhängt und der<br />
ebenfalls auf den ausstehenden Kreditbetrag<br />
der Finanzierung gerechnet wird. Der<br />
für den Kredit zu zahlende Zinssatz soll ebenso<br />
an den variablen Referenzzinssatz<br />
gekoppelt werden. Dadurch haben die Objektgesellschaften<br />
die Möglichkeit, den von<br />
ihrem Swap- Vertragspartner erhaltenen<br />
variablen Betrag zur Bedienung der Zinsen<br />
für die Finanzierung zu verwenden. Somit<br />
- 53 -<br />
wird der Vorteil eines variablen Darlehenszinses<br />
mit den Vorteilen einer festen Zinszahlung<br />
kombiniert. Die Zahlungstermine im<br />
Swap entsprechen den Terminen der Zinszahlungen<br />
der Finanzierung. Dadurch haben<br />
sich die Objektgesellschaften bereits<br />
den Zinssatz für das anstehende Darlehen<br />
gesichert und erreichen somit über den gesamten<br />
Prognosezeitraum Planungssicherheit<br />
bezüglich der Zinsaufwendungen.<br />
Bei den variabel verzinslichen Darlehen<br />
(„Roll- Over- Darlehen“) wurde für die Zeit<br />
vom 02.01.2007 <strong>bis</strong> 30.12.<strong>2010</strong> eine gleichbleibende<br />
Tilgung von rund 1,083% p.a. und<br />
für die Zeit vom 30.12.<strong>2010</strong> <strong>bis</strong> 30.12.2015<br />
eine gleich bleibende Tilgung von rund<br />
1,538% p.a. auf den Darlehensbetrag bzw.<br />
die Darlehensbeträge unterstellt.<br />
Für die Anschlussfinanzierung, d.h. für die<br />
Zeit vom 30.12.2015 <strong>bis</strong> 30.12.2020 wurde<br />
ein Festzinssatz einschließlich Bankmarge<br />
von 5,68% p.a. vereinbart. Für die zum Zeitpunkt<br />
der Prospektherausgabe noch zu erwerbenden<br />
Objekte bzw. Projekte wurde ein<br />
Festzinssatz von 5,83% p.a. unterstellt.<br />
Hierbei wurde eine gleich bleibende Tilgung<br />
von 1,5% p.a. auf die Darlehensvaluten per<br />
30.12.2015 der Darlehensbeträge unterstellt.<br />
Die tatsächlich vereinbarten, zum Teil<br />
günstigeren, Konditionen entnehmen Sie<br />
bitte der nachfolgenden Aufstellung. Durch<br />
den Forward-Swap sind die Zinssätze (einschließlich<br />
Kreditmargenaufschlag) gesichert,<br />
jedoch nicht die Verlängerung der<br />
Anschlussfinanzierung mit der Bank.<br />
Bei den beiden Objektgesellschaften Rodgau<br />
und Lindenfels gibt es gegenüber der<br />
Prognose leichte Abweichungen mit entsprechenden<br />
Ersparnissen im Darlehensbereich<br />
bzw. auf der anderen Seite einmalige<br />
Kosten für die Teilauflösung von Swaps.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Objekt Eigenkapital/ Rückl. Fremkapital finanzierendes Fremdkapital<br />
Schwerte 5.400.050,00 €<br />
Hilchenbach 4.700.050,00 €<br />
Hilchenbach * - €<br />
Einbeck 6.000.050,00 €<br />
Leinfelden 5.200.050,00 €<br />
Mönkeberg 5.410.500,00 €<br />
Bochum 3.700.050,00 €<br />
Pforzheim 6.000.050,00 €<br />
Berlin-Köpenick 5.600.050,00 €<br />
Leipzig 3.610.500,00 €<br />
Grimma 3.200.050,00 €<br />
Neubrandenburg 4.400.050,00 €<br />
Aurich 4.100.050,00 €<br />
Haste 2.600.050,00 €<br />
Bruchköbel 4.200.050,00 €<br />
Barsinghausen 4.600.050,00 €<br />
Dresden 2.100.050,00 €<br />
Vaihingen 3.700.050,00 €<br />
Greifswald 2.100.050,00 €<br />
Münster 9.400.050,00 €<br />
Rodgau ** 3.810.500,00 €<br />
Wuppertal 3.800.050,00 €<br />
Nienburg 3.500.050,00 €<br />
Augsburg 6.000.050,00 €<br />
Kaiserslautern 5.000.050,00 €<br />
Radebeul 5.500.050,00 €<br />
Raunheim 4.510.500,00 €<br />
Bad Dürrheim 7.700.050,00 €<br />
Lindenfels *** 6.200.050,00 €<br />
Oberhausen 3.300.050,00 €<br />
Linz am Rhein 5.300.050,00 €<br />
Bayreuth 4.700.050,00 €<br />
Ludwigshafen **** 5.750.050,00 €<br />
Gesamt 151.093.400,00 €<br />
gesamt Prognose Institut eingedeckt<br />
7.900.000,00 €<br />
7.100.000,00 €<br />
2.456.655,00 €<br />
9.000.000,00 €<br />
7.000.000,00 €<br />
8.200.000,00 €<br />
5.200.000,00 €<br />
8.800.000,00 €<br />
8.400.000,00 €<br />
5.200.000,00 €<br />
4.700.000,00 €<br />
6.500.000,00 €<br />
5.900.000,00 €<br />
3.600.000,00 €<br />
6.300.000,00 €<br />
6.700.000,00 €<br />
2.900.000,00 €<br />
5.500.000,00 €<br />
2.900.000,00 €<br />
13.800.000,00 €<br />
6.000.000,00 €<br />
4.900.000,00 €<br />
5.100.000,00 €<br />
8.700.000,00 €<br />
7.400.000,00 €<br />
8.400.000,00 €<br />
7.300.000,00 €<br />
11.700.000,00 €<br />
9.500.000,00 €<br />
4.700.000,00 €<br />
8.200.000,00 €<br />
6.500.000,00 €<br />
7.600.000,00 €<br />
224.056.655,00 €<br />
EK/ FK-Quote 40,28% 59,72%<br />
- 54 -<br />
HSH/ HELABA 7.900.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 7.100.000,00 €<br />
NRW-Bank 2.456.655,00 €<br />
HSH/ HELABA 9.000.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 7.000.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 8.200.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 5.200.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 8.800.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 8.400.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 5.200.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 4.700.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 6.500.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 5.900.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 3.600.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 3.300.000,00 €<br />
3.000.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 6.700.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 2.900.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 5.500.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 2.900.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 13.800.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 5.550.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 4.900.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 5.100.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 8.700.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 7.400.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 8.400.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 7.300.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 11.700.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 4.625.000,00 €<br />
4.500.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 4.700.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 8.200.000,00 €<br />
HSH/ HELABA 6.500.000,00 €<br />
LBBW 7.600.000,00 €<br />
223.231.655,00 €<br />
* Obj. Hilchenbach: Förderdarlehen der NRW-Bank <strong>bis</strong> 2051, kein Zins, aber jährliche Gebühr von 0,08% des<br />
Ursprungsdarlehens + 2% Tilgung auf das Ursprungsdarlehen<br />
** Obj. Rodgau: In der Swapvereinbarung wurde keine Up-front-Payment vereinbart - die in der Kalkulation hierfür<br />
vorgesehenen Kosten von TEUR 450 erspart sich die Objektgesellschaft endgültig. Die Bank hat in gleicher Höhe<br />
die auszuzahlenden Darlehen reduziert. In gleicher Höhe wurden Zinsswaps aufgelöst. Aufgrund des niedrigen<br />
Zinsniveaus waren die Marktwerte der aufzulösenden Swaps negativ = ca. TEUR -61. Dieser Betrag wurde von<br />
der Rodgau KG zur Auflösung an das Bankenkonsortium bezahlt.<br />
*** Obj. Lindenfels: In einer Teilswapvereinbarung wurde keine Up-front-Payment vereinbart - die in der Kalkulation<br />
hierfür vorgesehenen Kosten in Höhe von TEUR 375 erspart sich die Objektgesellschaft endgültig. Die Bank<br />
hat in gleicher Höhe die auszuzahlenden Darlehen reduziert - aufgrund der negativen Marktwerte erfolgte <strong>bis</strong><br />
Ende Juni <strong>2010</strong> keine Anpassung der Swaps.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� RUND UM DIE FONDSGESELLSCHAFT<br />
Up-Front Bearbeitungs- Zinssatz (fest) Zins <strong>bis</strong> 2015 Zinssatz (fest) Zins 2016-2020<br />
Payment gebühr <strong>bis</strong> 31.12.2015 lt. Prognose 2016-2020 lt. Prognose<br />
592.500,00 €<br />
532.500,00 €<br />
- €<br />
675.000,00 €<br />
525.000,00 €<br />
615.000,00 €<br />
390.000,00 €<br />
660.000,00 €<br />
630.000,00 €<br />
390.000,00 €<br />
352.500,00 €<br />
487.500,00 €<br />
442.500,00 €<br />
270.000,00 €<br />
247.500,00 €<br />
225.000,00 €<br />
502.500,00 €<br />
217.500,00 €<br />
412.500,00 €<br />
217.500,00 €<br />
1.035.000,00 €<br />
- €<br />
367.500,00 €<br />
382.500,00 €<br />
652.500,00 €<br />
555.000,00 €<br />
630.000,00 €<br />
547.500,00 €<br />
877.500,00 €<br />
- €<br />
337.500,00 €<br />
352.500,00 €<br />
615.000,00 €<br />
487.500,00 €<br />
- €<br />
59.250,00 €<br />
53.250,00 €<br />
- €<br />
67.500,00 €<br />
52.500,00 €<br />
61.500,00 €<br />
39.000,00 €<br />
66.000,00 €<br />
63.000,00 €<br />
39.000,00 €<br />
35.250,00 €<br />
48.750,00 €<br />
44.250,00 €<br />
27.000,00 €<br />
24.750,00 €<br />
22.500,00 €<br />
50.250,00 €<br />
21.750,00 €<br />
41.250,00 €<br />
21.750,00 €<br />
103.500,00 €<br />
45.000,00 €<br />
36.750,00 €<br />
38.250,00 €<br />
65.250,00 €<br />
55.500,00 €<br />
63.000,00 €<br />
54.750,00 €<br />
87.750,00 €<br />
37.500,00 €<br />
33.750,00 €<br />
35.250,00 €<br />
61.500,00 €<br />
48.750,00 €<br />
120.000,00 €<br />
4,17% 5,68%<br />
4,17% 5,68%<br />
0,08% 0,08% 0,08% 0,08%<br />
4,17% 5,68%<br />
4,17% 5,68%<br />
4,17% 5,68%<br />
4,17% 5,68%<br />
4,17% 5,68%<br />
4,17% 5,68%<br />
4,17% 5,68%<br />
4,17% 5,68%<br />
4,17% 5,68%<br />
3,95% 4,27% 5,39% 5,83%<br />
3,95% 4,27% 5,39% 5,83%<br />
4,17% 4,27% 5,68% 5,83%<br />
3,95% 4,27% 5,39% 5,83%<br />
4,17% 5,68%<br />
4,17% 5,68%<br />
3,95% 4,27% 5,39% 5,83%<br />
3,95% 4,27% 5,39% 5,83%<br />
4,17% 5,68%<br />
5,81% 4,27% 5,63% 5,83%<br />
4,17% 5,68%<br />
