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16BDP - SOCIEDAD DE TITULARIZACIÓNDomingo 28 de marzo de 2021PATRIMONIO AUTÓNOMO CRESPAL – BDP ST 035DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTONOMOACTIVO CORRIENTENota 2020 2019Bs BsDisponibilidades 7 277.736 265.203Cuentas pendientes de cobro dievrsas a corto plazo 8 3.436.236 9.202Activos titularizados a corto plazo 9 10.672.713 10.802.436Total activo corriente 14.386.685 11.076.841ACTIVO NO CORRIENTEActivos titularizados a largo plazo 9 39.901.080 46.545.417Total activo no corriente 39.901.080 46.545.417Total derechos del patrimonio autónomo 54.287.765 57.622.258Cuentas de orden deudoras 13 1.837.349 6.621.310OBLIGACIONES DEL PATRIMONIO AUTONOMOPASIVO CORRIENTEObligaciones financieras a corto plazo 10 5.505.419 6.926.220Provisiones y previsiones a corto plazo 11 7.012 10.600Total pasivo corriente 5.512.431 6.936.820PASIVO NO CORRIENTEObligaciones financieras a largo plazo 10 47.143.420 50.851.560Total pasivo no corriente 47.143.420 50.851.560Total pasivo 52.655.851 57.788.380PATRIMONIOBDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.PATRIMONIO AUTONOMO CRESPAL - BDP ST 035ESTADO DE SITUACION PATRIMONIALAL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019Resultados acumulados 12 1.631.914 (166.122)Total patrimonio 1.631.914 (166.122)Total obligaciones del patrimonio autónomo 54.287.765 57.622.258Cuentas de orden acreedoras 13 1.837.349 6.621.310Las notas 1 a 21 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.M. Vladimir Fernández QuirogaGerente GeneralDayana M.Duchen LoayzaSubgerente de Administración dePatrimonios AutónomosJ. Silvia Bellido QuintanillaContador GeneralJavier R. Escalante VillegasPresidente del DirectorioNorma Quisbert MaytaSíndicoBDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.PATRIMONIO AUTONOMO CRESPAL - BDP ST035ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDASPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019Nota 2020 2019BsBsIngresos operativos -Cargos operativos 14 (136.080) (199.418)Margen operativo (136.080) (199.418)Ingresos financieros 15 4.705.272 5.026.171Cargos financieros 15 (4.066.434) (4.389.197)Margen financiero 638.838 636.974Margen operativo y financiero 502.758 437.556Gastos diversos 16 (333.200) (407.063)Resultado operacional 169.558 30.493Ingresos extraordinarios 3.360.862 -Gastos extraordinarios (1.732.384) -Margen no operacional 1.628.478 -Ingresos de gestiones anteriores 17 - -Gastos de gestiones anteriores - -Resultado neto del ejercicio 1.798.036 30.493Las notas 1 a 21 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.PATRIMONIO AUTONOMO CRESPAL - BDP ST 035ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETOPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019ResultadosacumuladosBsSaldo al 31 de Diciembre de 2018 (196.615)Resultado neto del ejercicio 30.493Saldo al 31 de Diciembre de 2019 (166.122)Resultado neto del ejercicio 1.798.036Saldo al 31 de Diciembre de 2020 1.631.914Las notas 1 a 21 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.PATRIMONIO AUTONOMO CRESPAL - BDP ST 035ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31DE DICIEMBRE DE 2020 Y 20192020 2019Bs BsFLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓNUtilidad (pérdida) neta del ejercicio 1.798.036 30.493Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio, queno han generado movimiento de fondos:Productos devengados no cobrados (107.591) (105.507)Cargos devengados no pagados 53.652 69.396Provisiones 7.012 10.600A. Fondos obtenidos (aplicados a) la utilidad (pérdida) del ejercicio 1.751.109 4.982Incremento o disminución en derechos y obligacionesDisminución (Incremento) Activos Titularizados 6.881.651 4.938.564Incremento Cuentas pendientes de cobro diversas (3.427.034) 2.242Disminución Provisiones, previsiones y otros pasivos a corto plazo (10.600) (10.500)B. Flujos originados por cambios en derechos y obligaciones 3.444.017 4.930.306I. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (A+B) 5.195.126 4.935.288FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOIncremento (Disminución) Obligaciones Financieras (5.182.592) (4.992.412)II. