10 AO Rango Acu Per Gar filing II _14052007 - Consulta Bitácora ...

Banco J.P. Morgan, S.A., Institución de Banca
Múltiple, J.P. Morgan Grupo Financiero, División
Fiduciaria
AVISO DE OFERTA PUBLICA
FIDUCIARIO DEL FIDEICOMISO EMISOR
F00444
CON BASE EN EL PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSÁTILES FIDUCIARIOS A CORTO PLAZO A CARGO DEL
FIDEICOMISO EMISOR F00444
AUTORIZADO POR LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
POR UN MONTO DE HASTA
$5,000’000,000.00
(CINCO MIL MILLONES DE PESOS 00/100 M.N. O SU EQUIVALENTE EN UNIDADES DE INVERSION UDIS)
SE LLEVA A CABO LA PRESENTE OFERTA PÚBLICA DE
[*]
[*] DE
CERTIFICADOS BURSÁTILES FIDUCIARIOS
CON VALOR NOMINAL DE $100.00 (CIEN PESOS 00/100 M.N.)CADA UNO
MONTO COLOCADO:
[*]
([*] PESOS 00/100 M.N.)
FECHA DE EMISIÓN: [*] DE [*] DE [*]
CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN:
CNBV
Los términos con mayúscula inicial utilizados en el presente aviso y que no se encuentren definidos de otra manera en el
mismo, tendrán el significado que se atribuye a dichos términos en el contrato de fideicomiso irrevocable de emisión de Certificados
Bursátiles Fiduciarios relativo al Fideicomiso Emisor F00444 y serán utilizados en forma singular o plural según sea aplicable.
Fiduciario Emisor: Banco J.P. Morgan, S.A., Institución de Banca Múltiple, J.P. Morgan
Grupo Financiero, División Fiduciaria, en su carácter de fiduciario en el
Fideicomiso Emisor número F00444 constituido el [*] de [*] de [*].
Fideicomitente del Fideicomiso Emisor: Casa de Bolsa Finamex S.A.B. de C.V.
Fideicomisario del Fideicomiso Emisor: Los Tenedores de los Certificados Bursátiles Fiduciarios.
Patrimonio del Fideicomiso Emisor: El patrimonio del Fideicomiso se integra de la siguiente manera: (i) Con
la Aportación Inicial; (ii) Con los Activos Subyacentes que adquiera el
Fiduciario por instrucciones del Fideicomitente, de tiempo en tiempo, a
efecto de realizar las Emisiones de Certificados Bursátiles Fiduciarios,
incluyendo todos los derechos de cobro consignados en los mismos; (iii)
Con los Flujos de los Activos Subyacentes; (iv) Con el producto de la
Colocación de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, en tanto el Precio
Total de la Emisión respectiva sea utilizado por el Fiduciario de
conformidad con la Cláusula 9(c) del Fideicomiso Emisor; (v) Con las
cantidades en efectivo y/o derechos adicionales que, en su caso, aporte el
Fideicomitente para cubrir todos los gastos de emisión, incluyendo sin
limitar, el pago de cualesquier impuestos u obligaciones fiscales o de los
Gastos de Emisión o de los Gastos de Mantenimiento (las “Aportaciones
Adicionales”) (vi) Con los derechos y/o las cantidades que deriven del
ejercicio de cualquier derecho, que por cualquier causa válida
corresponda al Fideicomiso Emisor; (vii) Con los derechos de las
Operaciones Financieras Derivadas que, en su caso, celebre y los Flujos
de las Operaciones Financieras Derivadas correspondientes; (viii) Con la
Reserva para Gastos, y (ix) Con las demás cantidades y derechos de que,
actualmente o en el futuro, sea titular el Fiduciario en relación con el

Fideicomiso Emisor por cualquier causa.