3,95% 4,27% 5,39% 5,83%<br />
4,17% 5,68%<br />
4,17% 5,68%<br />
3,95% 4,27% 5,39% 5,83%<br />
4,17% 5,68%<br />
3,95% 4,27% 5,39% 5,83%<br />
5,43% 4,27% 5,63% 5,83%<br />
3,95% 5,39%<br />
3,95% 4,27% 5,39% 5,83%<br />
3,95% 4,27% 5,39% 5,83%<br />
3,95% 4,27% 5,39% 5,83%<br />
4,59% 4,59%<br />
- 55 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE EINNAHMENSITUATION <strong>2009</strong> - <strong>2010</strong><br />
in TEUR (gerundet) Prognose * Ergebnis Abweichung Vorjahr<br />
<strong>2009</strong> <strong>2009</strong> <strong>2009</strong> 2008<br />
Mieteinnahmen 23.348 23.274 -74 20.872<br />
Kalkulatorischer Mietausfall -117 - 117 -<br />
Erträge Liquiditätsreserve 173 131 -43 683<br />
Sonstige Erträge - 2.811 2.811 -<br />
Einnahmen gesamt 23.404 26.215<br />
- 56 -<br />
2.811 21.555<br />
in TEUR (gerundet) Prognose * Ergebnis Abweichung Vorjahr<br />
<strong>2010</strong> <strong>2010</strong> <strong>2010</strong> <strong>2009</strong><br />
Mieteinnahmen 23.416 23.406 -10 23.274<br />
Kalkulatorischer Mietausfall -117 - 117 -<br />
Erträge Liquiditätsreserve 187 145 -43 131<br />
Sonstige Erträge - 71 71 2.811<br />
Einnahmen gesamt 23.487 23.632<br />
135 26.215<br />
* Die Zahlen resultieren aus der angepassten Prospekt-Prognoserechnung mit Erhöhung des Beteiligungskapitals von<br />
EUR 145 auf 170 Mio.<br />
Mieteinnahmen<br />
Die Mieteinnahmen beinhalten die vereinbarten<br />
Netto-Soll-Mieten (ohne Mietnebenkosten<br />
und Mehrwertsteuer), die sich aus<br />
den entsprechenden Mietverträgen für die in<br />
<strong>2009</strong> und <strong>2010</strong> bestehenden 31 Objektgesellschaften<br />
ergeben und in den Jahresabschlüssen<br />
der Objektgesellschaften ihren<br />
Niederschlag gefunden haben.<br />
Die prognostizierten Jahresnettomieten<br />
betragen ca. EUR 23,35 Mio. bzw. EUR<br />
23,42 Mio. Tatsächlich wurde für das Jahr<br />
<strong>2009</strong> ein Ergebnis von EUR 23,27 Mio. bzw.<br />
für <strong>2010</strong> EUR 23,41 erreicht.<br />
Alle Objekte sind zu 100% vermietet.<br />
Eine Objektgesellschaft (Die <strong>DCM</strong> GmbH &<br />
Co. Seniorenimmobilie Schwerte KG) hat im<br />
Jahr 2006 im Rahmen der Erstellung des<br />
Emissionsprospekts beim Finanzamt München<br />
Abt. I eine verbindliche Auskunft zur<br />
Frage beantragt, ob die Vermietung des an<br />
den Pächter überlassenen Inventars im<br />
Rahmen der Gesamtvermietung der Seniorenimmobilie<br />
eine umsatzsteuerfreie oder<br />
eine umsatzsteuerpflichtige Leistung darstellt.<br />
Das Finanzamt hat als Ergebnis der Prüfung<br />
mitgeteilt, dass die Überlassung des Inventars<br />
eine steuerpflichtige Leistung darstellt.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE EINNAHMENSITUATION <strong>2009</strong> - <strong>2010</strong><br />
Die betroffenen Objektgesellschaften (insgesamt<br />
11 Objektgesellschaften, u.a. <strong>DCM</strong><br />
Schwerte KG) haben daher aus den Anschaffungskosten<br />
für das Inventar den Vorsteuerabzug<br />
geltend gemacht (insgesamt<br />
ca. EUR 1,5 Mio.); im Gegenzug wurde die<br />
gezahlte Miete oder Pacht in einen umsatzsteuerfreien<br />
Teil, der die Überlassung der<br />
Immobilie betrifft, und einen umsatzsteuerpflichtigen<br />
Teil, der die Überlassung des<br />
Inventars betrifft, aufgeteilt.<br />
Bei den betreffenden Objektgesellschaften<br />
verringern sich daher die Mieteinnahmen<br />
um den Umsatzsteueranteil, der in den anteiligen<br />
Mieten für die Überlassung des Inventars<br />
enthalten ist. Der Beteiligungsprospekt<br />
geht auf S. 177 sowie auf S. 25f. auf<br />
diese Problematik ein.<br />
Kalkulatorischer Mietausfall<br />
Bei allen Objekten wurde trotz der lang<br />
laufenden Mietverträge aus Vorsichtsgründen<br />
ein Mietausfall unterstellt. Dabei wurde<br />
bei allen Objekten mit Ausnahme des Objektes<br />
in Münster in den ersten fünf Jahren<br />
des Prognosezeitraums ein Mietausfall von<br />
0,5% p.a., in den Jahren 2012 <strong>bis</strong> 2016 ein<br />
Mietausfall von 1,0% p.a. und anschließend<br />
ein Mietausfall von 1,5% p.a. der jeweils<br />
kalkulierten Mieteinnahmen angenommen.<br />
Bei dem Objekt in Münster wird für die ersten<br />
fünf Jahre des Prognosezeitraums ein<br />
Mietausfall von 0,5% p.a. der kalkulierten<br />
Mieteinnahmen berücksichtigt.<br />
Für die Geschäftsjahre <strong>2009</strong> und <strong>2010</strong> waren<br />
keinerlei Mietausfälle zu verzeichnen!<br />
Diese Ersparnis erhöht die Liquidität der<br />
jeweiligen Objektgesellschaften.<br />
- 57 -<br />
Erträge Liquiditätsreserve<br />
Die zur Verfügung stehenden Barmittel der<br />
Objektgesellschaften/ Beteiligungsgesellschaft<br />
sollen als Festgeld bzw. in Geldmarktpapieren<br />
angelegt werden. Dabei wurde<br />
ein durchschnittlicher Zinssatz in Höhe<br />
von 3,0% p.a. angenommen.<br />
In <strong>2009</strong> und <strong>2010</strong> konnten die kalkulierten<br />
Zinsansätze trotz eines deutlich niedrigeren<br />
Zinsniveaus auf einem hohen Niveau gehalten<br />
werden. Hintergrund war allerdings,<br />
dass die Objektgesellschaften <strong>bis</strong> Ende<br />
<strong>2010</strong> noch erheblich höhere Liquiditätsreserven<br />
innehatten. Zum Ende <strong>2010</strong> bzw.<br />
Anfang 2011 wurden insgesamt liquide Mittel<br />
von EUR 5,75 Mio. an die Beteiligungsgesellschaft<br />
<strong>DCM</strong> 24 KG ausgezahlt. Diese<br />
Mittel dienten in 2011 der 32. Pflegeheiminvestition<br />
als Eigenkapitaleinsatz.<br />
Ab dem Jahr 2011 stehen den Objektgesellschaften<br />
somit nur noch die annähernd<br />
prognostizierten Reserven zur Verfügung.<br />
Diese können allerdings auf Basis des anhaltend<br />
niedrigen Zinsniveaus nur deutlich<br />
geringere Zinseinnahmen als prognostiziert<br />
erwirtschaften.<br />
Sonstige Erträge<br />
Diese Erträge beinhalten im Wesentlichen<br />
noch realisierte Kaufpreisabschläge, Garantiezahlungen<br />
bzw. Restvalutierungen von<br />
<strong>bis</strong>her nicht vollständig ausgereichten Darlehensmitteln.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE AUSGABENSITUATION <strong>2009</strong> - <strong>2010</strong><br />
in TEUR (gerundet) Prognose* Ergebnis Abweichung Vorjahr<br />
<strong>2009</strong> <strong>2009</strong> <strong>2009</strong> 2008<br />
Zuführung Instandhaltungsrückl. 584 584 - 522<br />
Laufende Instandhaltung 263 134 -130 110<br />
Außerordentliche Instandhaltung - - - -<br />
Geschäftsführung/ Monitoring 365 361 -4 312<br />
Steuerberatung 303 307 4 301<br />
Komplementärvergütung 67 67 - 65<br />
Objektverwaltung 306 359 52 329<br />
Treuhandschaft/ Fondsverwaltung 409 407 -2 406<br />
Nebenkosten/ sonstige Kosten 57 429 372 -70<br />
Zinsen Darlehen 8.593 8.773 181 7.819<br />
Tilgung Darlehen 2.369 2.369 - 2.277<br />
Ausgaben gesamt 13.315 13.788<br />
- 58 -<br />
473 12.072<br />
in TEUR (gerundet) Prognose* Ergebnis Abweichung Vorjahr<br />
<strong>2010</strong> <strong>2010</strong> <strong>2010</strong> <strong>2009</strong><br />
Zuführung Instandhaltungsrückl. 585 585 - 584<br />
Laufende Instandhaltung 284 101 -183 134<br />
Außerordentliche Instandhaltung - - - -<br />
Geschäftsführung/ Monitoring 372 359 -13 361<br />
Steuerberatung 309 309 - 307<br />
Komplementärvergütung 68 68 - 67<br />
Objektverwaltung 307 171 -137 359<br />
Treuhandschaft/ Fondsverwaltung 417 415 -2 407<br />
Nebenkosten/ sonstige Kosten 58 441 383 429<br />
Zinsen Darlehen 8.498 8.622 124 8.773<br />
Tilgung Darlehen 2.369 2.369 - 2.369<br />
Ausgaben gesamt 13.267 13.440<br />
173 13.788<br />
* Die Zahlen resultieren aus der angepassten Prospekt-Prognoserechnung mit Erhöhung des Beteiligungskapitals von<br />
EUR 145 auf 170 Mio.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE AUSGABENSITUATION <strong>2009</strong> - <strong>2010</strong><br />
Zuführung Instandhaltungsrücklage<br />
Die Prognoserechnung sieht bei den Objektgesellschaften<br />
die Bildung einer jährlichen<br />
Instandhaltungsrücklage in Höhe von<br />
2,5% der erwirtschafteten Jahresnettomiete<br />
vor. Die Instandhaltungsrücklage wird der<br />
Liquiditätsreserve zugeführt und verzinslich<br />
angelegt. Für das Jahr <strong>2009</strong> wurde eine<br />
Instandhaltungsrücklage in Höhe von ca.<br />
TEUR 584 gebildet. Per 31.12.<strong>2009</strong> beträgt<br />
die Rücklage insgesamt ca. TEUR 1.392.<br />
Für das Jahr <strong>2010</strong> wurde eine Instandhaltungsrücklage<br />
in Höhe von ca. TEUR 585<br />
gebildet. Per 31.12.<strong>2010</strong> beträgt die Rücklage<br />
insgesamt ca. TEUR 1.977.<br />
Laufende Instandhaltungskosten<br />
Die Prognoserechnung unterstellt, dass<br />
jährlich Instandhaltungsmaßnahmen durchgeführt<br />
werden. Die Höhe der laufenden<br />
Instandhaltungsmaßnahmen bei den jeweiligen<br />
Objektgesellschaften richtet sich nach<br />
den Vereinbarungen aus den Mietverträgen<br />
der jeweiligen Objekte. Bei ca. 90% der<br />
Mietverträge tragen die Mieter die Instandhaltungskosten<br />
außer Dach und Fach<br />
(Double-Net-Mietverträge). Bei den restlichen<br />
10% der Mietverträge (3 Objekte) wurden<br />
so genannte triple-net-Verträge geschlossen;<br />
hier ist der Mieter vollständig für<br />
alle Instandhaltungen verantwortlich.<br />
Bei den Double-Net-Mietverträgen wurden<br />
laufende Instandhaltungsaufwendungen in<br />
Höhe von 2,5% der erwirtschafteten Jahresnettomiete<br />
berücksichtigt. Abweichungen<br />