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (5.182.592) (4.992.412)FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE INVERSIONDisminución (Incremento) Inversiones Permanentes - -III.FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION - -INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO 12.534 (57.124)EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL EJERCICIO 265.203 322.327EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO 277.737 265.203Las notas 1 a 21 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.M. Vladimir Fernández QuirogaGerente GeneralDayana M.Duchen LoayzaSubgerente de Administración dePatrimonios AutónomosJ. Silvia Bellido QuintanillaContador GeneralM. Vladimir Fernández QuirogaGerente GeneralDayana M.Duchen LoayzaSubgerente de Administración dePatrimonios AutónomosJ. Silvia Bellido QuintanillaContador GeneralM. Vladimir Fernández QuirogaGerente GeneralDayana M.Duchen LoayzaSubgerente de Administración dePatrimonios AutónomosJ. Silvia Bellido QuintanillaContador GeneralJavier R. Escalante VillegasPresidente del DirectorioNorma Quisbert MaytaSíndicoJavier R. Escalante VillegasPresidente del DirectorioNorma Quisbert MaytaSíndicoJavier R. Escalante VillegasPresidente del DirectorioNorma Quisbert MaytaSíndico
Domingo 28 de marzo de 2021 BDP - SOCIEDAD DE TITULARIZACIÓN 17BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACIÓN S.A.PATRIMONIO AUTÓNOMO CRESPAL – BDP ST 035NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 y 2019NOTA 1 ANTECEDENTES GENERALES SOBRE LA INSTITUCIÓNBDP Sociedad de Titularización S.A. nace bajo la denominación de NAFIBO Sociedad de TitularizaciónS.A. como filial de Nacional Financiera Boliviana SAM.Mediante Resolución ASFI/Nº 614/210 del 26 de julio de 2010, la Autoridad de Supervisión delSistema Financiero (ASFI) autorizó a NAFIBO ST S.A. el cambio de nombre a BDP SOCIEDAD DETITULARIZACIÓN S.A.BDP Sociedad de Titularización S.A. es una sociedad de objeto exclusivo organizada en el marcode la Ley del Mercado de Valores Nº 1834 y regulación vigente; fue constituida mediante EscrituraPública Nº 2402/2004 de septiembre 9, 2004 y obtuvo su matrícula Nº 00109747. Adicionalmente,obtuvo autorización de funcionamiento e inscripción en el Registro del Mercado de Valores de laSuperintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS) bajo el Número de Registro SPVS-IV-ST-NAT-003/2004, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-Nº 588 de la SPVS de octubre 15, 2004,e inició sus operaciones en octubre 18, 2004.BDP Sociedad de Titularización S.A., tiene por objeto estructurar proyectos de titularización,administrar activos y/o flujos futuros de procesos de titularización, comprar activos, bienes o flujosfuturos para titularizar por acto unilateral o por cesión irrevocable, conservar, custodiar, administrar yrepresentar legalmente a los patrimonios autónomos constituidos por personas naturales o jurídicas opor la propia Sociedad dentro de procesos de titularización, ejerciendo derecho de dominio sobre losbienes, activos o flujos futuros que los conforman y que hubieran sido objeto de cesión, conforme alos Artículos 4º y 5º del D.S. Nº 25514 de septiembre 17, 1999; a tal efecto, a cargo de los PatrimoniosAutónomos se emiten Valores de Titularización a favor de los inversionistas a partir de procesosde titularización, por acto unilateral o cesión irrevocable, sean éstos de contenido crediticio, departicipación o mixtos, en valores físicos o representados en anotaciones en cuenta.La Sociedad con las más amplias facultades, podrá asesorar a entidades públicas y privadas,nacionales o extranjeras en materia de titularización y afines, así como realizar toda otra actividadautorizada por las normas legales en vigencia. También la Sociedad podrá prestar servicios yactividades adicionales conexas a su objeto social y derivados del mismo, las que de forma previa yexpresa deberán ser autorizadas por la entonces Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros(actual ASFI), en cumplimiento de la Ley Nº 1834 de marzo 31, 1998 y su Reglamento