Notas Explicativas - AFP Provida

FONDOS DE PENSIONES PROVIDA 

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 

POR LOS PERIODOS COMPRENDIDOS ENTRE EL 1° DE ENERO Y 30 DE JUNIO DE 2009 Y 2008. 

(TODAS LAS CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS) 

NOTA Nº 1: ASPECTOS LEGALES DE LOS FONDOS DE PENSIONES 

a. Razón social de la Administradora. 

Administradora de Fondos de Pensiones Provida S. A. 

b. Singularización de la escritura pública de constitución. 

A.F.P. Provida S. A. fue constituida por escritura pública, otorgada ante el Notario de Santiago señor Patricio Zaldivar Mackenna, 

con fecha 3 de marzo de 1981. 

c. Resolución de la Superintendencia y fecha de publicación e inscripción del certificado otorgado por la Superintendencia que autorizó 

el inicio de actividades de la Administradora. 

La Superintendencia de Pensiones autorizó el inicio de actividades de A.F.P. Provida S.A., mediante resolución N° E-006/81, del 1° 

de abril de 1981. 

El certificado otorgado por la Superintendencia de Pensiones se inscribió a fojas 6.060 N° 3.268 del Registro de Comercio del año 

1981 y fue publicado en el Diario Oficial N° 30.932 del 3 de abril de 1981. 

d. Objeto de la Administradora de Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N° 3.500. 

El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar los Fondos de Pensiones Provida Tipo A, B, C, D y E, otorgar y administrar las 

prestaciones y beneficios que establece el Decreto Ley Nº 3.500 y sus modificaciones posteriores, y realizar las demás actividades 

que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementación de su giro, sociedades anónimas filiales en los 

términos del artículo 23 del D.L. 3.500 e invertir en sociedades anónimas constituidas como empresas de depósitos de valores a que 

se refiere la Ley Nº 18.876. 

e. Objeto de los Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N° 3.500. 

El objetivo exclusivo de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E es el financiamiento de las prestaciones que establece el 

Decreto Ley Nº 3.500. 

f. Fusión de Fondos de Pensiones. 

La Superintendencia de Pensiones autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones El Libertador el 2 de mayo de 1995, mediante 

resolución N° E-107-95, el 1° de junio de 1998, autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones Unión, mediante resolución N° E-146- 

98 y el 31 de diciembre de 1998, autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones Protección, mediante resolución N° E-156-98. 

NOTA Nº 2: RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS 

a. Generales: 

Los estados financieros al 30 de junio de 2009, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de 

Pensiones y en lo no regulado por ésta, conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros. En aquellas materias 

no reguladas por los Organismos antes indicados, se aplicarán los principios y normas contables generalmente aceptados. 

b. Período cubierto por los estados financieros: 

Los estados financieros corresponden a los períodos terminados el 30 de junio de 2009 y el 30 de junio de 2008. 

Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida – Página 1

c. Estados financieros comparativos: 

Los estados financieros presentados incluyen, además de las cifras al 30 de junio de 2009, aquellas correspondientes al 30 de junio de 

2008. Estos últimos han sido actualizados de acuerdo al siguiente criterio: 

Los activos y pasivos del balance general y las partidas del estado de variación patrimonial que corresponden al período terminado el 

30 de junio de 2008, han sido reajustados por la variación experimentada por el Índice de Precios al Consumidor, entre el 31 de mayo 

de 2008 y el 31 de mayo de 2009. Tal variación alcanzó a un 3,0 % en el período señalado. 

d. Valoración de inversiones: 

d.1 De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 45 del D.L. Nº 3.500 de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones deberán ser 

invertidos en los siguientes instrumentos financieros: 

a. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de Chile; letras de crédito emitidas por los 

Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanización; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de 

Normalización Previsional u otras Instituciones de Previsión y otros títulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile; 

b. Depósitos a plazo, bonos y otros títulos representativos de captaciones, emitidos por instituciones financieras; 

c. Títulos garantizados por instituciones financieras; 

d. Letras de crédito emitidas por instituciones financieras; 

e. Bonos de empresas públicas y privadas; 

f. Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artículo 121 de la ley Nº 18.045; 

g. Acciones de sociedades anónimas abiertas; 

h. Cuotas de fondos de inversión a que se refiere la ley Nº 18.815 y cuotas de fondos mutuos regidos por el decreto ley Nº 1.328, 

de 1976; 

i. Efectos de comercio emitidos por empresas públicas y privadas; 

j. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por Estados extranjeros, bancos centrales o entidades 

bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras, y cuotas de participación 

emitidas por Fondos Mutuos y Fondos de Inversión extranjeros que se transen habitualmente en los mercados internacionales 

y que cumplan a lo menos con las características que señale el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones a que se 

refiere el inciso vigésimo cuarto del artículo 45 del D.L. Nº 3.500. A su vez, para efectos de la inversión extranjera, las 

Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones, podrán invertir en títulos representativos de índices de 

instrumentos financieros, depósitos de corto plazo y en valores extranjeros del título XXIV de la ley Nº 18.045 que se transen 

en un mercado secundario formal nacional; y celebrar contratos de préstamos de activos; todo lo cual se efectuará en 

conformidad a las condiciones que señale el citado Régimen. Asimismo, para los efectos antes señalados, podrán invertir en 

otros valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carácter financiero, que autorice la 

Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Régimen de Inversión; 

k. Otros instrumentos de oferta pública, cuyos emisores sean fiscalizados por la Superintendencia de Valores y 

Seguros o la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, según corresponda, que autorice la Superintendencia de 

Pensiones, previo informe del Banco Central de Chile; 

l. Operaciones con instrumentos derivados que cumplan con las características señaladas en el inciso duodécimo del artículo 45 

del D.L. Nº 3.500 y en el Régimen de Inversión; y 

m. Operaciones o contratos que tengan como objeto el préstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales, 

pertenecientes a los Fondos de Pensiones, y que cumplan con las características señaladas mediante norma de carácter 

general, que dicte la Superintendencia. 

Los recursos de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E podrán invertirse en los instrumentos, efectuar las operaciones y 

celebrar los contratos señalados en las letras a. a la m. anteriores. 


d.2 Los instrumentos señalados en el punto d.1 precedente, se valorizarán de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la 

Superintendencia de Pensiones a través de su Circular Nº 1.557, o por aquella que la modifique o reemplace. 

e. Patrimonio de los Fondos de Pensiones: 

Cada Fondo de Pensiones es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora, el cual está constituido por 

los valores recaudados en las cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones previsionales obligatorias, voluntarias 

(Art. 17 y 20 del D.L. Nº 3.500, respectivamente), y de afiliados voluntarios (Art. 92 J del D.L. Nº 3.500) y depósitos convenidos 

(Art. 20 del D.L. N° 3.500); los depósitos voluntarios efectuado por dichos afiliados en las cuentas de ahorro voluntario (Art. 21 del 

D.L. 3.500); los depósitos de ahorro provisional voluntario colectivo (Art. 20 F del D.L Nº 3.500); los aportes de indemnización 

efectuados por los empleadores en las cuentas de ahorro de indemnización (Art.7, Ley N° 19.010); los aportes adicionales y 

contribuciones que deba efectuar la Administradora, en conformidad a lo señalado en el artículo 53 del D.L. N° 3.500; los Bonos de 

Reconocimiento y sus complementos que se hubieren hecho efectivos, y la rentabilidad de las inversiones realizadas con los recursos 

de los Fondos de Pensiones. De estos montos se deducen: las comisiones de la Administradora; las pensiones y otras prestaciones que 

hubieran sido otorgadas a los afiliados, según lo establecido en el D.L. N° 3.500, y los retiros efectuados con cargo a las cuentas de 

capitalización individual de cotizaciones voluntarias, cuentas de ahorro voluntario y a las cuentas de ahorro de indemnización. 

NOTA Nº 3: CAMBIOS CONTABLES 

Durante el período terminado el 30 de junio de 2009, no se han registrado cambios contables con respecto al mismo período 2008. 

NOTA Nº 4: VALORES POR DEPOSITAR Y EN TRANSITO 

a) Valores por depositar 

Corresponde al saldo de aquellos valores recibidos con posterioridad al cierre bancario y que deben ser depositados al día siguiente, 

en las cuentas corrientes bancarias nacionales y extranjeras de los Fondos de Pensiones. Además, se incluyen aquellos valores que a 

futuro serán cargados en las correspondientes cuentas de activo de los Fondos, según instrucciones impartidas por la 

Superintendencia. 


VALORES POR DEPOSITAR 

Al 30 de junio de 2009 

FONDO FONDO FONDO FONDO FONDO 

BANCOS DESTINATARIOS 

Banco Recaudaciones 

TIPO A TIPO B TIP O C TIPO D TIPO E 

Compra de cheques protestados por parte de la AFP 0 0 1.101 0 0 

1 ) Subtotal Ba nco Recaudaciones 0 0 1.101 0 0 

Banco Inversiones Nacionales 

Extinción Bonos de Reconoc. de la cartera de Inversiones 406.047 1.552.891 6.133.357 1.443.423 93.288 

Aporte de la AFP por anulación de ahorro voluntario 15 1.000 1.015 0 0 

Pago directo de rezago recibido de AFP Cuprum 0 0 1.926 0 0 

Aporte de la AFP rentabilidad y faltantes recaudación 0 0 1.173 0 0 

2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 406.062 1.553.891 6.137.471 1.443.423 93.288 

Banco Inversiones Extranjeras 

Aporte AFP venta inversión extranjera ( ETF ) 514 868 651 163 0 

Vencimiento forwards extranjero entrega física 2.236.905 2.516.518 0 0 0 

3 ) Subtotal Ba nco Inversiones Extranjeras 2.237.419 2.517.386 651 163 0 

4) Subtotal Banco Inversiones 2.643.481 4.071.277 6.138.122 1.443.586 93.288 

Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0 

5) Subtotal Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0 

Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0 

6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0 

7) Subtotal Banco Retiros de Ahorros 0 0 0 0 0 

Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0 

8) Subtotal Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0 

Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros 

Voluntarios 0 0 0 0 0 

9) Subtotal Banco Pagos Traspasos y Transferencias de 

Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0 

Otros valores por depositar 0 0 0 0 0 

10) Subtotal Otros valores por depositar 0 0 0 0 0 

11) Total valores por depositar 2.643.481 4.071.277 6.139.223 1.443.586 93.288 


VALORES POR DEPOSITAR 



BANCOS DESTINATARIOS 

Banco Recaudaciones 


Recaudación de cotizaciones día 30/06/2008 0 0 96.242 0 0 

Compra de cheques protestados por parte de la AFP 0 0 3.414 0 0 

1) Subtotal Banco Recaudaciones 0 0 99.656 0 0 

Banco Inversiones Nacionales 

Extinción Bonos de Reconoc. de la cartera de Inversiones 262.506 1.039.658 2.508.417 0 26.450 

Pago directo de rezago recibido de AFP Cuprum 0 0 6.287 0 0 

Traspaso de APV desde otras entidades 0 0 47.897 0 0 

Aporte de la AFP por faltantes de recaudación 0 0 123 0 0 

2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 262.506 1.039.658 2.562.724 0 26.450 

Banco Inversiones Extranjeras 

Aporte AFP comisión venta instrumento extranjero 680 501 1.656 110 0 

Tasa externa de retorno en exceso (AFP debe financiar) 314 0 0 0 0 

Venta instrumento extranjero por depositar 0 0 6.964.678 0 0 

Rebate por regularizar 0 0 2.468 542 0 

Regulariza operación mal imputada 8.547.017 0 0 10 0 

3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras 8.548.011 501 6.968.802 662 0 

4) Subtotal Banco Inversiones 8.810.517 1.040.159 9.531.526 662 26.450 

Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0 

5) Subtotal Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0 

Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0 

6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0 

7) Subtotal Banco Retiros de Ahorros 0 0 0 0 0 

Banco Pago de Beneficios 

8) Subtotal Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0 

Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros 

Voluntarios 0 0 0 0 0 

9) Subtotal Banco Pagos Traspasos y Transferencias de 


Otros valores por depositar 0 0 0 0 0 

10) Subtotal Otros valores por depositar 0 0 0 0 0 

11) Total valores por depositar 8.810.517 1.040.159 9.631.182 662 26.450 


) Valores en tránsito 

Corresponde a los valores remesados al y desde el extranjero, que aún no han sido depositados en una cuenta corriente de "Banco 

Inversiones Extranjeras” o “Banco Inversiones Nacionales”, según corresponda. 