zu den Double-Net-Mietverträgen sowie die<br />
Gewährleistungszeiträume wurden mit Zu-<br />
bzw. Abschlägen berücksichtigt. Bei neu zu<br />
errichtenden Gebäuden wurden in den ersten<br />
5 Jahren i.d.R. 0,5% der Mieteinnahmen<br />
für laufende Instandhaltungen kalkuliert. Für<br />
das Geschäftsjahr <strong>2009</strong> bzw. <strong>2010</strong> sind<br />
- 59 -<br />
über alle Objektgesellschaften hinweg erfreulicherweise<br />
nur ca. TEUR 134 bzw.<br />
TEUR 101 angefallen. Die Ersparnis erhöht<br />
entsprechend die Liquiditätsreserve.<br />
Geschäftsführung/ Monitoring<br />
Für die Geschäftsführung wurde für jede<br />
Objektgesellschaft ein Betrag von TEUR 5<br />
p.a. inkl. USt. und für die Beteiligungsgesellschaft<br />
von TEUR 10 p.a. inkl. USt. prognostiziert<br />
angesetzt. Die AVIVRE Consult<br />
GmbH erhält für die jährliche Beobachtung<br />
und Überwachung der Pflegeheimbetreiber<br />
(Monitoring) eine Vergütung von TEUR 6<br />
p.a. inkl. USt. je Objektgesellschaft. Die<br />
Vergütungen für Geschäftsführung und das<br />
Monitoring erhöhen sich gemäß den vertraglichen<br />
Vereinbarungen ab dem Jahr<br />
2008 um 2,0% p.a.<br />
Die Abweichung zur Prognose ergibt sich im<br />
Wesentlichen aus der Situation, dass in<br />
<strong>2009</strong> bzw. <strong>2010</strong> noch nicht alle Objekte fertig<br />
gestellt bzw. vollständig übergeben waren.<br />
Steuerberatung<br />
Die Aufwendungen für die Steuerberatung<br />
betragen vertragsgemäß für sämtliche Objektgesellschaften<br />
TEUR 9 p.a. bzw. für die<br />
Beteiligungsgesellschaft TEUR 12 p.a. (jeweils<br />
inkl. USt.). Diese erhöhen sich gemäß<br />
den vertraglichen Vereinbarungen ab dem<br />
Jahr 2008 um 2,0% p.a. Die Abweichungen<br />
resultieren im Wesentlichen aus der vom<br />
Steuerberater zusätzlich übernommenen<br />
Dienstleistung aus der Offenlegungsverpflichtung<br />
der jährlichen Jahresabschlüsse<br />
beim elektronischen Bundesanzeiger. Unter<br />
www.ebundesanzeiger.de sind alle Jahresabschlüsse<br />
der Objektgesellschaften und<br />
der Beteiligungsgesellschaft veröffentlicht
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE AUSGABENSITUATION <strong>2009</strong> - <strong>2010</strong><br />
Komplementärvergütung<br />
Die Komplementärin der Objektgesellschaften<br />
erhält je Objektgesellschaft eine Vergütung<br />
von TEUR 2 p.a. inkl. USt. Die Komplementärinnen<br />
der Beteiligungsgesellschaft<br />
erhalten insgesamt eine Vergütung von<br />
TEUR 2 p.a. inkl. USt. Die Vergütungen<br />
erhöhen sich gemäß den vertraglichen Vereinbarungen<br />
ab dem Jahr 2008 um 2,0%<br />
p.a.<br />
Objektverwaltung<br />
Für die nicht umlegbaren Kosten der technischen<br />
und kaufmännischen Objektverwaltung<br />
wird in der Regel je Objektgesellschaft<br />
ein Betrag von 1,3% p.a. inkl. USt. der erwirtschafteten<br />
Jahresnettomiete berücksichtigt.<br />
Abweichend hiervon wurde für das Objekt<br />
in Münster aufgrund des höheren Verwaltungsaufwandes<br />
ein Betrag von 1,5%<br />
p.a. inkl. Umsatzsteuer der erwirtschafteten<br />
Jahresmiete kalkuliert. Die Abweichung resultiert<br />
aus fehlerhaft erstellten Dauerrechnungen<br />
(wg. USt.) und wurde im Geschäftsjahr<br />
<strong>2010</strong> korrigiert bzw. gutgeschrieben.<br />
Bei 5 Objektgesellschaften können die Objektverwaltergebühren<br />
vollständig auf die<br />
Mieter im Rahmen der Nebenkostenabrechnungen<br />
umgelegt werden.<br />
Treuhandschaft/ Fondsverwaltung<br />
Die Treuhänderin erhält für die Treuhandschaft<br />
und Fondsverwaltung (Anlegerverwaltung)<br />
eine Vergütung von 0,19345%<br />
zzgl. USt. des Beteiligungskapitals. Die<br />
Vergütung für Treuhandschaft/ Fondsverwaltung<br />
erhöht sich gemäß den vertraglichen<br />
Vereinbarungen ab dem Jahr 2008 um<br />
2,0% p.a.<br />
- 60 -<br />
Nebenkosten/ sonstige Kosten<br />
Für Nebenkosten und sonstige Kosten der<br />
Objektgesellschaften bzw. der Beteiligungsgesellschaft<br />
wurde in der Prognoserechnung<br />
ein Betrag von ca. TEUR 58 p.a. inkl.<br />
USt. unterstellt, wobei hiervon jeweils ca.<br />
TEUR 31 auf die Beteiligungsgesellschaft<br />
entfallen. Die prognostizierten Nebenkosten/<br />
sonstigen Kosten erhöhen sich annahmegemäß<br />
ab dem Jahr 2008 um 2,0% p.a. Bei<br />
den Nebenkosten/ sonstigen Kosten handelt<br />
es sich beispielsweise um die Druckkosten<br />
der <strong>Geschäftsbericht</strong>e der Beteiligungsgesellschaft.<br />
In der Beteiligungsgesellschaft<br />
sind in <strong>2009</strong> bzw. <strong>2010</strong> tatsächlich sonstige<br />
Kosten in Höhe von ca. TEUR 22 bzw.<br />
TEUR 27 angefallen.<br />
Aufgrund der kumulierten Darstellungsweise<br />
sind in der Gesamtsumme auch die Nebenkosten/<br />
sonstigen Kosten der Objektgesellschaften<br />
enthalten. Im Soll-Ist-Vergleich<br />
ergeben sich pro Objektgesellschaft hierbei<br />
zeitliche Verschiebungen bei den Nebenkostenvorauszahlungen<br />
bzw. dem Anfall der<br />
Bewirtschaftungskosten in den Objekten <strong>bis</strong><br />
zur endgültigen Nebenkostenabrechnung<br />
durch den Objektverwalter.<br />
In <strong>2009</strong> bzw. <strong>2010</strong> sind zudem bei einzelnen<br />
Objektgesellschaften nachlaufende<br />
Kosten der Investitionsphase (Grundbucheintragungen,<br />
Notarkosten) bzw. sonstige<br />
einmalige Buchungsvorfälle angefallen. Die<br />
Differenz in <strong>2009</strong> resultiert im Wesentlichen<br />
aus den folgenden einmaligen Buchungsvorgängen:<br />
T€ 106 Pre-Opening-Zuschuss<br />
Aurich, Ausbuchung doppelte erfasste Forderung<br />
Münster T€ 235. Die Differenz in<br />
<strong>2010</strong> resultiert im Wesentlichen aus den<br />
folgenden Buchungsvorgängen: T€ 272 Pre-<br />
Opening-Zuschuss Leinfelden, Kaufpreisanpassung<br />
Münster T€ 90.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE AUSGABENSITUATION <strong>2009</strong> - <strong>2010</strong><br />
Zinsen EUR-Darlehen/<br />
Tilgung EUR-Darlehen<br />
Die Zins- und Tilgungszahlungen erfolgen<br />
entsprechend den Kreditvereinbarungen<br />
monatlich nachschüssig. Die Darlehenskonditionen<br />
bzw. Zinssicherungsgeschäfte sind<br />
ausführlich auf den Seiten 52 f. in diesem<br />
<strong>Geschäftsbericht</strong> dargestellt.<br />
Wie beschrieben haben sich die Objektgesellschaften<br />
durch entsprechende Zinssicherungsgeschäfte<br />
die Zinssätze gesichert.<br />
Im Soll-Ist-Vergleich wurden die sich ergebenden<br />
variablen Zinsausgaben mit den<br />
sich aus den Swapvereinbarungen resultierenden<br />
Swap-Ausgleichszahlungen saldiert.<br />
Die Abweichung bei den Zinsausgaben resultiert<br />
aus den beiden Objektgesellschaften<br />
Lindenfels und Rodgau (siehe auch S. 54-<br />
55). Das Darlehen Rodgau bzw. ein Teildarlehen<br />
Lindenfels wurden ohne upfrontpayments<br />
vereinbart und weisen daher höhere<br />
Nominalzinssätze auf. Im Gegenzug<br />
konnte durch die Ersparnisse die Darlehensaufnahme<br />
bei den beiden Objektgesellschaften<br />
reduziert werden.<br />
- 61 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE LIQUIDITÄTSSITUATION <strong>2009</strong> - <strong>2010</strong><br />
in TEUR (gerundet) Prognose* Ergebnis Abweichung Vorjahr<br />
<strong>2009</strong> <strong>2009</strong> <strong>2009</strong> 2008<br />
Summe der Einnahmen 23.404 26.215 2.811 21.555<br />
Summe der Ausgaben 13.315 13.788 473 12.072<br />
Überschuss 10.089 12.427 2.338 9.483<br />
Auszahlung in % p.a. 6,0 % 6,0 % - 6,0 %<br />
Auszahlung Bet.-Kapital 24 KG 10.200 15.162 4.962 5.102<br />
Auszahlung Gründer 2 - -2 -<br />
Kumulierte Liquiditätsreserve 6.248 13.079 6.831 15.231<br />
davon Instandhaltungsrücklage 1.392 1.392 - 808<br />
Darlehensstand 210.566 209.762 -804 207.022<br />
in TEUR (gerundet) Prognose* Ergebnis Abweichung Vorjahr<br />
<strong>2010</strong> <strong>2010</strong> <strong>2010</strong> <strong>2009</strong><br />
Summe der Einnahmen 23.487 23.622 135 26.215<br />
Summe der Ausgaben 13.267 13.440 173 13.788<br />
Überschuss 10.219 10.182 -37 12.427<br />
Auszahlung in % p.a. 6,0 % 6,0 % - 6,0 %<br />
Auszahlung Bet.-Kapital 24 KG 10.200 10.178 -22 15.162<br />
Auszahlung Gründer 3 2 -1 -<br />
Kumulierte Liquiditätsreserve 6.248 13.666 7.418 13.079<br />
davon Instandhaltungsrücklage 1.977 1.977 - 1.392<br />
Darlehensstand 208.197 207.393 -804. 209.762<br />
* Die Zahlen resultieren aus der angepassten Prospekt-Prognoserechnung mit Erhöhung des Beteiligungskapitals von<br />
EUR 145 auf 170 Mio.<br />
- 62 -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE LIQUIDITÄTSSITUATION <strong>2009</strong> - <strong>2010</strong><br />
Summe der Einnahmen<br />
Die Summe der Einnahmen errechnet sich<br />
aus den Positionen Mieteinnahmen, kalkulatorischer<br />
Mietausfall, Erträge Liquiditätsreserve<br />
und Erträge aus vorzeitiger Kaufpreiszahlung.<br />
Summe der Ausgaben<br />
Die Summe der Ausgaben errechnet sich<br />
aus der Zuführung zur Instandhaltungsrücklage,<br />
den laufenden Instandhaltungsaufwendungen,<br />
den außerordentlichen Instandhaltungsmaßnahmen,<br />
den Kosten für<br />
die Geschäftsführung und das Monitoring,<br />
die Vergütung für die Steuerberatung, die<br />
Aufwendungen für die Komplementärinnen<br />
die Aufwendungen für die Objektverwaltung,<br />
die Vergütung für Treuhandschaft und<br />
Fondsverwaltung, die Neben- und sonstigen<br />
Kosten und die laufenden Kapitalkosten<br />
Überschuss<br />
Der Überschuss ist der Saldo aus der<br />