y demásdisposiciones reglamentarias, concordantes y conexas.Para el cumplimiento de su objeto, la Sociedad podrá efectuar la financiación, aporte de capitales,concertación de operaciones con personas naturales o jurídicas en general, compra, venta ynegociación de toda clase de inmuebles y muebles, constitución de sociedades, formación desociedades filiales y realizar actos jurídicos bursátiles y comerciales de todo tipo, en cuanto se ajustena las disposiciones legales vigentes.Asimismo, previo cumplimiento de los requisitos previstos por las normas legales en vigencia,la Sociedad podrá proceder con la subcontratación de personas naturales o jurídicas para elcumplimiento de su objeto social, sin que ello impida la cesión o desplazamiento de las obligaciones desus propias responsabilidades establecidas por Ley.NOTA 2 ANTECEDENTES DEL PATRIMONIO AUTONOMO CRESPAL – BDP ST 035De acuerdo a Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros para finesde Titularización, Administración y Representación Nro. 063/2017 del 13 de enero de 2017,LABORATORIOS CRESPAL S.A., en su condición de originador convino en constituir el PatrimonioAutónomo “CRESPAL – BDP ST 035”, cediendo a éste, en forma absoluta e irrevocable, en términosjurídicos y contables, el derecho de dominio sobre flujos futuros, provenientes de la fabricación,fraccionamiento y comercialización de productos farmacéuticos y cosméticos nacionales o deimportación, así como por cualquier otra actividad relacionada directa y exclusivamente al girocomercial del negocio de CRESPAL conforme a las proporciones e importes de dinero estipulado enel Contrato de Cesión.Las partes intervinientes acordaron que el patrimonio autónomo esté legalmente representado por“BDP Sociedad de Titularización S.A.”, pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante lavigencia del patrimonio autónomo conforme a las previsiones del mencionado contrato.El patrimonio autónomo “CRESPAL - BDP ST 035”, tiene registros independientes preparados BDPSociedad de Titularización S.A., llevados de conformidad con las normas incluidas en los manualesemitidos por la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), Actual Autoridad deSupervisión del Sistema Financiero (ASFI).El Patrimonio Autónomo “CRESPAL – BDP ST 035”, obtuvo su autorización e inscripción en elRegistro del Mercado de Valores, como patrimonio autónomo para titularización. La Resolución ASFI392/2017de fecha 27 de marzo autorizó la emisión, oferta pública e inscripción en el registro delmercado de valores de los valores de titularización de contenido crediticio denominados “CRESPAL –BDP ST 035” en las siguientes series CRP-TD-NA, CRP-TD-NB y CRP-TD-NC.A efectos de instrumentar la cesión de derechos sobre los flujos futuros que efectuó el Originadormediante el mencionado contrato, se suscribió el Anexo B del Contrato de Cesión Irrevocable deDerechos sobre Flujos Futuros para Fines de Titularización, Administración y Representación:“Contrato para la Administración de las Cuentas Receptoras y los recursos cedidos al PatrimonioAutónomo CRESPAL - BDP ST 035” que suscribe el Banco Nacional de Bolivia, LABORATORIOSCRESPAL S.A. y BDP Sociedad de Titularización S.A. En dicho contrato, se tiene por objeto establecerla forma de manejo de las cuentas y depósitos de dinero que LABORATORIOS CRESPAL S.A. realice,o sean realizados a favor del mismo por terceros, en el BANCO en las cuentas señaladas en estedocumento, con el fin de precautelar la recaudación de los ingresos de LABORATORIOS CRESPAL S.A.y el pago de los montos a ser transferidos al PATRIMONIO conforme al Contrato de Cesión.Modificaciones posterioresPrimera enmienda: Escritura Pública Nº 382/2017 del 9 de Marzo de 2017, se modificó el contratode cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización, administración yrepresentación.Punto 1. Se modifica la Cláusula Séptima del contrato.Punto 2. Se modifica el penúltimo párrafo del numeral 18.11.2 de la Cláusula Décima Octava.Punto 3. Se modifica el punto 25.2 de la Cláusula Vigésima Quinta del Contrato.Punto 4. Se modifica el punto 28.5 de la Cláusula Vigésima