VALORES EN TRANSITO 


Fecha País País Moneda N° de unidades Valor 

Remesa Origen Destino Remesada remesadas (miles de pesos) 

Total Valores en Transito Fondo Tipo A 0 0 

Total Valores en Transito Fondo Tipo B 0 0 

Total Valores en Transito Fondo Tipo C 0 0 

Total Valores en Transito Fondo Tipo D 0 0 

Total Valores en Transito Fondo Tipo E 0 0 

VALORES EN TRANSITO 


Fecha País País Moneda N° de unidades Valor 

Remesa Origen Destino Remesada remesadas (miles de pesos) 

Total Valores en Transito Fondo Tipo A 0 0 

Total Valores en Transito Fondo Tipo B 0 0 

Total Valores en Transito Fondo Tipo C 0 0 

Total Valores en Transito Fondo Tipo D 0 0 

Total Valores en Transito Fondo Tipo E 0 0 


NOTA Nº 5: DIVERSIFICACION DE LOS ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES 

a) Política de Inversiones: 

AFP Provida S.A., para los recursos pertenecientes a los Fondos de Pensiones cuenta con una política de inversiones y 

de solución de Conflictos de Interés, cuyo extracto se encuentra disponible en el sitio WEB de la AFP, en la sección 

“Conozca su AFP Provida”, dirección www.bbvaprovida.cl. 

b) Diversificación de la Cartera de Inversiones: La diversificación de los activos de cada Fondo de Pensiones es la siguiente: 

ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES 

Al 30 de Junio de 2009 

Instrumentos Financieros FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E 

MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo 

INVERSION NACIONAL TOTAL 1.170.893 43,97 1.854.821 60,14 5.657.319 75,18 1.907.330 83,97 694.754 96,42 

RENTA VARIABLE 579.368 21,76 654.179 21,22 1.429.178 18,99 252.042 11,10 0 0,00 

Acciones 502.845 18,89 567.946 18,42 1.163.555 15,46 195.538 8,61 0 0,00 

Fondos mutuos, de inversión y FICE 76.523 2,87 86.233 2,80 265.623 3,53 56.504 2,49 0 0,00 

RENTA FIJA 544.337 20,44 1.154.235 37,43 4.156.074 55,23 1.634.530 71,96 694.925 96,45 

Instrumentos Banco Central 33.899 1,27 107.410 3,48 652.163 8,67 267.356 11,77 119.201 16,54 

Instrumentos Tesorería 4.340 0,16 54.139 1,76 230.999 3,07 80.763 3,56 37.018 5,14 

Bonos de Reconocimiento y bonos MINVU 24.447 0,92 68.036 2,21 244.907 3,25 80.638 3,55 22.338 3,10 

Bonos de Empresas y Efectos de Comercio 83.874 3,15 232.551 7,54 1.036.705 13,78 391.200 17,22 136.467 18,94 

Bonos Bancarios 140.826 5,29 250.793 8,13 930.082 12,36 293.707 12,93 127.461 17,69 

Letras Hipotecarias 23.077 0,87 33.465 1,09 184.042 2,45 85.593 3,77 28.645 3,98 

Depósitos a Plazo 233.867 8,78 407.835 13,22 876.959 11,65 435.269 19,16 223.789 31,06 

Fondos Mutuos y de Inversión 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

Disponible 7 0,00 6 0,00 217 0,00 4 0,00 6 0,00 

DERIVADOS 46.782 1,76 44.853 1,45 65.094 0,87 19.314 0,85 -264 -0,04 

OTROS NACIONALES 406 0,01 1.554 0,04 6.973 0,09 1.444 0,06 93 0,01 

INVERSION EXTRANJERA TOTAL 1.491.684 56,03 1.229.098 39,86 1.867.737 24,82 364.015 16,03 25.809 3,58 

RENTA VARIABLE 1.399.432 52,56 1.098.169 35,61 1.504.315 19,99 197.898 8,72 8.004 1,11 

Fondos Mutuos 1.144.672 42,99 885.678 28,72 1.127.576 14,98 101.432 4,47 0 0,00 

Otros 254.760 9,57 212.491 6,89 376.739 5,01 96.466 4,25 8.004 1,11 

RENTA FIJA 92.529 3,48 132.764 4,31 365.950 4,86 166.563 7,33 17.885 2,48 

DERIVADOS -277 -0,01 -1.835 -0,06 -2.528 -0,03 -446 -0,02 -80 -0,01 

OTROS EXTRANJEROS 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 2.662.577 100,00 3.083.919 100,00 7.525.056 100,00 2.271.345 100,00 720.563 100,00 

SUB TOTAL RENTA VARIABLE 1.978.800 74,32 1.752.348 56,83 2.933.493 38,98 449.940 19,82 8.004 1,11 

SUB TOTAL RENTA FIJA 636.866 23,92 1.286.999 41,74 4.522.024 60,09 1.801.093 79,29 712.810 98,93 

SUB TOTAL FORWARDS 46.505 1,75 43.018 1,39 62.566 0,84 18.868 0,83 -344 -0,05 

SUB TOTAL OTROS 406 0,01 1.554 0,04 6.973 0,09 1.444 0,06 93 0,01 

TOTAL ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES 

2.662.577 100,00 3.083.919 100,00 7.525.056 100,00 2.271.345 100,00 720.563 100,00 


ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES 


Instrumentos Financieros FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E 

MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo 

INVERSION NACIONAL TOTAL 1.396.074 37,56 2.033.512 54,61 5.707.389 72,01 1.712.632 82,65 281.507 96,07 

RENTA VARIABLE 688.304 18,52 701.208 18,83 1.538.063 19,41 260.895 12,59 0 0,00 

Acciones 582.531 15,67 606.215 16,28 1.278.707 16,14 205.937 9,94 0 0,00 

Fondos mutuos, de inversión y FICE 105.773 2,85 94.993 2,55 259.356 3,27 54.958 2,65 0 0,00 

RENTA FIJA 786.695 21,16 1.369.819 36,79 4.215.466 53,19 1.468.450 70,87 283.321 96,69 

Instrumentos Banco Central 60.609 1,63 120.907 3,25 542.260 6,84 337.959 16,31 16.043 5,48 

Instrumentos Tesorería 39.270 1,06 58.526 1,57 165.244 2,09 86.735 4,19 7.993 2,73 

Bonos de Reconocimiento y bonos MINVU 34.006 0,91 87.043 2,34 285.210 3,60 95.317 4,60 25.611 8,74 

Bon os de Emp resas y Efectos de Comercio 109.947 2,96 214.422 5,76 819.784 10,34 284.127 13,71 63.317 21,61 

Bon os Bancarios 224.709 6,04 308.744 8,29 974.082 12,29 222.680 10,75 54.628 18,64 

Letras Hipotecarias 30.687 0,83 42.471 1,14 229.471 2,90 105.648 5,10 35.893 12,24 

Depósitos a Plazo 287.801 7,74 537.707 14,44 1.199.284 15,13 335.984 16,21 79.835 27,25 

Fondos Mutuos y de Inversión 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

Disponible -334 -0,01 -1 0,00 131 0,00 0 0,00 1 0,00 

DERIVADOS -79.188 -2,13 -38.554 -1,04 -49.571 -0,63 -16.713 -0,81 -1.841 -0,63 

OT ROS NACIONAL ES 263 0,01 1.039 0,03 3.431 0,04 0 0,00 27 0,01 

INVERSION EXTRANJERA TOTAL 2.321.367 62,44 1.689.112 45,39 2.217.499 27,99 359.433 17,35 11.520 3,93 

RENTA VARIABLE 2.119.466 57,02 1.481.727 39,81 1.969.667 24,85 231.348 11,17 329 0,11 

Fondos Mutuos 1.831.870 49,28 1.327.369 35,66 1.873.644 23,64 219.350 10,59 0 0,00 

Otros 287.596 7,74 154.358 4,15 96.023 1,21 11.998 0,58 329 0,11 

RENTA FIJA 165.983 4,46 172.181 4,63 211.229 2,68 125.212 6,04 11.191 3,82 

DERIVADOS -2.770 -0,07 -2.273 -0,06 -4.397 -0,06 -3.402 -0,16 0 0,00 

OTROS EXTRANJEROS 38.688 1,03 37.477 1,01 41.000 0,52 6.275 0,30 0 0,00 

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 3.717.441 100,00 3.722.624 100,00 7.924.888 100,00 2.072.065 100,00 293.027 100,00 

SUB TOTAL RENTA VARIABLE 2.807.770 75,53 2.182.935 58,64 3.507.730 44,26 492.243 23,76 329 0,11 

SUB TOTAL RENTA FIJA 952.678 25,63 1.542.000 41,42 4.426.695 55,86 1.593.662 76,91 294.512 100,51 

SUB TOTAL FORWARDS -81.958 -2,20 -40.827 -1,10 -53.968 -0,68 -20.115 -0,97 -1.841 -0,63 

SUB TOTAL OTROS 38.951 1,04 38.516 1,04 44.431 0,56 6.275 0,30 27 0,01 

TO TAL ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES 3.717.441 100,00 3.722.624 100,00 7.924.888 100,00 2.072.065 100,00 293.027 100,00 


NOTA Nº 6: CUSTODIA DE LAS CARTERAS DE INVERSIONES 

De acuerdo a lo establecido en el artículo 44 del D.L. N° 3.500 de 1980, la Administradora deberá mantener en todo momento en custodia del 

Banco Central de Chile, en las instituciones extranjeras que éste autorice para el caso de las inversiones de la letra j) del Artículo 45 del D.L. 

3.500 y en las empresas de depósito de valores a que se refiere la ley N° 18.876, títulos representativos de a lo menos el 98% del valor de 

cada uno de los Fondos de Pensiones y de los Encajes respectivos. 

Dando cumplimiento a la citada norma, en el siguiente cuadro se pueden apreciar los montos custodiados en instituciones autorizadas al 30 de 

junio de 2009 y al 30 de junio de 2008, así como también el valor de los restantes instrumentos u operaciones que conforman la cartera de 

inversiones: 

INSTITUCIONES FONDO TIPO A 

CUSTODIA DE TITULOS 


FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E 

M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % 

(*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**) 

Títulos en Depósito Central de Valores 

Títulos en custodia extranjero: 

Banco Brown Brothers Harriman & Co. 

1.175.566.314 44,90 44,20 1.849.062.396 60,67 60,04 5.640.893.267 75,59 75,03 1.896.291.584 83,86 83,54 694.312.143 96,77 96,37 

(USA) 1.437.637.760 54,91 54,05 1.187.447.466 38,96 38,55 1.812.675.144 24,29 24,11 354.514.443 15,68 15,62 26.003.230 3,62 3,61 

Monto total custodiado 2.613.204.074 99,81 98,25 3.036.509.862 99,63 98,59 7.453.568.411 99,88 99,14 2.250.806.027 99,54 99,16 720.315.373 100,39 99,98 

Títulos en bóveda loca l AFP 218.041 0,01 0,01 313.539 0,01 0,01 1.730.292 0,02 0,02 222.338 0,01 0,01 492.430 0,07 0,07 

Titulos en préstamo de emisores nacionales 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 

Titulos en préstamo de emisores extranjeros 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 

Titulos nacionales entregados en garantía 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 

Titulos extranjeros entregados en garantía 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 

Instrumentos u operaciones no susceptibles 

de ser custodiados 46.511.336 1,78 1,74 43.024.028 1,41 1,40 62.782.112 0,84 0,84 18.872.938 0,83 0,83 -338.064 -0,05 -0,05 

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 2.659.933.451 101,60 100,00 3.079.847.429 101,05 100,00 7.518.080.815 100,74 100,00 2.269.901.303 100,38 100,00 720.469.739 100,41 100,00 

Nota: (*) Corresponde al porcentaje con respecto al valor del Fondo de Pensiones y Encaje del día anteprecedente a la fecha de cierre del ejercicio. 

(**) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 30 de junio 2009. 

INSTITUCIONES FONDO TIPO A 

CUSTODIA DE TITULOS 


FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E 

M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % 

(*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**) 

Títulos en Depósito Central de Valores 

Títulos en custodia extranjero: 

Banco Brown Brothers Harriman & Co. 

1.512.677.763 40,63 40,79 2.104.797.280 56,31 56,55 5.772.320.045 72,96 72,93 1.733.913.801 83,58 83,68 282.516.868 96,40 96,42 

(USA) 2.278.030.592 61,19 61,43 1.657.308.004 44,35 44,53 2.194.296.514 27,74 27,73 358.049.263 17,26 17,28 11.630.815 3,97 3,97 

Monto total custodiado 3.790.708.355 101,82 102,22 3.762.105.284 100,66 101,08 7.966.616.559 100,70 100,66 2.091.963.064 100,84 100,96 294.147.683 100,37 100,39 

Títulos en bóveda loca l AFP 212.056 0,00 0,00 303.705 0,01 0,01 1.708.086 0,02 0,02 216.630 0,01 0,01 692.230 0,24 0,24 

Titulos en préstamo de emisores nacionales 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 

Titulos en préstamo de emisores extranjeros 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 

Titulos nacionales entregados en garantía 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 

Titulos extranjeros entregados en garantía 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 

Instrumentos u operaciones no susceptibles 

de ser custodiados -82.289.774 -2,21 -2,22 -40.825.077 -1,08 -1,09 -53.835.961 -0,68 -0,68 -20.115.204 -0,97 -0,97 -1.839.478 -0,63 -0,63 

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 3.708.630.637 99,61 100,00 3.721.583.912 99,59 100,00 7.914.488.684 100,04 100,00 2.072.064.490 99,88 100,00 293.000.435 99,98 100,00 

Nota: (*) Corresponde al porcentaje con respecto al valor del Fondo de Pensiones y Encaje del día anteprecedente a la fecha de cierre del ejercicio. 

(**) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 30 de junio 2008. 