Summe der Einnahmen und der Summe der<br />
Ausgaben.<br />
- 63 -<br />
Auszahlungen<br />
Nach Deckung der laufenden Kosten bei<br />
den Objektgesellschaften bzw. der Beteiligungsgesellschaft<br />
verbleiben rechnerisch<br />
jährlich liquide Mittel, die eine Auszahlung in<br />
Höhe von 6,0% p.a. ermöglichen sollen.<br />
Die vorab Auszahlungen erfolgten halbjährlich<br />
zum 30.06. und 30.12. Die Gesellschafterversammlung<br />
legt nachträglich die endgültige<br />
Höhe der Auszahlungen fest. Der<br />
Überschuss kann in einzelnen Jahren höher<br />
oder niedriger sein als der kalkulierte Überschuss.<br />
Die Liquiditätsreserve der Beteiligungsgesellschaft<br />
erhöht bzw. verringert<br />
sich jeweils um die Differenz.<br />
Diese Auszahlungen sind nicht Bestandteil<br />
der steuerlichen Bemessungsgrundlage.<br />
Die Gründungsgesellschafter der jeweiligen<br />
Objektgesellschaften erhalten gemäß ihrer<br />
jeweiligen Beteiligung ebenfalls einen Auszahlungsbetrag.<br />
Die Abrechnung der Auszahlungen<br />
für die Gründer für 2008 ff. steht<br />
noch aus. Die Abweichung gegenüber den<br />
Zahlen der Prognose aus dem Emissionsprospekt<br />
resultiert aus der in der Investitionsphase<br />
erfolgten Erhöhung des Kommanditkapitals<br />
und entsprechend der höheren<br />
Anzahl von Objektgesellschaften.<br />
In <strong>2009</strong> gab es eine Verschiebung bei den<br />
Auszahlungen. Anfang <strong>2009</strong> wurde valutarisch<br />
die 2. Teilauszahlung für 2008 verbucht.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� DIE LIQUIDITÄTSSITUATION <strong>2009</strong> - <strong>2010</strong><br />
Kumulierte Liquiditätsreserve<br />
Die kumulierte Liquiditätsreserve enthält die<br />
Reserve des Investitionsplans bzw. des<br />
Geschäftsjahres 2007 und ändert sich in der<br />
Folgezeit jährlich entsprechend der Differenz<br />
zwischen erzielten Überschüssen und<br />
den getätigten Auszahlungen. Diese Position<br />
kann für kurzfristige wert erhaltende Investitionsmaßnahmen<br />
verwendet werden<br />
und dient auch der Gewährleistung gleichmäßiger<br />
Auszahlungen sowie dem Ausgleich<br />
kurzfristiger Unterdeckungen. Die zur<br />
Verfügung stehenden Barmittel der jeweiligen<br />
Objektgesellschaften und der Beteiligungsgesellschaft<br />
werden in Festgeld bzw.<br />
Geldmarktpapiere angelegt. In der Prognoserechnung<br />
wurde eine durchschnittliche<br />
Verzinsung von 3,0% p.a. unterstellt, die<br />
jährlich den Objektgesellschaften bzw. der<br />
Beteiligungsgesellschaft in Form von Zinsen<br />
zufließen sollen. Der tatsächliche Zinssatz<br />
bzw. die tatsächlichen Zinseinnahmen werden<br />
im Prognosezeitraum vom prognostizierten<br />
Zinssatz bzw. den prognostizierten<br />
Zinseinnahmen abweichen. Änderungen bei<br />
den Zinseinnahmen haben Auswirkungen<br />
auf die Höhe der Liquiditätsreserve.<br />
Zur Absicherung der Darlehen bzw. der Finanzierungsstruktur<br />
wurde seitens des Finanzierungskonsortiums<br />
ein Teil der Liquiditätsreserve<br />
der Objektgesellschaften als<br />
Sicherheit gefordert. Um eine möglichst<br />
einfache Abwicklung zu ermöglichen, haben<br />
die Objektgesellschaften die geforderten<br />
Reservebeträge an die Beteiligungsgesellschaft<br />
(24 KG) weitergereicht, welche wiederum<br />
ein Festgeld mit Verpfändung an das<br />
Finanzierungskonsortium eröffnet hat. Per<br />
Ende <strong>2009</strong> sind hierbei TEUR 3.605 angelegt,<br />
per Ende <strong>2010</strong> TEUR 3.624 (inkl. Zinsen).<br />
- 64 -<br />
In der Liquiditätsreserve sind Umsatzsteuererstattungen<br />
aus dem Erwerb von Inventar<br />
in Höhe von rund EUR 1,6 Mio. enthalten.<br />
Das erworbene Inventar wird umsatzsteuerpflichtig<br />
an die Pächter vermietet. Die<br />
Umsatzsteuererstattungen stehen nicht für<br />
Auszahlungszwecke zur Verfügung, denn<br />
über die Laufzeit der Fondsgesellschaft sind<br />
hieraus die fälligen Umsatzsteuerbeträge für<br />
die Vermietung des Inventars zu entrichten.<br />
Der Sachverhalt ist im Beteiligungsprospekt<br />
auf den Seiten 87, 94 und 177 dargestellt.<br />
Für eine Objektgesellschaft liegt eine verbindliche<br />
Auskunft zur umsatzsteuerlichen<br />
Behandlung vor; die Steuererklärungen<br />
wurden dementsprechend erstellt. Im Frühjahr<br />
<strong>2010</strong> ist eine Entscheidung des BFH zu<br />
der dem Vorsteuerabzug zugrunde liegenden<br />
Rechtsfrage bekannt geworden, die im<br />
Widerspruch zur erteilten verbindlichen<br />
Auskunft steht. Der Steuerberater prüft derzeit<br />
das weitere Vorgehen.<br />
Instandhaltungsrücklage<br />
Ab dem Jahr 2007 haben die einzelnen Objektgesellschaften<br />
eine jährliche Instandhaltungsrücklage<br />
gebildet. Diese wurde der<br />
Liquiditätsreserve zugeführt und ist pro Objektgesellschaft<br />
verzinslich angelegt. Die<br />
Instandhaltungsrücklage betrug per Ende<br />
<strong>2009</strong> TEUR 1.392 bzw. in <strong>2010</strong> TEUR<br />
1.977. Die Instandhaltungsrücklage ist Bestandteil<br />
der kumulierten Liquiditätsreserve.<br />
Darlehensstand<br />
Der Darlehensstand enthält die 31 Darlehensstände<br />
der Objektgesellschaften.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� WEITERE ENTWICKLUNG / VORSCHAU<br />
Sehr geehrte Investoren,<br />
neben den Informationen zur <strong>bis</strong>herigen<br />
Historie der Geschäftsjahre möchten wir<br />
Ihnen einen kurzen Ausblick der Beteiligungsgesellschaft<br />
liefern:<br />
Ihre Beteiligungsgesellschaft hat sich <strong>bis</strong>her<br />
annähernd wie prognostiziert entwickelt. Mit<br />
der Investition in die 32. Pflegeimmobilie<br />
Ludwigshafen Anfang 2011 ist die Investitionsphase<br />
nunmehr abgeschlossen. Alle<br />
Immobilien sind langfristig zu 100% vermietet<br />
- aktuell gibt es keine Leerstände, auch<br />
nicht für den Bereich der zum Teil in den<br />
Objektgesellschaften beinhalteten Wohnungen,<br />
Einzelhandels- und Praxisflächen.<br />
Hinsichtlich der Einnahmensituation ist folgendes<br />
anzumerken:<br />
Ab dem Jahr 2011 ff. sind die ersten Mietzinsanpassungen<br />
bei den einzelnen Mietverträgen<br />
prognostiziert. Diese konnten allerdings<br />
aufgrund der noch nicht erreichten<br />
Indexentwicklungen des Lebenshaltungskostenindex<br />
nur zu einem sehr geringen<br />
Anteil umgesetzt werden.<br />
Aufgrund des aktuell sehr niedrigen Zinsniveaus<br />
können die prognostizierten Ansätze<br />
von 3,0% p.a. für die laufenden Zinseinnahmen<br />
der Fondsgesellschaft derzeit nicht<br />
erreicht werden.<br />
Die gegenüber der Prognose im Ergebnis<br />
geringeren Miet- und Zinseinnahmen haben<br />
zunächst keine wesentlichen wirtschaftlichen<br />
Auswirkungen für die 32 Objektgesellschaften;<br />
gleichwohl stehen in der Konsequenz<br />
weniger Liquiditätsüberschüsse für<br />
eine Auszahlungen an die Investoren der<br />
Beteiligungsgesellschaft zur Verfügung.<br />
- 65 -<br />
Allein diese Mindereinnahmen hätten momentan<br />
jedoch keine Auswirkungen auf die<br />
laufenden Auszahlungen. Allerdings haben<br />
sich ab dem Jahr 2011 prognosegemäß<br />
auch die Ausgaben verändert:<br />
Beginnend ab dem Januar 2011 haben sich<br />
prognosegemäß bei nahezu allen Objekten<br />
die laufenden Tilgungsbeiträge erhöht. In<br />
der Summe über alle Objektgesellschaften<br />
bedeutet dies eine Tilgungserhöhung/<br />
Mehrausgaben in Höhe von ca. EUR 1 Mio.<br />
p.a. Diese Mehrausgaben können durch<br />
andere Ersparnisse (geringere Instandhaltungskosten,<br />
keine Mietausfälle) nicht kompensiert<br />
werden.<br />
Die 32 Objektgesellschaften sowie die Beteiligungsgesellschaften<br />
weisen aktuell hohe<br />
Liquiditätsreserven auf, welche grundsätzlich<br />
zur Glättung der laufenden Auszahlungen<br />
dienen sollen.<br />
Insgesamt stehen aktuell (Nov 2011) folgende<br />
liquide Mittel zur Verfügung:<br />
- EUR 3,6 Mio.: Reserve der Objekt-<br />
KGs, welche über die Beteiligungsgesellschaft<br />
gebündelt und an das<br />
Finanzierungskonsortium gemäß<br />
Darlehensvertrag als zusätzliche Sicherheit<br />
verpfändet ist.<br />
- EUR 2,59 Mio.: Instandhaltungsrücklage,<br />
welche bei den 32 Objekt-KGs<br />
jeweils individuell als Festgeld angelegt<br />
ist.<br />
- EUR 1,6 Mio.: Zusätzliche Reserve<br />
aus <strong>bis</strong>herigen Vorsteuererstattungen<br />
auf Umlaufvermögen bei einzelnen<br />
Objekt-KGs. Je nach Ausgang<br />
der aktuell stattfindenden Betriebsprüfungen<br />
bei den Objekt-KGs können<br />
diese Mittel zu einem späteren<br />
Zeitpunkt zur Auszahlung gelangen.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� WEITERE ENTWICKLUNG / VORSCHAU<br />
Zusätzlich stehen der Beteiligungsgesellschaft<br />
bzw. den Objektgesellschaften zum<br />
Jahresende 2011 noch ca. EUR 5,7 Mio.<br />
aus der laufenden Liquidität zur Verfügung.<br />
Geringfügige Anpassung bei Auszahlungen<br />
Bei prognosegemäßer Auszahlung zum<br />
Jahresende 2011 würde ein Auszahlungsbetrag<br />
in Höhe von EUR 5,2 Mio. benötigt.<br />
Unter Berücksichtigung einer angemessenen<br />
Liquiditätsreserve auf Ebene der Beteiligungsgesellschaft<br />
als auch der 32 Objektgesellschaften<br />
wird die Geschäftsführung<br />
nach den Grundsätzen eines vorsichtigen<br />
Kaufmanns die an die Investoren geplanten<br />
Auszahlungen leicht anpassen und für das<br />
Jahr 2011 auf 5,5% p.a. reduzieren, so dass<br />
die 2. Teilauszahlung 2011 in Höhe von<br />
