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32BDP - SOCIEDAD DE TITULARIZACIÓNDomingo 28 de marzo de 2021PATRIMONIO AUTONOMO MICROCREDITO IFD – BDP ST 045BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.PATRIMONIO AUTONOMO MICROCREDITO IFD - BDP ST 045ESTADO DE SITUACION PATRIMONIALAL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 y 2019DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTONOMOACTIVO CORRIENTENota 2020 2019BsBsDisponibilidades 7 1.493.879 4.110.134Inversiones Bursatilles en valores representativos de 8 8.021.178 -deuda de corto plazoCuentas pendientes de cobro diversas a corto plazo 9 45.617 -Activos titularizados a corto plazo 10 44.848.430 48.620.028Total activo corriente 54.409.104 52.730.162ACTIVO NO CORRIENTEActivos titularizados a largo plazo 10 65.055.489 103.422.481Total activo no corriente 65.055.489 103.422.481Total derechos del patrimonio autónomo 119.464.593 156.152.643OBLIGACIONES DEL PATRIMONIO AUTONOMOPASIVO CORRIENTEObligaciones financieras a corto plazo 11 40.955.448 37.642.624Provisiones y previsiones a corto plazo 12 10.179 9.675Total pasivo corriente 40.965.627 37.652.299PASIVO NO CORRIENTEObligaciones financieras a corto plazo 11 76.869.444 117.632.996Total pasivo no corriente 76.869.444 117.632.996Total pasivo 117.835.071 155.285.295PATRIMONIOResultados acumulados 13 1.629.522 867.348Total patrimonio 1.629.522 867.348Total obligaciones del patrimonio autónomo 119.464.593 156.152.643Las notas 1 a 20 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.M. Vladimir Fernández QuirogaGerente GeneralDayana M.Duchen LoayzaSubgerente de Administración dePatrimonios AutónomosJ. Silvia Bellido QuintanillaContador GeneralJavier R. Escalante VillegasPresidente del DirectorioNorma Quisbert MaytaSíndicoBDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.PATRIMONIO AUTONOMO MICROCREDITO IFD - BDP ST 045ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDASPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019Nota 2020 2019BsBsIngresos operativos - -Cargos operativos 14 (297.593) (960)Margen operativo (297.593) (960)Ingresos financieros 15 8.089.533 4.587.596Cargos financieros 15 (6.715.748) (3.578.330)Margen financiero 1.373.785 1.009.266Margen operativo y financiero 1.076.192 1.008.306Gastos diversos 16 (314.018) (140.958)Resultado operacional 762.174 867.348Ingresos extraordinarios - -Gastos extraordinarios - -Margen no operacional 762.174 867.348Ingresos de gestiones anteriores - -Gastos de gestiones anteriores - -Utilidad neta del ejercicio 762.174 867.348Las notas 1 a 20 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.PATRIMONIO AUTONOMO MICROCREDITO IFD - BDP ST 045ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETOPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019ResultadosacumuladosBsSaldo al 31 de diciembre de 2019 867.348Resultado neto del ejercicio 762.174Saldo al 31 de diciembre de 2020 1.629.522Las notas 1 a 20 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.PATRIMONIO AUTONOMO MICROCREDITO IFD - BDP ST 045ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31DE DICIEMBRE DE 2020 Y 20192020 2019BsBsFLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓNUtilidad (pérdida) neta del ejercicio 762.174 867.348Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio, queno han generado movimiento de fondos:Productos devengados no cobrados (328.006) (479.145)Cargos devengados no pagados 191.896 265.064Provisiones 10.179 9.675A. Fondos obtenidos (aplicados a) la utilidad (pérdida) del ejercicio 636.243 662.942Incremento o disminución en derechos y obligacionesDisminución (Incremento) Activos Titularizados 42.466.596 (151.563.363)Disminución (Incremento) en inversiones bursátiles (8.021.178) -Disminución Provisiones, previsiones y otros pasivos a corto plazo (9.675) -Incremento Cuentas pendientes de cobro diversas (45.617) -B. Flujos originados por cambios en derechos y obligaciones 34.390.126 (151.563.363)I. