MARCOLIN S.P.A. PROSPETTO INFORMATIVO MARCOLIN S.P.A.

INDICE
A. FATTORI DI RISCHIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 009
B. INFORMAZIONI RELATIVE ALL’EMITTENTE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 010
C. INFORMAZIONI PATRIMONIALI, ECONOMICHE E FINANZIARIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
D. RISULTATO OPERATIVO E SITUAZIONE FINANZIARIA: RESOCONTO, PROSPETTIVE
E STRATEGIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
E. INFORMAZIONI RELATIVE ALL’OFFERTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
SEZIONE PRIMA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Capitolo 1 - INFORMAZIONI RELATIVE AI RESPONSABILI DEL PROSPETTO INFORMATIVO . . . . 24
1.1 RESPONSABILI DEL PROSPETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
1.2 DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Capitolo 2 - REVISORI LEGALI DEI CONTI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
2.1 SOCIETÀ DI REVISIONE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
2.2 RAPPORTI CON LA SOCIETÀ DI REVISIONE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Capitolo 3 - INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
3.1 DATI RELATIVI AGLI ESERCIZI CHIUSI AL 31 DICEMBRE 2003, 2004 E 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
3.1.1 Situazioni Patrimoniali, economiche e finanziarie relative agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2004 e 2005,
redatte secondo i Principi Contabili Internazionali, ed agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2003 e 2004,
redatte secondo i Principi Contabili Nazionali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
3.2 DATI RELATIVI AI SEMESTRI CHIUSI IL 30 GIUGNO 2005 E AL 30 GIUGNO 2006, REDATTI SECONDO I
PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Capitolo 4 - FATTORI DI RISCHIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
4.1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’ATTIVITÀ DELL’EMITTENTE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
4.1.1 RISCHI CONNESSI ALLE PERDITE SUBITE DAL GRUPPO MARCOLIN NEL 2003, NEL 2005 E NEL PRIMO SEMESTRE 2006 34
4.1.2 RISCHI CONNESSI ALL’ELEVATO INDEBITAMENTO DELLA SOCIETÀ E DEL GRUPPO MARCOLIN . . . . . . . . . . . . . . . 34
4.1.3 RISCHI CONNESSI ALLA CAPACITÀ DEL GRUPPO MARCOLIN DI NEGOZIARE E MANTENERE IN ESSERE I CONTRATTI
DI LICENZA NECESSARI PER LA PROPRIA ATTIVITÀ E DI ADEMPIERE AI RELATIVI IMPEGNI. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
4.1.4 RISCHI RELATIVI ALLA CAPACITÀ DI LANCIARE SUL MERCATO PRODOTTI INNOVATIVI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
4.1.5 RISCHI CONNESSI ALL’OPERATIVITÀ DEGLI STABILIMENTI INDUSTRIALI, CENTRI DI DISTRIBUZIONE E AI RAPPORTI
CON I FORNITORI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
4.1.6 RISCHI RELATIVI ALLA QUALITÀ, DISPONIBILITÀ E PREZZI DELLE MATERIE PRIME E DEI SEMILAVORATI . . . . . . . . 37
4.1.7 RISCHI RELATIVI ALLE OSCILLAZIONI DEI TASSI DI CAMBIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
4.1.8 RISCHI RELATIVI ALLE FLUTTUAZIONI DEI TASSI D’INTERESSE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
4.1.9 RISCHI RELATIVI ALLA POLITICA DEI DIVIDENDI DELL’EMITTENTE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
4.1.10 RISCHI RELATIVI ALLA DIPENDENZA DA FIGURE CHIAVE. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
4.1.11 RISCHI RELATIVI ALL’ADOZIONE DEGLI IAS/IFRS DA PARTE DEL GRUPPO MARCOLIN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
4.1.12 RISCHI CONNESSI ALLE DICHIARAZIONI DI PREMINENZA E ALLE INFORMAZIONI SULL’EVOLUZIONE
DEL MERCATO DI RIFERIMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
4.1.13 RISCHI CONNESSI ALLA NON CONTENDIBILITÀ DELLA SOCIETÀ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
4.1.14 RISCHI RELATIVI ALL’ADEGUAMENTO AL CODICE DI AUTODISCIPLINA E PREVISIONI DELLO STATUTO. . . . . . . . . . 39
4.2 RISCHI RELATIVI AL SETTORE IN CUI OPERA IL GRUPPO MARCOLIN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
4.2.1 RISCHI RELATIVI AL MUTAMENTO DELLE PREFERENZE DEI CLIENTI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
4.2.2 RISCHI RELATIVI ALLA DIFFUSIONE DI TECNICHE E PRODOTTI SOSTITUTIVI RISPETTO AGLI OCCHIALI DA VISTA . . . 40
4.2.3 RISCHI RELATIVI ALL’ELEVATO GRADO DI COMPETITIVITÀ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
4.2.4 RISCHI RELATIVI ALL’ATTIVITÀ COMMERCIALE INTERNAZIONALE E AL MUTAMENTO DELLE CONDIZIONI DEI MERCATI LOCALI 40
4.2.5 RISCHI RELATIVI ALLA SITUAZIONE MACROECONOMICA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
4.2.6 RISCHI RELATIVI AL QUADRO NORMATIVO DI RIFERIMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
4.3 RISCHI RELATIVI ALL’OFFERTA E AGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
4.3.1 RISCHI RELATIVI ALLE AZIONI OGGETTO DELL’OFFERTA ED ALLA VOLATILITÀ DEL PREZZO DELLE AZIONI E
DEI DIRITTI D’OPZIONE AD ESSE CONNESSI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
4.3.2 VALORI ATTRIBUITI AGLI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DI SOLLECITAZIONE IN PRECEDENTI OPERAZIONI . . . . 41
4.3.3 EFFETTI DILUITIVI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
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