2,5 % erfolgen wird.<br />
Aktuell geht die Geschäftsführung davon<br />
aus, dass die Auszahlung zumindest auch<br />
für das Jahr 2012 5,5 % p.a. (2 x 2,75 %)<br />
betragen wird. Inwiefern und wann wieder<br />
eine Anpassung auf den ursprünglich prognostizierten<br />
Auszahlungsbetrag erfolgen<br />
kann, orientiert sich an den künftig zu erwartenden<br />
Mietzinssteigerungen aufgrund von<br />
Indexanpassungen, der weiteren Entwicklung<br />
der Zinseinnahmen und natürlich von<br />
der künftigen Ausgabensituation.<br />
Künftige Auszahlungstermine<br />
Gemäß Gesellschaftsvertrag § 19 Ziff. 4<br />
sind als Auszahlungstermine für die laufenden<br />
Auszahlungen der 30.06. und der<br />
30.12. vorgesehen. Diese Termine konnten<br />
im <strong>bis</strong>herigen Fondsverlauf eingehalten<br />
werden. In 2011 wurden Sie bereits informiert,<br />
dass diese Termine künftig leicht angepasst<br />
werden müssen. Hintergrund ist,<br />
dass bei der Vielzahl von Objektgesellschaften<br />
die laufenden monatlichen Mietzahlun-<br />
- 66 -<br />
gen gemäß den abgeschlossenen Mietverträgen<br />
erst zur Monatsmitte bzw. Monatsende<br />
erfolgen. Von den 32 Objektgesellschaften<br />
gehen die Mietzahlungen wie folgt<br />
ein: bei 10 Objekten geht die Miete im Zeitraum<br />
1.-14. des Monats ein; bei 20 Objekten<br />
erhalten die Objekt-KGs die Miete im<br />
Zeitraum 15.-20. des Monats und bei 2 Objekten<br />
ist die Monatsmiete nachschüssig<br />
zum Monatsende fällig. Im <strong>bis</strong>herigen<br />
Fondsverlauf konnte die zum Teil späte<br />
Mietzahlung durch die hohen liquiden Reserven<br />
zu den Auszahlungsterminen kompensiert<br />
werden. Entsprechend ist künftig<br />
die <strong>bis</strong>herige Auszahlungsabwicklung abzuändern.<br />
Die Geschäftsführung wird eine<br />
Änderung im Gesellschaftsvertrag anlässlich<br />
der anstehenden Gesellschafterversammlung<br />
zur Beschlussfassung vorlegen.<br />
Absicherung der Objektgesellschaften<br />
Nach der aktuellen Gesellschaftsstruktur der<br />
32 Objektgesellschaften existiert nur ein<br />
Komplementär (<strong>DCM</strong> Verwaltungs GmbH),<br />
welcher diese Funktion auch in diversen<br />
anderen <strong>DCM</strong>-Fondsgesellschaften ausübt.<br />
Im Rahmen eines rechtlichen Gutachtens<br />
hat die Fondsgeschäftsführung für interne<br />
Zwecke prüfen lassen, welche rechtlichen<br />
Folgen eine Insolvenz der <strong>DCM</strong> Verwaltungs<br />
GmbH (Worst Case Szenario) für alle<br />
<strong>DCM</strong>-Fondsgesellschaften haben würde,<br />
bei denen die <strong>DCM</strong> Verwaltungs GmbH als<br />
Komplementärin fungiert. Als Ergebnis wurde<br />
festgestellt, dass die <strong>DCM</strong> Verwaltungs<br />
GmbH im Worst Case (Insolvenzfall) aus<br />
der jeweiligen <strong>DCM</strong> - Objektgesellschaft<br />
ausscheiden würde. Dies hätte zur Folge,<br />
dass ein neuer Komplementär bestellt werden<br />
müsste, was allerdings aufgrund der<br />
dann ggfs. nicht mehr vorhandenen Verfügungsgewalten<br />
schwierig werden könnte.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� WEITERE ENTWICKLUNG / VORSCHAU<br />
Soweit die Bestellung eines neuen Komplementärs<br />
nicht innerhalb bestimmter gesetzlicher<br />
Fristen gelingen und die Tätigkeit<br />
der Objektgesellschaften fortgeführt werden<br />
würde, könnte dies für die Gesellschafter<br />
(<strong>DCM</strong> 24 KG) mit nicht unerheblichen<br />
nachteiligen Haftungsrisiken verbunden<br />
sein.<br />
Um den Eintritt dieses Risikos grundsätzlich<br />
zu vermeiden und entsprechend vorzubeugen,<br />
schlägt die Fondsgeschäftsführung vor,<br />
pro Objektgesellschaft eine zweite Komplementärin<br />
zu installieren. Hierfür ist die <strong>DCM</strong><br />
24 Komplementärs GmbH, eine 100%ige<br />
Tochter der Beteiligungsgesellschaft <strong>DCM</strong><br />
24 KG vorgesehen, welche bereits speziell<br />
für diesen Zweck gegründet wurde. Die Beteiligungsgesellschaft<br />
hätte somit künftig<br />
ihre eigene Komplementärin in den Objektgesellschaften<br />
und wäre hierdurch unabhängig<br />
von Entwicklungen in anderen <strong>DCM</strong>-<br />
Gesellschaften.<br />
Die <strong>DCM</strong> 24 Komplementärs GmbH ist bei<br />
Konzeptumsetzung der aktuellen Komplementärin<br />
<strong>DCM</strong> Verwaltungs GmbH in der<br />
jeweiligen Objektgesellschaft gesellschaftsvertraglich<br />
gleichgestellt, so dass künftig<br />
parallel zwei Komplementäre bestehen würden.<br />
Die <strong>DCM</strong> 24 Komplementärs GmbH<br />
erhält zur Aufrechterhaltung des eigenen<br />
Geschäftsbetriebs eine laufende Haftungsvergütung<br />
in Höhe von EUR 350,00 p.a.<br />
(inkl. USt.) je Objektgesellschaft zur Deckung<br />
der eigenen laufenden Kosten. Zur<br />
Geschäftsführung ist aktuell Dipl.-BW Herr<br />
Matthias Meyer bestellt. Der Geschäftsführer<br />
erhält für seine Tätigkeit eine laufende<br />
Vergütung in Höhe von EUR 350,00 p.M.<br />
zzgl. USt.<br />
- 67 -<br />
Zur Umsetzung dieses Vorschlags wird die<br />
geschäftsführende Kommanditistin <strong>DCM</strong><br />
Service GmbH in der jeweiligen Objektgesellschaft<br />
jeweils einen Teil ihrer eigenen<br />
Kommanditeinlage an die <strong>DCM</strong> 24 Komplementärs<br />
GmbH übertragen. Mit Wirksamwerden<br />
eines noch zu fassenden Gesellschafterbeschlusses<br />
in der jeweiligen<br />
Objektgesellschaft wechselt die <strong>DCM</strong> 24<br />
Komplementärs GmbH anschließend in die<br />
Stellung als persönlich haftender Gesellschafter<br />
(Komplementär).<br />
Eine Änderung der beschriebenen Gesellschaftsänderung<br />
in der jeweiligen Objektgesellschaft<br />
stellt dort eine Änderung des Gesellschaftsvertrages<br />
dar und bedarf daher<br />
jeweils eines gesonderten Gesellschafterbeschlusses<br />
der Gesellschafterversammlung.<br />
Entsprechend bedarf es anlässlich der anstehenden<br />
Gesellschafterversammlung der<br />
Beteiligungsgesellschaft einer Ermächtigung<br />
der Fondsgeschäftsführung zur Umsetzung<br />
der geplanten gesellschaftsrechtlichen Änderungen<br />
in den 32 Objektgesellschaften.<br />
Die Fondsgeschäftsführung bittet um Zustimmung<br />
in der Gesellschafterversammlung<br />
zu diesem vorbeugenden Beschluss.<br />
Ihre Fondsgeschäftsführung
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� BERICHT DES MITTELVERWENDUNGSKONTROLLEURS<br />
Abrechnung des Mittelverwendungskontrolleurs<br />
über die Investitionsphase<br />
Sehr geehrte Geschäftsführung,<br />
wir übersenden Ihnen beiliegend unsere<br />
Abrechnung über die Investitionsphase bei<br />
Ihrer Gesellschaft. Wir wollen daneben einzelne<br />
Punkte der Abrechnung gesondert<br />
erläutern.<br />
Die Verwendung der Eigenkapitalmittel der<br />
Anleger durch die Geschäftsführung unterlag<br />
in der Platzierungsphase der Kontrolle<br />
durch die Mittelverwendungskontrolleurin.<br />
Die Kontrolle erfolgte in der Weise, dass in<br />
der Platzierungsphase neben der Geschäftsführung<br />
auch die Mittelverwendungskontrolleurin<br />
für die Konten der Gesellschaft<br />
zeichnungsberechtigt war und Auszahlungen<br />
von Konten der Gesellschaft nur mit<br />
Zustimmung der Mittelverwendungskontrolleurin<br />
erfolgen durften.<br />
Der Mittelverwendungskontrollvertrag ist im<br />
Beteiligungsprospekt im vollen Wortlaut abgedruckt.<br />
Die Abrechnung der Investitionsphase in der<br />
zahlenmäßigen Zusammenstellung haben<br />
wir diesem Schreiben beigefügt.<br />
Für die Zusammenstellung der Zahlen haben<br />
wir eine konsolidierte Fassung über alle<br />
Geschäftsjahre <strong>bis</strong> einschließlich des Jahres<br />
2008 und alle Objektgesellschaften einschließlich<br />
der Beteiligungsgesellschaft gewählt,<br />
um einen einfacheren Überblick über<br />
das Geschehen zu ermöglichen. Wir haben<br />
Ihnen zudem das vollständige Tabellenwerk<br />
für Ihre Akten überlassen.<br />
- 68 -<br />
Die Platzierungsphase der Gesellschaft endete<br />
am 31. Dezember 2007. Das platzierte<br />
Eigenkapital der Beteiligungsgesellschaft<br />
beläuft sich auf EUR 169.999.000,00. Zusammen<br />
mit den Einlagen der Gründungsgesellschafter<br />
ergibt sich ein Beteiligungskapital<br />
von insgesamt EUR 170.000.000,00.<br />
Mit diesem Eigenkapital sowie den von den<br />
finanzierenden Banken zur Verfügung gestellten<br />
Fremdmittel wurden insgesamt Investitionen<br />
in Pflegeimmobilien in Höhe von<br />
EUR 309.611.850,60 realisiert. Nicht enthalten<br />
ist die von Ihnen vorgesehene Investition<br />
im Jahr 2011.<br />
Ersparnisse konnten insbesondere im Bereich<br />
"Grunderwerbsteuer" sowie "Notar,<br />
Grundbuch, sonstige Erwerbsnebenkosten"<br />
mit zusammen EUR 2.520.286,53 erzielt<br />
werden. Hierfür sind vor allem vorsichtige<br />
Kalkulationsansätze verantwortlich zu machen.<br />
Der Bereich "Objektaquisition, Due<br />
Diligence" verzeichnete eine geringe Kostenüberschreitung<br />
von rund EUR 72.000,00.<br />
Die unter Position 2. geführten "Fondsabhängige<br />
Kosten" sind weitgehend wie vorgesehen<br />
angefallen und abgerechnet worden.<br />
Lediglich der Bereich "Geschäftsführungsvergütung,<br />
Monitoring" verzeichnet<br />
eine Ersparnis von rund EUR 138.000,00.<br />
Die Gründe liegen in der teilweise verspäteten<br />
Fertigstellung und Übernahme der Pflegeheime.<br />
Dadurch sind kalkulierte Monitoringaufwendungen<br />
durch die Avivre Consulting<br />
nicht angefallen.