Activos Subyacentes Para efectos de la presente Emisión el fiduciario adquirió por instrucciones
del Fideicomitente [*] ([*]) de [*] emitidos por [*] los cuales serán
liquidados en la Fecha de Emisión del Certificado Bursátil Fiduciario, a
efectos de que constituyan los Activos Subyacentes de esta Emisión. De
conformidad con la instrucción de Adquisición de Activos Subyacentes
enviada por el Fideicomitente al Fiduciario, de fecha [*] de [*] de [*], el
fiduciario adquirió los Activos Subyacentes el día [*] de [*] de [*] a un
precio de $[*] ([*]/100).
A continuación se presenta un resumen de los principales términos de los
Activos Subyacentes que se destinarán al pago del 100% del capital
protegido de esta Emisión.
Términos Generales de los Activos Subyacentes correspondientes a la
presente Emisión
Emisor [*]
Fecha de Vencimiento [*]
Moneda Pesos Mexicanos
Denominaciones [*] Pesos
Tasa de Interés [*]%.(Los intereses se calcularán
tomando en cuenta el número de
días restantes para su vencimiento
y sobre la base de años de 360
(trescientos sesenta) días. (act/360)
Precio Unitario $[*] pesos
Cantidad de Títulos [*] ([*])
Pago Total $[*] ([*]/100).
Operación Financiera Derivada (o Derivado) Previo y para los efectos de la Emisión, el Fiduciario celebró con Casa de
Bolsa Finamex S.A.B. de C.V. (Contraparte Elegible conforme al
Fideicomiso Emisor) en términos de las respectivas instrucciones de
Celebración de Operaciones Financieras Derivadas que le fueron giradas
por el Fideicomitente y de la Confirmación correspondiente, la Operación
Financiera Derivada relativa a la presente Emisión, consistente en una
Operación de “Rango Acumulable por Periodo” del [*] (la “Operación
Financiera Derivada”) por virtud de la cual se fijaron las características
particulares de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en los siguientes
términos.
Parte “A” Banco J.P. Morgan S.A. Institución de Banca
Múltiple J.P. Morgan Grupo Financiero
División Fiduciaria, como fiduciario del
Fideicomiso.
Parte “B” Casa de Bolsa Finamex S.A.B. de C.V.
Fecha de Celebración de la Operación [*] de [*] de [*]
Fecha de Inicio [*] de [*] de [*]
Fechas de Pago de Cupón
Primera [*] de [*] de 20[*]
Segunda [*] de [*] de 20[*]
…
n-ésima [*] de [*] de 20[*]
Fecha de Pago de la Prima del Derivado [*] de [*] de [*]
Plazo [*] días
Acuerdo de Día Inhábil para Liquidaciones Día Hábil siguiente en la
Ciudad de México
Acuerdo de Día Inhábil para
fijar Nivel o Precio del Activo
de Referencia del Derivado Día Hábil anterior en la
Ciudad de México
Para el cálculo de los días dentro del rango se toma como base la cantidad
de días naturales dentro del plazo del Certificado. Para los días inhábiles se
utilizará la observación del día hábil anterior.
Tipo de Operación Compra
Derivado Rango Acumulable por Periodo
Tipo Europeo
Activo de Referencia del Derivado [*]
Niveles Inferiores (Xs)
Primera (X1) [*] ([*])
Segunda (X2) [*] ([*])
…
n-ésima (Xn) [*] ([*])

Niveles Superiores (Ys)
Primera (Y1) [*] ([*])
Segunda (Y2) [*] ([*])
…
n-ésima (Yn) [*] ([*])
Monto Diario del Derivado (MDD) $[*] ([*]/100)
Prima Total $[*] ([*]/100)
a) En la Fecha de Pago de la Prima del Derivado la Parte “A” pagará a
la Parte “B” la Prima Total, como pago por la adquisición del
Derivado Rango Acumulable por Periodo
b) Cada Fecha de Pago de Cupón marcará el final de un periodo de la
Operación Financiera Derivada. Por cada día, dentro del plazo del
periodo “i”, que el [*] (S) publicado todos los Días Hábiles en [*]
correspondiente a dos días naturales anteriores, se encuentre dentro
del rango establecido para el periodo “i” ( Xi < S < Yi ), la Parte B
pagará a la Parte A, en la Fecha de Cupón i el Monto Diario del
Derivado (MDD). La Parte B no tendrá que pagar por los días en los
cuales el [*] (S) publicado todos los Días Hábiles en [*] se encuentre
fuera del rango correspondiente de su periodo (Xi ³ S o S ³.Yi). El
Pago Total en cada cupón será la cantidad de días dentro del periodo
correspondiente en los cuales S estuvo dentro del rango, multiplicada
por el Monto Diario del Derivado (MDD), esta cantidad se pagará en
la Fecha de Cupón Correspondiente.
