BDP ST (Aprobado)

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BDP - SOCIEDAD DE TITULARIZACIÓN

Domingo 28 de marzo de 2021

NÓMINA DE DIRECTORES Y EJECUTIVOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

DIRECTORIO

Directores Titulares

Javier Rolando Escalante Villegas

Hianny Rubén Romero Gómez

Jaime Durán Chuquimia

Celinda Sosa Lunda

Ninette Denise Pas Bernardini

Sindico

Norma Ancelma Quisbert Mayta

Director Titular -Presidente

Director Titular - Vicepresidente

Director Titular - Secretario

Director Titular - Vocal

Directora Titular - Vocal

Síndico Titular

EJECUTIVOS

Marcelo Vladimir Fernández

Quiroga

Michelle Bayá Beltrán

Verónica Marlene Ancieta Miranda

Dayana Miriam Duchen Loayza

Ángel Chinchero Cori

Luis Gonzalo Erquicia Dávalos

Antonio Mauricio Rios Fuentes

Ximena Patricia Eyzaguirre Rivero

Gerente General

Subgerente de Administración y Finanzas

Subgerente de Estructuraciones

Subgerente de Administración de

Patrimonios Autónomos

Subgerente de Sistemas

Subgerente de Gestión de Riesgos

Auditor Interno

Asesor Legal

ACTIVO

BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

Notas 2020 2019

Bs

Bs

ACTIVO CORRIENTE

Disponibilidades 5 2.071.662 2.411.698

Inversiones bursátiles en valores representativos de deuda a

corto plazo 6 36.165.619 44.432.518

Inversiones bursátiles en valores de renta variable a corto plazo 7 2.005.638 73.412

Cuentas y documentos pendientes de cobro diversas a corto plazo 8 1.570.542 898.798

Total del activo corriente 41.813.461 47.816.426

ACTIVO NO CORRIENTE

Inversiones permanentes 9 7.652.131 7.652.131

Bienes de uso 10 4.453.526 4.576.109

Otros activos a largo plazo 11 5.208 11.458

Total del activo no corriente 12.110.865 12.239.697

Total del activo 53.924.326 60.056.124

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 25 799.745.672 997.890.729

DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO 27 1.324.384.653 1.453.636.467

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo 12 3.006.903 9.552.583

Cuentas y documentos pendientes de pago diversas a corto plazo 13 152.262 196.896

Provisiones y previsiones a corto plazo 14 484.732 618.944

Otros pasivos a corto plazo - -

Total del pasivo corriente 3.643.897 10.368.422

PASIVO NO CORRIENTE

Provisiones y previsiones a largo plazo 14 823.525 709.250

Total del pasivo no corriente 823.525 709.250

Total del pasivo 4.467.422 11.077.672

PATRIMONIO NETO

Capital social 15 32.336.700 32.336.700

Reserva legal 16 2.916.513 2.833.801

Reservas obligatorias 17 4.572.837 4.572.837

Resultados acumulados 9.630.854 9.235.114

Total del patrimonio neto 49.456.904 48.978.452

Total del pasivo y patrimonio neto 53.924.326 60.056.124

CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 25 799.745.672 997.890.729

OBLIGACIONES DEL PATRIMONIO AUTONOMO 27 1.324.384.653 1.453.636.467


ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31

DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

Notas 2020 2019

Bs

Bs

Ingresos operativos 18 4.390.157 4.406.823

Cargos operativos 18 (1.153.349) (1.144.756)

Margen operativo 3.236.808 3.262.067

Ingresos financieros 19 2.897.528 3.363.165

Cargos financieros 19 (315.511) (393.321)

Margen financiero 2.582.017 2.969.844

Margen operativo financiero 5.818.825 6.231.911

Ingresos por recuperaciones 20 - 147.165

Cargos por activos irrecuperables 20 (538.853) (545.447)

Margen de Incobrabilidad (538.853) (398.282)

Resultado después de incobrables 5.279.972 5.833.629

Gastos de administración 21 (5.052.135) (4.715.566)

Resultado operacional 227.837 1.118.064

Ingresos de gestiones anteriores 22 247.947 53

Gastos de gestiones anteriores 22 (3.673) (295.745)

Margen no operacional 244.274 (295.692)

Resultado antes de ajustes por diferencia de cambio y

mantenimiento de valor

472.111 822.372

Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 6.695 10.687

Cargos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor (354) (5.936)

Resultado antes de impuestos 478.452 827.123

Impuesto sobre las utilidades de las empresas - -

Resultado neto del ejercicio 478.452 827.123

Las notas que se acompañan, forman parte integrante de este estado.


M. Vladimir Fernández Quiroga

Gerente General

J. Silvia Bellido Quintanilla

Contador General

Javier R. Escalante Villegas

Presidente del Directorio

Norma Quisbert Mayta

Síndico


Gerente General


Contador General




Síndico

Domingo 28 de marzo de 2021 BDP - SOCIEDAD DE TITULARIZACIÓN 3


ESTADO DE FLUJO DE EFETIVO

POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE

DICIEMBRE DE 2020 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2019

2020 2019

Bs

Bs

FLUJOS DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE OPERACION

Utilidad Neta del Ejercicio 478.452 827.123

Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio, que no

han generado movimiento de fondos:

Rendimientos devengados no cobrados (285.877) (233.567)

Cargos devengados no pagados 6.903 20.022

Previsiones 330.090 455.137

Provisiones 246.417 216.669

Depreciaciones y amortizaciones 183.967 190.976

Diferencias de cambio y reajustes (6.654) (3.846)

Variaciones por valuacion a precios de mercado 8.756 (4.610)

Otros 446.631 1.037.982

A. Fondos obtenidos en la utilidad del ejercicio. 1.408.686 2.505.886

Cambios en Activos y Pasivos Operativos


ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO

POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

Ajustes por

Ajuste por inflación Total

Capital Reserva inflación reservas Otras Resultados

social Legal de capital patrimoniales Reservas acumulados Total

Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs

Saldos al 31 de diciembre de 2018 32.336.700 2.795.068 4.533.438 39.399 4.572.837 8.446.724 48.151.329

Constitución de reserva legal aprobada por Junta

Ordinaria

de accionistas celebrada el 26 de marzo de 2019 38.733 (38.733) -



Constitución de reserva legal aprobada por Junta

Ordinaria

de accionistas celebrada el 21 de mayo de 2020 82.712 (82.712) -



Incremento Cuentas y Documentos Pendientes de Cobro Diversos a

Corto Plazo (850.506) 319.671

Disminucion Otros Activos a Largo Plazo 6.654 750.565

Disminucion Cuentas y Documentos Pendientes de pago Diversos a

Corto Plazo (196.768) (668.811)

Disminucion Otros Pasivos a Corto Plazo (348.496) (378.747)

Disminucion Otros Pasivos a Largo Plazo - (60.151)



Gerente General


Contador General




Síndico

B. Flujos Originados por Cambios en Activos y Pasivos Operativos (1.389.117) (37.472)

I. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (A+B) 19.570 2.468.414

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Disminucion Obligaciones por Operaciones Bursatiles a Corto Plazo (6.552.583) 2.831.388

II. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (6.552.583) 2.831.388

FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION

Incremento Inversiones Permanentes - -

Incremento Bienes de Uso (55.135) (42.815)

Disminución Inversiones Bursátiles en Valores Representativos de Deuda

y Renta Variable 6.248.112 (4.295.661)

III. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION 6.192.977 (4.338.476)

DISMINUCION DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO(I+II+III) (340.036) 961.326

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL

PERIODO 2.411.698 1.450.373

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 2.071.662 2.411.698



Gerente General


Contador General



BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACIÓN S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS



Síndico

NOTA 1 - NATURALEZA Y OBJETO DE LA SOCIEDAD

BDP Sociedad de Titularización S.A., es una Sociedad de objeto

exclusivo, organizada en el marco de la Ley del Mercado de Valores Nº

1834 y regulación vigente; fue constituida mediante Escritura Pública Nº

2402/2004 el 9 de septiembre de 2004 con la denominación de NAFIBO

Sociedad de Titularización S.A. y aprobada por el Registro de Comercio de

Bolivia con matrícula Nº 00109747 de fecha 29 de septiembre de 2001.

Adicionalmente obtuvo autorización para su funcionamiento e inscripción

en el Registro del Mercado de Valores bajo el Número de Registro,

SPVS-IV-ST-NAT-003/2004, mediante Resolución Administrativa

SPVS-IV-Nº 588 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero

(ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros) de fecha 15 de

octubre de 2004 e inició operaciones en fecha 18 de octubre de 2004.

Posteriormente mediante Escritura Pública Nº 3276/2010 del 3 de agosto

del 2010, por decisión de la Junta General Extraordinaria de Accionistas

celebrada en fecha 29 de abril de 2010, se modifica la escritura

constitutiva, señalando que la Sociedad girará bajo la denominación de

BDP Sociedad de Titularización S.A., habiendo sido autorizado el cambio

de denominación por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero,

mediante Resolución ASFI Nº614/2010 de fecha 26 de julio de 2010.

BDP Sociedad de Titularización S.A., tiene por objeto estructurar

proyectos de titularización, administrar activos y/o flujos futuros de

procesos de titularización, comprar activos, bienes o flujos futuros

para titularizar por acto unilateral o por cesión irrevocable, administrar

y representar legalmente a los Patrimonios Autónomos constituidos por

personas naturales o jurídicas o por la propia Sociedad dentro de procesos

de titularización, ejerciendo derecho de dominio sobre los bienes, activos

o flujos futuros que los conforman y que hubieran sido objeto de cesión,

conforme a los artículos 4ª y 5ª del D.S. Nº 25514 de fecha 17 de

septiembre de 1999, pudiendo conformar Patrimonios Autónomos que

emitirán Valores de Titularización a favor de los inversionistas a partir de

procesos de titularización, por acto unilateral o cesión irrevocable, sean

éstos de contenido crediticio, de participación o mixtos.

La Sociedad con las más amplias facultades, podrá asesorar a entidades

públicas y privadas, nacionales o extranjeras en materia de titularización

y afines, así como realizar toda otra actividad autorizada por las normas

legales en vigencia.

Para el cumplimiento de su objeto, la Sociedad podrá efectuar la

financiación de aporte de capitales, concertación de operaciones con

personas naturales o jurídicas en general, compra, venta y negociación de

toda clase de inmuebles y muebles, constitución de sociedades, formación

de sociedades filiales y realizar actos jurídicos bursátiles y comerciales de

todo tipo, en cuanto se ajusten a las disposiciones legales vigentes.

Asimismo, previo cumplimiento de los requisitos previstos por las normas

legales en vigencia, la Sociedad podrá proceder con la subcontratación de

personas naturales o jurídicas para el cumplimiento de su objeto social,

sin que ello impida la cesión o desplazamiento de las obligaciones de sus

propias responsabilidades establecidas por Ley.

De acuerdo a la Escritura Pública de Constitución de la Sociedad Nº

2402/2004 del 9 de septiembre de 2004 establece en su cláusula

novena, el plazo de duración de la Sociedad será de noventa y nueve años,

computables a partir de la fecha en que se obtenga el reconocimiento

de personalidad jurídica y la inscripción en el Registro del Mercado de

Valores.

BDP Sociedad de Titularización S.A. con domicilio en la Av. Julio Patiño

esquina calle 12 de Calacoto Nº 8081 de la ciudad de La Paz – Bolivia,

es una Sociedad Filial del Banco de Desarrollo Productivo S.A.M., cuenta

con 24 funcionarios.

NOTA 2 - CONSIDERACION DE LOS EFECTOS DEL COVID 19 EN LA

SITUACION ECONÓMICA Y EL AMBIENTE FINANCIERO.

El impacto súbito y generalizado de la pandemia del coronavirus y las

medidas de suspensión de las actividades que se adoptaron para

contenerla han ocasionado una drástica contracción de la economía

mundial, sería la peor recesión desde la Segunda Guerra Mundial, y la

primera vez desde 1870 en que tantas economías experimentarían una

disminución del producto per cápita.

Los efectos están siendo particularmente profundos en los países

más afectados por la pandemia y en aquellos que dependen en gran

medida del comercio internacional, el turismo, las exportaciones de

productos básicos y el financiamiento externo. Si bien la magnitud de

las perturbaciones variará en función de la región, todos los mercados

emergentes y economías en desarrollo (MEED) acusan vulnerabilidades

que se ven agravadas por las crisis externas. Asimismo, la suspensión

de las clases y las dificultades de acceso a los servicios primarios de

atención de salud probablemente tengan repercusiones a largo plazo

sobre el desarrollo del capital humano.

Debido a la caída en el precio de los hidrocarburos en el mercado

internacional y el impacto que genera la pandemia del coronavirus, la

economía boliviana sufrirá una contracción para este 2020, según el

informe “La economía en los tiempos del Covid-19” del Banco Mundial.

En virtud de la situación actual que atraviesa el país inmerso en una

“Emergencia Sanitaria Nacional y Cuarentena” declarada, como

consecuencia de la propagación del COVID 19, en fecha 17 de marzo de

2020, el Gobierno Nacional ha emitido una serie de disposiciones para

contener su propagación ; tales como: medidas restrictivas excepcionales

de circulación, la reducción drástica de las actividades y la emisión de

normas de carácter económico, entre otras, que se espera afecten de

manera significativa la actividad económica del país y los mercados

en general, que está provocando diversas alteraciones en la sociedad,

además de la incertidumbre del cómo se desarrolle y cuánto tiempo dure;

y los efectos que se generen para las entidades y sus operaciones.

Estas disposiciones no generaron impacto en la Entidad sobre el

reconocimiento y la medición de activos y pasivos, ingresos y gastos.

Sin embargo, BDP Sociedad de Titularización S.A. ha definido y adoptado

distintas medidas para enfrentar el nuevo escenario económico, como ser:

a) Dado el elevado nivel de concentración actualmente en el sector

de las Instituciones Financieras de Desarrollo – IFD´s del total de

Ingreso Operativos, se realizó una simulación de escenarios post

shock que afectan de manera directa al ROE de cada una de estas

instituciones en particular y del sector en general.

b) Con la promulgación del Decreto Supremo N°4272 Sección VI para el

Programa Nacional de reactivación de Empleo por parte del Gobierno

Nacional, se prevé que la Sociedad cobre mayor protagonismo en

lo que respecta a la titularización de cartera como herramienta de

financiamiento dirigido a las Entidades de Intermediación Financiera

y logre una mejor diversificación de los ingresos operativos,

con lo que se podría disminuir el nivel de exposición al riesgo de

concentración.

c) Mediante Resolución de Gerencia General 001/2020 de fecha

8 de junio de 2020, se aprobó los lineamientos y protocolos de

bioseguridad y salud en el marco de la prevención del contagio del

COVID-19 para el personal del BDP Sociedad de Titularización S.A.

NOTA 3 - BASES PARA LA PREPARACION DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

Los presentes Estados Financieros fueron elaborados de acuerdo con

normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero, vigentes al 31 de diciembre de 2020 y 2019, aplicables para

Sociedad de Titularización y Patrimonios Autónomos administrados por

Sociedades de Titularización. Estas normas, en general, son coincidentes

en todos los aspectos significativos con las Normas de Contabilidad

Generalmente Aceptadas en Bolivia, excepto por lo indicado en la Nota

3.1 siguiente.

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las

mencionadas normas contables, requiere que la Gerencia de la Sociedad

realice estimaciones que afectan los montos de activos y pasivos, así

como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales

podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas, sin embargo,

estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco

contable y normativa vigente.

3.1 Reconocimiento de los efectos de la inflación

La Sociedad ha preparado sus Estados Financieros de acuerdo con

normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero, vigentes al 31 de diciembre de 2020 y 2019, aplicables para

Sociedades de Titularización y Patrimonios Autónomos administrados por

Sociedades de Titularización. Estas normas son una base de contabilidad

aceptable, diferente de las normas de contabilidad generalmente

aceptados en Bolivia en lo siguiente:

La Resolución CTNAC N° 03/2020, emitida por el Consejo Técnico

Nacional de Auditoría y Contabilidad del Colegio de Auditores o

Contadores Públicos Autorizados de Bolivia, suspende el ajuste integral

por inflación de estados financieros utilizando como índice de reexpresión

la variación de la Unidad de Fomento de Vivienda (UFV), de acuerdo con

la Norma de Contabilidad N° 3 (NC 3) “Estados Financieros a Moneda

Constante” (Revisada y Modificada en septiembre de 2007) a partir del

11 de diciembre de 2020, mientras que la Resolución Administrativa

SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la

Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (Ex – Superintendencia

de Pensiones, Valores y Seguros), establece suspender a partir del 1° de

enero de 2009, la reexpresión de los rubros no monetarios de sus estados

financieros a moneda constante, en función a la Unidad de Fomento a la

Vivienda. Como efecto de la aplicación de esta resolución, la Sociedad

ha realizado la reversión del registro contable de los cargos y abonos

por ajustes por inflación realizados hasta el 31 de enero de 2009 en las

cuentas de activos no monetarios, patrimonio y cuentas de resultados,

por lo que, 31 de diciembre de 2020 y 2019, los estados financieros de la

Sociedad no registran ningún efecto del ajuste por inflación.

3.2 Presentación de estados financieros comparativos

Los presentes Estados Financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se

presentan de manera comparativa a efectos de cumplir las normas de la

Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

4



3.3 Criterios de valuación

Los principios contables más significativos aplicados por la Sociedad son

los siguientes:

a) Moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan y reexpresan

de acuerdo con los tipos de cambio de compra del Banco Central de

Bolivia vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias

de cambio resultantes de este procedimiento se registran en los

resultados del ejercicio, en la cuenta “Abonos/Cargos por Diferencia

de cambio, mantenimiento de valor y ajuste por inflación neto”.

b) Inversiones bursátiles en valores representativos de deuda a

corto plazo

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las inversiones se valúan de

acuerdo con lo establecido mediante la Resolución Administrativa

SPVS N° 174, “Metodología de Valoración para las Entidades

Supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero” del 10 de marzo de 2005 y sus modificaciones

posteriores.

· En el caso de Valores de Renta Fija, cuando se adquiere cualquier

valor en mercados primarios o secundarios, y hasta que no

se registren otras transacciones con valores similares en los

mercados bursátiles y otros autorizados, y no exista un Hecho de

Mercado vigente en el “Histórico de Hechos de Mercado (HHM)”

de acuerdo con lo descrito en la Metodología de la Resolución

Administrativa mencionada anteriormente, la tasa de rendimiento

relevante será la tasa de adquisición de dicho valor.

· La información de la tasa de rendimiento relevante, de acuerdo

con los criterios de la Metodología de Valoración, debe ser

comunicada diariamente por las Bolsas de Valores autorizadas

en Bolivia a las entidades supervisadas por la Autoridad de

Supervisión del Sistema Financiero involucradas en los procesos

de valoración, luego de la última rueda de Bolsa, antes de

finalizar el día, de acuerdo con lo que determine la Autoridad de

Supervisión del Sistema Financiero.

· En el evento que en un día determinado no se transe ningún valor

de un mismo código de valoración, o las transacciones realizadas

no superen el monto mínimo de negociación necesario, el precio

del día de estos valores se determina utilizando como tasa de

rendimiento relevante la tasa vigente en el “Histórico de Hechos

de Mercado”.

· Cuando no existen tasas de rendimiento relevantes en el Histórico

de Hechos de Mercado para un determinado código de valoración,

el precio de los valores se determina utilizando la última tasa de

rendimiento vigente para el valor, hasta que exista un hecho de

mercado relevante.

· Las inversiones en Fondos de Inversión Abiertos se valúan al

valor de la cuota de participación determinada por la entidad

administradora.

c) Inversiones en operaciones de reporto

Las operaciones de reporto celebradas por la Sociedad son pactadas

como la transmisión temporal de títulos de crédito específicos

del mercado de dinero autorizados para tal efecto, teniendo como

contraprestación el cobro o pago de un premio. Los resultados de

estas operaciones se integran con los premios cobrados o pagados

provenientes de los vencimientos de las operaciones de compra y

venta en reporto.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, BDP Sociedad de Titularización

S.A., posee operaciones de reporto, mismas que están registradas

bajo la denominación de Valores Restringidos.

d) Inversiones Bursátiles en Valores de Renta Variable

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las inversiones se valúan de

acuerdo con lo establecido mediante la Resolución Administrativa

SPVS N° 174, “Metodología de Valoración para las Entidades

Supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero” del 10 de marzo de 2005, así como sus modificaciones

posteriores. Registrando los productos obtenidos como ingreso

financiero al cierre de cada mes de acuerdo a lo reportado por las

Instituciones.

e) Cuentas pendientes de cobro diversas

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las cuentas pendientes de

cobro diversas corresponden a comisiones pendientes de cobro,

estudios realizados por la Sociedad que se encuentran valuados a

su valor de costo. Adicionalmente, incluye operaciones por la cesión

unilateral de algunos activos (Cuentas por cobrar) a los Patrimonios

Autónomos que están registrados al valor pactado en la cesión neto

de los cobros realizados.

Asimismo, representan derechos de la Sociedad frente a terceros,

por el saldo pendiente de cobro actualizado a la fecha de cierre.

f) Previsión por incobrabilidad

La política de la Sociedad vigente a partir del 19 de septiembre

de 2019 y aprobada con R.D.062/2019, considera aspectos para

la evaluación y asignación de la previsión por incobrabilidad en

la Cartera de Inversiones y Documentos por Cobrar, la misma, se

realiza de acuerdo a sus flujos futuros y al tiempo de vigencia de los

títulos para aquella Instituciones que presentan incertidumbre de

pago.

g) Inversiones permanentes

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las acciones que la Sociedad

posee en la Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A., Bolsa

Boliviana de Valores, YPFB Refinación S.A. y Datacom S.A. se valúan

a su valor de costo.

h) Bienes de uso

Los activos fijos están valuados a su costo de adquisición menos

la correspondiente depreciación acumulada, que es calculada por

el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para

extinguir los valores al final de la vida útil estimada. Dichos bienes,

en su conjunto, no supera su valor de mercado.

Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no

extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del

ejercicio en el que se incurren.

Los activos intangibles, están valuados a su costo de adquisición

menos la correspondiente amortización acumulada, que es

calculada por el método de línea recta, la cual se contabiliza de

acuerdo a la vigencia del activo intangible.

i) Previsión para indemnizaciones al personal

De acuerdo al Decreto Supremo Nº 110 del 1º de mayo de 2009,

transcurridos más de noventa días de antigüedad en su empleo,

puede cobrar un mes de sueldo por gestión en caso de retiro e

inclusive cuando esta decisión es voluntaria. La previsión para

indemnizaciones al personal cubre el pasivo correspondiente al

monto que por ley corresponde pagar al personal.

j) Patrimonio

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el patrimonio de la Sociedad

se registra a valores históricos, es decir que no fue actualizado

por inflación a partir del 1° de enero de 2009, en cumplimiento a

la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25

de febrero de 2009, emitida por la Autoridad de Supervisión del

Sistema Financiero.

k) Ingresos operativos

Los ingresos operativos corresponden a comisiones cobradas por

la administración de los Patrimonios Autónomos, el asesoramiento

de estructuraciones para procesos de titularización y otros que son

reconocidos sobre la base contable de lo devengado.

l) Cargos operativos

Los cargos operativos corresponden a cargos pagados en el

ejercicio por concepto de comisiones pagadas a Agencias de Bolsa

por operaciones bursátiles y otras, que son reconocidos sobre la

base contable de lo devengado.

m) Ingresos financieros

Los ingresos financieros de la Sociedad son los siguientes:

Ingresos por rendimientos obtenidos en valores de renta fija, premios

por operaciones de reporto. Ingresos por dividendos percibidos en

inversiones permanentes y rendimientos por cuotas de participación

en fondos de inversión abiertos, ganancias por valuación de valores

a precios de mercado que son contabilizados por el método de lo

devengado.

Por el diferencial de precio en la transferencia de los activos a

titularizar a los Patrimonios Autónomos.

n) Cargos financieros

Los cargos financieros corresponden a cargos pagados por

obligaciones financieras, cargos pagados por obligaciones

bursátiles, pérdida en venta de valores, pérdida en operaciones de

cambio y arbitraje, y pérdida en valuación de valores a precios de

mercado que son contabilizados por el método de lo devengado.

o) Impuesto a las Utilidades de las Empresas (I.U.E.)

La Sociedad en lo que respecta al Impuesto a las Utilidades de las

Empresas, está sujeta al régimen tributario establecido en la Ley,

modificada con la Ley Nº 1606 de 22 de diciembre de 1994. Decreto

Supremo Nº 24013 del 31 de mayo de 1995 y Decreto Supremo Nº

24051 del 29 de junio de 1995. La tasa de impuesto es del 25%, y es

considerado como pago a cuenta del impuesto a las transacciones.

Para la determinación del impuesto se efectuaron cálculos

extracontables relacionados al ajuste por inflación, los mismos

que determinaron una pérdida tributaria para la gestión 2020, de

la misma forma que la gestión 2019 en la cual se determinó utilidad

tributaria.

p) Resultado del ejercicio

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Sociedad determina los

resultados del ejercicio de acuerdo con lo dispuesto en la Resolución

Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero

de 2009, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero, la cual determina que los rubros no monetarios se

registren a valores históricos, es decir que no fueron actualizados

por inflación a partir del 1° de enero de 2009.

NOTA 4 - CAMBIOS EN PRACTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES

Durante la gestión 2020, no existieron cambios en las políticas contables

respecto a la gestión 2019. Asimismo, no existen cambios sustanciales

dispuestos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en

Bolivia, aplicables a las Sociedades de Titularización.

NOTA 5 - DISPONIBILIDADES

La composición del grupo, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es la

siguiente:

2019 2018

Bs

Bs

Cuenta Corriente Bancos del pais en moneda nacional 1,662,286 2,123,058

Cuenta Corriente Bancos del pais en moneda extranjera 409,376 288,640

2,071,662 2,411,698

NOTA 6 - INVERSIONES BURSATILES EN VALORES REPRESENTATIVOS DE

DEUDA A CORTO PLAZO


siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

Valores Emitidos por Bancos y Entidades Financieras 3.459.240 4.323.673

Valores Emitidos por Empresas 10.639.920 10.653.503

Valores Emitidos por Patrimonios Autonomos 20.077.430 18.452.925

Valores adquiridos en Reporto - 2.318.806

Derechos por Operaciones de Reporto 3.219.411 7.236.494

Deudores por Operaciones en Reporto - 2.313.820

Prevision por Incobrabilidad de Inversiones Bursátiles en Valores Representativos

de Deuda (1.230.382) (866.701)

36.165.619 44.432.518

NOTA 7 - INVERSIONES BURSATILES EN VALORES DE RENTA VARIABLE

A CORTO PLAZO


siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

Oportuno Fondo de Inversión MN 622 612

Fondo Dinero Unión MN - 442

OPCIÓN Fondo de Inversión MN 1.949.059 8.120

Efectivo Fondo de Inversión ME 55.957 55.366

Fondo Mutuo Unión ME - 5.010

Fondo Mutuo Mercantil ME - 3.862

2.005.638 73.412

Las características especificadas en los contratos establecen que

la responsabilidad de que los valores que adquiera el Administrador

de Fondos de Inversión, en los que se invierta, no sean pagados a su

vencimiento o que no obtengan rendimientos, es directamente de BDP

Sociedad de Titularización S.A.; asimismo, el Administrador de Fondos de

Inversión no garantiza una determinada rentabilidad, ya que el rendimiento

de los fondos es esencialmente variable.

Por administrar los fondos, el Administrador de Fondos de Inversión

cobra una comisión, que se determina de acuerdo a lo establecido en el

Reglamento Interno que es de pleno conocimiento de BDP Sociedad de

Titularización S.A. El plazo del contrato es indefinido y se rescindirá en la

fecha en que sea notificada por una de las partes.

NOTA 8 - CUENTAS Y DOCUMENTOS PENDIENTES DE COBRO DIVERSAS

A CORTO PLAZO


siguiente:

2020 2019

Bs Bs

Cesion de Activos Patrimonios Autónomos 1.000 -

Documentos por Cobrar 2.592.087 1.527.867

Otros servicios por Titularizacion 28.169 122.469

Impuestos MN - 61.481

Impuestos Credito Fiscal IVA 11.711 7.499

Compra de Bienes y Servicios 3.692 7.365

Personal de la Empresa 22.845 75.113

Seguros pagados por anticipado 12.406 15.012

Otros pagos anticipados 56.854 57.591

Documentos por Cobrar UFV 546.796 554.330

Prevision p/Incobrabilidad Ctas. Ptes. de Cobro Diversas (1.705.018) (1.529.929)

1.570.542 898.798

Al 31 de diciembre de 2020 los documentos pendientes de cobro a Ameco

ascienden a Bs 1.148.551 y se ha provisionado su incobrabilidad al

100%. Respecto a la PyME PENSA los documentos por cobrar ascienden

a Bs1.197.180 y los documentos por cobrar UFV a 546.796 con una

previsión por incobrabilidad de Bs556.467.

NOTA 9 - INVERSIONES PERMANENTES


siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

Participacion en Bolsa Boliviana de Valores S.A. 828.211 828.211

Participacion en Datacom S.R.L. 600 600

Acciones emitidas por empresas (Entel S.A. - Y.P.F.B.) 6.823.320 6.823.320

7.652.131 7.652.131

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Sociedad tiene una participación

de 48 acciones de la Bolsa Boliviana de Valores equivalentes al 9.836%

del patrimonio de esa Sociedad, 11.440 acciones de la Empresa Nacional

de Telecomunicaciones S.A. equivalentes al 0.089% de esa Sociedad y 2

acciones en YPFB Refinación equivalente al 0.000233% de esa Sociedad.

Las cuales están valuadas al costo.


NOTA 10 - BIENES DE USO


siguiente:

Al 31 de diciembre de 2020

Valores del Depreciación Valores

Cuentas activo acumulada netos

Bs Bs Bs

Terrenos 2.513.897 - 2.513.897

Edificios 2.224.682 526.315 1.698.366

Mobiliario y enseres 398.446 321.545 76.901

Equipos e instalaciones 395.247 297.007 98.241

Equipos de computación 1.052.381 986.260 66.122

6.584.654 2.131.127 4.453.527


Valores del Depreciación Valores

Cuentas activo acumulada netos

Bs Bs Bs

Terrenos 2.513.897 - 2.513.897

Edificios 2.224.682 465.875 1.758.807

Mobiliario y enseres 392.756 299.229 93.526

Equipos e instalaciones 386.732 271.091 115.641

Equipos de computación 1.012.088 917.850 94.238

6.530.155 1.954.045 4.576.109

Las depreciaciones de los bienes de uso cargadas a los resultados de

los ejercicios al 31 de diciembre de 2020 y 2019, son de Bs177.718 y

Bs184.726, respectivamente.

NOTA 11 - OTROS ACTIVOS A LARGO PLAZO


siguiente:

2020 2019

Bs Bs

ACTIVOS INTANGIBLES

Valor actualizado de software 284.855 284.855

Amortización acumulada (279.647) (273.397)

5.208 11.458

5.208 11.458

Las amortizaciones de los activos intangibles cargadas a los resultados

de los ejercicios al 31 de diciembre de 2020 y 2019, son de 6.250 en

cada gestión.

NOTA 12 - OBLIGACIONES POR OPERACIONES BURSATILES A CORTO

PLAZO


siguiente:

2020 2019

Bs Bs

Valores reportados a entregar MN 3.000.000 9.532.561

Obligaciones por operaciones de reporto 6.903 20.022

3.006.903 9.552.583

NOTA 13 - CUENTAS Y DOCUMENTOS PENDIENTES DE PAGO DIVERSAS

A CORTO PLAZO


siguiente:

2020 2019

Bs Bs

Dividendos pendientes de pago 128 128

Cargas sociales y fiscales 147.141 188.369

Otras cuentas por pagar 4.993 8.398

152.262 196.895

NOTA 14 - PROVISIONES Y PREVISIONES A CORTO Y LARGO PLAZO

La composición del grupo, al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la

siguiente:

2020 2019

Bs Bs

Provisiones y Previsiones a corto plazo

Primas 215.814 202.275

Otros beneficios sociales 694 887

Provisión para auditoría externa 42.849 92.000

Otras provisiones 225.375 323.782

484.732 618.944

Provisiones y Previsiones a largo plazo

Indemnizaciones 823.525 709.250

823.525 709.250

1.308.257 1.328.193

NOTA 15 - CAPITAL SOCIAL

El capital autorizado de la Sociedad es de Bs 63.680.000 dividido en

636.800 acciones ordinarias, cada una por un valor de Bs100.

El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2020 y 2019, está

conformado por Bs 32.336.700 correspondientes a 323.367 acciones. La

composición accionaria es la siguiente:

2020 % 2019 %

Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. 323.362 99.999 323.362 99.999

Otros accionistas 5 0.001 5 0.001

323.367 100 323.367 100

El Valor Patrimonial Proporcional (VPP) de cada acción al 31 de diciembre

de 2020 y 2019, es de Bs152.94 y Bs151.46, respectivamente.

NOTA 16 - RESERVA LEGAL

De acuerdo con lo dispuesto por el Manual de Cuentas y los estatutos de

la Sociedad, debe destinarse una suma no inferior al 5% de las utilidades

de cada ejercicio a la reserva legal, hasta completar una suma equivalente

al 50% del capital pagado.

En fecha 20 de mayo de 2020, se celebró la Junta General Ordinaria de

accionistas donde se determinó realizar la constitución de la Reserva

Legal sobre la base del 10% de las utilidades de la gestión 2019.

NOTA 17 - RESERVAS OBLIGATORIAS

a) Ajustes por inflación de capital

Se contabilizaron los ajustes por la actualización en moneda

constante de la cuenta Capital pagado de la Sociedad, durante la

gestión 2008.

b) Ajuste por inflación de reservas patrimoniales

Se contabilizaron los ajustes por la actualización en moneda

constante de las cuentas de reservas del patrimonio de la Sociedad,

durante la gestión 2008.

Los saldos de estas cuentas solamente pueden ser capitalizados o

utilizados para absorber pérdidas acumuladas, El saldo total al 31 de

diciembre de 2020 y 2019 asciende a Bs4.572.837.

