富時中國A50指數 - FTSE

富時 月刊報告 - 2012年11月
富時中國A50指數
富時中國A50指數是投資中國內地A股市場的一個基準。A股是指在上海或深圳證券交易所上市的中資企業
的股票,供中華人民共和國(中國)公民以及合格境外機構投資者(QFII)或人民幣合格境外機構投資者(RQFII)
買賣。它是一支包含了在這兩個交易所中市值最大的50家A股公司的實時可交易指數。
富時中國A50指數是一支包含自由流通量調整及流動性篩選的指數。季度審核於每年的三月, 六月, 九月和
十二月進行,以確保該指數能反映中國市場。
富時中國A50指數是富時中國指數系列的旗艦指數。此系列除了能代表A股投資者參與的內地市場外,它亦
能反映在海外市場上市的中國公司表現。富時中國指數A系列把中國A股市場以規模分割成不同部分–市值
最大的50家藍籌公司組成的A50,大型公司組成的A200,中型公司組成的A400,由A200及A400合成的大中型
A600,以及包含其他合資格公司並能進佔市值首98%的富時中國A小盤指數。除此之外,富時中國指數系列
的另一旗艦指數–富時中國25指數,則代表在香港交易所上市的大型紅籌股及H股。
富時中國A50指數評論 ( 以人民幣計算之總回報 )
富時中國A50指數 8247.71 -223.82 -2.64% ▼
一個月相對富時中國A全指之表現圖
富時中國A50指數
富時中國A200指數
富時中國A400指數
富時中國A小盤指數
-3.06
-4.28
3.17
4.76
-5.0 - 5.0 10.0
一個月相對富時中國A600 指數之表現圖
富時中國 A50 指數
富時中國A600指數 - 基礎材料
富時中國A600指數 - 生活消費品
富時中國A600指數 - 消費服務 -4.35
富時中國A600指數 - 金融
富時中國A600指數 - 衛生保健 -4.59
富時中國A600指數 - 工業
富時中國A600指數 - 石油和天然氣
富時中國A600指數 - 科技 -4.37
富時中國A600指數 - 電信服務 -4.59
-2.27
-3.07
-0.04
0.71
3.47
3.88
富時中國A600指數 - 公用事業 4.12
-6.0 -4.0 -2.0 - 2.0 4.0 6.0
富時中國A50指數於11月下跌2
.64個百分點,表現高於用作
基準的富時中國A全指共4.76
個百分點。在各支富時中國A
股指數之中,富時中國A50指
數的表現最好,其次為富時中
國A200指數,其表現是下跌4.
23個百分點。
與富時中國A600指數的表
現相比,富時中國A50指數於
本月相對高3.47個百分點。公
用事業是表現最好的產業,下
跌1.99個百分點,其次為金融
產業,下跌2.23個百分點。電
信服務及衛生保健則是11月份
最差的產業,分別下跌10.70
及下跌10.70個百分點。
亞洲市場於11月份以台灣表現
最好,富時台灣證券交易所台
灣50指數上升6.77個百分點。
表現第二最好的亞洲地區是菲
律賓,富時菲律賓指數於本月
上升5.61個百分點。越南是表
現最差的市場,富時越南指數
下跌4.23個百分點。
指數代碼 富時 XIN9 彭博 TXIN9IC 路透 .FTXIN9
截至 2012 年 11 月 30 日
資料來源 : 富時集團 第1頁,共6頁
特點
反映A股投資者可參與的中國大陸市場的表
現
備選池
涵蓋滬深兩市最大的 50 支股票
目標
指數可用於建構多種場內和場外衍生產品、
基金及交易所買賣基金
可投資性
成分股經過自由流通量加權以確保指的可投
資性
流動性
成分股經過流動性篩選以確保指數的可交易
性
環球行業分類
指數採用全球公認的行業分析系統 - 行業分
類基準(ICB)計算
可用性
指數以少於一秒內計算及發佈,包括總回報
指數值,為投資者提供最快及最新的工具以
分析中國A股市場,讓投資者能更迅速地回
應市場事件
指數信息
指數備選池
富時中國A全指
指數發佈日
2003 年 12 月 13 日
基期
2003 年 7 月 21 日
基點
5000
可投資篩選
自由流通量調整及流動性篩選
指數計算
提供即時及收盤指數
即時指數以少於一秒內計算
收盤值發佈時間
收盤值於中國時間 20:00 ( 格林威治時間
12:00 或英國夏令時間 13:00 ) 通過 FTP 及電
郵發佈
貨幣
人民幣(即時指數),美元及港元(收盤指數)
審核時間
季度審核: 三月,六月,九月,十二月
編制規則
請瀏覽 www.ftse.com/china

富時中國A50指數 截至 2012 年 11 月 30 日
指數概覽
富時中國A50指數是一支包含了中國市值最大的50家A股公司的實時可交易指數。指數平衡了可交易性和市場代表性,最理想地反映A