CUSTODIA DE TÍTULOS 


Custodia de Instrumentos Financieros TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E 

Instrumentos susceptibles de ser custodiados (M$) 2.613.422.115 3.036.823.401 7.455.298.703 2.251.028.365 720.807.803 

Total monto custodiado (M$) 2.613.204.074 3.036.509.862 7.453.568.411 2.250.806.027 720.315.373 

Total custodiado (%) 99,99 99,99 99,98 99,99 99,93 

Requisito Legal (%) 98,00 98,00 98,00 98,00 98,00 

Superávit (Déficit) de custodia en % 1,99 1,99 1,98 1,99 1,93 

Conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones en la Circular Nº 1.555 del 30 de septiembre de 2008, capítulo VII, Informes 

Periódicos, la Administradora ha realizado tres controles de los títulos representativos de las inversiones de los Fondos de Pensiones 

administrados; al 27 de febrero, 30 de abril y 29 de mayo de 2009. 

Los controles consistieron en: arqueo de los instrumentos mantenidos en custodia en la Administradora, verificando la propiedad y autenticidad 

de los títulos, esto último en lo que fuera pertinente, atendiendo a que la verificación de autenticidad es materia de peritos; y la contrastación 

de la información de las posiciones y de la cuenta inventario en el Depósito Central de Valores (DCV), con la consignada en los registros de 

los Fondos de Pensiones. Además, por fax, fue solicitado el inventario de las cuotas de participación compradas para los Fondos de Pensiones, 

a los fondos mutuos extranjeros, información que fue contrastada con la consignada en los registros de los Fondos de Pensiones. 

Concluidas estas verificaciones, no se constataron diferencias de valores en el inventario de títulos, que afecten el Patrimonio de los Fondos de 

Pensiones. 

NOTA Nº 7: EXCESOS Y DEFICIT DE INVERSION 

A. Excesos de Inversión 

Corresponde al monto de las inversiones de los Fondos de Pensiones en instituciones financieras, empresas, instituciones estatales, derivados 

nacionales, instituciones extranjeras, derivados extranjeros, operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos nacionales y operaciones de 

préstamo o mutuos de instrumentos extranjeros valorizadas a la fecha del informe según las normas vigentes, que excedan los límites de 

diversificación establecidos en el D.L. N° 3.500 de 1980, el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones o en los Acuerdos del Banco 

Central de Chile. 

Estos excesos deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en el D.L. Nº 3.500 y en el Régimen de Inversión de los Fondos de 

Pensiones. 

a. Excesos por Instrumento 

Al 30 de junio de 2009 ninguno de los Fondos registra excesos por instrumento y al 30 de junio de 2008 los Fondos Tipo C y D 

mantienen este tipo de excesos, según el siguiente detalle: 

FONDO TIPO C 

Tipo de instrumento 

Monto de Exceso de 

Inversión M$ 


% respecto del valor del 

Fondo de Pensiones 

Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida – Página 10 

Fecha en que se 

originó el exceso Origen del exceso 

Renta variable 175.236.193 2,21 19.05.03 1 

Origen del exceso: 

1 Por adquisiciones de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 40% del 

valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable

FONDO TIPO D 

Tipo de instrumento 

Monto de Exceso de 

Inversión M$ 


% respecto del valor del 

Fondo de Pensiones 


Fecha en que se 

originó el exceso Origen del exceso 

Renta variable 16.420.940 0,79 19-05-2003 1 

Renta variable + deuda BBB 9.890 0,00 28-01-2005 2 

b. Excesos por Emisor: 

FONDO A 

Origen del exceso: 

1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 20% del 

valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable 

2 Por valorización de instrumentos de renta variable y de deuda clasificados en BBB se 

excedio el 22% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de dichos instrumentos 

AL 30 DE JUNIO DE 2009 

Monto de % % de la serie Monto del Fecha de 

Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen 

Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del 

Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso 

BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA DPF 5.144.602 0,19 01.10.08 01.10.10 1 

BANCO CREDITO E INVERSIONES ACB 91.532 0,00 16.06.09 16.12.09 2 

FONDO DE INVERSION LAS AMERICAS CFIV CFINFUNDA 14.215 0,00 01.10.08 01.10.09 3 

FONDO DE INVERSION LAS AMERICAS CFIV CFINRAICES 11.457 0,00 01.10.08 01.10.09 4 

TOTAL 5.261.806 0,19 

Detalle origen del exceso: 

FONDO B 

1 Exceso por entrada en vigencia Ley Reforma Previsional que prohibe inversión en empresa relacionada. 

2 Exceso por ejercicio de opciones preferentes. 

3 Supera el límite del porcentaje de cuotas suscritas según Circular N° 1.543 del 01.10.08 







BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA BEF 2.116.328 0,07 01.10.08 01.10.10 1 


BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA LHF 166.466 0,01 01.10.08 01.10.10 3 




TOTAL 6.154.990 0,21 







6 Supera el límite del porcentaje de cuotas suscritas según Circular N° 1.543 del 01.10.08

FONDO C 








BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA LHF 1.268.694 0,02 01.10.08 01.10.10 3 




TOTAL 53.974.956 0,73 


FONDO D 




4 Exceso por ejercicio d e opcion es preferentes. 








BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA BEF 2.116.328 

0,09 01.10.08 01.10.10 1 

BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA DPF 4.065.505 

0,18 01.10.08 01.10.10 2 

BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA LHF 267.783 

0,01 01.10.08 01.10.10 3 

BANCO CREDITO E INVERSIONES ACB 69.366 

0,00 16.06.09 16.12.09 4 

FONDO DE INVERSION LAS AMERICAS CFIV CFINFUNDA 247.302 

0,01 01.10.08 01.10.09 5 

FONDO DE INVERSION LAS AMERICAS CFIV CFINRAICES 199.391 

0,01 01.10.08 01.10.09 6 

TOTAL 6.965.675 0,30 

Detalle origen del ex ceso: 

FONDO E 




4 Exceso por ejercicio d e opcion es preferentes. 







Serie M$ Pensiones estados financ. M$ ex ceso a enajenar enajenación exceso 



BANCO ESTADO DPF 8.380.542 1,16 27.04.09 27.10.09 3 

BANCO SANTANDER SANTIAGO DPF 4.550.773 0,63 01.06.09 01.12.09 4 

BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA LHF 83.180 0,01 01.10.08 01.10.10 5 

TOTAL 16.211.315 2,25 




3 Por valorización excedió el límite determinado por el patrimonio del banco. 




FONDO A 






Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN 87.501 0,00 0 01.08.02 01.08.02 26.10.08 1 

Cintac S.A Acciones CINTAC 61.832 0,00 0 12.12.06 12.12.06 12.12.09 2 

Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO 555.063 0,01 0 26.12.06 26.12.06 26.12.09 3 

Enaex S.A. Acciones ENAEX 141.590 0,00 0 31.10.06 31.10.06 31.10.09 4 

CEM S.A. Acciones INDUGAS 7.146 0,00 0 07.11.07 07.11.07 07.11.10 5 

Grupo Security S.A. Acciones SECUR HOLD 76.126 0,00 0 15.03.06 15.03.06 15.03.09 6 

Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI 318.372 0,01 3,28 0 03.02.06 03.02.06 26.10.08 7 

Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII 93.059 0,00 1,25 93.059 20.04.07 20.04.07 26.10.08 8 


Toronto Capital Group Fdo. de Inversión CFIV CFIRTORONT 277 0,00 0,37 277 20.03.08 20.03.08 26.10.08 10 

Fondo de Inversion Desarrollo CMB PRIME CFIV CFIRLLAIMA 6.750 0,00 0,20 6.750 12.01.05 20.04.07 26.10.08 11 

FDO.IN.STG CFIV CFINSANTIA 6.019.063 0,16 6.019.063 27.12.07 27.12.07 27.12.10 12 

Celfin Private Equity II Fdo de Inv. CFIV CFICPE2 4.241.799 0,11 4.241.800 27.12.07 27.12.07 27.12.10 13 

Concesionaria Bonos BSCLT-A 6.535 0,00 0 25.02.08 25.02.08 26.10.08 14 

DWSRUSS LX CME LU0146864797 3.637.024 0,10 0 15.05.08 15.05.10 15 

FIDLLAI CME LU0050427557 220.603 0,01 0 30.06.08 30.06.10 16 

HSBBRAZ LX CME LU0196696453 1.186.374 0,03 0 23.06.08 23.06.10 17 

JPMLIAC LX CME LU0248056540 906.562 0,02 0 26.06.08 26.06.10 18 

MERLTAI LX CME LU0072463663 895.573 0,02 0 30.06.08 30.06.10 19 

UBSBRAB LX CME LU0286682959 814.703 0,02 0 13.06.08 13.06.10 20 

TOTAL 19.296.451 0,52 10.381.448 


1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000. Circular N° 1.246 permite adquirirlas sin aprobación. 






7 Según Circular N° 1.363 del 31.01.06, se reduce el número de cuotas de la emisión superando el límite permitido. 

8 Suscripción de promesas por emisión de cuotas vencidas. 

9 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 se registra el Factor de Diversificación en cero. 

10 Exceso por ejercicio de opciones preferentes, con fecha 20.03.08 




14 Por Valorización supera el límite del porcentaje del activo. 

15 Por Valorización supera el límite permitido. 







FONDO B 






Ruta del Bosque Sociedad Concesion. S.A. DEB BBOSQ-A1 201.829 0,01 0 20.01.04 01.08.02 25.06.07 1 

SCL Terminal Aereo Stgo.S.A. Soc.Conces. DEB BSCLT-A 17.647 0,00 0 22.05.08 01.08.02 25.02.08 2 




Empresa Electrica Pilmaiquen S.A. Acciones PILMAIQUEN 385.488 0,01 0 30.09.02 03.02.06 26.10.08 6 

Celfin Private Equity II Fondo de Invers. CFIV CFICPE2 1.125.563 0,03 1.125.563 17.03.08 01.08.02 10.08.09 7 

Citicorp Chile Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI 723.889 0,02 0 03.02.06 10.08.06 10.08.09 8 

Fondo de Invers. Desarrollo CMB PRIME CFIV CFIRLLAIMA 109.424 0,00 114.275 03.02.06 30.12.05 30.12.08 9 

Fondo de Inversión Inmobiliario Santiago CFIV CFINSANTIA 1.858.329 0,05 1.806.483 20.02.08 20.04.07 26.10.08 10 

Pionero Fondo de Inversión Mobiliaria CFIV CFIPROAII 837.596 0,02 837.596 20.04.07 20.04.07 26.10.08 11 

Pionero Fondo de Inversión Mobiliaria CFIV CFIPROAII 184.434 0,00 184.434 30.12.05 30.12.05 30.12.08 12 

Toronto Capital Group Fdo. De Inversión CFIV CFIRTOTONT 5.098 0,00 0 24.03.08 27.12.07 27.12.10 13 

Credit Suisse Equity Fu nd (LUX) - EASTERN EUR CMEV CRSEEEI LX 1.072.095 0,03 0 26.06.08 26.06.10 14 

TOTAL 7.359.257 0,20 4.068.351 


1 Según Circular N° 1.446 del 19.06.07 se superó límite por activo. 

2 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo. 






8 Según Circular N° 1.363 del 31.01.06, se disminuye el número de cuotas suscritas. 



11 Suscipción de promesas por emisión de cuotas vencidas. 


13 Exceso por ejercicio de opciones preferentes, con fecha 20.03.08 



FONDO C 







Enaex S.A. Acciones ENAEX 1.198.413 0,02 0 31.10.06 31.10.06 31.10.09 2 


Grupo Security S.A. Acciones SECUR-HOLD 420.102 0,01 0 15.03.06 15.03.06 15.03.09 4 

S.A.C.I.Falabella Acciones FALABELLA 420.102 0,01 0 06.09.07 06.09.07 06.09.10 5 


Soc. Concesion.Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 4.070.214 0,05 0 20.01.04 25.06.07 25.06.10 7 

Scl Terminal Aereo Stgo S.A. Soc Conc.. Bonos BSCLT-A 58.822 0,00 0 25.02.08 25.02.08 25.06.10 8 

Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI 2.315.442 0,03 23,86 0 03.02.06 03.02.06 25.06.10 9 

Fondo de Inversión Llaima CFIV CFIRLLAIMA 410.528 0,01 12,18 410.528 12.01.05 10.08.06 10.08.09 10 


Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII 1.057.336 0,01 12,50 1.057.336 20.04.07 20.04.07 26.10.08 12 

Toronto Capital Group Fdo. Inversiones CFIV CFIRTORONT 17.331 0,00 22,92 17.331 20.03.08 20.03.08 20.03.10 13 

Fdo. Inv. Inmob. Santander Mixto CFIV CFINSANTIA 7.052.280 0,09 7.052.280 27.12.07 27.12.07 27.12.10 14 

BBVA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria DPF BBVA 4.583.966 0,06 0 09.11.07 09.11.07 26.10.08 15 

TOTAL 23.307.255 0,29 8.615.719 









8 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo. 