Es decir
Parte B paga a Parte A en cada Fecha de Cupón
MDD si Xi < S < Yi por cada día dentro del periodo del
Cupón i
Para el cálculo de los días dentro del rango se toma como base la cantidad
de días naturales dentro del plazo del Certificado. Para los días inhábiles se
utilizará la observación del día hábil anterior.
La decisión y determinación de las características de la Operación Financiera
Derivada (Niveles de Referencia Monto del Derivado) están en función de
factores como la Tasa de Rendimiento del Certificado, Factores de mercado
etc. Para una explicación más completa sobre este tema refiérase al capítulo
5 del prospecto de colocación donde encontrara una explicación más amplia.
Fines del Fideicomiso Emisor: El Fideicomiso Emisor tiene como principal finalidad que el Fiduciario
adquiera directamente por instrucciones del Fideicomitente, Activos
Subyacentes, de tiempo en tiempo, lleve a cabo las Emisiones y
Colocaciones de los Certificados Bursátiles Fiduciarios y efectúe el pago de
principal y, en su caso, intereses de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en
términos del Fideicomiso Emisor, así como la realización de las Operaciones
Financieras Derivadas que, en su caso, le indique el Fideicomitente,
incluyendo la realización de los pagos que el Fiduciario deba realizar al
amparo de las referidas Operaciones Financieras Derivadas.
Clave de Pizarra: “[*]”
Tipo de Valor Certificados Bursátiles Fiduciarios de Corto Plazo.
Vigencia del Programa: El Programa tendrá una vigencia de 2 (dos) años, contados a partir de la
fecha de autorización del Programa por la Comisión Nacional Bancaria y
de Valores.
Monto Total Autorizado del Programa con carácter Revolvente: Hasta $5,000,000,000 (Cinco mil millones de pesos 00/100 M.N.).
Monto de la Emisión: $[*] ([*]/100 M.N.).
Número de Emisión: [Primera]
Precio de Colocación: $100.00 (Cien pesos 00/100 M.N.) cada uno.
Fecha de Oferta Pública: [*] de [*] de [*].
Fecha de Emisión: [*] de [*] de [*].
Fecha de Registro en la BMV: [*] de [*] de [*].
Fecha de Liquidación: [*] de [*] de [*].
Fecha de Vencimiento: [*] de [*] de [*].
Fecha de Amortización: [*] de [*] de [*]. En caso de que dicha fecha no sea un Día Hábil la
amortización se realizará el Día Hábil siguiente. La amortización se hará a
prorrata entre todos los Certificados Bursátiles Fiduciarios, sin distinción
alguna.
Recursos Netos que Obtendrá el Emisor Aproximadamente $[*] ([*]/100 M.N.).
Proporción de Capital Protegido [*]% No menor al 100%
Activo de Referencia: [*]
Calificación otorgada por Fitch México La calificación asignada al programa es de F1 (MEX) o su equivalente,
que refleja la alta Calidad de los instrumentos de deuda que compondrán el
patrimonio del fideicomiso en cada emisión, los cuales, estarán

epresentados por títulos deuda con una calificación crediticia mínima de
‘F1(mex)’ (o su equivalente) y horizonte de vencimiento remanente menor
a un año. De igual forma la calificación refleja la calidad de las
contrapartes (con calificación de riesgo contraparte de al menos ‘F1(mex)
o su equivalente) de los instrumentos derivados que se celebren en esta
operación.