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (A+B) 35.026.369 (150.900.422)FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOIncremento (Disminución) Obligaciones Financieras (37.642.624) 155.010.556II. FLUJO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (37.642.624) 155.010.556INCREMENTO (DISMINUCION) DE FONDOS DURANTE EL EJERCICIO (2.616.255) 4.110.134EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL EJERCICIO 4.110.134 -EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO 1.493.879 4.110.134Las notas 1 a 20 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.M. Vladimir Fernández QuirogaGerente GeneralDayana M.Duchen LoayzaSubgerente de Administración dePatrimonios AutónomosJ. Silvia Bellido QuintanillaContador GeneralM. Vladimir Fernández QuirogaGerente GeneralDayana M.Duchen LoayzaSubgerente de Administración dePatrimonios AutónomosJ. Silvia Bellido QuintanillaContador GeneralM. Vladimir Fernández QuirogaGerente GeneralDayana M.Duchen LoayzaSubgerente de Administración dePatrimonios AutónomosJ. Silvia Bellido QuintanillaContador GeneralJavier R. Escalante VillegasPresidente del DirectorioNorma Quisbert MaytaSíndicoJavier R. Escalante VillegasPresidente del DirectorioNorma Quisbert MaytaSíndicoJavier R. Escalante VillegasPresidente del DirectorioNorma Quisbert MaytaSíndico
Domingo 28 de marzo de 2021 BDP - SOCIEDAD DE TITULARIZACIÓN 33NOTA 1BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACION S.A.PATRIMONIO AUTONOMO MICROCREDITO IFD – BDP ST 045NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2020ANTECEDENTES GENERALES SOBRE LA INSTITUCIONBDP Sociedad de Titularización S.A. nace bajo la denominación de Nafibo Sociedad deTitularización S.A. como filial de Nacional Financiera Boliviana SAM.Mediante Resolución ASFI/Nº 614/210 del 26 de julio de 2010, la Autoridad deSupervisión del Sistema Financiero (ASFI) autorizó a Nafibo ST S.A. el cambio de nombrea BDP SOCIEDAD DE TITULARIZACIÓN S.A.BDP Sociedad de Titularización S.A. es una sociedad de objeto exclusivo organizada enel marco de la Ley del Mercado de Valores Nº 1834 y regulación vigente; fue constituidamediante Escritura Pública Nº 2402/2004 de septiembre 9, 2004 y obtuvo su matrículaNº 001009747. Adicionalmente, obtuvo autorización de funcionamiento e inscripciónen el Registro del Mercado de Valores de la Superintendencia de Pensiones, Valoresy Seguros (SPVS) bajo el Número de Registro SPVS-IV-ST-NAT-003/2004, medianteResolución Administrativa SPVS-IV-Nº 588 de la SPVS de octubre 15, 2004, e inició susoperaciones en octubre 18, 2004.BDP Sociedad de Titularización S.A., tiene por objeto estructurar proyectos detitularización, administrar activos y/o flujos futuros de procesos de titularización,comprar activos, bienes o flujos futuros para titularizar por acto unilateral o porcesión irrevocable, conservar, custodiar, administrar y representar legalmente a lospatrimonios autónomos constituidos por personas naturales o jurídicas o por la propiaSociedad dentro de procesos de titularización, ejerciendo derecho de dominio sobre losbienes, activos o flujos futuros que los conforman y que hubieran sido objeto de cesión,conforme a los Artículos 4º y 5º del D.S. Nº 25514 de septiembre 17, 1999; a tal efecto,a cargo de los Patrimonios Autónomos se emiten Valores de Titularización a favor delos inversionistas a partir de procesos de titularización, por acto unilateral o cesiónirrevocable, sean éstos de contenido crediticio, de participación o mixtos, en valoresfísicos o representados en anotaciones en cuenta.La Sociedad con las más amplias facultades, podrá asesorar a entidades públicas yprivadas, nacionales o extranjeras en materia de titularización y afines, así como realizartoda otra actividad autorizada por las normas legales en vigencia. También la Sociedadpodrá prestar servicios y actividades adicionales conexas a su objeto social y derivadosdel mismo, las que de forma previa y expresa deberán ser autorizadas por la entoncesSuperintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI), en cumplimiento de laLey Nº 1834 de marzo 31, 1998 y su Reglamento y demás disposiciones reglamentarias,concordantes y conexas.Para el cumplimiento de su objeto, la Sociedad podrá efectuar la financiación, aporte decapitales, concertación de operaciones con personas naturales o jurídicas en general,compra, venta y negociación de toda clase de inmuebles y muebles, constitución desociedades, formación de sociedades filiales y realizar actos jurídicos bursátiles ycomerciales de todo tipo, en cuanto se ajusten a las disposiciones legales vigentes.Asimismo, previo cumplimiento de los requisitos previstos por las normas legales envigencia, la Sociedad podrá proceder con la subcontratación de personas naturaleso jurídicas para el cumplimiento de su objeto social, sin que ello impida la cesión odesplazamiento de las obligaciones de sus propias responsabilidades establecidas por Ley.NOTA 2 ANTECEDENTES DEL