02-Gruppo Fiat IT - Fiat SpA

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13 Ratei e risconti passivi (in milioni di euro) Al 31.12.2000 Al 31.12.1999 Ratei passivi commerciali Interessi e commissioni 206 110 Altri 436 402 Totale Ratei passivi commerciali 642 512 Risconti passivi commerciali Interessi 176 185 Altri 590 611 Totale Risconti passivi commerciali 766 796 Ratei passivi finanziari 649 309 Risconti passivi finanziari 1.778 1.892 Totale Ratei e risconti passivi 3.835 3.509 I Ratei passivi finanziari comprendono interessi passivi posticipati su poste finanziarie per la parte di competenza dell’esercizio. L’incremento di 340 milioni di euro è essenzialmente correlato, oltre che al maggior indebitamento finanziario, alla crescita dei contratti derivati per la gestione del rischio di tasso d’interesse. I Risconti passivi finanziari includono interessi attivi anticipati sul portafoglio delle società di servizi finanziari. 14 Conti d’ordine Garanzie prestate (in milioni di euro) Al 31.12.2000 Al 31.12.1999 Garanzie prestate Garanzie personali Fidejussioni a favore di imprese controllate 30 33 a favore di imprese collegate 72 114 a favore di altri 1.404 1.657 Totale Fidejussioni 1.506 1.804 Avalli a favore di altri 161 53 Totale Avalli 161 53 Altre garanzie personali a favore di imprese collegate 427 466 a favore di altri 2.164 2.824 Totale Altre garanzie personali 2.591 3.290 Totale 4.258 5.147 Garanzie reali a favore di imprese controllate 56 53 a favore di imprese collegate – 14 a favore di altri 342 343 Totale 398 410 Totale Garanzie prestate 4.656 5.557 Al 31 dicembre 2000 il Gruppo ha prestato Garanzie per 4.656 milioni di euro (5.557 milioni di euro al 31.12.1999), per la maggior parte dirette a garantire la buona esecuzione di progetti in corso di realizzazione. Le Altre garanzie personali comprendono rischi per crediti ed effetti scontati pro-solvendo pari a 1.806 milioni di euro (2.366 milioni di euro al 31.12.1999). Lo smobilizzo pro-solvendo è riferito a crediti commerciali e altri crediti per 1.725 milioni di euro (1.785 milioni di euro al 31.12.1999) e a crediti finanziari per 81 milioni di euro (581 milioni di euro al 31.12.1999). Il turnover degli sconti pro-solvendo nel 2000 è stato pari a 4.025 milioni di euro (5.011 milioni di euro nel 1999). 29 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 28 28 29
Seppur non compresi nei conti d’ordine, si segnala che il Gruppo ha smobilizzato pro-soluto crediti ed effetti, con scadenza successiva al 31 dicembre 2000, per 11.719 milioni di euro (3.689 milioni di euro nel 1999 con scadenza successiva al 31 dicembre 1999). Lo smobilizzo pro-soluto è relativo a crediti commerciali e altri crediti per 5.259 milioni di euro (2.501 milioni di euro al 31.12.1999) e a crediti finanziari per 6.460 milioni di euro (1.188 milioni di euro al 31.12.1999). Lo smobilizzo di crediti finanziari è relativo ad operazioni di emissione di Asset-Backed Securities correlate alla cessione di crediti finanziari verso la clientela finale effettuate dalle società di servizi finanziari del Gruppo. L’incremento nel livello degli smobilizzi pro-soluto è prevalentemente riferibile al consolidamento del Gruppo Case e relativi programmi di Asset-Backed Securities, nonché ad un maggior ricorso ad operazioni di “securitization” in Europa. Il turnover degli sconti pro-soluto nel 2000 è stato pari a 20.351 milioni di euro (9.975 milioni di euro nel 1999). La Capogruppo ed alcune controllate sono parte in causa in varie azioni legali e controversie. Si ritiene tuttavia che la risoluzione di tali controversie non debba generare passività di rilievo per le quali non risultino già stanziati appositi fondi rischi. Impegni Gli impegni ammontano complessivamente a 40.556 milioni di euro al 31.12.2000 (23.900 milioni di euro al 31.12.1999) e comprendono impegni per strumenti finanziari rappresentati fuori bilancio pari a 34.548 milioni di euro al 31.12.2000 (20.049 milioni di euro al 31.12.1999). In particolare, al 31.12.2000 sono in essere operazioni così articolate: ❚ contratti per la gestione degli effetti delle variazioni dei tassi di cambio per 8.366 milioni di euro (7.899 milioni di euro al 31.12.1999); ❚ contratti per la gestione dell’esposizione alle fluttuazioni dei tassi di interesse per 21.266 milioni di euro (11.631 milioni di euro al 31.12.1999); ❚ contratti composti per la gestione del rischio di cambio e di tasso per 4.916 milioni di euro (519 milioni di euro al 31.12.1999). Le variazioni rispetto al 31 dicembre 1999 derivano principalmente dal consolidamento del Gruppo Case e dal maggior ricorso a strumenti derivati per la gestione del rischio di tasso relativo al maggior portafoglio delle società di servizi finanziari, e per la gestione del rischio di tasso e cambio connesso al maggior ricorso al mercato internazionale dei capitali (obbligazioni). Si valuta che tali valori, rappresentanti l’ammontare del capitale nominale cui sono riferiti i suddetti contratti, non siano soggetti a rischi che potrebbero derivare dall’inadempienza delle controparti, in quanto sono stipulati e frazionati su primarie istituzioni bancarie nazionali e internazionali. I contratti in essere al 31.12.2000 hanno scadenza per il 46% circa nel 2001 e, per la restante parte, scadenze comprese nel periodo 2002 - 2015. Nel conto economico consolidato dell’esercizio sono compresi sia gli effetti economici delle operazioni che si sono chiuse nel corso del 2000, sia gli effetti economici accertati relativamente alle posizioni in essere a fine esercizio, come indicato nei principi contabili. La politica finanziaria del Gruppo considera di particolare rilievo la gestione ed il controllo dei rischi finanziari in quanto questi possono significativamente condizionare la redditività aziendale. Il Gruppo ha adottato una serie di indirizzi riguardanti la gestione dei rischi legati agli andamenti dei tassi di cambio delle valute e alla variabilità dei tassi di interesse. Nell’ambito di tale politica l’uso degli strumenti finanziari derivati è riservato alla gestione dei rischi di cambio e di tasso connessi con i flussi e le poste monetarie attive e passive e non sono consentite attività di tipo speculativo. Nel 2000 l’attività di “risk management” in cambi si è svolta sulla base della suddetta politica ed ha mantenuto il carattere di gestione selettiva del rischio. La riduzione delle esposizioni valutarie, originate essenzialmente dal saldo positivo tra i flussi di esportazione ed importazione, è avvenuta in base alle aspettative sull’andamento dei mercati valutari ed alla necessità di proteggere i livelli di cambio di riferimento, senza rinunciare completamente ai benefici di un’evoluzione favorevole delle quotazioni. Anche quest’anno la gestione del rischio di cambio è stata basata in modo significativo sulla combinazione di opzioni valutarie. Nel 2000 l’attività di gestione dei rischi connessi con le fluttuazioni dei tassi di interesse si è pure svolta sulla base degli indirizzi su indicati, che prevedono l’utilizzo di strumenti finanziari derivati per conseguire il livello previsto di esposizione e per minimizzare il costo dei finanziamenti, in particolare a fronte del finanziamento degli impieghi delle società di servizi finanziari. 30 Bilancio consolidato al 31 dicembre 2000 – Nota integrativa
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