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� BERICHT DES MITTELVERWENDUNGSKONTROLLEURS<br />
Die Kostenüberschreitungen im Bereich<br />
"Objektverwaltung und Objektcontrolling"<br />
(EUR 44.500,00) beruht auf einem Abrechnungsfehler<br />
und wurde im Jahr <strong>2010</strong> ausgeglichen.<br />
Im Bereich "Steuerberatung" sowie<br />
"Zinsvorauszahlungen, Bearbeitungsgebühren"<br />
wurden Ersparnisse von rund EUR<br />
970.000,00 erzielt. Der geringe Aufwand<br />
beruht ebenfalls auf der verzögerten Investitionstätigkeit<br />
Ihrer Gesellschaft. Ergänzend<br />
ist anzumerken, dass für die in Rodgau und<br />
Lindenfels getätigten Investitionen keine<br />
Zinsvorauszahlungen geleistet wurden. Dies<br />
führte zu einer vorläufigen Einsparung von<br />
rund 800.000,00 die jedoch durch eine geringere<br />
Darlehensaufnahme ausgeglichen<br />
wurde.<br />
In der Bewirtschaftungsphase der Jahre<br />
2007 und 2008 wurden, verglichen mit den<br />
Planungen, rund EUR 823.000,00 weniger<br />
Mieteinnahmen erzielt. Gleichzeitig wurden<br />
die Ansätze für die Zinserträge um etwa<br />
EUR 910.000,00 überschritten. Der Grund<br />
hierfür ist - ebenso wie für die geringeren<br />
Zinsaufwendungen (EUR 3.559.000,00) - in<br />
der verzögerten Investitionstätigkeit zu suchen.<br />
Die Ersparnisse bei den Instandhaltungskosten<br />
sind bei allen Objektgesellschaften<br />
angefallen und werden der jeweiligen Instandhaltungsrücklage<br />
zugeführt, um mögliche<br />
höhere Instandhaltungsaufwendungen<br />
in späteren Jahren ausgleichen zu können.<br />
Nach weitgehendem Abschluss der Investitionsphase<br />
steht der Gesellschaft zum 31.<br />
Dezember 2008 eine Liquiditätsreserve von<br />
rund EUR 15.244.000,00 zur Verfügung.<br />
Dieser Betrag ist um die erst im Januar<br />
<strong>2009</strong> durchgeführte Auszahlung für das<br />
zweite Halbjahr 2008 zu vermindern (EUR<br />
5.100.000,00), so dass effektiv eine Reserve<br />
von EUR 10.144.000,00 verbleibt. In die-<br />
- 69 -<br />
sem Betrag sind die aus der Anschaffung<br />
des Inventars erstatteten Vorsteuerbeträge<br />
mit rund EUR 1.600.000,00 enthalten.<br />
Unsere Tätigkeit als Mittelverwendungskontrolleur<br />
ist beendet. Wir wünschen Ihnen mit<br />
Ihrer Investition weiterhin viel Erfolg.<br />
Mit freundlichen Grüßen<br />
Curia HHKL Treuhand GmbH<br />
Steuerberatungsgesellschaft<br />
Wolfgang Schmidt-Gorbach<br />
Steuerberater
DFM GmbH & Co.<br />
<strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
1. Aufwand für den Erwerb oder die Herstellung<br />
der Anlageobjekte einschließlich Nebenkosten<br />
Investitionsplan und Prognose <strong>bis</strong> 31.12.2008<br />
Investitionsstand <strong>bis</strong><br />
<strong>bis</strong> 31. Dezember 2008<br />
Eigenkapital<br />
Eigenkapital<br />
Korrekturposten<br />
145 Mio. lt. Prospekt<br />
170 Mio. lt. Platzierung<br />
kumuliert <strong>bis</strong> 31.12.2008 Abweichungen zur Planung (Ausgaben in <strong>2009</strong> oder später)<br />
Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro<br />
Euro<br />
1.1<br />
Grundstück, Gebäude und Inventar abzgl. Erträge<br />
aus vorzeitiger Kaufpreiszahlung 270.367.216,00 308.693.874,00 307.201.964,03 -1.491.909,97<br />
-2.409.886,57<br />
1.2 Grunderwerbsteuer 9.538.325,00 10.627.986,00 9.519.214,00 -1.108.772,00<br />
-4.098,00<br />
1.3 Objektaquisition/Due Diligence 2.148.876,00 2.172.495,00 2.244.484,08 71.989,08<br />
0,00<br />
1.4 Notar, Grundbuch, sonstige Erwerbsnebenkosten 3.363.817,00 285.418.234,00 3.773.817,00 325.268.172,00 2.298.301,18 321.263.963,29 -1.475.515,82<br />
-59.903,29<br />
2. Fondsabhängige Kosten<br />
2.1 Vergütungen<br />
Eigenkapitalbeschaffung 12.325.000,00 14.450.000,00 14.449.915,00 -85,00<br />
0,00<br />
Finanzierungsvermittlung 4.640.000,00 5.180.000,00 5.180.000,00 0,00<br />
0,00<br />
Konzeption 2.025.000,00 2.400.000,00 2.392.808,45 -7.191,55<br />
0,00<br />
Marketing 725.000,00 850.000,00 850.000,00 0,00<br />
0,00<br />
Platzierungsgarantie 725.000,00 850.000,00 850.000,00 0,00<br />
0,00<br />
Fondsverwaltung/Treuhandtätigkeit 758.266,00 892.254,00 896.099,68 3.845,68<br />
0,00<br />
Mittelverwendungskontrolle 84.000,00 99.000,00 84.000,00 -15.000,00<br />
-15.000,00<br />
Komplementärvergütung 700.680,00 826.880,00 822.844,80 -4.035,20<br />
0,00<br />
Objektverwaltung und Objektcontrolling 2.397.135,00 2.780.770,00 2.806.701,70 25.931,70<br />
-18.560,05<br />
Geschäftsführungsvergütung/Monitoring 1.636.120,00 26.016.201,00 1.927.220,00 30.256.124,00 1.770.356,82 30.102.726,45 -156.863,18<br />
0,00<br />
2.2 Nebenkosten der Vermögensanlage<br />
Steuerberatung 902.920,00 1.057.320,00 955.243,11 -102.076,89 0,00<br />
-102.076,89<br />
Zinsvorauszahlungen/Bearbeitungsgebühren 15.427.500,00 16.330.420,00 17.655.000,00 18.712.320,00 16.803.264,17 17.758.507,28 -851.735,83<br />
0,00<br />
-851.735,83<br />
3. Sonstiges<br />
Sonstige Aufwendungen 87.278,00 111.018,00 75.989,77 -35.028,23<br />
0,00<br />
4. Liquiditätsreserve 5.008.029,00 5.777.892,00 0,00 -5.777.892,00<br />
0,00<br />
5. Ergebnis aus der Bewirtschaftung<br />
Mieteinnahmen abzgl. Mietausfallwagnis -34.759.955,00 -32.160.435,00 -31.337.466,93 822.968,07<br />
0,00<br />
Erträge Liquiditätsreserve -909.028,00 -1.514.010,00 -2.423.937,77 -909.927,77<br />
0,00<br />
Laufende Instandhaltungsmaßnahmen 407.625,00 380.594,00 256.943,70 -123.650,30<br />
0,00<br />
Zinsen Darlehen 15.569.439,00 15.733.792,00 12.176.147,49 -3.557.644,51<br />
0,00<br />
Tilgung Darlehen<br />
Ausschüttungen<br />
0,00 0,00 0,00 0,00<br />
0,00<br />
Beteiligungskapital/Gründungsgesellschafter 17.403.108,00 20.403.104,00 15.565.044,48 -4.838.059,52<br />
0,00<br />
6. Bilanzielle Korrekturposten<br />
Abschreibungen, zeitanteilige Berücksichtigung von<br />
Zinsvorauszahlung etc. 0,00 0,00 -13.527.502,42 0,00<br />
Gesamtinvestitionsbetrag 330.571.351,00 382.968.571,00 349.910.415,34 -2.507.447,91<br />
verbleibende<br />
Abweichungen zur Planung<br />
Euro<br />
917.976,60<br />
-1.104.674,00<br />
71.989,08<br />
-1.415.612,53<br />
-85,00<br />
0,00<br />
-7.191,55<br />
0,00<br />
0,00<br />
3.845,68<br />
0,00<br />
-4.035,20<br />
44.491,75<br />
-138.303,13<br />
-35.028,23<br />
-5.777.892,00<br />
822.968,07<br />
-909.927,77<br />
-123.650,30<br />
-3.557.644,51<br />
0,00<br />
-4.838.059,52
DFM GmbH & Co.<br />
<strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
Investitionsplan und Prognose <strong>bis</strong> 31.12.2008<br />
Investitionsstand <strong>bis</strong><br />
<strong>bis</strong> 31. Dezember 2008<br />
Eigenkapital<br />
Eigenkapital<br />
Korrekturposten<br />
145 Mio. lt. Prospekt<br />
170 Mio. lt. Platzierung kumuliert <strong>bis</strong> 31.12.2008 Abweichungen zur Planung (Ausgaben in <strong>2009</strong> oder später)<br />
Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro<br />
Euro<br />
1. Eigenkapital<br />
Eigenkapital Fondszeichner 145.000.000,00 170.000.000,00 169.999.000,00<br />
Eigenkapital Gründungsgesellschafter 23.200,00 145.023.200,00 33.900,00 170.033.900,00 108.950,00 170.107.950,00<br />
2. Fremdkapital<br />
Endfinanzierungsmittel<br />
Euro-Darlehen incl. Sonstiger Darlehen 185.548.151,00 212.934.671,00 206.944.441,56<br />
3. Sonstige Finanzierungsbestandteile<br />
ausstehende Einlagen 0,00 0,00 -20.925,00<br />
Forderungen aus Vermietung 0,00 0,00 -855.167,98<br />
sonstige Vermögensgegenstände 0,00 0,00 -3.599.387,30<br />
Wertpapiere 0,00 0,00 0,00<br />
Guthaben bei Kreditinstituten 0,00 0,00 -17.297.676,59<br />
aktive Rechnungsabgrenzungsposten 0,00 0,00 -13.687.393,50<br />
Rückstellungen 0,00 0,00 318.519,90<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 0,00 0,00 95.427,91<br />
Verbindlichkeiten aus Vermietung 0,00 0,00 0,00<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 0,00 0,00 2.599.171,34<br />
Sonstige Verbindlichkeiten 0,00 0,00 3.514.598,52<br />
passive Rechnungsabgrenzungsposten 0,00 0,00 1.790.856,48<br />
Gesamtfinanzierungsbetrag 330.571.351,00 382.968.571,00 349.910.415,34<br />
verbleibende<br />
Abweichungen zur Planung<br />
Euro
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� BERICHT DES STEUERBERATERS <strong>2009</strong><br />
Das Beteiligungskapital der Deutsche Fonds<br />
Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds<br />
24 KG wurde in den Jahren 2006 und<br />
2007 platziert; das Gesellschaftskapital beläuft<br />
sich am 31. Dezember <strong>2009</strong> auf<br />
EUR 170.000.000,00.<br />
Die Planungsrechnung des Beteiligungsprospekts<br />
sieht für das Geschäftsjahr <strong>2009</strong><br />
einen steuerlich anzusetzenden Einnahmen-Überschuss<br />
von 2,54 % bezogen auf<br />
die Einlage ohne Abwicklungsgebühr vor.<br />
Aufgrund der einzureichenden Steuererklärungen<br />
für <strong>2009</strong> hat sich bei den Einkünften<br />
aus Vermietung und Verpachtung ein<br />
positives Ergebnis von 2,39 % bezogen auf<br />
den Beteiligungsbetrag ergeben; die Einkünfte<br />
aus Kapitalvermögen betragen rund<br />
0,08 % bezogen auf den Beteiligungsbetrag.<br />
Die Ertragsteuern auf die Einkünfte aus Kapitalvermögen<br />
sind mit der einbehaltenen<br />
Kapitalertragsteuer sowie dem einbehaltenen<br />
Solidaritätszuschlag in der Regel abgegolten.<br />
Der Steuerberater weist darauf hin,<br />
dass im Rahmen einer sog. „Günstigerprüfung“<br />
durch das Finanzamt geprüft wird, ob<br />
eine Anwendung des „alten Steuerrechts“,<br />
also die Veranlagung der Kapitaleinkünfte<br />
mit dem persönlichen Steuersatz, zu einer<br />
niedrigeren Besteuerung führt. In diesem<br />
Falle würde die niedrigere Steuer angesetzt<br />
werden.<br />
Sofern Sie als Anleger der Kirchensteuerpflicht<br />
unterliegen, ist in jedem Fall eine<br />
Veranlagung der Kapitaleinkünfte vorzunehmen,<br />
um die Kirchensteuer zu berücksichtigen.<br />
Die Fonds- wie auch die Objektgesellschaften<br />
können im Rahmen der Abgeltungsbesteuerung<br />
keine Kirchensteuern<br />
von den Banken einbehalten und abführen<br />
lassen. Die von der Prospektierung geringfügig<br />
abweichende Ergebniszuweisung des<br />
- 72 -<br />
Jahres <strong>2009</strong> resultiert überwiegend aus der<br />
Verschiebung von Zahlungen über die Bilanzstichtage<br />
hinweg und wird sich im Zeitablauf<br />
weitgehend ausgleichen.<br />
Die Steuererklärung für das Geschäftsjahr<br />
<strong>2009</strong> wurde im April 2011 beim Finanzamt<br />
München Abt. I eingereicht. Der Feststellungsbescheid<br />
<strong>2009</strong> ist noch nicht ergangen.<br />
Soweit den Gesellschaftern für die Jahre ab<br />
2006 noch Sonderwerbungskosten entstanden<br />
sind und diese der Treuhänderin noch<br />
nicht bekannt gegeben worden sind, wird<br />
gebeten, dies schnellstmöglich nachzuholen,<br />
damit keine steuerlichen Nachteile entstehen.<br />
München, November 2011<br />
Wolfgang Schmidt Gorbach<br />
optegra:hhkl GmbH & Co. KG<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Steuerberatungsgesellschaft
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
� BERICHT DES STEUERBERATERS <strong>2010</strong><br />
Das Beteiligungskapital der Deutsche Fonds<br />
Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds<br />
24 KG wurde in den Jahren 2006 und<br />
2007 platziert; das Gesellschaftskapital beläuft<br />
sich am 31. Dezember <strong>2010</strong> auf<br />
EUR 170.000.000,00.<br />
Die Planungsrechnung des Beteiligungsprospekts<br />
sieht für das Geschäftsjahr <strong>2010</strong><br />
einen steuerlich anzusetzenden Einnahmen-Überschuss<br />
von 2,59 % bezogen auf<br />
die Einlage ohne Abwicklungsgebühr vor.<br />
Aufgrund der einzureichenden Steuererklärungen<br />
für <strong>2010</strong> hat sich bei den Einkünften<br />
aus Vermietung und Verpachtung ein positives<br />
Ergebnis von 3,04 % bezogen auf den<br />
Beteiligungsbetrag ergeben; die Einkünfte<br />
aus Kapitalvermögen betragen rund 0,09 %<br />
bezogen auf den Beteiligungsbetrag. Die<br />
tatsächlich erzielten steuerlichen Ergebnisse<br />
sind damit geringfügig höher als dies im<br />
Beteiligungsprospekt geplant war.<br />
Die Ertragsteuern auf die Einkünfte aus Kapitalvermögen<br />
sind mit der einbehaltenen<br />
Kapitalertragsteuer sowie dem einbehaltenen<br />