股市場,並可作為構建場內以及場外交易衍生產品、互惠基金及交易所買賣基金的基礎。
富時中國A50指數5年表現 ( 以人民幣計算之總回報 ) 表現摘要
●
富時中國A50指數 ● 富時中國A全指
富時中國A50指數歷史表現列表 ( 以人民幣計算之總回報 )
指數
指數按基期調整(2007年11月30日=100)
140
120
100
80
60
40
20
0
富時中國A50指數
富時中國A全指
本月富時中國A50指數及其他亞太區指數之表現 ( 以人民幣計算之總回報 )
成分股 可投資市值 一個月表
排名 指數 排名 指數
數量 ( 十億人民幣 ) 現 (%)
1 富時台灣證券交易所台灣50指數 50 2,477 6.77
2 富時菲律賓指數 16 228 5.61
3 富時印度指數 112 2,023 3.76
4 富時韓國指數 117 4,157 2.40
5 富時香港指數 118 3,648 2.29
6 富時泰國交易所大型股指數 30 952 2.29
7 富時日本指數 448 12,912 2.01
8 富時新西蘭指數 12 117 1.07
富時中國A50指數歷史定期調整分析
一個月
(%)
-2.64 -0.94 -12.59 -4.32
-7.40 -5.69 -19.66 -9.13 -18.19
累積表現 年度化表現
本年至今 一年 三年 五年 三年 五年 2008 2009
(%) (%) (%) (%) (年化%) (年化%) (%) (%)
9 富時中國25指數
25
-
10 海峽時報指數
30 1,451
11 富時巴基斯坦指數
5 26
12 富時ASFA澳洲200指數
199 7,137
13 富時中國A50指數
50 1,119
14 富時馬來西亞交易所綜合指數
30 1,064
15 富時印尼指數
26 672
16 富時越南指數
23 -
資料來源 : 富時集團 第2頁,共6頁
成分股
數量
2010
(%)
2011
(%)
-6.85 -36.57 -60.27 -14.08 -16.86 -67.55 85.78 -22.29 -17.26
-35.99 -47.52 -13.82 -12.10 -64.15
指數調整前 指數調整後
審核月份 成分股納入數量 成分股剔除數量 成分股數量 可投資市值 (百萬人民幣) 成分股數量 可投資市值 (百萬人民幣)
50 2,444,073
可投資市值
( 十億人民幣 )
3.14
103.21 -3.88 -27.81 1.91
一個月表
現 (%)
0.89
0.72
0.34
0.06
-2.64
-3.60
-4.01
-4.23
雙向變動權重 (%)
2011年12月 1 1 50 2,200,385 50 2,240,896 5.51
2012年3月 2 2
三個月
(%)
六個月
(%)
2012年9月 1 1 50 2,046,454
富時中國A50指數於11月份下跌
2.64個百分點,其表現高於富時中
國 A 全指4.76個百分點。
本年至今富時中國A50指數下跌
4.32個百分點,波幅為百分之17.15,
較2011年的百分之19.28為低。
50 2,425,913 3.04
2012年6月 3 3 50 2,376,056 50 2,385,035 5.79
50 2,068,418 5.19
備註: 指數變動主要於三月, 六月, 九月和十二月的指數審核時進行。 指數調整包括成分股變動,發行股數或自由流通量變更,以及企業行動所導致的變更
股息率
(%)

富時中國A50指數
五年歷史產業分析 (%) 產業分析
100
80
60
40
20
0
富時中國A50指數歷史波幅列表 ( 以人民幣計算之總回報 )
富時中國A50指數
富時中國A全指
* 以每天年化對數總回報計算之歷史波幅 ** 以每週年化對數總回報計算之歷史波幅 *** 以每月年化對數總回報計算之歷史波幅
富時中國A50指數歷史移動平均波幅 ( 以人民幣計算之總回報 )
以180天的歷史移動平均波幅為基準計算
富時中國A50指數歷史追蹤誤差 ( 以人民幣計算之總回報 )
富時中國A50指數
* 以每天年化對數總回報計算之歷史波幅 ** 以每週年化對數總回報計算之歷史波幅 *** 以每月年化對數總回報計算之歷史波幅
備註: 以富時中國A全指作基準計算
富時中國A50指數跟富時中國全指之歷史相關系數 ( 以人民幣計算之總回報 )
富時中國A50指數
* 以每天年化對數總回報計算之歷史波幅 ** 以每週年化對數總回報計算之歷史波幅 *** 以每月年化對數總回報計算之歷史波幅
備註: 以富時中國A全指作基準計算
17.15
20.37
●
●
●
●
●
●
●
●
●
●
基礎材料
生活消費品