Octava.Punto 5. Se modifica el punto 30.4 de la Cláusula Trigésima.Punto 6. Se modifica el punto 2.44 de la Cláusula Segunda.Segunda enmienda: Escritura Pública Nº 403/2017 del 15 de Marzo de 2017, se modificó el contratode cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización, administración yrepresentación.Punto 1. Se modifica el punto 2.33 de la Cláusula Segunda.Punto 2. Se modifica el primer párrafo del punto 4.1 de la Cláusula Cuarta.Punto 3. Se modifica la Cláusula Séptima.Punto 4. Se modifica la Cláusula Novena.Punto 5. Se modifica el punto 10.4 de la Cláusula Décima.Punto 6. Se modifica el inciso a) de la Cláusula Décima.Punto 7. Se modifica el primer párrafo de la Cláusula Décima Segunda.Punto 8. Se modifica el segundo párrafo del punto 13.2 de la Cláusula Décima Tercera del contrato.Punto 9. Se modifica el segundo párrafo del punto 13.3 de la Cláusula Décima Tercera.Punto 10. Se modifica la tabla de presupuestos de costos y Gastos del Patrimonio del numeral 18.13de la Cláusula Décima Octava.Punto 11. Se modifica la tabla detalle de las series de la emisión de valores de titularización CRESPALde la Cláusula Vigésima Sexta.Punto 12. Se modifica la tabla detalle de amortización de capital del punto 28.6 del contrato.Punto 13. Se modifica el punto 28.10 de la Cláusula Vigésima Octava.Punto 14. Se modifica el punto 28.12 de la Cláusula Vigésima Octava.Punto 15. Se modifica el punto 28.13 de la Cláusula Vigésima Octava.Punto 16. Se modifica el punto 28.14 de la Cláusula Vigésima Octava.Punto 17. Se modifica el primer párrafo de los incisos a) y b) de la Cláusula Trigésima Tercera.Punto 18. Se modifica el punto 3 del inciso c) de la Cláusula Trigésima Tercera.Punto 19. Se modifica el segundo párrafo del punto 39.2.3 de la Cláusula Trigésima Novena.Punto 20. Se modifica el punto 39.2.7 de la Cláusula Trigésima Novena.Punto 21. Se modifica el inciso a) de la Cláusula Cuadragésima Quinta.Punto 22. Se modifica el segundo párrafo de inciso b) de la Cláusula Cuadragésima Quinta.Tercera enmienda: Escritura Pública Nº 424/2017 del 20 de Marzo de 2017, se modificó el contratode cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización, administración yrepresentación.Punto 1. Se incorpora el punto 2.52 de la Cláusula Segunda.Punto 2. Se modifica el punto 39.2.1 de la Cláusula Trigésima Novena.Cuarta enmienda: Escritura Pública Nº 459/2017 del 27 de Marzo de 2017, se modificó el contratode cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización, administración yrepresentación.Punto 1. Se modifica el punto 2.32 de la Cláusula Segunda.Punto 2. Se modifica el punto 13.9 de la Cláusula Décima Tercera.Punto 3. Se modifica el punto 42.2 de la Cláusula Cuadragésima Segunda.Quinta enmienda: Escritura Pública Nº 710/2017 del 27 de Marzo de 2017, se modificó el contratode cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización, administración yrepresentación.Punto 1. Se modifica el punto 2.1 de la Cláusula Segunda.Punto 2. Se modifica el punto 7.2 de la Cláusula Séptima.Sexta enmienda: Escritura Pública Nº 1505/2017 del 13 de Septiembre de 2017, se modificóel contrato de cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización,administración y representación.Punto 1. Se modifica la Cláusula Trigésima Segunda.Séptima enmienda: Escritura Pública Nº 542/2018 del 23 de Julio de 2018 se modificó el contratode cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización, administración yrepresentación.Punto 1. Se modifica la Cláusula Décima Tercera.Octava enmienda: Escritura Pública N° 822/2020 del 28 de febrero de 2020 Adenda al contratode cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización, administración yrepresentaciónPunto 1. Se modifica el punto 10.5 de la Cláusula Decima:Punto 2. Se modifica la Cláusula Decima OctavaPunto 3. Se modifica la Cláusula Vigésima QuintaPunto 4. Se modifica la Cláusula Trigésima TerceraPunto 5. Se modifica el punto 39.1.1 y 39.1.2 de la Cláusula Trigésima novenaPunto 6. Se modifica la Cláusula Cuadragésima PrimeraPunto 7. Se modifica el inciso b) de la Cláusula Cuadragésima QuintaNovena enmienda: Escritura