Der deutsche Pfandbriefmarkt 2009 - DG Hyp

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Der deutsche Pfandbriefmarkt 2009
Aufteilung der Deckungswerte bei Flugzeugpfandbriefen*
Beleihungsgrenze 60%
Expliziter
Anforderungskatalog
Anforderungen an
Risikomanagement
Quelle: DZ BANK *In % der umlaufenden Flugzeugpfandbriefe.
Auch für den zugrunde liegenden Beleihungswert der Sicherheiten bei Flugzeugpfandbriefen
gibt es explizite Vorschriften, wobei ebenfalls wie bei Schiffspfandbriefen
eine Beleihungswertgrenze von 60% für die Deckungswerte im Deckungsstock
gilt. Der Beleihungswert für die Flugzeuge muss von einem unabhängigen und
sachverständigen Gutachter bestimmt werden. Bei der Wertermittlung müssen die
langfristigen Merkmale des Flugzeugs im Vordergrund stehen, wobei der Marktwert
nicht überschritten werden darf. Die Flugzeuge müssen während der gesamten Darlehenslaufzeit
in Höhe von mindestens 110% der jeweils ausstehenden Darlehensforderung
versichert sein.
Risikomanagement
Flugzeughypotheken mindestens 80%
Ersatzdeckung maximal 20%
Das Risikomanagement eines Kreditinstitutes und insbesondere das der Deckungsmasse
hat einen hohen Stellenwert bezüglich des Schutzes der Covered-Bond-Gläubiger.
Vor dem Hintergrund, dass sich Risiken des Pfandbriefgeschäfts von den allgemeinen
Risiken des sonstigen Bankgeschäfts unterscheiden, stellt der Gesetzgeber
spezifi sche Anforderungen an das Risikomanagement einer Pfandbriefbank. Danach
muss jedes Pfandbriefi nstitut über ein für das Pfandbriefgeschäft geeignetes Risikomanagementsystem
verfügen. Das System muss sicherstellen, dass sämtliche mit
dem Pfandbriefgeschäft verbundenen Risiken wie Ausfallrisiken, Marktpreisrisiken
(Zinsänderungs- oder Währungsrisiken) sowie operationelle Risiken und Liquiditätsrisiken
identifi ziert, beurteilt, gesteuert und überwacht werden können.
Darüber hinaus muss das Risikomanagementsystem unter anderem folgende Anforderungen
erfüllen:
■ Begrenzung der Konzentration von Risiken anhand eines Limitsystems;
■ Existenz eines Verfahrens, das bei starker Erhöhung des Risikos die Risikorückführung
sicherstellt und eine frühzeitige Information der Entscheidungsträger
garantiert;
■ kurzfristige Anpassbarkeit an sich ändernde Bedingungen;