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TERMINOS ADICIONALES DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES
A continuación se incluye una descripción de ciertos términos y condiciones adicionales de las
Obligaciones Negociables. Esta descripción complementa, y debería ser leída junto con, los términos
específicos de las Obligaciones Negociables establecidos en “Términos y Condiciones” y la descripción
general de los términos y condiciones descriptos en el Prospecto que se acompaña. Los términos y
condiciones de las Obligaciones Negociables difieren de la descripción general de los términos y condiciones
de las obligaciones negociables descriptos en el Prospecto que se acompaña. En la medida que esta
descripción no sea consistente con el Prospecto que se acompaña, se considerará que esta descripción
prevalece sobre el Prospecto.
Usted puede encontrar las definiciones de ciertos términos utilizados en esta descripción bajo el título
“Algunas definiciones”. Ciertos términos definidos utilizados en esta descripción pero no definidos a
continuación bajo el título “Ciertas definiciones” tienen los significados atribuidos en el Contrato de
Fideicomiso. En la presente descripción, la palabra “Compañía” hace referencia exclusiva a Arcor S.A.I.C. y
no a cualquiera de sus subsidiarias.
Incurrimiento de Deuda adicional
La Compañía no Incurrirá, ni permitirá que cualquiera de sus Subsidiarias Incurra, directa o
indirectamente, en cualquier Deuda adicional; estableciéndose que, sin embargo, la Compañía o cualquiera de
sus Subsidiarias podrán Incurrir en Deuda adicional si: (i) el Coeficiente de Cobertura de Cargos Fijos para
los últimos cuatro trimestres fiscales completos de la Compañía respecto de los cuales los estados contables
intermedios o anuales se encuentran disponibles en forma inmediatamente precedente al día que en dicha
deuda adicional sea Incurrida, haya sido de al menos 3 a 1, determinado sobre una base pro forma luego de
haber efectivizado el Incurrimiento de la misma (incluyendo una aplicación sobre una base pro forma de los
fondos netos derivados de dicha Deuda), como si la Deuda adicional hubiera sido Incurrida al inicio de dichos
cuatro períodos trimestrales, y (ii) no haya tenido lugar ni continúe existiendo al tiempo de dicho
Incurrimiento ningún Supuesto de Incumplimiento, ni vaya a producirse como consecuencia del Incurrimiento
de la Deuda.
El primer párrafo de este compromiso no prohibirá el Incurrimiento de cualquiera de las siguientes
Deudas (en conjunto, la “Deuda Permitida”):
(1) el Incurrimiento de Deuda Existente;
(2) el Incurrimiento por la Compañía de Deuda representado por las Obligaciones Negociables
a ser emitidas en la Fecha de Emisión;
(3) el Incurrimiento por la Compañía o cualquiera de sus Subsidiarias de Deuda Refinanciada
Permitida en reemplazo de, o los fondos netos derivados de la misma que sean utilizados
para reintegrar, refinanciar o reemplazar Deuda (que no sean de la Deuda entre compañías)
que el Contrato de Fideicomiso permite incurrir bajo el primer párrafo de este compromiso
o las cláusulas (1), (2), (3), (11) o (12) de este párrafo;
(4) el Incurrimiento por la Compañía o cualquiera de sus Subsidiarias de Deuda entre
compañías, adeudada a y mantenida por, la Compañía o cualquiera de sus Subsidiarias,
estableciéndose que: (i) cualquier emisión posterior o transferencia de cualquier
Participación de Capital que resulte en cualquier Deuda en poder de una Persona que no sea
la Compañía o una Subsidiaria de la misma, y (ii) cualquier venta u otra transferencia de esa
Deuda a una Persona que no sea la Compañía o una Subsidiaria de la misma, se considerará,
en cada caso, que constituye un Incurrimiento de dicha Deuda por la Compañía o dicha
Subsidiaria, según sea el caso, que no estaba permitido por esta cláusula (4);
(5) la Garantía por la Compañía o una Subsidiaria de la Compañía cuyo Incurrimiento está
permitido por otra disposición de este compromiso;
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