Tasa de Interés y Procedimiento de Cálculo: Sujeto a que se actualicen los supuestos a que se refiere el apartado Tasa de Interés Anual
Bruto del Certificado Bursátil Fiduciario, durante la vigencia de la presente Emisión y hasta la Fecha de Vencimiento, los Certificados
Bursátiles Fiduciarios pagarán una tasa de interés anual bruto misma que será determinado por el Representante Común con cuando menos 2
(dos) Días Hábiles de anticipación a la Fecha de Vencimiento, dando aviso por escrito a la CNBV y al Indeval. Asimismo el Representante
Común dará a conocer a la BMV (a través del SEDI o cualquier otro medio que la BMV determine), a más tardar el Día Hábil inmediato
anterior a la fecha de pago, el importe de los intereses a pagar, en su caso. El interés que en su caso generen los Certificados Bursátiles
Fiduciarios se computará sobre el valor nominal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, a partir de la Fecha de Liquidación y hasta la
Fecha de Vencimiento, los cálculos se efectuarán cerrándose a centésimas.
A efectos de realizar el cálculo de los intereses el Representante Común deberá aplicar la siguiente fórmula:
I =
i
% * t * VN
36000
En donde:
I = Importe de los Intereses a pagar en la Fecha de Vencimiento
i % = Tasa de Interés Bruto Anual (expresada en puntos porcentuales y definida posteriormente)
t = Número de días efectivamente transcurridos
VN = Valor Nominal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en circulación
Los intereses dejarán de generarse, en su caso, a partir de la fecha señalada para el pago de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, siempre
que el Fiduciario Emisor hubiere constituido el depósito del importe de la amortización y, en su caso, de los intereses correspondientes, en las
oficinas del Indeval, a más tardar a la 11:00 a.m. de ese día.
Tasa de Interés Anual Bruto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios: La tasa final que pagará esta Emisión de Certificados Bursátiles
Fiduciarios, será determinada 2 (dos) días antes del vencimiento de la presente Emisión y será determinada en base al siguiente esquema de
pago.
Se definen una serie de “n” Niveles Superiores (Yi) y “n” Inferiores (Xi) del precio del activo de referencia de la Operación Financiera
Derivada que se utilizarán como “Rangos” y se define una serie de “n” Fechas de Cupón con las cuales se fijarán una serie de “n” Periodos
para determinar la Tasa de Interés Anual Bruto del Certificado Bursátil Fiduciario como sigue:
Los “Rangos” y Fechas de Cupón de cada periodo serán:
X1 = [*], Y1 = [*] [*] de [*] de 20[*] [*] días para el primer periodo,
X2 = [*], Y 2= [*] [*] de [*] de 20[*] [*] días para el segundo periodo,
…
Xn = [*], Yn = [*] [*] de [*] de 20[*] [*] días para el n-ésimo periodo.
El primero de los periodos comenzará en la Fecha de Emisión del Certificado Bursátil Fiduciario y terminará en la Primera Fecha
de Cupón, los demás empezarán al siguiente día de la Fecha de Cupón del periodo anterior y terminarán en la Fecha de Cupón del
periodo actual.
El Certificado Bursátil Fiduciario pagará un cupón por cada periodo.
En cada periodo se revisará diariamente el nivel de [*] (S) publicado todos los Días Hábiles en [*] correspondientes a dos días naturales
anteriores, para calcular el cupón correspondiente.
Se define “di” como la cantidad de días dentro del periodo i en los cuales el [*] (S) publicado todos los Días Hábiles en [*] correspondiente a
dos días naturales anteriores, sea mayor al Nivel Inferior Xi y menor al Nivel Superior Yi.
Se define igualmente “Ni” como el número de días naturales en el periodo i.
La Tasa de Interés Anual Bruto de cada cupón se calcula de la siguiente manera
Tasa Cupón i = R% * di / Ni
Con R% = [*]
Los días dentro del periodo i en los cuales el [*] (S) sea menor o igual a X o mayor o igual a Y, no generarán rendimiento alguno.
Para el cálculo de los días dentro del rango se toma como base la cantidad de días naturales dentro del plazo del Certificado Bursátil
Fiduciario. Para los días inhábiles se utilizará la observación del Día Hábil anterior.