消費服務
金融
衛生保健
工業
石油和天然氣
科技
電信服務
公用事業
● 富時中國A50指數
● 富時中國A全指
指數 本年至今(%)* 一年(%)* 三年 (%)** 五年 (%)*** 2008 (%)* 2009 (%)* 2010 (%)* 2011 (%)*
8.12
指數 本年至今(%)* 一年(%)* 三年(%)** 五年(%)*** 2008 (%)* 2009 (%)* 2010 (%)*
0.9205
1 2
3 (1.30%) (1.99%) 8
(3.51%)
(8.83%)
4
9
(9.84%)
(9.72%)
1
(0.38%)
22
(64.44%)
Key: 22
(64.44%)
截至 2012 年 11 月 30 日
成分股數量
指數權重
指數 本年至今(%)* 一年(%)* 三年 (%)** 五年 (%)*** 2008 (%)* 2009 (%)* 2010 (%)* 2011 (%)*
波幅 (%)
60
50
40
30
20
10
0
17.20 20.26 35.05 48.77 32.32 24.08 19.28
20.63 21.58 34.94 48.37 32.22 24.48 21.14
8.28 10.82 12.35 13.76 10.66 11.30 8.57
2011 (%)*
0.9205 0.8681 0.9382 0.9599 0.9446 0.8915 0.9147
資料來源 : 富時集團 第3頁,共6頁

富時中國A50指數 截至 2012 年 11 月 30 日
富時中國A50指數歷史夏普比率 ( 以人民幣計算之總回報 )
最高
指數 本年至今(%)* 一年(%)* 三年(%)** 五年(%)*** 2008 (%)* 2009 (%)* 2010 (%)*
富時中國A50指數
富時中國A全指
* 以每天年化對數總回報計算之歷史波幅 ** 以每週年化對數總回報計算之歷史波幅 *** 以每月年化對數總回報計算之歷史波幅
備註: 以富時中國A全指作基準計算
富時中國A50指數歷史信息比率 ( 以人民幣計算之總回報 )
富時中國A50指數
* 以每天年化對數總回報計算之歷史波幅 ** 以每週年化對數總回報計算之歷史波幅 *** 以每月年化對數總回報計算之歷史波幅
備註: 以富時中國A全指作基準計算
富時中國A50指數十大成分股
富時中國A50指數表現最高五位及最低五位之成分股
富時中國A50指數投資組合特點
成分股數量
總市值 ( 百萬人民幣 )
佔富時中國A全指百分比
可投資市值 ( 百萬人民幣 )
成分股市值 ( 可投資市值百萬人民幣 )
平均數
最大
最小
中位數
-0.4773
-0.6785
指數 本年至今(%)* 一年(%)* 三年(%)** 五年(%)*** 2008 (%)* 2009 (%)* 2010 (%)*
最低
0.5928
-0.6131 -0.9544 -0.5289 -2.3725 1.8748 -1.1294 -1.1853
-1.1402 -0.8821 -0.3712 -2.1859 2.1591 -0.2424 -1.7263
1 601318 中國平安(A股) 人壽保險 174,608 8.44 -5.98
2 600036 招商銀行(A股) 銀行 132,922 6.42 -0.60
3 600016 中國民生銀行(A股) 銀行 106,556 5.15 4.49
4 600000 上海浦東發展銀行(A股) 銀行 104,366 5.04 -0.67
5 601166 興業銀行(A股) 銀行 102,546 4.96 2.10
6 600519 貴州茅台(A股) 蒸餾酒和葡萄酒商 89,703 4.33 -12.67
7 000002 萬科企業(A股) 房地產及其開發 84,702 4.09 5.17
8 601328 交通銀行(A股) 銀行 83,016 4.01 0.24
9 600030 中信證券(A股) 投資服務 73,863 3.57 -8.08
10 600048 保利地產(A股) 房地產及其開發 61,405 2.97 3.24
合計 1,013,687 48.99 -
股票代碼 成分股 ICB 從屬行業 可投資市值(百萬人民幣) 權重(%) 一個月表現(%)
600111 包鋼稀土(A股) 一般開採 37,444 1.81 8.61
600104 上海汽車(A股) 汽車 46,539 2.25 8.56
000002 萬科企業(A股) 房地產及其開發 84,702 4.09 5.17
600016 中國民生銀行(A股) 銀行 106,556 5.15 4.49
601006 大秦鐵路(A股) 鐵路運輸 37,280 1.80 4.30