NOTA 18 - INGRESOS Y CARGOS OPERATIVOS


siguiente:

2020 2019

Bs Bs

Ingresos operativos:

Ingresos por administración de Patrimonios Autónomos 3.450.348 3.361.832

Ingreso por Estructuración y Asesoria 939.809 1.044.990

4.390.157 4.406.823

Cargos operativos:

Cargos operativos bursátiles (1.153.349) (1.144.756)

Margen operativo 3.236.808 3.262.067

NOTA 19 - INGRESOS Y CARGOS FINANCIEROS


siguiente:

2020 2019

Bs Bs

Ingresos financieros:

Intereses por disponibilidades 146.293 4.283

Rendimiento por inversiones bursátiles en valores representativos de deuda 2.103.258 2.107.272

Rendimiento por inversiones bursátiles en valores de renta variable 597.460 1.161.815

Rendimiento por cuentas y documentos pendientes de cobro diversas - 78.350

Utilidad en venta de valores en inversiones bursátiles 1.612 1.300

Ganancias por valuación de valores a precios de mercado 48.905 10.145

2.897.528 3.363.165

Cargos financieros:

Cargos pagados por obligaciones en operaciones bursátiles (256.216) (387.787)

Pérdida en venta de valores de inversiones bursátiles (1.632) -

Pérdida por valuación de valores a precios de mercado (57.662) (5.535)

(315.510) (393.322)

2.582.018 2.969.844

NOTA 20 - INGRESOS Y CARGOS POR RECUPERACIONES


siguiente:

2020 2019

Bs Bs

Ingresos por recuperaciones:

Disminución por previsión por cuentas pendientes de cobro diversas - 147.165

Cargos por activos irrecuperables:

Cargos por activos irrecuperables: (538.853) (545.447)

Margen operativo (538.853) (398.281)

NOTA 21 - GASTOS DE ADMINISTRACION


siguiente:

2020 2019

Bs Bs

Gastos de personal 3.264.586 3.121.687

Servicios contratados 615.971 373.568

Seguros 47.143 54.122

Comunicación y traslados 209.402 227.021

Impuestos 199.969 222.401

Mantenimiento y reparaciones 58.059 32.237

Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes de uso 177.718 184.726

Amortización de activos intangibles 6.250 6.250

Otros gastos de administración 473.037 493.553

5.052.135 4.715.565

NOTA 22 - INGRESOS Y GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES


siguiente:

Ingresos de Gestiones Anteriores 2020 2019

Bs Bs

Reversión Provisiones 247.947 53

247.947 53

Gastos de Gestiones Anteriores 2020 2019

Bs Bs

Reversión saldo devengamiento letras 3.673 78.335

Impuesto a las Transacciones no compensado - 217.410

3.673 295.745

NOTA 23 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, no existían activos gravados ni

de disponibilidad restringida, excepto lo mencionado en la Nota 5, que

corresponden a operaciones de reporto.

NOTA 24 - RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

Los estatutos de la Sociedad, en el Título VI, artículo 86, permiten la

distribución de utilidades siempre y cuando éstas sean líquidas resultantes

de un balance preparado de acuerdo a normas legales vigentes y aprobado

por la Junta General Ordinaria de Accionistas, no pudiendo efectuarse

pagos a los accionistas como adelantos de utilidades futuras.

NOTA 25 - CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS


siguiente:

2020 2019

Bs Bs

Custodia de Valores del Patrimonio Autonomo 795.106.350 993.251.411

Custodia de Documentos del Patrimonio Autonomo 1 -

Documentos y Valores de la Entidad 4.639.066 4.639.065

Otras Cuentas de Registro 255 253

799.745.672 997.890.729

NOTA 26 - POSICION MONEDA EXTRANJERA

Los estados financieros expresados en bolivianos incluyen el equivalente

de saldos en dólares estadounidenses y unidades de fomento a la vivienda

(UFV) de acuerdo con el siguiente detalle:

2020 2019

US$ UFV US$ UFV

Activo

Disponibilidades 409.376 - 288.640 -

Inversiones bursátiles en valores de deuda 647.405 - 736.719 -

Inversiones bursátiles de renta variable 55.957 - 64.238 -

Cuentas pendientes de cobro diversas 10.769 546.796 11.416 554.330

Total activo 1.123.507 546.796 1.101.013 554.330

Pasivo

Total pasivo - - - -

Posición neta – activa (pasiva) 1.123.507 546.796 1.101.013 554.330

Los activos y pasivos, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, en moneda

extranjera fueron convertidos al tipo de cambio vigente de US$ 1 por

Bs 6.86 y, los activos y pasivos, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, en

unidades de fomento a la vivienda (UFV) fueron convertidos al tipo de

cambio vigente de UFV 1 por Bs2.35851 y Bs2.33187 respectivamente.

NOTA 27 - CUENTAS DE DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL PATRIMONIO

AUTONOMO

En la cuenta derechos de Patrimonios Autónomos la Sociedad ha

registrado las operaciones de los siguientes Patrimonios Autónomos y sus

cuentas de orden que se detallan en el ANEXO A adjunto.

a) PATRIMONIO AUTONOMO UNIPARTES – BDP ST 030

Corresponde al Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre

Flujos Futuros celebrado entre UNIPARTES S.R.L. y BDP Sociedad de

Titularización S.A. el 19 de octubre de 2015 y protocolizado mediante

Escritura Pública N°1801/2015 de 19 de octubre de 2015. El originador

cedió los derechos sobre los flujos actuales y futuros provenientes de

los ingresos, en forma absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y

contables, el derecho de dominio sobre flujos futuros, provenientes

de la importación, exportación y comercialización de partes, piezas

y accesorios de vehículos automotores, así como por cualquier otra

actividad relacionada directa y exclusivamente al giro comercial del

negocio de UNIPARTES S.R.L. conforme a lo estipulado en el Contrato

de Cesión. El importe de la cesión asciende a Bs29.108.620 con

último vencimiento en noviembre de 2021.

Los valores de titularización emitidos con cargo al Patrimonio

Autónomo de acuerdo con el Contrato de Cesión corresponden

a las siguientes series PAU-TD-NA, PAU-TD-NB y PAU-TD-NC

con vencimiento final en noviembre de 2021. El importe total

de la emisión asciende a Bs22.000.000 con vencimiento hasta

noviembre de 2021.

b) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 031

Corresponde a la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un

Derecho de Compra de 58 Pagarés por un total de Bs187.864.229,

6



emitidos por CRECER que realiza BDP ST para la constitución del

Patrimonio Autónomo MICROCRÉDITO IFD–BDP ST 031 para fines

de titularización administración y representación protocolizada

mediante Escritura Pública Nº 1572/2015 de 10 de septiembre de

2015.


Autónomo conforme a las previsiones de la Declaración Unilateral

corresponden a las series VTC-TD-NA, VTC-TD-NB, VTC-TD-NC,

VTC-TD-ND y VTC-TD-NE cuyo vencimiento final es en octubre de

2020. El importe total de la emisión asciende a Bs160.000.000 con

vencimiento hasta octubre de 2020.

En calidad de administrador y representante legal del Patrimonio

Autónomo, BDP Sociedad de Titularización realizó todos los

procedimientos administrativos, legales y contables necesarios

y suficientes para el cierre definitivo del Patrimonio Autónomo

MICROCREDITO IFD – BDP ST 031. El remanente luego del pago

total de servicios prestados al Patrimonio Autónomo asciende a

Bs2.049.401,26 (Dos millones cuarenta y nueve mil cuatrocientos

uno 26/100 Bolivianos) el cual fue devuelto a CRECER IFD de acuerdo

a lo establecido en los puntos 2.20 Remanente del Patrimonio

Autónomo, 2.21 Distribución del remanente y 2.23 Obligaciones y

derechos de la Sociedad de Titularización del prospecto de emisión.

Y a la cláusula décima sexta de la escritura pública de declaración

unilateral de cesión irrevocable de un derecho de compra de pagarés

emitidos por Crédito con Educación Rural - Crecer, 1572/2015.

Con lo que culmino el Proceso de Liquidación del Patrimonio

Autónomo MICROCREDITO IFD – BDP ST 031 al 18 de noviembre de

2020.

c) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 032


Derecho de Compra de 48 Pagarés por un total de Bs 179.761.376,




mediante Escritura Pública Nº 749/2016 de 27 de mayo de 2016.



corresponden a las series VCR-TD-NA, VCR-TD-NB, VCR-TD-NC,

VCR-TD-ND cuyo vencimiento final es en julio de 2020. El importe

total de la emisión asciende a Bs160.000.000 con vencimiento

hasta julio de 2020.

En calidad de administrador y representante legal del Patrimonio

Autónomo, BDP Sociedad de Titularización realizó todos los

procedimientos administrativos, legales y contables necesarios

y suficientes para el cierre definitivo del Patrimonio Autónomo

MICROCREDITO IFD – BDP ST 032. El remanente luego del pago

total de servicios prestados al Patrimonio Autónomo asciende a

Bs2.122.082,05 (Dos millones ciento veinte y dos mil ochenta y dos

05/100 Bolivianos) el cual fue devuelto a CRECER IFD de acuerdo

a lo establecido en los puntos 2.20 Remanente del Patrimonio

Autónomo, 2.21 Distribución del remanente y 2.23 Obligaciones

y derechos de la Sociedad de Titularización del prospecto de

emisión. Y a la cláusula décima segunda de la escritura pública

de declaración unilateral de cesión irrevocable de un derecho de

compra de pagarés emitidos por Crecer, 750/2016.

Con lo que culmino el Proceso de Liquidación del Patrimonio

Autónomo MICROCREDITO IFD – BDP ST 032 al 11 de agosto de

2020.

d) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 034

Corresponde a la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de

un Derecho de Compra de Pagarés por un total de Bs123.989.643,




mediante Escritura Pública Nº 1690/2016 de 29 de noviembre de

2016.



corresponden a las series PAM-TD-NA, PAM -TD-NB, PAM -TD-

NC, PAM-TD-ND cuyo vencimiento final es en diciembre de 2020.

El importe total de la emisión asciende a Bs110.000.000 con

vencimiento hasta diciembre de 2020.

e) PATRIMONIO AUTONOMO CRESPAL – BDP ST 035

Corresponde al Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre

Flujos Futuros celebrado entre LABORATORIOS CRESPAL S.A. y BDP

Sociedad de Titularización S.A. el 12 de Enero de 2017 y protocolizado

mediante Escritura Pública N°063/2017 de 13 de Enero de 2017.

El originador cedió los derechos sobre los flujos diarios actuales y

futuros percibidos en dinero, ya sea a crédito o al contado, incluyendo

los ingresos por servicios de venta de medicamentos, así como por

cualquier otra actividad relacionada directa y exclusivamente al giro

comercial del negocio de LABORATORIOS CRESPAL S.A. conforme

a lo estipulado en el Contrato de Cesión. El importe de la cesión

asciende a Bs96.460.679 con último vencimiento en Marzo de 2027.


Autónomo de acuerdo con el Contrato de Cesión corresponden a las

siguientes series CRP-TD-NA, CRP-TD-NB, CRP-TD-NC. El importe

total de la emisión asciende a Bs62.640.000 con vencimiento hasta

marzo de 2027.

f) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 036






mediante Escritura Pública Nº 1180/2017 de 26 de julio de 2017.



corresponden a las series PMI-TD-NA, PMI-TD-NB, PMI-TD-NC,

PMI-TD-ND cuyo vencimiento final es en octubre de 2021. El importe

total de la emisión asciende a Bs110.000.000 con vencimiento hasta

octubre de 2021.

g) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 037





de titularización, administración y representación protocolizada

mediante Escritura Pública Nº 1627/2017 de 04 de octubre de 2017.



corresponden a las series PMD-TD-NA, PMD-TD-NB, PMD-

TD-NC, PMD-TD-ND. El importe total de la emisión asciende a

Bs160.000.000 con vencimiento en diciembre de 2021.

h) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 038



emitidos por PRO MUJER que realiza BDP ST para la constitución del



mediante Escritura Pública Nº 2861/2018 del 15 de octubre de

2018.



corresponden a las series PMF-TD-NA, PMF-TD-NB, PMF-

TD-NC, PMF-TD-ND. El importe total de la emisión asciende a

Bs120.000.000 con vencimiento en noviembre de 2023.

i) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 041






mediante Escritura Pública Nº 1105/2018 de 22 de octubre de 2018.



corresponden a las series PMG-TD-NA, PMG-TD-NB, PMG-

TD-NC, PMG-TD-ND. El importe total de la emisión asciende a


j) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 043


un Contrato de Derecho de Compra de Pagarés por un total de

Bs113.021.508, cada uno a una tasa de rendimiento del 6,607355%




mediante Escritura Pública Nº 1234/2018 de 14 de noviembre de

2018.



corresponden a las series PMH-TD-NA, PMH-TD-NB, PMH-

TD-NC, PMH-TD-ND. El importe total de la emisión asciende a

Bs100.000.000 con vencimiento en diciembre de 2022.

k) PATRIMONIO AUTONOMO CHAVEZ – BDP ST 044

Corresponde al Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos

sobre Flujos Futuros celebrado entre FARMACIAS CHAVEZ S.A. y

BDP Sociedad de Titularización S.A. mediante Escritura Pública

N°01337/2018 del 28 de Noviembre de 2018. El originador cedió

los derechos sobre los flujos diarios actuales y futuros percibidos

en dinero, ya sea a crédito o al contado, incluyendo los ingresos

por servicios de venta de medicamentos, toda clase de productos

farmacéuticos, paramédicos, cosméticos y/o en general toda clase

de productos masivos correspondientes a las sucursales Cañoto,

Cristo Redentor, Trinidad, Paraguay y Riberalta de FARMACIAS

CHAVEZ S.A. conforme a lo estipulado en el Contrato de Cesión.

El importe de la cesión asciende a Bs 150.969.284, con último

vencimiento en Diciembre de 2028.


Autónomo de acuerdo con el Contrato de Cesión corresponden a las

siguientes series PMC-TD-NA, PMC-TD-NB, PMC-TD-NC, PMC-TD-

ND. El importe total de la emisión asciende a Bs106.700.000 con

vencimiento en enero de 2029.

l) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 042


Derecho de Compra de 58 Pagarés por un total de Bs120.006.757,

cada uno a una tasa de rendimiento del 7,745443% emitidos por

CIDRE IFD que realiza BDP ST para la constitución del Patrimonio

Autónomo MICROCRÉDITO IFD–BDP ST 042 para fines de

titularización, administración y representación protocolizada

mediante Escritura Pública Nº 1498/2018 de 26 de diciembre de

2018.



de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés

corresponden a las series PMA-TD-NA, PMA-TD-NB, PMA-

TD-NC, PMA-TD-ND. El importe total de la emisión asciende a

Bs100.000.000 con vencimiento en enero de 2024.

m) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 045






mediante Escritura Pública Nº 865/2019 de 11 de junio de 2019.



corresponden a las series PMT-TD-NA, PMT-TD-NB, PMT-

TD-NC, PMT-TD-ND. El importe total de la emisión asciende a

Bs170.000.000 con vencimiento en julio de 2023.

n) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 046



emitidos por PRO MUJER que realiza BDP ST para la constitución del



mediante Escritura Pública Nº 2173/2019 del 27 de junio de 2019.



corresponden a las series PMJ-TD-NA, PMJ-TD-NB, PMJ-

TD-NC, PMJ-TD-ND. El importe total de la emisión asciende a

Bs120.000.000 con vencimiento en septiembre de 2024.

o) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 047






mediante Escritura Pública Nº 3565/2019 de 09 de septiembre de

2019.



corresponden a las series PMB-TD-NA, PMB-TD-NB, PMB-

TD-NC, PMB-TD-ND. El importe total de la emisión asciende a


p) PATRIMONIO AUTONOMO NUEVATEL – BDP ST 049

De acuerdo a Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre

Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y

Representación Nro. 1217/2020 del 2 de junio de 2020, la EMPRESA

DE TELECOMUNICACIONES NUEVATEL PCS DE BOLIVIA S.A.,

en su condición de originador convino en constituir el Patrimonio

Autónomo “NUEVATEL – BDP ST 049”, cediendo a éste, en forma

absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y contables, el derecho

de dominio sobre flujos futuros, provenientes de los ingresos de

la empresa, exclusivamente al giro comercial del negocio de La

EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES NUEVATEL PCS DE BOLIVIA

S.A. conforme a las proporciones e importes de dinero estipulado en

el Contrato de Cesión.

Las partes intervinientes acordaron que el patrimonio autónomo

esté legalmente representado por “BDP Sociedad de Titularización

S.A.”, pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante

la vigencia del patrimonio autónomo conforme a las previsiones del

mencionado contrato.

El Patrimonio Autónomo “NUEVATEL – BDP ST 049”, obtuvo su

autorización e inscripción en el Registro del Mercado de Valores,

como patrimonio autónomo para titularización. La Resolución ASFI

342/2020 de fecha 31 de julio del 2020 autorizó la emisión, oferta

pública e in scripción en el registro del mercado de valores de

los valores de titularización de contenido crediticio denominados

“NUEVATEL – BDP ST 049” por un monto de 168.4000.000 (Ciento

Sesenta y Ocho Millones Cuatrocientos Mil 00/100 Bolivianos) con

vencimiento en julio de 2028, en las siguientes series PTL-TD-NA y

PTL-NB; bajo el número de registro ASFI/DSVSC-PA-PTL-002/2020.

q) PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 052

Mediante Escritura Pública de un contrato de Derecho de compra de

pagarés a ser emitidos por fundación Pro Mujer IFD Nro. 926/2020

de fecha 15 de Mayo de 2020, Cláusula Quinta PRO MUJER IFD

otorga su conformidad y aceptación para que BDP ST, transfiera con

carácter irrevocable el Derecho de compra de Pagarés, a favor del

Patrimonio Autónomo.

De acuerdo Escritura Pública Nº 1462/2020 del 25 de Agosto de

2020 “Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho

de Compra de Pagarés emitidos por PRO MUJER”, BDP Sociedad

de Titularización S.A. efectúa la cesión del derecho de compra

de 59 pagarés para la constitución del Patrimonio Autónomo

MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 052, en forma absoluta e irrevocable,

en términos administrativos, jurídicos y contables.

Estos pagarés son valores de contenido crediticio y autónomo

a ser emitidos por PRO MUJER que promete, unilateral e

incondicionalmente, pagar una suma de dinero a favor del Patrimonio

Autónomo, en los términos y condiciones establecidas en la Cláusula

Novena de la Declaración Unilateral suscrita entre BDP Sociedad

de Titularización S.A. y PRO MUJER IFD, que en su totalidad y

durante el período de vida del Patrimonio Autónomo, ascienden a


Bs169.999.000 con diversos vencimientos hasta noviembre de

2024, cada uno a una tasa de rendimiento del 7,877577%.

El Patrimonio Autónomo MICROCREDITO IFD - BDP ST 052, obtuvo

su autorización e inscripción en el Registro del Mercado de Valores,

como Patrimonio Autónomo para titularización, el 4 de noviembre

de 2020, mediante Resolución ASFI Nº 439/2020 de la Autoridad

de Supervisión del Sistema Financiero, con el Número de Registro

ASFI/DSVSC-PA-PMK-004/2020. La mencionada resolución

autorizó la emisión, oferta pública e inscripción en el Registro del

Mercado de Valores de los valores de titularización de contenido

crediticio denominados PRO MUJER – BDP ST 052. En la serie única

PMK-TD-NU.

r) PATRIMONIO AUTONOMO CHAVEZ – BDP ST 053

De acuerdo a Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre

Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y

Representación Nro. 3214/2020 de fecha 3 de noviembre de 2020,

FARMACIAS CHAVEZ S.A., en su condición de originador convino

en constituir el Patrimonio Autónomo “CHAVEZ – BDP ST 053”,

cediendo a éste, en forma absoluta e irrevocable, en términos

jurídicos y contables, el derecho de dominio sobre flujos futuros,

provenientes de venta de medicamentos, toda clase de productos

farmacéuticos, paramédicos y cosméticos y/o en general toda clase

de productos de venta masiva correspondiente a las Sucursales

Grigota, Santos Dumont, y Villa 1º de Mayo de FARMACIAS CHAVEZ

S.A., conforme a las proporciones e importes de dinero estipulado

en el Contrato de Cesión.

Las partes intervinientes acordaron que el Patrimonio Autónomo

esté legalmente representado por “BDP Sociedad de Titularización

S.A.”, pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante la

vigencia del Patrimonio Autónomo conforme a las previsiones del

mencionado contrato.

El Patrimonio Autónomo “CHAVEZ – BDP ST 053”, obtuvo su

autorización e inscripción en el Registro del Mercado de Valores,

como Patrimonio Autónomo para titularización. La Resolución ASFI

654/2020 de fecha 25 de noviembre de 2020, autorizó la emisión,

oferta pública e inscripción en el registro del mercado de valores

de los valores de titularización de contenido crediticio denominados

“CHAVEZ – BDP ST 053” con la serie única PAZ-TD-UN por

Bs52.420.000 (Cincuentas y dos millones cuatrocientos veinte mil

00/100 Bolivianos), con vencimiento en diciembre de 2030.

NOTA 28 - CONTINGENCIAS

Al 31 de diciembre de 2020, no existen contingencias probables

significativas de ninguna naturaleza, ni compromisos que no hayan

sido contabilizados, de los que pudieran resultar posibles pasivos y/o

pérdidas para la Sociedad.

NOTA 29 - HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2020, no se han producido

hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes

estados financieros.


Gerente General


Contador General


Síndico



ANEXO A


UNIPARTES

MICROCREDITO

IFD

MICROCREDITO

IFD

MICROCREDITO

IFD

CRESPAL

MICROCREDITO

IFD

MICROCREDITO

IFD

MICROCREDITO

IFD

MICROCREDITO

IFD

CHAVEZ

MICROCREDITO

IFD

MICROCREDITO

IFD

MICROCREDITO

IFD

MICROCREDITO

IFD

MICROCREDITO

IFD

CHAVEZ

DETALLE BDP ST 030 BDP ST 034 BDP ST 035 BDP ST 036 BDP ST 037 BDP ST 038 BDP ST 041 BDP ST 042 BDP ST 043 BDP ST 044 BDP ST 045 BDP ST 046 BDP ST 047 BDP ST 049 BDP ST 052 BDP ST 053 TOTAL

Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs.

DERECHOS DE LOS PATRIMONIOS AUTONOMOS

DISPONIBILIDADES 165.505 1.233.346 277.736 3.331.061 1.172.183 6.681.154 1.270.471 531.497 1.752.992 1.709.592 1.493.879 6.513.682 5.049.182 3.368.042 3.634.257 543.189 38.727.767

INVERSIONES BURSÁT.EN VALORES DE RENTA VARIABLE A

CORTO PLAZO

- - - 2.807.412 8.021.178 - 8.021.178 5.051.728 4.010.589 - 8.021.178 - 5.013.236 - - - 40.946.500

CUENTAS PENDIENTES DE COBRO DIVERSAS A CORTO PLAZO 35.630 - 3.436.236 32.513 41.093 51.195 48.412 3.190 56.629 59.076 45.617 70.560 73.128 - - - 3.953.277

ACTIVOS TITULARIZADOS A CORTO PLAZO 3.660.908 1.000 10.672.713 22.174.588 39.961.710 31.217.600 53.729.158 24.634.227 31.817.700 15.626.818 44.848.430 30.940.692 46.030.459 14.207.977 46.436.229 4.528.951 420.489.161

ACTIVOS TITULARIZADOS A LARGO PLAZO - - 39.901.080 - - 54.131.145 36.377.493 47.714.356 23.625.170 80.999.161 65.055.489 77.285.006 75.144.586 151.411.310 120.910.889 47.711.262 820.266.947

TOTAL 3.862.043 1.234.346 54.287.766 28.345.575 49.196.163 92.081.093 99.446.713 77.934.999 61.263.080 98.394.647 119.464.593 114.809.939 131.310.591 168.987.329 170.981.375 52.783.402 1.324.383.652

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS DEL PATRIMONIO

AUTONOMO

1.644.094 - 1.837.348,76 - - - - - - 23.466.318,04 - - - 1.065.270,55 - 3.638.294,02 31.651.325

OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO 3.644.964 - 5.505.419 27.584.568 48.091.680 27.611.460 51.217.362 21.303.600 30.191.460 10.632.396 40.955.448 26.234.100 38.488.170 26.631.332 28.922.100 31.435.125 418.449.185

PROVISIONES Y PREVISIONES A CORTO PLAZO 10.482 - 7.012 6.686 6.686 9.977 8.696 9.979 8.696 11.492 10.179 9.977 9.884 10.127 9.499 18.834 148.205

OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO - - 47.143.420 - - 62.566.800 46.749.966 55.490.750 30.000.000 87.580.000 76.869.444 87.334.440 91.317.744 139.985.000 141.829.640 20.970.000 887.837.204

PATRIMONIOS 206.597 1.234.346 1.631.914 754.321 1.097.798 1.892.856 1.470.690 1.130.669 1.062.925 170.759 1.629.522 1.231.422 1.494.792 2.360.870 220.136 359.443 17.949.060

TOTAL 3.862.043 1.234.346 54.287.766 28.345.575 49.196.163 92.081.093 99.446.713 77.934.999 61.263.080 98.394.647 119.464.593 114.809.939 131.310.591 168.987.329 170.981.375 52.783.402 1.324.383.654

CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS DEL PATRIMONIO AUTONOMO 1.644.094 - 1.837.348,76 - - - - - - 23.466.318,04 - - - 1.065.270,55 - 3.638.294,02 31.651.325

8



PATRIMONIO AUTONOMO UNIPARTES – BDP ST 030


PATRIMONIO AUTONOMO UNIPARTES BDP ST 030


AL 31 DE DICIEMBRE 2020 y 2019

DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO

Nota 2020 2019

Bs Bs

ACTIVO CORRIENTE

Disponibilidades 7 165.505 467.855

Cuentas pendientes de cobro diversas a corto plazo 8 35.630 38.234

Activos titularizados a corto plazo 9 3.660.908 4.341.391

Total activo corriente 3.862.043 4.847.480

ACTIVO NO CORRIENTE

Activos titularizados a largo plazo 9 - 3.273.991

Total activo no corriente - 3.273.991

Total derechos del patrimonio autónomo 3.862.043 8.121.471

Cuentas de orden deudoras 13 1.644.094 2.007.237

OBLIGACIONES DEL PATRIMONIO AUTONOMO

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras a corto plazo 10 3.644.964 3.856.314


Total pasivo corriente 3.655.446 3.865.694

PASIVO NO CORRIENTE

Obligaciones financieras a largo plazo 10 - 3.634.400

Total pasivo no corriente - 3.634.400

Total pasivo 3.655.446 7.500.094

PATRIMONIO

Resultados acumulados 12 206.597 621.377

Total patrimonio 206.597 621.377

Total obligaciones del patrimonio autónomo 3.862.043 8.121.471

Cuentas de orden acreedoras 13 1.644.094 2.007.237

Las notas 1 a 22 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.


Gerente General

Dayana M.Duchen Loayza




Contador General




Síndico




POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

Nota 2020 2019

Bs

Bs

Ingresos operativos - -

Cargos operativos 14 (90.622) (93.906)


Ingresos financieros 15 650.805 1.046.880

Cargos financieros 15 (424.794) (714.991)

Margen financiero 226.011 331.889

Margen operativo y financiero 135.389 237.983

Gastos diversos 16 (166.451) (199.558)

Resultado operacional (31.062) 38.425

Ingresos extraordinarios 17 189 -

Margen no operacional (30.873) 38.425

Ingresos de gestiones anteriores 18 - 194

Resultado neto del ejercicio (30.873) 38.619




ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO


Resultados

acumulados

Saldo al 31 de diciembre de 2018 582.758

Resultado neto del ejercicio 38.619


Devolucion Flujo Abril 2020 (383.907)

Resultado neto del ejercicio (30.873)



Bs



ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO


2020 2019

Bs Bs

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (30.873) 38.619

Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio, que

no han generado movimiento de fondos:

Intereses devengados no cobrados (18.818) (37.231)



Fondos aplicados en la utilidad del periodo (28.645) 32.483

Incremento o disminución en derechos y obligaciones

Disminución (Incremento) Activos Titularizados 3.973.292 3.887.455

Disminución (Incremento) Cuentas pendientes de cobro diversas 2.604 -

Disminución (Incremento) Provisiones, previsiones y otros pasivos a corto plazo (9.380) (10.995)

Flujos originados por cambios en activos y pasivo operativos 3.966.516 3.876.460

FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 3.937.871 3.908.943


Incremento (Disminución) Obligaciones Financieras (3.856.314) (3.867.463)

Incremento (Disminución) Devolucion Flujo (abril) (383.907) -

FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (4.240.221) (3.867.463)

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE INVERSION

Disminución (Incremento) Inversiones Permanentes - -

III.FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION - -

INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO (302.350) 41.480

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL

EJERCICIO

467.855 426.375

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO 165.505 467.855



Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico



PATRIMONIO AUTONOMO UNIPARTES – BDP ST 030


AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 y 2019

NOTA 1 ANTECEDENTES GENERALES SOBRE LA INSTITUCION

BDP Sociedad de Titularización S.A., es una sociedad de objeto exclusivo organizada en

el marco de la Ley del Mercado de Valores Nº 1834 y regulación vigente; fue constituida

mediante Escritura Pública Nº 2402/2004 del 9 de septiembre de 2004, con la denominación

de NAFIBO Sociedad de Titularización S.A. y obtuvo su Matrícula de Comercio Nº 001009747.

Adicionalmente, obtuvo autorización de funcionamiento e inscripción en el Registro del Mercado

de Valores de la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual Autoridad de

Supervisión del Sistema Financiero) bajo el Número de Registro, SPVS-IV-ST-NAT-003/2004,

mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-Nº 588 de 15 de octubre de 2004, e inició sus

operaciones el octubre 18, de la misma gestión.

Posteriormente, mediante Escritura Pública N° 3276/2010 de 3 de agosto de 2010, por decisión

de la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2010, se modifica la

escritura constitutiva, señalando que la Sociedad girará bajo la denominación de BDP Sociedad

de Titularización S.A., habiendo sido autorizado el cambio de denominación por la Autoridad de

Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución ASFI N°614/2010 del 26 de julio de 2010.

BDP Sociedad de Titularización S.A., tiene por objeto estructurar proyectos de titularización,

administrar activos y/o flujos futuros de procesos de titularización, comprar activos, bienes o

flujos futuros para titularizar por acto unilateral o por cesión irrevocable, conservar, custodiar,

administrar y representar legalmente a los Patrimonios Autónomos constituidos por personas

naturales o jurídicas o por la propia Sociedad dentro de procesos de titularización, ejerciendo

derecho de dominio sobre los bienes, activos o flujos futuros que los conforman y que hubieran

sido objeto de cesión, conforme a los Artículos 4º y 5º del D.S. Nº 25514 del 17 de septiembre de

1999, a tal efecto, a cargo de los Patrimonios Autónomos se emitirán Valores de Titularización

a favor de los inversionistas a partir de procesos de titularización, por Acto Unilateral o Cesión

Irrevocable, sean éstos de contenido crediticio, de participación o mixtos, en valores físicos o

representados en anotaciones en cuenta.

La Sociedad con las más amplias facultades, podrá asesorar a entidades públicas y privadas,

nacionales o extranjeras en materia de titularización y afines, así como realizar toda otra

actividad autorizada por las normas legales en vigencia. También la Sociedad podrá prestar

servicios y actividades adicionales conexas a su objeto social y derivados del mismo, las que

de forma previa y expresa deberán ser autorizadas por la Autoridad del Supervisión del Sistema

Financiero (anterior SPVS), en cumplimiento de la Ley Nº 1834 del 31 de marzo de 1998 y su

Reglamento y demás disposiciones reglamentarias, concordantes y conexas.

Para el cumplimiento de su objeto, la Sociedad podrá efectuar la financiación, aporte de capitales,

concertación de operaciones con personas naturales o jurídicas en general, compra, venta y

negociación de toda clase de inmuebles y muebles, constitución de sociedades, formación de

sociedades filiales y realizar actos jurídicos bursátiles y comerciales de todo tipo, en cuanto se

ajusten a las disposiciones legales vigentes. Asimismo, previo cumplimiento de los requisitos

previstos por las normas legales en vigencia, la Sociedad podrá proceder con la subcontratación

de personas naturales o jurídicas para el cumplimiento de su objeto social, sin que ello impida

la cesión o desplazamiento de las obligaciones de sus propias responsabilidades establecidas

por Ley.

NOTA 2 ANTECEDENTES DEL PATRIMONIO AUTONOMO UNIPARTES – BDP ST 030

De acuerdo a Escritura Pública 1801/2015 de Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos

sobre Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y Representación de fecha 19

de octubre de 2015, UNIPARTES S.R.L., en su condición de originador convino en constituir

el Patrimonio Autónomo “UNIPARTES – BDP ST 030”, cediendo a éste, en forma absoluta

e irrevocable, en términos jurídicos y contables, el derecho de dominio sobre flujos futuros,

provenientes de la importación, exportación y comercialización de partes, piezas y accesorios

de vehículos automotores, así como por cualquier otra actividad relacionada directa y

exclusivamente al giro comercial del negocio de UNIPARTES S.R.L. conforme a lo estipulado

en el Contrato de Cesión.

Las partes intervinientes acordaron que el patrimonio autónomo esté legalmente representado

por “BDP Sociedad de Titularización S.A.”, pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial

durante la vigencia del patrimonio autónomo conforme a las previsiones mencionadas en el

contrato.

El patrimonio autónomo “UNIPARTES – BDP ST 030”, tiene registros independientes preparados

BDP Sociedad de Titularización S.A., llevados de conformidad con las normas incluidas en

los manuales emitidos por la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS),

actualmente (ASFI).

En fecha 08 de diciembre de 2015, mediante Resolución Administrativa ASFI/1044/2015, con

el número de registro ASFI/DSVSC-PA-PAU-002/2015, el Patrimonio Autónomo “UNIPARTES –

BDP ST 030”, obtuvo su autorización e inscripción en el Registro del Mercado de Valores, como

patrimonio autónomo para titularización. La mencionada resolución autorizó la emisión, oferta

pública e inscripción en el registro del mercado de valores de los valores de titularización de

contenido crediticio denominados “UNIPARTES – BDP ST 030” en las siguientes series PAU-TD-

NA, PAU-TD-NB y PAU-TD-NC.