9 Según Circular N° 1.363 del 31.01.06, se reduce el número de cuotas de la emisión superando el límite permitido. 




13 Exceso por ejercicio de opciones preferentes. Con fecha 20.03.2008 




FONDO D 










Grupo Security S.A. Acciones SECUR-HOLD 29.200 0,00 0 15.03.06 15.03.06 15.03.09 5 

Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI 448.143 0,02 4,48 0 03.02.06 03.02.06 26.10.08 6 


Fdo Inv Inmob. Santander Mixto CFIV CFINSANTIA 1.962.134 0,09 3,35 1.962.134 27.12.07 27.12.07 27.12.10 8 

Toronto Capital Group Fdo. de Inversiones CFIV CFIRTORONTO 5.365 0,00 6,38 0 24.03.08 24.03.08 26.10.08 9 

SCL Terminal Aéreo Santiago S.A. SOC. Conces. Bonos BSCLT-A 33.986 0,00 0 25.02.08 25.02.08 26.10.08 10 

Soc. Concesionaria Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 571.848 0,03 0 20.01.04 20.01.04 25.06.10 11 

CITIGROUP ELN XS0254365470 7.653.809 0,37 0 19.05.06 19.05.06 26.10.08 12 

CREDIT SUISSE BF LUX CV EU CME LU0125128727 2.295.361 0,11 0 16.04.08 16.04.08 26.10.08 13 

LODH INVEST-CONVERTIBLE DB-PA CME LU0159201655 1.894.945 0,09 0 12.05.08 12.05.08 26.10.08 14 

M ORGAN ST SICAV GL CV BD CME LU0149084047 1.886.410 0,09 0 09.05.08 09.05.08 26.10.08 15 

PARVEST EURO CNVRT BD-INSTIT CME LU0086913125 1.987.544 0,10 0 05.05.08 05.05.08 26.10.08 16 

TOTAL 19.127.727 0,92 2.076.970 


FONDO E 

1 Exceso p or ejercicio de opciones preferentes 


3 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 

4 Desaprobada por de la Comision Clasificadora de Riesgo en publicacion del 28.01.2000 Circular 1.246 permite adquirirlas sin aprobación 


6 Según Circular N° 1.363 del 31.01.2006, se reduce el numero de cuotas de la emision superando el limite permitido 

7 Según Circular N° 1.390 del 10.08.2006 se registra el Factor de Diversificación en Cero 

8 Según Circular N° 1.477 del 21.12.2007 se registra el Factor de Diversificación en Cero 




12 Excedido por límite del Fondo 

13 Excesos por valorización supera el porcentaje de límite permitido 









Banco de Chile DPF CHILE 359.231 0,12 0 18.06.08 18.06.08 26.10.08 1 

Banco Santander Chile DPF STD-CHILE 902.776 0,31 0 28.05.08 28.05.08 26.10.08 2 

Soc. Concesionaria Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 100.914 0,04 0 21.01.04 21.01.04 25.06.10 3 

SCL Terminal Aereo Santiago S.A. SOC. Conces. Bonos BSCLT-A 5.229 0,00 0 22.05.08 22.05.08 26.10.08 4 

TOTAL 1.368.150 0,47 0 







c. Excesos de inversión en instrumentos por inversión conjunta de todos los Tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora. 

Al 30 de junio de 2009 y 30 de junio de 2008, los Fondos de Pensiones no presentan este tipo de excesos. 

d. Excesos por emisor por inversión en forma conjunta de todos los Tipos de Fondos de Pensiones de una misma Administradora 





Serie M$ Pensiones estados financ M$ exceso a enajenar enajenación exceso 

BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA BEF 32.80 3.08 8 0,20 01.10.08 01.10.10 1 

BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA DPF 37.74 1.74 8 0,23 01.10.08 01.10.10 2 

BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA LHF 1.786.123 0,01 01.10.08 01.10.10 3 


FONDO DE INVERSION LAS AMERICAS CFIV CFINFUNDA 1.384.747 0,01 01.10.08 01.10.09 5 

FONDO DE INVERSION LAS AMERICAS CFIV CFINRAICES 1.116.351 0,01 01.10.08 01.10.09 6 

TOTAL 75.63 7.42 7 0,46 













Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN 1.193.386 0,01 28.01.00 28.01.00 26.10.08 1 

Soc. Concesionaria Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 9.528.770 0,05 20.01.04 25.06.07 25.06.10 2 

SCL Terminal Aereo Santiago S.A. SOC. Conces. Bonos BSCLT-A 122.220 0,00 25.02.08 25.02.08 26.10.08 3 


Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROII 156.496 0,00 11,08 156.496 30.12.05 30.12.05 30.12.08 5 

Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROII 2.114.672 0,01 11,08 2.114.672 20.04.07 20.04.07 26.10.08 6 

Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI 3.805.846 0,02 39,22 - 03.02.06 03.02.06 26.10.08 7 

Fdo. Inv. Inmob. Santander Mixto CFIV CFINSANTIA 16.891.806 0,10 28,86 16.891.806 27.12.07 27.12.07 27.12.10 8 

Celfin Private Equity II Fdo. Inv. CFIV CFICPE2 5.367.363 0,03 32,74 5.367.363 27.12.07 27.12.07 27.12.10 9 

TOTAL 39.822.097 0,22 25.171.875 


1 Desaprobada por parte de la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28/01/2000 Circular Nº 1.246 permite adquirirlas sin aprobación 

2 Según Circular N° 1.446 del 19/06/2007 se superó límite por activo. 

3 Según Circular N° 1.488 del 25/02/2008 se superó límite por activo. 

4 Según Circular N° 1.390 del 10/08/2006 se registra el Factor de Diversificación en Cero 



7 Según Circular N° 1.363 del 31/01/2006, se reduce el número de cuotas de la emisión superando el límite permitido 




e. Excesos por instrumento o emisor en operaciones con instrumentos derivados 

FONDO TIPO A 

Al 30 de junio de 2009 sólo los Fondos de Pensiones Tipo A, B y C presentan este tipo de excesos, mientras que al 30 de junio de 

2008 ninguno de los Fondos mantenía excesos en operaciones con instrumentos derivados. El detalle es el siguiente: 

Tipo de Exceso Límite sobrepasado 


Monto del Exceso 

de Inversión (M$) 

Instrumento 

Emisor 

No presenta excesos 

BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA Valorización 10.581.400 

FONDO TIPO B 



de Inversión (%) 




Instrumento 

Emisor 



FONDO TIPO C 


Fecha de origen 

del Exceso 


Observaciones 

100,00 01.10.08 Exceso calculado en función de los activos subyacentes 






Instrumento 

Emisor 



B. Déficit de inversión 


del Exceso 

Observaciones 





del Exceso 

Observaciones 


Corresponde al déficit de inversión de los Fondos de Pensiones en instrumentos de renta variable a la fecha de los estados financieros, de 

acuerdo a los límites mínimos establecidos en el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones. 

Estos déficit deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones. 

Al 30 de junio de 2009 y al 30 de junio de 2008, los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D no presentan déficit de inversión.

C. Cuadro Conciliatorio 

Conciliación de Excesos de Inversión con Balance General 


Tipos de Excesos FO NDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E 

M$ % M$ % M$ % M$ % M$ % 

Excesos por Emisor 

- Renta Fija Nacional 5.236.134 0,19 5.731.870 0,19 52.369.343 0,71 6.518.982 0,28 16.211.315 2,25 

- Renta Fija Extranjera 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 

- Renta Variable Nacional 25.672 0,00 423.120 0,02 1.605.613 0,02 446.693 0,02 0 0,00 

- Renta Variable Extranjera 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0 0,00 

Subtotal Excesos por Emisor 5.261.806 0,19 6.154.990 0,21 53.974.956 0,73 6.965.675 0,30 16.211.315 2,25 

Excesos Renta Variable 0 0,00 

- Renta Variable Nacional 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

- Renta Variable Extranjera 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

Subtotal Excesos Renta Variable 

Ex cesos Inversión en el extranjero 

0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

- Renta Fija Extranjera 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

- Renta Variable Extranjera 

Subtotal Excesos de Inversión en el 

0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

Extranjero 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

Total Excesos de Inversión 5.261.806 0,19 6.154.990 0,21 53.974.956 0,73 6.965.675 0,30 16.211.315 2,25 

Conciliación de Excesos de Inversión con Balance General 


Tipos de Excesos FO NDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E 

M$ % M$ % M$ % M$ % M$ % 

Excesos por Emisor 

- Renta Fija Nacional 6.535 0,00 219.475 0,01 8.713.003 0,06 605.835 0,03 1.368.150 0,47 

- Renta Fija Extranjera 0 0,00 0 0,00 0 0,00 7.653.809 0,37 0 0,00 

- Renta Variable Nacional 11.629.078 0,31 6.067.687 0,16 14.594.252 0,19 2.803.824 0,13 0 0,00 

- Renta Variable Extranjera 7.660.838 0,21 1.072.095 0,03 0 0,00 8.064.259 0,39 0 0,00 

Subtotal Excesos por Emisor 

Excesos Renta Variable 

19.296.451 0,52 7.359.257 0,20 23.307.255 0,25 19.127.727 0,92 1.368.150 0,47 

- Renta Variable Nacional 0 0,00 0 0,00 143.341.529 1,83 20.804.497 1,00 0 0,00 

- Renta Variable Extranjera 0 0,00 0 0,00 199.580.789 2,55 25.905.195 1,25 0 0,00 

Subtotal Excesos Renta Variable 

Ex cesos Inversión en el extranjero 

0 0,00 0 0,00 342.922.318 4,38 46.709.692 2,25 0 0,00 

- Renta Fija Extranjera 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

- Renta Variable Extranjera 

Subtotal Excesos de Inversión en el 

0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

Extranjero 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

Total Excesos de Inversión 19.296.451 0,52 7.359.257 0,20 366.229.573 4,63 65.837.419 3,17 1.368.150 0,47 


NOTA Nº 8: CARGOS EN CUENTAS CORRIENTES BANCARIAS 

El saldo de esta cuenta de activo transitorio de los Fondos de Pensiones representa los cargos efectuados en las cartolas de las cuentas 

bancarias, que no corresponden a cheques emitidos por los Fondos y que se encuentran pendientes de aclaración o pago por parte de la 

Administradora. 

CARGOS BANCARIOS 


FONDO TIPO FONDO TIPO FONDO TIPO FONDO TIPO FONDO T IPO 

A 

B 

C 

D 

E 

Cargos Banco Recaudaciones 0 0 9.160 0 0 

Cargos Banco Inversiones Nacionales 0 0 0 0 0 

Cargos Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0 

Cargos Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0 

Cargos Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0 

Cargos Banco Pago de Beneficios 

Cargos Banco Pago Traspasos y Transferencias de 

0 0 0 0 0 


Total Cargos Bancarios 0 0 9.160 0 0 

CARGOS BANCARIOS 


FONDO TIPO FONDO TIPO FONDO TIPO FONDO TIPO FONDO T IPO 

A 

B 

C 

D 

E 

Cargos Banco Recaudaciones 0 0 13.297 0 0 

Cargos Banco Inversiones Nacionales 2 33 34 0 1 

Cargos Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0 

Cargos Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0 

Cargos Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0 

Cargos Banco Pago de Beneficios 

Cargos Banco Pago Traspasos y Transferencias de 

0 0 0 0 0 


Total Cargos Bancarios 2 33 13.331 0 1 

NOTA Nº 9: RECAUDACION CLASIFICADA 

El saldo de la cuenta "Recaudación clasificada” corresponde a la recaudación destinada al patrimonio de los Fondos de Pensiones, respecto de 

la cual se haya recibido documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta, que aún no se traspasa 

a la cuenta "Recaudación en proceso de acreditación”. 

Además, se consigna aquella recaudación que deba registrarse en la subcuenta "Valores por depositar nacionales” y los movimientos que no 

tengan contrapartida financiera. 

Las subcuentas que componen esta partida son las siguientes: 


RECAUDACION CLASIFICADA 



SUBCUENTAS: 

TIPO A TIP O B TIPO C TIPO D TIPO E 

Recaudación de cotizaciones y depósitos 0 0 0 0 0 

Recaudación de bonificaciones y subsidios estatales 0 0 0 0 0 

Recaudación de traspasos 0 0 0 0 0 

Recaudación de bonos de reconocimiento y complementos 0 0 0 0 0 

Recaudación por aportes adicionales 0 0 0 0 0 

Recaudación por transferencias desde el antiguo sistema 

Recaudación de aportes regularizadores de la 

0 0 0 0 0 

Administradora 0 45 0 0 0 

Total Recaudación clasificada 0 45 0 0 0 

RECAUDACION CLASIFICADA 


FONDO FONDO 

TIPO A TIP O B 

FONDO 

TIPO C 


FONDO 

TIPO D 

FONDO 

TIPO E 

Recaudación de cotizaciones y depósitos 0 0 0 0 0 

Recaudación de bonificaciones y subsidios estatales 0 0 0 0 0 

Recaudación de traspasos 0 0 47.897 0 0 

Recaudación de bonos de reconocimiento y complementos 0 0 0 0 0 

Recaudación por aportes adicionales 0 0 0 0 0 

Recaudación por transferencias desde el antiguo sistema 0 0 0 0 0 

Recaudación de aportes regularizadores de la 

Administradora 0 0 0 89 3 

Total Recaudación clasificada 0 0 47.897 89 3 

Los saldos de las citadas subcuentas corresponden a los siguientes conceptos: 

a) Recaudación de cotizaciones y depósitos. 

