Framtidens Sparande (pdf) - ETFSverige.se

Recommendations

Info

30 Annons © NextMedia Allba & Partners Kapitalförvaltning: ”Långsiktigt trygg avkastning genom placeringar i många olika tillgångsslag” Allba & Partners Kapitalförvaltning fokuserar på tillgångsallokering. Anledningen är att 90 procent av avkastningen i en portfölj härrör från just tillgångsallokering. Endast en mindre andel kommer från diversifi ering inom ett och samma tillgångsslag. Bakgrunden till att Allba & Partners Kapitalförvaltning grundades är också anledningen till bolagets investeringsfi losofi . Bolagets ägare hade genom en industriell försäljning frigjort kapital som skulle förvaltas. Men en analys visade att det var svårt att hitta den kompetens som krävdes. För det första visade analysen att de befi ntliga aktörerna inom kapitalförvaltning inte kunde erbjuda ett bra helhetsgrepp. För det andra lade aktörerna alltför stort fokus på att hitta rätt placeringar inom ett och samma tillgångsslag. – Det är anledningen till att vi fi nns. Nu har vi fyllt det tomrum som fanns på marknaden. I korthet kan man summera vår investeringsfi losofi till att vi ska nå långsiktigt trygg avkastning genom placeringar i många olika tillgångsslag, inte genom placeringar i enskilda värdepapper som till exempel enskilda aktier, säger Joa- Joakim Oscarsson, VD för Allba & Partners Kapitalförvaltning AB. kim Oscarsson, VD för Allba & Partners Kapitalförvaltning. Tillgångsallokering styr avkastningen Ett fl ertal studier visar att den viktigaste faktorn som påverkar avkastningen är hur investeraren allokerar sitt kapital mellan olika tillgångsslag. Akademiska studier har kommit fram till att 90 procent av en portföljs avkastning styrs av allokeringen. Allba & Partners Kapitalförvaltning bygger helt och hållet på detta faktum. – I våra fonder fokuserar vi enbart på allokering mellan och inom olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror, räntor, valutor samt alternativa placeringar. Investeringar i enskilda värdepapper utesluts helt, säger Joakim Oscarsson. Inom varje tillgångsslag kan man placera i aktiv och passiv förvaltning. Aktiv Allba & Partners Kapitalförvaltning Vi erbjuder kapitalförvaltning genom fond och diskretionär förvaltning till framförallt förmögenhetsägare och institutioner Vårt förvaltningskoncept benämner vi ”multi-asset investing”. Investeringsbeslut och fördelningen mellan olika tillgångar bestäms av ett regelbaserat ramverk. Dessa regler följer vi disciplinerat vilket minimerar subjektiva och känslomässigt styrda beslut i förvaltningen. Riskanalys och portföljoptimering är en viktig del i vår dagliga förvaltning Administration & Rådgivning: Allba & Partners Kapitalförvaltning AB Blasieholmsgatan 5, 111 48 Stockholm Telefon vxl: + 46 8 614 48 00 Fax: + 46 8 614 48 01 Förvaltning: Storgatan 38, 903 26 Umeå Telefon vxl: + 46 8 614 48 00 Fax: + 46 90 12 87 30 www.allbakapital.se Annons © NextMedia Så får du en trygg bas i din portfölj De fl esta har en del av sin portfölj placerad lite tryggare och en annan del placerad med lite mer risk. Systematic Capital hjälper dig med den trygga delen i din portfölj. Den trygga delen av portföljen bör vara ordentligt diversifi erad för att minska risken i den. Den bör därför spridas över fl era regioner och fl era tillgångsslag – som aktier, obligationer, råvaror, fastigheter, hedgefonder och likviditet – för att få en så stabil utveckling som möjligt. Systematic Capital är ett svenskt värdepappersbolag som har specialiserat sig på förvaltningen av den trygga delen av portföljer genom fonden Topach Core, som nyligen har öppnat för privata placerare. Fonden är hela tiden kraftigt diversifi erad både mellan och inom tillgångsslagen och tyngdpunkten fl yttas efter ett i förhand fastställt regelverk för att hitta den optimala sammansättningen: – De fl esta studier pekar på att 70 till 90 