A efectos de instrumentar la cesión de derechos sobre los flujos futuros que efectuó el

Originador mediante el mencionado contrato, se suscribió el Anexo B del Contrato de Cesión

Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros para Fines de Titularización, Administración Y

Representación: “Contrato Para La Administración de las Cuentas Receptoras y los recursos

cedidos al Patrimonio Autónomo UNIPARTES - BDP ST 030” que suscribe el Banco Nacional

de Bolivia, UNIPARTES S.R.L. y BDP Sociedad de Titularización S.A. En dicho contrato, se tiene

por objeto establecer la forma de manejo de las cuentas y depósitos de dinero que UNIPARTES

realice, o sean realizados a favor del mismo por terceros, en el BANCO en las cuentas señaladas

en este documento, con el fin de precautelar la recaudación de los ingresos de UNIPARTES y el

pago de los montos a ser transferidos al PATRIMONIO conforme al Contrato de Cesión.

Modificaciones posteriores

Primera enmienda: Escritura Pública Nº 2011/2015 del 23 de Noviembre de 2015

Punto 1. Se modifica los numerales 2.2, 2.12, 2.14, 2.44, 2.46 y 2.49.

Punto 2. Se elimina el numeral 2.16 Exceso de flujo de caja de la Cláusula Segunda.

Punto 3. Se modifica el numeral 4.1 y los párrafos primero y segundo del numeral 4.3 de la

Cláusula cuarta.

Punto 4. Se modifica el primer párrafo de la Cláusula novena.

Punto 5. Se modifica el segundo párrafo del numeral 10.4 de la Cláusula Décima.

Punto 6. Se modifica los incisos a) y c) de la Cláusula Décima primera.

Punto 7. Se modifican tres párrafos de la Cláusula Décima Tercera.

Punto 8. Se modifica el inciso e) de la Cláusula Décima Séptima.

Punto 9. Se modifican los siguientes numerales de la Cláusula Décima Octava.

Segunda enmienda: Escritura Pública Nº 2012/2015 del 23 de Noviembre de 2015, se

modificó el anexo “B” del contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos

Futuros.

Punto 1. Se modifica el primer párrafo de la Cláusula Segunda.

Punto 2. Se modifica el numeral 4.8 de la Cláusula Cuarta.

Punto 3. Se elimina la Cláusula Décima Quinta.

Punto 4. En el contrato de referencia donde dice SPVS, deberá entenderse como ASFI.

Punto 5. Se modifica el anexo 3 del Cálculo de Coeficiente de Cobertura Promedio.

Punto 6. Se modifica el anexo 6 Cronograma de Cesión de Flujos de acuerdo a la Cláusula

Novena del Contrato de Cesión.

Tercera enmienda: Escritura Pública Nº 2013/2015 del 23 de Noviembre de 2015.

Punto 1. Se modifica los numerales 2.2, 2.12, 2.14, 2.44, 2.46 y 2.49.

Punto 2. Se elimina el numeral 2.16 Exceso de flujo de caja de la Cláusula Segunda.

Punto 3. Se modifica el numeral 4.1 y los párrafos primero y segundo del numeral 4.3 de la

Cláusula cuarta.

Punto 4. Se modifica el primer párrafo de la Cláusula novena.

Cuarta enmienda: Escritura Pública Nº 2110/2015 del 7 de Diciembre de 2015.

Punto 1. Se modifica la Cláusula Segunda.

Punto 2. Se elimina la Cláusula Vigésima Cuarta.

Punto 3. Se modifica el anexo 3 del cálculo del Coeficiente de Cobertura Promedio.

Quinta enmienda: Escritura Pública Nº 2111/2015 del 7 de Diciembre de 2015, se modificó

el anexo “B” del contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros.

Punto 1. Se modifica el tercer párrafo del numeral 5.1 de la Cláusula Quinta.

Punto 2. Se modifica el numeral 6.1 de la Cláusula Sexta.

Sexta enmienda: Escritura Pública Nº 1254/2017 del 3 de Agosto de 2017

Punto 1. Se modifica el numeral 21.9 de la Cláusula Vigésima Primera.

Séptima enmienda: Escritura Pública Nº 301/2019 del 26 de febrero de 2019

Punto 1. Se modifica la Cláusula Trigésima Séptima.

Octava enmienda: Escritura Pública Nº 1986/2020 del 17 de agosto de 2020

Punto 1. Se modifica la Cláusula Décima.

Punto 2. Se modifica la Cláusula Décima Octava.

Punto 3. Se modifica la Trigésima Tercera.

Punto 4. Se modifica la Trigésima Novena.

Punto 5. Se modifica la Cuadragésima Primera.

Punto 6. Se modifica la Cuadragésima Quinta.

Novena enmienda: Adenda al contrato para la administración de las cuentas receptoras

de los recursos cedidos al Patrimonio Autónomo Unipartes BDP ST 030

Punto 1. Se incluye la Cláusula Décima Octava (Recaudación excepcional)

NOTA 3 BASES PARA LA PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2020 fueron elaborados por BDP Sociedad de

Titularización S.A., de acuerdo con normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero y los términos del contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros

para fines de Titularización, Administración y Representación mencionado en la Nota 2 anterior.

a) Reconocimiento de los efectos de la inflación

Los estados financieros han sido preparados conforme al manual de cuentas vigente y de

uso obligatorio para los patrimonios autónomos, publicado por Dirección de Supervisión

de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

A partir del año 2008, de acuerdo con lo establecido por la circular SPVS/IV/

DE/014/2008 de febrero 25, 2008, emitida por SPVS, se modifica el manual de

cuentas respecto del reconocimiento de los efectos emergentes de la aplicación de

la Norma Contable Nº 3 (revisada y modificada) sobre los estados financieros de los

patrimonios autónomos administrados por las sociedades de titularización ya que

determina que tales efectos no serán considerados.

b) Presentación

Los estados financieros son coincidentes con los presentados a la Autoridad de

Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el marco de los requerimientos solicitados

por esta Autoridad.

NOTA 4 MÉTODOS Y CRITERIOS DE EXPOSICIÓN Y VALUACIÓN

Los principios contables más significativos aplicados por el patrimonio autónomo, son los

siguientes:


Los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan y reexpresan de acuerdo con el

tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio

resultantes de este procedimiento se registran en los resultados del ejercicio, en la

cuenta “Cargos/Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor”.

b) Activos titularizados

Los activos titularizados a corto y largo plazo se encuentran constituidos por los flujos

provenientes de los ingresos mensuales en dinero que produzca la importación, exportación

y comercialización de partes, piezas y accesorios de vehículos automotores, así como por

cualquier otra actividad relacionada directa y exclusivamente al giro comercial del negocio

cedidos irrevocablemente por UNIPARTES S.R.L., para constituir el Patrimonio Autónomo

UNIPARTES – BDP ST 030, los mismos que se exponen valuados a valores presentes a

una tasa de descuento de 12,239587% anual, determinada en el contrato de cesión de

derechos sobre flujos futuros para fines de titularización y administración.

c) Obligaciones financieras

Los valores titularizados, se encuentran valuados a valores presentes de conformidad con

la “Metodología de Valoración”, aprobada por la Intendencia de Valores, que forma parte de

la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, mediante Resolución Administrativa

SPVS-N° 174 de fecha 10 de marzo de 2005. El capital e intereses se exponen por

separado, de acuerdo al Manual de Cuentas, Capítulo 900 “Obligaciones del patrimonio”.

d) Resultados acumulados

Esta cuenta se expone a su valor histórico de acuerdo a lo establecido por la circular

SPVS/IV/DE/014/2008 de febrero 25, 2008, emitida por la entonces Superintendencia

de Pensiones, Valores y Seguros, actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero (ASFI).

e) Ingresos y cargos financieros

Los ingresos y cargos financieros por operaciones bursátiles (rendimientos y premios)

son contabilizados en base devengado sobre las operaciones vigentes.

f) Cargos operativos

Los cargos operativos son contabilizados en base devengado.

g) Resultados del ejercicio

El resultado del ejercicio se expone a valores históricos de acuerdo con lo establecido

en la circular SPVS/IV/DE/014/2008, de febrero 25, 2008, emitida por la entonces

Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actualmente Autoridad de

Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

NOTA 5 CONDICIONES DE LA CESIÓN

El originador no podrá realizar actos de disposición sobre los recursos recaudados para el

patrimonio autónomo ni ser los mismos afectados por terceros acreedores del originador como

consecuencia de lo previsto en el artículo Nº 80 de la Ley del Mercado de Valores. Si estos

recursos o ingresos recaudados para el patrimonio autónomo fueran afectados por acciones

judiciales o de otra índole por terceros, la sociedad de titularización deberá realizar los actos

necesarios conforme al numeral 4.4 para desafectarlos y los costos serán absorbidos por el

patrimonio autónomo, de acuerdo con lo establecido en el numeral 18.11 ambos establecidos en

el Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros para fines de Titularización,

Administración y Representación.

Consecuentemente, los flujos cedidos hasta el monto establecido en este contrato y conforme

a los términos de éste, corresponden al patrimonio autónomo desde que son percibidos

efectivamente y en dinero por BDP Sociedad de Titularización S.A.

NOTA 6 CAMBIOS EN LAS POLITICAS CONTABLES

Durante la gestión 2020, no existieron cambios en las políticas contables respecto a la gestión

2019. Asimismo, no existen cambios sustanciales dispuestos por la Autoridad de Supervisión

del Sistema Financiero en Bolivia, aplicables a Patrimonios Autónomos administrados por

Sociedades de Titularización.

NOTA 7 DISPONIBILIDADES

El saldo del rubro al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se compone de la siguiente manera:

2020 2019

Bs Bs

BNB - CTA. CTE - Provisora de Pagos M/N 165.308 132.028

BNB - CAJA DE AHORROS - Recaudación de la Emisión M/N - 20

BNB - CAJA DE AHORROS - Recaudación M/N 7 75.776

BNB - CAJA DE AHORROS - Exceso de Flujo de Caja M/N 190 260.031

165.505 467.855

NOTA 8 CUENTAS PENDIENTES DE COBRO DIVERSAS

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el saldo corresponde a los pagos anticipados por los servicios

de Calificación de Riesgo y mantenimiento anual de los valores vigentes del Patrimonio Autónomo

a la Bolsa Boliviana de Valores, mismos que asciende a Bs35.630 y Bs38.234 respectivamente.

NOTA 9 ACTIVOS TITULARIZADOS A CORTO Y LARGO PLAZO

Estos activos, corresponden a los derechos y accesorios sobre los flujos futuros originados en

los ingresos mensuales del originador, y que en virtud del “Contrato de Cesión Irrevocable de

Derechos sobre Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y Representación”, el

originador cede irrevocablemente para conformar el Patrimonio Autónomo.

El Originador, debido a la pandemia del Covid 19 no pudo recaudar los flujos correspondientes

de abril, mayo, junio y julio, es así que se activo los mecanismos de cobertura para cubrir

los mismos. (Cláusula Quincuagésima segunda Caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad

sobrevenida) del Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros para fines de

Titularización, Administración y Representación

2020 2019

Bs Bs

Flujos futuros de caja proyectados de corto plazo 3.660.908 4.341.391

Flujos futuros de caja proyectados de largo plazo - 3.273.991

3.660.908 7.615.382

NOTA 10 OBLIGACIONES FINANCIERAS

El saldo corresponde a las obligaciones financieras por emisiones de titularización, cuya

composición al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es la siguiente:

2020 2019

Bs Bs

Obligaciones financieras a corto plazo

Obligaciones del Patrimonio Autónomo 3.634.400 3.834.600

Intereses por pagar a corto plazo 10.564 21.714

3.644.964 3.856.314

Obligaciones financieras a largo plazo

Instrumentos representativos de deuda - 3.634.400

3.644.964 7.490.714

NOTA 11 PROVISIONES Y PREVISIONES A CORTO PLAZO

El saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es de Bs10.482 y Bs9.380 respectivamente para el

pago de servicio de auditoría externa, empastado de documentación contable, y otros servicios

correspondientes a las diferentes gestiones 2020 y 2019.

NOTA 12 RESULTADOS ACUMULADOS

El saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019; representan los resultados acumulados a esas

fechas, pudiendo observar los mismos en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

NOTA 13 CUENTAS DE ORDEN

La composición de las cuentas de Orden al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

BNB - Caja de Ahorros - Fondo de Liquidez M/N (1) 1.642.950 2.006.094

BNB - Cuenta Corriente - Destino de Recursos M/N (2) 1.142 1.142

BNB - Caja de Ahorros - Receptora M/N (3) 2 1

BNB - Caja de Ahorros - Receptora M/E (3) - -

1.644.094 2.007.237

(1) Fondo de Liquidez: Representa un mecanismo de cobertura interno destinado a cubrir

posibles eventualidades de iliquidez del Patrimonio Autónomo. Este Fondo de Bs2.000.000

más intereses, es un respaldo constituido por el Originador, que funciona de acuerdo a

lo establecido en el punto 39.1.1 Fondo de Liquidez del “Contrato de Cesión Irrevocable

de Derechos sobre Flujos Futuros para Fines de Titularización, Administración y

Representación”.

Con el fondo de liquidez se cubrió los flujos que no pudo recaudar el Originador

debido a la pandemia del Covid 19, sin embargo el Originador se comprometió a

restituir este fondo en cuotas de Bs70.000 mensual como indica la adenda octava y

novena del Patrimonio Autónomo.

(2) Cuenta Destino de los Recursos: Corresponde recursos destinados a la importación

de inventario con el objetivo de incrementar el Capital Operativo de UNIPARTES S.R.L.

Con los recursos de esta cuenta, el Patrimonio Autónomo realizará pagos relacionados

con el proceso de importación de inventario por cuenta del Originador hasta agotar

dichos recursos, de acuerdo a lo establecido en el Décima Tercera “Contrato de Cesión

Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros para Fines de Titularización, Administración y

Representación”.

(3) Cuentas Receptoras: El saldo corresponde a las Cuentas Receptoras administradas por

el Banco Nacional de Bolivia de acuerdo con lo estipulado en el Anexo B: “Contrato para la

administración de las cuentas receptoras y los recursos cedidos al Patrimonio Autónomo

UNIPARTES – BDP ST 030” del “Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos

Futuros para Fines de Titularización, Administración y Representación”

NOTA 14 CARGOS OPERATIVOS

El saldo de los cargos de operación al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se compone de la

siguiente manera:

2020 2019

Bs Bs

Gastos Bancarios 41.580 41.760

Tasa de Regularción ASFI 7.564 10.436

Calificadora de Riesgo 38.280 38.280

Mantenimiento de Valores BBV 3.198 3.430

90.622 93.906

NOTA 15 INGRESOS Y CARGOS FINANCIEROS

La composición de los Ingresos y cargos financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es

la siguiente:

2020 2019

Bs Bs

Ingresos financieros

Intereses disponibilidades M/N 20 46

Rendimiento sobre activos titularizados 650.785 1.046.834

650.805 1.046.880

Cargos financieros

Otros Cargos devengados por Obligaciones Financieras M/N (424.794) (714.991)

(424.794) (714.991)


NOTA 16 GASTOS DIVERSOS

La composición del saldo 31 de diciembre de 2020 y 2019, es la siguiente:

2020 2019

Bs Bs

Comisión por Administración 121.046 121.046

Auditoría Externa 19.000 52.500

Representante Común de Tenedores 18.000 18.000

Publicaciones 4.698 5.176

Otros 3.707 2.836

166.451 199.558

NOTA 17 INGRESOS EXTRAORDINARIOS

Al 31 de diciembre de 2020 se registró el ingreso extraordinario por Bs189 por concepto de

incumplimiento del administrador de las cuentas receptoras, Banco Nacional de Bolivia S.A.

NOTA 18 INGRESO DE GESTIONES ANTERIORES

Al 31 de diciembre de 2020 dicha cuenta no tiene saldo, y al 31 de diciembre de 2019 se

registraron ingresos por exceso en la provisión para empastados de la gestión 2018 por Bs194.

NOTA 19 CONTEXTO ECONÓMICO

En fecha 17 de marzo de 2020, mediante Decreto Supremo 4196 el Gobierno Nacional declaró

“Emergencia Sanitaria Nacional y Cuarentena”, como primer medida a consecuencia del brote

de COVID 19 en Bolivia, seguidamente emitió el Decreto supremo 4199 de fecha 21 de marzo

de 2020, donde declara Cuarentena Total en todo el territorio del Estado Plurinacional de Bolivia,

contra el contagio y propagación del Coronavirus (COVID-19), posterior a ello emitió una serie de

disposiciones para contener su propagación; tales como: medidas restrictivas excepcionales de

circulación, la reducción drástica de las actividades y la emisión de normas de carácter económico,

entre otras; que se espera afecten de manera significativa la actividad económica del país y los

mercados en general.

Al 31 de diciembre de 2020, estas disposiciones no generaron impacto sobre el reconocimiento

y la medición de activos y pasivos, ingresos y gastos. Sin embargo, BDP Sociedad de

Titularización S.A. ha definido y adoptado distintas medidas para enfrentar el nuevo escenario

económico, en relación a la Administración de los Patrimonios Autónomos, como ser:

a) A través de las Subgerencias de Riesgos y Administración de Patrimonios Autónomos,

se realizó la solicitud de información a cada uno de los Emisores/Originadores sobre

los planes de contingencia aplicados durante la coyuntura actual, con la finalidad de

generar las alertas tempranas que coadyuven a lograr una mejor gestión del riesgo

e iniciar las acciones que ameriten en cada caso.

b) Mediante Resolución de Gerencia General 001/2020 de fecha 8 de junio de 2020, se

aprobó los lineamientos y protocolos de bioseguridad y salud en el marco de la prevención

del contagio del COVID-19 para el personal del BDP Sociedad de Titularización S.A.

NOTA 20 SITUACIÓN TRIBUTARIA

En lo que respecta a impuestos, las ganancias de capital así como los rendimientos de

inversiones en valores de procesos de titularización y los ingresos que generen los patrimonios

autónomos conformados para este fin, de acuerdo con el inciso 2), del artículo 12, de la Ley del

Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación

Financiera (FERE) de 4 de mayo de 2001, están exentos del pago de los siguientes impuestos:

al Valor Agregado (IVA), Régimen Complementario al Impuesto al Valor Agregado (RC-IVA), a las

Transacciones (IT) y a las Utilidades de las Empresas (IUE), incluyendo las Remesas al Exterior.

De acuerdo con el inciso k), artículo 5º, del D.S. 27566, los cargos y abonos en cuentas

de los patrimonios autónomos formalmente constituidos, están exentos del Impuesto a las

Transacciones Financieras.

NOTA 21 CONTINGENCIAS

Al 31 de diciembre de 2020, no existen contingencias probables significativas de ninguna

naturaleza

NOTA 22 HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2020, no se han presentado hechos o circunstancias

que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.


Gerente General







Síndico


Contador General

10



PATRIMONIO AUTONOMO MICROCREDITO IFD – BDP ST 031


PATRIMONIO AUTONOMO MICROCREDITO IFD - BDP ST 031


AL 18 NOVIEMBRE DE 2020 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2019


ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020 2019

Bs

Bs


Cuentas pendientes de cobro diversas a corto plazo 8 - 32.997

Inversiones bursátiles en valores de renta variable 9 - 829.464

Activos titularizados a corto plazo 10 1.000 31.295.735


ACTIVO NO CORRIENTE

Activos titularizados a largo plazo 10 - -

Total activo no corriente - -





POR EL PERIODO TERMINADO EL 18 DE NOVIEMBRE DE 2020 Y EL

EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Nota 2020 2019

Bs

Bs





Cargos financieros 15 (1.063.360) (3.198.720)

Margen financiero (374.914) (254.374)

Margen operativo y financiero (438.535) (362.891)

Gastos diversos 16 (278.442) (331.252)

Resultado operacional (716.977) (694.143)

Ingresos extraordinarios - -

Gastos extraordinarios - -

Margen no operacional (716.977) (694.143)


Gastos de gestiones anteriores - -

Resultado neto del periodo / ejercicio (716.977) (694.083)





POR EL PERIODO TERMINADO EL 18 DE NOVIEMBRE DE 2020 Y EL

EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Resultados

acumulados

Bs

Saldo al 31 de diciembre de 2018 3.461.462



Resultado neto del periodo (716.977)

Saldo al 18 de noviembre de 2020 2.050.402




Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras a corto plazo 11 - 40.046.080

Provisiones y previsiones a corto plazo 12 - 10.468

Marco Antonio A. López Monterrey


Rene Velasquez koch

Síndico



Rene Velasquez koch

Síndico

Total pasivo corriente - 40.056.548

PASIVO NO CORRIENTE

Obligaciones financieras a largo plazo 11 - -

Total pasivo no corriente - -

Total pasivo - 40.056.548

PATRIMONIO

Resultados acumulados 13 2.050.402 2.767.379

Total patrimonio 2.050.402 2.767.379




Gerente General






Rene Velasquez koch

Síndico


Contador General




POR EL PERIODO TERMINADO EL 18 DE NOVIEMBRE DE 2020 Y EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

2020 2019

Bs

Bs


Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (716.977) (694.083)



Productos devengados no cobrados - (59.637)

Cargos devengados no pagados - 46.080

Provisiones - 10.468

A. Fondos obtenidos (aplicados a) la utilidad (pérdida) del ejercicio (716.977) (697.172)



Disminución (Incremento) en inversiones bursátiles 829.464 (15.030)

Disminución Provisiones, previsiones y otros pasivos a corto plazo (10.468) (10.898)

Incremento Cuentas pendientes de cobro diversas 32.997 3.019

B. Flujos originados por cambios en derechos y obligaciones 32.146.728 32.763.337

I. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (A+B) 31.429.751 32.066.165



II. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (40.046.080) (32.079.520)




INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL PERIODO (8.616.329) (13.355)

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL EJERCICIO 10.665.731 10.679.086

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 2.049.402 10.665.731



Gerente General





Contador General



Rene Velasquez koch

Síndico


NOTA 1



NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 18 DE NOVIEMBRE

DE 2020 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2019

ANTECEDENTES GENERALES SOBRE LA INSTITUCION

BDP Sociedad de Titularización S.A. nace bajo la denominación de Nafibo Sociedad de

Titularización S.A. como filial de Nacional Financiera Boliviana SAM.

Mediante Resolución ASFI/Nº 614/210 del 26 de julio de 2010, la Autoridad de

Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) autorizó a Nafibo ST S.A. el cambio de nombre

a BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACIÓN S.A.

BDP Sociedad de Titularización S.A. es una sociedad de objeto exclusivo organizada en


mediante Escritura Pública Nº 2402/2004 de septiembre 9, 2004 y obtuvo su matrícula

Nº 001009747. Adicionalmente, obtuvo autorización de funcionamiento e inscripción

en el Registro del Mercado de Valores de la Superintendencia de Pensiones, Valores

y Seguros (SPVS) bajo el Número de Registro SPVS-IV-ST-NAT-003/2004, mediante

Resolución Administrativa SPVS-IV-Nº 588 de la SPVS de octubre 15, 2004, e inició sus

operaciones en octubre 18, 2004.

BDP Sociedad de Titularización S.A., tiene por objeto estructurar proyectos de

titularización, administrar activos y/o flujos futuros de procesos de titularización, comprar

activos, bienes o flujos futuros para titularizar por acto unilateral o por cesión irrevocable,

conservar, custodiar, administrar y representar legalmente a los patrimonios autónomos

constituidos por personas naturales o jurídicas o por la propia Sociedad dentro de

procesos de titularización, ejerciendo derecho de dominio sobre los bienes, activos o

flujos futuros que los conforman y que hubieran sido objeto de cesión, conforme a los

Artículos 4º y 5º del D.S. Nº 25514 de septiembre 17, 1999; a tal efecto, a cargo de los

Patrimonios Autónomos se emiten Valores de Titularización a favor de los inversionistas

a partir de procesos de titularización, por acto unilateral o cesión irrevocable, sean éstos

de contenido crediticio, de participación o mixtos, en valores físicos o representados en

anotaciones en cuenta.

La Sociedad con las más amplias facultades, podrá asesorar a entidades públicas y

privadas, nacionales o extranjeras en materia de titularización y afines, así como realizar

toda otra actividad autorizada por las normas legales en vigencia. También la Sociedad

podrá prestar servicios y actividades adicionales conexas a su objeto social y derivados

del mismo, las que de forma previa y expresa deberán ser autorizadas por la entonces

Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI), en cumplimiento de la

Ley Nº 1834 de marzo 31, 1998 y su Reglamento y demás disposiciones reglamentarias,

concordantes y conexas.

Para el cumplimiento de su objeto, la Sociedad podrá efectuar la financiación, aporte de

capitales, concertación de operaciones con personas naturales o jurídicas en general,

compra, venta y negociación de toda clase de inmuebles y muebles, constitución de

sociedades, formación de sociedades filiales y realizar actos jurídicos bursátiles y

comerciales de todo tipo, en cuanto se ajusten a las disposiciones legales vigentes.

Asimismo, previo cumplimiento de los requisitos previstos por las normas legales en

vigencia, la Sociedad podrá proceder con la subcontratación de personas naturales

o jurídicas para el cumplimiento de su objeto social, sin que ello impida la cesión o

desplazamiento de las obligaciones de sus propias responsabilidades establecidas por

Ley.

NOTA 2 ANTECEDENTES DEL PATRIMONIO AUTONOMO MICROCREDITO IFD –

BDP ST 031

Mediante Escritura Pública Nº 1572/2015 de 10 de septiembre de 2015 se protocoliza

la “Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés

emitidos por CRECER”, este documento determina que BDP Sociedad de Titularización

S.A. efectúa la cesión del derecho de compra de 58 pagarés para la constitución del

Patrimonio Autónomo MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 031, en forma absoluta e irrevocable,

en términos jurídicos y contables. Estos pagarés son valores de contenido crediticio y

autónomo a ser emitidos por CRECER que promete, unilateral e incondicionalmente,

pagar una suma de dinero a favor del Patrimonio Autónomo, en los términos y condiciones

establecidas en la Cláusula Novena de la Declaración Unilateral y en la Cláusula Décima

Primera del Contrato de Derecho de Compra suscrito entre BDP ST y CRECER que,

en su totalidad y durante el período de vida del Patrimonio Autónomo, ascienden a

Bs159.999.000 con diversos vencimientos hasta agosto de 2020, cada uno a una tasa

de rendimiento del 7,227176%.

El Patrimonio Autónomo está legalmente representado por BDP Sociedad de Titularización

S.A., pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante la vigencia del

Patrimonio Autónomo conforme a las previsiones del mencionado Contrato.

El Patrimonio Autónomo MICROCREDITO IFD - BDP ST 031, obtuvo su autorización e

inscripción en el Registro del Mercado de Valores, como Patrimonio Autónomo para

titularización, el 16 de octubre de 2015, mediante Resolución Administrativa ASFI Nº

853/2015 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con el Número de

Registro ASFI/DSVSC-TD-VTC-001/2015. La mencionada resolución autorizó la emisión,

oferta pública e inscripción en el Registro del Mercado de Valores de los valores de

titularización de contenido crediticio denominados CRECER – BDP ST 031.

Modificaciones Posteriores

Con Escritura Pública Nº 1021/2018 del 10 de Octubre de 2018, se modificó Declaración

Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés emitidos por

CRECER para fines de titularización, administración y representación.

Punto 1. Se modifica el inciso d) de la Cláusula Trigésima Octava (Lugar y forma de

Amortización de Capital y Pago de Intereses)

NOTA 3

BASES PARA LA PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros al 18 de noviembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019 fueron

elaborados por BDP Sociedad de Titularización S.A., de acuerdo con normas emitidas

por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y los términos de la Declaración

Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés mencionada en

la Nota 2 anterior.

NOTA 4


Los estados financieros han sido preparados conforme al Manual de Cuentas

vigente y de uso obligatorio para los patrimonios autónomos, publicado por la

Dirección de Supervisión de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero.

A partir del año 2008, de acuerdo con lo establecido por la Circular SPVS/IV/

DE/014/2008 de febrero 25, 2008, se modifica el Manual de Cuentas respecto

del reconocimiento de los efectos emergentes de la aplicación de la Norma

Contable Nº 3 (revisada y modificada) sobre los estados financieros de los

patrimonios autónomos administrados por las sociedades de titularización ya

que determina que tales efectos no serán considerados.

3.2 Presentación

Los estados financieros son coincidentes con los presentados oportunamente

a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el marco de los

requerimientos solicitados por esta Autoridad.

4.1 Activos titularizados

METODOS Y CRITERIOS DE EXPOSICION Y VALUACION

Los activos titularizados se encuentran constituidos por Pagarés emitidos por CRECER

que se exponen a valor presente a la tasa de rendimiento del 7,227176% anual,

determinada en la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra

de Pagarés emitidos por CRECER que realiza BDP Sociedad de Titularización S.A. para

fines de Titularización, Administración y Representación.

4.2 Obligaciones financieras

Los valores titularizados, se encuentran valuados a valores presentes de conformidad

con la “Metodología de Valoración”, aprobada por la Autoridad de Supervisión del

Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-N° 174 de marzo

10, 2005 y sus posteriores modificaciones.

4.3 Resultados acumulados

Esta cuenta se expone a su valor histórico de acuerdo a lo establecido por la Circular

SPVS/IV/DE/014/2008 de febrero 25, 2008, emitida por la Dirección de Supervisión de

Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

4.4 Ingresos y cargos financieros

Los ingresos y cargos financieros por operaciones bursátiles (rendimientos y

devengamientos) son contabilizados en base devengada sobre las operaciones vigentes.

4.5 Cargos operativos


4.6 Resultados del periodo





NOTA 5

CAMBIOS EN POLÍTICAS CONTABLES

Durante el periodo transcurrido hasta el 18 de noviembre de 2020, no existieron cambios

en las políticas contables respecto a la gestión 2019. Asimismo, no existen cambios

sustanciales dispuestos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en Bolivia,

aplicables a Patrimonios Autónomos administrados por Sociedades de Titularización.

NOTA 6

CONDICIONES DE LA CESION

BDP Sociedad de Titularización S.A. no podrá realizar actos de disposición sobre

los recursos recaudados para el Patrimonio Autónomo ni ser los mismos afectados

por terceros acreedores como consecuencia de lo previsto en el Art. 80° de la Ley

del Mercado de Valores. Si estos recursos o ingresos recaudados para el Patrimonio

Autónomo fueran afectados por acciones judiciales o de otra índole por terceros, la

Sociedad de Titularización deberá realizar los actos necesarios conforme al numeral 4.3

de la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés

para desafectarlos.

En consecuencia, los Pagarés cedidos hasta el monto establecido en la citada Declaración

y conforme a los términos de éste, corresponden al Patrimonio Autónomo desde que son

percibidos efectivamente por BDP Sociedad de Titularización S.A.

NOTA 7

DISPONIBILIDADES

La composición de las disponibilidades, al 18 de noviembre de 2020 y 31 de diciembre

de 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs Bs

BCO. BISA 478768-0017 CTA CTE PROV.PAGOS M/N 148.805 164.390

BCO. BISA 478768-401-2 CAJA AHORRO RECAUDACION M/N 81.877 9.530.377

BCO. BISA 478768-402-1 CAJA AHORRO REC.PREMIUM M/N 1.818.719 970.964

2.049.402 10.665.731

NOTA 8

CUENTAS PENDIENTES DE COBRO DIVERSAS

Al 18 de noviembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019, el saldo corresponde al pago

anticipado del servicio de Calificación de Riesgo de los valores vigentes del Patrimonio

Autónomo, y mantenimiento Anual a la Bolsa Boliviana de Valores el mismo asciende a

Bs0 y Bs32.997 respectivamente.

NOTA 9

INVERSIONES BURSATILES EN VALORES DE RENTA VARIABLE

El saldo al 18 de noviembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019 asciende a Bs0 y

Bs829.464 respectivamente. Dicho saldo corresponde a recursos mantenidos en un

fondo de inversión abierto e incluye el rendimiento generado.


Estos activos corresponden a la cesión del derecho de compra de 58 pagarés para la

constitución del Patrimonio Autónomo efectuada por BDP Sociedad de Titularización S.A.

en virtud de la “Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra

de Pagarés emitidos por CRECER”. Al 18 de noviembre de 2020, no quedan pagarés

pendientes de cobro.

La composición de los activos titularizados es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

Activos titularizados a corto plazo

Instrumentos en valores representativos de deuda - 31.294.735

Derechos de compra de activos 1.000 1.000

1.000 31.295.735

Activos titularizados a largo plazo

Instrumentos en valores representativos de deuda - -

1.000 31.295.735

NOTA 11 OBLIGACIONES FINANCIERAS DE CORTO Y LARGO PLAZO

El saldo corresponde a las obligaciones financieras por emisiones de titularización, la

composición del saldo al 18 de noviembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019 es el

siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

Obligaciones financieras de corto plazo


Intereses por pagar - 46.080

- 40.046.080

Obligaciones financieras de largo plazo

Obligaciones por emisiones de titularización - -

- 40.046.080

NOTA 12 PROVISIONES Y PREVISIONES

Al 18 de noviembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019, el saldo es de Bs0 y Bs10.468

respectivamente, que corresponden a la provisión para pago a los auditores externos,

representante común de tenedores de valores, empastado de documentación contable

y otras provisiones.

NOTA 13

RESULTADOS ACUMULADOS

Los saldos al 18 de noviembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019; representan los

resultados acumulados del patrimonio a esas fechas, los mismos se pueden observar en

el estado de cambios en el Patrimonio neto.

NOTA 14

CARGOS OPERATIVOS

La composición de los cargos operativos al 18 de noviembre de 2020 y 31 de diciembre

de 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

Tasa de Regulación ASFI 21.019 50.436


Calificadora de Riesgos 28.710 38.280


63.621 108.517

NOTA 15

INGRESOS Y CARGOS FINANCIEROS

Los ingresos obtenidos por el periodo al 18 de noviembre de 2020 y el ejercicio terminado

el 31 de diciembre de 2019, son los siguientes:

2020 2019

Bs

Bs


Rendimiento por disponibilidades 28.793 26.491


718.446 2.944.346

Cargos financieros

Cargos pagados por obligaciones financieras (1.063.360) (3.198.720)



La composición de los gastos diversos por el periodo al 18 de noviembre de 2020 y el

ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2019, es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs





Otros gastos 628 885

278.442 331.252

NOTA 17

INGRESOS DE GESTIONES ANTERIORES

Por el periodo terminado al 18 de noviembre de 2020 no se registraron ingresos

de gestiones anteriores, y por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019, se

registraron ingresos por provisión en exceso para empastados de la gestión 2018 por

Bs60.