600519 貴州茅台(A股) 蒸餾酒和葡萄酒商 89,703 4.33 -12.67
000776 廣發證券(A股) 投資服務 19,747 0.95 -13.66
002304 洋河股份(A股) 蒸餾酒和葡萄酒商 16,168 0.78 -15.45
601336 新華人壽保險(A股) 人壽保險 3,083 0.15 -15.65
000858 五糧液(A股) 蒸餾酒和葡萄酒商 51,189 2.47 -19.73
富時中國A50指數 富時中國A全指
50 1,578
8,589,258 17,959,414
47.83 100.00
2,069,380 6,663,759
41,388 4,223
174,608 174,608
3,083 362
31,213 936
2011 (%)*
2011 (%)*
1.3687 -0.0527 -1.0331 -0.2474 -1.6356 -1.6282 1.2301
排名 股票代碼 成分股 ICB 從屬行業 可投資市值(百萬人民幣) 權重(%) 一個月表現(%)
資料來源 : 富時集團 第4頁,共6頁

富時中國A50指數 截至 2012 年 11 月 30 日
富時中國A50指數成分股
排名 股票代碼 成分股 ICB 從屬行業 可投資市值(百萬人民幣) 權重(%)
一個月表現(%)
1 601318 中國平安(A股) 人壽保險 174,608 8.44 -5.98
2 600036 招商銀行(A股) 銀行 132,922 6.42 -0.60
3 600016 中國民生銀行(A股) 銀行 106,556 5.15 4.49
4 600000 上海浦東發展銀行(A股) 銀行 104,366 5.04 -0.67
5 601166 興業銀行(A股) 銀行 102,546 4.96 2.10
6 600519 貴州茅台(A股) 蒸餾酒和葡萄酒商 89,703 4.33 -12.67
7 000002 萬科企業(A股) 房地產及其開發 84,702 4.09 5.17
8 601328 交通銀行(A股) 銀行 83,016 4.01 0.24
9 600030 中信證券(A股) 投資服務 73,863 3.57 -8.08
10 600048 保利地產(A股) 房地產及其開發 61,405 2.97 3.24
11 601398 中國工商銀行(A股) 銀行 61,053 2.95 1.57
12 601288 農業銀行(A股) 銀行 53,518 2.59 4.00
13 000858 五糧液(A股) 蒸餾酒和葡萄酒商 51,189 2.47 -19.73
14 600837 海通證券(A股) 投資服務 48,082 2.32 -11.12
15 600104 上海汽車(A股) 汽車 46,539 2.25 8.56
16 601601 中國太保(A股) 人壽保險 42,325 2.05 -6.30
17 601939 中國建設銀行(A股) 銀行 40,157 1.94 0.97
18 601088 中國神華(A股) 煤炭 39,419 1.90 -5.52
19 600111 包鋼稀土(A股) 一般開採 37,444 1.81 8.61
20 601668 中國建築(A股) 大型建築 37,440 1.81 2.63
21 000157 中聯重科(A股) 商業用車和貨車 37,420 1.81 -5.24
22 601006 大秦鐵路(A股) 鐵路運輸 37,280 1.80 4.30
23 601857 中國石油(A股) 綜合性石油和天然氣 34,287 1.66 -2.42
24 000001 深圳發展銀行(A股) 銀行 32,789 1.58 -2.74
25 600900 長江電力(A股) 替代電力 31,482 1.52 -0.93
26 600031 三一重工(A股) 商業用車和貨車 30,944 1.50 -9.24
27 600028 中國石化(A股) 綜合性石油和天然氣 29,465 1.42 -3.37
28 601899 紫金礦業(A股) 金礦開採 28,447 1.37 -5.51
29 600050 中國聯通(A股) 移動電信服務 26,877 1.30 -10.70
30 600585 海螺水泥(A股) 建築材料和設備 26,366 1.27 0.00
31 601628 中國人壽(A股) 人壽保險 25,727 1.24 1.67
32 600019 寶鋼股份(A股) 鐵和鋼鐵 24,534 1.19 0.86
33 600015 華夏銀行(A股) 銀行 23,097 1.12 0.84
34 601988 中國銀行(A股) 銀行 21,594 1.04 1.10