Pública N° 898/2020 del 5 de marzo de 2020 Adenda al contrato paraAdministración de las cuentas receptoras y los recursos cedidos al Patrimonio Autónomo Crespal BDPST 035.Punto 1. Se modifica el inciso 5.2.Punto 2. Se incluye el numeral 5.6Decima enmienda: Escritura Pública Nº 3053/2020 del 23 de Octubre de 2020 Adenda al contratode cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización, administración yrepresentación.Punto 1. Se adicionan los numerales 2.53 y 2.54 en la Cláusula Segunda.Punto 2. Se adiciona un párrafo al final de la Cláusula Novena.Punto 3. Se modifica el inciso d) de la Cláusula Decima Cuarta.Punto 4. Se incluye el numeral 18.14 de la Cláusula Decima Octava.Punto 5. Se modifica numeral 28.14 de la Cláusula Vigésima Octava.Punto 6. Se modifica el último párrafo de la Cláusula Trigésima Segunda.Punto 7. Se adiciona el numeral 39.4 de la Cláusula Trigésima Novena.NOTA 3 BASES PARA LA PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROSLos estados financieros al 31 de diciembre de 2020 fueron elaborados por BDP Sociedad deTitularización S.A., de acuerdo con normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del SistemaFinanciero y los términos del contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros parafines de Titularización, administración y Representación mencionado en la Nota 2 anterior.a) Reconocimiento de los efectos de la inflaciónLos estados financieros han sido preparados conforme al manual de cuentas vigente y de usoobligatorio para los patrimonios autónomos, publicado por la Autoridad de Supervisión delSistema Financiero.A partir del ejercicio 2008, de acuerdo con lo establecido por la circular SPVS/IV/DE/014/2008de febrero 25, 2008, emitida por SPVS, se modifica el manual de cuentas respecto delreconocimiento de los efectos emergentes de la aplicación de la Norma Contable Nº 3 (revisaday modificada) sobre los estados financieros de los patrimonios autónomos administrados porlas sociedades de titularización ya que determina que tales efectos no serán considerados.Al respecto la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009,emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), establece suspender apartir del 1° de enero de 2009, la re expresión de los rubros no monetarios de sus estadosfinancieros a moneda constante, en función a la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV).b) Presentación de los estados financierosLos estados financieros son coincidentes con los presentados a la Autoridad de Supervisióndel Sistema Financiero (ASFI) en el marco de los requerimientos solicitados por esta Autoridad.NOTA 4 MÉTODOS Y CRITERIOS DE EXPOSICIÓN Y VALUACIÓNLos principios contables más significativos aplicados por el patrimonio autónomo, son los siguientes:a) Moneda extranjeraLos activos y pasivos en moneda extranjera se valúan y re expresan de acuerdo con el tipode cambio vigente a la fecha de cierre de cada ejercicio o periodo. Las diferencias de cambioresultantes de este procedimiento se registran en los resultados del ejercicio, o periodo, en lacuenta “Cargos/Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor”.b) Activos titularizadosLos activos titularizados a corto y largo plazo se encuentran constituidos por los flujosprovenientes de los ingresos mensuales en dinero que produzca la fabricación, fraccionamientoy comercialización de productos farmacéuticos y cosméticos nacionales o de importación,así como por cualquier otra actividad relacionada directa y exclusivamente al giro comercialdel negocio cedidos irrevocablemente por LABORATORIOS CRESPAL S.A., para constituir elPatrimonio Autónomo CRESPAL – BDP ST 035, los mismos que se exponen valuados a valorespresentes a una tasa de descuento de 10.905190% anual, determinada en el contrato decesión de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización y administración.c) Obligaciones financierasLos valores titularizados, se encuentran valuados a valores presentes de conformidad conla “Metodología de Valoración”, aprobada por la Intendencia de Valores, que forma parte dela Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, mediante