NOTA 18

SITUACION TRIBUTARIA

En lo que respecta a impuestos, las ganancias de capital así como los rendimientos

de inversiones en valores de procesos de titularización y los ingresos que generen los

Patrimonios Autónomos conformados para este fin, de acuerdo con el inciso 2) del

artículo 12 de la Ley del Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento

de Entidades de Intermediación Financiera (FERE) de mayo 4, 2001, están exentos del

pago de los siguientes impuestos: al Valor Agregado (IVA), Régimen Complementario al

Impuesto al Valor Agregado (RC-IVA), a las Transacciones (IT) y a las Utilidades de las

Empresas (IUE), incluyendo las Remesas al Exterior.

De acuerdo con el inciso k), artículo 5º del D.S. 27566, los cargos y abonos en cuentas

de los Patrimonios Autónomos formalmente constituidos, están exentos del Impuesto a

las Transacciones Financieras.

NOTA 19

CONTINGENCIAS


naturaleza.

NOTA 20

CIERRE DEL PATRIMONIO AUTÓNOMO

En calidad de administrador y representante legal del Patrimonio Autónomo, BDP

Sociedad de Titularización realizó todos los procedimientos administrativos, legales y

contables necesarios y suficientes para el cierre definitivo del Patrimonio Autónomo

MICROCREDITO IFD – BDP ST 031. El remanente luego del pago total de servicios

prestados al Patrimonio Autónomo asciende a Bs2.049.401,26 (Dos millones cuarenta

y nueve mil cuatrocientos uno 26/100 Bolivianos) el cual fue devuelto a CRECER IFD

de acuerdo a lo establecido en los puntos 2.20 Remanente del Patrimonio Autónomo,

2.21 Distribución del remanente y 2.23 Obligaciones y derechos de la Sociedad de

Titularización del prospecto de emisión. Y a la cláusula décima sexta de la escritura

pública de declaración unilateral de cesión irrevocable de un derecho de compra de

pagarés emitidos por Crédito con Educación Rural - Crecer, 1572/2015.

Con lo que culmino el Proceso de Liquidación del Patrimonio Autónomo MICROCREDITO

IFD – BDP ST 031 al 18 de noviembre de 2020.

NOTA 21

HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 18 de noviembre de 2020, no se han presentado hechos o

circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.


Gerente General






Rene Velasquez koch

Síndico


Contador General

12







AL 11 DE AGOSTO DE 2020 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2019


ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020 2019

Bs

Bs




Total activo corriente 1.000 31.465.255

ACTIVO NO CORRIENTE



Total derechos del patrimonio autónomo 1.000 31.465.255





POR EL PERIODO TERMINADO EL 11 DE AGOSTO DEL 2020 Y EL EJERCICIO

TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Nota 2020 2019

Bs

Bs





Cargos financieros 14 (509.664) (2.860.512)



Gastos diversos 15 (195.414) (320.658)







Resultado neto del ejercicio (461.226) (649.368)





POR EL PERIODO TERMINADO EL 11 DE AGOSTO DEL 2020 Y

EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Resultados

acumulados

Bs




Resultado neto del periodo (461.226)

Saldo al cierre del Patrimonio Autonomo (11 de agosto de 2020) 2.123.082


PASIVO CORRIENTE




Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


PASIVO NO CORRIENTE




PATRIMONIO







Rene Velasquez koch

Síndico



Rene Velasquez koch

Síndico




POR EL PERIODO TERMINADO EL 11 DE AGOSTO DEL 2020 Y EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

2020 2019

Bs

Bs







Provisiones - 9.043



Gerente General





Contador General









Rene Velasquez koch

Síndico







INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO (8.860.436) (16.475)


EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO 2.122.082 10.982.518



Gerente General





Contador General



Rene Velasquez koch

Síndico


NOTA 1




AL 11 DE AGOSTO DE 2020 (CIERRE DEL PATRIMONIO

AUTONOMO) Y 31 DE DICIEMBRE DE 2019




Mediante Resolución ASFI/Nº 614/210 del 26 de julio de 2010, la Autoridad de Supervisión

del Sistema Financiero (ASFI) autorizó a Nafibo ST S.A. el cambio de nombre a BDP

SOCIEDAD DE TITULARIZACIÓN S.A.




Nº 001009747. Adicionalmente, obtuvo autorización de funcionamiento e inscripción en el

Registro del Mercado de Valores de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros

(SPVS) bajo el Número de Registro SPVS-IV-ST-NAT-003/2004, mediante Resolución

Administrativa SPVS-IV-Nº 588 de la SPVS de octubre 15, 2004, e inició sus operaciones

en octubre 18, 2004.





constituidos por personas naturales o jurídicas o por la propia Sociedad dentro de procesos

de titularización, ejerciendo derecho de dominio sobre los bienes, activos o flujos futuros

que los conforman y que hubieran sido objeto de cesión, conforme a los Artículos 4º y 5º del

D.S. Nº 25514 de septiembre 17, 1999; a tal efecto, a cargo de los Patrimonios Autónomos

se emiten Valores de Titularización a favor de los inversionistas a partir de procesos de

titularización, por acto unilateral o cesión irrevocable, sean éstos de contenido crediticio,

de participación o mixtos, en valores físicos o representados en anotaciones en cuenta.

















desplazamiento de las obligaciones de sus propias responsabilidades establecidas por Ley.


BDP ST 032

Mediante Escritura Pública Nº 750/2016 de 27 de mayo de 2016 se protocoliza la

“Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés

emitidos por CRECER”, este documento determina que BDP Sociedad de Titularización S.A.

efectúa la cesión del derecho de compra de 48 pagarés para la constitución del Patrimonio

Autónomo MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 032, en forma absoluta e irrevocable, en términos

jurídicos y contables. Estos pagarés son valores de contenido crediticio y autónomo a ser

emitidos por CRECER que promete, unilateral e incondicionalmente, pagar una suma de

dinero a favor del Patrimonio Autónomo, en los términos y condiciones establecidas en la

Cláusula Novena de la Declaración Unilateral y en la Cláusula Décima Primera del Contrato

de Derecho de Compra suscrito entre el BDP ST y CRECER que, en su totalidad y durante

el período de vida del Patrimonio Autónomo, ascienden a Bs159.999.000 con diversos

vencimientos hasta junio de 2020, cada uno a una tasa de rendimiento del 6,259728%.


S.A., pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante la vigencia del Patrimonio

Autónomo conforme a las previsiones del mencionado Contrato.



titularización, el 11 de julio de 2016, mediante Resolución Administrativa ASFI Nº 488/2016

de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con el Número de Registro ASFI/

DSVSC-PA-VCR-001/2016. La mencionada resolución autorizó la emisión, oferta pública

e inscripción en el Registro del Mercado de Valores de los valores de titularización de

contenido crediticio denominados CRECER – BDP ST 032.

Modificaciones Posteriores

Con Escritura Pública Nº 898/2016 del 29 de Junio de 2018, se modificó el Contrato de

Derecho de Compra de Pagarés emitidos por CRECER.


Punto 2. Se modifica la Cláusula Octava.

Punto 2. Se modifica el primer párrafo del inciso e) acápite II de la Cláusula Décima Primera.

Con Escritura Pública Nº 899/2016 del 29 de Junio de 2018, se modificó la Declaración

Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés emitidos por

CRECER.


Punto 2. Se modifica el inciso e) de la Cláusula Novena.

Punto 3. Se modifica el segundo párrafo de la Cláusula Décima Séptima.

Punto 4. Se introduce la Cláusula Décima Octava.

Punto 5. Se modifica el segundo párrafo de la Cláusula Trigésima Tercera.

Punto 6. Se modifica la última oración del primer párrafo del inciso 46.3 de la Cláusula

Cuadragésima Sexta.

Punto 7. Se modifica la Cláusula Quincuagésima Segunda.

NOTA 3


Los estados financieros al 11 de agosto de 2020 fueron elaborados por BDP Sociedad de

Titularización S.A., de acuerdo con normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del

Sistema Financiero (ASFI) y los términos de la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable

de un Derecho de Compra de Pagarés mencionada en la Nota 2 anterior.





Financiero.







3.2 Presentación


NOTA 4

a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el marco de los


4.1 Activos titularizados

MÉTODOS Y CRITERIOS DE EXPOSICION Y VALUACION

Los activos titularizados se encuentran constituidos por Pagarés emitidos por CRECER que

se exponen a valor presente a la tasa de rendimiento del 6,259728% anual, determinada

en la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés

emitidos por CRECER que realiza BDP Sociedad de Titularización S.A. para fines de

Titularización, Administración y Representación.

4.2 Obligaciones financieras


con la “Metodología de Valoración”, aprobada por la entonces Intendencia de Valores,

que formaba parte de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS),

actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución

Administrativa SPVS-N° 174 de marzo 10, 2005 y sus posteriores modificaciones

4.3 Resultados acumulados


SPVS/IV/DE/014/2008 de febrero 25, 2008, emitida por la entonces Superintendencia de

Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero (ASFI).

4.4 Ingresos y cargos financieros


devengamientos) son contabilizados en base devengado sobre las operaciones vigentes.

4.5 Cargos operativos


4.6 Resultados del periodo

El resultado del periodo al 11 de agosto de 2020 se expone a valores históricos de acuerdo

con lo establecido en la circular SPVS/IV/DE/014/2008, de febrero 25, 2008, emitida por la

entonces Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actualmente Autoridad

de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

NOTA 5


Durante el periodo del 1 de enero de 2020 al 11 de agosto de 2020 (fecha de cierre del

Patrimonio Autónomo), no existieron cambios en las políticas contables respecto a la

gestión 2019. Asimismo, no existen cambios sustanciales dispuestos por la Autoridad

de Supervisión del Sistema Financiero en Bolivia, aplicables a Patrimonios Autónomos

administrados por Sociedades de Titularización.

NOTA 6


BDP Sociedad de Titularización S.A. no podrá realizar actos de disposición sobre los

recursos recaudados para el Patrimonio Autónomo ni ser los mismos afectados por terceros

acreedores como consecuencia de lo previsto en el Art. 80° de la Ley del Mercado de

Valores. Si estos recursos o ingresos recaudados para el Patrimonio Autónomo fueran

afectados por acciones judiciales o de otra índole por terceros, la Sociedad de Titularización

deberá realizar los actos necesarios conforme al numeral 4.3 de la Declaración Unilateral de

Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés para desafectarlos.




NOTA 7

DISPONIBILIDADES

La composición de las disponibilidades, al 11 de agosto de 2020 (Fecha de cierre del

Patrimonio Autónomo) y 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

BCO. BISA - Caja de Ahorro Recaudacion - 3.970

BCO. BISA - Caja de Ahorro Premium - 10.903.507

BCO. BISA - Cuenta Corriente Prov. De Pagos 2.122.082 75.041

2.122.082 10.982.518

NOTA 8

CUENTAS PENDIENTES DE COBRO DIVERSAS A CORTO PLAZO

Al 11 de agosto de 2020 (Fecha de cierre del Patrimonio Autónomo), no cuenta con

saldo, y 31 de diciembre de 2019 el saldo corresponde al pago anticipado del servicio de

Calificación de Riesgo de los valores vigentes del Patrimonio Autónomo, y mantenimiento

Anual a la Bolsa Boliviana de Valores, el mismo asciende a Bs25.587.

NOTA 9

ACTIVOS TITULARIZADOS A CORTO Y LARGO PLAZO


constitución del Patrimonio Autónomo efectuada por BDP Sociedad de Titularización S.A. en

virtud de la “Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés

emitidos por CRECER”. Al 11 de agosto de 2020 (Fecha de cierre del Patrimonio Autónomo),

ya no se cuenta con pagares pendientes de cobro. La composición es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




1.000 20.457.150



1.000 20.457.150

NOTA 10 OBLIGACIONES FINANCIERAS DE CORTO PLAZO


composición del saldo al 11 de agosto de 2020 (Fecha de cierre del Patrimonio Autónomo)

y al 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




- 28.871.904



- 28.871.904


Al 11 de agosto de 2020 (Fecha de cierre del Patrimonio Autónomo), dicha cuenta no cuenta

con saldo, y al 31 de diciembre de 2019 el saldo corresponde a la provisión para pago a los

auditores externos, pago al representante común de tenedores de Valores, empastado de

documentación contable y otras provisiones, dicho monto asciende a Bs9.043..


El saldo al 11 de agosto de 2020 (Fecha de cierre del Patrimonio Autónomo) y al 31 de

diciembre de 2019; representa los resultados acumulados del patrimonio a esas fechas, los

mismos se pueden observar en el estado de cambios en el Patrimonio neto.

NOTA 13

CARGOS OPERATIVOS

La composición de los cargos operativos al 11 de agosto de 2020 (Fecha de cierre del

Patrimonio Autónomo) y al 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




Gastos Bancarios 460 1.100

40.632 102.504

NOTA 14


Los ingresos obtenidos por el periodo del 1 de enero de 2020 al 11 de agosto de 2020 (Fecha

de cierre del Patrimonio Autónomo) y el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019,

son los siguientes:

2020 2019

Bs Bs




284.484 2.634.246

Cargos financieros

Cargos pagados por obligaciones financieras (509.664) (2.860.512)



La composición de los gastos diversos por el periodo del 1 de enero de 2020 al 11 de

agosto de 2020 (Fecha de cierre del Patrimonio Autónomo) y el ejercicio terminado el 31 de

diciembre de 2019, es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs






195.414 320.658

NOTA 16

INGRESO DE GESTIONES ANTERIORES

Al 11 de agosto de 2020 (Fecha de cierre del Patrimonio Autónomo), dicha cuenta no tiene

saldo y al 31 de Diciembre de 2019 se registraron ingresos por provisión en exceso para

empastados de la gestión 2018 por Bs60.

NOTA 17



inversiones en valores de procesos de titularización y los ingresos que generen los

Patrimonios Autónomos conformados para este fin, de acuerdo con el inciso 2) del artículo

12 de la Ley del Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de

Entidades de Intermediación Financiera (FERE) de mayo 4, 2001, están exentos del pago de

los siguientes impuestos: al Valor Agregado (IVA), Régimen Complementario al Impuesto al

Valor Agregado (RC-IVA), a las Transacciones (IT) y a las Utilidades de las Empresas (IUE),

incluyendo las Remesas al Exterior.

De acuerdo con el inciso k), artículo 5º del D.S. 27566, los cargos y abonos en cuentas de

los Patrimonios Autónomos formalmente constituidos, están exentos del Impuesto a las


NOTA 18

CONTINGENCIAS

Por el periodo del 1 de enero de 2020 al 11 de agosto de 2020 (Fecha de cierre del Patrimonio

Autónomo) y el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019, no existen contingencias

probables significativas de ninguna naturaleza.

NOTA 19

CIERRE DEL PATRIMONIO AUTÓNOMO

En calidad de administrador y representante legal del Patrimonio Autónomo, BDP Sociedad

de Titularización realizó todos los procedimientos administrativos, legales y contables

necesarios y suficientes para el cierre definitivo del Patrimonio Autónomo MICROCREDITO

IFD – BDP ST 032. El remanente luego del pago total de servicios prestados al Patrimonio

Autónomo asciende a Bs2.122.082,05 (Dos millones ciento veinte y dos mil ochenta y

dos 05/100 Bolivianos) el cual fue devuelto a CRECER IFD de acuerdo a lo establecido en

los puntos 2.20 Remanente del Patrimonio Autónomo, 2.21 Distribución del remanente y

2.23 Obligaciones y derechos de la Sociedad de Titularización del prospecto de emisión.

Y a la cláusula décima segunda de la escritura pública de declaración unilateral de cesión

irrevocable de un derecho de compra de pagarés emitidos por Crecer, 750/2016.

Con lo que culmino el Proceso de Liquidación del Patrimonio Autónomo MICROCREDITO

IFD – BDP ST 032 al 11 de agosto de 2020.

NOTA 20

HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 11 de agosto de 2020 (Fecha de cierre del Patrimonio Autónomo), no

se han presentado hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes

estados financieros.


Gerente General






Rene Velasquez koch

Síndico


Contador General

14









ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020 2019

Bs Bs





ACTIVO NO CORRIENTE





PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE




PATRIMONIO






Gerente General





Contador General




Síndico




POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31


Nota 2020 2019

Bs

Bs






Margen financiero (241.460) 49.644


Gastos diversos 15 (249.779) (249.018)







Resultado neto del ejercicio (557.200) (300.697)







Resultados

acumulados

Bs












2020 2019

Bs

Bs







Provisiones - 8.142














INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO (5.857.283) (5.249)





Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico




NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 y 2019




Mediante Resolución ASFI/Nº 614/210 del 26 de julio de 2010, la Autoridad de Supervisión del

Sistema Financiero (ASFI) autorizó a Nafibo ST S.A. el cambio de nombre a BDP SOCIEDAD DE

TITULARIZACIÓN S.A.

BDP Sociedad de Titularización S.A. es una sociedad de objeto exclusivo organizada en el

marco de la Ley del Mercado de Valores Nº 1834 y regulación vigente; fue constituida mediante

Escritura Pública Nº 2402/2004 de septiembre 9, 2004 y obtuvo su matrícula Nº 001009747.


de Valores de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS) bajo el Número de

Registro SPVS-IV-ST-NAT-003/2004, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-Nº 588 de

la SPVS de octubre 15, 2004, e inició sus operaciones en octubre 18, 2004.




administrar y representar legalmente a los patrimonios autónomos constituidos por personas



sido objeto de cesión, conforme a los Artículos 4º y 5º del D.S. Nº 25514 de septiembre 17, 1999;

a tal efecto, a cargo de los Patrimonios Autónomos se emiten Valores de Titularización a favor de

los inversionistas a partir de procesos de titularización, por acto unilateral o cesión irrevocable,

sean éstos de contenido crediticio, de participación o mixtos, en valores físicos o representados

en anotaciones en cuenta.




servicios y actividades adicionales conexas a su objeto social y derivados del mismo, las que de

forma previa y expresa deberán ser autorizadas por la entonces Superintendencia de Pensiones,

Valores y Seguros (actual ASFI), en cumplimiento de la Ley Nº 1834 de marzo 31, 1998 y su



capitales, concertación de operaciones con personas naturales o jurídicas en general, compra,

venta y negociación de toda clase de inmuebles y muebles, constitución de sociedades,

formación de sociedades filiales y realizar actos jurídicos bursátiles y comerciales de todo tipo,

en cuanto se ajusten a las disposiciones legales vigentes.

Asimismo, previo cumplimiento de los requisitos previstos por las normas legales en vigencia,

la Sociedad podrá proceder con la subcontratación de personas naturales o jurídicas para

el cumplimiento de su objeto social, sin que ello impida la cesión o desplazamiento de las

obligaciones de sus propias responsabilidades establecidas por Ley.

NOTA 2 ANTECEDENTES DEL PATRIMONIO AUTONOMO MICROCREDITO IFD – BDP

ST 034

Mediante Escritura Pública Nº 1690/2016 de 29 de noviembre de 2016 se protocoliza la

“Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés emitidos

por CRECER”, este documento determina que BDP Sociedad de Titularización S.A. efectúa la

cesión del derecho de compra de 47 pagarés para la constitución del Patrimonio Autónomo

MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 034, en forma absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y

contables. Estos pagarés son valores de contenido crediticio y autónomo a ser emitidos por

CRECER que promete, unilateral e incondicionalmente, pagar una suma de dinero a favor del

Patrimonio Autónomo, en los términos y condiciones establecidas en la Cláusula Novena de

la Declaración Unilateral y en la Cláusula Décima Primera del Contrato de Derecho de Compra

suscrito entre BDP ST y CRECER que, en su totalidad y durante el período de vida del Patrimonio

Autónomo, ascienden a Bs109.999.000 con diversos vencimientos hasta noviembre de 2020,

cada uno a una tasa de rendimiento del 6,360195%.

El Patrimonio Autónomo está legalmente representado por BDP Sociedad de Titularización S.A.,

pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante la vigencia del Patrimonio Autónomo

conforme a las previsiones del mencionado Contrato.

El Patrimonio Autónomo MICROCREDITO IFD - BDP ST 034, obtuvo su autorización e inscripción

en el Registro del Mercado de Valores, como Patrimonio Autónomo para titularización, el 12 de

diciembre de 2016, mediante Resolución Administrativa ASFI Nº 1181/2016 de la Autoridad de

Supervisión del Sistema Financiero, con el Número de Registro ASFI/DSVSC-PA-PAM-002/201

6. La mencionada resolución autorizó la emisión, oferta pública e inscripción en el Registro

del Mercado de Valores de los valores de titularización de contenido crediticio denominados

CRECER – BDP ST 034.


Primera enmienda: Escritura Pública Nº 1731/2016 del 6 de Diciembre de 2016, se modificó

la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés emitidos

por CRECER.

Punto 1. Se adiciona el punto 2.38 en la Cláusula Segunda.

Punto 2. Se modifica el numeral 18.10 de la Cláusula Decima Octava.

Punto 3. Se modifica el numeral 29.14 de la Cláusula Vigésima Novena.

Segunda enmienda: Escritura Pública Nº 1750/2016 del 7 de Diciembre de 2016, se modificó

el Contrato de Derecho de Compra de Pagarés emitidos por CRECER.

Punto 1. Se modifica el inciso b) de la Cláusula Tercera.

Punto 2. Se modifica el inciso d) de la Cláusula Tercera.

Punto 3. Se remplaza en su totalidad la tabla del inciso g) acápite II de la Cláusula Decima

Primera.

Tercera enmienda: Escritura Pública Nº 1751/2016 del 7 de Diciembre de 2016, se modificó

la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés emitidos

por CRECER.

Punto 1. Se modifica el numeral 2.6 de la Cláusula Segunda.



Punto 4. Se introduce el numeral 3.10 en la Cláusula Tercera.

Punto 5. Se reemplaza en su totalidad la tabla del inciso g) de la Cláusula Novena.

Punto 6. Se reemplaza en su totalidad la Tabla del Numeral 18.11 de la Cláusula Décima.

Punto 7. Se reemplaza en su totalidad la tabla del numeral 27.1 de la Cláusula Vigésima Séptima.


Punto 9. Se reemplaza en su totalidad la tabla del numeral 29.6 de la Cláusula Vigésima Novena.




Punto 13. Se modifica el numeral 31.4 de la Cláusula Trigésima Primera.

Punto 14. Se modifica la Cláusula Cuadragésima.

Punto 15. Se modifica el numeral 48.1 de la Cláusula Cuadragésima Octava.

Punto 16. Se modifica la Cláusula Quincuagésima Segunda.

Cuarta enmienda: Escritura Pública 1255/2017 del 03 de agosto de 2017, se modificó el

Contrato de Derecho de Compra de Pagarés emitidos por CRECER.

Punto 1. Se modifica el numeral XV de la Cláusula Décima (Obligaciones y Compromisos de

CRECER IFD).

Quinta enmienda: Escritura Pública 073/2018 del 17 de enero de 2018, se modificó el Contrato

de Derecho de Compra de Pagarés emitidos por CRECER.

Punto 1. Se modifica el numeral XV de la Cláusula Décima (Obligaciones y Compromisos de

CRECER IFD).




Financiero y los términos de la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de

Compra de Pagarés mencionada en la Nota 2 anterior.


Los estados financieros han sido preparados conforme al Manual de Cuentas vigente

y de uso obligatorio para los patrimonios autónomos, publicado por la Dirección de

Supervisión de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.


DE/014/2008 de febrero 25, 2008, se modifica el Manual de Cuentas respecto del

reconocimiento de los efectos emergentes de la aplicación de la Norma Contable Nº

3 (revisada y modificada) sobre los estados financieros de los patrimonios autónomos

administrados por las sociedades de titularización ya que determina que tales efectos no

serán considerados.

b) Presentación

Los estados financieros son coincidentes con los presentados oportunamente a la

Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el marco de los requerimientos

solicitados por esta Autoridad.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2019, se presentan para efectos de

comparación y con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las

cifras, y con la información del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2020.

NOTA 4 METODOS Y CRITERIOS DE EXPOSICION Y VALUACION

Los métodos y criterios de exposición y valuación más significativos aplicados por el Patrimonio

Autónomo, son los siguientes:

a) Activos titularizados

Los activos titularizados de corto y largo plazo se encuentran constituidos por Pagarés

emitidos por CRECER que se exponen a valor presente a la tasa de rendimiento del

6,360195% anual, determinada en la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de

un Derecho de Compra de Pagarés emitidos por CRECER que realiza BDP Sociedad de

Titularización S.A. para fines de Titularización, Administración y Representación.

b) Obligaciones financieras




actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante

Resolución Administrativa SPVS-N° 174 de marzo 10, 2005 y sus posteriores

modificaciones.

c) Resultados acumulados



de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actualmente Autoridad de Supervisión del

Sistema Financiero (ASFI).

d) Ingresos y cargos financieros


devengamientos) son contabilizados en base devengada sobre las operaciones vigentes.

e) Cargos operativos


f) Resultados del ejercicio





NOTA 5 CAMBIOS EN POLÍTICAS CONTABLES

Durante la gestión 2020, no existieron cambios en las políticas contables respecto a la gestión

2019. Asimismo, no existen cambios sustanciales dispuestos por la Autoridad de Supervisión

del Sistema Financiero en Bolivia, aplicables a Patrimonios Autónomos administrados por

Sociedades de Titularización.

NOTA 6 CONDICIONES DE LA CESION

BDP Sociedad de Titularización S.A. no podrá realizar actos de disposición sobre los recursos

recaudados para el Patrimonio Autónomo ni ser los mismos afectados por terceros acreedores

como consecuencia de lo previsto en el Art. 80° de la Ley del Mercado de Valores. Si estos

recursos o ingresos recaudados para el Patrimonio Autónomo fueran afectados por acciones

judiciales o de otra índole por terceros, la Sociedad de Titularización deberá realizar los actos

necesarios conforme al numeral 4.3 de la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un

Derecho de Compra de Pagarés para desafectarlos.





La composición de las disponibilidades, al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

BCO. BISA - Provisora de pagos 77.722 86.453

BCO. BISA - Caja de Ahorros recaudacion 1.680 1.634

BCO. BISA - Caja de Ahorros premium 1.153.944 7.002.542

1.233.346 7.090.629


Corresponde al pago anticipado por mantenimiento anual a la Bolsa Boliviana de Valores S.A.,

y al pago por calificación de riesgo de los valores de Titularización. Al 31 de diciembre de 2020

dicha cuenta no tiene saldo y al 31 de diciembre de 2019 el saldo asciende a Bs42.817.


Estos activos corresponden a la cesión del derecho de compra de 47 pagarés para la constitución

del Patrimonio Autónomo efectuada por BDP Sociedad de Titularización S.A. en virtud de la

“Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés emitidos

por CRECER”. Al 31 de diciembre de 2020, ya no se cuentan con pagares pendientes de cobro.

La composición es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




1.000 27.690.464



1.000 27.690.464



composición del saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




- 33.024.222



- 33.024.222


Al 31 de diciembre de 2020 dicha cuenta no tiene saldo y al 30 de diciembre de 2019 el

saldo asciende a Bs8.142, que corresponden a la provisión para pago por Auditoria Externa,

Representante Común de Tenedores de Valores, pago para empastados y otras provisiones

correspondientes a la gestión.


El saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019; representan los resultados acumulados del

patrimonio a esas fechas, los mismos se pueden observar en el estado de cambios en el

Patrimonio Neto.


La composición de los cargos operativos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs





65.961 101.383


La composición de los ingresos y cargos financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es la

siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




786.688 2.704.494

Cargos financieros


Margen financiero (241.460) 49.644


La composición de los gastos diversos por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2020

y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

Comision por Administracion 215.289 215.289




Otros gastos 982 2.646

249.779 249.018

NOTA 16 INGRESOS DE GESTIONES ANTERIORES

Al 31 de diciembre de 2020 dicha cuenta no tiene saldo, al 31 de diciembre de 2019 se

registraron ingresos por exceso en la provisión para empastados de la gestión 2018 por Bs60.

NOTA 17 CONTEXTO ECONÒMICO



de COVID 19 en Bolivia, seguidamente emitió el Decreto supremo 4199 de fecha 21 de marzo de

2020, donde declara Cuarentena Total en todo el territorio del Estado Plurinacional de Bolivia,

contra el contagio y propagación del Coronavirus (COVID-19), posterior a ello emitió una serie

de disposiciones para contener su propagación; tales como: medidas restrictivas excepcionales

de circulación, la reducción drástica de las actividades y la emisión de normas de carácter

económico, entre otras; que se espera afecten de manera significativa la actividad económica

del país y los mercados en general.






se realizó la solicitud de información a cada uno de los Emisores/Originadores sobre los

planes de contingencia aplicados durante la coyuntura actual, con la finalidad de generar

las alertas tempranas que coadyuven a lograr una mejor gestión del riesgo e iniciar las

acciones que ameriten en cada caso.




NOTA 18 SITUACION TRIBUTARIA


inversiones en valores de procesos de titularización y los ingresos que generen los Patrimonios

Autónomos conformados para este fin, de acuerdo con el inciso 2) del artículo 12 de la Ley del


Financiera (FERE) de mayo 4, 2001, están exentos del pago de los siguientes impuestos: al

Valor Agregado (IVA), Régimen Complementario al Impuesto al Valor Agregado (RC-IVA), a las




Transacciones Financieras



naturaleza.

NOTA 20 CIERRE DEL PATRIMONIO AUTONOMO

En calidad de representante legal y administrador del Patrimonio Autónomo, BDP Sociedad de

Titularización realizó todos los procedimientos legales, administrativos y contables necesarios y

suficientes para el cierre definitivo del Patrimonio Autónomo MICROCREDITO IFD – BDP ST 034.

El remanente luego del pago total de servicios adquiridos por el Patrimonio Autónomo asciende

a Bs1.233.345, 62 (Un millón doscientos treinta y tres mil trecientos cuarenta y cinco 62/100

Bolivianos) el cual fue devuelto a CRECER IFD de acuerdo a lo establecido en los puntos 2.20

Remanente del Patrimonio Autónomo, 2.21 Distribución del remanente y 2.23 Obligaciones y

derechos de la Sociedad de Titularización del prospecto de emisión. Y a la cláusula décima

segunda (Distribución del Remanente) de la Escritura Pública de declaración unilateral de cesión

irrevocable de un derecho de compra de pagarés emitidos por Crecer, 1690/2016 de fecha 29

de Noviembre de 2016.

Con lo que culmino el Proceso de Liquidación del Patrimonio Autónomo MICROCREDITO IFD –

BDP ST 034 al 31 de diciembre de 2020 (Fecha de cierre del Patrimonio Autónomo).


Con posterioridad al 31 de diciembre de 2020 (Fecha de cierre del Patrimonio Autónomo),

se realizó la “Devolución del Remanente del Patrimonio Autónomo MIROCRÉDITO IFD 034

a CRECER” en fecha 8 de enero de 2021 por un total de Bs1.234.346, que corresponde a la

transferencia de los recursos a la provisora de pagos y de dicha cuenta se procedió con la

devolución del remanente al cierre del Patrimonio Autónomo.


Gerente General







Síndico


Contador General

16



PATRIMONIO AUTÓNOMO CRESPAL – BDP ST 035


ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020 2019

Bs Bs

Disponibilidades 7 277.736 265.203

Cuentas pendientes de cobro dievrsas a corto plazo 8 3.436.236 9.202



ACTIVO NO CORRIENTE

Activos titularizados a largo plazo 9 39.901.080 46.545.417

Total activo no corriente 39.901.080 46.545.417




PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE

Obligaciones financieras a largo plazo 10 47.143.420 50.851.560

Total pasivo no corriente 47.143.420 50.851.560

Total pasivo 52.655.851 57.788.380

PATRIMONIO


PATRIMONIO AUTONOMO CRESPAL - BDP ST 035



Resultados acumulados 12 1.631.914 (166.122)

Total patrimonio 1.631.914 (166.122)





Gerente General





Contador General




Síndico


PATRIMONIO AUTONOMO CRESPAL - BDP ST

035ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS



Nota 2020 2019

Bs

Bs

Ingresos operativos -







Gastos diversos 16 (333.200) (407.063)

Resultado operacional 169.558 30.493

Ingresos extraordinarios 3.360.862 -

Gastos extraordinarios (1.732.384) -

Margen no operacional 1.628.478 -

Ingresos de gestiones anteriores 17 - -


Resultado neto del ejercicio 1.798.036 30.493







Resultados

acumulados

Bs

Saldo al 31 de Diciembre de 2018 (196.615)


Saldo al 31 de Diciembre de 2019 (166.122)

Resultado neto del ejercicio 1.798.036

Saldo al 31 de Diciembre de 2020 1.631.914







2020 2019

Bs Bs


Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 1.798.036 30.493



Productos devengados no cobrados (107.591) (105.507)



A. Fondos obtenidos (aplicados a) la utilidad (pérdida) del ejercicio 1.751.109 4.982



Incremento Cuentas pendientes de cobro diversas (3.427.034) 2.242










INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO 12.534 (57.124)

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL EJERCICIO 265.203 322.327

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO 277.737 265.203



Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico



PATRIMONIO AUTÓNOMO CRESPAL – BDP ST 035



NOTA 1 ANTECEDENTES GENERALES SOBRE LA INSTITUCIÓN

BDP Sociedad de Titularización S.A. nace bajo la denominación de NAFIBO Sociedad de Titularización

S.A. como filial de Nacional Financiera Boliviana SAM.


Sistema Financiero (ASFI) autorizó a NAFIBO ST S.A. el cambio de nombre a BDP SOCIEDAD DE

TITULARIZACIÓN S.A.

BDP Sociedad de Titularización S.A. es una sociedad de objeto exclusivo organizada en el marco

de la Ley del Mercado de Valores Nº 1834 y regulación vigente; fue constituida mediante Escritura

Pública Nº 2402/2004 de septiembre 9, 2004 y obtuvo su matrícula Nº 00109747. Adicionalmente,

obtuvo autorización de funcionamiento e inscripción en el Registro del Mercado de Valores de la

Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS) bajo el Número de Registro SPVS-IV-ST-

NAT-003/2004, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-Nº 588 de la SPVS de octubre 15, 2004,

e inició sus operaciones en octubre 18, 2004.


administrar activos y/o flujos futuros de procesos de titularización, comprar activos, bienes o flujos

futuros para titularizar por acto unilateral o por cesión irrevocable, conservar, custodiar, administrar y

representar legalmente a los patrimonios autónomos constituidos por personas naturales o jurídicas o

por la propia Sociedad dentro de procesos de titularización, ejerciendo derecho de dominio sobre los

bienes, activos o flujos futuros que los conforman y que hubieran sido objeto de cesión, conforme a

los Artículos 4º y 5º del D.S. Nº 25514 de septiembre 17, 1999; a tal efecto, a cargo de los Patrimonios

Autónomos se emiten Valores de Titularización a favor de los inversionistas a partir de procesos

de titularización, por acto unilateral o cesión irrevocable, sean éstos de contenido crediticio, de

participación o mixtos, en valores físicos o representados en anotaciones en cuenta.


nacionales o extranjeras en materia de titularización y afines, así como realizar toda otra actividad

autorizada por las normas legales en vigencia. También la Sociedad podrá prestar servicios y

actividades adicionales conexas a su objeto social y derivados del mismo, las que de forma previa y

expresa deberán ser autorizadas por la entonces Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros

(actual ASFI), en cumplimiento de la Ley Nº 1834 de marzo 31, 1998 y su Reglamento y demás

disposiciones reglamentarias, concordantes y conexas.

