RA_APRR 2006_fr.pdf - Les panneaux autoroutiers franÃ§ais

More documents

Recommendations

Info

Comptes consolidés et annexes11. Risques financierset instruments dérivésLe groupe APRR opère principalement dans les pays de la zoneeuro et principalement en France. Il supporte un risque limité surles transactions qu’il effectue.Le financement externe du Groupe est libellé exclusivement eneuro et il est assuré essentiellement en taux fixe.Le Groupe n’encourt pas de risque significatif sur ses charges d’intérêtlié à une hausse de taux.Le Groupe n’encourt pas de risque de liquidités significatif comptetenu de son mode de financement ; le risque de liquidité est maîtrisévia la régularité des flux d’encaissement de trésorerie de remboursementde la dette.Pour sa gestion courante, il dispose d’un crédit syndiqué de 1800 millionsd’euros, dont 685 millions d’euros ont été appelés en 2006.Valeur Juste Valeur Justecomptable valeur comptable valeur(En millions d'euros) 31.12.06 31.12.06 31.12.05 31.12.05Actifs financiers :Disponibilités et valeurs mobilières de placement 131 131 617 617Placements financiers 0 0 540 540Prêts 3 3 3 3Swaps de taux d'intérêts 17 17 12 12Autres actifs financiers 12 12 9 9Passifs financiers :Emprunts à taux variable 1 430 1 517 772 772Emprunts à taux fixe 4 893 5 437 5 254 5 805Swaps de taux d'intérêt 25 25 17 17Autres passifs financiers 220 220 227 227Au 31 décembre 2006, le groupe APRR dispose de plusieurscontrats dérivés :• deux swaps, (l’un contracté en 2004, au terme duquel la sociétéreçoit un taux fixe sur nominal et paye un taux fixe sur nominalinflaté ; l’autre contracté au cours du premier semestre 2005pour le neutraliser), dont la somme des valeurs de marché estconsidérée nulle ;• deux swaps contractés au cours du premier semestre 2005portant sur un nominal total de revenus de 150 millions d’euros(dont 90 millions d’euros d’échéance en avril 2018 pour APRRet 60 millions d’euros d’échéance en avril 2012 pour AREA).Le Groupe échange des flux calculés par référence à la formuled‘indexation des péages inscrite à son cahier des chargesde concession appliquée à une inflation fixe proche de 2 % –s’agissant des flux reçus – et à l’inflation réelle constatée –s’agissant des flux payés annuellement ;• une structure de neuf contrats dérivés (dont cinq swaps receveursde taux fixes et payeurs de taux variables bénéficiant de la qualificationcomptable de couverture de juste valeur, et quatrecontrats optionnels visant à encadrer dans une certaine mesurel’exposition à une hausse de taux qui ont été traités en tant qu’instrumentsautonomes), mise en place au second semestre 2005,dans le cadre d’un programme de variabilisation portant sur unnominal de 450 millions d’emprunts adossés à concurrence de :- 208,4 millions d’euros à la ligne CNA 4,50 % échéance 28 mars2018,- 150 millions d’euros à la ligne CNA 5,25 % 30 janvier 2017,- 91,6 millions d’euros à la ligne CNA 4,50 % échéance 25 avril2010.Le Groupe s'est engagé vis-à-vis de la CNA et des prêteurs du créditsyndiqué à respecter les deux ratios suivants :• le ratio dette nette / EBITDA doit rester inférieur à 7,0 ;• le ratio EBITDA / charges financières nettes doit rester supérieurà 2,2.Au 31 décembre 2006, la valeur de ces deux ratios est respectivementde 6,0 et de 3,1.80 APRR - Rapport annuel 2006