Corresponde a la recaudación de cotizaciones obligatorias, voluntarias y de afiliados voluntarios; depósitos convenidos, depósitos de 

ahorro voluntario, depósitos de ahorro previsional voluntario, depósitos de ahorro previsional voluntarios colectivo y aportes de 

indemnización, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y 

comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta. 

b) Recaudación de bonificaciones y subsidios estatales. 

Corresponde a la recaudación de bonificaciones y subsidios estatales, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual 

se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta. 

c) Recaudación de traspasos. 

Corresponde a la recaudación de traspasos recibidos desde otros Fondos de la misma Administradora, desde otras Administradoras o 

desde Instituciones Autorizadas, destinada al patrimonio del Fondo, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y 

comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta. 

d) Recaudación de Bonos de Reconocimiento y complementos. 

Corresponde a la recaudación de Bonos de Reconocimiento y complementos, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la 

cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

e) Recaudación de aportes adicionales. 

Corresponde a la recaudación de aportes adicionales una vez recibida su documentación de respaldo y comprobantes de depósito 

bancario en forma completa y correcta. 

f) Recaudación de transferencias desde el antiguo sistema previsional. 

Corresponde a la recaudación de transferencias desde las instituciones previsionales del antiguo régimen, destinada al patrimonio del 

Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma 

completa y correcta. 

g) Recaudación de aportes regularizadores de las Administradoras. 

Corresponde a la recaudación de aportes regularizadores de las Administradoras, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones, 

para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta. 

NOTA Nº 10: DESCUADRATURAS MENORES EN PLANILLAS DE RECAUDACION 

Corresponde al valor actualizado en el Fondo Tipo C de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones que resulten impagas, producto de 

diferencias con las planillas de recaudación, que no han sido financiados por la Administradora. Al 30 de junio de 2009 y 30 de junio de 2008 

esta cuenta presenta saldo M$ 16 y M$ 0, respectivamente. 

NOTA Nº 11: RECAUDACION POR ACLARAR 

Corresponde a la recaudación recibida desde la cuenta "Recaudación del mes", respecto de la cual no se ha recibido documentación alguna de 

respaldo, ni el respectivo comprobante de depósito bancario al último día del mes, o que habiéndose recibido su documentación de respaldo 

esta se encontraba incompleta o su respectivo comprobante de depósito, o bien no alcanzaron a ser revisadas. 

El saldo que se presenta en el Fondo Tipo C se desglosa de la siguiente forma: 

RECAUDACION POR ACLARAR FONDO TIPO C 


Ejercicio Actual Ejercicio Anterior 

SUBCUENTAS M$ M$ 

Recaudación por aclarar sin documentación 2.502.950 2.449.310 

Recaudación por aclarar con documentación incompleta 5.035.845 6.469.916 

Total Recaudación por aclarar 7.538.795 8.919.226 

NOTA Nº 12: TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL 

Representa las transferencias de recursos por realizar entre los Fondos de Pensiones y el antiguo sistema previsional a la fecha de cierre de los 

estados financieros. 

El saldo de estas cuentas en los Fondos de Pensiones era de: 

TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL 



TIP O A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E 

Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 

Tran sferencias de Cotización Adicional desde el antiguo sistema 

0 0 0 0 0 

previsional 0 0 0 0 0 


TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL 



TIP O A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E 

Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 

Tran sferencias de Cotización Adicional desde el antiguo sistema 

0 0 0 0 0 

previsional 0 0 0 0 0 

Los saldos de las citadas cuentas corresponden a los siguientes conceptos: 

a) Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 

Representa el monto de las transferencias hacia instituciones previsionales del antiguo régimen, por concepto de cotizaciones 

devengadas con anterioridad a la fecha de afiliación al Sistema de Pensiones del D.L. 3.500 de 1980, devolución de bonos de 

reconocimiento liquidados en exceso y desafiliaciones, que a la fecha de los estados financieros aún no han sido canceladas. 

b) Transferencias de cotizaciones adicionales desde el antiguo sistema previsional 

Representa el monto de las cotizaciones adicionales transferidas desde el antiguo sistema previsional por pagos equivocados que de 

acuerdo a dictámenes de la normativa vigente corresponden a los Fondos de la misma Administradora o corresponde pagar a otras 

Administradoras. 

NOTA Nº 13: BENEFICIOS 

Representa los montos a pagar por concepto de beneficios devengados que a la fecha de cierre del periodo, no han sido girados. 

El saldo de esta cuenta en los Fondos de Pensiones era de: 

BENEFICIOS 



SUBCUENTAS: 

TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E 

Retiros programados 4.911 2.854 26.588 30.353 496 

Rentas temporales 0 3.061 852 2.208 503 

Primas de rentas vitalicias 0 0 26 1.183 0 

Cuotas mortuorias 0 18 1.003 1.126 0 

Excedentes de libre disposición 10.315 0 183 1.472 484 

Herencias 0 0 0 0 0 

Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0 

Total Beneficios 15.226 5.933 28.652 36.342 1.483 

BENEFICIOS 



SUBCUENTAS: 


Retiros programados 2.698 9.673 23.736 42.896 336 

Rentas temporales 0 0 1.471 1.488 1.147 

Primas de rentas vitalicias 0 78 0 88 0 

Cuotas mortuorias 313 656 3.182 2.135 0 

Excedentes de libre disposición 0 0 1.005 3.510 402 

Herencias 0 0 0 0 0 

Beneficios no cobrados 0 0 72 0 0 

Total Beneficios 3.011 10.407 29.466 50.117 1.885 


La subcuenta “Beneficios no cobrados” representa el valor de los cheques o documentos de pago, caducados de acuerdo a las normas vigentes, 

por concepto de: retiros programados, rentas temporales, cuotas mortuorias, excedentes de libre disposición, herencias y pensiones provisorias. 

El saldo de la subcuenta “Beneficios no cobrados”, está compuesto por los siguientes conceptos: 

BENEFICIOS NO COBRADOS 



SUBCUENTAS: 

Beneficios no cobrados: 


0 0 0 0 0 

Total Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0 

BENEFICIOS NO COBRADOS 



SUBCUENTAS: 

Beneficios no cobrados: 


Pensiones prescritas por acreditar 0 0 72 0 0 

Total Beneficios no cobrados 0 0 72 0 0 

NOTA Nº 14: RETIROS DE AHORRO 

RETIROS DE AHORRO 



Cuentas: 


Retiros de ahorros voluntarios 38.177 9.383 79.145 4.581 7.051 

Retiros de ahorro de indemnización 735 2.916 9.610 2.909 0 

RETIROS DE AHORRO 



Cuentas: 


Retiros de ahorros voluntarios 139.209 11.676 49.192 37.181 1.353 

Retiros de ahorro de indemnización 1.889 5.044 15.686 1.723 0 

Los saldos de las cuentas corresponden a lo siguiente: 

a. Retiros de ahorros voluntarios 

Corresponde al registro de los retiros de ahorro voluntario, retiros de ahorro previsional voluntario y retiros de ahorro previsional 

voluntario colectivo, solicitados y aprobados para los afiliados a los respectivos Tipos de Fondos, pero que se encuentran pendientes 

de pago a la fecha de los estados financieros. 

b. Retiros de ahorro de indemnización 

Corresponde al registro de los retiros de ahorro de indemnización solicitados y aprobados para los afiliados de los respectivos Tipos 

de Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros. 


NOTA Nº 15: DIFERENCIAS POR ACLARAR 

Esta cuenta registra las diferencias positivas entre el monto de cotizaciones efectivamente pagadas y el total a pagar registrado en la planilla de 

resumen correspondiente y que a la fecha de los estados financieros están en proceso de aclaración. 

El saldo de esta cuenta en el Fondo Tipo C al 30 de junio de 2009 y al 30 de junio de 2008, ascendía a M$ 0 y M$ 38, respectivamente. 

NOTA Nº 16: DEVOLUCION A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESO 

Corresponde al monto de los pagos efectuados en exceso por los empleadores y a los depósitos de ahorro indebidamente enterados, que estén 

respaldados por la aceptación definitiva de las solicitudes de devolución correspondientes que aún no han sido devueltos a los empleadores y 

afiliados a la fecha de cierre del ejercicio. 

DEVOLUCION A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESO 


FONDO 

TIPO A 

FONDO 

TIPO B 

FONDO 

TIPO C 


FONDO 

TIPO D 

FONDO 

TIPO E 

Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso 904 366 5.473 146 856 

DEVOLUCION A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESO 


FONDO 

TIPO A 

FONDO 

TIPO B 

FONDO 

TIPO C 

FONDO 

TIPO D 

FONDO 

TIPO E 

Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso 4.211 3.068 5.923 92 0

NOTA Nº 17: COMISIONES DEVENGADAS 

a) Modalidad en el cobro de comisiones: 

La Sociedad Administradora estableció la siguiente estructura de comisiones durante los ejercicios 2009 y 2008. 

MODALIDAD DE COBRO DE COMISIONES 


Comisión 

Conceptos: 

Por acreditación de cotizaciones 

% Fija $ Periodo de vigencia 

- Afiliados dependientes, independientes y voluntarios 2,64 0 01.01.2009 al 30.06.2009 

- Afiliados sin derecho al seguro de invalidez y sobrevivencia 1,54 0 01.01.2009 al 30.06.2009 

Por acreditación de aportes de indemnización 

Por administración de cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos 

0,00 0 01.01.2009 al 30.06.2009 

(anual) 

Por traspasos de cuentas de capitalización individual de cotizaciones 

0,56 0 01.01.2009 al 30.06.2009 

obligatorias 

Por transferencias de cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos 

0,00 0 01.01.2009 al 30.06.2009 

hacia otras entidades 

Por retiros desde la cuenta de ahorro voluntario (el traspaso a otra AFP 

0,00 1.250 01.01.2009 al 30.06.2009 

también se considera retiro para efectos de cobro de comisión) 0,00 0 01.01.2009 al 30.06.2009 

Por administración de la cuenta de ahorro voluntario (anual) 0,92 0 01.01.2009 al 30.06.2009 

Por transferencias de cotizaciones de afiliados voluntarios 0,00 1.475 01.01.2009 al 30.06.2009 

Por retiros programados y rentas temporales 1,25 0 01.01.2009 al 30.06.2009 

MODALIDAD DE COBRO DE COMISIONES 


Comisión 

Conceptos: 

Por acreditación de cotizaciones 

% Fija $ Periodo de vigencia 

- Afiliados dependientes e independientes 2,59 0 01.01.2008 al 30.06.2008 

- Afiliados sin derecho al seguro de invalidez y sobrevivencia 1,54 0 01.01.2008 al 30.06.2008 

Por acreditación de aportes de indemnización 0,00 0 01.01.2008 al 30.06.2008 

Por administración de cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos 

Por traspasos de cuentas de capitalización individual de cotizaciones 

0,56 01.01.2008 al 30.06.2008 

obligatorias 

Por transferencias de cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos 

0,00 0 01.01.2008 al 30.06.2008 

hacia otras entidades 

Por retiros desde la cuenta de ahorro voluntario (el traspaso a otra AFP 

0,00 1.250 01.01.2008 al 30.06.2008 

también se considera retiro para efectos de cobro de comisión) 0,00 1.475 01.01.2008 al 30.06.2008 

Por retiros programados y rentas temporales 1,25 0 01.01.2008 al 30.06.2008 


) Comisiones pagadas a la Administradora: 

COMISIONES PAGADAS 



Tipos de comisiones pagadas: 

Comisiones Fijas pagadas por: 


Fija por transferencia de ahorro previsional voluntario 0 0 100 0 0 

1) Subtotal comisiones fijas pagadas 0 0 100 0 0 

Comisiones Porcentuales pagadas por: 

Acreditación de cotizaciones 22.745.126 32.472.327 35.185.593 6.989.717 3.926.602 

Retiros programados 2.311 4.887 141.609 621.390 72.130 


Por administración de ahorro voluntario 82.095 21.701 59.037 24.819 30.664 

Por administración de ahorro previsional voluntario 140.033 47.116 100.186 31.215 63.801 

Por aclaración y trasp. de rezagos de cuentas traspasadas 0 0 103.331 0 0 

2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas 22.969.777 32.546.179 35.611.747 7.690.105 4.105.436 

3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 22.969.777 32.546.179 35.611.847 7.690.105 4.105.436 

4) Comisiones reintegradas en el período (Menos) -10.754 -12.113 -40.173 -22.726 -4.763 

5) Total 22.959.023 32.534.066 35.571.674 7.667.379 4.100.673 

COMISIONES PAGADAS 



Tipos de comisiones pagadas: 

Comisiones Fijas pagadas por: 


Acreditación de cotizaciones 1.163 2.164 2.638 671 41 

Retiros de ahorro voluntario 65.042 27.808 109.504 13.907 4.174 

Fija por transferencia de ahorro previsional voluntario 0 0 334 0 0 

1) Subtotal comisiones fijas pagadas 66.205 29.972 112.476 14.578 4.215 

Comisiones Porcentuales pagadas por: 

Acreditación de cotizaciones 23.150.081 30.847.436 32.038.766 5.775.713 936.571 

Retiros programados 6.152 12.185 151.691 571.618 51.246 


Por administración de ahorro previsional voluntario 213.585 71.309 114.250 27.847 16.201 

Por aclaración y trasp. de rezagos de cuentas traspasadas 0 0 132.519 0 0 

2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas 23.370.629 30.931.436 32.485.765 6.414.430 1.009.346 

3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 23.436.834 30.961.408 32.598.241 6.429.008 1.013.561 

4) Comisiones reintegradas en el período (Menos) -20.954 -18.901 -49.292 -13.591 -1.006 

5) Total 23.415.880 30.942.507 32.548.949 6.415.417 1.012.555 


c) Comisiones Devengadas 

Corresponde a aquellas comisiones devengadas autorizadas por las normas vigentes cuya liquidación se encuentra pendiente. 