Para el cumplimiento de su objeto, la Sociedad podrá efectuar la financiación, aporte de capitales,

concertación de operaciones con personas naturales o jurídicas en general, compra, venta y

negociación de toda clase de inmuebles y muebles, constitución de sociedades, formación de

sociedades filiales y realizar actos jurídicos bursátiles y comerciales de todo tipo, en cuanto se ajusten

a las disposiciones legales vigentes.


la Sociedad podrá proceder con la subcontratación de personas naturales o jurídicas para el

cumplimiento de su objeto social, sin que ello impida la cesión o desplazamiento de las obligaciones de

sus propias responsabilidades establecidas por Ley.

NOTA 2 ANTECEDENTES DEL PATRIMONIO AUTONOMO CRESPAL – BDP ST 035

De acuerdo a Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros para fines

de Titularización, Administración y Representación Nro. 063/2017 del 13 de enero de 2017,

LABORATORIOS CRESPAL S.A., en su condición de originador convino en constituir el Patrimonio

Autónomo “CRESPAL – BDP ST 035”, cediendo a éste, en forma absoluta e irrevocable, en términos

jurídicos y contables, el derecho de dominio sobre flujos futuros, provenientes de la fabricación,

fraccionamiento y comercialización de productos farmacéuticos y cosméticos nacionales o de

importación, así como por cualquier otra actividad relacionada directa y exclusivamente al giro

comercial del negocio de CRESPAL conforme a las proporciones e importes de dinero estipulado en

el Contrato de Cesión.

Las partes intervinientes acordaron que el patrimonio autónomo esté legalmente representado por

“BDP Sociedad de Titularización S.A.”, pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante la

vigencia del patrimonio autónomo conforme a las previsiones del mencionado contrato.

El patrimonio autónomo “CRESPAL - BDP ST 035”, tiene registros independientes preparados BDP

Sociedad de Titularización S.A., llevados de conformidad con las normas incluidas en los manuales

emitidos por la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), Actual Autoridad de


El Patrimonio Autónomo “CRESPAL – BDP ST 035”, obtuvo su autorización e inscripción en el

Registro del Mercado de Valores, como patrimonio autónomo para titularización. La Resolución ASFI

392/2017de fecha 27 de marzo autorizó la emisión, oferta pública e inscripción en el registro del

mercado de valores de los valores de titularización de contenido crediticio denominados “CRESPAL –

BDP ST 035” en las siguientes series CRP-TD-NA, CRP-TD-NB y CRP-TD-NC.

A efectos de instrumentar la cesión de derechos sobre los flujos futuros que efectuó el Originador

mediante el mencionado contrato, se suscribió el Anexo B del Contrato de Cesión Irrevocable de

Derechos sobre Flujos Futuros para Fines de Titularización, Administración y Representación:

“Contrato para la Administración de las Cuentas Receptoras y los recursos cedidos al Patrimonio

Autónomo CRESPAL - BDP ST 035” que suscribe el Banco Nacional de Bolivia, LABORATORIOS

CRESPAL S.A. y BDP Sociedad de Titularización S.A. En dicho contrato, se tiene por objeto establecer

la forma de manejo de las cuentas y depósitos de dinero que LABORATORIOS CRESPAL S.A. realice,

o sean realizados a favor del mismo por terceros, en el BANCO en las cuentas señaladas en este

documento, con el fin de precautelar la recaudación de los ingresos de LABORATORIOS CRESPAL S.A.

y el pago de los montos a ser transferidos al PATRIMONIO conforme al Contrato de Cesión.


Primera enmienda: Escritura Pública Nº 382/2017 del 9 de Marzo de 2017, se modificó el contrato

de cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización, administración y

representación.

Punto 1. Se modifica la Cláusula Séptima del contrato.

Punto 2. Se modifica el penúltimo párrafo del numeral 18.11.2 de la Cláusula Décima Octava.

Punto 3. Se modifica el punto 25.2 de la Cláusula Vigésima Quinta del Contrato.

Punto 4. Se modifica el punto 28.5 de la Cláusula Vigésima Octava.

Punto 5. Se modifica el punto 30.4 de la Cláusula Trigésima.

Punto 6. Se modifica el punto 2.44 de la Cláusula Segunda.

Segunda enmienda: Escritura Pública Nº 403/2017 del 15 de Marzo de 2017, se modificó el contrato


representación.


Punto 2. Se modifica el primer párrafo del punto 4.1 de la Cláusula Cuarta.

Punto 3. Se modifica la Cláusula Séptima.

Punto 4. Se modifica la Cláusula Novena.

Punto 5. Se modifica el punto 10.4 de la Cláusula Décima.

Punto 6. Se modifica el inciso a) de la Cláusula Décima.

Punto 7. Se modifica el primer párrafo de la Cláusula Décima Segunda.

Punto 8. Se modifica el segundo párrafo del punto 13.2 de la Cláusula Décima Tercera del contrato.

Punto 9. Se modifica el segundo párrafo del punto 13.3 de la Cláusula Décima Tercera.

Punto 10. Se modifica la tabla de presupuestos de costos y Gastos del Patrimonio del numeral 18.13

de la Cláusula Décima Octava.

Punto 11. Se modifica la tabla detalle de las series de la emisión de valores de titularización CRESPAL

de la Cláusula Vigésima Sexta.

Punto 12. Se modifica la tabla detalle de amortización de capital del punto 28.6 del contrato.





Punto 17. Se modifica el primer párrafo de los incisos a) y b) de la Cláusula Trigésima Tercera.

Punto 18. Se modifica el punto 3 del inciso c) de la Cláusula Trigésima Tercera.

Punto 19. Se modifica el segundo párrafo del punto 39.2.3 de la Cláusula Trigésima Novena.

Punto 20. Se modifica el punto 39.2.7 de la Cláusula Trigésima Novena.

Punto 21. Se modifica el inciso a) de la Cláusula Cuadragésima Quinta.

Punto 22. Se modifica el segundo párrafo de inciso b) de la Cláusula Cuadragésima Quinta.

Tercera enmienda: Escritura Pública Nº 424/2017 del 20 de Marzo de 2017, se modificó el contrato


representación.

Punto 1. Se incorpora el punto 2.52 de la Cláusula Segunda.

Punto 2. Se modifica el punto 39.2.1 de la Cláusula Trigésima Novena.

Cuarta enmienda: Escritura Pública Nº 459/2017 del 27 de Marzo de 2017, se modificó el contrato


representación.


Punto 2. Se modifica el punto 13.9 de la Cláusula Décima Tercera.

Punto 3. Se modifica el punto 42.2 de la Cláusula Cuadragésima Segunda.

Quinta enmienda: Escritura Pública Nº 710/2017 del 27 de Marzo de 2017, se modificó el contrato


representación.


Punto 2. Se modifica el punto 7.2 de la Cláusula Séptima.

Sexta enmienda: Escritura Pública Nº 1505/2017 del 13 de Septiembre de 2017, se modificó

el contrato de cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización,

administración y representación.

Punto 1. Se modifica la Cláusula Trigésima Segunda.

Séptima enmienda: Escritura Pública Nº 542/2018 del 23 de Julio de 2018 se modificó el contrato


representación.

Punto 1. Se modifica la Cláusula Décima Tercera.

Octava enmienda: Escritura Pública N° 822/2020 del 28 de febrero de 2020 Adenda al contrato


representación

Punto 1. Se modifica el punto 10.5 de la Cláusula Decima:

Punto 2. Se modifica la Cláusula Decima Octava

Punto 3. Se modifica la Cláusula Vigésima Quinta

Punto 4. Se modifica la Cláusula Trigésima Tercera

Punto 5. Se modifica el punto 39.1.1 y 39.1.2 de la Cláusula Trigésima novena

Punto 6. Se modifica la Cláusula Cuadragésima Primera

Punto 7. Se modifica el inciso b) de la Cláusula Cuadragésima Quinta

Novena enmienda: Escritura Pública N° 898/2020 del 5 de marzo de 2020 Adenda al contrato para

Administración de las cuentas receptoras y los recursos cedidos al Patrimonio Autónomo Crespal BDP

ST 035.

Punto 1. Se modifica el inciso 5.2.

Punto 2. Se incluye el numeral 5.6

Decima enmienda: Escritura Pública Nº 3053/2020 del 23 de Octubre de 2020 Adenda al contrato


representación.

Punto 1. Se adicionan los numerales 2.53 y 2.54 en la Cláusula Segunda.

Punto 2. Se adiciona un párrafo al final de la Cláusula Novena.

Punto 3. Se modifica el inciso d) de la Cláusula Decima Cuarta.

Punto 4. Se incluye el numeral 18.14 de la Cláusula Decima Octava.

Punto 5. Se modifica numeral 28.14 de la Cláusula Vigésima Octava.

Punto 6. Se modifica el último párrafo de la Cláusula Trigésima Segunda.

Punto 7. Se adiciona el numeral 39.4 de la Cláusula Trigésima Novena.




Financiero y los términos del contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros para

fines de Titularización, administración y Representación mencionado en la Nota 2 anterior.


Los estados financieros han sido preparados conforme al manual de cuentas vigente y de uso

obligatorio para los patrimonios autónomos, publicado por la Autoridad de Supervisión del

Sistema Financiero.

A partir del ejercicio 2008, de acuerdo con lo establecido por la circular SPVS/IV/DE/014/2008

de febrero 25, 2008, emitida por SPVS, se modifica el manual de cuentas respecto del

reconocimiento de los efectos emergentes de la aplicación de la Norma Contable Nº 3 (revisada

y modificada) sobre los estados financieros de los patrimonios autónomos administrados por

las sociedades de titularización ya que determina que tales efectos no serán considerados.

Al respecto la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009,

emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), establece suspender a

partir del 1° de enero de 2009, la re expresión de los rubros no monetarios de sus estados

financieros a moneda constante, en función a la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV).

b) Presentación de los estados financieros

Los estados financieros son coincidentes con los presentados a la Autoridad de Supervisión

del Sistema Financiero (ASFI) en el marco de los requerimientos solicitados por esta Autoridad.


Los principios contables más significativos aplicados por el patrimonio autónomo, son los siguientes:


Los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan y re expresan de acuerdo con el tipo

de cambio vigente a la fecha de cierre de cada ejercicio o periodo. Las diferencias de cambio

resultantes de este procedimiento se registran en los resultados del ejercicio, o periodo, en la

cuenta “Cargos/Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor”.



provenientes de los ingresos mensuales en dinero que produzca la fabricación, fraccionamiento

y comercialización de productos farmacéuticos y cosméticos nacionales o de importación,

así como por cualquier otra actividad relacionada directa y exclusivamente al giro comercial

del negocio cedidos irrevocablemente por LABORATORIOS CRESPAL S.A., para constituir el

Patrimonio Autónomo CRESPAL – BDP ST 035, los mismos que se exponen valuados a valores

presentes a una tasa de descuento de 10.905190% anual, determinada en el contrato de

cesión de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización y administración.


Los valores titularizados, se encuentran valuados a valores presentes de conformidad con

la “Metodología de Valoración”, aprobada por la Intendencia de Valores, que forma parte de

la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, mediante Resolución Administrativa

SPVS-N° 174 del 10 de marzo de 2005. El capital e intereses se exponen por separado, de

acuerdo al Manual de Cuentas, Capítulo 900 “Obligaciones del patrimonio”.

d) Resultados acumulados

Esta cuenta se expone a su valor histórico de acuerdo a lo establecido por la circular SPVS/IV/

DE/014/2008 de febrero 25, 2008, emitida por la entonces Superintendencia de Pensiones,

Valores y Seguros, actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

e) Ingresos y cargos financieros

Los ingresos y cargos financieros por operaciones bursátiles (rendimientos y premios) son

contabilizados en base devengado sobre las operaciones vigentes.

f) Cargos operativos


g) Resultados del ejercicio

El resultado del ejercicio se expone a valores históricos de acuerdo con lo establecido en la

circular SPVS/IV/DE/014/2008, de febrero 25, 2008, emitida por la entonces Superintendencia

de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero (ASFI).


Durante la gestión 2020, no existieron cambios en las políticas contables respecto a la gestión 2019.

Asimismo, no existen cambios sustanciales dispuestos por la Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero en Bolivia, aplicables a Patrimonios Autónomos administrados por Sociedades de Titularización.


El originador no podrá realizar actos de disposición sobre los recursos recaudados para el patrimonio

autónomo ni ser los mismos afectados por terceros acreedores del originador como consecuencia

de lo previsto en el artículo Nº 80 de la Ley del Mercado de Valores. Si estos recursos o ingresos

recaudados para el patrimonio autónomo fueran afectados por acciones judiciales o de otra índole

por terceros, la sociedad de titularización deberá realizar los actos necesarios para desafectarlos

conforme al numeral 4.4 y los costos serán absorbidos por el patrimonio autónomo, de acuerdo con lo

establecido en el numeral 18.11 ambos establecidos en el Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos

sobre Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y Representación.

Consecuentemente, los flujos cedidos hasta el monto establecido en el contrato y conforme a los

términos de éste, corresponden al patrimonio autónomo desde que son percibidos efectivamente y en

dinero por BDP Sociedad de Titularización S.A.


El saldo del rubro al 31 de Diciembre de 2020 y 2019, se compone de la siguiente manera:

2020 2019

Bs

Bs

BCO - Cta. Cte. - Provisora de Pagos M/N 77.701 65.220

BCO - Caja de ahorros - Recaudación M/N 94 62

BCO - Caja de ahorros - Exceso de Flujo de Caja M/N 199.941 199.921

277.736 265.203


Al 31 de diciembre de 2020, asciende a Bs3.436.236 el saldo corresponde al pago anticipado por

mantenimiento anual a la Bolsa Boliviana de Valores, a la calificadora de riesgo y a los rendimientos

generados por los pagarés emitidos por Laboratorios Crespal S.A. a favor del Patrimonio Autónomo,

y Al 31 de diciembre de 2019, el saldo corresponde al pago anticipado por mantenimiento anual a la

Bolsa Boliviana de Valores y a la calificadora de riesgo por Bs9.202.


Estos activos, corresponden a los derechos y accesorios sobre los flujos futuros originados en los

ingresos mensuales del originador, y que en virtud del “Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos

sobre Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y Representación”, el originador cede

irrevocablemente para conformar el Patrimonio Autónomo

2020 2019

Bs

Bs

Flujos futuros de caja proyectados a corto plazo 10.672.713 10.802.436

Flujos futuros de caja proyectados a largo plazo 39.901.080 46.545.417

50.573.793 57.347.853


El saldo corresponde a las obligaciones financieras por emisiones de titularización, cuya composición

al 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019, es la siguiente:

Se modificó la cuponera del Patrimonio Autónomo Crespal BDP ST 035, a partir de octubre, el capital

no pagado se ira va a los últimos pagos de cupón del Patrimonio.

2020 2019

Bs

Bs


Obligaciones del patrimonio autónomo 5.451.968 6.868.844

Intereses por pagar 53.451 57.376

5.505.419 6.926.220


Obligaciones del patrimonio autónomo a largo plazo 47.143.420 50.851.560

52.648.839 57.777.780


El saldo del rubro al 31 de Diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019, ascienden a Bs7.012 y

Bs10.600 respectivamente, para el pago de la auditoria externa, empastado de documentación

contable y otros correspondientes a las diferentes gestiones.


El saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 representan los resultados de los ejercicios a esas fechas,

pudiendo observar los mismos en el estado de cambios en el Patrimonio Neto.


La composición al 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs


BNB - Cuenta Corriente - Destino de Recursos M/N (2) 9.194 9.194

BNB - Caja de ahorros - Receptora M/N (3) 702.048 347.800

BNB - Caja de ahorros - Receptora M/E (3) - -

1.837.349 6.621.310


posibles eventualidades de iliquidez del Patrimonio Autónomo. Este Fondo de Bs6.264.000

más intereses, es un respaldo constituido por el Originador, que funciona de acuerdo a lo

establecido - Fondo de Liquidez del “Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos

Futuros para Fines de Titularización, Administración y Representación”.

Al 31 de diciembre de 2020 se realizó la devolución anticipada del Fondo de Liquidez de

Bs5.220.979. a solicitud del originador previa aprobación de la Asamblea de Tenedores

de Valores de Titularización de hasta Bs 5.240.000 en fecha 22 de febrero de 2020.

A consecuencia de ello se determinó que el Fondo de liquidez estará constituido por

Bs.1.000.000 más los intereses que este genere.

Asimismo, se realizó la inscripción de Garantías hipotecarias y prendarias cedidas por el

originador en beneficio del Patrimonio Autónomo CRESPAL BDP ST 035 como mecanismo

de cobertura que se activaran en caso de incumplimiento de las obligaciones del originador

o quiebra, que garantiza con todos sus bienes presentes y futuros de manera indiferenciada

y solo hasta el monto total de las obligaciones emergentes de los valores de Titularización,

establecido legalmente en la adenda modificatoria Testimonio N° 822/2020 de fecha 28 de

febrero de 2020

(2) Cuenta Destino de los Recursos: Corresponde recursos destinados a la importación de

inventario con el objetivo de incrementar el Capital Operativo de LABORATORIOS CRESPAL

S.A. con los recursos de esta cuenta, el Patrimonio Autónomo realizará pagos relacionados

con el proceso de pago a proveedores e importación de inventario por cuenta del Originador

hasta agotar dichos recursos, de acuerdo a lo establecido - Irrevocable de Derechos sobre

Flujos Futuros para Fines de Titularización, Administración y Representación”.

(3) Cuentas Receptoras: El saldo corresponde a las Cuentas Receptoras administradas por

el Banco Nacional de Bolivia de acuerdo con lo estipulado en el Anexo B: “Contrato para la

administración de las cuentas receptoras y los recursos cedidos al Patrimonio Autónomo

CRESPAL – BDP ST 035” del “Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos

Futuros para Fines de Titularización, Administración y Representación”.


La composición de los cargos operativos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 corresponde a:

2020 2019

Bs

Bs

Bolsa Boliviana de Valores 8.347 15.694

Calificadora 41.760 41.760

Tasa de Regulacion Asfi 50.573 105.820

Gastos bancarios 35.400 36.144

136.080 199.418


La composición de los ingresos y cargos financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs


Intereses disponibilidades M/N 4.705.220 1.684

Rendimiento sobre activos titularizados 52 5.024.487

4.705.272 5.026.171

Cargos financieros

Otros cargos devengados por Obligaciones Financieras M/N (4.066.434) (4.389.197)

Margen Financiero 638.838 636.974


La composición de los Gastos diversos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

Comisión por administración 276.887 320.705

Auditoría externa 34.060 66.120

Representante Común de tenedores 12.000 12.000


otros 5.794 1.470

333.200 407.063

NOTA 17 INGRESOS Y GASTOS EXTRAORDINARIOS

Al 31 de diciembre de 2020, se registraron ingresos extraordinarios por Bs3.360.862 el mismo

corresponde a los Pagarés emitidos por el Originador a favor del Patrimonio Autónomo, así también

se registró gastos extraordinarios por Bs1.732.384, por concepto de devolución de coeficiente de

cobertura cupón.

NOTA 18 CONTEXTO ECONOMICO


“Emergencia Sanitaria Nacional y Cuarentena”, como primer medida a consecuencia del brote de

COVID 19 en Bolivia, seguidamente emitió el Decreto supremo 4199 de fecha 21 de marzo de 2020,

donde declara Cuarentena Total en todo el territorio del Estado Plurinacional de Bolivia, contra el

contagio y propagación del Coronavirus (COVID-19), posterior a ello emitió una serie de disposiciones

para contener su propagación; tales como: medidas restrictivas excepcionales de circulación, la

reducción drástica de las actividades y la emisión de normas de carácter económico, entre otras; que

se espera afecten de manera significativa la actividad económica del país y los mercados en general.

Al 31 de diciembre de 2020, estas disposiciones no generaron impacto sobre el reconocimiento y la

medición de activos y pasivos, ingresos y gastos. Sin embargo, BDP Sociedad de Titularización S.A. ha

definido y adoptado distintas medidas para enfrentar el nuevo escenario económico, en relación a la

Administración de los Patrimonios Autónomos, como ser:




generar las alertas tempranas que coadyuven a lograr una mejor gestión del riesgo e

iniciar las acciones que ameriten en cada caso.

b) Mediante Resolución de Gerencia General 001/2020 de fecha 8 de junio de 2020,

se aprobó los lineamientos y protocolos de bioseguridad y salud en el marco de

la prevención del contagio del COVID-19 para el personal de BDP Sociedad de

Titularización S.A.


En lo que respecta a impuestos, las ganancias de capital así como los rendimientos de inversiones

en valores de procesos de titularización y los ingresos que generen los patrimonios autónomos

conformados para este fin, de acuerdo con el inciso 2), del artículo 12, de la Ley del Fondo Especial

de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera (FERE)

de 4 de mayo de 2001, están exentos del pago de los siguientes impuestos: al Valor Agregado (IVA),

Régimen Complementario al Impuesto al Valor Agregado (RC-IVA), a las Transacciones (IT) y a las

Utilidades de las Empresas (IUE), incluyendo las Remesas al Exterior.

De acuerdo con el inciso k), artículo 5º, del D.S. 27566, los cargos y abonos en cuentas de los

patrimonios autónomos formalmente constituidos, están exentos del Impuesto a las Transacciones

Financieras.


Al 31 de diciembre de 2020, no existen contingencias probables significativas de ninguna naturaleza.


Con posterioridad al 31 de diciembre de 2020, no se han presentado hechos o circunstancias que

afecten en forma significativa los presentes estados financieros.


Gerente General







Síndico


Contador General

18





PATRIMONIO AUTÓNOMO MICROCRÉDITO IFD - BDP ST 036

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL


DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTÓNOMO

ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020 2019

Bs Bs


Inversiones bursátiles en valores representativos de deuda 8 2.807.412 -

a corto plazo




ACTIVO NO CORRIENTE




OBLIGACIONES DEL PATRIMONIO AUTÓNOMO

PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE



Total pasivo 27.591.253 62.900.824

PATRIMONIO

Resultados acumulados 13 754.322 1.022.134

Total patrimonio 754.322 1.022.134




Gerente General





Contador General




Síndico






2020 2019

Bs Bs



ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS



Nota 2020 2019

Bs

Bs







Margen operativo y financiero (20.204) 262.456

Gastos diversos 16 (247.608) (246.473)










PATRIMONIO AUTONOMO MICROCRÉDITO IFD - BDP ST 036




Resultados

acumulados

Bs

Saldo al 1° de enero de 2019 1.006.080













A. Fondos aplicados al resultado del ejercicio (270.057) (32.652)


Disminución Activos Titularizados 35.730.692 21.193.026

Incremento en inversiones bursátiles (2.807.412) -


Disminución cuentas pendientes de cobro diversas 5.562 13.804




Disminución Obligaciones Financieras (35.396.394) (21.147.698)


INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO (2.746.439) 17.831

DISPONIBILIDADES AL PRINCIPIO DEL EJERCICIO 6.077.500 6.059.669

DISPONIBILIDADES AL FINAL DEL EJERCICIO 3.331.061 6.077.500



Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico


NOTA 1




















titularización, administrar activos y/o flujos futuros de procesos de titularización,

comprar activos, bienes o flujos futuros para titularizar por acto unilateral o por cesión

irrevocable, conservar, custodiar, administrar y representar legalmente a los patrimonios

autónomos constituidos por personas naturales o jurídicas o por la propia Sociedad dentro

de procesos de titularización, ejerciendo derecho de dominio sobre los bienes, activos o
























Ley.


BDP ST 036

Mediante “Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de

Pagarés emitidos por CRECER” Escritura Pública Nº 1180/2017 de 26 de julio de 2017, BDP

Sociedad de Titularización S.A. efectúa la cesión del derecho de compra de 46 pagarés

para la constitución del Patrimonio Autónomo MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 036, en

forma absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y contables. Estos pagarés son valores

de contenido crediticio y autónomo a ser emitidos por CRECER que promete, unilateral e

incondicionalmente, pagar una suma de dinero a favor del Patrimonio Autónomo, en los

términos y condiciones establecidas en la Cláusula Novena de la Declaración Unilateral

y en la Cláusula Décima del Contrato de Derecho de Compra suscrito entre BDP ST y

CRECER que, en su totalidad y durante el período de vida del Patrimonio Autónomo,

ascienden a Bs109.999.000 con diversos vencimientos hasta julio de 2021, cada uno a

una tasa de rendimiento del 6,577019%.






titularización, el 14 de septiembre de 2017, mediante Resolución Administrativa ASFI

Nº 1090/2017 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con el Número de

Registro ASFI/DSVSC-PA-PMI-003/2017. La mencionada resolución autorizó la emisión,




Primera enmienda: Testimonio 1426 del 4 de Septiembre de 2017 se modificó el


Punto 1. Se modifica el numeral 2.7 del artículo segundo.

Punto 2. Se incorpora el numeral 2.8 en el artículo Segundo.

Punto 3. Se modifica el punto (i) del artículo cuarto.

Punto 4. Se modifica la denominación del artículo “DEMIMO” OBLIGACIONES Y

COMPROMISOS DE CRECER IFD.

Punto 5. Se modifica el artículo undécimo.

Segunda enmienda: Testimonio 1427/2017 del 4 de septiembre de 2017 se modificó la

Declaración unilateral de un derecho de compra de pagarés conforme al siguiente detalle:

Punto 1. Ser modifica el numeral 2.16 del Artículo segundo.

Punto 2. Se incorpora el numeral 2.39 y 2.40 al artículo segundo.

Punto 3. e modifica el inciso g) del Artículo noveno

Punto 4. Se modifica el cuadro de presupuesto de costos y gastos del Patrimonio

Autónomo.

Punto 5. Se incorpora el numeral 19.2.7 al Artículo decimo noveno Liquidación del

Patrimonio Autónomo.

Punto 6. Se modifica el numeral 21.158 del artículo vigésimo cuarto.

Punto 7. Se modifica el numeral 24.10 del artículo vigésimo cuarto sobre rendir cuentas.

Punto 8. Se modifica el numeral 26.1 del articulo0 vigésimo sexto.

Punto 9. Se incorpora el numeral 26.5 del artículo vigésimo sexto.

Punto 10. Se modifica el numeral 29.3 forma de pago de la cláusula vigésima novena.

Punto 11. Se modifica el numeral 29.6 composición, valor nominal de la emisión y

amortización del capital del artículo vigésimo noveno.

Punto 12. Se modifica el numeral 29.7 del artículo vigésimo noveno.

Punto 13. Se modifica el numeral 29.11 fecha de la emisión del artículo vigésimo noveno.

Punto 14. Se modifica el numeral 29.14 prioridad de pago del interés.

Punto 15. Se modifica el numeral 31.5 del artículo trigésimo primero.

Punto 16. Se modifica el artículo cuadragésimo.

Tercera enmienda: Testimonio 1474/2017 del 8 de septiembre de 2017 se modificó el


Punto 1. Se modifica el Artículo Undécimo.

Cuarta enmienda: Testimonio 1475/2017 del 8 de septiembre de 2017 se modificó la

Declaración unilateral de un derecho de compra de pagarés.

Se modifica la Declaración conforme al siguiente detalle:

Punto 1. Se modifica el Artículo Cuadragésimo

NOTA 3 BASES PARA LA PREPARACIÒN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2020 fueron elaborados por BDP Sociedad

de Titularización S.A., de acuerdo con normas emitidas por la Autoridad de Supervisión

del Sistema Financiero (ASFI) y los términos de la Declaración Unilateral de Cesión

Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés mencionada en la Nota 2 anterior.







reconocimiento de los efectos emergentes de la aplicación de la Norma Contable Nº

3 (revisada y modificada) sobre los estados financieros de los patrimonios autónomos

administrados por las sociedades de titularización ya que determina que tales efectos no

serán considerados.

Al respecto la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de

febrero de 2009, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero

(ASFI), establece suspender a partir del 1° de enero de 2009, la re expresión de los

rubros no monetarios de sus estados financieros a moneda constante, en función a

la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV).



a la Autoridad del Sistema Financieros (ASFI) en el marco de los requerimientos




Los activos titularizados de corto y largo plazo se encuentran constituidos

por Pagarés emitidos por CRECER que se exponen a valor presente a la tasa de

rendimiento del 6,577019% anual, determinada en la Declaración Unilateral de

Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés emitidos por CRECER

que realiza el BDP Sociedad de Titularización S.A. para fines de Titularización,



Los valores titularizados, se encuentran valuados a valores presentes de

conformidad con la “Metodología de Valoración”, aprobada por la entonces

Intendencia de Valores, que formaba parte de la Superintendencia de Pensiones,

Valores y Seguros (SPVS), actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-N° 174 de marzo 10,

2005 y sus posteriores modificaciones


Esta cuenta se expone a su valor histórico de acuerdo a lo establecido por la

Circular SPVS/IV/DE/014/2008 de febrero 25, 2008, emitida por la entonces

Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actualmente Autoridad




devengamientos) son contabilizados en base devengado sobre las operaciones vigentes.





en la circular SPVS/IV/DE/014/2008, de febrero 25, 2008, emitida por la por la

entonces Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actualmente

Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).


Durante la gestión 2020, no existieron cambios en las políticas contables respecto a la












para desafectarlos.






2020 2019

Bs

Bs

BCO. BCP Caja de Ahorro Recaudacion Premium M/N 3.257.658 6.019.533

BCO. BCP Caja de Ahorro Recaudacion M/N 10.532 10.535

BCO. BCP Cuenta Corriente Provisora de Pagos M/N 62.871 47.432

3.331.061 6.077.500

NOTA 8 INVERSIONES BURSATILES EN VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

A CORTO PLAZO

El saldo al 31 de diciembre de 2020 corresponde al DPF con cuponera, abiertos en el

BDP SAM a una tasa de rendimiento de 4% el mismo asciende a Bs2.807.412 e incluye el

rendimiento generado, y al 31 de diciembre de 2019 dicha cuenta no tiene saldo.

NOTA 9 CUENTAS PENDIENTES DE COBRO DIVERSAS A CORTO PLAZO

Corresponde al pago anticipado por mantenimiento anual de valores a la Bolsa Boliviana de

Valores S.A., y pago a la Calificadora de riesgo por servicio de calificación de los valores de

Titularización. El saldo al 31 de diciembre de 2020 asciende a Bs32.513 y el saldo al 31 de

diciembre de 2019 asciende a Bs38.076.



constitución del Patrimonio Autónomo efectuada por BDP Sociedad de Titularización

S.A. en virtud de la “Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de

Compra de Pagarés emitidos por CRECER”. Al 31 de diciembre de 2020, 8 pagarés

se encuentran pendientes de cobro, los cuales vencen a corto plazo. La composición

es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs


Instrumentos en valores representativos de deuda 22.173.589 36.923.699


22.174.589 36.924.699



22.174.589 57.807.382



composición del saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs


Instrumentos representativos de deuda 27.495.600 35.204.400


27.584.568 35.396.394


Obligaciones por emisiones de titularización - 27.495.600

27.584.568 62.891.994


Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el saldo corresponde a la provisión para pago a los

auditores externos, pago al representante común de tenedores de Valores de Titularización,

pago de empastados de documentación contable y otras provisiones, dicho monto asciende

a Bs6.686 y Bs8.830 respectivamente.




Patrimonio neto.



2020 2019

Bs

Bs





93.498 221.038


El saldo de los ingresos y cargos financieros por los ejercicios terminados al 31 de diciembre

de 2020 y 2019, son los siguientes:

2020 2019

Bs

Bs


Rendimiento por disponibilidades 10.195 -

Rendimiento por inversiones 35.412 -

Rendimiento sobre activos titularizados 2.358.939 4.131.776

2.404.546 4.131.776

Cargos financieros




La composición de los gastos diversos por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de

2020 y 2019, es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs






247.608 246.473

NOTA 17 INGRESO DE GESTIONES ANTERIORES

Al 31 de diciembre de 2020 dicha cuenta no tiene saldo, y al 31 de Diciembre de 2019 se

registraron ingresos por provisión en exceso para empastados de la gestión 2018 de Bs71.


En fecha 17 de marzo de 2020, mediante Decreto Supremo 4196 el Gobierno Nacional

declaró “Emergencia Sanitaria Nacional y Cuarentena”, como primer medida a consecuencia

del brote de COVID 19 en Bolivia, seguidamente emitió el Decreto supremo 4199 de fecha

21 de marzo de 2020, donde declara Cuarentena Total en todo el territorio del Estado

Plurinacional de Bolivia, contra el contagio y propagación del Coronavirus (COVID-19),

posterior a ello emitió una serie de disposiciones para contener su propagación; tales como:

medidas restrictivas excepcionales de circulación, la reducción drástica de las actividades

y la emisión de normas de carácter económico, entre otras; que se espera afecten de

manera significativa la actividad económica del país y los mercados en general.




























naturaleza.





Gerente General







Síndico


Contador General

20





ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020 2019

Bs Bs


Inversiones Bursatiles en valores representativos de deuda

a corto plazo 8 8.021.178 -




ACTIVO NO CORRIENTE





PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE



Total pasivo 48.098.366 96.181.822

PATRIMONIO










Gerente General





Contador General




Síndico






Nota 2020 2019

Bs

Bs








Gastos diversos 16 (305.381) (304.681)





Ingresos de gestiones anteriores 17 71









Resultados

acumulados

Bs












2020 2019

Bs Bs


Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (250.916) 123.495






A. Fondos obtenidos (aplicados a) la utilidad (pérdida) del ejercicio (282.577) 13.334



Disminución (Incremento) en inversiones bursátiles (8.021.178)








INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO (7.903.385) 20.576





Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico


NOTA 1















































BDP ST 037


Pagarés emitidos por CRECER” Escritura Pública Nº 1627/2017 de 04 de octubre de 2017,

BDP Sociedad de Titularización S.A. efectúa la cesión del derecho de compra de 46 pagarés

para la constitución del Patrimonio Autónomo MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 037, en forma

absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y contables. Estos pagarés son valores de

contenido crediticio y autónomo a ser emitidos por CRECER que promete, unilateral e

incondicionalmente, pagar una suma de dinero a favor del Patrimonio Autónomo, en los

términos y condiciones establecidas en la Cláusula octava de la Declaración Unilateral y en

la Cláusula novena del Contrato de Derecho de Compra suscrito entre el BDP ST y CRECER

que, en su totalidad y durante el período de vida del Patrimonio Autónomo, ascienden a

Bs159.999.000 con diversos vencimientos hasta octubre de 2021, cada uno a una tasa de

rendimiento del 6,51006%.






titularización, el 4 de diciembre de 2017, mediante Resolución Administrativa ASFI Nº


Registro ASFI/DSVSC-PA-PMD-004/2017. La mencionada resolución autorizó la emisión,




Primera enmienda: Escritura Pública 1901/2017 del 14 de Noviembre de 2017, se modificó


Punto 1. Se modifica el Artículo noveno.