PATRIMONIO AUTONOMO MICROCREDITO IFD –BDP ST 045Mediante “Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho de Compra dePagarés emitidos por CRECER” Escritura Pública Nº 865/2019 del 11 de Junio de 2019,BDP Sociedad de Titularización S.A. efectúa la cesión del derecho de compra de 46pagarés para la constitución del Patrimonio Autónomo MICROCRÉDITO IFD – BDP ST045, en forma absoluta e irrevocable, en términos jurídicos y contables.Estos pagarés son valores de contenido crediticio y autónomo a ser emitidos porCRECER que promete, unilateral e incondicionalmente, pagar una suma de dinero a favordel Patrimonio Autónomo, en los términos y condiciones establecidas en la Cláusulanovena de la Declaración Unilateral y en la Cláusula undécimo del Contrato de Derechode Compra suscrito entre BDP ST y CRECER que, en su totalidad y durante el período devida del Patrimonio Autónomo, ascienden a Bs169.999.000 con diversos vencimientoshasta mayo del 2023, cada uno a una tasa de rendimiento del 6,484590%.El Patrimonio Autónomo está legalmente representado por BDP Sociedad deTitularización S.A., pudiendo ejercer su defensa judicial y extrajudicial durante lavigencia del Patrimonio Autónomo conforme a las previsiones del mencionado Contrato.El Patrimonio Autónomo MICROCREDITO IFD - BDP ST 045, obtuvo su autorización einscripción en el Registro del Mercado de Valores, como Patrimonio Autónomo paratitularización, el 17 de julio de 2019, mediante Resolución Administrativa ASFI Nº6011/2019 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con el Númerode Registro ASFI/DSVSC-TD-PMT-003/2019. La mencionada resolución autorizó laemisión, oferta pública e inscripción en el Registro del Mercado de Valores de los valoresde titularización de contenido crediticio denominados CRECER – BDP ST 045.NOTA 3BASES PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROSLos estados financieros al 31 de diciembre de 2020 fueron elaborados por BDP Sociedadde Titularización S.A., de acuerdo con normas emitidas por la Autoridad de Supervisióndel Sistema Financiero y los términos de la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocablede un Derecho de Compra de Pagarés mencionada en la Nota 2 anterior.NOTA 4a) Reconocimiento de los efectos de la inflaciónLos estados financieros han sido preparados conforme al Manual de Cuentasvigente y de uso obligatorio para los patrimonios autónomos, publicado por laDirección de Supervisión de Valores de la Autoridad de Supervisión del SistemaFinanciero.A partir del año 2008, de acuerdo con lo establecido por la Circular SPVS/IV/DE/014/2008 de febrero 25, 2008, se modifica el Manual de Cuentas respecto delreconocimiento de los efectos emergentes de la aplicación de la Norma ContableNº 3 (revisada y modificada) sobre los estados financieros de los patrimoniosautónomos administrados por las sociedades de titularización ya que determinaque tales efectos no serán considerados.b) PresentaciónLos estados financieros son coincidentes con los presentados oportunamentea la Autoridad Supervisión del Sistema Financieros (ASFI) en el marco de losrequerimientos solicitados por esta Autoridad.MÉTODOS Y CRITERIOS DE EXPOSICIÓN Y VALUACIÓNLos principios contables más significativos aplicados por el patrimonio autónomo, sonlos siguientes:a) Activos titularizadosLos activos titularizados de corto y largo plazo se encuentran constituidos porPagarés emitidos por CRECER que se exponen a valor presente a la tasa derendimiento del 6,484590%. anual, determinada en la Declaración Unilateral deCesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés emitidos por CRECERque realiza BDP Sociedad de Titularización S.A. para fines de Titularización,Administración y Representación.b) Obligaciones financierasLos valores titularizados, se encuentran valuados a valores presentes deconformidad con la “Metodología de Valoración”, aprobada por la entoncesIntendencia de Valores, que formaba parte de la Superintendencia de Pensiones,Valores y Seguros (SPVS), actualmente Autoridad de Supervisión del SistemaFinanciero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-N° 174 de marzo10, 2005 y sus posteriores modificaciones.c) Resultados acumuladosEsta cuenta se expone a su valor histórico de acuerdo a lo establecido por laCircular SPVS/IV/DE/014/2008 de febrero 25, 2008, emitida por la entoncesSuperintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actualmenteAutoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).d) Ingresos