Solidaritätszuschlag in der Regel abgegolten.<br />
Der Steuerberater weist darauf hin,<br />
dass im Rahmen einer sog. „Günstigerprüfung“<br />
durch das Finanzamt geprüft wird, ob<br />
eine Anwendung des „alten Steuerrechts“,<br />
also die Veranlagung der Kapitaleinkünfte<br />
mit dem persönlichen Steuersatz, zu einer<br />
niedrigeren Besteuerung führt. In diesem<br />
Falle würde die niedrigere Steuer angesetzt<br />
werden.<br />
Sofern Sie als Anleger der Kirchensteuerpflicht<br />
unterliegen, ist in jedem Fall eine<br />
Veranlagung der Kapitaleinkünfte vorzunehmen,<br />
um die Kirchensteuer zu berücksichtigen.<br />
Die Fonds- wie auch die Objektgesellschaften<br />
können im Rahmen der Abgeltungsbesteuerung<br />
keine Kirchensteuern<br />
- 73 -<br />
von den Banken einbehalten und abführen<br />
lassen.<br />
Bei der Beteiligungsgesellschaft wie auch<br />
bei den Objektgesellschaften findet derzeit<br />
eine steuerliche Betriebsprüfung für die Jahre<br />
2006 und 2007 statt. Es zeichnet sich im<br />
Moment ab, dass der Betriebsprüfer die<br />
Kaufpreisminderungen, die die Objektgesellschaften<br />
durch vorfällige Kaufpreiszahlungen<br />
erreicht haben, als Zinserträge erfassen<br />
will. Sofern sich die Finanzverwaltung<br />
mit diesem Ansinnen durchsetzen sollte,<br />
hätte dies eine Ergebniserhöhung in den<br />
Jahren 2006 und 2007 von knapp 3% bezogen<br />
auf die Einlage zur Folge.<br />
Der Steuerberater der Beteiligungsgesellschaft<br />
ist der Auffassung, dass die Meinung<br />
nicht haltbar ist und hat bereits im Rahmen<br />
der Betriebsprüfung eine Stellungnahme zu<br />
dieser Frage vorgelegt. Es ist nicht auszuschließen,<br />
dass zur Klärung dieser Frage<br />
das Finanzgericht München bemüht werden<br />
muss, sofern nicht bereits die Rechtsbehelfsstelle<br />
des Finanzamts München Abt. I<br />
den betroffenen Objektgesellschaften Recht<br />
gibt.<br />
München, November 2011<br />
Wolfgang Schmidt Gorbach<br />
optegra:hhkl GmbH & Co. KG<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Steuerberatungsgesellschaft
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
Anlagen<br />
JAHRESABSCHLUSS
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
DEUTSCHE FONDS MANAGEMENT GMBH & CO. RENDITEFONDS 24 KG<br />
ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS<br />
Die Jahresabschlüsse der Beteiligungsgesellschaft<br />
wurden nach handelsrechtlichen<br />
Grundsätzen erstellt, was bedeutet, dass zu<br />
den Stichtagen 31. Dezember <strong>2009</strong> und 31.<br />
Dezember <strong>2010</strong> sämtliche <strong>bis</strong> zu diesen<br />
Stichtagen bilanzierungsbedürftigen Sachverhalte<br />
in den Jahresabschlüssen erfasst<br />
sind. Soweit die daraus resultierenden Zahlungen<br />
noch nicht durchgeführt wurden,<br />
erfolgte die Aktivierung bzw. Passivierung in<br />
der Bilanz. Kosten- und ertragsmäßig finden<br />
solche Vorgänge Berücksichtigung in der<br />
Gewinn- und Verlustrechnung.<br />
Die erstellten Jahresabschlüsse vermitteln<br />
ein Bild über die Vermögens-, Finanz- und<br />
Ertragslage der Beteiligungsgesellschaft<br />
und der Objektgesellschaften.<br />
Daneben hat der Steuerberater die Einnahmen-Ausgaben-Rechnungen<br />
gemäß<br />
§§ 8, 9, 11 EStG erstellt, die aus den Gewinn-<br />
und Verlustrechnungen unter Beachtung<br />
ertragsteuerlicher Vorschriften abgeleitet<br />
worden sind. Diese sind für die Besteuerung<br />
der Gesellschafter nach Verteilung<br />
des Ergebnisses auf diese maßgeblich.<br />
Nach dem Zu- und Abflussprinzip sind<br />
für Zwecke der Besteuerung diejenigen<br />
Beträge maßgebend, die im jeweiligen<br />
Wirtschaftsjahr tatsächlich eingenommen<br />
bzw. bezahlt wurden.<br />
- I -<br />
Zwischen dem Ergebnis der Gewinn- und<br />
Verlustrechnung sowie der Einnahmen-<br />
Ausgaben-Rechnung wird es damit regelmäßig<br />
Abweichungen geben.<br />
Die wesentliche Abweichung beruht in der<br />
Regel darauf, dass sich Differenzen zwischen<br />
der Erfassung von Aufwendungen<br />
und Erträgen in der Gewinn- und Verlustrechnung<br />
sowie deren zahlungsmäßige<br />
Auswirkungen in der Einnahmen-Ausgaben-<br />
Rechnung ergeben.
Deutsche Fonds Management GmbH & Co. Renditefonds 24 KG, München<br />
BILANZ zum 31. Dezember <strong>2009</strong><br />
AKTIVA PASSIVA<br />
A. Anlagevermögen<br />
Finanzanlagen<br />
31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Euro Euro<br />
Anteile an verbundenen Unternehmen 124.054.758,99 131.868.543,57<br />
B. Umlaufvermögen<br />
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände<br />
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 96.000,00 226.000,00<br />
2. sonstige Vermögensgegenstände 10.656,68 11.556,68<br />
106.656,68 237.556,68<br />
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei<br />
Kreditinstituten und Schecks 4.070.974,29 8.136.148,12<br />
A. Eigenkapital<br />
31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Euro Euro<br />
I. Kapitalanteile Kommanditisten 139.251.471,11 154.822.456,64<br />
II. Rücklagen 8.500.000,00 8.500.000,00<br />
III. Verlustvortrag 25.509.366,81- 26.126.040,66-<br />
IV. Jahresüberschuss 2.372.189,66 616.673,85<br />
B. Rückstellungen<br />
sonstige Rückstellungen 12.485,00 24.240,00<br />
C. Verbindlichkeiten<br />
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 0,00 19.524,54<br />
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen<br />
3.605.611,00 2.385.394,00<br />
3.605.611,00 2.404.918,54<br />
128.232.389,96 140.242.248,37 128.232.389,96 140.242.248,37
Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG, München<br />
Anlage 1<br />
BILANZ zum 31. Dezember <strong>2010</strong><br />
AKTIVA PASSIVA<br />
A. Anlagevermögen<br />
Finanzanlagen<br />
B. Umlaufvermögen<br />
Geschäftsjahr Vorjahr<br />
EUR EUR EUR<br />
Anteile an verbundenen Unternehmen<br />
112.532.782,05 124.054.758,99<br />
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände<br />
1. Forderungen gegen verbundene<br />
Unternehmen 10.000,00 96.000,00<br />
2. Sonstige Vermögensgegenstände 206,68 10.656,68<br />
10.206,68 106.656,68<br />
II. Guthaben bei Kreditinstituten 9.148.498,52 4.070.974,29<br />
A. Eigenkapital<br />
Geschäftsjahr Vorjahr<br />
EUR EUR EUR<br />
I. Kapitalanteile Kommanditisten 105.901.331,57 113.742.104,30<br />
II. Rücklagen 8.500.000,00 8.500.000,00<br />
III. Jahresüberschuss 3.647.813,47 2.372.189,66<br />
B. Rückstellungen<br />
C. Verbindlichkeiten<br />
Sonstige Rückstellungen 25.220,00 12.485,00<br />
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen<br />
und Leistungen 1.061,21 0,00<br />
2. Verbindlichkeiten gegenüber<br />
verbundenen Unternehmen 3.605.611,00 3.605.611,00<br />
3. Sonstige Verbindlichkeiten 10.450,00 0,00<br />
3.617.122,21 3.605.611,00<br />
121.691.487,25 128.232.389,96 121.691.487,25 128.232.389,96
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
DEUTSCHE FONDS MANAGEMENT GMBH & CO. RENDITEFONDS 24 KG<br />
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG<br />
<strong>2009</strong> / <strong>2010</strong><br />
<strong>2010</strong><br />
<strong>2009</strong><br />
EUR EUR<br />
1. Sonstige betriebliche Erträge 0,00 0,00<br />
2. Sonstige betriebliche Aufwendungen -467.792,80 -443.373,56<br />
3. Erträge aus Beteiligungen 4.103.584,63 2.813.739,02<br />
4. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 12.021,64 2.988,79<br />
5. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 0,00 -1.164,59<br />
6. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 3.647.813,47 2.372.189,66<br />
7. Jahresüberschuss 3.647.813,47 2.372.189,66<br />
- IV -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
I. Allgemeine Angaben<br />
ANHANG<br />
FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 01.01.<strong>2009</strong> BIS 31.12.<strong>2009</strong><br />
Der Jahresabschluss zum 31. Dezember <strong>2009</strong> wurde unter Beachtung der allgemeinen Bilanzierungs-<br />
und Bewertungsvorschriften für alle Kaufleute (§§ 246 <strong>bis</strong> 256 HGB) sowie unter Berücksichtigung<br />
der besonderen Ansatz- und Bewertungsbestimmungen für Kapitalgesellschaften (§ 264a<br />
HGB i.V.m. §§ 264ff HGB) aufgestellt. Eine weitere Aufstellungsgrundlage war der Gesellschaftsvertrag.<br />
Die Gliederung der Bilanz erfolgt entsprechend den Bestimmungen der §§ 265 und 266 i.V.m. §<br />
264a Abs. 1 HGB. Die besonderen Gliederungs- und Ausweisvorschriften für Kommanditgesellschaften<br />
wurden beachtet (§ 264c HGB).<br />
Für die Gewinn- und Verlustrechnung ist das Gesamtkostenverfahren (§ 275 Abs. 2 HGB) angewendet<br />
worden.<br />
Die Gesellschaft ist eine kleine Kommanditgesellschaft i.S.v. § 267 Abs. 1 HGB i. V. m. § 264a Abs.<br />
1 HGB.<br />
Die Darstellung des Eigenkapitals erfolgte unter Beachtung der Vorschriften des § 264c Abs. 2<br />
HGB.<br />
II. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
Anlagevermögen<br />
Die Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten abzüglich Entnahmen bewertet.<br />
Umlaufvermögen<br />
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden mit dem Nennwert bzw. beizulegenden<br />
Werten angesetzt. Wertberichtigungen wurden im Berichtsjahr nicht vorgenommen. Die<br />
Laufzeit der Forderungen beträgt weniger als ein Jahr.<br />
Die Bewertung der Guthaben bei Kreditinstituten erfolgte zum Nennwert.<br />
Rückstellungen<br />
Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen.<br />
Sie wurden in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer<br />
Beurteilung notwendig ist.<br />
Verbindlichkeiten<br />
Die Verbindlichkeiten wurden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Im Vorjahr wurden Verbindlichkeiten<br />
gegenüber verbundenen Unternehmen unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen.<br />
- V -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
III. Angaben zur Bilanz<br />
A k t i v a<br />
Die sonstigen Vermögensgegenstände bestehen gegen Gesellschafter.<br />
P a s s i v a<br />
Das Kommanditkapital (EUR 170.000.000,00) war vollständig eingezahlt.<br />
Die im Geschäftsjahr erfolgten Entnahmen betreffen die während des Geschäftsjahres <strong>2009</strong> entrichteten<br />
Zinsabschlagsteuern zuzüglich des darauf entfallenden Solidaritätszuschlages. Darüber<br />
hinaus erfolgten im abgelaufenen Geschäftsjahr Entnahmen in Form von Ausschüttungen.<br />
Die ins Handelsregister eingetragene Hafteinlage beträgt zum Bilanzstichtag EUR 1.700.590,00.<br />
Der Gesamtbetrag aller Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren beträgt<br />
EUR 3.605.611,00 (im Vorjahr: 2.404.918,54).<br />
IV. Sonstige Angaben<br />
Anteilsbesitz nach § 285 Nr. 11 HGB<br />
Name und Sitz Anteil am Eigenkapital Ergebnis<br />
Kapital <strong>2009</strong><br />
In % EUR EUR<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Schwerte KG, München 100% 4.284.377,71 70.474,63<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Hilchenbach KG, München 100% 3.753.234,94 369.113,54<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Einbeck KG, München 100% 4.720.876,54 176.629,22<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Leinfelden KG, München 95% 3.854.593,11 -621.257,62<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Mönkeberg KG, München 95% 4.332.981,28 145.009,02<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Bochum KG, München 100% 3.180.722,21 36.641,18<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Pforzheim KG, München 100% 4.861.719,23 209.941,42<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Berlin-Köpenick KG, München 100% 4.860.015,65 274.168,22<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Leipzig KG, München 95% 2.991.641,52 90.661,74<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Grimma KG, München 95% 2.485.388,64 -61.709,09<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Neubrandenburg KG, München 100% 3.606.371,39 -162.920,67<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Aurich KG, München 100% 3.313.673,46 -525.626,71<br />
- VI -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
Name und Sitz Anteil am Eigenkapital Ergebnis<br />
Kapital <strong>2009</strong><br />