procent av skillnaden i avkastning mellan portföljer som liknar varandra förklaras av valet av tillgångsslag och inte av valet av enskilda värdepapper, säger Jesper Holmberg på Systematic Capital. Förvaltningsmodellen är inte beroende av en enskild förvaltares tur eller skicklig- Topach Core ”Den trygga kärnan i din portfölj” i Nicklas Bjurström och Jesper Holmberg på Systematic Capital. het utan bygger alltså på en strikt systematik som tar speciell hänsyn till risken för förlust. Fonden placerar i breda index med god likviditet. – Målet för Topach Core är att ge en stabil avkastning över tid till låg risk. Felaktig timing kan ge stora förluster som kan ta lång tid att ta igen. Efter en nedgång med till exempel 50 procent krävs en uppgång på 100 procent för att komma tillbaka till ursprungsvärdet, säger Nicklas Bjurström på Systematic Capital. Genom att ändra sammansättningen av tillgångsslag ska Topach Core bevara kapitalet i svåra tider och få det att växa i goda tider. – Allt för att få en jämnare avkastning över tid där timingen är av mindre betydelse, avslutar Nicklas Bjurström. förvaltning är dyrare och målet är att ge överavkastning mot index. Den passiva är billigare och placeringen ska utvecklas i linje med index. – Vi väljer passiva lösningar av två anledningar. Över tid är det ytterst få förvaltare som överträffar index. Därtill har passiva produkter betydligt lägre kostnader, vilket är viktigt för våra kunders avkastning på längre sikt, säger Joakim Oscarsson. i Systematic Capital Nordic AB grundades 2004 och är ett svenskt värdepappersbolag som erbjuder förvaltningstjänster åt institutionella och privata investerare. Vi är specialiserade på systematisk tillgångsslagsallokering och företaget är grundare av det framgångsrika Topach-konceptet. Eftersom metoden/konceptet är helt systematiskt, är förvaltningen inte beroende av en förvaltares skicklighet, tur eller tro om marknaderna. Systematic Capital Nordic AB Riddargatan 13 Västra Blockhuset 114 51 Stockholm Telefon: 08-597 397 90 E-post: info@systematiccapital.com www.systematiccapital.com
© NextMedia Ökad valfrihet och mindre risk Swedbank lanserar nu en ny paketering av strukturerade produkter där kreditrisken sprids på fl era utgivare. För investeraren innebär det en unik kombination av trygghet och möjlighet i samma placering. Swedbank kom ut med sin första strukturerade produkt redan 1991. Sedan dess har banken jobbat kontinuerligt med att utveckla sina erbjudanden. Tidigare i år inkluderades statligt ägda Svensk Export Kredit som emittent av strukturerade produkter vid sidan av bankens egen utgivning. – Nu tar vi ytterligare ett steg i den riktningen genom att inkludera en tredje emittent, Taurus Capital S/A, vilket möjliggör en ny paketeringsform som vi är först ut med på den svenska marknaden. Den nya paketeringen innebär att banken inte är begränsad till en viss utgivare utan kan vända sig till fl era olika utgivare av obligationer och optioner. Resultatet är att vi kan erbjuda våra kunder vassa placeringar med hög kreditvärdighet, hög potentiell avkastning och stora valmöjligheter, säger Ann Marie Karlsson, produktutvecklare på Strukturerade produkter. Viktigt att branschen tar ansvar Den nya paketeringen av strukturerade produkter möjliggör en spridning av kreditrisken där placerarens kreditrisk fördelas på fl era utgivare av underliggande instrument i en och samma placering. – Sedan fi nanskrisen har det blivit mycket mera fokus kring kreditrisk. Strukturerade produkter är många gånger komplicerade och svåra att förstå för investeraren. Tyvärr har en del aktörer missbrukat sitt övertag gentemot placeraren. I en del fall har investeraren köpt en strukturerad produkt med uppfattningen att den varit kapitalskyddad. I själva verket har placeringen varit exponerad mot en kreditrisk som investerarna inte varit medvetna om, förklarar Ann