y cargos financierosLos ingresos y cargos financieros por operaciones bursátiles (rendimientos ydevengamientos) son contabilizados en base devengada sobre las operacionesvigentes.e) Cargos operativosLos cargos operativos son contabilizados en base devengado.f) Resultados del ejercicioEl resultado del ejercicio se expone a valores históricos de acuerdo con loestablecido en la circular SPVS/IV/DE/014/2008, de febrero 25, 2008, emitidapor la entonces Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS),actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).NOTA 5 CAMBIOS EN POLÍTICAS CONTABLESDurante la gestión 2020, no existieron cambios en las políticas contables, respecto a lagestión 2019. Asimismo, no existen cambios sustanciales dispuestos por la Autoridadde Supervisión del Sistema Financiero en Bolivia, aplicables a Patrimonios Autónomosadministrados por Sociedades de Titularización.NOTA 6CONDICIONES DE LA CESIONBDP Sociedad de Titularización S.A. no podrá realizar actos de disposición sobre losrecursos recaudados para el Patrimonio Autónomo ni ser los mismos afectados por tercerosacreedores como consecuencia de lo previsto en el Art. 80° de la Ley del Mercado deValores. Si estos recursos o ingresos recaudados para el Patrimonio Autónomo fueranafectados por acciones judiciales o de otra índole por terceros, la Sociedad de Titularizacióndeberá realizar los actos necesarios conforme al numeral 4.3 de la Declaración Unilateral deCesión Irrevocable de un Derecho de Compra de Pagarés para desafectarlos.En consecuencia, los Pagarés cedidos hasta el monto establecido en la citadaDeclaración y conforme a los términos de éste, corresponden al Patrimonio Autónomodesde que son percibidos efectivamente por BDP Sociedad de Titularización S.A.NOTA 7DISPONIBILIDADESLa composición de las disponibilidades, al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es lasiguiente:2020 2019Bs BsBCO. BISA Cta. Cte. Provisora de Pagos M/N 264.289 269.987BCO. BISA Caja de Ahorros Recaudacion M/N 44.383 44.231BCO. BISA Caja de Ahorros Exceso flujo de Caja M/N 1.185.207 3.795.9161.493.879 4.110.134NOTA 8 INVERSIONES BURSATILES EN VALORES REPRESENTATIVOS DEDEUDA A CORTO PLAZOEl saldo al 31 de diciembre de 2020 corresponde al DPF con cuponera, abiertos en elBDP SAM a una tasa de rendimiento de 4% el mismo asciende a Bs8.021.178 e incluyeel rendimiento generado y al 31 de diciembre de 2019 dicha cuenta no tiene saldo.NOTA 9CUENTAS PENDIENTES DE COBRO DIVERSAS A CORTO PLAZOCorresponde al pago anticipado por mantenimiento anual a la Bolsa Boliviana de ValoresS.A., y al pago por calificación de riesgo de los valores. El saldo al 31 de diciembre de2020 asciende a Bs45.617 y al 31 de diciembre de 2019 dicha cuenta no tiene saldo.NOTA 10ACTIVOS TITULARIZADOS A CORTO Y LARGO PLAZOEstos activos corresponden a la cesión del derecho de compra de 46 pagarés para laconstitución del Patrimonio Autónomo efectuada por BDP Sociedad de TitularizaciónS.A. en virtud de la “Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable de un Derecho deCompra de Pagarés emitidos por CRECER”. Al 31 de diciembre de 2020, 29 pagarésse encuentran pendientes de cobro, de los cuales 12 vencen a corto plazo y 17 a largoplazo. La composición es la siguiente:2020 2019BsBsActivos titularizados a corto plazoInstrumentos en valores representativos de deuda 44.847.430 48.619.028Derechos de compra de activos 1.000 1.00044.848.430 48.620.028Activos titularizados a largo plazoInstrumentos en valores representativos de deuda 65.055.489 103.422.481109.903.919 152.042.509NOTA 11 OBLIGACIONES FINANCIERAS DE CORTO PLAZOEl saldo corresponde a las obligaciones financieras por emisiones de titularización, lacomposición del saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:2020 2019BsBsObligaciones financieras de corto plazoInstrumentos representativos de deuda 40.763.552 37.398.504Intereses por pagar 191.896 244.12040.955.448 37.642.624Obligaciones financieras de largo plazoObligaciones por emisiones de titularización 76.869.444 117.632.996117.824.892 155.275.620NOTA 12 PROVISIONES Y PREVISIONESAl 31 de diciembre de 2020 el saldo es de Bs10.179 y al 31 de diciembre de 2019 elsaldo es de Bs9.675 los mismos corresponden a la provisión para pago al representantecomún de tenedores de valores, pago por servicio de auditoria externa, pago deempastados y otras provisiones correspondientes a las diferentes gestiones.NOTA 13 RESULTADOS ACUMULADOSEl