El saldo de esta cuenta a la fecha de cierre de los estados financieros era de: 

COMISIONES DEVENGADAS 




Comisiones Devengadas Administradora 89.792 171.181 221.042 47.616 12.322 

Comisiones Devengadas otras Administradoras 17.561 11.360 5.833 945 3.818 

Total Comisiones Devengadas 107.353 182.541 226.875 48.561 16.140 

COMISIONES DEVENGADAS 




Comisiones Devengadas Administradora 49.420 67.599 101.627 21.143 2.114 

Comisiones Devengadas otras Administradoras 28.510 7.098 4.300 240 224 

Total Comisiones Devengadas 77.930 74.697 105.927 21.383 2.338 

NOTA Nº 18: IMPUESTOS RETENIDOS 

Esta cuenta registra las retenciones y traspasos a la Administradora de los fondos correspondientes a los impuestos que devenguen los retiros 

de ahorro voluntario, retiros de ahorro previsional voluntario colectivo, retiros programados, rentas temporales, excedentes de libre disposición 

y cotizaciones voluntarias. 

IMPUESTOS RETENIDOS 



CONCEPTOS 


Por retiros de ahorro previsional voluntario 21.166 3.376 5.870 2.039 2.549 

IMPUESTOS RETENIDOS 



CONCEPTOS 


Por retiros de ahorro previsional voluntario 42.006 5.397 6.095 2.784 779 


NOTA Nº 19: PROVISION, IMPUESTOS Y OTROS 

Corresponde registrar los valores correspondientes a las obligaciones devengadas por los Fondos de Pensiones y toda otra provisión que 

autorice previamente la Superintendencia de Pensiones de acuerdo a las normas vigentes. 

CONCEPTOS 

PROVISION IMPUESTOS Y OTROS 


FONDO 

TIPO A 

FONDO 

TIPO B 

FONDO 

TIPO C 


FONDO 

TIPO D 

FONDO 

TIPO E 

Desglose 

Fecha d e 

Vencimiento M$ M$ M$ M$ M$ 

Impuesto retenido por devolución a técnico extranjero 13-07-2009 4.352 1.078 589 0 1.391 

Diferencia recaudación y recuperación de rezago 104.077 0 0 0 0 

Bono de reconocimiento INP recibido en exceso 0 16.116 0 0 0 

Cambio de fondo recibido en exceso 0 0 640 0 0 

Total Provisión, impuestos y otros 108.429 17.194 1.229 0 1.391 

CONCEPTOS 

PROVISION IMPUESTOS Y OTROS 


FONDO 

TIPO A 

FONDO 

TIPO B 

FONDO 

TIPO C 

FONDO 

TIPO D 

FONDO 

TIPO E 

Desglose 

Fecha d e 

Vencimiento M$ M$ M$ M$ M$ 

Impuesto retenido por devolución a técnico extranjero 14-07-2008 8.231 905 803 0 0 

Operación mal imputada 0 1.928.679 8.547.017 0 0 

Compra inversión extranjera por regularizar 21.162.834 4.061.408 25.626.580 0 0 

Reverso de cargo bancario financiado 0 0 1 1 1 

Devolución de impuesto inversión extranjera 0 0 1.478 0 0 

Total Provisión, impuestos y otros 21.171.065 5.990.992 34.175.879 1 1 

NOTA Nº 20: ENCAJE 

Con el propósito de garantizar la rentabilidad mínima de los Fondos de Pensiones y en conformidad con lo establecido en el artículo 40 del 

Decreto Ley Nº 3.500, la Administradora deberá mantener un activo denominado “Encaje” equivalente al uno por ciento de cada Fondo de 

Pensiones, el cual se invertirá en cuotas del respectivo Fondo. 

En los siguientes cuadros se presenta el número de cuotas representativas del Encaje y el valor de éstas al 30 de junio de 2009 y 30 de junio de 

2008 

ENCAJE 


FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E 

ENCAJE M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS 

MANTENIDO 25.563.143 1.260.709,85 30.274.558 1.674.747,49 74.244.314 3.870.501,86 22.459.832 1.335.526,25 8.143.364 389.978,28 

REQUERIDO 25.563.143 1.260.709,85 30.274.558 1.674.747,49 74.244.314 3.870.501,86 22.459.832 1.335.526,25 8.143.364 389.978,28 

SUPERÁVIT (DÉFICIT) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

ENCAJE 



ENCAJE M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS 

MANTENIDO 36.362.348 1.393.170,54 36.772.950 1.750.416,79 77.967.474 3.813.433,76 20.470.135 1.208.953,80 3.002.898 150.439,39 

REQUERIDO 36.362.348 1.393.170,54 36.772.950 1.750.416,79 77.967.474 3.813.433,76 20.470.135 1.208.953,80 3.002.898 150.439,39 

SUPERÁVIT (DÉFICIT) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

NOTA Nº 21: CONSIGNACIONES DE EMPLEADORES ENVIADAS POR LOS TRIBUNALES 

Representa el monto de los valores consignados por los empleadores y enviados por los Tribunales de Justicia, a raíz de fallos de primera 

instancia en juicios de cobranza de cotizaciones para los Fondos de Pensiones, los cuales deben quedar a la espera de que se resuelva una 

apelación interpuesta por los demandados, de acuerdo a lo dispuesto en el Artículo 8 de la ley Nº 17.322. 

El saldo de esta cuenta en el Fondo de Pensiones Tipo C al 30 de junio de 2009 y al 30 de junio de 2008 era de M$ 5.171 y M$ 5.326, 

respectivamente. 


NOTA Nº 22: PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONES 

El patrimonio del Fondo de Pensiones se encuentra dividido en dieciséis cuentas. A la fecha de cierre de los estados financieros, el patrimonio del Fondo de Pensiones presenta el 

siguiente desglose: 

PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONES 


CUENTAS FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E 

Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % 

a) Cuentas de capitalización individual de 

cotizaciones obligatorias 

b) Cuentas de capitalización individual de 

123.160.237,04 2.497.293.672 94,71 165.754.598,51 2.996.360.423 98,13 379. 897.447,12 7.287.226.937 97,91 131.401.099,62 2.209.800.590 98,27 32.425.023,03 677.085.833 95,04 

afiliado voluntario 

c) Cuentas de capitalización individual de 

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

cotizaciones voluntarias 

d) Cuentas individuales de ahorro 

2.207.478,75 44.760.572 1,70 766.670,85 13.859.176 0,46 1. 466.695,71 28.134.289 0,38 697.162,03 11.724.324 0,52 360.456,99 7.526.913 1,06 

previsional voluntario colectivo 

e) Cuentas de capitalización individual de 

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

depósitos convenidos 1.657.022,22 33.599.084 1,28 985.676,00 17.818.152 0,58 1. 424.086,54 27.316.956 0,37 452.410,87 7.608.291 0,34 739.779,82 15.447.774 2,17 

f) Cuentas de ahorro voluntario 1.779.789,86 36.088.417 1,37 559.088,12 10.106.685 0,32 1. 143.833,08 21.941.109 0,29 616.370,42 10.365.634 0,46 265.534,11 5.544.773 0,78 

g) Cuentas de ahorro de indemnización 

h) Ahorros voluntarios destinados a otras 

44.442,96 901.160 0,03 311.136,50 5.624.442 0,19 972.658,45 18.657.622 0,25 408.405,96 6.868.251 0,30 16.457,98 343.669 0,05 

entidades 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 315,86 6.059 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

i) Recaudación en proceso de acreditación 

j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de 

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 2.619,75 50.252 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

afiliados voluntarios 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 2. 284.261,12 43.816.902 0,59 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

k) Rezagos de ahorros voluntarios 

l) Rezagos de cuentas de ahorro de 

0,00 0 

0,00 

0,00 0 

0,00 

143.509,79 2.752.817 

0,04 

0,00 0 

0,00 

0,00 0 

0,00 

indemnización 

m) Cambios en proceso hacia otros Fondos 

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 115.681,36 2.219.010 0,03 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

misma Administradora 

n) Traspasos en proceso hacia otras 

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

Administradoras 

ñ) Traspasos en proceso hacia el antiguo 

1.183.007,11 23.987.581 0,91 519.911,53 9.398.486 0,31 549.732,76 10.545.023 0,14 122.236,64 2.055.680 0,09 308.017,43 6.431.892 0,90 

sistema previsional 1.808,81 36.677 0,00 13.039,63 235.719 0,01 12.112,70 232.347 0,00 21.702,52 364.976 0,02 54,95 1.147 0,00 

o) Rentabilidad no distribuida 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

Total patrimonio 130.033.786,75 2.636.667.163 100,00 168.910.121,14 3.053.403.083 100,00 388. 012.954,24 7.442.899.323 100,00 133.719.388,06 2.248.787.746 100,00 34.115.324,31 712.382.001 100,00 


PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONES 


CUENTAS FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E 

Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % 

a) Cuentas de capitalización individual de 

cotizaciones obligatorias 

b) Cuentas de capitalización individual de 

133.024.889,08 3.472.006.646 94,87 171.611.424,75 3.605.231.790 97,98 373. 568.864,44 7.637.793.842 97,87 118.880.646,13 2.012.899.861 98,12 13.788.664,23 275.233.469 94,90 

afiliado voluntario 

c) Cuentas de capitalización individual de 

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

cotizaciones voluntarias 

d) Cuentas individuales de ahorro 

2.148.689,08 56.081.707 1,53 802.503,31 16.859.078 0,46 1. 363.687,84 27.881.249 0,36 645.259,43 10.925.602 0,53 190.393,65 3.800.419 1,31 

previsional voluntario colectivo 

e) Cuentas de capitalización individual de 

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

depósitos convenidos 1.524.297,91 39.784.830 1,09 1.045.613,01 21.966.354 0,60 1. 364.973,59 27.907.537 0,36 497.755,28 8.428.046 0,41 349.127,95 6.968.891 2,40 

f) Cuentas de ahorro voluntario 2.046.726,74 53.420.445 1,46 778.480,96 16.354.414 0,44 1. 398.772,21 28.598.566 0,37 665.920,89 11.275.444 0,55 143.231,21 2.859.017 0,99 


h) Ahorros voluntarios destinados a otras 

41.028,37 1.070.858 0,03 339.926,70 7.141.218 0,19 985.384,36 20.146.654 0,26 392.257,48 6.641.746 0,32 12.901,20 257.519 0,09 

entidades 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 744,27 15.217 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 


j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de 

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 1.813,41 37.076 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

afiliados voluntarios 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 2. 327.100,26 47.578.677 0,61 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 


l) Rezagos de cuentas de ahorro de 

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 43.868,22 896.906 0,01 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

indemnización 

m) Cambios en proceso hacia otros Fondos 

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 72.143,27 1.475.003 0,02 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

misma Administradora 

n) Traspasos en proceso hacia otras 

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

Administradoras 

ñ) Traspasos en proceso hacia el antiguo 

1.425.849,25 37.215.277 1,02 576.251,25 12.105.950 0,33 542.642,21 11.094.579 0,14 56.328,16 953.754 0,05 33.190,25 662.505 0,23 

sistema previsional 513,15 13.393 0,00 3.882,81 81.571 0,00 6.429,59 131.456 0,00 21.085,61 357.024 0,02 11.792,78 235.394 0,08 

o) Rentabilidad no distribuida 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 

Total patrimonio 140.211.993,58 3.659.593.156 100,00 175.158.082,79 3.679.740.375 100,00 381. 676.423,67 7.803.556.762 100,00 121.159.252,98 2.051.481.477 100,00 14.529.301,27 290.017.214 100,00 


El patrimonio de los Fondos de Pensiones se encuentra compuesto por las siguientes cuentas: 

a) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias 

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias de los trabajadores adscritos al 

respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y el equivalente en cuotas. 

Los montos anteriores incluyen fundamentalmente las cotizaciones previsionales obligatorias pagadas, incluyendo los intereses y 

reajustes cuando corresponda, las liquidaciones de Bonos de Reconocimiento y Complemento de Bonos recibidos desde las 

instituciones previsionales del antiguo régimen, o desde otras AFP, los pagos de Bonos de Reconocimiento transados en Bolsa de 

Valores mediante oferta pública, transferencias de fondos de las cuentas de ahorro voluntario, los aportes adicionales y 

contribuciones enterados por la Administradora conforme a lo establecido en los artículos 53 y 54 del D.L. 3.500 y los aportes 

regularizadores efectuados por la Administradora a los Fondos de Pensiones. 