12. Autres passifs d'exploitation(En millions d'euros) 31.12.2006 31.12.2005Avances et acomptes reçus sur commandes (2,4) 0,0Dettes fiscales et sociales (112,8) (95,6)Produits constatés d'avance (8,5) (13,9)Autres dettes (15,0) (12,3)Autres passifs courants (138,8) (121,9)Produits constatés d'avance (47,4) (31,1)Autres passifs non courants (47,4) (31,1)13. Chiffre d'affaires(En millions d'euros) Année 2006 Année 2005Péages 1 623,6 1 524,8Redevances des installations commerciales 28,6 27,2Location des installations de télécommunication 11,8 13,1Autres produits 6,1 5,9Chiffre d'affaires 1 670,2 1 570,9Les redevances des installations commerciales sont perçues auprès des tiers exploitant les installations commerciales situées sur les airesde service.La location des installations de télécommunication correspond essentiellement à la location des fibres optiques ou des pylônes à des opérateursde télécommunication.14. Achats et charges externes(En millions d'euros) Année 2006 Année 2005Énergie (11,3) (10,9)Fournitures (11,3) (13,5)Pièces détachées (4,9) (5,2)Entretien des infrastructures (35,5) (33,8)Entretien courant (17,5) (16,8)Autres charges externes (72,7) (74,0)Charges externes d'exploitation et d'entretien (153,2) (154,2)APRR - Rapport annuel 2006 81
Page 1 and 2:
RAPPORT ANNUEL 2006
Page 3 and 4:
LUXEMBOURGSUISSEITALIERéseau APRR
Page 5 and 6:
04. Messagedu Président06. Chiffre
Page 7 and 8:
Message du PrésidentLe 20 février
Page 9 and 10:
Faits marquants 2006FévrierÀ la s
Page 11 and 12:
Bourse et actionnariatLe groupe APR
Page 13 and 14:
par la fusion des deux anciennes st
Page 15 and 16:
APRR - Rapport annuel 2006 13
Page 17 and 18:
2004 2005 2006Normes Normes Normesf
Page 19 and 20:
- mise à disposition de chacune de
Page 21 and 22:
VOIR LES 12 ENGAGEMENTS[ Qualité d
Page 23 and 24:
VOIR LES 12 ENGAGEMENTS[ Environnem
Page 25 and 26:
VOIR LES 12 ENGAGEMENTSIndicateurs
Page 27 and 28:
70 %des recrutementsdes cadres et m
Page 29 and 30:
ActivitésSous le signe dembitionPe
Page 31 and 32: 37garestélé-exploitées[ Nombre d
Page 33 and 34: RECETTES DE PÉAGE PAR GROUPE D'AUT
Page 35 and 36: [ Installations commerciales ](Rede
Page 37: APRR - Rapport annuel 2006 35
Page 40 and 41: 38 APRR - Rapport annuel 2006
Page 42 and 43: Rapport de gestion du Conseil d’a
Page 45 and 46: En application de l’article L. 22
Page 47: 2.2.2 Rémunérations et avantages
Page 51 and 52: 5.1.3 ÉnergiesLa consommation tota
Page 53 and 54: 6.1.6 Résultat netL'impôt sur les
Page 55 and 56: 8. Filiales et participationsLe Gro
Page 57 and 58: Rapport du président du Conseil d
Page 59 and 60: 1.1.2.1 Orientations stratégiques,
Page 61 and 62: Le service comptable et fiscalité
Page 63 and 64: 2.6 Organisation de l’audit inter
Page 65 and 66: Analyse des risques du GroupeAnalys
Page 67 and 68: Comptes consolidés et annexesÉtat
Page 69 and 70: 2. Compte de résultat consolidé(E
Page 72 and 73: Comptes consolidés et annexesAnnex
Page 74 and 75: Comptes consolidés et annexes2.3 I
Page 76 and 77: Comptes consolidés et annexesAfin
Page 78 and 79: Comptes consolidés et annexes3. Im
Page 80 and 81: Comptes consolidés et annexes8. Ca
Page 84 and 85: Comptes consolidés et annexes15. C
Page 86 and 87: Comptes consolidés et annexes21. I
Page 88 and 89: Comptes consolidés et annexes25. I
Page 90 and 91: Comptes consolidés et annexesRéco
Page 92 and 93: Comptes consolidés et annexesRappo
Page 94 and 95: Comptes sociaux et annexesÉtats de
Page 96 and 97: Comptes sociaux et annexesAnnexe au
Page 98 and 99: Comptes sociaux et annexes3. Inform
Page 100 and 101: Comptes sociaux et annexes3.7 Capit
Page 106 and 107: Comptes sociaux et annexesRapport g
Page 108: 12 engagementsdéveloppementdurable
show all

RA_APRR 2006_fr.pdf - Les panneaux autoroutiers franÃ§ais

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?