Jaarverslag 2010 - BNG Vermogensbeheer

■ Toelichting op de winst- en verliesrekening
(6) Kosten
JAARVERSLAG 2010 BNG FIDO OPTIMAALSELECT 29
Deze post betreft:
- de kosten van beheer en toezicht: aan het eind van iedere maand is een beheervergoeding verschuldigd
voor de door de beheerder, bewaarder en de depotbank verrichte activiteiten van
0,0231% (exclusief BTW) berekend over de initiële storting van de gezamenlijke participanten. De
kosten die samenhangen met de bewaring van activa zijn € 5.038,61.
- alle overige kosten, betrekking hebbend op het toezicht door toezichthouders, alsmede de overige
kosten die verband houden met de beleggingen.
De Total Expense Ratio (TER) over de periode tot en met 31 december 2010 is 0,32%
(€ 193.877,22/€ 60.951.763,74;), 31 december 2009 0,37% (€ 193.205/€ 52.737.389,77) op jaarbasis.
De totale expense ratio gerelateerd aan de totale inleg is evenals het boekjaar 2009 overeenkomstig
de in het prospectus van het fonds vermelde maximale expense ratio van 0,35% (€
193.877,22 / € 55.650.000; 2009: € 193.205/€ 55.150.000). De berekende TER komt 3 basispunten
lager uit dan de in het prospectus vermelde TER van 0,35% over de totale waarde van de inleg in de
tranches, vanwege de stijging van het Gemiddeld Fonds Vermogen ten opzichte van de inleg.
De TER over het boekjaar wordt berekend als: TK / GFV, waarbij TK = Totale Kosten en GFV = Gemiddeld
Fonds Vermogen. De gemiddelde intrinsieke waarde van de beleggingsinstelling is de som van
de intrinsieke waarden gedeeld door het aantal waarnemingen. Hierbij wordt de som van de intrinsieke
waarden gebaseerd op de cijfers per 31 december van het voorafgaande boekjaar en 31 maart, 30
juni, 30 september en 31 december van het onderhavige boekjaar. De waarnemingen worden als gewogen
gemiddelde beschouwd, waarbij de bedoelde tijdstippen worden gewogen in de verhouding
0,5:1:1:1:0,5. Het Gemiddeld Fonds Vermogen over 2010 bedraagt € 60.951.763,74.
De synthetische total expense ratio geeft de kosten weer van de verschillende beleggingsinstellingen
die zijn opgenomen in het BNG Fido Optimaalselect die gemiddeld meer dan 10% van het vermogen
bedragen, gedeeld door de gemiddelde intrinsieke waarde van die beleggingsinstellingen. De kosten
betreffen de totale exploitatiekosten die door de onderliggende beleggingsinstelling (gewogen op basis
van de relatieve omvang van de belegging) worden doorberekend. Alleen de belegging in Phaunos
Timber Fund Limited kent een relatieve omvang van gemiddeld meer dan 10% van het vermogen, te
weten 22,57%.
De synthetische total expense ratio is op jaarbasis: 22,57% van 3,30% (phaunos) + 2% van 3,15%
(Meewind)(total expense ratio onderliggende beleggingen) + 0,32% (total expense ratio BNG Fido
Optimaalselect) = 1,13% (2009:= 1,18%).
Het fonds heeft geen personeel in dienst.
Den Haag, 25 maart 2011
De beheerder
BNG Vermogensbeheer B.V.