Las liquidaciones de Bonos de Reconocimientos, cualquiera sea su tipo, de los complementos de Bonos y los pagos de Bonos de 

Reconocimiento transados en Bolsa de Valores mediante oferta pública, corresponden a: 

B ONOS DE RECONOCIMIENTO 



BONOS 

Bonos de 

M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS 

Recono cimiento 

Complementos de 

Bonos de 

42.961 2.548,00 3.969.918 239.621,86 10.245.263 561.244,70 32.916.992 2.007.829,44 7.994.731 383.422,04 

Recono cimiento 0 0,00 0 0,00 0 0,00 8.809 519,03 0 0,00 

Bonos Adicionales 

Bon os Exonerados Ley 

N° 19.234 de fecha 

0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

23.08.93 



0 0,00 0 0,00 0 0,00 11.312 683,79 7.506 361,19 

31.08.98 0 0,00 4.157 264,78 50.281 2.779,54 1.596.490 97.430,55 105.124 5.017,28 

Otros (Detallar) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

TOT AL B ONOS 42.961 2.548,00 3.974.075 239.886,64 10.295.544 564.024,24 34.533.603 2.106.462,81 8.107.361 388.800,51 

B ONOS DE RECONOCIMIENTO 



BONOS 

Bonos de 

M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS 

Recono cimiento 

Complementos de 

Bonos de 

204.931 8.000,55 5.031.410 244.417,66 11.147.927 558.862,31 31.333.743 1.888.242,58 3.424.651 172.721,44 

Recono cimiento 0 0,00 0 0,00 0 0,00 5.484 340,75 0 0,00 

Bonos Adicionales 



0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

23.08.93 



0 0,00 0 0,00 0 0,00 8.293 493,90 1.067 54,82 

31.08.98 0 0,00 9.941 499,83 56.628 2.839,06 987.955 59.537,46 40.669 2.057,80 

Otros (Detallar) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 

TOT AL B ONOS 204.931 8.000,55 5.041.351 244.917,49 11.204.555 561.701,37 32.335.475 1.948.614,69 3.466.387 174.834,06 


) Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario 

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de afiliados voluntarios de propiedad de las personas que 

optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas. 

El monto de esta cuenta está compuesto por las cotizaciones voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajustes, cuando 

corresponda. 

c) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias 

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias de propiedad de los trabajadores que 

optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas. 

El monto de esta cuenta está compuesto por las cotizaciones voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajustes, cuando 

corresponda. 

d) Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 

Representa el saldo de todas las cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo de propiedad de los trabajadores, con 

sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas. 

El monto de esta cuenta está compuesto por los depósitos de ahorro previsional voluntario colectivo pagados, incluyendo intereses y 

reajustes, cuando corresponda. 

e) Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos 

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos de los trabajadores que optaron por la 

Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y su equivalente en cuotas. 

El monto de esta cuenta esta compuesto por los depósitos convenidos pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda. 

f) Cuentas de ahorro voluntario 

Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro voluntario de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores 

expresados en cuotas y su equivalente en pesos. 

El monto de esta cuenta está compuesto por los depósitos de ahorro voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando 

corresponda. 


Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro de indemnización de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus 

valores expresados en cuotas y su equivalente en pesos. 

El monto de esta cuenta está compuesto por los aportes de ahorro de indemnización pagados, incluyendo intereses y reajustes, 

cuando corresponda. 

h) Ahorros voluntarios destinados a otras entidades 

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente transferidos a otras Administradoras o instituciones autorizadas, 

según corresponda, pagados por los trabajadores que optaron por algún plan de ahorro previsional voluntario. 

El monto de esta cuenta está compuesto por las cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional 

voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda. 


Corresponde a la recaudación destinada al patrimonio del respectivo Fondo, respaldada con su documentación, pendiente de ser 

acreditada en las restantes cuentas de los respectivos patrimonios. 


j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntarios 

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas “Cuentas de capitalización individual de 

cotizaciones obligatorias”, “Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario”, “Cuentas de capitalización individual de 

cotizaciones voluntarias”, “Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo” y/o a la “Cuenta de capitalización 

individual de depósitos convenidos”. 


Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las Cuentas de capitalización individual de 

cotizaciones voluntarias, Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos, Cuentas de ahorro voluntario, Cuentas 

individuales de ahorro previsional voluntario colectivo y/o Ahorros voluntarios destinados a otras entidades. 

l) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización 

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas de ahorro de indemnización. 

m) Cambios en proceso a otros Fondos de la misma Administradora 

Representa el monto de los saldos de las cuentas que se cambian y que corresponde compensar o pagar a otros Fondos de la misma 

Administradora. 

n) Traspasos en proceso a otras Administradoras 

Representa el monto de los traspasos que corresponde canjear o pagar a otras Administradoras, por haber sido incluidos en los 

listados de aceptación definitiva y no haber sido objeto de ulterior exclusión o rechazo. 

ñ) Traspasos en proceso al antiguo sistema previsional 

Representa el monto de los fondos que aún no se han traspasado a la cuenta “Transferencias al antiguo sistema previsional”. 

o) Rentabilidad no distribuida 

Registrar sólo en pesos, la proporción de la rentabilidad nominal diaria que generen las inversiones de los Fondos de Pensiones, para 

su distribución en las restantes cuentas del patrimonio. 

NOTA Nº 23: COTIZACIONES IMPAGAS 

Los totales de cotizaciones impagas mostrados en las cuentas de orden del Fondo de Pensiones C, corresponden a cotizaciones morosas, que se 

detallan como sigue: 

COTIZACIONES IMPAGAS FONDO DE PENSIONES TIPO C 


Ejercicio Actual Ejercicio Anterior 

SUBCUENTAS M$ M$ 

Cotizaciones impagas declaradas 233.571.543 193.473.870 

Cotizaciones impagas declaradas automáticas 51.207.399 0 

Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas 344.039 331.531 

Total cotizaciones impagas 285.122.981 193.805.401 

a) Cotizaciones impagas declaradas 

Corresponde al valor actualizado, con los correspondientes reajustes e intereses que señala la ley, de aquellas cotizaciones para los 

Fondos de Pensiones que no han sido pagados dentro del plazo establecido en el artículo 19 del Decreto Ley Nº 3.500 del año 1980, y 

por las cuales el empleador ha efectuado la correspondiente declaración de cotizaciones. 


) Cotizaciones impagas declaradas automáticas 

Corresponde al valor actualizado, con los correspondientes reajustes e intereses que señala la ley, de aquellas cotizaciones, depósitos 

y aportes que se encuentran impagas, que aún no han sido declaradas por los empleadores o que su reconocimiento se produjo con 

posterioridad al plazo establecido en el inciso primero del artículo 19 del D.L. Nº 3.500, de 1980. 

c) Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas 

Corresponde al valor de aquellas cotizaciones para el Fondo de Pensiones superiores a 0,15 U.F. que resulten impagas, como 

consecuencia de diferencias deudoras para el empleador entre la planilla de resumen de cotizaciones y las planillas de detalle. 

Los montos de M$ 344.039 y M$ 331.531 registrados al 30 de junio de 2009 y 30 de junio de 2008 respectivamente, corresponden a 

cotizaciones impagas devengadas en las Ex AFP Unión y El Libertador, en cuyo caso las Administradoras no financiaban estas 

diferencias. 

d) Gestión histórica de cobranza 

Al 30 de junio de 2009, se han emitido históricamente 2.525.638 resoluciones e iniciado un total de 492.253 juicios, recuperándose 

un monto nominal de M$ 144.644.675 y manteniéndose pendiente de recuperar M$ 62.438.716 nominales, que actualizados 

ascienden a un total de M$ 245.852.658. 

NOTA Nº 24: VALOR DE LA CUOTA 

Los valores de la cuota han sido determinados en base a las normas dictadas por la Superintendencia de Pensiones, que establecen que el valor 

de la cuota corresponde al valor del patrimonio del Fondo de Pensiones dividido por el número de cuotas emitidas. 

VALORES CUOTAS 


CONCEPTOS 


Valor cuota al 30.06.2009 20.276,79 18.077,09 19.182,09 16.817,22 20.881,58 

Valor cuota al 30.06.2008 25.340,22 20.396,22 19.849,98 16.438,94 19.379,47 

Valor cuota al 30.06.2008 actualizado 26.100,43 21.008,11 20.445,48 16.932,11 19.960,85 

NOTA Nº 25: CHEQUES PROTESTADOS DE COTIZACIONES PARA LOS FONDOS DE PENSIONES 

Durante los ejercicios terminados el 30 de junio de 2009 y 30 de junio de 2008, se protestaron 896 y 1.275 cheques por un total de M$ 

1.501.338 y M$ 829.013, respectivamente. 

Al 30 de junio de 2009 y 30 de junio de 2008, se encuentran pendientes por regularizar 23 y 19 cheques por M$ 30.269 y M$ 12.804, 

respectivamente, cuyo detalle se indica a continuación: 

CHEQUES PROTESTADOS DE COTIZACIONES 

EJERCICIO ACTUAL EJERCICIO ANTERIOR 

Número M$ Número M$ 

Saldo Inicial de cheques protestados 25 10.076 37 25.912 

Cheques protestados en el ejercicio 896 1.501.338 1.275 829.013 

Cheques regularizados -898 -1.481.145 -1.293 -842.121 

Saldo final de cheques protestados 23 30.269 19 12.804 


NOTA Nº 26: ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL 

El Estado de Variación Patrimonial de los Fondos de Pensiones, incluye los ítems 30.470 y 30.650 que corresponden a “Otros Aumentos” y a 

“Otras Disminuciones”, respectivamente. 

En los siguientes cuadros se muestran los principales conceptos que componen los señalados ítems, por cada tipo de Fondo. 