Segunda enmienda: Escritura Pública 1902/2017 del 14 de Noviembre de 2017, se

modificó la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de compra de

Pagarés emitidos por CRECER.

Punto 1. Se modifica el Artículo Séptimo.

Punto 2. Se modifica el inciso f) y g) del Artículo Noveno.

Punto 3. Se modifica el punto 18.11 del Artículo Décimo Octavo.

Punto 4. Se modifica el punto 29.6 del Artículo Vigésimo Noveno.


Punto 6. Se modifica el punto 29.13 y el punto 29.14 del artículo Vigésimo Noveno.

Punto 7. Se modifica el punto 31.3 del Artículo Trigésimo Tercero.

Punto 8. Se agrega el punto 31.12 al Artículo Trigésimo Primero.

Punto 9. Se modifica el Artículo Trigésimo Tercero.

Punto 10. Se modifica el último párrafo del Artículo Cuadragésimo.

Punto 11. Se modifica el Artículo Cuadragésimo Segundo.

Punto 12. Se modifica el Artículo Quincuagésimo Primero.

Tercera enmienda: Escritura Pública 1971/2017 del 27 de Noviembre de 2017, se modificó


Punto 1. Se modifica el Artículo Noveno.

Cuarta enmienda: Escritura Pública 1972/2017 del 27 de Noviembre de 2017, se modificó

la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de compra de Pagarés

emitidos por CRECER.

Punto 1. Ser modifica el Artículo Quincuagésimo Primero.

Quinta enmienda: Escritura Pública 1991/2017 del 28 de Noviembre de 2017, se modificó


Punto 1. Ser modifica el inciso g) del Artículo Undécimo.

Sexta enmienda: Escritura Pública 1992/2017 del 28 de Noviembre de 2017, se modificó

la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de compra de Pagarés

emitidos por CRECER.

Punto 1. Se modifica el punto 2.7 de la del Artículo Segundo.


Punto 3. Se modifica el inciso g) del Artículo Noveno.

Punto 4 se modifica el punto 18.11 del Artículo Décimo Octavo.

Punto 5. Se modifica el punto 29.5 y 29.6 del Artículo Vigésimo.



Punto 8. Se modifica el punto 31.4 del Artículo Trigésimo Primero.

Punto 9. Se modifica el Artículo Cuadragésimo Segundo.

NOTA 3 BASES PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


de Titularización S.A., de acuerdo con normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del

Sistema Financiero y los términos de la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un

Derecho de Compra de Pagarés mencionada en la Nota 2 anterior.







reconocimiento de los efectos emergentes de la aplicación de la Norma Contable

Nº 3 (revisada y modificada) sobre los estados financieros de los patrimonios

autónomos administrados por las sociedades de titularización ya que determina que

tales efectos no serán considerados.

Al respecto la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de

febrero de 2009, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero

(ASFI), establece suspender a partir del 1° de enero de 2009, la re expresión de los

rubros no monetarios de sus estados financieros a moneda constante, en función a

la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV).



a la Autoridad Supervisión del Sistema Financieros (ASFI) en el marco de los




Los activos titularizados de corto y largo plazo se encuentran constituidos

por Pagarés emitidos por CRECER que se exponen a valor presente a la tasa de



que realiza BDP Sociedad de Titularización S.A. para fines de Titularización,








2005 y sus posteriores modificaciones.








devengamientos) son contabilizados en base devengada sobre las operaciones

vigentes.













NOTA 6












NOTA 7

DISPONIBILIDADES


2020 2019

Bs

Bs

BCO. BISA Cta. Cte. Provisora de Pagos M/N 68.970 53.773

BCO. BISA Caja de Ahorros Recaudaciòn M/N 14.273 14.146

BCO. BISA Caja de Ahorros Recaudaciòn Premiun M/N 1.088.940 9.007.649

1.172.183 9.075.568


A CORTO PLAZO



rendimiento generado y al 31 de diciembre de 2019 dicha cuenta no tiene saldo.

NOTA 9


Al 31 de diciembre de 2020, el saldo corresponde al pago anticipado del servicio de

Calificación de Riesgo de los valores vigentes del Patrimonio Autónomo, y mantenimiento

Anual a la Bolsa Boliviana de Valores que asciende a Bs41.093, y al 31 de diciembre de

2019, dicho rubro cuenta con un saldo de Bs52.314.

NOTA 10



constitución del Patrimonio Autónomo efectuada por BDP Sociedad de Titularización S.A.

en virtud de la “Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de

Pagarés emitidos por CRECER”. Al 31 de diciembre de 2020, 10 pagarés se encuentran

pendientes de cobro, los cuales vencen a corto plazo. La composición es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




39.961.710 50.755.631

Activos titularizados a alrgo plazo


39.961.710 88.402.654




2020 2019

Bs

Bs




48.091.680 48.172.992


Obligaciones por emisiones de titularización - 48.000.000

48.091.680 96.172.992

NOTA 12

PROVISIONES Y PREVISIONES

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el saldo es de Bs6.686 y Bs8.830 respectivamente,

que corresponden a la provisión para pago a los auditores externos, pago al representante

común de tenedores de valores, pago de empastados de documentación contable y otras

provisiones correspondientes a cada gestión.

NOTA 13



patrimonio a esas fechas, los mismos que se pueden observar en el estado de cambios

en el Patrimonio neto.

NOTA 14

CARGOS OPERATIVOS


NOTA 15


El saldo de los ingresos y cargos financieros obtenidos por el ejercicio terminado el 31 de

diciembre de 2020 y 2019, son los siguientes:

2020 2019

Bs

Bs





3.920.927 6.300.808

Cargos financieros




La composición de los gastos diversos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs






305.381 304.681

NOTA 17 INGRESOS Y GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES

Al 31 de diciembre de 2020 dicha cuenta no tiene saldo, y al 31 de diciembre de 2019,

se registraron ingresos por ajuste en exceso de provisión para empastados de la gestión

2018 de Bs71.

NOTA 18

CONTEXTO ECONOMICO










Al 31 de diciembre de 2020, estas disposiciones no generaron impacto sobre el

reconocimiento y la medición de activos y pasivos, ingresos y gastos. Sin embargo, BDP

Sociedad de Titularización S.A. ha definido y adoptado distintas medidas para enfrentar el

nuevo escenario económico, en relación a la Administración de los Patrimonios Autónomos,

como ser:






















NOTA 20

CONTINGENCIAS


naturaleza.

NOTA 21

HECHOS POSTERIORES




Gerente General







Síndico


Contador General

22





ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020 2019

Bs Bs





ACTIVO NO CORRIENTE





PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE



Total pasivo 90.188.237 111.346.289

PATRIMONIO










Gerente General





Contador General




Síndico






Nota 2020 2019

Bs

Bs






Margen financiero 860.632 1.470.220

Margen operativo y financiero 590.759 1.254.805

Gastos diversos 15 (291.402) (292.232)




Margen no operacional 299.357 962.573








POR LOS EJERCICIO TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

Resultados

acumulados

Bs










POR LOS EJERCICIO TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

2020 2019

Bs Bs


Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 299.357 962.719






A. Fondos obtenidos (aplicados a) la utilidad (pérdida) del ejercicio 163.347 760.614




Incremento Cuentas pendientes de cobro diversas 19.032 (70.227)






INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO 41.813 5.724.060

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL EJERCICIO 6.639.341 915.281




Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico


NOTA 1





















comprar activos, bienes o flujos futuros para titularizar por acto unilateral o por

cesión irrevocable, conservar, custodiar, administrar y representar legalmente a los

patrimonios autónomos constituidos por personas naturales o jurídicas o por la propia

Sociedad dentro de procesos de titularización, ejerciendo derecho de dominio sobre los

bienes, activos o flujos futuros que los conforman y que hubieran sido objeto de cesión,

conforme a los Artículos 4º y 5º del D.S. Nº 25514 de septiembre 17, 1999; a tal efecto,

a cargo de los Patrimonios Autónomos se emiten Valores de Titularización a favor de

los inversionistas a partir de procesos de titularización, por acto unilateral o cesión

irrevocable, sean éstos de contenido crediticio, de participación o mixtos, en valores

físicos o representados en anotaciones en cuenta.



















BDP ST 038


Pagarés emitidos por PRO MUJER” Escritura Pública Nº 2861/2018 de 15 de octubre de

2018, BDP Sociedad de Titularización S.A. efectúa la cesión del derecho de compra de 60

pagarés para la constitución del Patrimonio Autónomo MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 038,

en forma absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y contables. En la misma escritura

pública, cláusula Quincuagésimo Segundo, se deja sin efecto las escrituras públicas

1976/2018 de fecha 16 de agosto de 2018, 2643/2018 de fecha 28 de septiembre de 2018

y 2740/2018 de fecha 5 de octubre de 2018.

Estos pagarés son valores de contenido crediticio y autónomo a ser emitidos por PRO

MUJER que promete, unilateral e incondicionalmente, pagar una suma de dinero a favor del

Patrimonio Autónomo, en los términos y condiciones establecidos en la Cláusula Novena

de la Declaración Unilateral y en la Cláusula undecimo del Contrato de Derecho de Compra

suscrito entre el BDP ST y PRO MUJER que, en su totalidad y durante el período de vida

del Patrimonio Autónomo, ascienden a Bs119.999.000 con diversos vencimientos hasta

octubre de 2023, cada uno a una tasa de rendimiento del 7,350116%.






titularización, el 22 de octubre de 2018, mediante Resolución Administrativa ASFI Nº


Registro ASFI/DSVSC-PA-PMF-002/2018. La mencionada resolución autorizó la emisión,


titularización de contenido crediticio denominados PRO MUJER IFD – BDP ST 038”.

NOTA 3

BASES PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS





NOTA 4











b) Presentación


a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financieros (ASFI) en el marco de los


MÉTODOS Y CRITERIOS DE EXPOSICIÓN Y VALUACIÓN


Los activos titularizados se encuentran constituidos por Pagarés emitidos por PRO

MUJER que se exponen a valor presente a la tasa de rendimiento del 7,350116%.

anual, determinada en la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho

de Compra de Pagarés emitidos por PRO MUJER que realiza BDP Sociedad de









NOTA 5









vigentes.













NOTA 6

CONDICIONES DE LA CESIÓN











NOTA 7

DISPONIBILIDADES


2020 2019

Bs

Bs

BCO. BISA Cta. Cte Provisora de Pagos M/N 47.870 29.890

BCO. BISA Caja de Ahorros Recaudacion M/N 34.740 34.740

BCO. BISA Caja de Ahorros Exceso Flujo de caja M/N 6.598.544 6.574.711

6.681.154 6.639.341

NOTA 8



Valores S.A., y al pago por servicio de calificación de riesgo de los valores de Titularización.

El saldo al 31 de diciembre de 2020 asciende a Bs51.195 y al 31 de diciembre de 2019

asciende a Bs70.227.

NOTA 9





emitidos por PRO MUJER”. Al 31 de diciembre de 2020, 35 pagarés se encuentran pendientes

de cobro, de los cuales 12 vencen a corto plazo y 23 a largo plazo. La composición es la

siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




31.217.600 26.360.590



85.348.745 106.230.221




2020 2019

Bs

Bs




27.611.460 21.336.540


Obligaciones por emisiones de titularización 62.566.800 90.000.000

90.178.260 111.336.540


Al 31 de diciembre de 2020, el saldo asciende a Bs9.977, el mismo que corresponde a la

provisión para pago al representante común de tenedores de valores, al pago por servicios

de auditoria externa, pago de empastado de documentación contable y otras provisiones

correspondientes a la gestión, y al 31 de diciembre de 2019 el monto asciende a Bs9.749.

NOTA 12




Patrimonio Neto

NOTA 13

CARGOS OPERATIVOS

La composición de los cargos operativos al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es la siguiente:

2020 2019





269.873 215.415

Bs

Bs

NOTA 14


La composición de los ingresos y cargos financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019,

es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




6.355.012 7.741.600

Cargos financieros




La composición de los gastos diversos al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs






291.402 292.232


Al 31 de diciembre de 2020, dicha cuenta no tiene saldo, y por el ejercicio terminado al 31

de diciembre de 2019, se registraron ingresos por provisión en exceso para empastados de

la gestión 2018 por Bs146.

NOTA 17

CONTEXTO ECONOMICO














como ser:








la prevención del contagio del COVID-19 para el personal del BDP Sociedad de


NOTA 18

SITUACIÓN TRIBUTARIA












NOTA 19

CONTINGENCIAS


naturaleza.

NOTA 20

HECHOS POSTERIORES




Gerente General







Síndico


Contador General

24





ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020 2019

Bs Bs







ACTIVO NO CORRIENTE





PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE



Total pasivo 97.976.023 136.299.136

PATRIMONIO










Gerente General





Contador General




Síndico






Nota 2020 2019

Bs

Bs








Gastos diversos 16 (318.549) (328.251)

Resultado operacional 194.136 1.025.898



Margen no operacional 194.136 1.025.898



Utilidad neta del ejercicio 194.136 1.025.987







Resultados

acumulados

Bs












2020 2019

Bs Bs


Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 194.136 1.025.987









Disminución (Incremento) en inversiones bursátiles (8.021.178) -











INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO (7.904.801) 8.346.173





Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico

















































BDP ST 041


Pagarés emitidos por CRECER” Escritura Pública Nº 1105/2018 del 22 de Octubre de

2018, BDP Sociedad de Titularización S.A. efectúa la cesión del derecho de compra de

46 pagarés para la constitución del Patrimonio Autónomo MICROCRÉDITO IFD – BDP ST

041, en forma absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y contables, la misma escritura

pública en la Cláusula Quincuagésimo Segundo, deja sin efecto las siguientes escrituras

públicas realizadas con antelación a la presente; 654/2018 de fecha 10 de agosto de 2018,

878/2018 de fecha 19 de septiembre de 2018, 980/2018 de fecha 5 de octubre de 2018, y

1055/2018 de fecha 15 de octubre de 2018.

Estos pagarés son valores de contenido crediticio y autónomo a ser emitidos por CRECER

que promete, unilateral e incondicionalmente, pagar una suma de dinero a favor del

Patrimonio Autónomo, en los términos y condiciones establecidas en la Cláusula novena

de la Declaración Unilateral y en la Cláusula undécimo del Contrato de Derecho de Compra

suscrito entre BDP ST y CRECER que, en su totalidad y durante el período de vida del

Patrimonio Autónomo, ascienden a Bs169.999.000 con diversos vencimientos hasta

septiembre de 2022, cada uno a una tasa de rendimiento del 6,455806%.






titularización, el 12 de noviembre de 2018, mediante Resolución Administrativa ASFI

Nº 1474/2018 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con el Número de

Registro ASFI/DSVSC-PA-PMG-003/2018. La mencionada resolución autorizó la emisión,



NOTA 3
















b) Presentación




NOTA 4 MÈTODOS Y CRITERIOS DE EXPOSICIÓN Y VALUACIÓN

a) Disponibilidades

Las disponibilidades corresponden a saldos en cuentas bancarias en moneda

nacional, valuadas a su valor nominal y no existen restricciones para su uso.


Los activos titularizados se encuentran constituidos por Pagarés emitidos por

CRECER que se exponen a valor presente a la tasa de rendimiento del 6,455806%

anual, determinada en la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un

Derecho de Compra de Pagarés emitidos por CRECER que realiza BDP Sociedad de









En su origen, los Valores de Titularización de Contenido Crediticio fueron emitidos por

un monto nominal total de Bs170.000.000, consiste en 34.000 Valores repartidos

con un valor nominal de Bs 5.000 que están comprendidos en las siguientes Series:

Serie

Cantidad

de Valores

Clave de Pizarra

Plazo (días

calendario)

Valor Nominal

(Bs)

Vencimiento

Tasa de

Interés (%)

A 6.800 PMG-TD-NA 336 5.000 14-Oct-2019 4,10%

B 6.800 PMG-TD-NB 733 5.000 14-Nov-2020 4,30%

C 10.200 PMG-TD-NC 1.098 5.000 14-Nov-2021 4,70%

D 10.200 PMG-TD-ND 1.463 5.000 14-Nov-2022 5,30%

d) Inversiones bursátiles en valores representativos de deuda

Corresponde a inversiones en Depósitos a Plazo Fijo constituidos en el BDP S.A.M.,

el saldo corresponde a su valor nominal más los intereses devengados al cierre del

ejercicio. Los cobros de intereses son realizados de manera trimestral.

e) Resultados acumulados





f) Ingresos y cargos financieros



vigentes.

g) Cargos operativos y gastos diversos

Los cargos operativos y gastos diversos corresponden principalmente a pagos

efectuados a la Bolsa Boliviana de Valores, ASFI, Calificadora de Riesgos,

comisiones a la Sociedad Administradora del Patrimonio Autónomo, Representante

Común de Tenedores de Valores y Auditoría Externa, las mismas son registradas

contablemente en el ejercicio en el que se incurren y se reconocen por la base de

devengado.

h) Resultados del ejercicio






Durante la gestión 2020, no existieron cambios en las políticas contables, respecto a la




NOTA 6












NOTA 7

DISPONIBILIDADES


2020 2019

Bs Bs

BCO. BISA Cta. Cte. Provisora de pagos M/N 27.125 13.374

BCO. BISA Caja de ahorro Recaudaciòn M/N 44.574 44.440

BCO. BISA Caja de ahorro Exceso Flujo de caja M/N 1.198.772 9.117.458

1.270.471 9.175.272


A CORTO PLAZO




En fecha 8 de septiembre del 2020 se realizó la constitución de un Depósito a Plazo Fijo en

el Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Anónima Mixta (BDP - SAM) de acuerdo con las

Políticas de Tesorería, Procedimientos y Funciones Específicas para la Administración del

Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD – BDP ST 041, con las siguientes características:

valor nominal de Bs8.000.000, tasa de rendimiento 4% anual, plazo de 419 días, con fecha

de vencimiento el 1 de noviembre 2021 y con periodicidad de pago de intereses de manera

trimestral.

NOTA 9


Corresponde al pago anticipado por mantenimiento anual a la Bolsa Boliviana de Valores

S.A., y al pago por calificación de riesgo de los valores. El saldo al 31 de diciembre de 2020

asciende a Bs48.413 y al 31 de diciembre de 2019 asciende a Bs73.884.

NOTA 10





emitidos por CRECER”. Al 31 de diciembre de 2020, 21 pagarés se encuentran pendientes de

cobro, de los cuales 12 vencen a corto plazo y 9 a largo plazo. La composición es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




53.729.158 43.469.471



90.106.651 128.326.534




2020 2019

Bs

Bs




51.217.362 38.541.142



97.967.328 136.291.108


Al 31 de diciembre de 2020, el saldo es de Bs8.696 el mismo corresponde a la provisión

para pago al representante común de tenedores de valores, pago por servicio de auditoria

externa, pago de empastados y otras provisiones correspondientes a la gestión.

Al 31 de diciembre de 2019, el saldo es de Bs8.028 el mismo corresponde a la provisión

para pago al representante común de tenedores de valores, pago por servicio de auditoria

externa, pago de empastados y otras provisiones correspondientes a la gestión.


El saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019; representan los resultados acumulados al final

del ejercicio, los mismos pueden observarse en el estado de cambios en el patrimonio neto.


La composición de los cargos operativos por al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la

siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




Gastos Bancarios 1.090 930

320.906 272.692


El saldo de los ingresos y cargos financieros al 31 de diciembre de2020 y 2019 es la

siguiente:

2020 2019

Bs

Bs



Rendimiento por Inversiones 101.178 -


6.688.289 8.848.067

Cargos financieros





2020 2019

Bs

Bs






318.549 328.251


Al 31 de diciembre de 2020 no se registraron ingresos de gestiones anteriores, y al 31 de

diciembre de 2019 se registraron ingresos por exceso de provisión para empastados de

la gestión 2018 por Bs89.

NOTA 18

CONTEXTO ECONÓMICO


declaró “Emergencia Sanitaria Nacional y Cuarentena”, como primer medida a

consecuencia del brote de COVID 19 en Bolivia, seguidamente emitió el Decreto supremo

4199 de fecha 21 de marzo de 2020, donde declara Cuarentena Total en todo el territorio

del Estado Plurinacional de Bolivia, contra el contagio y propagación del Coronavirus

(COVID-19), posterior a ello emitió una serie de disposiciones para contener su

propagación; tales como: medidas restrictivas excepcionales de circulación, la reducción

drástica de las actividades y la emisión de normas de carácter económico, entre otras; que

se espera afecten de manera significativa la actividad económica del país y los mercados

en general.



Sociedad de Titularización S.A. ha definido y adoptado distintas medidas para enfrentar

el nuevo escenario económico, en relación a la Administración de los Patrimonios

Autónomos, como ser:

a) A través de las Subgerencias de Riesgos y Administración de Patrimonios

Autónomos, se realizó la solicitud de información a cada uno de los Emisores/

Originadores sobre los planes de contingencia aplicados durante la coyuntura

actual, con la finalidad de generar las alertas tempranas que coadyuven a lograr

una mejor gestión del riesgo e iniciar las acciones que ameriten en cada caso.

















NOTA 20

CONTINGENCIAS


naturaleza.

NOTA 21

HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2020, no se han presentado hechos o



Gerente General







Síndico


Contador General

26




BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A





ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020 2019

Bs Bs

Disponibilidades 7 531.497 5.082.267



Cuentas pendientes de cobro diversas a corto plazo 9 3.190 -



ACTIVO NO CORRIENTE





PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE



Total pasivo 76.804.329 95.196.203

PATRIMONIO

Resultados acumulados 13 1.130.670 821.567

Total patrimonio 1.130.670 821.567




Gerente General





Contador General




Síndico











Nota 2020 2019

Bs

Bs


Cargos operativos 14 (226.839) (690)

Margen operativo (226.839) (690)





Gastos diversos 16 (359.873) (408.620)





Ingresos de gestiones anteriores - -


Resultado neto del Periodo 309.103 821.567







Resultados

acumulados

Bs

Saldo inicial -






2020 2019

Bs

Bs










Disminución (Incremento) Activos Titularizados 18.724.866 (90.745.830)


Disminución Provisiones, previsiones y otros pasivos a corto plazo (9.903) -

Incremento Cuentas pendientes de cobro diversas (3.190) -

B. Flujos originados por cambios en derechos y obligaciones 13.660.045 (90.745.830)

I. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (A+B) 13.889.680 (90.045.583)


Incremento (Disminución) Obligaciones Financieras (18.440.450) 95.127.850






EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL EJERCICIO 5.082.267 -

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO 531.497 5.082.267



Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico


NOTA 1









Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) autorizó a Nafibo ST S.A. el cambio de

nombre a BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACIÓN S.A.

BDP Sociedad de Titularización S.A. es una sociedad de objeto exclusivo organizada

en el marco de la Ley del Mercado de Valores Nº 1834 y regulación vigente; fue

constituida mediante Escritura Pública Nº 2402/2004 de septiembre 9, 2004 y obtuvo

su matrícula Nº 001009747. Adicionalmente, obtuvo autorización de funcionamiento e

inscripción en el Registro del Mercado de Valores de la Superintendencia de Pensiones,

Valores y Seguros (SPVS) bajo el Número de Registro SPVS-IV-ST-NAT-003/2004,

mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-Nº 588 de la SPVS de octubre 15, 2004,

e inició sus operaciones en octubre 18, 2004.






Sociedad dentro de procesos de titularización, ejerciendo derecho de dominio sobre

los bienes, activos o flujos futuros que los conforman y que hubieran sido objeto de

cesión, conforme a los Artículos 4º y 5º del D.S. Nº 25514 de septiembre 17, 1999; a

tal efecto, a cargo de los Patrimonios Autónomos se emiten Valores de Titularización

a favor de los inversionistas a partir de procesos de titularización, por acto unilateral

o cesión irrevocable, sean éstos de contenido crediticio, de participación o mixtos, en

valores físicos o representados en anotaciones en cuenta.

La Sociedad con las más amplias facultades, podrá asesorar a entidades públicas

y privadas, nacionales o extranjeras en materia de titularización y afines, así como

realizar toda otra actividad autorizada por las normas legales en vigencia. También la

Sociedad podrá prestar servicios y actividades adicionales conexas a su objeto social

y derivados del mismo, las que de forma previa y expresa deberán ser autorizadas

por la entonces Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI),

en cumplimiento de la Ley Nº 1834 de marzo 31, 1998 y su Reglamento y demás

disposiciones reglamentarias, concordantes y conexas.









desplazamiento de las obligaciones de sus propias responsabilidades establecidas

por Ley.

NOTA 2 ANTECEDENTES DEL PATRIMONIO AUTONOMO MICROCREDITO IFD

– BDP ST 042


Pagarés emitidos por CIDRE” Escritura Pública Nº 1498/2018 del 26 de Diciembre de

2018, BDP Sociedad de Titularización S.A. efectúa la cesión del derecho de compra

de 58 pagarés para la constitución del Patrimonio Autónomo MICROCRÉDITO IFD

– BDP ST 042, en forma absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y contables.

Estos pagarés son valores de contenido crediticio y autónomo a ser emitidos por

CIDRE IFD que promete, unilateral e incondicionalmente, pagar una suma de dinero

a favor del Patrimonio Autónomo, en los términos y condiciones establecidas en la

Cláusula novena de la Declaración Unilateral y en la Cláusula undécimo del Contrato

de Derecho de Compra suscrito entre BDP ST y CIDRE IFD que, en su totalidad y

durante el período de vida del Patrimonio Autónomo, ascienden a Bs99.999.000 con

diversos vencimientos hasta noviembre de 2023, cada uno a una tasa de rendimiento

del 7,745443%.

El Patrimonio Autónomo está legalmente representado por BDP Sociedad de

Titularización S.A., pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante

la vigencia del Patrimonio Autónomo conforme a las previsiones del mencionado

Contrato.



titularización, el 23 de enero de 2019, mediante Resolución Administrativa ASFI Nº

055/2019 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con el Número

de Registro ASFI/DSVSC-PA-PMA-002/2019. La mencionada resolución autorizó la

emisión, oferta pública e inscripción en el Registro del Mercado de Valores de los

valores de titularización de contenido crediticio denominados CIDRE – BDP ST 042.

La fecha de inicio de operaciones del Patrimonio Autónomo MICROCREDITO IFD - BDP

ST 042, es el 29 de Enero de 2019, y los estados financieros reflejan los movimientos

realizados desde la fecha de inicio de operaciones, hasta el 31 de diciembre de 2019.

NOTA 3


Los estados financieros al 31 de diciembre de 2020 fueron elaborados por BDP

Sociedad de Titularización S.A., de acuerdo con normas emitidas por la Autoridad

de Supervisión del Sistema Financiero y los términos de la Declaración Unilateral de

Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés mencionada en la Nota 2

anterior.





Financiero.







b) Presentación







CIDRE que se exponen a valor presente a la tasa de rendimiento del 6,455806%

anual, determinado en la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de

un Derecho de Compra de Pagarés emitido por CIDRE que realiza BDP

Sociedad de Titularización S.A. para fines de Titularización, Administración y

Representación.




Intendencia de Valores, que formaba parte de la Superintendencia de

Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actualmente Autoridad de Supervisión

del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-N°

174 de marzo 10, 2005 y sus posteriores modificaciones.




Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actualmente





vigentes.




El resultado del ejercicio se expone a valores históricos de acuerdo con lo

establecido en la circular SPVS/IV/DE/014/2008, de febrero 25, 2008, emitida

por la entonces Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS),

actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).


Al 31 de diciembre de 2020 no han existido cambios en las políticas y prácticas

contables, respecto a la gestión 2019; asimismo, no existen cambios sustanciales

dispuestos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en Bolivia,

aplicables a Patrimonios Autónomos administrados por Sociedades de Titularización.

NOTA 6







Sociedad de Titularización deberá realizar los actos necesarios conforme al numeral

4.3 de la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de

Pagarés para desafectarlos.

En consecuencia, los Pagarés cedidos hasta el monto establecido en la citada

Declaración y conforme a los términos de éste, corresponden al Patrimonio Autónomo

desde que son percibidos efectivamente por BDP Sociedad de Titularización S.A.

NOTA 7

DISPONIBILIDADES

La composición de las disponibilidades, al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la

siguiente:

2020 2019

Bs Bs



BCO. BISA Caja de Ahorros Exceso Flujo de caja M/N 201.163 4.736.022

531.497 5.082.267

NOTA 8 INVERSIONES BURSATILES EN VALORES REPRESENTATIVOS DE

DEUDA A CORTO PLAZO


BDP SAM a una tasa de rendimiento de 4% el mismo asciende a Bs5.051.728 e incluye

el rendimiento generado y al 31 de diciembre de 2019 dicha cuenta no tiene saldo.

NOTA 9


Corresponde al pago anticipado a la Calificadora de riesgo por servicio de calificación

de los valores de Titularización. El saldo al 31 de diciembre de 2020 asciende a

Bs3.190 y al 31 de diciembre de 2019 dicha cuenta no tiene saldo.

NOTA 10





Compra de Pagarés emitidos por CIDRE”. Al 31 de diciembre de 2020, 35 pagarés se

encuentran pendientes de cobro, de los cuales 12 vencen a corto plazo y 23 a largo

plazo. La composición es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




24.634.228 23.468.990



72.348.584 90.935.503


El saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 corresponden a las obligaciones

financieras por emisiones de titularización, y es el siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




21.303.600 18.440.450



55.490.750 76.745.850

76.794.350 95.186.300


Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 los saldos ascienden a Bs9.979 y Bs9.903

respectivamente, los que corresponde a la provisión para pago al representante

común de tenedores de valores, pago por servicio de auditoria externa, pago de

empastados de documentación contable y otras provisiones correspondientes a las

diferentes gestiones.

NOTA 13


El saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019; representan los resultados acumulados

del patrimonio a esas fechas, los mismos se pueden observar en el estado de cambios

en el Patrimonio neto.


La composición de los cargos operativos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la

siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

Tasa de Regulación ASFI 153.803 -

Mantenimiento de Valores BBV 37.301 -

Calificadora de Riesgos 35.090 -

Gastos Bancarios 645 639

226.839 639


El saldo de los ingresos y cargos financieros por el ejercicio terminado el 31 de

diciembre de 2020 y 2019, son los siguientes:

2020 2019

Bs Bs


Rendimiento por disponibilidades 830 530



5.871.215 6.402.976

Cargos financieros




La composición de los gastos diversos por el ejercicio terminado al 31 de diciembre

de 2020 y 2019, es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs






359.873 408.620




consecuencia del brote de COVID 19 en Bolivia, seguidamente emitió el Decreto

supremo 4199 de fecha 21 de marzo de 2020, donde declara Cuarentena Total en

todo el territorio del Estado Plurinacional de Bolivia, contra el contagio y propagación

del Coronavirus (COVID-19), posterior a ello emitió una serie de disposiciones

para contener su propagación; tales como: medidas restrictivas excepcionales

de circulación, la reducción drástica de las actividades y la emisión de normas de

carácter económico, entre otras; que se espera afecten de manera significativa la

actividad económica del país y los mercados en general.


reconocimiento y la medición de activos y pasivos, ingresos y gastos. Sin embargo,

BDP Sociedad de Titularización S.A. ha definido y adoptado distintas medidas para

enfrentar el nuevo escenario económico, en relación a la Administración de los

Patrimonios Autónomos, como ser:




actual, con la finalidad de generar las alertas tempranas que coadyuven a

lograr una mejor gestión del riesgo e iniciar las acciones que ameriten en cada

caso.

b) Mediante Resolución de Gerencia General 001/2020 de fecha 8 de junio de

2020, se aprobó los lineamientos y protocolos de bioseguridad y salud en el

marco de la prevención del contagio del COVID-19 para el personal del BDP

Sociedad de Titularización S.A.

NOTA 18 SITUACIÓN TRIBUTARIA


de inversiones en valores de procesos de titularización y los ingresos que generen

los Patrimonios Autónomos conformados para este fin, de acuerdo con el inciso

2) del artículo 12 de la Ley del Fondo Especial de Reactivación Económica y de

Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera (FERE) de mayo 4, 2001,

están exentos del pago de los siguientes impuestos: al Valor Agregado (IVA), Régimen

Complementario al Impuesto al Valor Agregado (RC-IVA), a las Transacciones (IT) y a

las Utilidades de las Empresas (IUE), incluyendo las Remesas al Exterior.


de los Patrimonios Autónomos formalmente constituidos, están exentos del Impuesto

a las Transacciones Financieras.

NOTA 19

CONTINGENCIAS

Al 31 de diciembre de 2020, no existen contingencias probables significativas de

ninguna naturaleza.

NOTA 20

HECHOS POSTERIORES




Gerente General







Síndico


Contador General

28



PATRIMONIO AUTÓNOMO MICROCREDITO IFD – BDP ST 043


ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020 2019

Bs Bs







ACTIVO NO CORRIENTE





PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE



Total pasivo 60.200.156 78.248.887

PATRIMONIO










Gerente General





Contador General




Síndico






Nota 2020 2019

Bs

Bs








Gastos diversos 16 (241.634) (215.623)







Utilidad neta del ejercicio 112.142 874.547







Resultados

acumulados

Bs












2020 2019

Bs

Bs
























Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico


NOTA 1


PATRIMONIO AUTÓNOMO MICROCREDITO IFD – BDP ST 043














































Ley.