35 601818 光大銀行(A股) 銀行 20,864 1.01 -3.37
36 000776 廣發證券(A股) 投資服務 19,747 0.95 -13.66
37 601989 中國重工(A股) 商業用車和貨車 17,733 0.86 -10.24
38 601600 中國鋁業(A股) 鋁 17,590 0.85 -5.17
39 601998 中信銀行(A股) 銀行 17,401 0.84 1.40
40 600362 江西銅業(A股) 有色金屬 16,693 0.81 -4.87
41 002304 洋河股份(A股) 蒸餾酒和葡萄酒商 16,168 0.78 -15.45
42 601898 中國中煤能源(A股) 煤炭 12,447 0.60 -3.00
43 600011 華能國際(A股)
45 601111 中國國航(A股) 航空公司 7,763 0.38 -7.91
46 600188 兗州煤業(A股) 煤炭 6,234 0.30 -9.80
47 600018 上港集團(A股) 運輸服務 5,598 0.27 -0.40
48 601800 中國交通建設(A股) 大型建築 5,098 0.25 -4.41
49 601727 上海電氣(A股)
傳統電力 9,658 0.47 2.18
44 601808 中海油田服務(A股) 產油設備和相關服務 8,893 0.43 -5.00
工業機械 3,245 0.16 -11.59
50 601336 新華人壽保險(A股) 人壽保險 3,083 0.15 -15.65
資料來源 : 富時集團 第5頁,共6頁

富時中國A50指數 截至 2012 年 11 月 30 日
富時中國A50指數季度調整(以下次之12月調整為例)
審核數據
截止日
[收市]
審核
實施日
[開市]
}
}
2012年 11月
S M Tu W Th F S
1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30
自由流通量
自由流通量條件
自由流通量 ≤ 3% - 不被納入 或
需委員會審批
3% < 自由流通量 ≤ 15% - 最低規模要求
新納入公司 170 億元人民幣
富時中國 A 全指之成分股 - 100 億元人民幣
成分股挑選
50 支成分股按下列次序進行挑選 :
1.公司在審核後排頭 40 名
2.目前是 A50 的成分股並在審核後排 41至
60 名
3.目前非 A50 的成分股並在審核後排 41至
60 名
2012年 12月
S M Tu W Th F S
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19
1
20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31
在上海證券交易所和深圳證券交易所
的上市公司
自由流通
公司 A股市值 B股市值 H股市值 總市值
1 C01 800 - 300 1,100 Y Y
2 C02 1,000 - - 1,000 Y Y
3
...
C03 500 200 - 700 - Y
40 C40 200 - - 200 Y Y
41
...
C41 195 - - 195 - -
50
...
C50 150 - - 150 Y Y
60 C60 100 - - 100 Y Y
61
...
C61 99 - - 99 Y -
現時成
排名
分股
是次納
入
富時中國A50指數
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規模
合資格公司
規模要求
公司以所有股份類別的
總市值由高至低排列
備選名單
緊隨其後的 5 家非富時中國A50指數成分股的
公司
資料來源 : 富時集團 第6頁,共6頁
流動性
規模
新公司的市值需進佔上海和深圳證券交易
所上市公司總市值的頭 98%,並已成為富
時中國 A 全指的成分股。
流動性 (只適用於三月審核)
流動性中位數要求
新納入公司
股票在年度審核前十二個月中至少須有十
個月的按每月日交易量中位數計算的換手
率達到自由流通量調整後股本的 0.05%
已納入在富時中國 A 全指的成分股
股票在年度審核前十二個月中至少須有八
個月的按每月日交易量中位數計算的換手
率達到自由流通量調整後股本的 0.04%
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San Francisco +1 888 747 FTSE (3873)
Sydney +61 (2) 9293 2864
Tokyo +81 (3) 3581 2811