El perfil de pago de esta estructura, por cada cupón es como sigue:
Cupón del Periodo
Rango Acumulable por Periodo
28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2
Días dentro del Rango en el Periodo
Se incluye una tabla donde se muestras cuales serán las observaciones correspondientes del nivel o precio del activo de referencia para cada
día de la Operación Financiera Derivada.
No. De Fecha de No. Día Fecha Fecha de Observación Correspondiente
Periodo Cupón
1
2
3
…
n
Fechas de Pago de Intereses: Los Certificados Bursátiles Fiduciarios pagarán intereses, en su caso, en las siguientes Fechas de Cupón.
En caso de que dicha fecha no sea un Día Hábil, la liquidación se realizará el Día Hábil siguiente:
Número de Pago Fechas Cupón
1 [*] de [*] de 200[*]
2 [*] de [*] de 200[*]
3 [*] de [*] de 200[*]
. .
. .
n [*] de [*] de 200[*]
Estrategia Financiera para hacer frente al pago de los Intereses de los Certificados Bursátiles Fiduciarios: El patrimonio del
Fideicomiso Emisor estará integrado de manera principal por (i) uno o varios instrumentos de deuda a corto plazo de los establecidos en
el Fideicomiso Emisor y en el prospecto y (ii) derechos de la Operación Financiera Derivada celebrada con [Cualquiera de las
contrapartes elegibles]
Los instrumentos de deuda serán adquiridos por el Fiduciario Emisor en directo o en reporto y a descuento, con base en la instrucción
específica del Fideicomitente, en los términos previstos en el Fideicomiso Emisor, y considerando la tasa de interés tal que a su
vencimiento (que será en la misma Fecha de Vencimiento), amortice (i) una cantidad igual a la proporción de capital protegido
multiplicado por el valor nominal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios o, (ii) en caso de que no sea cupón cero, una cantidad tal que
la amortización al vencimiento de capital e intereses sea igual a la proporción de capital protegido multiplicado por el valor nominal de
los Certificados Bursátiles Fiduciarios. Este componente de la estrategia servirá para efectuar el pago de capital protegido de los
Certificados Bursátiles Fiduciarios exclusivamente.
Asimismo el Fiduciario Emisor celebrará una Operación Financiera Derivada con base en la instrucción específica del Fideicomitente, en
los términos previstos en el Fideicomiso Emisor, cuyo activo subyacente será [*]. La Operación Financiera Derivada se adquiere con los
recursos equivalentes a la diferencia que existe entre el Precio de Colocación de los Certificados Bursátiles Fiduciarios y el precio de
mercado actual del instrumento de deuda a que se refiere el párrafo anterior. Como se menciona en el Capítulo 1 del “Resumen
Ejecutivo” del Prospecto de Colocación, el costo del instrumento de deuda será menor al precio de colocación de los Certificados
Bursátiles Fiduciarios en la Fecha de Emisión. Este componente de la estrategia servirá, en su caso, para efectuar el pago de los intereses
que se generen conforme a la Tasa de Interés Anual Bruto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios.
Cuentas Individuales: El Fiduciario deberá abrir y mantener el número de Cuentas Individuales correspondientes a la presente Emisión
que sean necesarias dependiendo de las divisas en las que estén denominados los Flujos de los Activos Subyacentes, los Flujos de las
Operaciones Financieras Derivadas y las demás cantidades que reciba el Fiduciario con motivo de la presente Emisión. La presente
Emisión estará respaldada por las Cuentas Individuales que le correspondan, por lo que el Fiduciario deberá cumplir sus obligaciones de
pago de la presente Emisión, con los fondos que mantenga en las Cuentas Individuales de esta Emisión en las fechas de pago de capital o

intereses correspondientes, sin que pueda utilizar los fondos de otras Cuentas Individuales o de la Cuenta de Reserva para Gastos en caso
de que los fondos de las Cuentas Individuales respectivas fueran insuficientes para cumplir en su totalidad con las obligaciones de pago
de la presente Emisión.
