Lataa tästä PDF - Manialehti.fi

mania►suuret setelit
Pääomasijoittaja
– peikko vai pelastaja yritykselle?
Pääomasijoitus turvaa yrityksen kasvua ja on määräaikainen.
Tavoitteena on elinvoimainen, omillaan pärjäävä yritys.
Pääomasijoittaminen on vielä melko uutta Suomessa,
sillä rahoitusala vapautui vasta 1990-luvun alussa muille
toimijoille oltuaan aiemmin vain pankkien hoidossa.
Samoihin aikoihin laman ja konkurssien myötä muutama sijoitusyhtiö
joutui kielteisessä sävyssä otsikoihin, mikä osittain
edelleen leimaa asenteita suuren yleisön keskuudessa.
Ala on kuitenkin kasvanut voimakkaasti, sijoitukset ovat
vuositasolla noin 300 miljoonaa euroa. Sijoitettava pääoma
on pääosin kotimaista, mukana on eläkerahastoja, vakuutusyhtiöitä
ja pankkien sekä yksityisten sijoittajien ja yritysten
rahastoja. Lisäksi julkisen puolen rahoittajat osallistuvat sijoitustoimintaan.
Näitä ovat esimerkiksi Teollisuussijoitus,
Finnvera, Euroopan investointirhasto (EIF) ja monet kunnat.
Tänä vuonna lakimuutos mahdollistaa myös ulkomaisen pääoman
saamisen suomalaisiin rahastoihin.
Pääomasijoituksista noin 60 prosenttia liittyy MBO/MBI -
kauppoihin, eli yrityksen koko liiketoiminta ostetaan joko toimivalle
johdolle (MBO = Management Buy-Out) tai ulkopuolinen
ryhmä ostaa yrityksen (MBI = Management Buy-In).
Nopean kasvuvaiheen yritykset ovat kohteena noin 17 prosentissa
sijoituksista. Sijoitukset liittyvät usein sukupolvenvaihdoksiin,
toimialajärjestelyihin, isoihin investointeihin ja kansainvälistymiseen
tai ns. siemenvaiheessa oleviin aloittaviin
yrityksiin.
Pääomasijoittajan rooli on aina määräaikainen. Sijoittaja
on mukana yrityksen kehittämisessä usein vuosia, keskimäärin
5-7 vuotta, mutta ei pysyvästi. Yrityksen operatiivinen toiminta
jää toimivalle johdolle, se ei siis menetä päätösvaltaansa.
Sijoittaja irtautuu yrityksestä silloin, kun se on valmis pärjäämään
omillaan. Koko prosessista sovitaan yhdessä suunnitelmat
ja aikataulut.
- Pääomasijoittajan lähtökohtana on yrityksen kehittäminen
pitkäjänteisesti terveeltä pohjalta siten, että se voi kasvaa
ja myös sen arvo nousee, kertoo toimitusjohtaja Risto Jalonen
Risto Jalonen pitää pääomasijoitusta yrityksen
tukijana kasvu- tai muutosvaiheessa. Sijoitus on aina
määräaikainen ja tarkoin sovittu prosessi.
Aboa Venture Management Oy:stä, joka tekee sijoituksia pääasiassa
Varsinais-Suomen alueella.
- Turun Kauppakorkeakoulun pk-instituutin äskettäin tekemän
tutkimuksen mukaan yritysten kasvuhalukkuus on
pientä. Usein pelätään riskejä, verotusta ja rahoituksen riittävyyttä.
Pääomasijoittaja voi tuoda apua juuri näiden seikkojen
järjestämiseen ja hyödyttää koko elinkeinoelämää, hän toteaa.
- Pääomasijoittajat etsivät elinkelpoisia, kasvukykyisiä yrityksiä.
He ovat kiinnostuneita myös kaikista yritysten myynti-
18 mania - SOPIVASTI TYÖTÄ JA VAPAA-AIKAA