Marie Karlsson och tillägger: – Det är viktigt att branschen nu tar sitt ansvar och uppmärksammar kunderna på vilken kreditrisk placeringen medför. I vår nya paketering av strukturerade produkter fördelas kreditrisken mellan utgivaren av den underliggande obligationen och utgivaren av instrumenten som är kopplade till den marknadsrelaterade delen. Erbjuder både trygghet och möjlighet Swedbanks nya paketering av strukturera- i Swedbank främjar en sund och hållbar ekonomi för de många människorna, hushållen och företagen. Vår vision är att stå för hållbar tillväxt ”Beyond Financial Growth.” Som en ledande bank på hemmamarknaderna Sverige, Estland, Lettland och Litauen erbjuder vi ett brett utbud av finansiella tjänster och produkter. Swedbank har ca 9,5 Ann Marie Karlsson, produktutvecklare på Swedbank Large Corporates and Institutions. de produkter är ett alternativ som passar den som vill ha både trygghet och möjlighet i sin placering. Denna kombination möjliggörs av produktens uppbyggnad med en obligationsdel och en marknadsrelaterad del. – Den underliggande obligationen är den del av placeringen som ger tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen, förutsatt att utgivaren av obligationen kan infria sina åtaganden. Valet av underliggande obligation beror bland annat på utgivarens kreditvärdighet och kan vara utfärdad av såväl Swedbank som någon annan utgivare. Målet är att inkludera en obligation med de bästa förutsättningarna utifrån faktorer som hög kreditvärdighet och ränta, framhåller Ann Marie Karlsson. miljoner privatkunder och ca 535 000 företagskunder med nära 400 kontor i Sverige och över 200 kontor i de baltiska länderna. Koncernen har även verksamhet i Norden, USA, Kina, Ryssland och Ukraina. Den 30 september 2010 uppgick balansomslutningen till 1 846 miljarder kronor. Läs mer på www.swedbank.se Den marknadsrelaterade delen – även kallad optionsdelen – är den del av placeringen som ger möjlighet till avkastning och kan vara kopplad till ett visst tillgångsslag, en viss marknad eller en attraktiv region. – Målsättningen är att inkludera den marknadsrelaterade delen med bäst tillväxtförutsättningar. Unik fördelning av kreditrisk Det unika med Swedbanks nya paketering är att placerarens kreditrisk kan fördelas på fl era olika utgivare av underliggande instrument. – Det innebär att det är betalningsförmågan hos utgivaren av den underliggande obligationen som är avgörande för Swedbank Regeringsgatan 13, 111 53 Stockholm Tel: 08-585 921 00 www.swedbank.se Annons 31 betalning av nominellt belopp på återbetalningsdagen. På motsvarande sätt är det betalningsförmågan hos utgivaren av instrumenten som är kopplade till den marknadsrelaterade delen som är avgörande för betalning av eventuell avkastning. Den nya modellen sprider därmed kreditrisken mellan utgivarna, framhåller Ann Marie Karlsson. Större bredd och oberoende Swedbank kan nu plocka in de utgivare av underliggande instrument som man anser är mest lämpade i rådande marknad. – Det har vi inte kunnat göra tidigare, poängterar Ann Marie. Med fl era emittenter breddar banken sina alternativ bland strukturerade placeringsprodukter. Dessutom stärks oberoendet i bankens produktutvecklings- och analysarbete. Ett annat mål är att öka kunnandet och verka för en förbättrad överblick av marknaden för strukturerade produkter. – Det överensstämmer med den branschkod som under 2009 utvecklats av branschens aktörer tillsammans med Fondhandlarföreningen, på initiativ från bland annat Swedbank, avslutar Ann Marie Karlsson.
Page 1 and 2: Annons Annons Denna tematidning är
Page 12: Annons Annons Denna tematidning är
Page 19 and 20: Öppna nya gränser Resultat (%) 11
Page 27 and 28: © NextMedia Lokal förankring med
Page 29: © NextMedia Analys ger kunden tydl

Framtidens Sparande (pdf) - ETFSverige.se

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?