Amortización: Los Certificados Bursátiles Fiduciarios serán amortizados en un pago único el día [*] de [*] de [*].Esta Fecha
corresponde a la Fecha de Vencimiento de los Certificados Bursátiles Fiduciarios y el pago será igual al 100% del capital invertido.
Según los supuestos de la Tasa de Interés Anual Bruto, también se podrán pagar intereses en esta fecha.
Eventos de Terminación Anticipada: En caso de que se presente un evento de incumplimiento de los Activos Subyacentes, es decir el
no pago de intereses, capital o cualquier otra obligación de pago del emisor del Activo Subyacente en cualquier momento,
correspondientes a la presente Emisión, de conformidad con los términos de dichos Activos Subyacentes (el “Evento de
Incumplimiento”), el Fideicomitente o el Representante Común lo notificará al Fiduciario quien deberá dar por terminada de forma
anticipada la presente Emisión y la Operación Financiera Derivada correspondiente a la presente Emisión, y, consecuentemente, deberá
utilizar los recursos con que cuente en las Cuentas Individuales de esta Emisión de la siguiente forma: (i) primero, deberá liquidar
cualesquier obligaciones fiscales a su cargo derivadas de la presente Emisión; (ii) después, deberá liquidar cualesquier obligaciones que
tenga frente a la Contraparte Elegible de la Operación Financiera Derivada correspondiente a la presente Emisión, y (iii) posteriormente,
deberá liquidar a los Tenedores de la presente Emisión; en el entendido que si los recursos con que cuente el Fiduciario en las Cuentas
Individuales correspondientes a esta Emisión son insuficientes para liquidar en su totalidad sus obligaciones frente a los Tenedores, el
Fiduciario deberá repartir los recursos con que cuente a prorrata entre los Tenedores de la presente Emisión.
Sin perjuicio de la obligación del Fiduciario de dar por terminada en forma anticipada la Operación Financiera Derivada correspondiente
a esta Emisión a causa de un Evento de Incumplimiento, la Contraparte Elegible, en atención al citado Evento de Incumplimiento, podrá
dar por vencida anticipadamente la Operación Financiera Derivada correspondiente a la presente Emisión según lo previsto en los
respectivos Documentos de la Operación Financiera Derivada, debiendo el Fiduciario, consecuentemente, proceder cómo se señala en el
párrafo inmediato anterior.
Eventos Extraordinarios: En el supuesto de que se presente i) una oferta de canje o recompra de los Activos Subyacentes, ii) un cambio
en la legislación fiscal que sea desfavorable para el Fideicomiso Emisor o el Fideicomitente, iii) un cambio en la regulación aplicable que
imponga obligaciones adicionales o excesivas al Fiduciario o al Fideicomitente, iv) un evento de terminación anticipada de alguna
Operación Financiera Derivada o cualquier evento similar, distinto a un Evento de Incumplimiento (el “Evento Extraordinario”), el
Fideicomitente lo notificará al Fiduciario quien deberá dar aviso al Representante Común con copia al Fideicomitente al siguiente Día
Hábil de que tenga conocimiento de dicho Evento Extraordinario, y el Representante Común, dentro de los siguientes [10] (diez) Días
Hábiles a que haya sido notificado del Evento Extraordinario por el Fiduciario, deberá convocar a una Asamblea de Tenedores de la
presente Emisión, a efectos de instruir al Fiduciario para que lleve a cabo los actos que la Asamblea de Tenedores haya considerado
necesarios o convenientes. En caso de un Evento Extraordinario el Fiduciario lo revelará como un evento relevante en términos de la
LMV.