In % EUR EUR<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Haste KG, München 100% 2.107.484,55 -71.438,55<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Bruchköbel KG, München 100% 3.327.116,55 -294.346,24<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Barsinghausen KG, München 100% 3.900.829,71 -123.855,41<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Dresden KG, München 100% 1.636.542,81 -95.608,43<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Stuttgart-Vaihingen KG, München 100% 2.912.097,45 -280.651,12<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Greifswald KG, München 100% 1.728.993,10 -93.707,11<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Senioren- und<br />
Gewerbeimmobilie Münster KG, München 100% 8.266.151,27 862.992,74<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Sozialimmobilie<br />
Wuppertal KG, München 100% 3.259.881,87 31.172,03<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Nienburg KG, München 100% 5.910.119,31 174.229,99<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Augsburg KG, München 100% 5.353.896,25 181.718,93<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Kaiserslautern KG, München 100% 3.817.762,50 -492.655,68<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Radebeul KG 100% 4.797.074,63 115.624,84<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Bad Dürrheim KG, München 100% 7.137.656,67 597.306,88<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Lindenfels KG, München 100% 5.583.477,11 -23.273,57<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Oberhausen KG, München 100% 2.754.373,64 48.515,65<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Linz KG, München 100% 4.425.427,56 241.331,09<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Bayreuth KG, München 100% 3.992.698,85 -15.216,83<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Raunheim KG, München 95% 3.440.765,76 -154.251,91<br />
K & S Rodgau Vermögensverwaltungs-<br />
gesellschaft mbH & Co. KG, München 90% 3.270.644,19 -291.394,07<br />
- VII -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten<br />
Die Gesellschaft hat Sicherheiten für Verbindlichkeiten von verbundenen Unternehmen i. H. v. EUR<br />
3.612.031,11, in Rahmen einer Verpfändung von Guthaben bei Kreditinstituten, bestellt.<br />
Persönlich haftende Gesellschafterin<br />
Persönlich haftende Gesellschafter der Gesellschaft sind die <strong>DCM</strong> Service GmbH (Stammkapital<br />
EUR<br />
25.564,59) sowie die DFM Deutsche Fonds Management GmbH (Stammkapital EUR 25.000,00).<br />
Die Komplementärinnen sind an der Gesellschaft ohne Einlage beteiligt.<br />
Geschäftsführer<br />
Geschäftsführer der Gesellschaft waren im abgelaufenen Geschäftsjahr die Kommanditisten:<br />
- Herr Johann Deinböck, München<br />
- <strong>DCM</strong> Service GmbH, München<br />
Die Komplementärinnen sind zur Führung der Geschäfte nur nach Weisung der geschäftsführenden<br />
Kommanditisten berechtigt. Die Kommanditisten <strong>DCM</strong> Service GmbH, München, und Herr Johann<br />
Deinböck, München, sind zur Geschäftsführung befugt.<br />
_____________________________ ___________________________________<br />
<strong>DCM</strong> Verwaltungs GmbH DFM Deutsche Fonds Management GmbH<br />
_____________________________ ___________________________________<br />
<strong>DCM</strong> Service GmbH Johann Deinböck<br />
- VIII -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
ANHANG<br />
FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 01.01.<strong>2010</strong> BIS 31.12.<strong>2010</strong><br />
I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss<br />
Der Jahresabschluss zum 31. Dezember <strong>2010</strong> wurde unter Beachtung der allgemeinen Bilanzierungs-und<br />
Bewertungsvorschriften für alle Kaufleute (§§ 246 <strong>bis</strong> 256a HGB) so wie unter Berücksichtigung der besonderen<br />
An satz- und Bewertungsbestimmungen für Kapitalgesellschaften und Co. (§ 264a HGB i.V.m.<br />
§§ 264 <strong>bis</strong> 288 HGB) aufgestellt. Eine weitere Aufstellungsgrundlage war der Gesellschaftsvertrag.<br />
Die Gliederung der Bilanz erfolgt entsprechend den Bestimmungen der §§ 265 und 266 i.V.m. § 264a<br />
Abs. 1 HGB. Die besonderen Gliederungs- und Ausweisvorschriften für Kommanditgesellschaften wurden<br />
beachtet (§ 264c HGB). Die größenabhängigen Erleichterungen wurden teilweise in Anspruch genommen.<br />
Die Gewinn- und Verlustrechnung ist gemäß dem Gesamtkostenverfahren (§ 275 Abs. 2 HGB) gegliedert.<br />
Es handelt sich bei der Gesellschaft um eine kleine Kapitalgesellschaft und Co. gemäß § 264a Abs. 1<br />
HGB i.V.m. § 267 Abs. 1 HGB. Die größenabhängigen Erleichterungen wurden teilweise in Anspruch genommen.<br />
Angaben, die wahlweise in der Bilanz, in der Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang gemacht werden<br />
können, sind insgesamt im Anhang aufgeführt.<br />
Aufgrund der erstmaligen Anwendung des BilMoG sind einige Posten des Jahreabschlusses nicht mit<br />
dem Vorjahr vergleichbar. Eine Anpassung der Vorjahresbeträge ist durch die Regelungen des BilMoG<br />
nicht vorgesehen.<br />
II. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
Das Finanzanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten abzüglich Entnahmen bewertet.<br />
Die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden mit dem Nennwert bzw. beizulegenden<br />
Wert angesetzt. Wertberichtigungen wurden im Berichtsjahr nicht vorgenommen. Die Laufzeit der<br />
Forderungen beträgt weniger als ein Jahr.<br />
Die Guthaben bei Kreditinstituten wurden zu Nennwerten angesetzt.<br />
- IX -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen.<br />
Sie wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags<br />
angesetzt. Die Restlaufzeit der ungewissen Verpflichtungen beträgt weniger als ein Jahr.<br />
Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.<br />
III. Angaben zur Bilanz<br />
Die sonstigen Vermögensgegenstände bestehen gegenüber Gesellschaftern.<br />
Die im Geschäftsjahr erfolgten Entnahmen i.H.v. insgesamt EUR 10.212.962,39 betreffen neben Ausschüttungen<br />
(EUR 10.177.842,68) die während des Geschäftsjahres <strong>2010</strong> entrichteten Zinsabschlagsteuern<br />
zuzüglich den darauf entfallenden Solidaritätszuschlag (EUR 35.119,71).<br />
Verbindlichkeitenspiegel per 31. Dezember <strong>2010</strong><br />
Art der Verbindlichkeit davon mit einer Restlaufzeit<br />
Beträge in EUR Gesamtbetrag kleiner 1 Jahr größer 1 Jahr größer<br />
kleiner 5 Jahre 5 Jahre<br />
Verbindlichkeiten aus Liefer- 1.061,21 1.061,21 0,00 0,00<br />
ungen und Leistungen<br />
Verbindlichkeiten gegenüber 3.605.611,00 0,00 0,00 3.605.611,00<br />
Verbundenen Unternehmen<br />
IV. Sonstige Angaben<br />
Anteilsbesitz nach § 285 Nr. 11 HGB<br />
3.606.672,21 1.061,21 0,00 3.605.611,00<br />
Name und Sitz Anteil am Eigenkapital Ergebnis<br />
Kapital <strong>2010</strong><br />
In % EUR EUR<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Schwerte KG, München 99,99% 4.070.007,71 178.133,35<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Hilchenbach KG, München 99,99% 3.559.017,56 261.361,53<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Einbeck KG, München 99,99% 4.465.187,33 265.191,60<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Leinfelden KG, München 99,99% 3.037.340,65 -64.124,28<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Mönkeberg KG, München 99,80% 4.090.711,69 215.945,39<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Bochum KG, München 99,99% 2.781.163,25 143.411,05<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Pforzheim KG, München 99,99% 4.601.322,82 249.428,73<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Berlin-Köpenick KG, München 99,99% 4.430.672,94 244.039,19<br />
- X -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
Name und Sitz Anteil am Eigenkapital Ergebnis<br />
Kapital <strong>2010</strong><br />
In % EUR EUR<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Leipzig KG, München 99,70% 2.678.865,52 137.683,00<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Grimma KG, München 99,67% 2.338.855,91 109.961,68<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Neubrandenburg KG, München 99,99% 3.203.212,12 146.477,36<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Aurich KG, München 99,99% 2.868.333,75 122.299,63<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Haste KG, München 99,99% 2.006.987,88 64.341,81<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Bruchköbel KG, München 99,99% 2.943.977,27 161.931,29<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Barsinghausen KG, München 99,99% 3.297.728,47 145.054,58<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Dresden KG, München 99,99% 1.534.505,72 59.094,58<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Stuttgart-Vaihingen KG, München 99,99% 2.620.660,35 151.507,51<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Greifswald KG, München 99,99% 1.644.029,51 52.275,82<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Senioren-<br />
und Gewerbeimmobilie Münster KG, München 99,77% 7.479.971,96 388.828,28<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Sozialimmobilie<br />
Wuppertal KG, München 99,99% 2.899.708,08 146.916,77<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Nienburg KG, München 99,99% 2.707.048,02 130.013,41<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Augsburg KG, München 99,99% 4.683.712,95 256.764,45<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Kaiserslautern KG, München 99,99% 3.203.473,60 195.593,99<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Radebeul KG 99,99% 4.347.766,64 209.628,09<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Bad Dürrheim KG, München 99,99% 7.114.539,56 556.059,10<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Lindenfels KG, München 99,99% 5.231.607,01 241.783,72<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Oberhausen KG, München 99,99% 2.658.754,41 135.723,50<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Linz KG, München 99,99% 4.115.264,77 236.794,46<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Bayreuth KG, München 99,99% 3.787.951,93 186.633,43<br />
<strong>DCM</strong> GmbH & Co. Seniorenimmobilie<br />
Raunheim KG, München 99,76% 3.178.843,44 193.860,42<br />
K & S Rodgau Vermögensverwaltungs-<br />
gesellschaft mbH & Co. KG, München 99,99% 3.081.370,21 127.870,92<br />
- XI -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
Die ins Handelsregister eingetragene Hafteinlage beträgt zum Bilanzstichtag Euro 1.699.990,00.<br />
Persönlich haftende Gesellschafterin der Gesellschaft ist die <strong>DCM</strong> Verwaltungs GmbH, Grünwald<br />
(Stammkapital EUR 25.564,59) sowie die DFM Deutsche Fonds Management GmbH, Grünwald (Stammkapital<br />
EUR 25.000,00. Die persönlich haftenden Gesellschafter sind an der Gesellschaft ohne Einlage<br />
beteiligt.<br />
Zur Geschäftsführung der Gesellschaft berechtigt waren im abgelaufenen Geschäftsjahr <strong>2010</strong> die Kommanditisten:<br />
- Herr Johann Deinböck, München, Bankkaufmann<br />
- <strong>DCM</strong> Service GmbH, München<br />
Die persönlich haftenden Gesellschafter sind zur Führung der Geschäfte nur nach Weisung der geschäftsführenden<br />
Kommanditisten berechtigt.<br />
Die Geschäftsführer sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.<br />
_____________________________ ___________________________________<br />
<strong>DCM</strong> Verwaltungs GmbH DFM Deutsche Fonds Management GmbH<br />
_____________________________ ___________________________________<br />
<strong>DCM</strong> Service GmbH Johann Deinböck<br />
- XII -
<strong>DCM</strong> ZukunftsWerte - Deutsche Fonds Management GmbH & Co. <strong>DCM</strong> Renditefonds 24 KG<br />
DEUTSCHE FONDS MANAGEMENT GMBH & CO. RENDITEFONDS 24 KG<br />
EINNAHMEN - AUSGABEN – RECHNUNG<br />
<strong>2009</strong> / <strong>2010</strong><br />
- XIII -<br />
<strong>2010</strong><br />
<strong>2009</strong><br />
EUR EUR<br />
1. Sonstige Zinserträge 12.021,64 2.988,79<br />
2. Sonstige Ausgaben -453.996,59 -474.653,10<br />
3. Zinsausgaben 0,00 -1.164,59<br />
Werbungskostenüberschuss)<br />
-441.974,95 -472.828,90
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