BDP ST 043


Pagarés emitidos por CRECER” Escritura Pública Nº 1234/2018 del 14 de Noviembre

de 2018, BDP Sociedad de Titularización S.A. efectúa la cesión del derecho de compra

de 46 pagarés para la constitución del Patrimonio Autónomo MICROCRÉDITO IFD – BDP

ST 043, en forma absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y contables, la misma

escritura pública en la Cláusula Quincuagésimo Segundo, deja sin efecto la escritura

pública nro. 899/2018 de fecha 21 de septiembre de 2018.


CRECER que promete, unilateral e incondicionalmente, pagar una suma de dinero a favor

del Patrimonio Autónomo, en los términos y condiciones establecidas en la Cláusula

novena de la Declaración Unilateral y en la Cláusula undécimo del Contrato de Derecho

de Compra suscrito entre BDP ST y CRECER que, en su totalidad y durante el período de

vida del Patrimonio Autónomo, ascienden a Bs99.999.000 con diversos vencimientos

hasta octubre de 2022, cada uno a una tasa de rendimiento del 6,607355%.


Titularización S.A., pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante la

vigencia del Patrimonio Autónomo conforme a las previsiones del mencionado Contrato.



titularización, el 10 de diciembre de 2018, mediante Resolución Administrativa ASFI

Nº 1576/2018 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con el Número

de Registro ASFI/DSVSC-PA-PMH-004/2018. La mencionada resolución autorizó la

emisión, oferta pública e inscripción en el Registro del Mercado de Valores de los valores

de titularización de contenido crediticio denominados CRECER – BDP ST 043.

NOTA 3




del Sistema Financiero y los términos de la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable


NOTA 4





Financiero.





autónomos administrados por las sociedades de titularización ya que determina

que tales efectos no serán considerados.

b) Presentación
















Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-N° 174 de marzo










vigentes.













NOTA 6









para desafectarlos.




NOTA 7

DISPONIBILIDADES


siguiente:

2020 2019

Bs Bs



BCO. BISA Caja de Ahorros Exceso flujo de caja M/N 1.655.002 5.614.146

1.752.992 5.693.634


DEUDA A CORTO PLAZO




NOTA 9



S.A., y al pago por calificación de riesgo de los valores. El saldo al 31 de diciembre de

2020 asciende a Bs56.629 y al 31 de diciembre de 2019 asciende a Bs74.415.

NOTA 10






se encuentran pendientes de cobro, de los cuales 12 vencen a corto plazo y 10 a largo


2020 2019

Bs

Bs




31.817.700 21.291.692



55.442.871 73.431.621




2020 2019

Bs

Bs




30.191.460 18.240.860



60.191.460 78.240.860


Al 31 de diciembre de 2020, el saldo es de Bs8.696 el mismo corresponde a la

provisión para pago al representante común de tenedores de valores, pago por servicio

de auditoria externa, pago de empastados y otras provisiones correspondientes a la

gestión.

Al 31 de diciembre de 2019, el saldo es de Bs8.027 el mismo corresponde a la

provisión para pago al representante común de tenedores de valores, pago por servicio

de auditoria externa, pago de empastados y otras provisiones correspondientes a la

gestión.

NOTA 13


El saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019; representan los resultados acumulados al

final de cada ejercicio, los mismos se pueden observarse en el estado de cambios en

el patrimonio neto.

NOTA 14

CARGOS OPERATIVOS

La composición de los cargos operativos por los ejercicios terminados al 31 de diciembre

de 2020 y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs





220.436 164.105

NOTA 15


El saldo de los ingresos y cargos financieros por los ejercicios terminados al 31 de

diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs





4.025.892 5.778.015

Cargos financieros





2020 2019

Bs

Bs






241.634 215.623





supremo 4199 de fecha 21 de marzo de 2020, donde declara Cuarentena Total en todo

el territorio del Estado Plurinacional de Bolivia, contra el contagio y propagación del

Coronavirus (COVID-19), posterior a ello emitió una serie de disposiciones para contener

su propagación; tales como: medidas restrictivas excepcionales de circulación, la

reducción drástica de las actividades y la emisión de normas de carácter económico,

entre otras; que se espera afecten de manera significativa la actividad económica del

país y los mercados en general.















NOTA 18













NOTA 19

CONTINGENCIAS


ninguna naturaleza.

NOTA 20

HECHOS POSTERIORES




Gerente General







Síndico


Contador General

30



PATRIMONIO AUTONOMO CHAVEZ – BDP ST 044


PATRIMONIO AUTONOMO CHAVEZ - BDP ST 044



Nota 2020 2019

Bs

Bs


ACTIVO CORRIENTE

Disponibilidades 7 1.709.592 930.980




ACTIVO NO CORRIENTE






PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE



Total pasivo 98.223.888 107.176.408

PATRIMONIO

Resultados acumulados 12 170.758 79.244

Total patrimonio 170.758 79.244





Gerente General





Contador General




Síndico

BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.PATRIMONIO

AUTONOMO CHAVEZ - BDP ST 044




Nota 2020 2019

Bs

Bs








Gastos diversos 16 (303.959) (280.370)


Ingresos extraordinarios 17 1.117 733


91.514 10.977


Gastos de gestiones anteriores - (14.325)

Resultado neto de la gestion 91.514 (3.348)


BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.PATRIMONIO

AUTONOMO CHAVEZ - BDP ST 044




Resultados

acumulados







Bs






2020 2019

Bs

Bs


Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 91.514 (3.348)








Disminución (Incremento) Activos Titularizados 9.637.202 743.548

Disminución Provisiones, previsiones y otros pasivos a corto plazo (10.612) (190)


B. Flujos originados por cambios en derechos y obligaciones 9.646.572 664.301



Incremento (Disminución) Obligaciones Financieras (9.385.796) (240.444)

II. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (9.385.796) (240.444)

INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO 778.612 862.347

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL EJERCICIO 930.980 68.633

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO 1.709.592 930.980



Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico







BDP Sociedad de Titularización S.A. nace bajo la denominación de NAFIBO Sociedad de



del Sistema Financiero (ASFI) autorizó a NAFIBO ST S.A. el cambio de nombre a BDP






































NOTA 2 ANTECEDENTES DEL PATRIMONIO AUTONOMO CHAVEZ – BDP ST 044

De acuerdo a Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros para fines de

Titularización, Administración y Representación Nro. 1337/2018 del 28 de noviembre de 2018,

FARMACIAS CHAVEZ S.A., en su condición de originador convino en constituir el Patrimonio

Autónomo “CHAVEZ – BDP ST 044”, cediendo a éste, en forma absoluta e irrevocable, en

términos jurídicos y contables, el derecho de dominio sobre flujos futuros, provenientes de

venta de medicamentos, toda clase de productos farmacéuticos y paramédicos, así como por

cualquier otra actividad relacionada directa y exclusivamente al giro comercial del negocio de

FARMACIAS CHAVEZ S.A. conforme a las proporciones e importes de dinero estipulado en el

Contrato de Cesión

Las partes intervinientes acordaron que el patrimonio autónomo esté legalmente

representado por “BDP Sociedad de Titularización S.A.”, pudiendo ejercer su defensa

judicial y extrajudicial durante la vigencia del patrimonio autónomo conforme a las

previsiones del mencionado contrato.

El patrimonio autónomo “CHAVEZ - BDP ST 044”, tiene registros independientes preparados



Actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

El Patrimonio Autónomo “CHAVEZ – BDP ST 044”, obtuvo su autorización e inscripción

en el Registro del Mercado de Valores, como patrimonio autónomo para titularización. La

Resolución ASFI 1612/2018 de fecha 17 de diciembre autorizó la emisión, oferta pública

e inscripción en el registro del mercado de valores de los valores de titularización de

contenido crediticio denominados “CHAVEZ – BDP ST 044” en las siguientes series PMC-

TD-NA, PMC-TD-NB, PMC-TD-NC y PMC-TD-ND.


Originador mediante el mencionado contrato, se suscribió la escritura pública 1399/2018

del 7 de diciembre de 2018, “Contrato para la Administración de las Cuentas Receptoras

y los recursos cedidos al Patrimonio Autónomo CHAVEZ - BDP ST 044” que suscribe el

Banco Nacional de Bolivia, FARMACIAS CHAVEZ S.A. y BDP Sociedad de Titularización

S.A. En dicho contrato, se tiene por objeto establecer la forma de manejo de las cuentas

y depósitos de dinero que FARMACIAS CHAVEZ S.A. realice, o sean realizados a favor del

mismo por terceros, en el BANCO en las cuentas señaladas en este documento, con el fin

de precautelar la recaudación de los ingresos de CHAVEZ y el pago de los montos a ser

transferidos al PATRIMONIO conforme al Contrato de Cesión.


Primera enmienda: Escritura Pública Nº 1392/2018 del 6 de Diciembre de 2018, se

modificó el contrato de cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de

titularización, administración y representación.

Punto 1. Se reemplaza la redacción del punto 13.10 de la Cláusula Décima Tercera.

Punto 2. Se reemplaza la redacción del Artículo Décimo Séptimo.




Sistema Financiero y los términos del contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre

Flujos Futuros para fines de Titularización, administración y Representación mencionado

en la Nota 2 anterior.


Los estados financieros han sido preparados conforme al manual de cuentas vigente

y de uso obligatorio para los patrimonios autónomos, publicado por la Autoridad de


A partir del ejercicio 2008, de acuerdo con lo establecido por la circular SPVS/IV/






b) Presentación


Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el marco de los requerimientos




siguientes:


Los activos titularizados a corto y largo plazo se encuentran constituidos por los

flujos provenientes de los ingresos mensuales en dinero que produzca la fabricación,

fraccionamiento y comercialización de productos farmacéuticos y cosméticos

nacionales o de importación, así como por cualquier otra actividad relacionada

directa y exclusivamente al giro comercial del negocio cedidos irrevocablemente por

FARMACIAS CHAVEZ S.A., para constituir el Patrimonio Autónomo CHAVEZ – BDP

ST 044, los mismos que se exponen valuados a valores presentes a una tasa de

descuento de 8.419135% anual, determinada en el contrato de cesión de derechos

sobre flujos futuros para fines de titularización y administración.










circular SPVS/IV/DE/014/2008 de febrero 25, 2008, emitida por la entonces

Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actualmente Autoridad de




premios) son contabilizados en base devengado sobre las operaciones vigentes.















patrimonio autónomo ni ser los mismos afectados por terceros acreedores del originador

como consecuencia de lo previsto en el artículo Nº 80 de la Ley del Mercado de Valores.

Si estos recursos o ingresos recaudados para el patrimonio autónomo fueran afectados

por acciones judiciales o de otra índole por terceros, la sociedad de titularización deberá

realizar los actos necesarios para desafectarlos conforme al numeral 4.4 y los costos serán

absorbidos por el patrimonio autónomo, de acuerdo con lo establecido en el numeral 18.11

ambos establecidos en el Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros

para fines de Titularización, Administración y Representación.

Consecuentemente, los flujos cedidos hasta el monto establecido en el contrato y conforme




El saldo de las disponibilidades al 31 de Diciembre de 2020 y 2019, se compone de la

siguiente manera:

2020 2019

Bs Bs

BCO BNB - Cta. Cte. - Provisora de Pagos M/N 1.551.583 800.528

BCO BNB - Caja de ahorros - Recaudación M/N 37.527 11.086

BCO BNB- Caja de ahorros - Exceso de Flujo de Caja M/N 120.482 119.366

1.709.592 930.980

NOTA 8 CUENTAS PENDIENTES DE COBRO DIVERSAS A CORTO PLAZO

Al 31 de diciembre de 2020, y al 31 de diciembre de 2019 los saldos ascienden a

Bs59.075 y Bs79.057 respectivamente, los mismos corresponden al pago anticipado por

mantenimiento anual a la Bolsa Boliviana de Valores S.A., y al pago por calificación de

riesgo de los valores de Titularización.




Derechos sobre Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y Representación”,

el originador cede irrevocablemente para conformar el Patrimonio Autónomo.

2020 2019

Bs Bs

Flujos futuros de caja proyectados a corto plazo 15.626.818 15.640.884

Flujos futuros de caja proyectados a largo plazo 80.999.161 90.604.731

96.625.979 106.245.615


El saldo corresponde a las obligaciones financieras por emisión de titularización, cuya

composición al 31de diciembre de 2020 y 2019, es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




10.632.396 9.385.796



98.212.396 107.165.796


Al 31 de diciembre de 2020, asciende a Bs11.492 y al 31 de Diciembre de 2019, asciende

a Bs10.612, los mismos corresponden a la provisión para pago al representante común

de tenedores de Valores, pago a los auditores externos, pago para empastados de

documentación contable y otras provisiones correspondientes a las diferentes gestiones.


El saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 representan los resultados acumulados a esas

fechas, pudiendo observar los mismos en el estado de cambios en el Patrimonio neto.


La composición al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs


BNB - Cuenta Corriente - Destino de Recursos M/N (2) 16.800.000 28.800.000

BNB - Caja de ahorros - Fondo de Aceleracion 168 -

BNB - Caja de ahorros - Receptora M/N (3) 221.082 155.552

23.466.318 35.192.900

(1) Fondo de Liquidez: Representa un mecanismo de cobertura interno destinado a

cubrir posibles eventualidades de iliquidez del Patrimonio Autónomo. Este Fondo

es de Bs6.000.000 más intereses, es un respaldo constituido por el Originador,

que funciona de acuerdo a lo establecido - Fondo de Liquidez del “Contrato de

Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros para Fines de Titularización,

Administración y Representación”.

El fondo de liquidez representa el 5,62324274% del total de la emisión.

(2) Cuenta Destino de los Recursos: Para el manejo de los recursos destinados al

recambio de pasivos, capital de inversión y capital de operación de acuerdo a lo

descrito en el punto 5.2. La Sociedad de Titularización abrirá una o más cuentas

denominadas “Destino de los Recursos PATRIMONIO AUTÓNOMO CHAVEZ - BDP

ST 044”. Todas estas cuentas se registrarán como Cuentas de Orden del Patrimonio

Autónomo

(3) Cuentas Receptoras: Son las cuentas a nombre del Patrimonio Autónomo, denominadas

“Cuenta Receptora CHAVEZ - BDP ST 044”, en moneda nacional y/o en Dólares de

los Estados Unidos de Norteamérica, destinadas a recibir fondos del Originador

provenientes de sus ingresos diarios actuales y futuros en dinero por la venta de

medicamentos, toda clase de productos farmacéuticos, paramédicos, cosméticos y/o

en general toda clase de productos de venta masiva correspondientes a las Sucursales

Cañoto, Cristo Redentor, Trinidad, Paragua y Riberalta de FARMACIA CHAVEZ, para ser

transferidos a la(s) Cuenta(s) de Recaudación del Patrimonio Autónomo, en los montos

y condiciones establecidos en el Contrato y para que los saldos, una vez cubiertas las

obligaciones con el Patrimonio Autónomo, sean luego dispuestos de acuerdo al Contrato

Suscrito con el Banco u Operador de Cuentas Receptoras. Es a través de estas Cuentas

Receptoras que se implementa el mecanismo de seguridad adicional denominado

“Avance Técnico”, por lo tanto se contabilizan en Cuentas de Orden del Patrimonio

Autónomo.



2020 2019

Bs

Bs





278.026 204.970


La composición de los ingresos y cargos financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019

es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs


Intereses disponibilidades M/N 35.478 16.573


6.771.713 6.799.793

Cargos financieros

Otros cargos devengados por Obligaciones Financieras M/N (6.099.331) (6.304.209)

(6.099.331) (6.304.209)

Margen Financiero 672.382 495.584


La composición de los Gastos diversos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs

Comisión por administración 263.377 241.429

Auditoría externa 18.000 16.000

Representante Común de tenedores 16.704 16.704


otros 1.100 1.459

303.959 280.370

NOTA 17 INGRESOS EXTRAORDINARIOS

Al 31 diciembre de 2020 y Al 31 de diciembre de 2019 se registraron ingresos

extraordinarios por Bs1.117 y Bs733 respectivamente, los mismos corresponden al pago del

Banco de Crédito por incumplimiento del contrato clausula 5.3 administración de cuentas

receptoras del Patrimonio Autónomo CHAVEZ – BDP ST 044.

NOTA 18 GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES

Al 31 de diciembre de 2020, dicha cuenta no cuenta no tiene saldo, y al 31 de diciembre

de 2019 se registró el gasto por el pago del 100% por servicios de Auditoria externa de la

gestión 2018, y el pago por comisión al representante común de tenedores de valores de

Titularización, correspondiente al mes de diciembre del 2018.



























patrimonios autónomos conformados para este fin, de acuerdo con el inciso 2), del artículo

12, de la Ley del Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de

Entidades de Intermediación Financiera (FERE) de 4 de mayo de 2001, están exentos del









naturaleza.





Gerente General







Síndico


Contador General

32









ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020 2019

Bs

Bs


Inversiones Bursatilles en valores representativos de 8 8.021.178 -

deuda de corto plazo




ACTIVO NO CORRIENTE





PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE



Total pasivo 117.835.071 155.285.295

PATRIMONIO






Gerente General





Contador General




Síndico






Nota 2020 2019

Bs

Bs







Margen operativo y financiero 1.076.192 1.008.306

Gastos diversos 16 (314.018) (140.958)







Utilidad neta del ejercicio 762.174 867.348







Resultados

acumulados

Bs










2020 2019

Bs

Bs
























Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico


NOTA 1

















































BDP ST 045


Pagarés emitidos por CRECER” Escritura Pública Nº 865/2019 del 11 de Junio de 2019,

BDP Sociedad de Titularización S.A. efectúa la cesión del derecho de compra de 46

pagarés para la constitución del Patrimonio Autónomo MICROCRÉDITO IFD – BDP ST

045, en forma absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y contables.


CRECER que promete, unilateral e incondicionalmente, pagar una suma de dinero a favor

del Patrimonio Autónomo, en los términos y condiciones establecidas en la Cláusula

novena de la Declaración Unilateral y en la Cláusula undécimo del Contrato de Derecho

de Compra suscrito entre BDP ST y CRECER que, en su totalidad y durante el período de

vida del Patrimonio Autónomo, ascienden a Bs169.999.000 con diversos vencimientos

hasta mayo del 2023, cada uno a una tasa de rendimiento del 6,484590%.


Titularización S.A., pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante la

vigencia del Patrimonio Autónomo conforme a las previsiones del mencionado Contrato.



titularización, el 17 de julio de 2019, mediante Resolución Administrativa ASFI Nº

6011/2019 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con el Número

de Registro ASFI/DSVSC-TD-PMT-003/2019. La mencionada resolución autorizó la



NOTA 3






NOTA 4





Financiero.







b) Presentación





Los principios contables más significativos aplicados por el patrimonio autónomo, son

los siguientes:


Los activos titularizados de corto y largo plazo se encuentran constituidos por

Pagarés emitidos por CRECER que se exponen a valor presente a la tasa de

rendimiento del 6,484590%. anual, determinada en la Declaración Unilateral de









Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-N° 174 de marzo










vigentes.









Durante la gestión 2020, no existieron cambios en las políticas contables, respecto a la




NOTA 6












NOTA 7

DISPONIBILIDADES


siguiente:

2020 2019

Bs Bs



BCO. BISA Caja de Ahorros Exceso flujo de Caja M/N 1.185.207 3.795.916

1.493.879 4.110.134


DEUDA A CORTO PLAZO




NOTA 9



S.A., y al pago por calificación de riesgo de los valores. El saldo al 31 de diciembre de

2020 asciende a Bs45.617 y al 31 de diciembre de 2019 dicha cuenta no tiene saldo.

NOTA 10






se encuentran pendientes de cobro, de los cuales 12 vencen a corto plazo y 17 a largo


2020 2019

Bs

Bs




44.848.430 48.620.028



109.903.919 152.042.509




2020 2019

Bs

Bs




40.955.448 37.642.624



117.824.892 155.275.620


Al 31 de diciembre de 2020 el saldo es de Bs10.179 y al 31 de diciembre de 2019 el

saldo es de Bs9.675 los mismos corresponden a la provisión para pago al representante

común de tenedores de valores, pago por servicio de auditoria externa, pago de

empastados y otras provisiones correspondientes a las diferentes gestiones.


El saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019; representan los resultados acumulados al

final de cada ejercicio, los mismos se pueden observarse en el estado de cambios en

el patrimonio neto.

NOTA 14

CARGOS OPERATIVOS

La composición de los cargos operativos por los ejercicios terminados al 31 de diciembre

de 2020 y 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




Gastos Bancarios 1.225 960

297.593 960

NOTA 15


El saldo de los ingresos y cargos financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la

siguiente:

2020 2019

Bs

Bs


Rendimiento por disponibilidades 1.139 268



8.089.533 4.587.596

Cargos financieros





2020 2019

Bs

Bs






314.018 140.958





supremo 4199 de fecha 21 de marzo de 2020, donde declara Cuarentena Total en todo

el territorio del Estado Plurinacional de Bolivia, contra el contagio y propagación del

Coronavirus (COVID-19), posterior a ello emitió una serie de disposiciones para contener

su propagación; tales como: medidas restrictivas excepcionales de circulación, la

reducción drástica de las actividades y la emisión de normas de carácter económico,

entre otras; que se espera afecten de manera significativa la actividad económica del

país y los mercados en general.















NOTA 18













NOTA 19

CONTINGENCIAS


ninguna naturaleza.

NOTA 20

HECHOS POSTERIORES




Gerente General







Síndico


Contador General

34









ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020 2019

Bs

Bs





ACTIVO NO CORRIENTE





PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE



Total pasivo 113.578.517 120.387.745

PATRIMONIO






Gerente General





Contador General




Síndico






Nota 2020 2019

Bs

Bs






Margen financiero 1.394.212 437.891

Margen operativo y financiero 1.179.514 436.287

Gastos diversos 15 (296.555) (87.824)














Resultados

acumulados

Bs










2020 2019

Bs

Bs


















INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO 4.705.880 1.807.802





Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico


NOTA 1















































NOTA 2 ANTECEDENTES DEL PATRIMONIO AUTÓNOMO MICROCREDITO IFD –

BDP ST 046


Pagarés emitidos por PRO MUJER” Escritura Pública Nº 2753/2019 de 13 de agosto de

2019, BDP Sociedad de Titularización S.A. efectúa la cesión del derecho de compra de 59

pagarés para la constitución del Patrimonio Autónomo MICROCRÉDITO IFD – BDP ST 046,

en forma absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y contables.



Patrimonio Autónomo, en los términos y condiciones establecidos en la Cláusula Novena

de la Declaración Unilateral y en la Cláusula undécimo del Contrato de Derecho de Compra

suscrito entre el BDP ST y PRO MUJER que, en su totalidad y durante el período de vida del

Patrimonio Autónomo, ascienden a Bs119.999.000 con diversos vencimientos hasta agosto

de 2024, cada uno a una tasa de rendimiento del 7,523074%.






titularización, el 30 de agosto de 2019, mediante Resolución Administrativa ASFI Nº

775/2019 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con el Número de Registro

ASFI/DSVSC-TD-PMJ-004/2019. La mencionada resolución autorizó la emisión, oferta

pública e inscripción en el Registro del Mercado de Valores de los valores de titularización

de contenido crediticio denominados PRO MUJER IFD – BDP ST 046”.

NOTA 5






vigentes.













NOTA 6












NOTA 7

DISPONIBILIDADES


2020 2019

Bs

Bs


BCO. BISA Caja de Ahorros Recaudaciòn M/N 35.821 35.820

BCO. BISA Caja de Ahorros Exceso Flujo de Caja M/N 6.257.403 1.562.302

6.513.682 1.807.802

NOTA 8



Valores S.A., y pago a la Calificadora de riesgo por servicio de calificación de los valores de

Titularización. El saldo al 31 de diciembre de 2020 asciende a Bs70.560 y el saldo al 31 de

diciembre de 2019 asciende a Bs0.

NOTA 9





emitidos por PRO MUJER”. Al 31 de diciembre de 2020, 44 pagarés se encuentran pendientes

de cobro, de los cuales 12 vencen a corto plazo y 32 a largo plazo.


2020 2019

Bs

Bs




30.940.691 17.902.096



108.225.697 118.928.406

NOTA 14


El saldo de los ingresos y cargos financieros por el ejercicio terminado el 31 de diciembre

de 2020 y 2019, son los siguientes:

2020 2019

Bs

Bs




7.859.512 2.566.271

Cargos financieros




La composición de los gastos diversos por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de

2020 y 2019, es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs






296.555 87.824

NOTA 16

CONTEXTO ECONOMICO














como ser:










NOTA 17













NOTA 18

CONTINGENCIAS


naturaleza.

NOTA 3






NOTA 4











b) Presentación


a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financieros (ASFI) en el marco de los





Pagarés emitidos por PRO MUJER que se exponen a valor presente a la tasa de


Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés emitido por PRO MUJER
















2020 2019

Bs

Bs




26.234.100 7.169.400



113.568.540 120.378.360


Al 31 de diciembre de 2020, el saldo asciende a Bs9.977, el mismo que corresponde a la

provisión para pago al representante común de tenedores de valores, al pago por servicios

de auditoria externa, al pago de empastados de documentación contable y otras provisiones

correspondientes a la gestión. Y al 31 de diciembre de 2019, dicha cuenta no tiene saldo.

NOTA 12




Patrimonio neto.

NOTA 13

CARGOS OPERATIVOS


2020 2019

Bs

Bs





214.698 1.604

NOTA 19

HECHOS POSTERIORES




Gerente General







Síndico


Contador General

36








Nota 2020 2019

Bs

Bs


ACTIVO CORRIENTE


Inversiones Bursatiles en valores representativos de 8 5.013.236 -

deuda a corto plazo




ACTIVO NO CORRIENTE





PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE



Total pasivo 129.815.798 170.657.940

PATRIMONIO






Gerente General





Contador General




Síndico






Nota 2020 2019

Bs

Bs







Margen operativo y financiero 1.490.160 357.403

Gastos diversos 16 (312.936) (39.834)

Resultado operacional 1.177.224 317.569



Margen no operacional 1.177.224 317.569



Utilidad neta del ejercicio 1.177.224 317.569







Resultados

acumulados

Bs










2020 2019

Bs

Bs


Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 1.177.224 317.569






A. Fondos obtenidos (aplicados a) la utilidad (pérdida) del ejercicio 1.611.553 842.163











INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO 2.492.207 2.556.975





Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico


NOTA 1























constituidos por personas naturales o jurídicas o por la propia Sociedad dentro de

procesos de titularización, ejerciendo derecho de dominio sobre los bienes, activos o
























Ley.


BDP ST 047


Pagarés emitidos por CRECER” Escritura Pública Nº 4112/2019 del 17 de Octubre de

2019, BDP Sociedad de Titularización S.A. efectúa la cesión del derecho de compra de


047, en forma absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y contables.

Estos pagarés son valores de contenido crediticio y autónomo a ser emitidos por CRECER

que promete, unilateral e incondicionalmente, pagar una suma de dinero a favor del

Patrimonio Autónomo, en los términos y condiciones establecidas en la Cláusula novena

de la Declaración Unilateral y en la Cláusula undécimo del Contrato de Derecho de

Compra suscrito entre BDP ST y CRECER que, en su totalidad y durante el período de vida

del Patrimonio Autónomo, ascienden a Bs169.999.000 con diversos vencimientos hasta

agosto de 2023, cada uno a una tasa de rendimiento del 6,489395%.


S.A., pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante la vigencia del

Patrimonio Autónomo conforme a las previsiones del mencionado Contrato.



titularización, el 4 de noviembre de 2019, mediante Resolución Administrativa ASFI

Nº 942/2019 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con el Número

de Registro ASFI/DSVSC-PA-PMB-005/2019. La mencionada resolución autorizó la



NOTA 3










Financiero.







b) Presentación


























vigentes.













NOTA 6









para desafectarlos.




NOTA 7

DISPONIBILIDADES


2020 2019

Bs

Bs

BCO. BISA 720376-001-3 Cta. Cte. Provisora de Pagos M/N 832.272 1.188.086

BCO. BISA 720376-401-9 Caja de Ahorros Recaudacion M/N 66.246 610.554

BCO. BISA 720376-402-7 Exceso Flujo de Caja Acumulado 4.150.664 758.335

5.049.182 2.556.975


DEUDA A CORTO PLAZO




NOTA 9


Corresponde al pago anticipado a la Calificadora de riesgo por servicio de calificación de

los valores de Titularización. El saldo al 31 de diciembre de 2020 asciende a Bs73.128 y

al 31 de diciembre de 2019 dicha cuenta no tiene saldo.

NOTA 10





Compra de Pagarés emitidos por CRECER”. Al 31 de diciembre de 2020, 32 pagarés se

encuentran pendientes de cobro, de los cuales 12 vencen a corto plazo y 20 a largo plazo.


2020 2019

Bs

Bs




46.030.459 54.427.235



121.175.045 168.418.534




2020 2019

Bs

Bs




38.488.170 41.340.226



129.805.914 170.640.798


Al 31 de diciembre de 2020, el saldo asciende a Bs9.884, el mismo corresponde a la

provisión para pago al representante común de tenedores de valores, al pago por

servicios de auditoría externa, pago de empastados de documentación contable y otras

provisiones correspondientes a la gestión y al 31 de diciembre de 2019 el monto asciende

a Bs17.142.

NOTA 13



patrimonio a esas fechas, los mismos se pueden observar en el estado de cambios en

el Patrimonio Neto.


La composición de los cargos operativos al 31 de diciembre de 2020 y por el periodo

comprendido entre el 5 de noviembre de 2019 al 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




Gastos Bancarios 890 330

273.991 330


El saldo de los ingresos y cargos financieros al 31 de diciembre de 2020 y por el periodo

comprendido entre el 5 de noviembre de 2019 al 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

2020 2019

Bs

Bs





9.063.610 1.595.401

Cargos financieros




La composición de los gastos diversos al 31 de diciembre de 2020 y por el periodo

comprendido entre el 5 de noviembre de 2019 al 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:

2020 2019

Bs

Bs




Publicaciones 4.857 398


312.936 39.834




consecuencia del brote de COVID 19 en Bolivia, seguidamente emitió el Decreto supremo

4199 de fecha 21 de marzo de 2020, donde declara Cuarentena Total en todo el territorio

del Estado Plurinacional de Bolivia, contra el contagio y propagación del Coronavirus

(COVID-19), posterior a ello emitió una serie de disposiciones para contener su

propagación; tales como: medidas restrictivas excepcionales de circulación, la reducción

drástica de las actividades y la emisión de normas de carácter económico, entre otras;

que se espera afecten de manera significativa la actividad económica del país y los

mercados en general.



























NOTA 19

CONTINGENCIAS


naturaleza.

NOTA 20

HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2020, no se presentaron hechos o circunstancias

que afecten los presentes estados financieros en forma significativa.


Gerente General







Síndico


Contador General

38



PATRIMONIO AUTONOMO NUEVATEL – BDP ST 049


PATRIMONIO AUTONOMO NUEVATEL - BDP ST 049


POR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 5 DE

MARZO Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Nota 2020

Bs


ACTIVO CORRIENTE

Disponibilidades 7 3.368.042

Activos titularizados a corto plazo 8 14.207.977

Total activo corriente 17.576.019

ACTIVO NO CORRIENTE

Activos titularizados a largo plazo 8 151.411.310

Total activo no corriente 151.411.310

Total derechos del patrimonio autónomo 168.987.329

Cuentas de orden deudoras 12 1.065.271


PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras a corto plazo 9 26.631.332

Provisiones y previsiones a corto plazo 10 10.127

Total pasivo corriente 26.641.459

PASIVO NO CORRIENTE

Obligaciones financieras a largo plazo 9 139.985.000

Total pasivo no corriente 139.985.000

Total pasivo 166.626.459

PATRIMONIO

Resultados acumulados 11 2.360.870

Total patrimonio 2.360.870

Total obligaciones del patrimonio autónomo 168.987.329

Cuentas de orden acreedoras 12 1.065.271



Gerente General





Contador General




Síndico






Nota 2020

Bs


Cargos operativos 13 (19.210)

Margen operativo (19.210)

Ingresos financieros 14 6.995.320

Cargos financieros 14 (3.622.892)

Margen financiero 3.372.428

Margen operativo y financiero 3.353.218

Gastos diversos 15 (308.293)

Resultado operacional 3.044.925

Ingresos extraordinarios -

Gastos extraordinarios 16 (684.055)

Margen no operacional (684.055)

Ingresos de gestiones anteriores -

Gastos de gestiones anteriores -

Resultado neto del periodo 2.360.870







Resultados

acumulados

Saldo inicial -




Bs







Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 2.360.870



Productos devengados no cobrados -

Cargos devengados no pagados 622.580

Provisiones 10.127

A. Fondos obtenidos (aplicados a) la utilidad (pérdida) del ejercicio 2.993.577


Disminución (Incremento) Activos Titularizados (165.619.287)

B. Flujos originados por cambios en derechos y obligaciones (165.619.287)

I. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (A+B) (162.625.710)


Incremento (Disminución) Obligaciones Financieras 165.993.752

II. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 165.993.752

INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO 3.368.042

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL EJERCICIO -

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO 3.368.042


2020

Bs


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico



PATRIMONIO AUTONOMO NUEVATEL – BDP ST 049


POR EL PERIODO COMPRENDIDO DEL 5 DE MARZO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020





Sistema Financiero (ASFI) autorizó a NAFIBO ST S.A. el cambio de nombre a BDP SOCIEDAD

DE TITULARIZACIÓN S.A.











administrar y representar legalmente a los patrimonios autónomos constituidos por personas



sido objeto de cesión, conforme a los Artículos 4º y 5º del D.S. Nº 25514 de septiembre 17, 1999;

a tal efecto, a cargo de los Patrimonios Autónomos se emiten Valores de Titularización a favor de

los inversionistas a partir de procesos de titularización, por acto unilateral o cesión irrevocable,

sean éstos de contenido crediticio, de participación o mixtos, en valores físicos o representados

en anotaciones en cuenta.









capitales, concertación de operaciones con personas naturales o jurídicas en general, compra,

venta y negociación de toda clase de inmuebles y muebles, constitución de sociedades,

formación de sociedades filiales y realizar actos jurídicos bursátiles y comerciales de todo tipo,

en cuanto se ajusten a las disposiciones legales vigentes.


la Sociedad podrá proceder con la subcontratación de personas naturales o jurídicas para

el cumplimiento de su objeto social, sin que ello impida la cesión o desplazamiento de las

obligaciones de sus propias responsabilidades establecidas por Ley.

