4. KOBİ'ler ve Verimlilik Kongresi Kongre Bildiri Kitabı

4. KOBİ’ler ve Verimlilik Kongresi, İstanbul Kültür Üniversitesi, 7-8 Aralık 2007
kendi başına yetmeye yönelik, yoksulluğu azaltmak, toplumda kadının konumunu iyileştirmek, çevreyi
korumak, sosyal altyapıyı iyileştirmek, küçük ve orta ölçekli işletmeler için kredi garanti fonları sağlamak
için ödenek olarak kullanılabilinir. Ödenekler ayrıca kalkınma politikası kriterlerine karşı teşvik için
uygun olan program ve projelerde faiz oranlarını azaltmak için de kullanılabilir. Her durumda, şartların
bu tür ödenekler için uygun olup olmadığını yapılan değerlendirmeler sonucu karar verilir.
Finansal Kurum Kalkınma Fonları:
Birçok ülkede artan mali ihtiyaçları daha iyi finanse edebilmek için, özellikle kamu altyapı
sisteminin gelişmesiyle, Alman Federasyonu Hükümeti gelişmekte olan ülkelerde kurumsal işbirliği
çerçevesinde, gelişmeye yönelik programlar için fazladan KfW fonlarını mobilize edecek araçlar ortya
koymuştur. Bu araçlarda Alman Hükümeti'nce mevcut bulunan mali kurum fonları KfW’nin fonlarıyla
birleştirilmiştir. Bu mali kurum kalkınma kredileri bütünleştirilmiş bileşik finans, karma finans veya faiz
indirimi şeklinde uygulanabilmektedir. Dahası, uygun görülen durumlarda KfW, finansal kurum
destekleyici kredilerini kalkınmaya yönelik projeler için federal bütçe fonlarına gerek kalmaksızın
kullandırabilmektedir. Mali kurum destekleyici kredileri ilk olarak gelişmekte olan ülkelerdeki ekonomik
altyapıyı iyileştirmek için kullanılmıştır.
Bileşik Finansman: Mali kurum kalkınma kredilerinin bu formu kalkınmaya yönelik garanti yapılı
projeleri finanse etmek için KfW fonlarıyla bütçe fonlarının birleşmesi şeklindedir. Aynı zamanda Alman
Hükümeti kalkınma politikası prensipleri ve yönergeleri de uygulanmaktadır. Bileşik finansman
yardımıyla uygulanan proje ve programlar seçilmeleri, değerlendirilmeleriyle ilgili olarak olağan
kalkınma politikası kriterlerine tabidirler. Vade ve şartları genel kalkınma yardımları vade ve şartlarının
üzerinde, fakat piyasa koşullarına göre daha elverişlidir. 2004 yılı başlarında piyasayla tanışmış olan
birleştirilmiş bileşik finansman önceki birleşik finanstan farklı olarak aşağıdaki özelliklere sahiptir:
1. Ülke grupları genişlemiştir. Hermes kategorisi 6’daki Brezilya ve Türkiye gibi ülkeler de kendilerini bu
şekilde finanse etme olanağına sahip olabileceklerdir.
2. Vade, proje dönemine göre esnek olarak ayarlanabilecek ve en çok 25 yıl olabilecektir.
3. Ayrı dilimler yerine kredi bütçe fonlarında ve KfW’nin kendi fonlarında olduğu gibi tek bir kerede
ödenecektir. Böylece daha basitleştirilmiş ödeme planını ile sonuçlanmış olacaktır.
Karma Finansman: Mali kurum kalkınma kredilerinin bu formu, kurumsal ihracat garantisi
gerektirmekte ve bu nedenle Hermes gibi birinci sınıf kurumsal ihracat kredi acentalarına bağlıdır. Bu
araçla gerçekleştirilen projeler, KfW tarafından genel kalkınma politikası kritelerine göre ele alınır, seçilir
ve değerlendirilir. Sonuç olarak karma finanslama projeleri ilgili ihracat kredi sigorta acentasının
gerekliliklerini karşılamak zorundadır.
İndirgenmiş Faiz Kredileri: İndirgenmiş faiz kredileri, Alman Ekonomi ve Kalkınma Bakanlığı'nın
bütçe fonlarını ödeme şeklinde mevcut tuttuğu mali kurum kalkınma kredilerinin ileri bir şeklini
oluşturmaktadır. Ödemelerin bu şekilde kullanımı 2001'de başlamıştır. Ödenek, KfW tarafından sağlanan
mali kurum kalkınma kredisi faiz oranını, proje veya programın finansmanının uygun olduğu ve kredinin
kurumsal kalkınmaya yardımcı olarak nitelenen kapsamda düşürmek için kullanılır. Bu göreceli olarak
düşük riskli ülkelerde maksimum mobilizasyon etkisini mümkün kılar. On ya da oniki yıl vadeli ve iki ya
da üç yıl ertelemeli çözülmüş kredilerde, mevcut bütçe fonları ülke riskine de bağlı olarak piyasa faiz
oranının kabaca beş katı kadar artabilir. Krediler KfW'nin kendi riski kadar artırılabilir. Kısa vadeden
dolayı, indirgenmiş faiz kredilerinin kullanımı öncelikle finansal sektöre destek için düşünülür. Küçük
veya orta ölçekli işletmeler gibi bireysel hedef grupları ya da çevreyi koruma yatırımları gibi özel
yatırımlar banka için uygun olan kredi vadelerinde desteklenebildiği gibi, altyapı yatırımlarını
desteklemek için de kullanılması mümkündür.
Mali Kurum Destek Kredileri:
Mali kurum destek kredileriyle KfW, kalkınma politikası açısından desteği hak eden projelerin
finansmanı için yeni bir araç sunmaktadır. Mali kurum destek kredileri KfW'nin kendi riski oranında
sermaye piyasasında geçerli olan şartlarda ödeme yaptığı kredilerdir. Bu tür kredilerde amaç, mali kurum
kalkınma kredileriyle ve ticari bankalar aracılığıyla finanslama arasındaki kredilerin tedariğinde yaşanan
21