___________________________________________________________________________________________C. Estimaciones Contables Críticas.a. Consolidación de estados financieros - Los estados financieros consolidados incluyen los de Grupe,S.A.B. de C.V. y los de sus subsidiarias, cuya participación accionaria en su capital social se muestra acontinuación:ParticipaciónCompañía (%) ActividadOperadora Turística y Hotelera Playa Sábalo,S.A. de C.V. 100.00 Arrendamiento de bienes muebles.Constructora y Materiales Playa Sábalo,S.A. de C.V. 100.00 Construcción y arrendamiento deinmuebles.Terreno, S.A. de C.V. 100.00 Arrendamiento de inmuebles.Marina del Sábalo, S.A. de C.V. 100.00 Arrendamiento de bienes muebles.Bersac, S.A. de C.V. 99.93 Prestación de servicios.Desarrolladora e Inmobiliaria Náutica <strong>El</strong> <strong>Cid</strong>, 100.00 Fraccionamiento y venta de lotes yS.A. de C.V.casas.Operadora Club de Yates <strong>El</strong> <strong>Cid</strong>, S.A. de C.V. 99.00 Arrendamiento de bienes muebles.<strong>El</strong> <strong>Cid</strong> Golf & Country Club, S.A. de C.V. 81.70 Operación de clubes de golf.Caribe Paradise, S.A. de C.V. 54.00 Operación de marinas.Corporativo de Servicios <strong>El</strong> <strong>Cid</strong>, S.A. de C.V. 98.00 Prestación de servicios de PersonalDesarrolladora e Inmobiliaria TurísticaCozumel, S.A. de C.V. 98.00 Hotelería tradicional.Inmobiliaria Marítima Dolores, S.A. de C.V. 98.00 Operación de hoteles.Promotours del Noroeste, S.A. de C.V. 80.00 Comercialización de tiempocompartido.<strong>El</strong> <strong>Cid</strong> Vacations Club, S.A. de C.V. 98.00 Venta de tiempo compartido.Hoteles <strong>El</strong> <strong>Cid</strong> Mazatlán, S.A. de C.V. 98.00 Operación de hoteles.Caribe Paraíso, S.A. de C.V. 54.00 Compra-venta de inmuebles.Operadora Turística Riviera Maya, S.A. de C.V. 98.00 Operación de hoteles.Asesoría Estratégica Riviera Maya, S.A. de C.V. 98.00 Prestación de servicio de personal.Nuempresas, S.A. de C.V. 98.00 Promoción de tiempo compartido.Operadora Turística La Mazatleca, S.A. de C.V. 100.00 Compra – venta de títulos decrédito.Constructora y Materiales Turísticos del Pacífico,S.A. de C.V. 100.00 Compra – venta de títulos decrédito.Los saldos y operaciones intercompañias importantes, han sido eliminados en estados financierosconsolidados.a. Utilidad integral - Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no sondistribuciones y movimientos del capital contribuido; se integra por la utilidad neta del ejercicio másotras partidas que representan una ganancia o pérdida del mismo periodo, las cuales se presentandirectamente en el capital contable sin afectar el estado de resultados. Por los años de 2008 y 2007, lautilidad está representada únicamente por la utilidad neta del ejercicio._______________________________________________________________________________________Juan Carlos López González, Director de Administración y Finanzas, <strong>El</strong> <strong>Cid</strong> Resorts, jlopez@elcid.com.mx 100
___________________________________________________________________________________________b. Clasificación de costos y gastos - Los costos y gastos presentados en el estado de resultados fueronclasificados atendiendo a su función debido a que se logra un mejor análisis del resultado por segmentode negocio, por lo que se separó el costo de ventas de los demás costos y gastos.c. Utilidad de operación – La utilidad de operación se obtiene de disminuir a las ventas netas el costo deventas y los gastos generales. Aún cuando la NIF B-3 no lo requiere, se incluye este renglón en losestados de resultados consolidados que se presentan ya que contribuye a un mejor entendimiento deldesempeño económico y financiero de la Compañía.3. Resumen de las principales políticas contablesLos estados financieros consolidados adjuntos cumplen con las Normas de Información FinancieraMexicanas (NIF). Su preparación requiere que la administración de la Compañía efectúe ciertas estimacionesy utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuarlas revelaciones que se requieren en los mismos. Sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichasestimaciones. La administración de la Compañía, aplicando el juicio profesional, considera que lasestimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias. Las principales políticascontables seguidas por la Compañía son las siguientes:a. Cambios contablesA partir del 1 de enero de 2008, la Compañía adoptó las siguientes nuevas NIF:• NIF B-2, Estado de flujos de efectivo (NIF B-2) - Sustituye al Boletín B-12, Estado decambios en la situación financiera. La NIF B-2, establece la posibilidad de determinar ypresentar los flujos de efectivo de las actividades de operación usando el método directo o elmétodo indirecto. La Compañía decidió utilizar el método indirecto. <strong>El</strong> estado de flujos deefectivo se presenta en pesos nominales. La NIF B-2 establece que este cambio contable debereconocerse mediante la aplicación prospectiva, en consecuencia, la Compañía presenta elestado de flujos de efectivo y el estado de cambios en la situación financiera por el año queterminó el 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente.• NIF B-10, Efectos de la inflación (NIF B-10) - Considera dos entornos económicos: a)inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igualo superior a 26%, caso en el cual requiere el reconocimiento de los efectos de la inflación, yb) no inflacionario, cuando en el mismo período la inflación es menor a 26%; en este últimocaso, no se deben reconocer los efectos de la inflación en los estados financieros. Además,elimina los métodos de valuación de costos de reposición e indización específica y requiereque el resultado por posición monetaria patrimonial y el resultado por tenencia de activos nomonetarios (Retanm) acumulados se reclasifiquen a resultados acumulados, excepto elRetanm que se identifique con los inventarios o activos fijos no realizados a la fecha deentrada en vigor de esta norma, el cual se conserva en el capital contable para aplicarlo a losresultados del período en el que se realicen dichos activos. La Compañía determinó que fueimpráctico identificar el resultado por posición monetaria patrimonial y el Retanmacumulado correspondiente a los activos no realizados al 1 de enero de 2008, por lo tanto,reclasificó en esa fecha la totalidad del saldo del exceso en la actualización del capital_______________________________________________________________________________________Juan Carlos López González, Director de Administración y Finanzas, <strong>El</strong> <strong>Cid</strong> Resorts, jlopez@elcid.com.mx 101