[En caso de que en atención al Evento Extraordinario de que se trate la Asamblea de Tenedores decida dar por terminados
anticipadamente los Certificados Bursátiles Fiduciarios por considerarse que esa decisión es la que más conviene a los tenedores de la
presente Emisión, el Fiduciario deberá de vender los Activos Subyacentes a valor de mercado y dar por terminada de forma anticipada la
Operación Financiera Derivada correspondientes a esta Emisión, y utilizar los recursos que haya adquirido de la venta de los Activos
Subyacentes y de la terminación de la Operación Financiera Derivada, en su caso, y con los recursos con que cuente en las Cuentas
Individuales correspondientes a esta Emisión, en el siguiente orden: (i) primero liquidará cualquier obligación fiscal a cargo del
Fideicomiso Emisor derivada de la presente Emisión, (ii) segundo, deberá liquidar cualquier obligación que tenga frente a la Contraparte
Elegible de la Operación Financiera Derivada correspondiente a la presente Emisión, y (iii) posteriormente efectuar la liquidación a los
Tenedores de la presente Emisión, quienes tendrán el mismo grado de prelación; en el entendido que si los recursos con que cuente el
Fiduciario en las Cuentas Individuales correspondientes a esta Emisión no son suficientes para liquidar la totalidad de las obligaciones
frente a los Tenedores, el Fiduciario deberá repartir los fondos con los que cuente a prorrata entre los Tenedores de la presente Emisión.]
Derechos que Confieren a los Tenedores: Los Certificados Bursátiles Fiduciarios confieren a los Tenedores el derecho al cobro de no
menos del 100% del principal y en su caso, intereses adeudados por el Fiduciario Emisor al amparo de dichos Certificados Bursátiles
Fiduciarios, en el entendido que dicho derecho estará limitado a los recursos líquidos que de tiempo en tiempo formen parte del Cuentas
Individuales que se establecen para efectos de la presente Emisión y que forman parte del Patrimonio del Fideicomiso, en los términos y
condiciones que se establecen en el Título y el Fideicomiso Emisor.
Garantía: Los Certificados Bursátiles Fiduciarios son quirografarios, por lo que no cuentan con garantía específica. El Fideicomitente no
tiene responsabilidad alguna de las cantidades adeudadas bajo los Certificados Bursátiles Fiduciarios de esta Emisión. En caso de que el
Patrimonio del Fideicomiso Emisor resulte insuficiente para pagar íntegramente las cantidades adeudadas bajo los Certificados Bursátiles
Fiduciarios de esta Emisión, los tenedores de los mismos no tendrán derecho de reclamar al Fideicomitente Emisor el pago de dichas
cantidades con cargo a su patrimonio propio, sino que se les pagaría conforme a lo establecido en el Fideicomiso Emisor y del Título
correspondiente.
Depositario: S.D. Indeval, S.A. de C.V., Institución para el Depósito de Valores (“Indeval”).
Lugar y Forma de Pago de Principal e Intereses: El pago del capital y de los intereses de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, en su
caso, se realizará en las oficinas del Indeval, ubicadas en Avenida Paseo de la Reforma No. 255, 3er. Piso, Col. Cuauhtémoc, 06500
México, D.F. Los pagos podrán efectuarse mediante transferencia electrónica de conformidad con el procedimiento establecido en el
Título que ampara la presente Emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios. El pago se efectuará en la Fecha de Vencimiento, contra la
entrega del propio título de crédito, o constancia al efecto emitida por el Indeval.
Posibles Adquirentes: [Personas físicas o morales de nacionalidad mexicana o extranjera, incluyendo instituciones de seguros y de
fianzas, instituciones de crédito, casas de bolsa, organizaciones auxiliares de crédito, sociedades de inversión, [sociedades de inversión
especializadas en fondos para el retiro], y fondos de pensiones o jubilaciones de personal o de primas de antigüedad conforme a la
legislación que las rige.]