NOTA 2 ANTECEDENTES DEL PATRIMONIO AUTONOMO NUEVATEL – BDP ST 049


Titularización, Administración y Representación Nro. 1217/2020 del 2 de junio de 2020, La

EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES NUEVATEL PCS DE BOLIVIA S.A., en su condición de

originador convino en constituir el Patrimonio Autónomo “NUEVATEL – BDP ST 049”, cediendo

a éste, en forma absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y contables, el derecho de

dominio sobre flujos futuros, provenientes de los ingresos de la empresa, exclusivamente al giro

comercial del negocio de La EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES NUEVATEL PCS DE BOLIVIA

S.A. conforme a las proporciones e importes de dinero estipulado en el Contrato de Cesión

Las partes intervinientes acordaron que el patrimonio autónomo esté legalmente representado por

“BDP Sociedad de Titularización S.A.”, pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante

la vigencia del patrimonio autónomo conforme a las previsiones del mencionado contrato.

El patrimonio autónomo “NUEVATEL - BDP ST 049”, tiene registros independientes preparados

BDP Sociedad de Titularización S.A., llevados de conformidad con las normas incluidas en los

manuales emitidos por la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), Actual


El Patrimonio Autónomo “NUEVATEL – BDP ST 049”, obtuvo su autorización e inscripción en el

Registro del Mercado de Valores, como patrimonio autónomo para titularización. La Resolución

ASFI 342/2020 de fecha 31 de julio del 2020 autorizó la emisión, oferta pública e inscripción

en el registro del mercado de valores de los valores de titularización de contenido crediticio

denominados “NUEVATEL – BDP ST 049” por un monto de 168.400.000 (Ciento Sesenta y Ocho

Millones Cuatrocientos Mil 00/100 Bolivianos) en las siguientes series PTL-TD-NA y PTL-NB;

bajo el número de registro ASFI/DSVSC-PA-PTL-002/2020.


Originador mediante el mencionado contrato, se suscribió la escritura pública 1218/2020 del 2

de junio de 2020, “Contrato para la Administración de las Cuentas Receptoras y de los recursos

cedidos al Patrimonio Autónomo NUEVATEL - BDP ST 049” que suscribe el Banco Nacional de

Bolivia S.A., la EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES NUEVATEL PCS DE BOLIVIA S.A y BDP

Sociedad de Titularización S.A. En dicho contrato, se tiene por objeto establecer la forma de

manejo de las cuentas y depósitos de dinero que La EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES

NUEVATEL PCS DE BOLIVIA S.A realice, o sean realizados a favor del mismo por terceros, en el

BANCO en las cuentas señaladas en este documento, con el fin de precautelar la recaudación de

los ingresos de NUEVATEL y el pago de los montos a ser transferidos al PATRIMONIO conforme

al Contrato de Cesión.

Asimismo cabe señalar que de acuerdo a lo establecido en la Cláusula Quincuagésimo Octava

de la Escritura Pública Nro. 1217/2020 de fecha 2 de junio de 2020 queda sin efecto la Escritura

Pública Nro. 891/2020 de fecha 5 de Marzo de 2020.

De acuerdo a lo establecido en la Cláusula Decimosexta de la Escritura Pública Nro. 1218/2020

de fecha 2 de junio de 2020 queda sin efecto la Escritura Pública Nro. 892/2020 de fecha 5 de

Marzo de 2020.

De acuerdo a lo establecido en la Cláusula Vigésima Tercera de la Escritura Pública Nro.

1219/2020 de fecha 2 de junio de 2020 queda sin efecto la Escritura Pública Nro. 893/2020

de fecha 5 de Marzo de 2020.


Primera enmienda: Escritura Pública Nº 1570/2020 del 8 de Julio de 2020, se modificó el

contrato de cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización,


Punto 1. Se modifica el punto 2.12.8

Punto 2. Se modifica el punto 2.24

Punto 3. Se modifica el artículo segundo incorporando el punto 2.44

Punto 4. Se modifica el penúltimo párrafo del artículo tercero.




Punto 8. Se modifica el artículo Octavo.

Punto 9. Se modifica el artículo Noveno.



Punto 12. Se modifica el inciso a) del artículo decimocuarto


Punto 14. Se modifican los artículos Décimo Noveno y Vigésimo.

Punto 15. Se modifica el artículo Vigésimo Primero.


Punto 17. Se modifica el artículo Vigésimo Segundo.





Punto 22. Se modifica el punto 27.9 y 27.10


Punto 24. Se modifica el artículo Trigésimo Tercero.







Punto 31. Se modifica el primer párrafo del Anexo A.

Segunda enmienda: Escritura Pública Nº 1571/2020 del 8 de Julio de 2020, se modificó el

contrato de prestación de servicios de Auditoria externa para la Certificación semestral de

Desvió de Fondos, y Certificación de Gastos Extraordinarios del Patrimonio Autónomo.

Punto 1. Se modifica el segundo párrafo del inciso a) del Artículo Cuarto.

Tercera enmienda: Escritura Pública Nº 3244/2020 del 4 de Noviembre de 2020, se modificó

el contrato de cesión irrevocable de derechos sobre flujos futuros para fines de titularización,


Punto 1. Se modifica el Artículo Decimonoveno.

Punto 2. Se modifica el numeral 2.32

Punto 3. Se modifica el numeral 22.4 del Artículo Vigésimo Segundo.

Punto 4. Se modifica el numeral 27.5




Financiero y los términos del contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros

para fines de Titularización, administración y Representación mencionado en la Nota 2 anterior.






DE/014/2008 de febrero 25, 2008, emitida por SPVS, se modifica el manual de cuentas

respecto del reconocimiento de los efectos emergentes de la aplicación de la Norma

Contable Nº 3 (revisada y modificada) sobre los estados financieros de los patrimonios

autónomos administrados por las sociedades de titularización ya que determina que tales

efectos no serán considerados.

b) Presentación


Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el marco de los requerimientos solicitados

por esta Autoridad.



siguientes:



provenientes de los ingresos mensuales de la actividad relacionada con el giro comercial

del negocio cedidos irrevocablemente por la EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES

NUEVATEL PCS DE BOLIVIA S.A., para constituir el Patrimonio Autónomo NUEVATEL –

BDP ST 049, los mismos que se exponen valuados a valores presentes a una tasa de

descuento de 8.814721% anual, determinada en el contrato de cesión de derechos sobre

flujos futuros para fines de titularización y administración.


` Los valores titularizados, se encuentran valuados a valores presentes de conformidad



actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante

Resolución Administrativa SPVS-N° 174 de marzo 10, 2005 y sus posteriores

modificaciones.


Esta cuenta se expone a su valor histórico de acuerdo a lo establecido por la circular


de Pensiones, Valores y Seguros, actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero (ASFI).


Los ingresos y cargos financieros por operaciones bursátiles (rendimientos y premios)

son contabilizados en base devengado sobre las operaciones vigentes.



f) Resultados del Periodo

El resultado del periodo se expone a valores históricos de acuerdo con lo establecido





Durante la gestión 2020, no existieron cambios en las políticas contables. Asimismo, no existen

cambios sustanciales dispuestos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en

Bolivia, aplicables a Patrimonios Autónomos administrados por Sociedades de Titularización.



patrimonio autónomo ni ser los mismos afectados por terceros acreedores del originador como

consecuencia de lo previsto en el artículo Nº 80 de la Ley del Mercado de Valores. Si estos recursos

o ingresos recaudados para el patrimonio autónomo fueran afectados por acciones judiciales o de

otra índole por terceros, la Sociedad de Titularización deberá realizar los actos necesarios para

desafectarlos conforme al numeral 4.4 (Administración y Representación del Patrimonio Autónomo

NUEVATEL - BDP ST 049) y los costos serán absorbidos por el patrimonio autónomo, de acuerdo

con lo establecido en el numeral 17.13 ambos establecidos en el Contrato de Cesión Irrevocable

de Derechos sobre Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y Representación.





El saldo de las disponibilidades por el periodo del 5 de marzo de 2020 al 31 de diciembre de

2020, se compone de la siguiente manera:

2020

Bs

BCO BNB - Cta. Cte. - Provisora de Pagos M/N 618.636

BCO BNB- Caja de ahorros - Recaudación M/N 1.575.892

BCO BNB- Caja de ahorros - Exceso de Flujo de Caja M/N 1.173.514

3.368.042


Estos activos, corresponden a los derechos y accesorios sobre los flujos futuros originados

en los ingresos mensuales del Patrimonio Autónomo, y que en virtud del “Contrato de Cesión

Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y

Representación”, el originador cede irrevocablemente para conformar el Patrimonio Autónomo.

Por el periodo del 5 de marzo de 2020 al 31 de diciembre de 2020, se compone de la siguiente

manera:

2020

Bs

Flujos futuros de caja proyectados a corto plazo 14.207.977

Flujos futuros de caja proyectados a largo plazo 151.411.310

165.619.287



composición por el periodo comprendido entre el 5 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de

2020, se compone de la siguiente manera:

2020

Bs


Obligaciones del patrimonio autónomo 26.008.752

Intereses por pagar 622.580

26.631.332


Obligaciones del patrimonio autónomo a largo plazo 139.985.000

166.616.332


El saldo del rubro por el periodo comprendido entre el 5 de marzo de 2020 y 31 de diciembre

de 2020, asciende a Bs10.127, el mismo corresponde a la provisión para pago al representante

común de tenedores de Valores, pago para empastados de documentación contable y otras

provisiones correspondientes a la gestión.


El saldo al 31 de diciembre de 2020 representa el resultado acumulado, pudiendo observar el

mismo en el estado de cambios en el Patrimonio neto.


La composición de las cuentas de orden por el periodo comprendido entre el 5 de marzo de 2020

y 31 de diciembre de 2020, se compone de la siguiente manera:

2020

Bs

BNB - Caja de Ahorros - Fondo de Liquidez M/N (1) 1.000.034

BNB - Cuenta Corriente - Destino de Recursos M/N (2) -

BNB - Caja de ahorros - Receptora M/N (3) 3

BNB - Caja de ahorros - Recolectora BMSC M/N (4) 20.495

BNB - Caja de ahorros - Recolectora BSOL M/N (4) 44.739

1.065.271


posibles eventualidades de iliquidez del Patrimonio Autónomo. Este Fondo es de

Bs1.000.000 más intereses, es un respaldo constituido por el Originador, que funciona

de acuerdo a lo establecido - Fondo de Liquidez del “Contrato de Cesión Irrevocable

de Derechos sobre Flujos Futuros para Fines de Titularización, Administración y

Representación”.

(2) Cuenta Destino de los Recursos: Para el manejo de los recursos destinados al recambio

de pasivos, capital de inversión de acuerdo a lo establecido en el artículo Vigésimo.

La Sociedad de Titularización abrirá una o más cuentas denominadas “Destino de los

Recursos PATRIMONIO AUTÓNOMO NUEVATEL - BDP ST 049”. Todas estas cuentas se

registrarán como Cuentas de Orden del Patrimonio Autónomo.

(3) Cuentas Receptoras: Son las cuentas a nombre del Patrimonio Autónomo, denominadas

“Cuenta Receptora NUEVATEL - BDP ST 049”, en moneda nacional y/o en Dólares

de los Estados Unidos de Norteamérica, destinadas a recibir fondos provenientes

de las cuenta(s) de Recolección. Son administradas de acuerdo al Contrato para

la Administración de las Cuentas Receptoras y los Recursos Cedidos al Patrimonio

Autónomo NUEVATEL - BDP ST 049

(4) Cuentas de Recolección: Son las cuentas en Moneda Nacional aperturadas por el

Patrimonio Autónomo, en los Bancos Mercantil Santa Cruz S.A. y Banco Solidario S.A.,

destinadas a recibir fondos provenientes de los ingresos de NUEVATEL. Las cuentas

deben transferir la totalidad de los fondos a las cuentas Receptoras del Patrimonio

Autónomo.


La composición de los cargos operativos por el periodo comprendido entre el 5 de marzo de

2020 y 31 de diciembre de 2020, asciende a Bs19.210 que corresponde a la comisión por

administración de las cuentas receptoras y gastos bancarios.


La composición de los ingresos y cargos financieros por el periodo comprendido entre el 5 de

marzo de 2020 y el 31 de diciembre de 2020 es el siguiente:

2020

Bs


Intereses disponibilidades M/N 76

Rendimiento sobre activos titularizados 6.995.244

6.995.320

Cargos financieros

Otros cargos devengados por Obligaciones Financieras M/N (3.622.892)

(3.622.892)

Margen Financiero 3.372.428


La composición de los Gastos diversos por el periodo comprendido entre el 5 de marzo de 2020

y el 31 de diciembre de 2020 es el siguiente:

2020

Bs

Comisión por administración 260.284

Auditoría externa 16.290

Representante Común de tenedores 5.707

Publicaciones 1.911

Comision al Agente Pagador 22.000

otros 2.100

308.292

NOTA 16 GASTOS EXTRAORDINARIOS

Por el periodo comprendido entre el 5 de marzo de 2020 y el 31 de diciembre de 2020 se

registraron gastos extraordinarios por Bs684.055, el mismo corresponde a la devolución de

Coeficiente de cobertura cupón.




de COVID 19 en Bolivia, seguidamente emitió el Decreto supremo 4199 de fecha 21 de marzo de

2020, donde declara Cuarentena Total en todo el territorio del Estado Plurinacional de Bolivia,

contra el contagio y propagación del Coronavirus (COVID-19), posterior a ello emitió una serie

de disposiciones para contener su propagación; tales como: medidas restrictivas excepcionales

de circulación, la reducción drástica de las actividades y la emisión de normas de carácter

económico, entre otras; que se espera afecten de manera significativa la actividad económica

del país y los mercados en general.






se realizó la solicitud de información a cada uno de los Emisores/Originadores sobre los

planes de contingencia aplicados durante la coyuntura actual, con la finalidad de generar

las alertas tempranas que coadyuven a lograr una mejor gestión del riesgo e iniciar las

acciones que ameriten en cada caso.






inversiones en valores de procesos de titularización y los ingresos que generen los patrimonios

autónomos conformados para este fin, de acuerdo con el inciso 2), del artículo 12, de la Ley del


Financiera (FERE) de 4 de mayo de 2001, están exentos del pago de los siguientes impuestos:

al Valor Agregado (IVA), Régimen Complementario al Impuesto al Valor Agregado (RC-IVA), a las


De acuerdo con el inciso k), artículo 5º, del D.S. 27566, los cargos y abonos en cuentas de

los patrimonios autónomos formalmente constituidos, están exentos del Impuesto a las




naturaleza.





Gerente General







Síndico


Contador General

40








MAYO Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Nota 2020

Bs


ACTIVO CORRIENTE

Disponibilidades 7 3.634.257



ACTIVO NO CORRIENTE





PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE




PATRIMONIO

Resultados acumulados 11 220.136

Total patrimonio 220.136




Gerente General





Contador General




Síndico



ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDA

SPOR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 14

DE MAYO Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Nota 2020

Bs


Cargos operativos 12 (160)

Margen operativo (160)

Ingresos financieros 13 3.044.422

Cargos financieros 13 (2.753.482)

Margen financiero 290.940

Margen operativo y financiero 290.780


Resultado operacional 220.136


Gastos extraordinarios -

Margen no operacional 220.136



Utilidad neta del periodo 220.136


BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.APATRIMONIO

AUTONOMO MICROCREDITO IFD - BDP ST 052




Resultados

acumulados

Saldo inicial -




Bs







Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 220.136



Productos devengados no cobrados (67.818)


Provisiones 9.499

A. Fondos obtenidos (aplicados a) la utilidad (pérdida) del ejercicio 913.557








INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO 3.634.257

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL EJERCICIO -

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO 3.634.257


2020

Bs


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General




Síndico




Síndico




Síndico


NOTA 1

DP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR EL PERIODO COMPRENDIDO

ENTRE EL 14 DE MAYO Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020











































BDP ST 052

Mediante Escritura Pública de un contrato de Derecho de compra de pagarés a ser emitidos

por fundación Pro Mujer IFD Nro. 926/2020 de fecha 15 de Mayo de 2020, Cláusula Quinta

PRO MUJER IFD otorga su conformidad y aceptación para que BDP ST, transfiera con

carácter irrevocable el Derecho de compra de Pagarés, a favor del Patrimonio Autónomo.

De acuerdo Escritura Pública Nº 1462/2020 del 25 de Agosto de 2020 “Declaración

Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés emitidos por PRO

MUJER”, BDP Sociedad de Titularización S.A. efectúa la cesión del derecho de compra de


052, en forma absoluta e irrevocable, en términos administrativos, jurídicos y contables.



Patrimonio Autónomo, en los términos y condiciones establecidas en la Cláusula Novena de

la Declaración Unilateral suscrita entre BDP Sociedad de Titularización S.A. y PRO MUJER

IFD que, en su totalidad y durante el período de vida del Patrimonio Autónomo, ascienden a

Bs197.656.220 con diversos vencimientos hasta noviembre de 2024, cada uno a una tasa

de rendimiento del 7,877577%.

El Patrimonio Autónomo “MICROCREDITO IFD - BDP ST 052”, tiene registros independientes

preparados BDP Sociedad de Titularización S.A., llevados de conformidad con las normas

incluidas en los manuales emitidos por la Superintendencia de Pensiones, Valores y

Seguros (SPVS), Actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), asimismo,

está legalmente representado por BDP Sociedad de Titularización S.A., pudiendo ejercer su

defensa judicial y extrajudicial durante la vigencia del Patrimonio Autónomo conforme a las

previsiones de la mencionada Escritura Pública.



titularización, el 4 de noviembre de 2020, mediante Resolución ASFI Nº 439/2020 de

la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con el Número de Registro ASFI/

DSVSC-PA-PMK-004/2020. La mencionada resolución autorizó la emisión, oferta pública

e inscripción en el Registro del Mercado de Valores de los valores de titularización de

contenido crediticio denominados PRO MUJER – BDP ST 052. En la serie única PMK-TD-NU.

Cabe señalar que de acuerdo a lo establecido en la Cláusula Quincuagésimo Segundo de

la Escritura Pública Nro. 1462/2020 de fecha 25 de agosto de 2020 queda sin efecto la

Escritura Pública Nro. 927/2020 de fecha 14 de Mayo de 2020.


Primera enmienda: Escritura Pública Nº 1460/2020 de fecha 25 de agosto de 2020, se

modificó el Contrato de Derecho de Compra de Pagares.

Punto 1. Se reemplaza la redacción del Punto V del Artículo Décimo.

Punto 2. Se reemplaza la redacción del Punto XIV del Artículo Décimo.

Punto 3. Se reemplaza la redacción del Punto XVI del Artículo Décimo

Punto 4. Se reemplaza el inciso c) del punto 11.1 del Artículo Undécimo.

Punto 5. Se reemplaza el inciso a) del punto 11.2 del Artículo Undécimo.

Punto 6. Se modifica el inciso g) del punto 11.2 del Artículo Undécimo

Punto 7. Se incorpora el inciso i) del punto 11.2 del Artículo Undécimo

Segunda enmienda: Escritura Pública Nº 1643/2020 de fecha 10 de septiembre de 2020,

se modificó La Declaración de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés.

Punto 1. Se modifica el inciso i) del Artículo Noveno.

Punto 2. Se modifica el punto 18.11 del Artículo Décimo Octavo.

Punto 3.Se modifica el Artículo Quincuagésimo Segundo.

Tercera enmienda: Escritura Pública Nº 1728/2020 de fecha 17 de septiembre de 2020,

se modificó La Declaración de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés.


NOTA 3
















b) Presentación







Pagarés emitidos por PRO MUJER que se exponen a valor presente a la tasa de


Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés emitido por PRO MUJER


















vigentes.




El resultado al 31 de diciembre de 2020 se expone a valores históricos de acuerdo

con lo establecido en la circular SPVS/IV/DE/014/2008, de febrero 25, 2008,

emitida por la entonces Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS),



Por el periodo transcurrido entre el 14 de mayo al 31 de diciembre de 2020, no existieron

cambios en las políticas contables. Asimismo, no existen cambios sustanciales dispuestos

por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en Bolivia, aplicables a Patrimonios

Autónomos administrados por Sociedades de Titularización.

NOTA 6












NOTA 7

DISPONIBILIDADES

La composición de las disponibilidades por el periodo comprendido del 14 de mayo de 2020

al 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:

BCO. BISA CTA. CTE PROV. DE PAGOS M/N 1.148.640

BCO. BISA CAJA DE AHORROS RECAUDACION M/N 728.926

BCO. BISA CAJA DE AHORROS EXCESO FLUJO DE CAJA 1.756.691

3.634.257





emitidos por “PRO MUJER”.

Al 31 de diciembre de 2020, 56 pagarés se encuentran pendientes de cobro, de los cuales 12

vencen a corto plazo y 44 a largo plazo. La composición es la siguiente:

2020

Bs


Instrumentos en valores representativos de deuda 46.435.229

Derechos de compra de activos 1.000

46.436.229


Instrumentos en valores representativos de deuda 120.910.889

167.347.118


El saldo corresponde a las obligaciones financieras por emisiones de titularización,

la composición del saldo por el periodo comprendido del 14 de mayo de 2020 al 31 de

diciembre de 2020 es el siguiente:

2020

Bs


Instrumentos representativos de deuda 28.170.360


28.922.100


Obligaciones por emisiones de titularización 141.829.640

170.751.740

2020

Bs


Por el periodo comprendido del 14 de mayo de 2020 al 31 de diciembre de 2020 el saldo

es de Bs9.499 el mismo corresponde a la provisión para pago al representante común de

tenedores de valores, pago por servicio de auditoria externa, pago de empastados y otras

provisiones correspondientes a la gestión.

NOTA 11


El saldo al 31 de diciembre de 2020; representa el resultado acumulado al final del periodo,

el mismo puede observarse en el estado de cambios en el patrimonio neto.

NOTA 12

CARGOS OPERATIVOS

La composición de los cargos operativos por el periodo comprendido del 14 de mayo de

2020 al 31 de diciembre de 2020 corresponde a los gastos bancarios realizados, el mismo

asciende a Bs160.

NOTA 13


El saldo de los ingresos y cargos financieros por el periodo comprendido del 14 de mayo de

2020 al 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:

2020

Bs


Rendimiento por disponibilidades -

Rendimiento sobre activos titularizados 3.044.422

3.044.422

Cargos financieros

Cargos pagados por obligaciones financieras (2.753.482)



La composición de los gastos diversos por el periodo comprendido del 14 de mayo de 2020

al 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:

Comisión por Administración 50.362

Auditoría Externa 16.290

Representante Común de Tenedores 3.000

Publicaciones 638

Otros gastos 354

70.644















como ser:






















NOTA 17

CONTINGENCIAS


naturaleza.

NOTA 18

HECHOS POSTERIORES




Gerente General







Síndico

2020

Bs


Contador General

42





ACTIVO CORRIENTE

Nota 2020

Disponibilidades 7 543.189



ACTIVO NO CORRIENTE





NOVIEMBRE Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020



Bs






Nota 2020

Bs


Cargos operativos 13 (2.928)

Margen operativo (2.928)

Ingresos financieros 14 707.615

Cargos financieros 14 (326.091)


Margen operativo y financiero 378.596


Resultado operacional 359.443


Gastos extraordinarios -

Margen no operacional 359.443



Utilidad neta del ejercicio 359.443







Resultados

acumulados

Saldo inicial -

Resultado neto del periodo 359.443



Bs


total activo no corriente 12 3.638.294



Gerente General





Contador General


Gerente General





Contador General

PASIVO CORRIENTE




PASIVO NO CORRIENTE




Síndico






POR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 3 DE NOVIEMBRE Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020


Síndico




PATRIMONIO

Resultados acumulados 11 359.443

Total patrimonio 359.443


Cuentas de orden acreedoras 12 3.638.294



Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 359.443



Productos devengados no cobrados (479.145)


Provisiones 18.834

A. Fondos obtenidos (aplicados a) la utilidad (pérdida) del ejercicio 164.196








2020

Bs

INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL PERIODO 543.189


Gerente General





Contador General

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO -

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 543.189





Síndico


Gerente General





Contador General




Síndico


NOTA 1




POR EL PERIODO TRANSCURRIDO ENTRE EL 3 DE

NOVIEMBRE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020





del Sistema Financiero (ASFI) autorizó a NAFIBO ST S.A. el cambio de nombre a BDP





































NOTA 2 ANTECEDENTES DEL PATRIMONIO AUTONOMO CHAVEZ – BDP ST 053


Titularización, Administración y Representación Nro. 3214/2020 de fecha 3 de noviembre

de 2020, FARMACIAS CHAVEZ S.A., en su condición de originador convino en constituir

el Patrimonio Autónomo “CHAVEZ – BDP ST 053”, cediendo a éste, en forma absoluta e

irrevocable, en términos jurídicos y contables, el derecho de dominio sobre flujos futuros,

provenientes de venta de medicamentos, toda clase de productos farmacéuticos, paramédicos

y cosméticos y/o en general toda clase de productos de venta masiva correspondiente a las

Sucursales Grigota, Santos Dumont, y Villa 1º de Mayo de FARMACIAS CHAVEZ S.A., conforme

a las proporciones e importes de dinero estipulado en el Contrato de Cesión

Las partes intervinientes acordaron que el Patrimonio Autónomo esté legalmente

representado por “BDP Sociedad de Titularización S.A.”, pudiendo ejercer su defensa

judicial y extrajudicial durante la vigencia del Patrimonio Autónomo conforme a las

previsiones del mencionado contrato.

El patrimonio autónomo “CHAVEZ - BDP ST 053”, tiene registros independientes preparados



Actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

El Patrimonio Autónomo “CHAVEZ – BDP ST 053”, obtuvo su autorización e inscripción

en el Registro del Mercado de Valores, como Patrimonio Autónomo para titularización. La

Resolución ASFI 654/2020 de fecha 25 de noviembre de 2020, autorizó la emisión, oferta

pública e inscripción en el registro del mercado de valores de los valores de titularización

de contenido crediticio denominados “CHAVEZ – BDP ST 053” por Bs52.420.000,00 en la

serie única PAZ-TD-NU.


Originador mediante el mencionado contrato, se suscribió la escritura pública 2538/2020

de fecha 23 de septiembre de 2020, “Contrato para la Administración de las Cuentas

Receptoras y los recursos cedidos al Patrimonio Autónomo CHAVEZ - BDP ST 053” que

suscribe el Banco Nacional de Bolivia S.A., FARMACIAS CHAVEZ S.A. y BDP Sociedad de

Titularización S.A. En dicho contrato, se tiene por objeto establecer la forma de manejo de

las cuentas y depósitos de dinero que FARMACIAS CHAVEZ S.A. realice, o sean realizados

a favor del mismo por terceros, en el BANCO en las cuentas señaladas en este documento,

con el fin de precautelar la recaudación de los ingresos de CHAVEZ y el pago de los montos

a ser transferidos al PATRIMONIO conforme al Contrato de Cesión.

Cabe señalar que de acuerdo a lo establecido en la Cláusula Quincuagésimo Octavo de la

Escritura Pública Nro. 3214/2020 de fecha 3 de noviembre de 2020 queda sin efecto la

Escritura Pública Nro. 2533/2020 de fecha 23 de septiembre de 2020.


Primera enmienda: Escritura Pública Nº 3215/2020 de fecha 3 de Noviembre de 2020,

adenda al contrato para Administración de cuentas receptoras y de los recursos cedidos

al Patrimonio.

Punto 1. Se modifica la redacción del numeral 1.3.

Punto 2. Se reemplaza la redacción del punto 2.1.

Segunda enmienda: Escritura Pública Nº 3216/2020 de fecha 3 de Noviembre de 2020,

adenda al contrato de prestación de servicios de auditoria externa para la certificación

semestral de desvió de Fondos y Certificación de Gastos Extraordinarios del Patrimonio

Autónomo.

Punto 1. Se reemplaza la redacción del Artículo Segundo.

Tercera enmienda: Escritura Pública Nº 3384/2020 de fecha 12 de Noviembre de 2020,

adenda al Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros para fines de

Titularización, Administración y Representación.

Punto 1. Se modifica el numeral 6.2 del Artículo Sexto.




Sistema Financiero y los términos del contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre

Flujos Futuros para fines de Titularización, administración y Representación mencionado

en la Nota 2 anterior.











b) Presentación


Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el marco de los requerimientos




siguientes:


Los activos titularizados a corto y largo plazo se encuentran constituidos por los

flujos provenientes de los ingresos mensuales en dinero que produzca la fabricación,

fraccionamiento y comercialización de productos farmacéuticos y cosméticos

nacionales o de importación, así como por cualquier otra actividad relacionada

directa y exclusivamente al giro comercial del negocio cedidos irrevocablemente por

FARMACIAS CHAVEZ S.A., para constituir el Patrimonio Autónomo CHAVEZ – BDP

ST 053, los mismos que se exponen valuados a valores presentes a una tasa de

descuento de 10.635229% anual, determinada en el contrato de cesión de derechos

sobre flujos futuros para fines de titularización y administración.










circular SPVS/IV/DE/014/2008 de febrero 25, 2008, emitida por la entonces

Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actualmente Autoridad de




premios) son contabilizados en base devengado sobre las operaciones vigentes.









Durante la gestión 2020, no existieron cambios en las políticas contables. Asimismo, no

existen cambios sustanciales dispuestos por la Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero en Bolivia, aplicables a Patrimonios Autónomos administrados por Sociedades

de Titularización.



patrimonio autónomo ni ser los mismos afectados por terceros acreedores del originador

como consecuencia de lo previsto en el artículo Nº 80 de la Ley del Mercado de Valores.

Si estos recursos o ingresos recaudados para el patrimonio autónomo fueran afectados

por acciones judiciales o de otra índole por terceros, la sociedad de titularización deberá

realizar los actos necesarios para desafectarlos conforme al numeral 4.4 y los costos

serán absorbidos por el patrimonio autónomo, de acuerdo con lo establecido en la Cláusula

Decimoctavo ambos establecidos en el Contrato de Cesión Irrevocable de Derechos sobre

Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y Representación.





El saldo de las disponibilidades al 31 de diciembre de 2020, se compone de la siguiente

manera:

BCO BNB - Cta. Cte. - Provisora de Pagos M/N 530.667

BCO BNB - Caja de ahorros - Recaudación de la Emision M/N 113

BCO BNB - Caja de ahorros - Recaudación M/N 12.409

543.189




Derechos sobre Flujos Futuros para fines de Titularización, Administración y Representación”,

el originador cede irrevocablemente para conformar el Patrimonio Autónomo.

El saldo al 31 de diciembre de 2020, se compone de la siguiente manera:

Flujos futuros de caja proyectados a corto plazo 4.528.951

Flujos futuros de caja proyectados a largo plazo 47.711.262

52.240.213

NOTA 9 OBLIGACIONES DE CORTO Y LARGO PLAZO


composición al 31 de diciembre de 2020, es el siguiente:

2020

Bs


Obligaciones del patrimonio autónomo 31.296.639


31.435.125


Obligaciones del patrimonio autónomo a largo plazo 20.970.000

52.405.125


El saldo del rubro al 31 de diciembre de 2020, asciende a Bs18.834, el mismo corresponde

a la provisión para pago al representante común de tenedores de Valores, pago para

empastados de documentación contable y otras provisiones correspondientes a la gestión.


El saldo al 31 de diciembre de 2020 representa el resultado acumulado del periodo,

pudiendo observar el mismo en el estado de cambios en el Patrimonio neto.


La composición de las cuentas de orden al 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:

2020

Bs

BNB - Caja de Ahorros - Fondo de Liquidez M/N (1) 3.000.008

BNB - Cuenta Corriente - Destino de Recursos M/N (2) -

BNB - Caja de ahorros - Receptora M/N (3) 638.286

3.638.294

(1) Fondo de Liquidez: Representa un mecanismo de cobertura interno destinado a

cubrir posibles eventualidades de iliquidez del Patrimonio Autónomo. Este Fondo

2020

Bs

2020

Bs

es de Bs3.000.000 más intereses, es un respaldo constituido por el Originador,

que funciona de acuerdo a lo establecido - Fondo de Liquidez del “Contrato de

Cesión Irrevocable de Derechos sobre Flujos Futuros para Fines de Titularización,

Administración y Representación”.

(2) Cuenta Destino de los Recursos: Para el manejo de los recursos destinados al

recambio de pasivos, capital de inversión de acuerdo a lo establecido en el Articulo

Vigésimo. La Sociedad de Titularización abrirá una o más cuentas denominadas

“Destino de los Recursos PATRIMONIO AUTÓNOMO CHAVEZ - BDP ST 053”. Todas

estas cuentas se registrarán como Cuentas de Orden del Patrimonio Autónomo.

(3) Cuentas Receptoras: Son las cuentas a nombre del Patrimonio Autónomo,

denominadas “Cuenta Receptora Patrimonio Autónomo CHAVEZ - BDP ST 053”, en

moneda nacional y/o en Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica, destinadas

a recibir fondos del Originador provenientes de la venta de medicamentos, toda clase

de productos farmacéuticos, paramédicos, cosméticos y/o en general toda clase

de productos de venta masiva correspondientes a las Sucursales Grigota, Santos

Dumont, y Villa 1ro de Mayo de FARMACIA CHAVEZ, para ser transferidos a la(s)

Cuenta(s) de Recaudación del Patrimonio Autónomo, en los montos y condiciones

establecidos en el Contrato y en el “Contrato para la administración de cuentas

receptoras y los recursos cedidos al Patrimonio Autónomo CHAVEZ - BDP ST 053.


La composición de los cargos operativos por el periodo transcurrido entre el 3 de noviembre

de 2020 al 31 de diciembre de 2020 asciende a Bs2.928 el mismo corresponde a la

comisión mensual por administración de las cuentas receptoras del Patrimonio Autónomo,

y gastos bancarios.


La composición de los ingresos y cargos financieros por el periodo transcurrido entre el 3

de noviembre de 2020 al 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:


Intereses disponibilidades M/N 27

Rendimiento sobre activos titularizados 707.588

707.615

Cargos financieros

Otros cargos devengados por Obligaciones Financieras M/N (326.091)

(326.091)

Margen Financiero 381.524


La composición de los Gastos diversos por el periodo transcurrido entre el 3 de noviembre

de 2020 al 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:

Comisión por administración -

Auditoría externa 18.000

Representante Común de tenedores 480

Publicaciones 319

otros 354

19.153















como ser:













patrimonios autónomos conformados para este fin, de acuerdo con el inciso 2), del artículo

12, de la Ley del Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de

Entidades de Intermediación Financiera (FERE) de 4 de mayo de 2001, están exentos del









naturaleza.





Gerente General







Síndico

2020

Bs

2020

Bs


Contador General

44



BDP ST (Aprobado)

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