Resolución AdministrativaSPVS-N° 174 del 10 de marzo de 2005. El capital e intereses se exponen por separado, deacuerdo al Manual de Cuentas, Capítulo 900 “Obligaciones del patrimonio”.d) Resultados acumuladosEsta cuenta se expone a su valor histórico de acuerdo a lo establecido por la circular SPVS/IV/DE/014/2008 de febrero 25, 2008, emitida por la entonces Superintendencia de Pensiones,Valores y Seguros, actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).e) Ingresos y cargos financierosLos ingresos y cargos financieros por operaciones bursátiles (rendimientos y premios) soncontabilizados en base devengado sobre las operaciones vigentes.f) Cargos operativosLos cargos operativos son contabilizados en base devengado.g) Resultados del ejercicioEl resultado del ejercicio se expone a valores históricos de acuerdo con lo establecido en lacircular SPVS/IV/DE/014/2008, de febrero 25, 2008, emitida por la entonces Superintendenciade Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actualmente Autoridad de Supervisión del SistemaFinanciero (ASFI).NOTA 5 CAMBIOS EN LAS POLITICAS CONTABLESDurante la gestión 2020, no existieron cambios en las políticas contables respecto a la gestión 2019.Asimismo, no existen cambios sustanciales dispuestos por la Autoridad de Supervisión del SistemaFinanciero en Bolivia, aplicables a Patrimonios Autónomos administrados por Sociedades de Titularización.NOTA 6 CONDICIONES DE LA CESIONEl originador no podrá realizar actos de disposición sobre los recursos recaudados para el patrimonioautónomo ni ser los mismos afectados por terceros acreedores del originador como consecuenciade lo previsto en el artículo Nº 80 de la Ley del Mercado de Valores. Si estos recursos o ingresosrecaudados para el patrimonio autónomo fueran afectados por acciones judiciales o de otra índolepor terceros, la sociedad de titularización deberá realizar los actos necesarios para desafectarlosconforme al numeral 4.4 y los costos serán absorbidos por el patrimonio autónomo, de acuerdo con loestablecido en el numeral 18.11 ambos establecidos en el Contrato de Cesión Irrevocable de Derechossobre Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y Representación.Consecuentemente, los flujos cedidos hasta el monto establecido en el contrato y conforme a lostérminos de éste, corresponden al patrimonio autónomo desde que son percibidos efectivamente y endinero por BDP Sociedad de Titularización S.A.NOTA 7 DISPONIBILIDADESEl saldo del rubro al 31 de Diciembre de 2020 y 2019, se compone de la siguiente manera:2020 2019BsBsBCO - Cta. Cte. - Provisora de Pagos M/N 77.701 65.220BCO - Caja de ahorros - Recaudación M/N 94 62BCO - Caja de ahorros - Exceso de Flujo de Caja M/N 199.941 199.921277.736 265.203NOTA 8 CUENTAS PENDIENTES DE COBRO DIVERSASAl 31 de diciembre de 2020, asciende a Bs3.436.236 el saldo corresponde al pago anticipado pormantenimiento anual a la Bolsa Boliviana de Valores, a la calificadora de riesgo y a los rendimientosgenerados por los pagarés emitidos por Laboratorios Crespal S.A. a favor del Patrimonio Autónomo,y Al 31 de diciembre de 2019, el saldo corresponde al pago anticipado por mantenimiento anual a laBolsa Boliviana de Valores y a la calificadora de riesgo por Bs9.202.NOTA 9 ACTIVOS TITULARIZADOS A CORTO Y LARGO PLAZOEstos activos, corresponden a los derechos y accesorios sobre los flujos futuros originados en losingresos mensuales del originador, y que en virtud del “Contrato de Cesión Irrevocable de Derechossobre Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y Representación”, el originador cedeirrevocablemente para conformar el Patrimonio Autónomo2020 2019BsBsFlujos futuros de caja proyectados a corto plazo 10.672.713 10.802.436Flujos futuros de caja proyectados a largo plazo 39.901.080 46.545.41750.573.793 57.347.853NOTA 10 OBLIGACIONES FINANCIERAS DE CORTO Y LARGO PLAZOEl saldo corresponde a las obligaciones financieras por emisiones de titularización, cuya composiciónal 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019, es la siguiente:Se modificó la cuponera del Patrimonio Autónomo Crespal BDP ST 035, a