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del Tesoro de Referencia aproximadamente a las 15.30, hora de la Ciudad de Nueva York, del tercer Día
Hábil anterior a dicha fecha de rescate.
“Emisión del Tesoro Similar” significa el o los títulos del Tesoro de los Estados Unidos elegidos por un
Banco de Inversión Independiente que tengan un vencimiento real o interpolado similar al plazo remanente de
las Obligaciones Negociables a ser rescatadas que se utilizaría, al momento de la selección y de acuerdo con
las prácticas financieras habituales, al fijar el precio de las nuevas emisiones de títulos de deuda de sociedades
de vencimiento similar al plazo remanente de dichas Obligaciones Negociables.
“Operador del Tesoro de Referencia” significa J.P. Morgan Securities LLC y Santander Investments
Securities Inc. o sus respectivas sociedades vinculadas que sean operadores principales de títulos del
gobierno estadounidense y al menos dos operadores principales de títulos del gobierno estadounidense en la
Ciudad de Nueva York designados en forma razonable por la Compañía; teniendo en cuenta que si
cualquiera de ellos dejara de ser un operador principal de títulos del gobierno estadounidense en la Ciudad de
Nueva York (un “Operador del Tesoro Relevante”), la Compañía lo reemplazará con otro Operador del
Tesoro Relevante.
“Precio del Tesoro Similar” significa, respecto de cualquier fecha de rescate (i) el promedio determinado
por un Banco de Inversión Independiente de las Cotizaciones del Operador del Tesoro de Referencia de dicha
fecha de rescate, luego de excluir la mayor y la menor de tales Cotizaciones del Operador del Tesoro de
Referencia o (ii) si fueran obtenidas menos de cuatro de dichas Cotizaciones del Operador del Tesoro de
Referencia, el promedio de todas las cotizaciones, determinado por un Banco de Inversión Independiente.
“Tasa del Tesoro” significa, respecto de cualquier fecha de rescate, la tasa anual equivalente al
rendimiento equivalente semestral al vencimiento o vencimiento interpolado (según cómputo de días) de la
Emisión del Tesoro Similar asumiendo un precio para la Emisión del Tesoro Similar (expresado como
porcentaje de su capital) igual al Precio del Tesoro Similar para dicha fecha de rescate.
Rescate a Opción de la Compañía sin Prima
En cualquier momento a partir del cuarto aniversario de la Fecha de Emisión, la Compañía tendrá el
derecho, a su sola opción, de rescatar, en todo o parte, las Obligaciones Negociables, mediante notificación
enviada con una anticipación de entre 30 y 60 días, a los precios de rescate (expresados como porcentajes de
su valor nominal al vencimiento), más, en cada caso, los intereses devengados e impagos, si los hubiera, a la
fecha de rescate, si fueran rescatadas durante alguno de los períodos de 12 meses que comienzan en el día
idéntico al de la Fecha de Emisión correspondiente a cada uno de los siguientes años:
Año Porcentajes
2014 100% + (Cupón x 0,5)
2015 100% + (Cupón x 0,25)
2016 y subsiguientes 100%
Rescate por razones impositivas
Las Obligaciones Negociables podrán rescatarse, a opción nuestra, en su totalidad, pero no en parte, en
cualquier momento, previa notificación de no menos de 30 y no más de 60 días de anticipación a los
Obligacionistas (notificación que será irrevocable y que se efectuará en la manera que se describe en la sección
"Notificaciones”, en el presente y en el Prospecto que se acompaña), a un precio de rescate igual al monto del
capital de las mismas, junto con el interés devengado a la fecha fijada para el rescate y las Sumas Adicionales, si
las hubiera, a la fecha estipulada para el rescate si (i) nosotros determinásemos y certificásemos al Fiduciario que
como resultado de cualquier cambio o modificación de las leyes (o normas o regulaciones promulgadas en virtud
de las mismas) de la Argentina o de cualquier subdivisión política o autoridad impositiva de o para la misma que
afectara los impuestos en la forma que fuera, o de cualquier cambio de la posición oficial relativa a la aplicación
o interpretación de dichas leyes, normas y regulaciones (incluyendo, entre otras, la sostenida por un tribunal
competente), y dicho cambio, enmienda, aplicación o interpretación entrara en vigencia en la Fecha de Emisión
de las Obligaciones Negociables o con posterioridad a la misma, la Compañía ha pagado o nos viéramos
obligados a pagar Sumas Adicionales respecto de dichas Obligaciones Negociables en virtud de los Suplemento
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