saldo al 31 de diciembre de 2020 y 2019; representan los resultados acumulados alfinal de cada ejercicio, los mismos se pueden observarse en el estado de cambios enel patrimonio neto.NOTA 14CARGOS OPERATIVOSLa composición de los cargos operativos por los ejercicios terminados al 31 de diciembrede 2020 y 2019 es la siguiente:2020 2019BsBsTasa de Regulación ASFI 250.751 -Mantenimiento de Valores BBV 24.737 -Calificadora de Riesgos 20.880 -Gastos Bancarios 1.225 960297.593 960NOTA 15INGRESOS Y CARGOS FINANCIEROSEl saldo de los ingresos y cargos financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es lasiguiente:2020 2019BsBsIngresos financierosRendimiento por disponibilidades 1.139 268Rendimiento por inversiones 101.178 -Rendimiento sobre activos titularizados 7.987.216 4.587.3288.089.533 4.587.596Cargos financierosCargos pagados por obligaciones financieras (6.715.748) (3.578.330)Margen financiero 1.373.785 1.009.266NOTA 16 GASTOS DIVERSOSLa composición de los gastos diversos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:2020 2019BsBsComisión por Administración 278.211 115.921Auditoría Externa 16.000 16.000Representante Común de Tenedores 14.366 6.464Publicaciones 4.459 1.991Otros gastos 982 582314.018 140.958NOTA 17 CONTEXTO ECONOMICOEn fecha 17 de marzo de 2020, mediante Decreto Supremo 4196 el Gobierno Nacionaldeclaró “Emergencia Sanitaria Nacional y Cuarentena”, como primer medida aconsecuencia del brote de COVID 19 en Bolivia, seguidamente emitió el Decretosupremo 4199 de fecha 21 de marzo de 2020, donde declara Cuarentena Total en todoel territorio del Estado Plurinacional de Bolivia, contra el contagio y propagación delCoronavirus (COVID-19), posterior a ello emitió una serie de disposiciones para contenersu propagación; tales como: medidas restrictivas excepcionales de circulación, lareducción drástica de las actividades y la emisión de normas de carácter económico,entre otras; que se espera afecten de manera significativa la actividad económica delpaís y los mercados en general.Al 31 de diciembre de 2020, estas disposiciones no generaron impacto sobre elreconocimiento y la medición de activos y pasivos, ingresos y gastos. Sin embargo, BDPSociedad de Titularización S.A. ha definido y adoptado distintas medidas para enfrentarel nuevo escenario económico, en relación a la Administración de los PatrimoniosAutónomos, como ser:a) A través de las Subgerencias de Riesgos y Administración de PatrimoniosAutónomos, se realizó la solicitud de información a cada uno de los Emisores/Originadores sobre los planes de contingencia aplicados durante la coyunturaactual, con la finalidad de generar las alertas tempranas que coadyuven a lograruna mejor gestión del riesgo e iniciar las acciones que ameriten en cada caso.b) Mediante Resolución de Gerencia General 001/2020 de fecha 8 de junio de 2020,se aprobó los lineamientos y protocolos de bioseguridad y salud en el marco dela prevención del contagio del COVID-19 para el personal de BDP Sociedad deTitularización S.A.NOTA 18SITUACION TRIBUTARIAEn lo que respecta a impuestos, las ganancias de capital así como los rendimientosde inversiones en valores de procesos de titularización y los ingresos que generen losPatrimonios Autónomos conformados para este fin, de acuerdo con el inciso 2) delartículo 12 de la Ley del Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimientode Entidades de Intermediación Financiera (FERE) de mayo 4, 2001, están exentos delpago de los siguientes impuestos: al Valor Agregado (IVA), Régimen Complementario alImpuesto al Valor Agregado (RC-IVA), a las Transacciones (IT) y a las Utilidades de lasEmpresas (IUE), incluyendo las Remesas al Exterior.De acuerdo con el inciso k), artículo 5º del D.S. 27566, los cargos y abonos en cuentasde los Patrimonios Autónomos formalmente constituidos, están exentos del Impuesto alas Transacciones Financieras.NOTA 19CONTINGENCIASAl 31 de diciembre de 2020, no existen contingencias probables significativas deninguna naturaleza.NOTA 20HECHOS POSTERIORESCon posterioridad al 31 de diciembre de 2020, no se han presentado hechos ocircunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.M. Vladimir Fernández QuirogaGerente GeneralJavier R. Escalante VillegasPresidente del DirectorioDayana M.Duchen LoayzaSubgerente de Administración dePatrimonios AutónomosNorma Quisbert MaytaSíndicoJ. Silvia Bellido QuintanillaContador General
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