partir de octubre, el capitalno pagado se ira va a los últimos pagos de cupón del Patrimonio.2020 2019BsBsObligaciones financieras de corto plazoObligaciones del patrimonio autónomo 5.451.968 6.868.844Intereses por pagar 53.451 57.3765.505.419 6.926.220Obligaciones financieras de largo plazoObligaciones del patrimonio autónomo a largo plazo 47.143.420 50.851.56052.648.839 57.777.780NOTA 11 PROVISIONES Y PREVISIONES A CORTO PLAZOEl saldo del rubro al 31 de Diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019, ascienden a Bs7.012 yBs10.600 respectivamente, para el pago de la auditoria externa, empastado de documentacióncontable y otros correspondientes a las diferentes gestiones.NOTA 12 RESULTADOS ACUMULADOSEl saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 representan los resultados de los ejercicios a esas fechas,pudiendo observar los mismos en el estado de cambios en el Patrimonio Neto.NOTA 13 CUENTAS DE ORDENLa composición al 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre 2019 es la siguiente:2020 2019BsBsBNB - Caja de Ahorros - Fondo de Liquidez M/N (1) 1.126.107 6.264.316BNB - Cuenta Corriente - Destino de Recursos M/N (2) 9.194 9.194BNB - Caja de ahorros - Receptora M/N (3) 702.048 347.800BNB - Caja de ahorros - Receptora M/E (3) - -1.837.349 6.621.310(1) Fondo de Liquidez: Representa un mecanismo de cobertura interno destinado a cubrirposibles eventualidades de iliquidez del Patrimonio Autónomo. Este Fondo de Bs6.264.000más intereses, es un respaldo constituido por el Originador, que funciona de acuerdo a loestablecido - Fondo de Liquidez del “Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre FlujosFuturos para Fines de Titularización, Administración y Representación”.Al 31 de diciembre de 2020 se realizó la devolución anticipada del Fondo de Liquidez deBs5.220.979. a solicitud del originador previa aprobación de la Asamblea de Tenedoresde Valores de Titularización de hasta Bs 5.240.000 en fecha 22 de febrero de 2020.A consecuencia de ello se determinó que el Fondo de liquidez estará constituido porBs.1.000.000 más los intereses que este genere.Asimismo, se realizó la inscripción de Garantías hipotecarias y prendarias cedidas por eloriginador en beneficio del Patrimonio Autónomo CRESPAL BDP ST 035 como mecanismode cobertura que se activaran en caso de incumplimiento de las obligaciones del originadoro quiebra, que garantiza con todos sus bienes presentes y futuros de manera indiferenciaday solo hasta el monto total de las obligaciones emergentes de los valores de Titularización,establecido legalmente en la adenda modificatoria Testimonio N° 822/2020 de fecha 28 defebrero de 2020(2) Cuenta Destino de los Recursos: Corresponde recursos destinados a la importación deinventario con el objetivo de incrementar el Capital Operativo de LABORATORIOS CRESPALS.A. con los recursos de esta cuenta, el Patrimonio Autónomo realizará pagos relacionadoscon el proceso de pago a proveedores e importación de inventario por cuenta del Originadorhasta agotar dichos recursos, de acuerdo a lo establecido - Irrevocable de Derechos sobreFlujos Futuros para Fines de Titularización, Administración y Representación”.(3) Cuentas Receptoras: El saldo corresponde a las Cuentas Receptoras administradas porel Banco Nacional de Bolivia de acuerdo con lo estipulado en el Anexo B: “Contrato para laadministración de las cuentas receptoras y los recursos cedidos al Patrimonio AutónomoCRESPAL – BDP ST 035” del “Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre FlujosFuturos para Fines de Titularización, Administración y Representación”.NOTA 14 CARGOS OPERATIVOSLa composición de los cargos operativos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 corresponde a:2020 2019BsBsBolsa Boliviana de Valores 8.347 15.694Calificadora 41.760 41.760Tasa de Regulacion Asfi 50.573 105.820Gastos bancarios 35.400 36.144136.080 199.418NOTA 15 INGRESOS Y CARGOS FINANCIEROSLa composición de los ingresos y cargos financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:2020 2019BsBsIngresos financierosIntereses disponibilidades M/N 4.705.220 1.684Rendimiento sobre