Régimen Fiscal: [Sujeto a la última versión del Prospecto]La tasa de retención aplicable a los intereses pagados conforme a los
Certificados Bursátiles Fiduciarios se encuentra sujeta: (i) para las personas físicas residentes en México para efectos fiscales, a lo
previsto en los artículos 160 y 58 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente, y 23 de la Ley de Ingresos de la Federación para el
ejercicio fiscal [*] y en otras disposiciones complementarias; y (ii) para las personas morales residentes en México para efectos fiscales, a lo
previsto en el artículo 20 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente y en otras normas complementarias; y (iii) para las personas
físicas o morales residentes en el extranjero para efectos fiscales, a lo previsto en el artículo 195 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta y

en otras disposiciones complementarias. Los preceptos citados pueden ser sustituidos en el futuro por otros. El régimen fiscal puede
modificarse a lo largo de la vigencia de los Certificados Bursátiles Fiduciarios. No se asume la obligación de informar acerca de los
cambios en las disposiciones fiscales aplicables a lo largo de la vigencia de los Certificados Bursátiles Fiduciarios de la [Primera
Emisión]. Los posibles adquirentes de los Certificados Bursátiles Fiduciarios deberán consultar con sus asesores, las consecuencias
fiscales resultantes de la compra, el mantenimiento o la venta de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, incluyendo la aplicación de las
reglas específicas respecto de su situación particular.]
Representante Común: Banco Invex, S.A., Institución de Banca Múltiple, Invex Grupo Financiero, Fiduciario.
“EL FIDEICOMITENTE Y EL FIDUCIARIO DEL FIDEICOMISO EMISOR NO TIENEN RESPONSABILIDAD ALGUNA
DE PAGO DE LAS CANTIDADES ADEUDADAS BAJO LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES FIDUCIARIOS. EN CASO DE
QUE EL PATRIMONIO DEL FIDEICOMISO EMISOR RESULTE INSUFICIENTE PARA PAGAR ÍNTEGRAMENTE LAS
CANTIDADES ADEUDADAS BAJO LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES FIDUCIARIOS LOS TENEDORES DE LOS
MISMOS NO TENDRÁN DERECHO DE RECLAMAR AL FIDEICOMITENTE Y FIDUCIARIO DE DICHO FIDEICOMISO
EL PAGO DE DICHAS CANTIDADES”.
ES IMPORTANTE QUE LOS POSIBLES ADQUIRENTES DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES FIDUCIARIOS A QUE
SE REFIERE EL PRESENTE AVISO DE OFERTA CONOZCAN Y COMPRENDAN LAS CARACTERÍSTICAS DE LOS
MISMOS, PUES SON INSTRUMENTOS DE DEUDA ESTRUCTURADOS CUYO RENDIMIENTO DEPENDE DEL
DESEMPEÑO DE LA ESTRATEGIA FINANCIERA POR LA CUAL SE ADQUIEREN DERECHOS DE LA OPERACIÓN
FINANCIERA DERIVADAS (INCLUYENDO PERO SIN LIMITAR A OPCIONES ESTANDARIZADOS Y DE LOS
DENOMINADOS OTC). PARA MAYOR INFORMACIÓN FAVOR DE REFERIRSE AL PROSPECTO DE COLOCACIÓN
RESPECTIVO.
LOS PRESENTES CERTIFICADOS BURSÁTILES FIDUCIARIOS, TIENEN EL CAPITAL PROTEGIDO.
SON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISEÑADOS PARA INVERSIONISTAS CONOCEDORES DE ESTE
TIPO DE INSTRUMENTOS, ASÍ COMO DE LOS FACTORES QUE DETERMINAN SU PRECIO. EL
ADQUIRENTE DEBE CONOCER LOS RIESGOS QUE ASUME EN CASO DE UN EVENTO
EXTRAORDINARIO Y QUE SE MENCIONAN EN EL AVISO DE OFERTA PÚBLICA, ASÍ COMO EN EL
TÍTULO RESPECTIVO.
Casa de Bolsa Finamex S.A.B. de C.V.
La oferta de Certificados Bursátiles Fiduciarios que se describe en este Aviso fue autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores y los valores objeto
de la misma se encuentran inscritos bajo el No. [*], en el Registro Nacional de Valores. Los Certificados Bursátiles Fiduciarios objeto del
presente Aviso son aptos para ser inscritos en el listado correspondiente de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V.
La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, la solvencia de la emisora o
sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en el prospecto, , ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido
realizados en contravención de las leyes.
Prospecto a disposición con el intermediario colocador y las páginas http:
www.bmv.com.mx y http:www.jpmorgan.com/pages/clientes.
El presente Aviso, podrá consultarse en Internet en la siguiente dirección: http:
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