Årsredovisning 2012 (pdf) - Vectura

28 NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT
Nettoomsättning och resultat
Nettoomsättningen uppgick till 1 326 MSEK (1 249),
vilket är 77 MSEK högre än föregående år. Debiteringsgraden
uppgick till 73,2 procent (74,1). Omsättningsökningen
beror främst på division Järnväg, som
har ett antal större järnvägsprojekt som pågår nationellt och
som under hela året bidragit till den ökade omsättningen. Som
exempel kan nämnas projektering av Mälarbanans utbyggnad
till fyra spår liksom projektering av sträckan Strängnäs-Härad.
Även uppdraget som generalkonsult för upprustningen av kust till
kustbanan, sträckan Emmaboda-Karlskrona, som erhölls 2010, har
utökats under arbetets gång och påverkat omsättningen positivt.
Karaktäristiskt för dessa järnvägsuppdrag är att Vecturas hela
kompetensbredd inom infrastrukturprojektering är engagerad, från
mark och geoteknik via anläggningskonstruktion till all erforderlig
järnvägsteknik. Vidare drivs omsättningsökningen av division
Mark Miljö & Anläggning då man i området kring Pajala och
finska Kolari har funnit järnmalmsfyndigheter som är intressanta
för gruvdrift. Vecturas uppdrag är att ta fram en effektiv infrastrukturlösning
för att kunna transportera ut produkterna ur området.
Vecturas norska verksamhet med uppdraget att införa ERTMS för
fem stationer och mellanliggande spår på Østfoldbanan har också
bidragit till den ökade omsättningen.
Division Transport & Samhälle, affärsområde Trafik, har på
grund av betydligt mindre omfattning av trafikmätningar minskat
sin omsättning jämfört med föregående år. Vad gäller verksamheten
utredning och analys inom Transport & Samhälle var det
första halvåret svagt marknadsmässigt, men förbättrades påtagligt
under det sista kvartalet. För division Projekt- & Byggledning har
beläggningen varit relativt stabil under hela året och ökat successivt
jämfört med föregående år. Orderläget har varit relativt stabilt
fram till halvåret men avtagit succesivt främst för division Järnväg då
de stora projekten börjat slutföras och förseningar skett avseende
Mälarbanan.
Rörelseresultatet uppgick till 31 MSEK (48) och rörelsemarginalen
till 2,3 procent (3,9). Rörelseresultatet för perioden
är 17 MSEK lägre än föregående år och lägre än vad som
förväntats. Detta märks framförallt genom högre kostnader i
kunduppdrag, minskad omsättning för division Transport &
Samhälle samt hårdnande konkurrens inom divisionerna Järnväg
samt Projekt- & Byggledning. Arbetet med att få upp lönsamheten
genom ett antal identifierade åtgärder har pågått under
hösten. Åtgärdsprogrammet innehåller bättre resursutnyttjande,
högre debiteringsgrad och översyn av kostnader. Som en del av
åtgärdsprogrammet har de projekterande enheterna, Mark Miljö
och Anläggning samt Järnväg, i region Nord gått samman från 1
september. Resterande regioner (Väst, Öst, Syd och Mitt) kommer
att slås ihop under kvartal 1 2013. Syftet med åtgärdsprogrammet
är att öka effektiviteten och att därmed stärka Vecturas
konkurrenskraft och lönsamhet. Programmet förväntas ge positiv
effekt på, i storleksordningen, totalt 20 MSEK under år 2012
och 2013. Vissa engångskostnader i samband med åtgärdsprogrammet
har också påverkat resultatet negativt med 10 MSEK.
Året 2012 var Vecturas fjärde verksamhetsår och sedan
starten 1 januari 2009 har verksamhetens omfattning stadigt
vuxit samtidigt som det omfattande bolagiserings- och fusions-
VECTURA ÅRSREDOVISNING 2012
arbetet genomförts. Den högre omsättningen kombinerat med
fortsatt effektivisering av system och rutiner har bidragit till ett
ökat rörelseresultat som dock har påverkats negativt av fortsatt
prispress. Arbetet med att ytterligare effektivisera verksamheten
fortsätter därför som planerat även under 2013.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 1 297 MSEK
(1 240), vilket är 57 MSEK högre än föregående år. Moderbolagets
rörelseresultat uppgick till 11 MSEK (26) och rörelsemarginalen
till 0,8 procent (2,1), vilket är lägre än föregående år
på grund av samma förklaringar som i koncernens resultat, då
koncernens verksamhet främst består av moderbolaget.
INVESTERINGAR
Bruttoinvesteringar under perioden var 69 MSEK (35), varav
investeringsvärdet på nytecknade leasingavtal av bilar och
borrbandvagnar uppgår till 45 MSEK (8). Ökningen beror främst
på att Vectura har utökat möjligheten till personalbilar samt att
det gjorts ett antal strategiska investeringar i borrbandvagnar
via leasing. Övriga investeringar uppgår till 24 MSEK (27) och
avser främst förvärv av Ledningskompaniet i Sverige AB, kontorsinventarier,
ombyggnationer, kontorslokaler samt uppbyggnad av
ett nytt ekonomiskt uppföljningssystem.
FINANSIELL STÄLLNING
Kassaflödet från den löpande verksamheten i koncernen under
2012 uppgick till 58,6 MSEK (68,3) och periodens totala
kassaflöde var 11,7 MSEK (38,6). Kassaflödet under året har
främst påverkats av gjorda investeringar och utbetald utdelning.
Soliditeten uppgick till 58 procent (63).
Moderbolagets kassaflöde från den löpande verksamheten
under 2012 uppgick till 58 MSEK (66) och årets totala kassaflöde
var -4 MSEK (34). Kassaflödet för moderbolaget har under året
främst påverkats av gjorda investeringar och utbetald utdelning.
FLERÅRSANALYS
MSEK 2012 2011 2010 2009
Nettoomsättning 1326 1 249 1 156 1083
Rörelseresultat 31 48 10 1
Rörelsemarginal, % 2,3 3,9 0,8 0,1
Resultat före skatt 30 48 8 0
Årets resultat 24 33 6 -4
Debiteringsgrad, % 73 74 71 72
Avkastning på eget kapital, % 5,7 7,9 1,5 -0,3
Resultat per aktie, kr 0,19 0,25 0,04 -0,01
Soliditet, % 58 63 64 66
Antal anställda vid periodens slut 1 261 1 172 1 129 1 068
UTFALL JÄMFÖRT MED DE EKONOMISKA MÅLEN
% 2012 2011 2010 2009
Avkastning på eget kapital 5,7 7,9 1,5 -0,3
Soliditet 58 63 64 66
Utdelning, koncernens årsresultat 70 70 0 0