activos titularizados 52 5.024.4874.705.272 5.026.171Cargos financierosOtros cargos devengados por Obligaciones Financieras M/N (4.066.434) (4.389.197)Margen Financiero 638.838 636.974NOTA 16 GASTOS DIVERSOSLa composición de los Gastos diversos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:2020 2019BsBsComisión por administración 276.887 320.705Auditoría externa 34.060 66.120Representante Común de tenedores 12.000 12.000Publicaciones 4.459 6.768otros 5.794 1.470333.200 407.063NOTA 17 INGRESOS Y GASTOS EXTRAORDINARIOSAl 31 de diciembre de 2020, se registraron ingresos extraordinarios por Bs3.360.862 el mismocorresponde a los Pagarés emitidos por el Originador a favor del Patrimonio Autónomo, así tambiénse registró gastos extraordinarios por Bs1.732.384, por concepto de devolución de coeficiente decobertura cupón.NOTA 18 CONTEXTO ECONOMICOEn fecha 17 de marzo de 2020, mediante Decreto Supremo 4196 el Gobierno Nacional declaró“Emergencia Sanitaria Nacional y Cuarentena”, como primer medida a consecuencia del brote deCOVID 19 en Bolivia, seguidamente emitió el Decreto supremo 4199 de fecha 21 de marzo de 2020,donde declara Cuarentena Total en todo el territorio del Estado Plurinacional de Bolivia, contra elcontagio y propagación del Coronavirus (COVID-19), posterior a ello emitió una serie de disposicionespara contener su propagación; tales como: medidas restrictivas excepcionales de circulación, lareducción drástica de las actividades y la emisión de normas de carácter económico, entre otras; quese espera afecten de manera significativa la actividad económica del país y los mercados en general.Al 31 de diciembre de 2020, estas disposiciones no generaron impacto sobre el reconocimiento y lamedición de activos y pasivos, ingresos y gastos. Sin embargo, BDP Sociedad de Titularización S.A. hadefinido y adoptado distintas medidas para enfrentar el nuevo escenario económico, en relación a laAdministración de los Patrimonios Autónomos, como ser:a) A través de las Subgerencias de Riesgos y Administración de Patrimonios Autónomos,se realizó la solicitud de información a cada uno de los Emisores/Originadores sobrelos planes de contingencia aplicados durante la coyuntura actual, con la finalidad degenerar las alertas tempranas que coadyuven a lograr una mejor gestión del riesgo einiciar las acciones que ameriten en cada caso.b) Mediante Resolución de Gerencia General 001/2020 de fecha 8 de junio de 2020,se aprobó los lineamientos y protocolos de bioseguridad y salud en el marco dela prevención del contagio del COVID-19 para el personal de BDP Sociedad deTitularización S.A.NOTA 19 SITUACION TRIBUTARIAEn lo que respecta a impuestos, las ganancias de capital así como los rendimientos de inversionesen valores de procesos de titularización y los ingresos que generen los patrimonios autónomosconformados para este fin, de acuerdo con el inciso 2), del artículo 12, de la Ley del Fondo Especialde Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera (FERE)de 4 de mayo de 2001, están exentos del pago de los siguientes impuestos: al Valor Agregado (IVA),Régimen Complementario al Impuesto al Valor Agregado (RC-IVA), a las Transacciones (IT) y a lasUtilidades de las Empresas (IUE), incluyendo las Remesas al Exterior.De acuerdo con el inciso k), artículo 5º, del D.S. 27566, los cargos y abonos en cuentas de lospatrimonios autónomos formalmente constituidos, están exentos del Impuesto a las TransaccionesFinancieras.NOTA 20 CONTINGENCIASAl 31 de diciembre de 2020, no existen contingencias probables significativas de ninguna naturaleza.NOTA 21 HECHOS POSTERIORESCon posterioridad al 31 de diciembre de 2020, no se han presentado hechos o circunstancias queafecten en forma significativa los presentes estados financieros.M. Vladimir Fernández QuirogaGerente GeneralJavier R. Escalante VillegasPresidente del DirectorioDayana M.Duchen LoayzaSubgerente de Administración dePatrimonios AutónomosNorma Quisbert MaytaSíndicoJ. Silvia Bellido QuintanillaContador General
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BDP ST (Aprobado)

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