Periodo comprendido entre el 01.01.2009 y el 30.06.2009 

FONDO DE PENSIONE S PROVIDA TIPO A 

Código Nombre del ítem N° Concepto N° de Cuotas 

Monto en miles de 

Pesos 

30.470 Otros Aumentos 1 RENTABILIDADES VARIAS 0,00 7.588.769 

2 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 49.888,59 939.287 

3 APTE.ANUL.R ET.AHO.VOL 1.340,82 27.146 

4 AP AFP TRASP.ERR.CAPREDENA 1.070,64 21.371 

5 DEVOLUCION COMISIONES 603,80 10.754 

6 AJUSTE CORRECCION DIF V/C 513,10 8.776 

7 APTE. ANULA RET. APV 420,51 8.230 

8 APTE.R EG. CAMBIO FDO 112,88 2.223 

9 AB.CTAS CHEQUE PRESC.DPE 112,75 2.201 

10 OTROS 225,30 3.990 

TOTAL 54.288,39 8.612.747 

30.650 Otras Disminuciones 1 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS 0,00 4.968.146 

2 TRASP.AHORRO PREV.VOL. 172.649,49 3.115.316 

3 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 6.615,64 111.877 

4 DESAFILIACIONES 5.505,58 100.870 

5 TRANSF. FONDOS A PERU 130,24 2.161 

6 COM IS.MAX.FDO.INVERS. 0,00 1.325 

7 CHS. PRESCRITOS DPE 7,53 156 

8 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 9,41 156 

9 PAGO COTIZAC.PREV. CIRC.566 2,89 53 

10 OTROS 2,72 44 

TOTAL 184.923,50 8.300.104 



FONDO DE PENSIONE S PROVIDA TIPO B 



Pesos 




4 CH.PRESC RITO DPE A CUENTAS 230,39 4.136 

5 APTE.ANULA RETIRO APV 159,18 2.618 

6 APTE.C/REN.CERTIF.SALDO 134,72 2.191 

7 APTE. AFP REGUL. CAMBIO FDO. 118,19 2.022 

8 DEVOLUCION PENSION 122,01 1.934 

9 APTE.REG.ANULA AHORRO 62,95 1.126 

10 OTROS 591,56 9.959 

TOTAL 12.985,97 5.907.489 


2 RETIROS AHORRO PREVISIONAL VOLUNTARIO 65.911,40 1.098.108 



5 AJTE VAL.C UO.ENE/FEB 110,16 1.762 

6 PAGO COT. PREV. C566 54,43 897 

7 DPE PRESCRITO AFILIADO TRASPASADO 25,33 463 

8 TRASPASO DE FDOS.P REVISIONALES DE PERU 14,59 263 

9 RECT. VC ENERO 09 OF 17455 5,63 89 

10 OTROS 6,06 75 

TOTAL 83.323,12 6.318.780 


FONDO DE PENSIONE S PROVIDA TIPO C 



Pesos 



3 TRASPASO ANTIGUO SISTEMA 18.697,58 338.896 

4 DEVOL.P.RTA.VITAL 18.170,70 321.783 

5 APTE.REGUL.CAMBIO DE FDOS. 8.810,30 162.260 

6 DEVOLUCION PENSIONES 8.066,08 148.726 

7 TRANSF F/PREV PERU 6.231,95 110.732 

8 AP.C/TRASP.EXCESO REC 5.900,53 104.078 

9 DEVOLUCION COMISIONES 4.961,63 90.530 

10 OTROS 12.346,45 222.129 

TOTAL 103.762,55 11.093.292 



3 TRASP.AHORRO PREV.VOLUNT. 20.911,99 384.262 


5 TRANSF.F/PREV.PERU 7.900,19 141.658 

6 AP ANUL R ET AHORRO 1.423,76 27.438 

7 DEVOL.GARANTIA ESTATAL 1.250,85 22.294 

8 DEVOL.A LA AFP X CIRC. 650 1.217,57 22.016 

9 APTE ANUL RET APV O/F 586,57 10.958 

10 OTROS 1.179,94 20.627 

TOTAL 82.916,34 11.284.255 



FONDO DE PENSIONE S PROVIDA TIPO D 



Pesos 


2 DEVOLUCION PRIMAS RTAS.VITAL. 17.635,22 286.730 


4 DEVOLUCION PENSION 5.470,02 90.392 

5 TRANS.FDOS.DESDE PERU 4.074,51 64.847 

6 APTE.REGUL.CAMBIO FDOS. 3.377,98 56.073 

7 DEVOLUCION HERENCIAS 1.768,96 28.994 


9 AP AFP REG.HERENCIA PRESCRITA 281,93 4.651 

10 OTROS 915,34 14.860 

TOTAL 50.306,73 3.374.274 


2 DESAFILIACIONES 65.971,42 1.088.339 

3 DEVOLUCION BONOS INP 16.944,47 280.771 


5 DEVOLUCION GARANTIA ESTATAL 12.907,47 214.199 


7 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 47,32 770 

8 CORRIGE V. CUOTA OF. 17455 34,06 550 

9 REEM.C UOTA MORTUORIA PRESC. 18,91 319 

10 OTROS 7,68 123 

TOTAL 115.817,18 4.990.449 


FONDO DE PENSIONE S PROVIDA TIPO E 



Pesos 

30.470 Otros Aumentos 1 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 20.392,44 424.332 

2 RENTABILIDADES VARIAS 0,00 402.958 

3 DEVOLUCION PR. RENTA VITALICIA 1.433,08 30.328 

4 DEVOL.PENSION 1.276,61 26.603 


6 APTE.ANUL.R ET.APV 226,76 4.595 

7 APTE.ANUL.RET. AHORRO VOLUNTARIO 195,31 4.053 

8 REV.DEV.PAGOS EXCESO 89,34 1.870 

9 DEV.IMPTO.RET.APV 40,09 812 

10 OTROS 176,06 3.468 

TOTAL 24.056,12 903.782 

30.650 Otras Disminuciones 1 TRASP.AHORRO PREV.VOL. 45.468,61 953.814 

2 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS 0,00 538.572 


4 DEVOLUCION BONOS REC INP 1.999,72 42.307 

5 DEV.TRASP.AFIL. FALL 745,55 15.477 

6 DEVOLUCION GARANTIA ESTATAL 252,12 5.279 

7 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 149,59 3.139 

8 RECT.V/C.ENE OF17455 71,73 1.491 

9 AJTE.V/C.ENE FEB 09 10,04 211 

10 OTROS 26,26 122 

TOTAL 54.446,56 1.680.887 



FONDO DE PENSIONE S PROVIDA TIPO A 



Pesos 


2 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 71.391,00 1.835.322 

3 APTE. AFP X CAMBIO FDO. RECIB. 2.109,27 55.319 


5 APTE.ANUL.R ET.AHO.VOL 420,40 11.046 

6 DEVOLUCION EXCEDENTE LIBR E DISPOSICION 322,26 8.399 

7 DEVOLUCION PENSION 300,28 7.801 

8 APTE. AFP CUB.COT.VOL 75,95 2.051 

9 APTE.AFP.REGUL.C 650 38,45 893 

10 OTROS 114,34 2.887 

TOTAL 75.574,64 13.215.633 




4 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 384,75 10.119 

5 REC UPERA FONDOS OFICIO 17455 24,23 611 

6 TRANSF. FONDOS A PERU 6,42 172 

7 DEVOL.TRASP.REC.AFILIADO FALLECIDO 3,73 101 


9 AJTE VALOR CUOTA OFICIO 17455 0,65 17 

TOTAL 252.057,22 14.663.545 


FONDO DE PENSIONE S PROVIDA TIPO B 



Pesos 




4 APTE. AFP X CAMBIO FDO. RECIB. 2.058,92 43.485 


6 APTE.AFP COTIZAC. C 650 83,31 1.704 

7 AP.C/REN.CERTIF.SLDO. 61,20 1.297 

8 DEVOLUCION PENSION 36,84 761 

9 APTE AFP DEVOLUCION PENSION 32,84 701 

10 OTROS 137,62 2.877 

TOTAL 18.618,47 7.043.063 





5 DIF. VALOR CUO.03/04 103,48 2.091 

6 TRANSF. FONDOS A PERU 70,37 1.483 

7 DEVOLUCION BONO REC INP 49,16 977 


9 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 18.759,36 383.976 

10 OTROS 10,85 203 

TOTAL 112.285,83 7.967.024 



FONDO DE PENSIONE S PROVIDA TIPO C 



Pesos 


2 DEVOL.P.RTA.VITAL 35.409,38 694.162 


4 TRASPASO ANTIGUO SISTEMA 17.049,49 339.189 

5 DEVOLUCION PENSIONES 12.691,99 257.675 

6 APTE.REGUL.CAMBIO DE FDOS. 5.674,06 115.933 


8 DEVOL.EXCED.LIBRE DIS ERRO 3.607,36 72.326 

9 ANULA.P.R.VITALICIA 2.532,48 51.211 

10 OTROS 6.565,76 126.318 

TOTAL 117.656,07 22.337.854 


2 TRASP.AHORRO PREV.VOLUNT. 80.676,80 1.609.123 



5 DEVOL.A LA AFP X CIRC. 650 6.457,07 128.205 

6 TRANSF.F/PREV.PERU 5.483,07 109.470 

7 DEVOL BONO REC AL INP 861,09 16.940 

8 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 576,67 11.795 

9 DEVOL.GARANTIA ESTATAL 412,91 8.380 

10 OTROS 343,87 5.670 

TOTAL 147.077,06 17.978.660 


FONDO DE PENSIONE S PROVIDA TIPO D 



Pesos 



3 DEVOLUCION PRIMAS RTAS.VITAL. 18.027,12 297.624 

4 DEVOLUCION PENSION 3.809,24 63.350 

5 ANUL.CH.PR.RTA.VITALICIA 1.510,10 25.643 

6 DEVOLUCION EXCED X ERROR 992,22 16.114 


8 AP AFP REG.PENSION PRESCRITA 210,84 3.559 

9 APTE.REGUL.CAMBIO FDO. 205,59 3.497 

10 OTROS 663,99 10.927 

TOTAL 51.836,44 3.349.195 




4 DEVOLUCION BONOS INP 10.769,06 175.900 


6 DEVOLUCION GARANTIA ESTATAL 3.543,78 59.259 


8 TRASPASO FONDOS PERU 290,98 4.804 

9 RECUP.FDOS.OF 17455 37,46 613 

10 OTROS 60,84 1.009 

TOTAL 93.332,12 4.136.452 



FONDO DE PENSIONE S PROVIDA TIPO E 



Pesos 

30.470 Otros Aumentos 1 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 24.488,92 482.530 

2 RENTABILIDADES VARIAS 0,00 303.421 


4 DEVOL.PENSION 288,37 5.653 

5 AP. AFP DIF. RTA. VITAL 264,45 5.221 

6 APTE.REGUL.CAMBIO FDOS. 170,55 3.401 

7 CAMB. FDO. POR REG CUOTA 93,97 1.873 


9 APTE.DIF.SDO.CTA.X CERT.TARDIO 44,91 901 

10 OTROS 40,90 813 

TOTAL 29.694,62 889.585 

30.650 Otras Disminuciones 1 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS 11.243,90 770.787 

2 TRASP.AHORRO PREV.VOL. 15.645,95 311.464 


4 DEVOLUCION BONOS INP OF.13001 263,65 5.176 

5 RECUP.FDOS OF.17455 131,61 2.601 


7 DEVOLUCION GARANTIA ESTATAL 47,56 951 

8 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 28,62 572 

9 DIF.CJE.POR ERR EN V/CUOTA AFP CAPITAL 17,85 356 

10 OTROS 0,71 11 

TOTAL 30.514,18 1.153.254 

NOTA Nº 27: BONOS DE RECONOCIMIENTO 

Corresponde al monto de los Bonos de Reconocimiento válidamente emitidos y actualizados conforme a las normas vigentes, que se 

encuentran en custodia en el Depósito Central de Valores (ley N° 18.876), en la custodia local de la Administradora o con algún trámite 

pendiente en la respectiva caja emisora (visación, corrección, reclamo o liquidación) y respecto de los cuales la Administradora posee la 

responsabilidad de resguardarlos hasta la ejecución de uno de los siguientes mandatos: traspaso a otra AFP, traspaso a otro Fondo de Pensiones 

de la misma AFP, liquidación por parte del Instituto Emisor, cesión a una compañía de seguros o transacción del Bono en una Bolsa de Valores 

nacional. 

Al 30 de junio de 2009, el valor actualizado de los Bonos de Reconocimiento de responsabilidad de AFP Provida S.A. asciende a 

M$1.884.753.617, correspondiente a un total de 338.972 documentos, de acuerdo con el siguiente detalle: 



TOTAL 

FONDOS DE 

BONO PRINCIPAL (27): 

TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E PENSIONES 

Cantidad física total 14.950 20.648 162.577 120.052 14.935 333.162 

En custodia central (DCV) 14.625 19.298 155.421 94.979 12.197 296.520 

En custodia local (AFP) 183 351 1.377 1.588 221 3.720 

En trámite pendiente caja emisora 142 999 5.779 23.485 2.517 32.922 

Total valor nominal M$ 3.664.433 5.711.232 25.094.233 24.671.469 3.857.296 62.998.663 

Total valor actualizado M$ 52.526.654 152.226.575 784.327.047 752.055.917 130.399.987 1.871.536.180 




TOTAL 

FONDOS DE 

COMPLEMENTO BONO (28): 


Cantidad físic a total 4 6 74 466 5 555 

En custodia central (DCV) 3 5 63 36 3 110 

En custodia loc al (AFP) 1 0 0 0 0 1 

En trámite pendiente caja emisora 0 1 11 430 2 444 

Total valor nominal M$ 337 582 6.434 108.673 1.056 117.082 

Total valor actualizado M$ 9.224 17.186 190.113 3.211.094 31.198 3.458.815 



TOTAL 

FONDOS DE 

BONO ADICIONAL (41): 






Total valor nominal M$ 500 367 1.597 3.704 1.145 7.313 

Total valor actualizado M$ 15.586 10.913 76.493 151.931 58.375 313.298 

BONO EXONERADO 1 (42): 

Ley 19.234 del 23.08.1993 

FONDO 

TIPO A 


FONDO 

TIPO B 

FONDO 

TIPO C 

FONDO 

TIPO D 


FONDO 

TIPO E 

TOTAL 

FONDOS DE 

PENSIONES 





Total valor nominal M$ 501 2.157 5.414 22.382 3.638 34.092 

Total valor actualizado M$ 10.644 76.058 163.685 719.126 106.735 1.076.248 


Ley 19.584 del 31.08.1998 

FONDO 

TIPO A 


FONDO 

TIPO B 

FONDO 

TIPO C 

FONDO 

TIPO D 

FONDO 

TIPO E 

TOTAL 

FONDOS DE 

PENSIONES 

Cantidad física total 42 263 1.150 2.917 274 4.646 

En custodia central (DCV) 30 211 777 1.682 153 2.853 


En trámite pendiente caja emisora 1 21 114 809 88 1.033 

Total valor nominal M$ 2.332 11.272 44.388 170.774 16.487 245.253 

Total valor actualizado M$ 67.886 426.866 1.478.645 5.877.049 515.206 8.365.652 


Fecha de afiliación posterior a marzo 1990 

FONDO 

TIPO A 


FONDO 

TIPO B 

FONDO 

TIPO C 

FONDO 

TIPO D 

FONDO 

TIPO E 

TOTAL 

FONDOS DE 

PENSIONES 





Total valor nominal M$ 0 0 0 385 449 834 

Total valor actualizado M$ 0 0 0 1.629 1.795 3.424

TOTAL BONOS DE RECONOCIMIENTO 

FONDO 

TIPO A 


FONDO 

TIPO B 

FONDO 

TIPO C 

FONDO 

TIPO D 


FONDO 

TIPO E 

TOTAL 

FONDOS DE 

PENSIONES 

Cantidad física total 15.003 20.955 163.910 123.836 15.268 338.972 

En custodia central (DCV) 14.661 19.544 156.317 96.850 12.370 299.742 

En custodia local (AFP) 197 383 1.643 2.021 254 4.498 

En trámite pendiente caja emisora 145 1.028 5.950 24.965 2.644 34.732 

Total valor nominal M$ 3.668.103 5.725.610 25.152.066 24.977.387 3.880.071 63.403.237 

Total valor actualizado M$ 52.629.994 152.757.598 786.235.983 762.016.746 131.113.296 1.884.753.617 

NOTA Nº 28: HECHOS POSTERIORES 

No existen hechos posteriores que informar. 

NOTA Nº 29: HECHOS RELEVANTES 

No existen hechos relevantes que informar. 

………….…..…………………………………........ ………...…………………………………. 

RICARDO RODRIGUEZ MARENGO JESSICA CHAVEZ RETAMAL 

Gerente General Contador 

Santiago, 21 de Julio de 2009.

Notas Explicativas - AFP Provida

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