Avril 11 - BECI

dossier Banques & Services Financiers
Le centre de coordination belge
d’IKEA lui permet d’économiser des
millions d’euros d’impôts, en toute
légalité.
propose en effet une carte de débit et
de crédit associée à une série d’avantages:
d’assurance (extension de garantie
constructeur, assurance annulation,
etc.) et de fidélité (cumul de points
notamment, y compris pour des achats
effectués en dehors des magasins Carrefour).
Prochain objectif: la création d’une
carte «sans contact» (telle que celle
adoptée par la Stib dans les transports
en commun bruxellois par exemple)
qui permettra aux clients du groupe de
régler leurs achats de moins de 25 euros
sans même ouvrir leurs portefeuilles.
Objectif: 2,5 millions de porteurs d’ici la
fin de cette année…
En réalité, le groupe est déjà très avancé
dans les services bancaires, qu’il distribue
dans 14 pays: crédit à la consommation,
assurance et même épargne… Ne
manquent plus qu’une offre de comptes
courants et de crédit hypothécaire !
Rien qu’en France, où le groupe travaille
en étroite collaboration avec BNP Paribas,
Carrefour a déjà émis 2,8 millions
de cartes de paiement. Ses encours
de crédit à la consommation se montent
à 2,3 milliards d’euros. Quant aux
épargnants, ils sont 400.000 à lui avoir
confié ses deniers...
Le point commun: une trésorerie
abondante…
Mais comment financer tout cela ? Par
ses considérables excédents de trésorerie
bien sûr ! Mais aussi par les excellents
ratings obtenus par le groupe auprès
des agences de notation financière,
et qui permettent à sa division bancaire
de lever des fonds à bon compte.
Une trésorerie abondante, voilà le point
commun logique de tous ces projets. Et
dans l’industrie aussi, l’idée de se passer
des banquiers fait sérieusement
son chemin.Ainsi l’Allemand Siemens,
échaudé par la récente crise financière,
a l’intention de créer une véritable
banque interne, dotée de sa propre
licence bancaire. Le géant de Munich,
qui vient d’obtenir le feu vert du contrôleur
financier allemand, sera ainsi en
mesure de financer ses investissements
tout en gérant ses énormes liquidités
(pas moins de 9 milliards d’euros). Ici,
pas question d’opérer sur le marché
des particuliers, auquel le groupe ne
s’adresse d’ailleurs que marginalement.
Mais il se fait que les solutions de financement
(crédits et garanties) prennent
une importance de plus en plus pesante
lors de la vente de grands projets dans
l’ingénierie ou l’énergie. Une tendance
qui s’est en outre accentuée depuis la
crise financière et économique, expliquait
Siemens en décembre. La «banque
Siemens» doit démarrer en Allemagne
mais elle «prévoit d’avoir une activité
transfrontalière» à l’avenir, soulignaiton.D’autres
grands groupes allemands,
comme Volkswagen ou BMW, proposent
des services bancaires à leurs
clients. Des crédits aux particuliers pour
l’achat d’une voiture, mais aussi, plus
surprenant, des livrets d’épargne.
Quant au grand concurrent historique
de Siemens, General Electric, il avait
ouvert la voie bancaire depuis bien
longtemps déjà. Ses services financiers,
destinés à la fois aux entreprises et aux
particuliers, alimentent aujourd’hui
pas moins d’un tiers de son chiffre d’affaires.
Affacturage, crédit-bail, gestion
de flottes automobiles, financement
d’équipements industriels, mais aussi
crédit à la consommation, crédit automobile,
crédit immobilier… Le mastodonte
américain joue la carte bancaire
depuis des années déjà.
… et une imagination débordante:
le cas IKEA
Enfin comment ne pas évoquer le «système
Ikea», dont les plantureux bénéfices
(2,5 milliards d’euros l’an passé,
soit une marge de 11% totalement impossible
à trouver dans le secteur de la
distribution) doivent beaucoup à une
ingénierie financière hors pair ?
Car ses coûts de fabrication au plancher
et sa logistique imbattable ne sont pas
les seuls secrets du géant suédois de
l’ameublement: son centre de coordination
belge lui permet aussi d’économiser
des millions d’euros d’impôts, ramenant
le taux de taxation de ses profits à
13% à peine. Et ce en toute légalité.
Récemment, les médias faisaient aussi
état de l’existence d’une très discrète
fondation basée au Liechtenstein, qui
contrôlerait le groupe. Ce qui est sûr,
c’est que celui-ci est fait au départ d’un
montage compliqué de sociétés qui
permet de disséminer des milliards de
bénéfices en Belgique, aux Pays-Bas,
au Luxembourg, en Suisse, dans les Iles
Vierges ou encore à Chypre. Mais là, on
rejoint un autre débat, même s’il est
souvent associé au monde bancaire:
celui de l’évasion fiscale.
Michael Grosjean
Siemens, échaudé par la récente crise financière, a
l’intention de créer une véritable banque interne,
dotée de sa propre licence bancaire. Le géant de
Munich, qui vient d’obtenir le feu vert du contrôleur
financier allemand, sera ainsi en mesure de financer ses
investissements tout en gérant ses énormes liquidités,
pas moins de 9 milliards d’euros.
47
N°4 - AVRIL 2011 - ENTREPRENDRE